Skatteguide ved investering i investeringsforeninger

Skatteguide ved investering i investeringsforeninger 01.06.2016 Indhold 1. Indledning... 2 2. Privates investeringer i investeringsbeviser - Frie midler... 2 2.1 Beskatning af aktieindkomst... 2 2.2 Beskatning af kapitalindkomst... 2 3. Gældende skatteregler frie midler... 3 3.1 Aktiebaserede investeringsforeninger med minimumsbeskatning... 3 3.1.1 Gevinst... 3 3.1.2 Tab... 3 3.1.3 Udbytte... 3 3.2 Obligationsbaserede investeringsforeninger med minimumsbeskatning... 3 3.2.1 Gevinst... 3 3.2.2 Tab... 3 3.2.3 Bagatelgrænse... 4 3.2.4 Udbytte... 4 3.2.5 Akkumulerende investeringsforeninger... 4 4. Frie midler overgangsregler for investeringsbeviser anskaffet før 1. januar 2006... 4 4.1 Aktiebaserede investeringsforeninger med minimumsbeskatning... 4 4.1.1 100.000 kroners-overgangsreglen-børsnoterede afdelinger... 4 4.1.2 Under 100.000 kroners-grænsen... 4 4.1.3 Kursgevinst... 4 4.1.4 Kurstab... 4 4.1.5 Over 100.000 kroners-grænsen... 5 4.1.6 Akkumulerende investeringsforeninger... 5 5. Pensionsmidler... 5 6. Unge under 18 år... 5 6.1 Børneopsparing... 5 6.2 Almindelig opsparing... 5 6.3 Gaver fra forældre... 6 7. Virksomhedsordningen... 6 8. Selskaber... 6 8.1 Investeringsforeninger med minimumsbeskatning... 6 8.1.1 Aktiebaserede investeringsbeviser... 6 8.1.2 Overgangsregler for beviser i aktiebaserede foreninger med minimumsbeskatning... 6 8.1.3 Uudnyttede tab konstateret mellem 2002-2009... 7 8.1.4 Overgangsregler vedrørende opgørelse af en nettokurstabskonto... 7

8.1.5 Obligationsbaserede og blandede investeringsbeviser... 7 8.1.6 Overgangsregler for obligationsbaserede og blandede investeringsbeviser... 8 8.2 Akkumulerende investeringsforeninger... 8 8.2.1 Aktie og obligationsbaserede samt blandede afdelinger... 8 9. Principper og opgørelsesmetoder... 8 9.1.1 Realisationsprincippet... 9 9.1.2 Lagerprincippet... 9 9.1.3 Gennemsnitsmetoden... 9 9.1.4 Aktie-for aktie-metoden... 9 9.1.5 FIFO-princippet... 9 9.1.6 Realisationsbeskatning... 9 9.1.7 Lagerbeskatning selskabsinvestorer... 10 9.1.8 Lagerbeskatning af private investorer... 10 1. Indledning I denne guide har vi beskrevet de mest almindelige forhold vedrørende beskatning af investeringer. Lægernes Bank yder dog ikke skatterådgivning. Alle informationer i denne skrivelse skal udelukkende betragtes som generelle og vejledende. Vi opfordrer til, at du søger individuel bistand hos en skatterådgiver eller revisor for at få en vurdering af dine personlige / virksomhedens skattemæssige forhold. For privat personer anbefaler vi, at gøre brug af SKAT s indberetningssystem, da din årsopgørelse hos SKAT i de fleste situationer vil være fortrykt med de oplysninger Lægernes Bank og andre banker automatisk har indberettet i forbindelse med årsskiftet. Som supplement til dette dokument henvises i øvrigt til følgende bilag: LPI Skatteguide gældende for avancer/tab ved salg i 2015 Skematisk oversigt over de skattemæssige forhold der knytter sig til investeringsbeviserne Investeringsforeningen Lægernes Pensionsinvestering (LPI) LPI Skattekurser Ultimo året 2. Privates investeringer i investeringsbeviser - Frie midler Beskatningen af andele i investeringsforeninger afhænger af, om investeringsforeningen er en aktiebaseret investeringsforening med minimumsbeskatning, en obligationsbaseret investeringsforening med minimumsbeskatning, eller en akkumulerende investeringsforening. Tidligere hed obligations- og aktiebaserede investeringsforeninger med minimumsbeskatning udloddende aktieeller obligationsbaserede investeringsforeninger. 2.1 Beskatning af aktieindkomst Ved opgørelsen af aktieindkomsten indgår blandt andet gevinst og tab samt udbytter fra investeringsbeviser i aktiebaserede investeringsforeninger med minimumsbeskatning. Aktieindkomst beskattes i 2015 med 27 pct. op til 49.900 kr. (50.600 kr. i 2016) og 42 pct. for beløb derover. For samlevende ægtefæller er bundgrænsen det dobbelte. 2.2 Beskatning af kapitalindkomst Kapitalindkomst omfatter blandt andet skattepligtigt afkast fra Side 2/10

