Selskabsmeddelelse nr. 05/2014 28. maj 2014 Delårsrapport for perioden 1. januar til 31. marts 2014: Et kvartal der til fulde opfylder forventningerne Bestyrelsen i ERRIA A/S har på møde i dag godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar til 31. marts 2014. Delårsrapporten er i sin helhed vedhæftet denne meddelelse. Adm. direktør Henrik N. Andersen udtrykker stor tilfredshed med kvartalets resultat: Vi er særdeles tilfredse med det resultat, vi har genereret i første kvartal af 2014. Aktiviteterne i alle selskabets segmenter performer lidt bedre end forventet, og vi oplever internationalt generelt en stigende interesse for de ydelser ERRIA leverer. Til hovedpunkterne nedenfor, skal det bemærkes at Erria Container Services Ltd. (ECS) ikke indgår i koncernregnskabet i 1. kvartal 2013, da dattervirksomheden blev erhvervet den 1. juni 2013. Hovedpunkter for 1. kvartal Omsætningen steg med 97% til 26 mio. DKK (2013: 13,2 mio. DKK) - Ekskl. ECS steg omsætningen med 12% til 14,7 mio. DKK (2013: 13,2 mio. DKK) EBITDA realiseret med 4,8 mio. DKK (2013: 3,0 mio. DKK) - Ekskl. ECS steg EBITDA med 24% til 3,7 mio. DKK (2013: 3,0 mio. DKK) Pengestrøm på -1,2 mio. DKK, skyldes periodeforskydning i betalinger fra kunder Afkastningsgrad af investeret kapital (ROIC) på 18,2% ECS udvikler sig som forventet, både organisatorisk og resultatmæssigt. På baggrund af selskabets positive udvikling opjusterer ERRIA forventningerne til en omsætnings- og resultatstigning på 20% i forhold til 2013. Yderligere oplysninger hos adm. direktør, Henrik N. Andersen på telefon +45 3336 4400. Kaare Vagner Bestyrelsesformand Henrik N. Andersen Administrerende direktør - 1 -
Hoved og nøgletal for koncernen Hoved- og nøgletal er i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytiker forenings Anbefalinger & nøgletal 2010. t.dkk 1. kvt. 2014 1. kvt. 2013 2013 Resultatopgørelse Omsætning 25.980 13.182 79.127 Bruttofortjeneste 20.564 13.182 66.934 Resultat før afskrivninger m.v. (EBITDA) 4.794 2.997 9.868 Resultat af primær drift (EBIT) 4.507 2.622 7.142 Finansielle poster, netto -581-285 -1.231 Periodens resultat fra fortsættende aktiviteter 3.033 2.137 3.403 Periodens resultat fra ophørende aktiviteter - -956 619 Periodens resultat 3.033 1.181 4.022 Resultatdisponering Periodens resultat moderselskabets aktionærer 3.094 1.181 3.616 Totalindkomstopgørelse Anden totalindkomst 70 - -1.159 Totalindkomst for perioden 3.103 1.181 2.863 Balance Materielle aktiver 962 288 1.065 Tilgang materielle anlægsaktiver - - 388 Finansielle aktiver 22.322 25.166 22.492 Egenkapital tilhørende moderselskabets aktionærer 10.197 5.709 7.033 Egenkapital i alt 9.968 5.740 6.865 Balancesum 67.070 44.982 58.035 Gennemsnitlig investeret kapital inkl. goodwill 24.827 26.212 11.586 Antal aktier ekskl. egne aktier ultimo 7.860.472 7.860.472 7.860.472 Pengestrømsopgørelse Pengestrømme fra driftsaktivitet -13.275 1.011 13.302 Pengestrømme fra investeringsaktivitet - - 10.982 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 12.073-403 -20.324 Likvider ultimo 4.478 746 5.646 Nøgletal Overskudsgrad 17,3% 19,9% 9,0% Afkastningsgrad af investeret kapital (ROIC) 18,2% 10,0% 61,6% Egenkapitalens forretning i % (ROE) 140,8% 92,3% 69,6% Soliditet 15,2% 12,7% 12,1% Resultat pr. aktie 0,4 0,2 0,5-2 -
Egenkapitalopgørelse for koncernen t.dkk Moderselskabets aktionærer Aktie- Valutakurs- Overført Minoritetskapital reguleringer resultat I alt interesser I alt Egenkapital pr. 1. januar 2014 7.897 - -864 7.033-168 6.865 Periodens totalindkomst - - 3.164 3.164-61 3.103 Egenkapital pr. 31. marts 2014 7.897-2.300 10.197-229 9.968 Moderselskabets aktionærer Aktie- Valutakurs- Overført Minoritetskapital reguleringer resultat I alt interesser I alt Egenkapital pr. 1. januar 2013 78.967 1.508-75.947 4.528 31 4.559 Periodens totalindkomst - - 1.181 1.181-1.181 Egenkapital pr. 31. marts 2013 78.967 1.508-74.766 5.709 31 5.740-3 -
