MEDDELELSE 5/2010 REGNSKABSMEDDELELSE FOR 1. KVARTAL 2010/11 FOR BOCONCEPT HOLDING A/S Herning, den 25. august 2010 hb/ls Antallet af kvalificerede franchiseansøgninger er stigende og giver anledning til at øge forventningerne til antallet af nyåbninger af brand stores. 1. kvartal 2010/11 (1. maj 2010 til 31. juli 2010) Nettoomsætning udgør 233,2 mio. kr., svarende til en tilvækst på 11,8% i forhold til samme periode sidste år Same-store-sales målt på udfakturering er steget 8,2% og på ordreindgang øget med 5,3% Bruttoavancen udgør 41,9%, mod 41,7% sidste år Overskudsgraden (EBIT%) er realiseret med 1,7% mod -0,8% i samme periode sidste år Resultat før skat udviser et overskud på 2,8 mio. kr. mod et tab på 3,7 mio. kr. året før Der er i perioden åbnet fire nye BoConcept Brand Stores og lukket seks Balancesummen udgør pr. 31. juli 2010 508,7 mio. kr. mod 503,5 mio. kr. ved regnskabsårets start Periodens pengestrømme udgør 1,9 mio. kr. før afdrag på langfristet gæld mod 15,8 mio. kr. sidste år Forventninger til regnskabsåret 2010/11 Forventningerne til den regnskabsmæssige udvikling i regnskabsåret 2010/11 fastholdes, mens forventningen til antallet af nyåbninger af brand stores øges til 30-35 mod tidligere 25. BoConcept Holding forventes således at realisere: en nettoomsætningsvækst på 5-10% i forhold til sidste regnskabsår sammensat af en stigning i same-store-sales på 5-10% og effekten af en nettotilgang på minimum 10 brand stores en overskudsgrad (EBIT%) på 3-4% positive pengestrømme før afdrag på langfristet gæld i niveauet 3% af nettoomsætningen Yderligere oplysninger For yderligere oplysninger kontakt venligst adm. koncerndirektør Viggo Mølholm eller koncerndirektør Hans Barslund på tlf. 70 13 13 66 Kvartalsmeddelelse, 1. kvartal 2010/11 side 1 af 17
KONCERNENS HOVEDTAL 2010/11 Resultatopgørelse (mio. kr.) 1. kvartal 1. kvartal År til dato År til dato 1. maj 2009 2010/11 2009/10 2010/11 2009/10 30. april 2010 Nettoomsætning 233,2 208,6 233,2 208,6 910,2 Bruttooverskud 97,7 86,9 97,7 86,9 371,2 Resultat før finansielle poster 4,0 1,7 4,0 1,7 12,7 Finansielle poster 1,2 2,0 1,2 2,0 3,1 Resultat før skat 2,8 3,7 2,8 3,7 9,6 Resultat efter skat 2,0 3,0 2,0 3,0 5,3 Balance (mio. kr.) Langfristede aktiver 257,0 255,1 253,7 Kortfristede aktiver 251,7 249,5 249,9 Balancesum 508,7 504,6 503,5 Egenkapital ultimo 187,1 142,0 183,6 Rentebærende gæld 123,4 203,1 132,0 Pengestrøm (mio. kr.) Pengestrøm fra driftsaktivitet 12,1 23,0 106,4 Pengestrøm fra investeringsaktivitet 10,2 7,2 28,7 Cash flow før afdrag på lang gæld 1,9 15,8 77,8 Nøgletal Overskudsgrad, % 1,7 0,8 1,7 0,8 1,4 Afkastningsgrad (for perioden), % 0,8 0,3 2,5 Resultat før skat pr. aktie 1,0 1,4 1,0 1,4 3,4 Indre værdi 65 54 64 Egenkapitalforrentning før skat, % 1,7 2,5 3,0 Egenkapitalandel, % 36,8 28,1 36,5 Gennemsnitligt antal medarbejdere, heltids 546 549 530 Aktierelaterede nøgletal Aktieudbytte mio. kr. 0,0 0,0 0,0 Børskurs 192 75 210 Aktiekapital mio. kr. 28,6 26,2 28,6 Kurs/indre værdi 2,9 1,4 3,3 Price/earning ratio N/A N/A 113,7 Perioderegnskabet, der ikke er revideret, omfatter perioden fra 1. maj 2010 til 31. juli 2010. Perioderegnskabet er udarbejdet efter samme regnskabsprincipper som årsregnskabet 2009/10. Kvartalsmeddelelse, 1. kvartal 2010/11 side 2 af 17