obligationer, akkumulerende foreninger og afkast fra obligationsbaserede foreninger med minimumsbeskatning (udbytter og gevinst/tab i forbindelse med salg). Positiv nettokapitalindkomst op til 41.400 kr. (2015) / 41.900 (2016) beskattes med cirka 37,5 pct. (summen af bundskat, sundhedsbidrag og kirkeskat). For samlevende ægtefæller er bundgrænsen det dobbelte. Beløb derudover beskattes i både 2015 og 2016 med maksimalt 42 pct. (evt. med tillæg af kirkeskat). 3. Gældende skatteregler frie midler 3.1 Aktiebaserede investeringsforeninger med minimumsbeskatning Gevinst og tab på investeringsbeviser i aktiebaserede investeringsforeninger med minimumsbeskatning beskattes på samme måde som gevinst og tab på aktier, der er optaget til handel på et reguleret marked. Dette gælder uanset, om investeringsforeningen er optaget til handel på et reguleret marked eller ej. 3.1.1 Gevinst Udbytter og gevinster beskattes som aktieindkomst. Aktieindkomst op til 49.900 kr. (2015) / 50.600 kr. (2016) beskattes med 27 pct. Aktieindkomst derudover beskattes med 42 pct. Grænsen for samlevende ægtefæller er det dobbelte. 3.1.2 Tab Du kan modregne tab i gevinster og udbytter fra aktier, der er optaget til handel på et reguleret marked og i gevinster samt udbytter fra aktiebaserede investeringsforeninger, der beskattes som aktieindkomst. Et overskydende tab overføres til modregning i din ægtefælles gevinster og udbytter fra aktier, der er optaget til handel på et reguleret marked og i gevinster og udbytter fra aktiebaserede investeringsforeninger, der beskattes som aktieindkomst. Tab herudover fremføres til modregning i tilsvarende gevinster og udbytter i efterfølgende år uden tidsbegrænsning. Det er en betingelse, at SKAT har modtaget oplysning om erhvervelsen af investeringsbeviserne efter reglerne i skattekontrolloven. Indberetningen foretages normalt af fondshandleren (typisk banken) eller depotføreren. Vi opfordrer til at tjekke depotoversigter for at se om indberetningerne er retvisende. Både gevinster og tab opgøres og beskattes efter realisationsprincippet. 3.1.3 Udbytte Udbytte fra aktiebaserede investeringsforeninger med minimumsbeskatning beskattes som aktieindkomst. Ved udbetaling af udbytte indeholder foreningen som udgangspunkt aconto udbytteskat på 27 pct. Den indeholdte aconto udbytteskat modregnes i slutskatten på årsopgørelsen. 3.2 Obligationsbaserede investeringsforeninger med minimumsbeskatning 3.2.1 Gevinst Gevinst på beviser i obligationsbaserede investeringsforeninger med minimumsbeskatning beskattes som kapitalindkomst uanset ejer tid. Skatten er derfor afhængig af dine øvrige indkomstforhold, og vil være mellem cirka 37,5 pct. og 42,0 pct. med tillæg af eventuel kirkeskat. Gevinst og tab opgøres som hovedregel efter realisationsprincippet. 3.2.2 Tab Du kan fradrage realiserede kurstab på investeringsbeviser i obligationsbaserede Investeringsforeninger i anden kapitalindkomst. Det er en betingelse, at SKAT har modtaget oplysning om erhvervelsen af investeringsbeviserne efter reglerne i skattekontrolloven. Side 3/10

3.2.3 Bagatelgrænse Gevinst og tab på investeringsbeviser i obligationsbaserede investeringsforeninger med minimumsbeskatning, skal alene medregnes ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst, hvis årets nettogevinst eller tab sammenlagt med nettogevinst og tab på visse fordringer og på fordringer og gæld i fremmed valuta overstiger 2.000 kroner. Overskrides bagatelgrænsen, er hele gevinsten skattepligtig og hele tabet fradragsberettiget. Bagatelgrænsen gælder for hver ægtefælle, dog hver for sig. 3.2.4 Udbytte Udbytte fra obligationsbaserede investeringsforeninger med minimumsbeskatning beskattes som kapitalindkomst. Dog kan udbytte indeholde en skattefri andel i det omfang udbyttet hidrører fra gevinster på blåstemplede obligationer, som investeringsafdelingen har erhvervet inden den 27. januar 2010. 