Ordinær Generalforsamling Vedbæk, 19. marts 2015
Dagsorden for generalforsamlingen den 19. marts 2015 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse af den reviderede årsrapport til godkendelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 4. Forslag om fastsættelse af bestyrelsens vederlag for 2015 5. Valg af bestyrelse 6. Valg af revisor 7. Forslag fra bestyrelsen
Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år Præsentation af selskabets bestyrelse Væsentlige begivenheder 2014 Finansielle højdepunkter 2014 Exiqons strategi og forventninger til 2015
Præsentation af selskabets bestyrelse 4 Thorleif Krarup, formand (valgt til bestyrelsen i maj 2007) (Født i 1952, dansk statsborger). Thorleif Krarup besidder en række bestyrelsesposter og er senior advisor for en række internationale finansieringsinstitutter. I perioden 1985-2003 var Thorleif Krarup direktør/koncernchef i Nykredit (1985-1992), Unibank (1992-2000) og Nordea (2000-2003). Erik Walldén, næstformand (valgt til bestyrelsen i maj 2007) (Født i 1949, svensk statsborger). Erik Walldén, administrerende direktør i Gyros AB, har været i biotek i over 30 år. Erik Walldén har bestredet ledende stillinger hos Pharmacia LKB Bio-technology AB og PerSeptive Biosystems. Erik Walldén var tidligere administrerende direktør for Pyrosequencing, Biacore AB og Affibody Holding AB. Michael Nobel, bestyrelsesmedlem (valgt til bestyrelsen i januar 1996) (Født i 1956, dansk statsborger). Michael Nobel er uddannet og var ansat hos A.P. Møller fra 1978 til 1983, hvorefter han blev eksportchef hos E. Nobel Cigar og Tobaksfabrikker A/S samt Skandinavisk Tobakskompagni A/S. Per Wold-Olsen, bestyrelsesmedlem (valgt til bestyrelsen i april 2008) (Født i 1947, norsk statsborger). Per Wold-Olsen, MBA, var i perioden 1976 1986 administrerende direktør for MSD Norway, hvorefter han blev udnævnt til Regional Director og VP i MSD Scandinavia. I 1991 blev Per Wold-Olsen udnævnt til Senior Vice President for Worldwide Human Health Marketing i Merck & Co., Inc. i USA, og i 1994 blev han udnævnt til President for Human Health Europe Merck & Co., Inc., USA. I 1997 blev Per Wold-Olsen ud over Human Health Europe endvidere ansvarlig for Østeuropa, Mellemøsten og Afrika samt Worldwide Human Health Marketing. I 2005 blev hans ansvarsområde udvidet til også at inkludere Latinamerika og Canada som President for Human Health Intercontinental Region, Merck & Co., Inc. I perioden 1994 til 2006 var Per Wold-Olsen medlem af Merck s Management Committee.
Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år Præsentation af selskabets bestyrelse Væsentlige begivenheder 2014 Finansielle højdepunkter 2014 Exiqons strategi og forventninger til 2015
Prisen for et humant genom Nye erkendelser i 2014 sætter nye rammer og muligheder for Exiqon - Exiqon vil målrette nye produkter et større markedssegment og re-positionere eksisterende produkter 6 Første erkendelse Næste Generations Sekvensering er blevet den primære RNA analyse Anden erkendelse Exiqons markedsandel i mirna markedet er 40% Prisen for sekvensanalyse er faldet drastisk Andel af markedet for mirna qpcr analyse
Artikler/år i PubMed Artikler/år i PubMed Nye markeder men same kundesegment - Der kan sælges ind til de nye markeder, på præcis same måde som Exiqon succesfuldt har solgt mirna produkter 7 Markedet Samme kundesegment som for mirna markedet Produkterne forbedres af Exiqons patenterede teknologi Årlig vækst Initialt markedsstørrelse (musd) Salgsprocessen støttes af apps & cloud computing RNA sekvensering Ja Ja 24% > 200 Ja RNA funktionel analyse (bla ikke kodende RNA) Ja Ja Drives af RNA sekvensering >100 Ja mirna markedet - Ja Encifret vækst 60-70 Ja Artikler om RNA sekvensering (CAGR 24%) Artikler om ikke-kodende-rna (CAGR 36%)