MARKEDSUDVIKLING Den positive tendens med stabile markedsvilkår på markedet for langsigtede forbrugsgoder er fortsat i starten af regnskabsåret 2010/11, om end lav forbrugertillid og tillbøjelighed stadig præger markederne. Den afventende holdning blandt forbrugerne betyder, at trafikken til BoConcepts butikker er lavere end sidste år. OMSÆTNINGSUDVIKLING Omsætningsfremgang på 11,8% BoConcept Holdings nettoomsætning udgør i 1. kvartal 2010/11 233,2 mio. kr. svarende til en tilvækst på 11,8% sammenlignet med samme periode sidste år. Væksten sammensætter sig væsentligst af en stigning i omsætningen til brand stores på 9,5% og en positiv effekt af valutakursudvikling, som bidrager med 9,8 mio. kr. (mio. kr.) Realiseret år til dato 2009/10 208,6 Valutaeffekt 9,8 Nettoudvikling i brand stores 17,7 Nettoudvikling i studios -2,9 Realiseret år til dato 2010/11 233,2 Nettoomsætningen er på niveau med det forventede, og udviklingen henover kvartalet viser en jævn stigning i aktivitetsniveauet drevet bl.a. af øget indsalg af den nye kollektion til butikkerne. Fortsat vækst i same-store-sales Same-store-sales er på koncernniveau øget med 8,2% målt på udfakturering og 5,3% målt på ordreindgang, og den positive udvikling i same-store-sales, som startede i vinteren 2009/10, fortsætter således. Ud over stabiliserede markedsforhold er udviklingen primært en konsekvens af BoConcepts målrettede fokus på at tilpasse kollektionen til efterspørgslen og styrke salgsindsatsen hos franchisetageren, bl.a. via større fokus på Interior Decoration, et rådgivningskoncept, hvor specialuddannet personale besøger kunderne i deres hjem, som medvirker til at øge sandsynligheden for et salg og størrelsen af den enkelte salgsordre. De salgsunderstøttende initiativer til styrkelse af same-storesales intensiveres yderligere, når BoConcept lancerer sin nye kollektion i september 2010. Foruden fornyelse af godt 25% af sortimentet med attraktive og kommercielle entry-priser vil BoConcept introducere en fuldt opdateret hjemmeside med ny online 3D-produktkonfigurator og et nyt personligt slutbrugerunivers. Kvartalsmeddelelse, 1. kvartal 2010/11 side 3 af 17
Fortsat stabilisering på hovedmarkeder Den markedsspecifikke udvikling, der afsluttede regnskabsåret 2009/10, er fortsat i 1. kvartal 2010/11. Flere af de A-markeder, som var hårdest ramt af krisen, herunder det amerikanske og danske marked, fortsætter stabiliseringen. Det spanske og japanske marked har det fortsat hårdt. Aktivitetsudviklingen i Frankrig er fortsat positiv og drives af underliggende vækst snarere end nye butiksåbninger, og det britiske marked udviser stadig positive takter. På det vigtige tyske marked udviser der sig en gradvis bedring, efter at aktiviteterne i forsommeren var på et lavt niveau. Positiv udvikling i pipeline medfører øget forventning til antal nyåbninger Af koncernens nettoomsætning genereres 91% via franchisekædens brand stores og kun 9% via BoConcept Studios. ÅTD ÅTD Pr. 30. juli 2010 Pr. 30. juli 2009 Åbninger Lukninger Stores Studios Stores Studios Frankrig 30 30 Tyskland 14 7 14 7 USA 1 25 8 25 11 Spanien 4 19 2 34 3 Japan 19 21 Danmark 10 13 Norge 41 42 England 10 5 8 5 Sverige 8 1 8 1 Kina 1 14 11 A-markeder 2 4 149 64 164 69 total B-&C-markeder 2 2 87 35 82 40 Total 4 6 236 99 246 109 Der er siden regnskabsårets start åbnet fire butikker i hhv. USA, Mexico, Kina og Italien og i samme periode lukket fire butikker i Spanien og én i hhv. Grækenland og Panama. Antallet af nyåbninger og lukninger er som forventet, og ved udgangen af juli 2010 udgør antallet af brand stores i kæden således 236, hvilket er en nettoreduktion på to i forhold til foregående kvartal og ti butikker færre end på samme tidspunkt sidste år. BoConcept har i 1. kvartal 2010/11 overtaget en butik i Danmark, og antallet af egne butikker udgør herefter 23 stk. Kvartalsmeddelelse, 1. kvartal 2010/11 side 4 af 17