3.2.5 Akkumulerende investeringsforeninger Gevinst og tab på investeringsbeviser i akkumulerende investeringsforeninger beskattes efter lagerprincippet og som kapitalindkomst. Lagerprincippet indebærer, at årets realiserede såvel som urealiserede gevinster og tab skal opgøres ved udgangen af året. Gevinst og tab henføres til 31. december det pågældende år. Realiserede gevinster og tab henføres til det år, hvor salget har fundet sted. 4. Frie midler overgangsregler for investeringsbeviser anskaffet før 1. januar 2006 4.1 Aktiebaserede investeringsforeninger med minimumsbeskatning I 2005 da skattefriheden for mindre beholdninger af børsnoterede aktier blev ophævet, blev der samtidig vedtaget en overgangsregel for aktier og investeringsbeviser i aktiebaserede investeringsforeninger købt før 1. januar 2006. 4.1.1 100.000 kroners-overgangsreglen-børsnoterede afdelinger Reglen indeholder to punkter, du som privatperson skal holde øje med. Det drejer sig om 100.000 kroners-grænsen og ejer tiden. 4.1.2 Under 100.000 kroners-grænsen Hvis du pr. 31. december 2005 havde en beholdning af børsnoterede aktier og aktiebaserede investeringsforeninger med en kursværdi på under 136.600 kroner (273.100 kroner for ægtepar), kan du benytte overgangsreglen, uanset beholdningens tidligere værdi. 4.1.3 Kursgevinst Overgangsreglen betyder i dette tilfælde, at gevinster på de børsnoterede aktier og investeringsbeviser i børsnoterede aktiebaserede investeringsforeninger du havde pr. 31. december 2005, vil være skattefri, hvis de sælges efter mindst tre års ejer tid. Dette gælder uanset, hvilken pris du sælger for. Et tab på sådanne aktier og investeringsbeviser vil ikke kunne fradrages eller modregnes. Hvis du pr. 31. december 2005 havde en beholdning af aktier og børsnoterede investeringsbeviser med en kursværdi på under 136.600 kroner, skal du være opmærksom på, at yderligere opkøb i de samme fondskoder kan have betydning for anvendelse af overgangsreglen. Ved salg af en del af beholdningen fra samme fondskode som den skattefrie beholdning anses de først anskaffede aktier eller investeringsbeviser for de først solgte. 4.1.4 Kurstab Hvis betingelserne for at sælge skattefrit er opfyldt vil et tab heller ikke kunne fradrages eller modregnes. Side 4/10

4.1.5 Over 100.000 kroners-grænsen Hvis din porteføljes kursværdi pr. 31. december 2005 oversteg 136.600 kroner (273.100 kroner for ægtepar) kan du ikke benytte overgangsreglen. 4.1.6 Akkumulerende investeringsforeninger Der gælder ingen overgangsregler. 5. Pensionsmidler Du behøver ikke tænke på skatten i forbindelse med pensionsopsparingen. Dit pengeinstitut laver automatisk beregningen hvert år ultimo kalenderåret og trækker automatisk skat af afkastet på pensionsopsparingen. Beløbet bliver normalt hævet på kontoen i midten af januar hvert år. Har du spørgsmål i forbindelse med skatteberegningen, skal du kontakte dit pengeinstitut. Afkastet af en pensionsopsparing - det vil sige investeringer fx tilknyttet en kapitalpension, ratepension, selvpension eller alderspension - beskattes selvstændigt, og skal ikke skrives på selvangivelsen. Udbytterne af dine investeringsbeviser sættes også automatisk ind på pensionskontoen uden fradrag af aconto skat. Det samlede afkast (realiserede og urealiserede kursgevinster/-tab samt udbytter) beskattes med 15,3 pct. Hvis beskatningsgrundlaget bliver negativt, beregnes en negativ skat, der kan fratrækkes i skatten i efterfølgende år med positive afkast. Det gør ingen forskel, om dine pensionsmidler er placeret i investeringsbeviser fra investeringsforeninger med minimumsbeskatning eller akkumulerende foreninger. Du skal ikke foretage dig noget i forhold til din selvangivelse. 