Væsentlige operationelle begivenheder i 2014 - Og et kig på mulighederne for 2015 8 Opnåede resultater i 2014 Nye muligheder for 2015 Markedsføring af Næste Generations Sekvensering service. Største produktlancering siden qpcr i oktober 2009 Markedsføring af nyt database analysesoftware (mirsearch v3) Markedsføring af mirna mimics for funktionel analyse Markedsføring af helt ny og bedre qpcr produktlinje. Valgt til bedste måle-platform blandt 12 forskellige platforme i Nature Methods 2014. Markedsføring af nyt system til isolation af exosomer i bla. blod og urin Positionering af Exiqon som The leader in flexible solutions for RNA Research Lancering af meget avanceret cloud -løsning til analyse RNA. Indeholder software til analyse af RNA sekvensdata, apps til design af kundespecifikke reagenser, web-shop og meget mere Lancering af Næste Generations Sekvensering af mirna i blod Kits og systemer til sekvenseringsanalyse af mirna Opdatering af XploreRNA app Lancering af XploreRNA app for mobile devices
Status på Exiqons diagnostiske programmer 9 Forskningskit markedsført i 2014 Forskningskit markedsført i 2014 I samarbejde med DTU og Vejle sygehus. Større screening pågår I samarbejde med Skejby I samarbejde med Skejby. Store fremskridt i 2014 og større validering forventes afsluttet i 2015. Flere patenter ansøgt
Exiqon har sikret sig betragtelig støtte til langsigtet produktudvikling - Det samlede budget er på næsten 200 mio. kr. 10 Bevillingerne sikrer lav finansiel risiko i vores diagnostiske udviklingsprogrammer Bevillingerne støtter kortsigtet produktudvikling samt markedsføring af nuværende forskningsprodukter Program Konsortie budget Samlet Exiqon bevilling Rest bevilling for Exiqon 31.12.14 Bevillingsperiode 2014 2015 2016 2017 2018 Tyktarmskræft Screening 42,270 16,908 0 Tyktarmskræft - Screening 35.000 2.304 2.241 Tyktarmskræft - Behandlingsvalg 38.549 12.194 7.479 Prostatakræft - Screening og behandlingsvalg 22.572 9.029 5.975 Please notice: Exiqon holds the commercial rights to products emerging from the programs Biomarkører for smerte 58.538 3.510 2.690 Total (t.kr.) 196.929 43.945 18.385 March 20, 2015
Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år Præsentation af selskabets bestyrelse Væsentlige begivenheder 2014 Finansielle højdepunkter 2014 Exiqons strategi og forventninger til 2015
Finansielle højdepunkter 2014 - Fortsat vækst i salget af egne produkter Europa udviser de bedste takter Nettoomsætningen steg 7 % til 132,4 mio. kr. (123,6 mio. kr.) 12 Licensindtægter steg 16% til 8,9 mio. kr. (7,7 mio. kr.) Indtægter fra kontraktforskning steg 76% til 6,7 mio. kr. (3,8 mio. kr.) Omsætning Salg af Produkter og Services Europa Nordamerika Produkter og Services Licensindtægter og kontraktforskning
Bruttoavance Bruttomargin Finansielle højdepunkter 2014 (fortsat) - Kontinuerlige forbedringer af bruttoresultatet Bruttoresultatet steg 13 % til 85 mio. kr. (75,5 mio. kr.) 13 Life Sciences bruttomargin steg til 63.9% (59,8%), hvilket er på linje med de bedste i industrien Life Sciences bruttoavance var negativt påvirket af en ekstraordinær (men planlagt) skrotning på 2,1 mio. kr. Skyldes stor opdatering af vores største produktlinje, qpcr. Bruttoavance & bruttomargin Bruttoavance Bruttomargin
Finansielle højdepunkter 2014 (fortsat) - Positivt EBITDA for første gang 14 Resultat målt på EBITDA blev forbedret til 3,1 mio. kr. (-4,1 mio. kr.) Resultat målt på EBIT blev forbedret 65% til -3,1 mio. kr. (-8,8 mio. kr.) Nettoresultatet for 2014 blev forbedret med 74% til -2,8 mio. kr. (-10,7 mio. kr.) EBITDA EBIT
Øget fokus på innovation og investering - Muliggør ekspansion ind i nye markeder 15 Driftsomkostningerne steg med 5% til 88,3 mio.kr. (84,2 mio. kr.). R&D omkostningerne steg med 8% til 26,3 mio. kr. (24,2 mio. kr) Innovation og investering steg i 2014 R&D omkostning Afskrivninger