Delårsrapport for perioden 1. januar til 31. marts 2014 for koncernen Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar til 31. marts 2014 for ERRIA. Delårsrapporten, der omfatter et sammendraget koncernregnskab, er aflagt i overensstemmelse med den internationale regnskabsstandard IAS 34 om delårsrapporter og yderligere danske oplysningskrav. Delårsrapporten er ikke revideret eller reviewet. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de udøvede regnskabsmæssige skøn for forsvarlige. Vi finder endvidere den samlede præsentation af delårsrapporten retvisende. Der er ikke, ud over det i delårsrapporten anførte, sket væsentlige ændringer i ERRIA A/S risici og usikkerhedsfaktorer i forhold til det oplyste i koncernårsrapporten for 2013. Delårsrapporten giver derfor, efter vor opfattelse, et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2014 samt af totalindkomsten af koncernens aktiviteter og koncernens pengestrømme for perioden 1. januar til 31. marts 2014. Det er endvidere vor opfattelse, at delårsberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens koncerntotalindkomst og koncernens finansielle stilling samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står over for. Kastrup, den 28. maj 2014 Direktion Henrik N. Andersen Administrerende direktør Bestyrelse Kaare Vagner Formand Finn Buus Nielsen Næstformand Claus Jarlgaard Jensen Bent Porsborg - 4 -
Ledelsesberetning ERRIA virker inden for 3 forretningsområder Consulting omfatter bygningstilsyn, skibsteknisk rådgivning, inspektioner mv. Ship management omfatter teknisk management og skibsadministration Logistics omfatter international container services og warehousing Aktivitet og indtjening af fortsættende aktiviteter ERRIA s omsætning var i perioden 1. januar til 31. marts 2014 på 25.980 t.dkk (2013: 13.182 t.dkk). Driften medførte et resultat før afskrivninger mv. på 4.794 t.dkk (2013: 2.997 t.dkk). Totalindkomst Totalindkomsten blev 3.103 t.dkk (2013: 1.181 t.dkk). Pengestrømme og likviditet ERRIA s likvide beholdning udgør pr. 31. marts 2014 4.478 t.dkk (31. marts 2013: 746 t.dkk). Perioden er finansieret med et træk på 12 mio. DKK på selskabets faciliteter. ERRIA har pr. 31. marts et finansielt beredskab på 11,6 mio. DKK. På baggrund af estimatet for 2014, er det bestyrelsens vurdering at ERRIA s likviditetsberedskab er tilstrækkeligt til at dække koncernens kapitalbehov. Egenkapital Egenkapitalen udgør 9.968 t.dkk ved periodens udløb (31. marts 2013: 5.740 t.dkk). Aktien Kursen på ERRIA A/S aktien er frem til udgangen af 1. kvartal 2014 faldet med 0,5%, hvor prisen var 18,90 DKK pr. aktie. Transaktioner med nærtstående parter Der er ikke transaktioner med nærtstående parter, som i væsentlig grad har påvirket ERRIA s finansielle position eller totalindkomst. Markeds- og forretningsudvikling Der er ikke sket væsentlige ændringer i ERRIA A/S risici og usikkerhedsfaktorer siden udgangen af 2013. Der henvises derfor til side 11 i koncernårsrapporten for 2013. Forventninger til 2014 På baggrund af selskabets positive udvikling opjusterer ERRIA forventningerne til en omsætnings- og resultatstigning på 20% i forhold til 2013. Fremadrettede udsagn Denne rapport indeholder fremadrettede udsagn, som afspejler ledelsens nuværende opfattelse af fremtidige begivenheder og økonomiske resultater. Fremadrettede udsagn er i sagens natur forbundet med usikkerhed og kan derfor afvige fra forventninger. Denne delårsrapport er ikke en opfordring til at købe eller sælge aktier i ERRIA A/S. - 5 -