6. Unge under 18 år Investering i investeringsbeviser kan være en god måde for børn og unge at spare op på. Børn og unge har to muligheder for at spare op. Enten via en børneopsparing eller en almindelig opsparing (frie midler). 6.1 Børneopsparing En børneopsparing er skattebegunstiget, da renteindtægter og afkast ikke er skattepligtige i bindingsperioden hele afkastet er dermed skattefrit. En børneopsparing kan investeres helt efter eget valg. Man kan derfor med fordel placere pengene i et eller flere investeringsbeviser. Der skelnes ikke imellem investering i danske eller udenlandske investeringsforeninger for børneopsparingsmidler. 6.2 Almindelig opsparing Stammer midlerne fra en almindelig opsparing, indgår den del af udbyttet fra investeringsbeviser, som er kapitalindkomst, i barnets skattepligtige indkomst. Børn skal først betale skat, når deres skattepligtige indkomst overstiger 32.600 kr. i 2015 / 33.000 kroner 2016 - (personfradrag for unge under 18 år). Afkast fra en aktiebaseret investeringsforening med minimums - beskatning beskattes som aktieindkomst. Dette er også gældende selvom personfradraget ikke er udnyttet. Fortjeneste ved salg af investeringsbeviser er skattepligtig efter de samme principper, som er beskrevet under frie midler. Både løbende afkast og kursstigninger på investeringsbeviser i akkumulerende afdelinger beskattes løbende som kapitalindkomst hos barnet efter lagerprincippet. Så længe barnets samlede indkomst ikke overstiger 32.600 kr. i 2015 / 33.000 kroner 2016 skal der ikke betales skat af disse. Derfor kan det være en fordel, at anbringe barnets midler i akkumulerende foreninger. Gevinst/tab skal altid skrives på barnets selvangivelse, også i tilfælde af en gevinst der er omfattet af personfradraget. Side 5/10

6.3 Gaver fra forældre Hvis barnet har fået investeringsbeviserne som gave af forældrene (herunder stedforældre og plejeforældre), eller de er købt for penge, der er givet som gave af forældrene, skal udbytte beskattes hos forældrene indtil udgangen af det år, hvor barnet fylder 18 år, eller indtil barnet bliver gift forinden. Fortjeneste eller tab ved salg af investeringsbeviserne beskattes derimod hos barnet. 7. Virksomhedsordningen Er du selvstændig erhvervsdrivende, kan du vælge at benytte dig af virksomhedsordningen, når du selvangiver årets indkomst. Anvender du virksomhedsordningen, betyder det, at du har delt din økonomi op i en virksomhedsdel og en privatdel. Midler i virksomhedsordningen kan investeres i investeringsbeviser i akkumulerende investeringsforeninger omfattet af aktieavancebeskatningsloven 19. Beskatningen sker efter lagerprincippet. Dette betyder, at årets realiserede og urealiserede kursgevinster samt kurstab skal opgøres ved årets udgang. Hvis andelene indgår i virksomhedsordningen, indgår afkastet i virksomhedens indkomst og beskattes på lige fod med øvrig virksomhedsindkomst. Hvis afkastet opspares i virksomhedsordningen, bliver afkastet beskattet som personlig indkomst, når det hæves. Der betales en foreløbig virksomhedsskat på 23,5 pct. (indkomståret 2015) / 22,0 pct. (indkomståret 2016)) af den del af overskuddet, der opspares i virksomhedsordningen. Når det opsparede overskud hæves, udgør marginalskatten op til cirka 55,8 pct. inklusiv arbejdsmarkedsbidrag, idet hævningen af det opsparede overskud tillagt virksomhedsskatten indgår i den personlige indkomst. Hertil skal lægges eventuel kirkeskat. Når du hæver af opsparet overskud, vil du i skatteberegningen få godskrevet den tidligere betalte aconto skat. Bemærk, at investeringsbeviserne i de akkumulerende afdelinger ikke i sig selv giver dig mulighed for at anvende virksomhedsskatteordningen. Disse kan således alene omfattes af virksomhedsskatteordningen, hvis du har anden virksomhed, hvor ordningen anvendes. 