Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 30.06.2014

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 Bolig Danske noterede obligationer 3-6-214 31-12-213 i 1. stk i 1. stk 6,% Realkredit DK 214 DKK 11,5 1, 1 4,5% BRFkredit 214 DKK 73 11,2 1, 74 266 11,8 1, 271 1,5% Denmark 223 DKK 1 11,8 1, 12 6.5 95,6 1, 6.215 4,% Denmark 215 DKK 1 15,4 1, 15 1 17,1 1, 17 4,% Denmark 217 DKK 1 112,8 1, 113 1 113, 1, 113 3,% Denmark 221 DKK 1 114,8 1, 115 7. 11,4 1, 7.727 7,% Denmark 224 DKK 1 155,3 1, 155 1 149,1 1, 149 5,% BRFkredit 217 DKK 161 15,3 1, 192 23 222 15,3 1, 276 43 4,5% BRFkredit 216 DKK 22 13, 1, 28 271 13,5 1, 28 3,% Nykredit Realkr 234 DKK 289 289 9.24 98,7 1, 9.22 96 7,% BRFkredit 219 DKK 256 18, 1, 324 48 34 17,3 1, 4 36 5,% Nykredit Realkr 241 DKK 457 111,6 1, 546 36 526 11,1 1, 612 33 5,% Nykredit Realkr 219 DKK 627 17,7 1, 749 73 81 11,1 1, 972 91 4,% Realkredit DK 241 DKK 72 16,1 1, 81 37 78 12,6 1, 826 26 5,% Realkredit DK 219 DKK 1.69 17,9 1, 1.265 112 1.289 11,1 1, 1.545 126 8,% Realkredit DK 226 DKK 1.58 123, 1, 1.323 21 1.149 121,5 1, 1.524 128 4,% Nordea Realkred 241 DKK 1.551 16,7 1, 1.771 116 1.72 13,7 1, 1.844 6 5,% Nykredit Realkr 238 DKK 1.552 111,7 1, 1.832 99 1.753 11,7 1, 2.56 115,91% Nykredit Re FRN 215 DKK 2.141 1,5 1, 2.169 18 2.176 11,1 1, 2.218 18,63% Nykredit Re FRN 216 DKK 2.28 1,4 1, 2.237 21 2.25 1,2 1, 2.272 18 4,% BRFkredit 241 DKK 1.961 16,6 1, 2.323 232 2.315 13,7 1, 2.543 143 4,5% Denmark 239 DKK 1.75 144,1 1, 2.522 1.75 132,8 1, 2.325,76% Nykredit Re FRN 221 DKK 2.495 11,6 1, 2.536 1 2.498 1,5 1, 2.511 1 4,% BRFkredit 216 DKK 2.5 15,7 1, 2.642 6.5 17,4 1, 6.981 5,% Nordea Realkred 241 DKK 2.36 111,6 1, 2.815 242 2.73 19,8 1, 3.25 254 4,% Nordea Realkred 241 DKK 2.732 15,9 1, 3.81 187 3.32 13,1 1, 3.258 132 3,5% Nykredit Realkr 244 DKK 3. 13,9 1, 3.118 3,5% DLR Kredit 244 DKK 3.46 11,4 1, 3.545 36 3.496 97,2 1, 3.398 4,% DLR Kredit 241 DKK 3.242 16,2 1, 3.566 125 3.462 13, 1, 3.627 61 2,% Nykredit Realkr 224 DKK 3.811 13,5 1, 4.15 161 4.95 99,1 1, 4.164 18 4,% Realkredit DK 22 DKK 4. 116,1 1, 4.643 4. 112,5 1, 4.498 3,% Nordea Realkred 226 DKK 4.661 13,9 1, 5.111 268 5.499 12,5 1, 5.917 282 2,% Dansk Skibskred 217 DKK 5. 13,4 1, 5.168 5. 12,2 1, 5.18 4,% BRFkredit 222 DKK 4.5 116,1 1, 5.224 4.5 112,2 1, 5.51 5,% Realkredit DK 238 DKK 4.349 111,6 1, 5.37 517 289 11,2 1, 348 29 2,% Nordea Realkred 223 DKK 6.5 11,2 1, 6.578 i 1. kr i 1. kr Side 1 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 3,% Nordea Realkred 222 DKK 6. 