Resultatopgørelse for koncernen t.dkk 1. kvt. 2014 1. kvt. 2013 2013 Omsætning 25.980 13.182 79.127 Vareforbrug -5.416 - -12.193 Bruttofortjeneste 20.564 13.182 66.934 Andre eksterne omkostninger -6.972-4.183-26.509 Personaleomkostninger -8.798-6.002-30.557 Resultat før afskrivninger m.v. (EBITDA) 4.794 2.997 9.868 Resultat af associerede virksomheder -170-300 1.257 Nedskrivninger og tilbageførsel af nedskrivninger - - -3.500 Afskrivninger -117-75 -483 Resultat af primær drift (EBIT) 4.507 2.622 7.142 Finansielle indtægter -22-478 Finansielle omkostninger -559-285 -1.709 Resultat før skat 3.926 2.337 5.911 Skat af periodens resultat -893-200 -2.508 Periodens resultat af fortsættende aktiviteter 3.033 2.137 3.403 Periodens resultat af ophørende aktiviteter - -956 619 Periodens resultat 3.033 1.181 4.022 Fordeling af periodens resultat Moderselskabets aktionærer 3.094 1.181 3.616 Minoritetsinteresser -61-406 3.033 1.181 4.022 Indtjening pr. aktie af 1 DKK (EPS), Basis Indtjening pr. aktie af periodens resultat, DKK 0,4 0,2 0,5 Indtjening pr. aktie af fortsættende aktiviteter, DKK 0,4 0,3 0,4 Indtjening pr. aktie af ophørende aktiviteter, DKK - -0,1 0,1 Indtjening pr. aktie af 1 DKK (EPS), Udvandet Indtjening pr. aktie af periodens resultat, DKK 0,4 0,2 0,5 Indtjening pr. aktie af fortsættende aktiviteter, DKK 0,4 0,3 0,4 Indtjening pr. aktie af ophørende aktiviteter, DKK - -0,1 0,1-6 -
Totalindkomstopgørelse for koncernen t.dkk 1. kvt. 2014 1. kvt. 2013 2013 Periodens resultat 3.033 1.181 4.022 Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen Dagsværdiregulering af kapitalandele - - -5.000 Overført til fortsættende aktiviteter af dagsværdi af kapitalandele - - 5.000 Valutakursomregning af kapitalandele 70 - -1.159 Anden totalindkomst 70 - -1.159 Totalindkomst for perioden i alt 3.103 1.181 2.863 Fordeling af totalindkomsten Moderselskabets aktionærer 3.164 1.181 2.505 Minoritetsinteresser -61-358 3.103 1.181 2.863 Fordeling af totalindkomsten Totalindkomst fra fortsættende aktiviteter 3.103 2.137 2.244 Totalindkomst fra ophørende aktiviteter - -956 619 3.103 1.181 2.863-7 -
Balance for koncernen Note t.dkk 31.03.2014 31.03.2013 31.12.2013 LANGFRISTEDE AKTIVER Immaterielle aktiver Goodwill 12.010 8.594 12.010 Immaterielle aktiver i alt 12.010 8.594 12.010 Materielle aktiver Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 962 288 1.065 Materielle aktiver i alt 962 288 1.065 Finansielle aktiver 3 Kapitalandele i associerede virksomheder 17.322 15.166 17.492 4 Finansielle aktiver disponible for salg 5.000 10.000 5.000 Finansielle aktiver i alt 22.322 25.166 22.492 Langfristede aktiver i alt 35.294 34.048 35.567 KORTFRISTEDE AKTIVER Varebeholdninger 3.665-4.319 5 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 21.307 5.501 8.568 Andre tilgodehavender 725 230 867 Periodeafgrænsningsposter 1.601 3.686 3.068 Likvide beholdninger 4.478 746 5.646 31.776 10.163 22.468 Aktiver tilknyttet ophørende aktiviteter - 771 - Kortfristede aktiver i alt 31.776 10.934 22.468 AKTIVER I ALT 67.070 44.982 58.035-8 -
Balance for koncernen Note t.dkk 31.03.2014 31.03.2013 31.12.2013 EGENKAPITAL Aktiekapital 7.897 78.967 7.897 Overført resultat 2.300-73.258-864 Egenkapital tilhørende moderselskabets aktionærer 10.197 5.709 7.033 Minoritetsinteresser -229 31-168 Egenkapital i alt 9.968 5.740 6.865 LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER Anden gæld - - 3.556 Udskudt skat 139 1.750 199 Langfristede forpligtelser i alt 1.889 1.750 3.755 KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER 6 Gæld til kreditinstitutter 29.305 26.958 17.232 Leverandørgæld 3.672 245 9.290 Anden gæld 17.593 1.982 14.261 Selskabsskat 4.212 700 3.796 Periodeafgrænsningsposter 2.181 4.688 2.836 56.963 34.573 47.415 Forpligtelser tilknyttet ophørende aktiviteter - 2.919 - Kortfristede forpligtelser i alt 56.963 37.492 47.415 Forpligtelser i alt 57.102 39.242 47.614 PASSIVER I ALT 67.070 44.982 58.035-9 -