Antal brand stores 200 210 217 224 234 239 256 247 246 245 244 238 236 1. 2. 3. 4. 1. 2. 3. 4. 1. 2. 3. 4. 1. 2. 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 3. 4. Til trods for at der fortsat er butikker, som vil blive lukket, er det ledelsens vurdering, at sundhedstilstanden i franchisekæden er stigende som følge af den målrettede supportindsats og de stabiliserede markedsvilkår. Kombinationen af mere stabile markedsudsigter, adgang til attraktive beliggenheder og BoConcepts anerkendte franchisekoncept gør, at antallet af kvalificerede ansøgninger fra både nye og eksisterende franchisetagere om åbning af nye butikker er stigende. Pipelinen af nye butikker er således løbende blevet udvidet over de seneste kvartaler, og antallet af butikker i projektafdeling (fase 3) udviser ved udgangen af 1. kvartal 2010/11 en solid stigning i forhold til de foregående kvartaler. Udviklingen i og boniteten af ansøgerne giver anledning til at øge forventningerne til antallet af nyåbninger i regnskabsåret 2010/11 fra 25 til 30-35. Åbningerne forventes at finde sted på både eksisterende og nye markeder, bl.a. i Asien, hvor vækstpotentialet understøttes af ibrugtagningen af det nye asiatiske distributionscenter, ADC, og udstationeringen af en regionsdirektør. Kvartalsmeddelelse, 1. kvartal 2010/11 side 5 af 17
RESULTATMÆSSIG UDVIKLING I 1. KVARTAL 2010/11 Bruttoavancen forbliver på højt niveau Koncernens bruttoavance udgør i 1. kvartal 2010/11 41,9%, hvilket er på niveau med samme periode sidste år. De gennemførte effektivitetstiltag på omkostningssiden og den udstrakte brug af sourcing til konkurrencedygtige priser fortsætter med at gavne bruttoavancen. I alt sourcede BoConcept 75% af nettoomsætningen hos eksterne parter i 1. kvartal 2010/11. Kapacitetsomkostningernes andel af nettoomsætningen er faldende De løbende effektiviseringer og besparelser giver sig også udslag i, at andelen af nettoomsætningen, som anvendes til dækning af kapacitetsomkostninger, er faldende. I forhold til sidste år indeholder salgs- og distributionsomkostningerne desuden udgifterne til afholdelse af BiC (BoConcept inspiration Camp), der er flyttet til maj 2011. Salgs- og distributionsomkostninger udgør inkl. påvirkningen af stigende valutakurser med 73,3 mio. kr. 31,5% af nettoomsætningen i 1. kvartal 2010/11 mod 33,8% sidste år. Indeholdt heri er 3,2 mio. kr. i realiserede tab og hensættelser på debitorer mod 2,8 mio. kr. sidste år og 6,3 mio. kr. i foregående kvartal. Implementeringen af ADC i Shanghai, Kina, og afviklingen af lagerfaciliteten i Tokyo, Japan, forløber planmæssigt, og det forventes, det japanske lager er udfaset i løbet af 2. kvartal 2010/11. Administrationsomkostningerne udgør i 1. kvartal 2010/11 18,6 mio. kr. svarende til 8% af nettoomsætningen, hvilket er på niveau med sidste år. Positiv resultatudvikling som forventet Resultat af primær drift (EBIT) i 1. kvartal 2010/11 udgør herefter 4,0 mio. kr. mod et tab på 1,7 mio. kr. sidste år. Overskudsgraden (EBIT%) er dermed realiseret med 1,7% mod -0,8% i samme kvartal sidste år. Kvartalsmeddelelse, 1. kvartal 2010/11 side 6 af 17