8. Selskaber 8.1 Investeringsforeninger med minimumsbeskatning 8.1.1 Aktiebaserede investeringsbeviser Reglerne om beskatning af gevinst og tab på aktier samt investeringsbeviser blev ændret væsentligt fra og med indkomståret 2010. Fra og med indkomståret 2010 er gevinst på investeringsbeviser i aktiebaserede investeringsforeninger med minimumsbeskatning skattepligtig uanset ejer tid. Gevinst beskattes som almindelig selskabsskattepligtig indkomst med 23,5 pct. (2015) / 22 pct. (2016) og tab kan fradrages. Gevinst og tab opgøres efter lagerprincippet. Udbytte beskattes fuldt ud som almindelig selskabsskattepligtig indkomst. 8.1.2 Overgangsregler for beviser i aktiebaserede foreninger med minimumsbeskatning I forbindelse med indførsel af ændrede regler i 2010 er der fastsat overgangsregler, der skal sikre, at gevinst, der ville have været skattefri efter de gamle regler, ikke beskattes. De beskrevne regler gælder for almindelige aktier og for investeringsbeviser i aktiebaserede investeringsforeninger. Side 6/10

Indgangsværdien til brug for den fremtidige lagerbeskatning fastlægges som følger: Investor skal som grundlag for den fremtidige avancebeskatning fastsætte en indgangsværdi på investeringsbeviserne i aktiebaserede investeringsforeninger. Som indgangsværdi anvendes som udgangspunkt handelsværdien af investeringsbeviserne ved indgangen til indkomståret 2010. Dette gælder dog ikke, hvis investor enten ikke ejede almindelige aktier eller investeringsbeviser i aktiebaserede investeringsforeninger pr. 25. maj 2009, eller ikke var stiftet på dette tidspunkt. I så fald skal den skattemæssige anskaffelsessum anvendes. 8.1.3 Uudnyttede tab konstateret mellem 2002-2009 Uudnyttede tab konstateret 2002-2009 på almindelige aktier ejet under tre år og på investeringsbeviser i aktiebaserede investeringsforeninger med minimumsbeskatning kan fremføres til modregning i nettogevinster på: Almindelige aktier Investeringsbeviser i aktiebaserede investeringsforeninger med minimumsbeskatning Investeringsbeviser i obligationsbaserede investeringsforeninger med minimumsbeskatning Gamle tab går således ikke tabt. 8.1.4 Overgangsregler vedrørende opgørelse af en nettokurstabskonto Hvis investors samlede anskaffelsessum på almindelige aktier og investeringsbeviser i aktiebaserede investeringsforeninger overstiger selskabets samlede handelsværdi (indgangsværdi) af almindelige aktier og investeringsbeviser i aktiebaserede investeringsforeninger ved indgangen til indkomståret 2010, kan nettotabet fradrages i fremtidige nettogevinster på: Almindelige aktier Investeringsbeviser i aktiebaserede investeringsforeninger med minimumsbeskatning Investeringsbeviser i obligationsbaserede investeringsforeninger med minimumsbeskatning Ved denne opgørelse medregnes anskaffelsessummen henholdsvis afståelsessummen på aktier og investeringsbeviser i aktiebaserede investeringsforeninger, som selskabet har afstået den 25. maj 2009 eller senere, og som på afståelsestidspunktet havde været ejet i tre år eller mere. Et nettokurstab nedsættes med skattefrie udbytter modtaget i perioden 2007-2009. Eksempel Hvis investor har købt investeringsbeviser i en aktiebaseret investeringsafdeling den 2. februar 2008 for kurs 100 og værdien 1. januar 2010 er kurs 120, får investor en indgangsværdi på kurs 120, der danner grundlag for den fremtidige lagerbeskatning. Investor beskattes ikke af gevinsten på 20 kurspoint. Hvis værdien den 1. januar 2010 er kurs 95 har investor et tab på 5 kurspoint, der kan fremføres til modregning ved opgørelse af gevinst og tab på porteføljeaktier med videre (almindelige aktier, Investeringsbeviser i aktiebaserede investeringsforeninger, investeringsbeviser i obligationsbaserede investeringsforeninger). Bemærk, at nettokurstabskontoen opgøres samlet på baggrund af alle selskabets almindelige aktier og beviser i aktiebaserede investeringsforeninger. Investorer bør søge råd hos egen rådgiver om disse forhold. 8.1.5 Obligationsbaserede og blandede investeringsbeviser Gevinst ved salg beskattes som almindelig selskabsskattepligtig indkomst med 23,5 pct. (2015) / 22,0 pct. (2016). Side 7/10