11, 1, 6.6 6. 15,9 1, 6.353 4,% Nordea Realkred 22 DKK 7. 115,8 1, 8.17 7. 111,9 1, 7.835 4,% Realkredit DK 217 DKK 7.5 19,1 1, 8.179 12.5 19,8 1, 13.72 3,% Realkredit DK 234 DKK 8.832 13,8 1, 9.163 3,% BRFkredit 244 DKK 9.726 1,2 1, 9.797 57 9.843 93,9 1, 9.299 56 2,% Nykredit Realkr 218 DKK 13. 14,9 1, 13.632 13. 12,5 1, 13.326 4,% Denmark 219 DKK 15.1 118,4 1, 17.88 1 115,8 1, 116 Total 15.74 2718 142.258 1855 Udenlandske indeksobligationer 3-6-214 31-12-213,1% Denmark IL 223 DKK 2. 1,7 1, 2.92 2. 95,9 1, 1.981 Total 2.92 1.981 Totale kapitalandele 152.166 2718 144.239 1855 i 1. kr i 1. kr Danske Bank A/S DKK 73 153,9 1, 11.195 89 124,4 1, 11.118 A.P. Møller-Mærsk B DKK 1 13.53, 1, 16.317 58.85, 1, 15.654 Total 27.513 26.772 Danske unoterede aktier 3-6-214 31-12-213 i 1. kr Sparinvest Holdings SE DKK 2 3.116, 1, 7.634 2 1.954, 1, 4.787 Selskabsadresse: 28, Boulevard Royal, L-2449 Luxembourg Ejerandel for foreningen er 14,3 % ud fra seneste offentliggjorte regnskab Total 7.634 4.787 Udenlandske noterede aktier 3-6-214 31-12-213 i 1. stk 1 Cumulus Value Danske noterede aktier 3-6-214 31-12-213 i 1. stk i 1. stk i 1. stk i 1. kr i 1. kr i 1. kr i 1. kr i 1. stk i 1. kr Nisshinbo Holdings Inc(315 JPY 11 1.11, 5,2 573 Western Digital Corp USD 11 83,9 541,4 4.81 CST Brands Inc USD 2 34,5 544,5 456 2 36,7 541,4 483 Tachi-S Co Ltd (7239) JPY 13 1.752, 5,4 1.218 13 1.455, 5,2 969 Maezewa Kasei Industries JPY 25 1.97, 5,4 1.474 25 1.74, 5,2 1.383 J.C Penney Co Inc USD 31 9,1 544,5 1.55 31 9,2 541,4 1.513 ARCELORMITTAL EUR 2 1,8 745,5 1.625 Mandom Corp JPY 8 3.65, 5,4 1.628 8 3.33, 5,2 1.441 Koenig & Bauer EUR 23 12,2 745,5 2.98 23 12,9 746, 2.27 i 1. stk i 1. stk i 1. stk Side 2 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 Micronas Semiconductor CHF 45 7,8 614, 2.138 45 7, 68,8 1.98 BEKAERT NV EUR 13 27,3 745,5 2.61 13 25,7 746, 2.453 Tenma Corp (7958) JPY 35 1.579, 5,4 2.953 35 1.647, 5,2 2.952 Citizen Holdings Co Ltd JPY 71 795, 5,4 3.21 82 886, 5,2 3.761 International Speedway Corp USD 17 33,3 544,5 3.135 17 35,5 541,4 3.32 Kyocera Corp JPY 12 4.88, 5,4 3.153 12 5.25, 5,2 3.299 Sony Corporation JPY 35 1.682, 5,4 3.173 35 1.826, 5,2 3.31 Amada Co Ltd JPY 58 1.3, 5,4 3.239 58 927, 5,2 2.793 Yamaha Motor Co Ltd JPY 35 1.743, 5,4 3.26 35 1.577, 5,2 2.827 Aida Eng. Ltd. (6118) JPY 59 1.23, 5,4 3.268 59 1.139, 5,2 3.487 Cleanup Corp