Finansielle poster for perioden udviser en nettoomkostning på 1,2 mio. kr. mod 2,0 mio. kr. sidste år. Den væsentligste årsag til forskellen fra sidste år er, at renteomkostningerne er reduceret som følge af nedbringelse af nettorentebærende gæld. I 1. kvartal 2010/11 realiserer koncernen dermed et resultat før skat på 2,8 mio. kr. mod sidste års tab på 3,7 mio. kr. Resultatet er på niveau med det forventede og anses for tilfredsstillende. BALANCE 'Asset light'-strategi afspejler sig på balancen Pr. 31. juli 2010 udgør BoConcept Holdings samlede aktiver 508,7 mio. kr., hvormed balancesummen er øget marginalt i forhold til primo regnskabsåret, bl.a. som følge af valutakursudviklingen. I forhold til samme tid sidste år er immaterielle aktiver øget som følge af købene af masterrettigheder i henholdsvis Spanien og Danmark i regnskabsåret 2009/10. Kapitalbindingen i materielle aktiver er derimod reduceret med 15 mio. kr. på linje med koncernens 'asset light'- strategi. Lageropbygning med udgangspunkt i lavt niveau Efter at have nedbragt lagre kraftigt i slutningen af regnskabsåret 2009/10 er lagrene i 1. kvartal 2010/11 som forventet blevet reetableret og udgør 113,3 mio. kr. på balancedagen, hvilket er en stigning på 12,8 mio. kr. i forhold til primo regnskabsåret, men stadig en reduktion på 12 mio. kr. i forhold til samme tidspunkt sidste år trods det højere aktivitetsniveau. Tilgodehavender er med 100,6 mio. kr. på niveau med både sidste år og primo regnskabsåret og således ikke øget uagtet den stigende aktivitet. Debitordagene er reduceret til 40 fra de 42 dage, som udgjorde både sidste års niveau for 1. kvartal 2009/10 og gennemsnittet for hele regnskabsåret 2009/10. Leverandørgælden er i forhold til samme tidspunkt sidst år øget med 28,8 mio. kr. til 85,5 mio. kr. på balancedagen. Stigningen er dels et udtryk for den lageropbygning, som har fundet sted i 1. kvartal 2010/11, dels BoConcepts fokus på at sikre attraktive betingelser hos udvalgte leverandører som led i bestræbelserne på at reducere kapitalbindingen i nettoarbejdskapital. Nettoarbejdskapitalen udgør ved udgangen af 1. kvartal 2010/11 57,8 mio. kr. mod 101,9 mio. kr. sidste år. Stærkt kapitalgrundlag som fundament for vækststrategi Egenkapitalen i BoConcept Holding er på statusdagen opgjort til 187,1 mio. kr., og egenkapitalandelen udgør således 36,8% mod 28,1% sidste år og 36,5% ved regnskabsårets begyndelse. Den rentebærende gæld er siden regnskabsårets start reduceret med 8,6 mio. kr. til 123,4 mio. kr. Den langfristede rentebærende gæld udgør 76,0 mio. kr. og de kortfristede forpligtelser 47,4 mio. kr. Ud over den likvide beholdning på 24,0 mio. kr. råder koncernen over uudnyttede kreditfaciliteter på 132 mio. kr. Koncernens kapitalberedskab er således solidt, og det finansielle råderum er efter ledelsens vurdering passende til at understøtte udrulningen af delelementerne i BoConcepts revitaliserede vækststrategi. PENGESTRØMME Positive pengestrømme Væksten i nettoomsætning er sammen med den forstærkede driftsindtjening primære årsager til, at BoConcept i 1. kvartal 2010/11 realiserer 12,1 mio. kr. i pengestrømme fra driften. Kvartalsmeddelelse, 1. kvartal 2010/11 side 7 af 17