Fra indkomståret 2010 kan tab fradrages ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst, uanset, hvad investeringsforeningen investerer i. Gevinst og tab opgøres efter lagerprincippet. Udbytte beskattes fuldt ud som almindelig selskabsskattepligtig indkomst. Ved udbetaling af udbytte fra afdelinger, der alene investerer i obligationer samt finansielle instrumenter med videre, vil der ikke blive indeholdt udbytteskat. 8.1.6 Overgangsregler for obligationsbaserede og blandede investeringsbeviser Der er fastsat overgangsregler i forbindelse med overgang til lagerbeskatning fra 2010. Ved begyndelsen af indkomståret fra 2010 anses investeringsbeviserne for anskaffet til den faktiske anskaffelsessum. Hvis anskaffelsessummen overstiger handelsværdien (hvis der er tab ved begyndelsen af indkomståret 2010), anvendes handelsværdien som indgangsværdi, men kun i de tilfælde, hvor der ikke vil være fradrag for tab efter de gamle regler (primært blandede afdelinger). Eksempel, (det forudsættes at investor anvender kalenderåret som indkomstår). Beviser i en obligationsbaseret investeringsforening med minimumsbeskatning eller blandede investeringsforeninger med minimumsbeskatning, der er steget i værdi siden købstidspunktet: Hvis investor har købt investeringsbeviser den 1. januar 2007 for kurs 100 og værdien 1. januar 2010 er kurs 140, fastsættes indgangsværdien til kurs 100 (den faktiske anskaffelseskurs). Hvis værdien ultimo 2010 er kurs 145, beskattes investor i 2010 af 45 kurspoint. Hvis værdien ultimo 2010 er kurs 85, har investor fradrag i 2010 for tabet på 15 kurspoint. Beviser i obligationsbaserede investeringsforeninger, der er faldet i værdi siden købstidspunktet: Hvis værdien i stedet er faldet til kurs 90 pr. 1. januar 2010 anvendes kurs 100 som anskaffelseskurs (den faktiske anskaffelseskurs), idet der vil være et fradrag for tab efter de gamle regler. Er værdien kurs 145 pr. udgangen af 2010, beskattes investor i 2010 af 45 kurspoint. Hvis værdien ultimo 2010 er kurs 85 har investor fradrag i 2010 for tabet på 15 kurspoint. Beviser i blandede foreninger med minimumsbeskatning, der er faldet i værdi siden købstidspunktet: Idet der ikke vil være et fradrag for tab efter de gamle regler, anvendes handelsværdien 1. januar 2010 som indgangsværdi, det vil sige kurs 90. Er værdien kurs 145 pr. udgangen af 2010 beskattes investor i 2010 af 55 kurspoint. Hvis værdien ultimo 2010, er kurs 85, har investor fradrag i 2010 for tabet på 5 kurspoint. 8.2 Akkumulerende investeringsforeninger 8.2.1 Aktie og obligationsbaserede samt blandede afdelinger Gevinst og tab på investeringsbeviser i akkumulerende investeringsforeninger omfattet af aktieavancebeskatningsloven 19 beskattes efter lagerprincippet. Det betyder, at årets realiserede og urealiserede kursgevinster samt kurstab skal opgøres ved årets udgang. Gevinst beskattes som almindelig selskabsskattepligtig indkomst med 23,5 pct. (2015) / 22 pct. (2016) og tab kan fradrages ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst. 9. Principper og opgørelsesmetoder Opgørelse af gevinst og tab samt tidspunktet for beskatning afhænger af, hvad du investerer i, og om du skal bruge realisationsprincippet eller lagerprincippet. Side 8/10

9.1.1 Realisationsprincippet Beskatning af gevinster og fradrag for tab sker ved salg eller anden afståelse (realisation) eller ved modtagelse af udbytter. 