tillid skbervcekbt revision CVR-nr. 27 5113 76 Arsrapport 1. januar - 31. december 2011 Arsrapporten fremiagt og godkendt pa seiskabets ordinre generalforsamling den 22. marts 2012. Diligent mill
Indholdsfortegnelse P tegninger Ledelsesp tegning Den uafhngige revisors erklringer Side Ledelsesberetning Seiskabsoplysninger 4 Ledelsesberetning 5 Arsregnskab 1. januar -31. december 2011 Anvendt regnskabspraksis 6 Resu ltatopgłrelse 8 Balance 9 Noter 11 revision
Ledelsesp tegning Bestyrelse og direktion har dags data aflagt rsrapporten for regnskabs ret 1. januar - 31. december 2011 for. Arsrapparten er aflagt i averensstemmelse med rsregnskabslaven. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmssig, ag efter var apfattelse giver rsregnskabet et retvisende billede af seiskabets aktiver ag passiver, finansielle stilling samt resultat. Ledelsesberetningen indehalder efter var apfattelse en retvisende redegłrelse for de farhald, sam beretningen amhandler. Arsrapparten indstilles til generalfarsamlingens gadkendelse. Viby J, den 6. marts 2012 Bestyrelse Jłrgen R ANielsen Gert Rasmussen Erik VAnder~s~en
Den uafhnaiae revisors erkirinaer Till kapitatejerne i PÆtegning pa ªrsregnskabet Vi har revideret rsregnskabet for for regnskabsaret 1. januar - 31. december 2011, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgłrelse, balance og noter. Arsregnskabet udarbejdes efter rsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for Ærsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et rsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med cirsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nłdvendig for at udarbejde et rsregnskab uden vsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser ever fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om rsregnskabet pa grundlag af vores revision. Vi har udfłrt revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifłtge dansk revisorlovgivning. Dette krver, at vi overholder etiske krav samt planlgger og udfłrer revisionen for at opn hłj grad af sikkerhed for, om rsregnskabet er uden vsentlig fejlinformation. En revision omfatter udfłrelse af revisionshandlinger for at opn revisionsbevis for belłb og oplysninger i rsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhnger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for vsentlig fejlinformation i rsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser ever fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for seiskabets udarbejdelse af et rsregnskab, der giver et retvisende billede. Form let hermed er at udforme revisionshand linger, der er passende efter omstndighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmssige skłn er rimelige samt den samlede prsentation af rsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnaede revisionsbevis er tilstrkkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. re I9on 2
Den uafhngige revisors erkiringer Konklusion Det er vores opfattelse, at rsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabs ret 1. januar - 31. december 2011 i overensstemmelse med 6rsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til rsregnskabsloven gennemlst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillg til den udfłrte revision af rsregnskabet. Det er pa denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med rsregnskabet. Arhus, den 6. marts 2012 rgd revis statsautoris ret revisi nspartnerselskab osius statsauto seret revisor rejon 3
Seiska Ivs n I naer Seiskabet c/a Crescendo NS Chr. X s Vej 56-58 8260 Viby J Telefon: 87 33 44 88 Telefax: 87 33 44 89 Hjemmeside: www.crescendo.dk E-mail: post@crescendo.dk CVR-nr.: 2751 1376 Stiftet: 18. maj 2004 Hjemsted: Arhus Regnskabs r: 1. januar - 31. december 8. regnskabs r Bestyrelse Jłrgen Rossen Nielsen Gert Rasmussen Erik Berg Andersen Revision rgd revision, statsautoriseret revisions partnerselskab, Sommervej 31 C, 8210 Arhus V Generalforsamling Ordinr generalforsam ling afholdes 22. marts 2012 p5 selskabets adresse. 0 re\fidn 4