Pengestrømmene før afdrag på langfristet gæld udgør efter nettoinvesteringer på 10,2 mio. kr. dermed 1,9 mio. kr. siden regnskabsårets start eller 0,8% af nettoomsætningen. Begivenheder efter regnskabsperiodens afslutning Bestyrelsen og direktionen er ikke bekendt med begivenheder indtruffet efter den 31. juli 2010, som vil have væsentlig indflydelse på koncernens finansielle stilling. FORVENTNINGER TIL 2010/11 Positiv udvikling og flere nyåbninger end oprindeligt forventet understøtter guidance til omsætning og resultat I årsrapporten for regnskabsåret 2009/10 (fondsbørsmeddelelse 3/2010 af 30. juni 2010) udtrykte ledelsen i BoConcept Holding forventning til, at stabile og moderat bedre markedsvilkår skulle omsættes til øget omsætning og vækst i indtjeningen i regnskabsåret 2010/11. Udviklingen i koncernens aktiviteter og drift i 1. kvartal 2010/11 understøtter forventningerne til, at disse mål trods fortsat tøven og lav købstilbøjelighed hos forbrugerne kan indfries med baggrund i selskabets målrettede salgsfremmende initiativer. Lanceringen af den nye 2011- kollektion bl.a. bakket op af en ny og fuldt opdateret hjemmeside med det nye 3D-baserede onlinetegneprogram, Home Creator, og et nyt slutbrugerunivers, My BoConcept, supporteret af en fortsat styrkelse af den uddannelsesmæssige indsats af butikspersonalet skal sikre en fremgang i udfaktureret same-store-sales på 5-10% for hele året. Siden regnskabsårets begyndelse er antallet af potentielle butikker i pipeline øget hurtigere end forventet. En større grad af optimisme og et stærkt franchisekoncept betyder derfor, at antallet af forventede nyåbninger for hele regnskabsåret øges til 30-35, hvormed nettotilgangen nu forventes at blive på mindst 10 butikker. Størstedelen af nyåbningerne vil finde sted i anden halvdel af regnskabsåret, og den omsætningsmæssige påvirkning i indeværende regnskabsår er derfor begrænset. Derfor fastholdes de tidligere udmeldte forventninger til nettoomsætningsvækst og overskudsgrad. Forventninger til regnskabsåret 2010/11 Forventet Realiseret 2010/11 2009/10 Nettoomsætning 950-1.000 mio. kr. (5-10%) 910 mio. kr. (-9%) Same-store-sales 5-10% -7% (udfaktureret) Hensættelser/tab på debitorer 12 mio. kr. 18 mio. kr. EBIT-% 3-4% 1,4% Pengestrømme i % af nettoomsætning 3% 8,5% Investeringer 30 mio.kr. 29 mio. kr. Ændring i antal brand stores Netto +10 og 30-35 åbninger (tidligere netto +5 og 25 åbninger) Netto -9 og 21 åbninger Kvartalsmeddelelse, 1. kvartal 2010/11 side 8 af 17
INVESTOROPLYSNINGER Udsendte fondsbørsmeddelelser fra 1. maj 2010 til 31. juli 2010 30.06.2010 Regnskabsmeddelelse for 2009/10 03.08.2010 Indkaldelse til generalforsamling i BoConcept Holding A/S Ordliste Brand store: BoConcept-butik Same-store- Udviklingen i omsætningen i samme butik ift. sales: samme periode sidste år Trafik Pipeline: BiC: ADC: Antal besøgende/kunder i butikken Butikker hvor der er indgået kontrakt om åbning Fase 2 konkrete forhandlinger med potentielle franchisetagere Fase 3 butikker hvor der er indgået kontrakt om åbning BoConcept inspiration Camp intern messe og konference Asian Distribution Center Finanskalender 25.08.10: Generalforsamling 02.12.10: 1. halvår 2010/11 04.03.11: 3. kvartal 2010/11 Investorkontakt Hans Barslund, CFO +45 70 13 13 66 Yderligere oplysninger Yderligere oplysninger om BoConcept samt tilmelding til investornyheder på www.boconcept.com/ir Denne kvartalsmeddelelse er udarbejdet på dansk og oversat til engelsk. I tilfælde af uoverensstemmelser mellem den