Pengestrømsopgørelse for koncernen Note t.dkk 1. kvt. 2014 1. kvt. 2013 2013 Pengestrømme fra driftsaktivitet Resultat før afskrivninger (EBITDA) 4.794 2.997 9.868 Resultat før afskrivninger (EBITDA) af ophørende aktiviteter - -780 662 Ændring i driftskapital -16.973-736 5.060 Pengestrømme af resultat før afskrivninger (EBITDA) -12.179 1.481 15.590 Finansielle indbetalinger - - 4 Finansielle udbetalinger -559-470 -1.713 Pengestrømme fra drift før skat -12.738 1.011 13.881 Betalt selskabsskat, netto -537 - -579 Pengestrømme fra driftsaktivitet -13.275 1.011 13.302 Pengestrømme fra driftsaktivitet fra fortsættende aktiviteter -13.275 1.567 15.840 Pengestrømme fra driftsaktivitet fra ophørende aktiviteter - -556-2.538 Pengestrømme fra driftsaktivitet -13.275 1.011 13.302 Pengestrømme fra investeringsaktivitet 10 Køb af virksomhed - - -2.836 Salg af materielle aktiver - - 14.206 Køb af materielle aktiver - - -388 Pengestrømme fra investeringsaktivitet - - 10.982 Pengestrømme fra investeringsaktivitet fra fortsættende aktiviteter - - -3.224 Pengestrømme fra investeringsaktivitet fra ophørende aktiviteter - - 14.206 Pengestrømme fra investeringsaktivitet - - 10.982 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Afdrag og afvikling af langfristede gældsforpligtelser - -403-14.147 Afdrag og afvikling af kortfristede gældsforpligtelser 12.073 - -6.177 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 12.073-403 -20.324 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet fra fortsættende aktiviteter 12.073-364 -6.177 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet fra ophørende aktiviteter - -39-14.147 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 12.073-403 -20.324 Periodens likviditetsændring -1.202 608 3.960 Likvide beholdning 1. januar 5.646 220 220 10 Likvide midler tilgået ved virksomhedskøb - - 1.452 Valutakursreguleringer 34-82 14 Periodens likviditetsændring -1.202 608 3.960 Likvide beholdninger ultimo 4.478 746 5.646-10 -
Noter til koncernregnskabet 1. Anvendt regnskabspraksis Regnskabsgrundlag Delårsrapporten omfatter sammendraget koncernregnskab for ERRIA A/S. Regnskabspraksis Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med den internationale regnskabsstandard IAS 34 om delårsrapporter og de yderligere danske oplysningskrav til regnskabsaflæggelse for børsnoterede virksomheder. ERRIA har implementeret de pr. 1. januar 2014 ikrafttrådte IFRS standarder, hvilket ikke har haft betydning for resultat, egenkapital eller noteoplysninger for ERRIA koncernens delårsrapport. Regnskabspraksis er i øvrigt uændret i forhold til årsrapporten for 2013, der er aflagt efter de internationale regnskabsstandarder (IFRS), som er godkendt af EU, og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Der henvises til årsrapporten for 2013 side 30 41, noterne 1 og 2 for en fuldstændig beskrivelse. Nye regnskabsstandarder (IFRS) og fortolkningsbidrag (IFRIC) IASB har udsendt følgende ændringer til regnskabstandarder, nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, men som endnu ikke er godkendt af EU, der vurderes at kunne have relevans for ERRIA: IFRS 9 Antallet af kategorier for finansielle aktiver reduceres til to; amortiseret kostpris-kategori eller dagsværdi-kategori. IASB s årlige mindre forbedringer vedrørende årene 2010-2012. Præciseringer og mindre justeringer til IFRS 2, IFRS 3, IFRS 8, IFRS 13, IAS 1, IAS 7, IAS 12, IAS 16, IAS 24 og IAS 36. IASB's årlige mindre forbedringer vedrørende årene 2011-2013. Præciseringer og mindre justeringer til IAS 1, IFRS 1, IFRS 13 og IAS 40. ERRIA forventer at implementere de ændrede og nye standarder samt fortolkningsbidrag, når de bliver obligatoriske. De af IASB udsendte, og endnu ikke godkendte af EU, men for ERRIA enten irrelevante eller uvæsentlige, ændringer til regnskabstandarder, nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag omfatter: IFRS 14 Ny standard om regulatoriske aktiver. IAS 19 Personaleydelser ændring vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger. IFRIC 21 Fortolkningsbidrag vedrørende indregning af afgifter, som behandles efter IAS 37. - 11 -