9.1.2 Lagerprincippet Både realiserede og urealiserede gevinster / tab og udbytter beregnes (beskattes) hvert år. Derudover findes flere opgørelsesmetoder for opgørelse af gevinst og tab: 9.1.3 Gennemsnitsmetoden Gevinst og tab på aktier og investeringsbeviser i foreninger med minimumsbeskatning skal som hovedregel opgøres efter gennemsnitsmetoden. Dog skal gevinst og tab på aktier og investeringsbeviser omfattet af 100.000 kroners-overgangsreglen (pr. 31.december 2005) opgøres efter aktie-for-aktie-metoden. Hvis papirerne stammer fra en beholdning i en forening, der ikke er købt på én gang, skal du tage gennemsnittet af købsprisen eller -priserne på alle køb i den pågældende forening og bruge som anskaffelsesværdi. De enkelte investorers købesum inklusiv handelsomkostninger lægges sammen og divideres med antallet af beviser. Din gennemsnitlige anskaffelsespris vil ændre sig, hver gang du køber flere investeringsbeviser i samme afdeling, hvor du har beviser i forvejen. 9.1.4 Aktie-for aktie-metoden Alle gevinster og tab (fra den 1. januar 2006) skal som hovedregel opgøres efter gennemsnitsmetoden. Dog skal gevinst og tab på aktier og investeringsbeviser omfattet af 100.000 kroners-overgangsreglen (pr. den 31. december 2005) opgøres efter aktie-for-aktie-metoden. Ved aktie-for-aktie-metoden opgøres gevinst og tab som forskellen mellem salgssummen og den faktiske anskaffelsessum for den pågældende aktie eller investeringsbevis. De ældste aktier eller investeringsbeviser anses for de først solgte. Hvis aktierne eller investeringsbeviserne stammer fra en beholdning, der ikke er købt på én gang, skal hvert køb behandles hver for sig. Antallet af beviser er vigtigt. Stykstørrelsen som du beregner anskaffelsesværdien af, skal svare til det antal, du har solgt. Anskaffelsessummen beregnes ud fra det enkelte køb. De først købte aktier eller investeringsbeviser anses for de først solgte, og hvis salget ikke er dækket af køb nummer et, tages køb nummer to og så videre. 9.1.5 FIFO-princippet Ved salg af aktier og investeringsbeviser benyttes altid FIFO- princippet. FIFO står for First In First Out. Det betyder, at hvis du sælger ud af en beholdning af investeringsbeviser i den pågældende forening, anses du skattemæssigt altid for først at have solgt de først anskaffede. Reglen har i dag alene betydning for 100.000 kroners-overgangsreglen (pr. den 31. december 2005), der er beskrevet under aktie-for-aktiemetoden, da gevinst og tab på investeringsbeviser anskaffet efter 31. december 2005, beskattes ens uanset ejer tiden. 9.1.6 Realisationsbeskatning For fysiske personer skal gevinst og tab på aktier og investeringsbeviser i foreninger med minimumsbeskatning som udgangspunkt opgøres efter realisationsprincippet, det vil sige, at beskatning udløses ved salg eller anden afståelse. Side 9/10

9.1.7 Lagerbeskatning selskabsinvestorer Fra indkomståret 2010 lagerbeskattes selskabsinvestorer af investeringer i investeringsforeninger. Køb og/eller salg af investeringsbeviser og udlodninger i årets løb medregnes ved opgørelsen af selskabets skattepligtige indkomst. Den gevinst/tab der skal medregnes, kan derfor opgøres som følger: Værdien ultimo selskabets indkomstår er summen af: Kursværdien af beholdningen af investeringsbeviser ved årets udgang Udlodninger i årets løb Salgssummen for beviser, der er solgt i årets løb Værdien primo selskabets indkomstår er summen af: Kursværdien af beholdningen af investeringsbeviser ved årets indgang Købssummen for investeringsbeviser købt i løbet af året 9.1.8 Lagerbeskatning af private investorer Private investorer beskattes efter lagerprincippet af gevinst og tab på investeringsbeviser i akkumulerende investeringsforeninger. Beskatningsgrundlaget opgøres som forskellen mellem kursværdien af investors investeringsbeviser ultimo og primo i et indkomstår. Køb og/eller salg af akkumulerende investeringsforeninger i årets løb medregnes ved opgørelsen af private investorers skattepligtige indkomst. Den gevinst/tab der skal medregnes, kan derfor opgøres som følger: Værdien ultimo indkomstår er summen af: Kursværdien af beholdningen af investeringsbeviser ved årets udgang Salgssummen for beviser, der er solgt i årets løb Værdien primo indkomstår er summen af: Kursværdien af beholdningen af investeringsbeviser ved årets indgang Købssummen for investeringsbeviser købt i løbet af året Side 10/10