danske kvartalsmeddelelse og den engelske oversættelse, er den danske kvartalsmeddelelse gældende. Disclaimer Denne meddelelse indeholder fremadrettede udsagn og forventninger til bl.a. resultat, balance og pengestrømme. BoConcept Holding påpeger, at der til de fremadrettede udsagn knytter sig betydelig usikkerhed som følge af kraftigt reduceret markedstransparens og omsætningsvisibilitet. Franchisekædens og BoConcepts omsætning er således følsom over for udsving i makroøkonomiske faktorer som BNPvækst, antal bolighandler, forbrugertillid og udvikling i disponibel indkomst. En forværring i disse variable vil indebære en yderligere skærpelse af franchisekædens afsætningsbetingelser, hvilket potentielt kan medføre, at ledelsens forventninger til den fremtidige udvikling for ikke kan opretholdes. Kvartalsmeddelelse, 1. kvartal 2010/11 side 9 af 17
LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. maj 2010 til 31. juli 2010 for BoConcept Holding A/S. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 'Interim Financial Reporting' som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Delårsrapporten er ikke revideret eller reviewet. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de udøvede regnskabsmæssige skøn for forsvarlige. Vi finder endvidere den samlede præsentation af delårsrapporten retvisende. Det er vores opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for delperioden. Herning, den 25. august 2010 Direktion Viggo Mølholm Hans Barslund Bestyrelse Svend Sigaard Ebbe Pelle Jacobsen Christian Majgaard Formand Næstformand Karen Marie Grummesgaard Jette Håhr Nielsen Kvartalsmeddelelse, 1. kvartal 2010/11 side 10 af 17
Resultatopgørelse for koncernen 01.05-31.07 01.05-31.07 01.05-31.07 01.05-31.07 2010/11 2009/10 2010/11 2009/10 tkr. tkr. tkr. tkr. Omsætning 233.195 208.620 233.195 208.620 Produktionsomkostninger -135.524-121.685-135.524-121.685 Bruttoresultat 97.671 86.935 97.671 86.935 Salgs- og distributionsomkostninger -74.664-70.563-74.664-70.563 Administrationsomkostninger -19.026-17.015-19.026-17.015 Andre driftsindtægter 0 49 0 49 Andre driftsomkostninger -25-1.099-25 -1.099 Resultat af primær drift 3.956-1.693 3.956-1.693 Finansielle indtægter 840 877 840 877 Finansielle omkostninger -1.994-2.862-1.994-2.862 Resultat før skat 2.802-3.678 2.802-3.678 Skat af årets resultat -785 632-785 632 Periodens resultat 2.017-3.046 2.017-3.046 Fordeles således: Aktionærerne i BoConcept Holding A/S 2.017-1.888 2.017-1.888 Minioritetsinteresserne 0-1.158 0-1.158 2.017-3.046 2.017-3.046 Resultat pr. aktie 0,71-0,76 0,71-0,76 Udvandet resultat pr. aktie 0,71-0,76 0,71-0,76 Kvartalsmeddelelse, 1. kvartal 2010/11 side 11 af 17
Totalindkomstopgørelse for koncernen 01.05-31.07 01.05-31.07 01.05-31.07 01.05-31.07 2010/11 2009/10 2010/11 2009/10 tkr. tkr. tkr. tkr. Periodens resultat 2.017-3.046 2.017-3.046 Minioritetsinteresserne 0 1.158 0 1.158 Kursregulering udenlandske enheder 1.400-3.188 1.400-3.188 Periodens andre indregnede indtægter og omkostninger 3.417-5.076 3.417-5.076 Kvartalsmeddelelse, 1. kvartal 2010/11 side 12 af 17