JPY 67 98, 5,4 3.285 67 952, 5,2 3.3 Eurazeo EUR 7 6,8 745,5 3.337 7 57, 746, 2.983 Cewe Color Holding EUR 9 51,7 745,5 3.339 9 42,8 746, 2.765 Coca-Cola Central Japan Co JPY 25 2.576, 5,4 3.53 Fyffes Plc EUR 419 1,1 745,5 3.54 632,8 746, 3.96 Koninklijke Wessanen NV EUR 19 4,4 745,5 3.546 19 2,8 746, 2.32 Panasonic Corp JPY 54 1.234, 5,4 3.582 7 1.224, 5,2 4.395 Autoneum Holding AG CHF 3 178, 614, 3.814 6 136,6 68,8 5.1 Nichicon Corp JPY 87 826, 5,4 3.844 65 1.18, 5,2 3.43 Total Produce Plc EUR 482 1,1 745,5 3.988 632,8 746, 3.865 Esprit Holdings Ltd HKD 526 11, 7,3 4.68 526 14,9 69,8 5.491 American Eagle Outfitters USD 71 11,2 544,5 4.317 Tessenderlo Chemie EUR 29 21,1 745,5 4.627 29 19, 746, 4.164 Nintendo 7974 JPY 7 12.125, 5,4 4.627 7 14.1, 5,2 5.124 Sekisui House Ltd JPY 63 1.389, 5,4 4.74 63 1.47, 5,2 4.77 Mosaic Co/The USD 18 49,5 544,5 4.838 Lanxess AG EUR 14 49,2 745,5 5.78 12 48,5 746, 4.219 Kuoni Reisen Holding CHF 2 343, 614, 5.17 2 42,8 68,8 5.946 Civeo Corp USD 38 25, 544,5 5.219 Canon Marketing Japan Inc. JPY 53 1.91, 5,4 5.465 53 1.467, 5,2 4.41 Buzzi Unicem SpA EUR 6 12,3 745,5 5.469 7 13,1 746, 6.867 Showa Corporation 7274 JPY 83 1.232, 5,4 5.51 83 1.694, 5,2 7.26 Brother Industries Ltd JPY 59 1.755, 5,4 5.575 59 1.437, 5,2 4.375 Takeda Pharmaceutical CO JPY 23 4.699, 5,4 5.89 23 4.825, 5,2 5.716 Fuji Film Holdings Corp. JPY 39 2.825, 5,4 5.867 39 2.981, 5,2 5.933 Valero Energy Corp USD 22 5,1 544,5 5.964 22 5,4 541,4 5.966 Clariant AG CHF 6 17,4 614, 6.392 73 16,3 68,8 7.255 Bongrain SA EUR 14 63, 745,5 6.422 14 56,3 746, 5.743 Conzzeta AG CHF 3.85, 614, 6.43 2.74, 68,8 5.214 UPM-Kymmene OYJ EUR 7 12,5 745,5 6.517 7 12,3 746, 6.417 Side 3 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 Vallourec EUR 27 32,7 745,5 6.532 27 39,6 746, 7.914 Sawai Pharmaceutical Co Ltd JPY 21 5.97, 5,4 6.675 Oil States International In USD 19 64,1 544,5 6.682 18 11,7 541,4 9.679 Suedzucker Ag EUR 61 14,8 745,5 6.7 44 19,6 746, 6.49 Patterson-Uti Energy Inc USD 37 34,9 544,5 6.949 83 25,3 541,4 11.362 Mitsui OSK Lines 914 JPY 351 377, 5,4 7.113 351 474, 5,2 8.57 Bluescope Steel Limited AUD 256 5,4 513,9 7.118 315 5,8 484,4 8.894 Rieter Holding AG CHF 5 221,7 614, 7.233 5 21,1 68,8 6.795 NKSJ Holdings Inc JPY 54 2.728, 5,4 7.889 45 2.924, 5,2 6.718 Scholastic Corp USD 43 34,1 544,5 8.37 47 34, 541,4 8.744 Canadian Tire Corp Ltd CAD 15 12,4 511,2 8.15 15 99,5 59,6 7.852 Salzgitter AG EUR 35 3,8 745,5 