2. Segmentoplysninger for fortsættende aktiviteter t.dkk 2014 Ship Consulting Management Logistics Ikke fordelt I alt Ekstern omsætning 11.897 2.832 11.239 11 25.979 Omkostninger -6.568-1.695-10.161-2.761-21.185 Resultat før afskrivninger m.v. (EBITDA) 5.329 1.137 1.078-2.750 4.794 Resultat af associerede virksomheder - - - -170-170 Afskrivninger - - -67-50 -117 Resultat af primær drift (EBIT) 5.329 1.137 1.011-2.970 4.507 2013 Ship Consulting Management Logistics Ikke fordelt I alt Ekstern omsætning 9.474 3.290-418 13.182 Omkostninger -5.451-1.762 - -2.972-10.185 Resultat før afskrivninger m.v. (EBITDA) 4.023 1.528 - -2.554 2.997 Resultat af associerede virksomheder - - - -300-300 Afskrivninger - - - -75-75 Resultat af primær drift (EBIT) 4.023 1.528 - -2.929 2.622 3. Kapitalandele i associerede virksomheder ERRIA A/S ejer 34,1% af Saigon Shipping J/S Company Ltd.. 4. Finansielle aktiver disponible for salg ERRIA A/S ejer 6,7 % af Uni-Tankers A/S. 5. Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Stigningen i tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser skyldes en periodeforskydning i betalinger fra kunder. Tilgodehavendet er efterfølgende nedbragt væsentligt. 6. Gæld til kreditinstitutter Stigningen i tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser er finansieret ved træk på kreditfaciliteterne. 7. Transaktioner med nærtstående parter Der er ikke transaktioner med nærtstående parter, som i væsentlig grad har påvirket ERRIA koncernens finansielle position eller totalindkomst. 8. Eventualaktiver og -forpligtigelser Der er ikke siden udgangen af 2013 sket væsentlige ændringer i eventualaktiver eller -forpligtelser. 9. Væsentlige begivenheder efter balancedagen Der er efter balancedagen ikke indtruffet forhold som har væsentlig indflydelse på bedømmelsen af kvartalsrapporten. - 12 -
10. Køb af virksomhed Dattervirksomheden Erria Container Services Ltd. (ECS) blev erhvervet 1. juni 2013 og indgår dermed i Erria koncernen fra dette tidspunkt. Købesummens fordeling på dagsværdien af enkeltaktiver og -forpligtelser er ikke afsluttet på tidspunktet for offentliggørelse af delårsrapporten, og er derfor foreløbig. Hovedgrupperne af aktiver forventes væsentligst at være immaterielle, herunder hovedsageligt goodwill samt kortfristede aktiver. Hovedgrupperne af forpligtelser forventes væsentligst at være kortfristede forpligtelser. Den foreløbige opgørelse af goodwill udgør omkring 3,4 mio. DKK. Goodwill relaterer sig hovedsageligt til medarbejderkompetencer og ekspertiser, der ikke kan indregnes som et særskilt aktiv. Der er indregnet følgende foreløbige fordeling af købesummen: Immaterielle aktiver 3.416 Materielle aktiver 834 Varebeholdninger 4.200 Tilgodehavender 8.608 Likvider 1.452 Kortfristede forpligtelser -8.720 Minoriteter 557 Købesum 10.347 Overtagne likvider -1.452 Kontant købesum 8.895 Overtagelsen er behandlet i henhold til regnskabspraksis for virksomhedssammenslutninger, metode 2, som fremgår af regnskabspraksis i årsrapporten for 2013, side 34 35. Stigningen i regnskabsposterne goodwill, tilgodehavender fra salg, lager, minoriteter, leverandørgæld og anden gæld pr. 31. marts 2014 sammenholdt med de tilsvarende poster i delårsrapporten for 1. kvartal 2013 skyldes i al væsentlighed erhvervelsen af ECS. Der er i forbindelse med købet afholdt transaktionsomkostninger for 163 t.dkk, som er indregnet i resultatopgørelsen under andre eksterne omkostninger. - 13 -