BALANCE 31.07.2010 31.07.2009 30.04.2010 tkr. tkr. tkr. AKTIVER Goodwill 9.850 14.096 9.493 Masterrettigheder 27.521 16.681 27.519 Software 4.842 7.066 5.742 Immaterielle aktiver i alt 42.213 37.843 42.754 Grunde og bygninger 87.545 91.328 88.840 Indretning lejede lokaler 16.262 19.548 15.213 Teknisk anlæg og maskiner 38.204 43.999 41.457 Driftsmateriel og inventar 6.368 8.726 6.787 Materielle aktiver under udførelse 11.808 11.844 6.859 Materielle aktiver i alt 160.187 175.445 159.156 Udskudt skat 25.431 18.838 24.715 Andre finansielle aktiver 9.243 6.677 9.459 Deposita 19.954 16.333 17.578 Andre langfristede aktiver i alt 54.628 41.848 51.752 Langfristede aktiver i alt 257.028 255.136 253.662 Varebeholdninger 113.310 125.374 100.489 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 100.637 102.601 100.116 Andre tilgodehavender 12.682 11.036 18.618 Anlægsaktiver bestemt for salg 1.024 2.024 1.024 Likvide beholdninger 24.021 8.472 29.625 Kortfristede aktiver i alt 251.674 249.507 249.872 AKTIVER I ALT 508.702 504.643 503.534 PASSIVER 31.07.2010 31.07.2009 30.04.2010 tkr. tkr. tkr. Aktiekapital 28.621 26.237 28.621 Reserve for sikringstransaktioner 0 0 0 Reserve for kursregulering 2.161-2.100 761 Overført resultat 156.326 117.839 154.168 Foreslået udbytte 0 0 0 Aktionærerne i BoConcept Holding A/S' andel af egenkapitalen 187.108 141.976 183.550 Minoritetsintersser 0-1.190 0 187.108 140.786 183.550 Udskudt skat 28.932 23.554 28.932 Medarbejderobligationer 2.674 2.295 2.674 Realkredit- og kreditinstitutter 73.327 72.531 77.541 Langfristede forpligtelser i alt 104.933 98.380 109.147 Realkredit- og kreditinstitutter 47.362 128.317 51.771 Leverandørgæld 85.453 56.877 80.047 Forudbetaling fra kunder 22.862 19.057 21.303 Andre gældsforpligtelser 60.984 61.226 57.716 Kortfristede forpligtelser i alt 216.661 265.477 210.837 Forpligtelser i alt 321.594 363.857 319.984 PASSIVER I ALT 508.702 504.643 503.534 Kvartalsmeddelelse, 1. kvartal 2010/11 side 13 af 17
EGENKAPITAL Reserve for Aktie- sikringstrans- Reserve for Overført Foreslået kapital aktioner kursreguleringerresultat udbytte I alt Egenkapital 1. maj 2009 26.237 0 1.088 118.798 0 146.123 Køb egne aktier 0 0 Indtægt salg egne aktier 216 216 Udloddet udbytte 0 0 0 Foreslået udbytte 0 0 Udbytte egne aktier 0 0 0 Omkostninger aktieoptioner 713 713 Periodens totalindkomst -3.188-1.888-5.076 Egenkapital 31. juli 2009 26.237 0-2.100 117.839 0 141.976 Egenkapital 1. maj 2010 28.621 0 761 154.168 0 183.550 Køb egne aktier 0 0 Indtægt salg egne aktier 0 0 Udloddet udbytte 0 0 Foreslået udbytte 0 0 Udbytte egne aktier 0 0 Omkostninger aktieoptioner 141 141 Periodens totalindkomst 0 1.400 2.017 3.417 Egenkapital 31. juli 2010 28.621 0 2.161 156.326 0 187.108 Kvartalsmeddelelse, 1. kvartal 2010/11 side 14 af 17
KONCERNPENGESTRØMSOPGØRELSE 01.05-31.07 01.05-31.07 2010/11 2009/10 tkr. tkr. Omsætning og andre driftsindtægter 233.195 208.718 Driftsomkostninger -229.239-209.649 Afskrivninger 7.984 7.648 Ændringer i driftskapital 2.528 18.276 Pengestrømme fra drift før finansielle poster 14.468 24.993 Renteindbetalinger og lignende 840 877 Renteudbetalinger -3.101-2.749 Pengestrømme fra ordinær drift 12.207 23.121 Betalt selskabsskat -60-103 Pengestrømme fra driftsaktivitet 12.147 23.018 Køb af immaterielle aktiver -86-1.739 Salg af immaterielle aktiver 0 0 Køb af materielle aktiver -5.591-5.346 Salg af materielle aktiver 0 88 Køb af finansielle aktiver -2.158-1.614 Salg af finansielle aktiver 216 1.384 Køb af virksomheder -2.617 0 Salg af virksomheder 0 0 Pengestrømme til investeringsaktivitet -10.236-7.227 Pengestrømme før afdrag på bankgæld 1.911 15.791 Afdrag på langfristet gæld -4.216-5.023 Optagelse af langfristet