8.148 35 31, 746, 8.2 Vishay Intertechnology Inc USD 99 15,5 544,5 8.365 115 13,3 541,4 8.228 Singapore Airlines Ltd SGD 19 1,4 436,8 8.66 171 1,4 428,8 7.633 Inpex Holdings Inc JPY 11 1.54, 5,4 9.72 11 1.348, 5,2 7.61 Millennium & Copthorne GBP 169 5,8 931, 9.133 169 6, 896,7 9.68 Philips Electronic NV EUR 55 23,2 745,5 9.451 43 26,6 746, 8.556 Omv Ag EUR 39 33, 745,5 9.644 38 34,8 746, 9.91 Nokia OYJ EUR 238 5,5 745,5 9.828 238 5,8 746, 1.351 Rio Tinto Plc GBP 35 31,1 931, 1.116 35 34,1 896,7 1.687 L.M. Ericsson B SEK 155 8,8 81,4 1.192 154 78,5 84,3 1.22 Peugeot SA EUR 127 1,8 745,5 1.22 125 9,4 746, 8.793 Fraport AG EUR 27 51,6 745,5 1.255 27 54,4 746, 1.821 Noble Corp plc USD 6 33,6 544,5 1.954 49 37,5 541,4 1.31 Eni Spa EUR 74 2, 745,5 1.998 74 17,5 746, 9.634 Corning Inc USD 93 22, 544,5 11.131 95 17,8 541,4 9.155 Tidewater Inc USD 37 56,2 544,5 11.355 3 59,3 541,4 9.786 Microsoft Corp USD 51 41,7 544,5 11.681 6 37,4 541,4 12.167 ING Groep NV EUR 153 1,3 745,5 11.726 162 1,1 746, 12.182 Hutchison Whampoa Ltd HKD 158 16, 7,3 11.767 166 15,4 69,8 12.217 Renault EUR 24 66, 745,5 11.851 26 58,5 746, 11.515 Royal Dutch Shell Plc-A Shs EUR 53 3,2 745,5 11.857 53 25,9 746, 1.164 Tokio Marine Holdings Inc JPY 68 3.332, 5,4 12.155 68 3.515, 5,2 12.36 Toyota Industries Corp JPY 44 5.23, 5,4 12.237 51 4.745, 5,2 12.522 Hochtief Ag EUR 26 63,2 745,5 12.447 26 62,1 746, 12.236 Koninklijke DSM EUR 31 53,2 745,5 12.448 25 57,2 746, 1.76 Nippon Tel & Tel Corp. JPY 38 6.318, 5,4 12.95 4 5.66, 5,2 11.691 Mitsubishi Ufj Financial Gr JPY 395 621, 5,4 13.181 338 715, 5,2 12.43 Zurich Insurance Group AG CHF 8 267,3 614, 13.557 7 258,5 68,8 11.519 Sainsbury Plc (J) GBP 465 3,2 931, 13.662 429 3,7 896,7 14.37 Side 4 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 Travelers Cos Inc/The USD 27 94,1 544,5 13.966 25 9,5 541,4 12.221 Delhaize Group SA EUR 44 49,4 745,5 16.285 47 43,2 746, 15.292 Total 611.936 584.929 Warrants 3-6-214 31-12-213 i 1. kr Peugeot SA Warrents Total Totale kapitalandele EUR 118 1,6 745,5 1.414 1.414 648.497 616.488 1 Danske Aktier Danske noterede aktier 3-6-214 31-12-213 i 1. stk i 1. stk i 1. kr i 1. kr i 1. kr DSV A/S DKK 3 177,8 1, 457 Brodrene A&O Johansen A/S DKK 3 1.335, 1, 4.536 Genmab A/S DKK 1 212, 1, 2.8 GN Store Nord A/S DKK 16 133,2 1, 14.95 TRYG A/S DKK 41 524,5 1, 21.319 Novo Nordisk -B- DKK 8 994, 1, 7.615 Christian Hansen Holding A/ DKK 4 215,4 1, 826 NOVOZYMES A/S DKK 5 228,9 1, 