K/S Handesvej Ledelsesberetni Hovedaktivitet Kommanditseiskabets formal er at investere I erhvervsejendomme 09 dermed besigtet virksomhed. Kommanditseiskabet blev stiftet den 18. maj 2004 og har siden erhvervet ejendommene: - Matr. nr. bag og loaf, Hjallese By, Dalum, beliggende Handelsvej 20-24, 5260 Odense S UsdvanIige forhold Der er ingen usdvanlige forhold i regnskabet. Usikkerhed ved indregning eller mæling Der er ingen usikkerheder ved indregning og maling I regnskabet. Udvikling i aktiviteter og łkonomiske forhold Arets nettoomstning udgłr 3.595.406 DKK mod 3.514.268 DKK sidste r. Det ordinre resultat udgłr 2.353.180 DKK mod 2.491.361 DKK sidste Ær. Ledelsen anser rets resultat for tilfredsstillende. Begivenheder efter regnskabs rets udlob Efter regnskabs rets afslutning er der ikke indtruffet begivenheder, som vil kunne forrykke seiskabets finansielle stilling vsentiigt. 5
Anvendt reanskabs Arsrapporten for KIS HandeIsvej er afiagt i overensstemmelse med rsregnskabsiovens bestemmeiser for en kiasse B-virksomhed. Arsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste. Generelt om indregning og mæling I resultatopgłreisen indregnes indtgter i takt med, at de indtjenes. Herunder indregnes vrdireguieringer af finansielie aktiver og forpiigteiser. I resuitatopgłrelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpiigteiser samt tilbagefłrsier som fłlge af eendrede regnskabsmssige skłn af beiłb, der tidligere har vret indregnet I resuitatopgłreisen. Aktiver indregnes i balancen, n r det er sandsyniigt, at fremtidige łkonomiske fordele vii tiifiyde seiskabet, og aktivets vrdi kan males p lideligt. ForpligteIser indregnes i balancen, n r det er sandsyniigt, at fremtidige łkonomiske fordete vii frag seiskabet, og forpligtetsens vrdi kan males p lideiigt. Ved fłrste indregning males aktiver og forpligtelser Iii kostpris. Efterfłlgende males aktiver og forpiigtelser som beskrevet nedenfor for hver enkeit regnskabspost. Visse finansielle aktiver og forpiigteiser males til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over Iłbetiden. Amortiseret kostpris opgłres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag samt tiiig/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskelien mellem kostpris og nominelt beiłb. Herved fordeies kurstab og kursgevinst over aktivets eiier forpligtetsens iłbetid. Ved indregning og m iing tages hensyn til forudsigeiige tab og risici, der fremkommer inden rsregnskabet afigges, og som vedrłrer forhoid, der eksisterede pa baiancedagen. Resultatopgł relsen Nettoomstning Nettoomstning best r af husiejeindtgter. Husiejeindtgter er periodiseret og indregnes ekski. moms og afgifter. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til administration. Finansielle poster Finansieiie indtgter og omkostninger indeholder renteindtgter og renteomkostninger, reaiiserede og u- reaiiserede kursgevinster og kurstab vedrłrende vrdipapirer, geld og transaktioner i fremmed vaiuta. Finansieile indtgter og omkostninger indregnes med de beiłb, der vedrłrer regnskabsaret. 5-1-- 6
Anvendt reqnskabspraksis Ba Ia ncen Materielle anigsaktiver Ejendommene matr. nr. bag og loaf, Hjallese By, Dalum, beliggende Handelsvej 20-24, 5260 Odense 5, vrdiansttes I fłrste regnskabs r til anskaffeisessum inkiusiv kłbsomkostninger. Grunde uden p begyndt bebyggeise vrdiansttes tii anskaffeisessum inkiusiv kłbsomkostninger. Ejendommene vii efter fłrste indregning, Iłbende blive reguleret til dagsvrdi, fastsat pa baggrund af markedsforholdene pa balancedagen. Ejendommene males pa baggrund af en afkastbaseret dagsvrdi. Ejendommenes afkast beregnes pa grundiag af det forventede driftsafkast i forhold til ejendommenes opgjorte vrdi med tillg af deposita. Ejendommenes forventede driftsafkast er baseret pa det kommende ars husieje, herunder indregning af eventuel tomgang, med fradrag af budgetterede ejendoms- og administrationsomkostninger. Opgłrelsen af dagsvrdien foretages af ledelsen. Tilgodehavender Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser males tii amortiseret kostpris, hviiket sdvanligvis svarer tii nominel vrdi. Der nedskrives tii netto real isationsvrdien med henbilk pa at imłdeg forventede tab. Periodeafgrnsningsposter Periodeafgrnsningsposter, som er indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrłrende efterfłigende regnskabs r. Selskabsskat og udskudt skat Som fłlge af at K/S Handeisvej ikke er et seivstndigt skattesubjekt, omfatter rsrapporten ikke skat af selskabets driftsresultat. GIdsforpIigteIser Finansieiie gidsforpiigteiser indregnes ved i noptageise tii det modtagne provenu med fradrag af afhoidte transaktionsomkostninger. i efterfłigende perioder indregnes de finansielie forpligteiser tii amortiseret kostpris svarende tii den kapitaiiserede vrdi ved anvendeise af den effektive rente, s iedes at forskeiien meiiem provenuet og den nomineiie vrdi indregnes I resultatopgłreisen over I neperioden. Periodeafgrnsningsposter Under periodeafgrnsningsposter indregnes modtagne betalinger vedrłrende indtgter i de efterfłlgende ar. revsi,n 7