gæld 0 0 Medarbejderobligationer 0 348 Aktionærerne: Kapitaludvidelse 0 0 Fortjeneste salg egne aktier 0 216 Køb egne aktier 0 0 Betalt udbytte 0 0 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -4.216-4.459 Årets pengestrøm -2.305 11.332 Likvider med fradrag af kortfristet bankgæld, primo -5.198-118.057 Kursregulering af likvider 1.107-113 Likvider ultimo -6.396-106.838 Beløbet kan specificeres således Likvide beholdninger uden rådighedsbegrænsninger 24.021 8.472 Kortfristed gæld til kreditinstitutter -30.417-115.310-6.396-106.838 Kvartalsmeddelelse, 1. kvartal 2010/11 side 15 af 17
NOTER PR. 31. JULI 2010 1. Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter, som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede virksomheder. Bortset fra effekten af nye IAS/IFRS implementeret i perioden er regnskabspraksis uændret i forhold til årsrapporten for 2009/10. Årsrapporten for 2009/10 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis, hvortil der henvises. Nye IAS/IFRS implementeret i perioden Med virkning fra 1. maj 2010 har BoConcept implementeret ændringen til IAS 27 'Koncernregnskaber og modervirksomhedens regnskaber', ændringen til IAS 39 'Finansielle instrumenter, indregning og måling', ændringen til IFRS 2 'Aktiebaseret aflønning', ændringen til IFRS 3 'Virksomhedssammenslutninger', ændringen til IFRIC 12 'Koncessionsaftaler', ændringen til IFRIC 15 'Aftaler om opførelse af ejendomme og lignende entreprisekontrakter', ændringen til IFRIC 17 'Udlodning af andet end kontanter' og ændringer til IFRIC 18 'Aktiver, der overdrages fra kunden som en del af salgssummen'. Ændringerne og fortolkningsbidragene har ikke haft indflydelse på regnskabsaflæggelsen for perioden og forventes ikke at få indflydelse fremadrettet. 2. Skøn og estimater Udarbejdelsen af delårsrapporter kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn og estimater, som påvirker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse skøn. De væsentligste skøn, som ledelsen foretager ved anvendelse af koncernens regnskabspraksis, og den væsentligste skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed er de samme ved udarbejdelsen af den sammendragne delårsrapport, som ved udarbejdelsen af årsrapporten pr. 30. april 2009. 3. Segmenter Koncernen har en aktivitet, som er lig med det primære segment, nemlig produktion, salg og levering af møbler (boligindretning). De primære segmentoplysninger fremgår derfor direkte af koncernens resultatopgørelse, balance og pengestrømsopgørelse. Kvartalsmeddelelse, 1. kvartal 2010/11 side 16 af 17
4. Aktiebaseret vederlæggelse BoConcept-koncernen etablerede i 2005 et aktieoptionsprogram for direktionen og ledende medarbejdere. Ordningen er beskrevet i årsrapporten for 2008/09. 5. Skat af periodens resultat Koncernens effektive skatteprocent for delårsperioden 2010 er 28%, samme som for delårsperioden 2009. Den effektive skattesats på 28%, består af skat af periodens resultat 25%, samt ikkefradragsberettigede omkostninger og merskat i udlandet, som følge af tilvalgt international sambeskatning, 3%. 6. Nærtstående parter BoConcept-koncernens nærtstående parter er uændret i forhold til oplysninger i årsrapporten for 2009/10, hvortil der henvises. Der har i delårsperioden ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter, ej heller i delårsperioden sidste år. Kvartalsmeddelelse, 1. kvartal 2010/11 side 17 af 17