1.117 Tønder Bank A/S DKK 9, 1, 9, 1, FLS Industries A/S B DKK 34,2 1, 12 1 296,1 1, 295 Topdanmark A/S DKK 2 165,7 1, 399 76 142,8 1, 1.911 Migatronic DKK 5 182, 1, 1.1 5 17, 1, 858 Skako A/S DKK 57 3, 1, 1.71 57 27,7 1, 1.57 Tk Development DKK 185 9,5 1, 1.746 185 6,4 1, 1.182 Sanistal A/S DKK 33 61,5 1, 2.7 Parken Sport & Entertainmen DKK 28 75,5 1, 2.96 19 77, 1, 1.49 Møns Bank DKK 19 115, 1, 2.143 19 19, 1, 2.31 North Media AS DKK 113 2, 1, 2.261 Firstfarms A/S DKK 45 55,5 1, 2.495 Coloplast B DKK 6 492,4 1, 2.856 Solar A/S DKK 7 43, 1, 2.881 7 338, 1, 2.265 Lollands Bank A/S DKK 14 27, 1, 2.992 14 197, 1, 2.847 Østasiatiske Kompagni DKK 48 65, 1, 3.19 12 79,5 1, 8.83 Monberg og Thorsen B DKK 1 331,5 1, 3.431 1 268, 1, 2.774 Bavarian Nordic Researc Ins DKK 29 124, 1, 3.569 Auriga Industries DKK 13 279, 1, 3.671 41 185,5 1, 7.586 i 1. stk i 1. stk Side 5 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 Nordjyske Bank A/S DKK 32 122, 1, 3.919 32 19, 1, 3.52 Greentech Energy Systems DKK 334 12,2 1, 4.7 334 11,7 1, 3.93 Alk-Abello A/S DKK 5 842, 1, 4.92 5 614, 1, 2.984 Grønlandsbanken DKK 7 624, 1, 4.311 8 662, 1, 5.296 H. Lundbeck A/S DKK 33 134, 1, 4.368 Fynske Bank DKK 54 87, 1, 4.71 54 85, 1, 4.593 Danske Andelskassers Bank DKK 4 11,9 1, 4.76 4 5,9 1, 2.34 Novo Nordisk B DKK 2 25,6 1, 5.133 Topsil Semiconductor Matls DKK 7.953,7 1, 5.487 6.626,7 1, 4.75 SP Group A/S DKK 22 257, 1, 5.777 22 23, 1, 5.17 Ove Arkil B DKK 8 826, 1, 6.361 8 61, 1, 4.693 ROBLON A/S DKK 23 33,5 1, 6.835 26 311, 1, 8.93 Glunz & Jensen Intl/A S DKK 116 59, 1, 6.844 116 7, 1, 8.12 United Intl Enterprices DKK 7 1.145, 1, 7.619 1 1.12, 1, 1.76 Brdr. Hartmann B DKK 49 179,5 1, 8.819 5 167, 1, 8.363 Sydbank A/S DKK 66 143,7 1, 9.48 65 144, 1, 9.299 Harboes Bryggeri As-B DKK 119 94, 1, 11.218 83 86, 1, 7.129 Per Aarsleff B DKK 11 1.75, 1, 12.116 7 876, 1, 6.399 Rockwool International B DKK 13 1.5, 1, 13.185 16 96, 1, 15.42 Alm. Brand A/S DKK 519 28,3 1, 14.695 519 24,1 1, 12.514 Bryggerigruppen DKK 18 856, 1, 15.829 14 736, 1, 9.974 Dfds A/S DKK 38 485, 1, 18.243 38 437, 1, 16.437 TDC A/S DKK 337 56,4 1, 19.11 598 52,6 1, 31.457 RTX A/S DKK 343 56, 1, 19.22 417 27,4 1, 11.426 D/S Norden DKK 114 182,7 1, 2.753 1 285, 1, 28.635 Schouw & Co. B DKK 79 267,5 1, 21.16 113 222,5 1, 25.223 A.P. Møller-Mærsk B DKK 2 13.53, 1, 22.69 58.85, 1, 23.717 NKT Holding A/S DKK 61 374, 1, 22.854 61 267,6 1, 16.353 Carlsberg A/S B DKK 43 586,5 1, 