De nye tiltag omsættes til ny salgsvækst - Øget investeringer og øget R&D aktivitet sikrer vækst fra nye markeder 16 Exiqon har udvidet sit market fra mirna til alle RNA er Exiqon er ved at tilpasse sin forretning til et marked med Næste Generations Sekvensering Vi ser vækst fra de nye intiativer tdkk 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 - Growth in services sales compared to investment Investeringer - six øger months væksten delay i Services 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% H2 H1 H2 H1 H2 2012 2013 2013 2014 2014 Investments Growth (six months delay) Vækst i salget af antisense - Endnu et nyt initiativ
Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år Præsentation af selskabets bestyrelse Væsentlige begivenheder 2014 Finansielle højdepunkter 2014 Exiqons strategi og forventninger til 2015
2015 bliver et skelsættende år for Exiqon 18 Ved udgangen af 2015 vil Exiqon være positioneret i markedet som: The leading provider of flexible solutions for RNA analysis Exiqon kan have denne ambition fordi: Ingen gør krav på dette i det nye Næste Generations Sekvenserings-marked Vi vil have det bedste cloud-baseret system til analyse af RNA sekvensdata og opfølgende analyse Vi har som de eneste KUN fokus på RNA analyse Vi vil tilbyde fuldt integrerede design af kundedefineret løsninger (dvs. produkter) Bygger på 10 års bioinformatik vi er langt foran konkurrenterne Vi vil have en integreret web-shop
Verdens mest avancerede og innovative cloud til analyse af RNA - Bygger på 10 år med fokus på avanceret bioinformatik i Exiqon 19 Automatisk RNA-analyse Kundens egne sekvensdata Exiqons Service sekvensdata Kunde input Apps til design af kundespecifikke løsninger Kundespecifikke produkter Kundespecifikke produkter Output til kunde
Forventninger til 2015 20 For 2015 forventer Exiqon: Nettoomsætning på 150-160 mio. kr. EBITDA på 5 10 mio. kr. Væksten forventes i 2015 primært at komme fra de nye initiativer bla. Næste Generations Sekvenserings service. Forventningerne for 2015 er baseret på en gennemsnitlig vekselkurs Danske kroner og US Dollars på 6,5 DKK/USD
Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år Præsentation af selskabets bestyrelse Væsentlige begivenheder 2014 Finansielle højdepunkter 2014 Forventninger til 2015
Dagsorden for generalforsamlingen den 19. marts 2015 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse af den reviderede årsrapport til godkendelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 4. Forslag om fastsættelse af bestyrelsens vederlag for 2015 5. Valg af bestyrelse 6. Valg af revisor 7. Forslag fra bestyrelsen
Rodney Turners Curriculum Vitae 23 2014: Selvstændig konsulent 206-2014: Life Technologies, VP Corporate Business Development 2002-2006: Selvstændig konsulent i RTK Group 2001-2002: Fluidigm Corp. VP for Business Development 1998-2001: Evotech AG, Senior Director Sales & Marketing 1995-1998: Evotech AG, Senior Scientist, Detection Technology 1988-1995: Deparet. Of Neurobiology, University of Goettingen,. Germany, Senior Scientist 1983-1988: Health Science Center, University of Texas Medical School, Senior Research Associate Uddannelse: BA Biochemistry and Molecular Biology, Rice University 1983
Dagsorden for generalforsamlingen den 19. marts 2015 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse af den reviderede årsrapport til godkendelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 4. Forslag om fastsættelse af bestyrelsens vederlag for 2015 5. Valg af bestyrelse 6. Valg af revisor 7. Forslag fra bestyrelsen
Tak for i dag! Kontaktinformation: CEO Lars Kongsbak Mobil: +45 4090 2101 lk@exiqon.com CFO Hans Henrik Chrois Christensen Mobil: +45 4090 2131 hhc@exiqon.com