Resultatopgorelse 1. januar - 31. december 2011 2010 Note DKK DKK Lejeindtgt 3.595.406 3.514.268 Ejendomsomkostninger -292.128-8.393 Andre eksterne omkostninger -203.110-143.560 Resultat for finansielle poster 3.100.168 3.362.315 Andre finansielle indtgter 28.905 33.493 Andre finansiefle omkostninger -775.893-904.447 Arets resultat 2.353.180 2.491.361 Forsiag til resultatdisponering: Overferes til overfłrt resultat 2.353.180 2.491.361 Disponeret i alt 2.353.180 2.491.361 re\f;qn 8
KIS Handelsvej Balance 31. december Aktiver 2011 2010 Note DKK DKK AnIgsaktiver 1 Grunde og bygninger 47.780.000 47.780.000 Materielle anlgsaktiver i alt 47780.000 47.780.000 AnIgsaktiver i alt 47.780.000 47.780.000 Omstningsaktiver Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 0 632.409 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 725.153 979.186 Periodeafgrnsningsposter 1.587 1.539 Tilgodehavender i alt 726.740 1.613.134 Likvide beholdninger 57.623 0 Omstningsaktiver i alt 784.363 1.613.134 Aktiver i alt 48.564.363 49.393.134 revsn 9
Balance 31. december Passiver Note 2011 2010 Egenkapital 2 Stamkapital 2 Reserve for dagsvrdi pa investeringsaktiver 2 łvrige reserver 2 Overfłrt resultat Egenkapital i alt 400.000 400.000 5.534.769 5.534.769 840.000 840.000 18.383.925 16.230.745 Gldsforpligtelser 3 Gld til realkreditinstitutter Deposita Langfristede gldsforpligteiser i alt 24.711.858 25.922.772 28.344.031 29.466.701 3 Kortfristet del af langfristet geld Gld til pengeinstitutter Leverandłrer af varer og tjenesteydelser Anden gld Periodeafgrnsningsposter Kortfristede gldsforpligtelser i alt 1.210.914 1.161.748 0 1.879.158 31.594 0 215.548 359.455 1.836.407 3.695.688 Gldsforpligtelser i alt 30.180.438 33.162.389 Passiver i alt 48.564.363 49.393.134 4 Pantstninger og sikkerhedsstillelser 5 Eventualposter re\ BIDfl 10
Noter 31/122011 31/122010 DKK DKK 1. Grunde og bygninger Kostpris 1. januar 2011 42.245.231 42.245.231 Kostpris 31. december 2011 42.245.231 42.245.231 Opskrivninger 1. januar 2011 5.534.769 5.534.769 Opskrivninger 31. december 2011 5.534.769 5.534.769 Regnskabsmssig verdi 31. december 2011 47.780.000 47.780.000 Ejendommene mies pa baggrund af en afkastbaseret dagsvrdi. Ejendommenes afkast beregnes pa grundlag af det forventede driftsafkast i forhold til ejendommenes opgjorte vrdi med tiilg af deposita. Ejendommenes forventede driftsafkast er baseret pa det kommende ars husleje, herunder indregning af eventuel tomgang, med fradrag af ejendommenes budgetterede ejendoms- og administrationsomkostninger. Ejendommene erhvervsejendomme, som er fuldt udlejet 2. Egenkapital Reserve for dagsvrdi p investerings- łvrige Overfłrt Stamkapital aktiver reserver resultat Saldo 1.januar 2011 400.000 5.534.769 840.000 9.455.976 Udloddet resultat 0 0 0-200.000 Arets overfłrte overskud eller underskud 0 0 0 2.353.180 Saldo 31. december 2011 400.000 5.534.769 840.000 11.609.156 Stamkapitalen bestar af 80 anparter a nominelt DKK 5000. Ingen anparter er tillagt sriige rettigheder. Investorerne har i henhold til vedtgternes 5 pligt til at indbetale op til 60% af rets skattemssige underskud efter maksimale skattemssige afskrivninger. Der har ikke vret aandringer i stamkapitalen I de seneste 5 r. 0-1-1-11
Noter 3. GIdsforpIigteIser vedrłrende fast ejendom Afdrag Restgld Gld i alt Geld i alt fłrste r efter5ær 31/122011 1/1 2011 Gld til realkreditinstitutter 1.210.914 19.548.890 25.922.772 27.084.520 1.210.914 19.548.890 25.922.772 27.084.520 4. Pantstninger og sikkerhedsstillelser Til sikkerhed for gld til realkreditinstitutter og kreditinstitutter, DKK 25.922.772, er der givet pant i grunde og bygninger, hvis regnskabsmssige vrdi pr. 31. december 2011 udgłr DKK 47.780.000. - 3 Pantebreve store DKK 31.076.000 - Ejerpantebrev stort DKK 6.805.000 -Transport i kommanditisternes forfaidne og uforfaidne indbetalingsforpligtelser 5. Eventualposter Eventualaktiver Seiskabet har ingen eventualaktiver. Eventualforpligtelser Selskabet har indg et aftale om seiskabsadministration med Crescendo Administration ApS. Forpligtelsen i alt belłber sig i hele uopsigelighedsperioden til DKK 294.346, hvoraf DKK 109.095 er forpligtelse i 2012. rev9on 12