25.35 85 6, 1, 5.762 Jyske Bank DKK 85 39,1 1, 26.38 12 292,5 1, 29.96 A.P. Møller-Mærsk A DKK 3 12.81, 1, 39.391 1 55.9, 1, 43.322 Pandora A/S DKK 117 417,5 1, 48.839 12 294, 1, 35.242 Vestas Wind Systems A/S DKK 18 274,7 1, 49.345 167 16,2 1, 26.759 Danske Bank A/S Total DKK 396 153,9 1, 6.96 591.635 466 124,4 1, 57.983 624.453 Danske unoterede aktier 3-6-214 31-12-213 i 1. stk i 1. kr i 1. kr Sparinvest Holdings SE DKK 3 3.116, 1, 1.426 3 1.954, 1, 6.538 Selskabsadresse: 28, Boulevard Royal, L-2449 Luxembourg i 1. stk Side 6 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 Ejerandel for foreningen er 14,3 % ud fra seneste offentliggjorte regnskab Total 1.426 Udenlandske noterede aktier 3-6-214 31-12-213 6.538 i 1. kr SAS AB DKK 981 1,2 1, 1.6 981 13,8 1, 13.537 Nordea AB Total Totale kapitalandele DKK 222 76,8 1, 17.22 27.27 629.89 255 72,1 1, 18.362 31.899 662.89 11,% Trigon Agri A/S 215 SEK 2. 97,5 81,4 1.588 2. 96, 84,3 1.619 Total 1.588 1.619 Udenlandske noterede obligationer 3-6-214 31-12-213 i 1. stk i 1. stk i 1. stk i 1. stk 9.875% MARFRIG HOLDING 217 USD 25 99, 541,4 1.34 12,25% Wind Acquisitio 217 EUR 1 1, 746, 746 9,25% GOL Finance 22 USD 1 14,5 544,5 569 1 89,8 541,4 486 12,% Deep Drilling 1 215 USD 1 17,8 544,5 587 IRSA Inversione 11.5% 22 USD 1 19,5 544,5 596 11,% GLOBAL YATIRIM 217 USD 15 9,8 544,5 741 9,5% Edcon Pty Ltd 218 EUR 1 11,2 745,5 755 15,% Interoil E&P 216 NOK 1. 1, 88,7 887 8,875% Ultrapet 15.6.21 USD 15 18,8 544,5 888 6,% Maxcom Telecomu 22 USD 2 9,6 544,5 987 ROSNEFT(ROSNEFT 4.199% 222 USD 2 92,9 544,5 1.11 2 92, 541,4 997 Petroleos de Ve 5.% 215 USD 2 94,4 544,5 1.28 3,5% Crcc Yuxiang Lt 223 USD 2 95,5 544,5 1.4 KOREA HYDRO & N 3.% 222 USD 2 98,6 544,5 1.74 4,45% OJSC Novolipets 218 USD 2 99,2 544,5 1.81 4,75% GERDAU TRADE IN 223 USD 2 99,3 544,5 1.81 5,25% Doric Nimrod AI 223 USD 2 14,8 544,5 1.97 5,25% Yapi VE Kredi B 218 USD 2 12,4 544,5 1.115 7,48% Axis Offsho FRN 218 USD 2 12,5 544,5 1.116 2 1,5 541,4 1.88 7,4% Evraz Group SA 217 USD 2 13,3 544,5 1.124 7,73% DNO Interna FRN 216 USD 2 14, 544,5 1.133 i 1. kr 1 Emerging Markets Value Virksomhedsobligationer Danske noterede obligationer 3-6-214 31-12-213 i 1. kr i 1. kr i 1. stk i 1. stk i 1. kr i 1. kr Side 7 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 Gol Finance 7.5% 217 USD 2 14,7 544,5 1.14 WHARF FINANCE L 4.625% 217 USD 2 16,2 544,5 1.157 5,13% CFR Internation 222 USD 2 17,9 544,5 1.175 ALAM SUTERA INT 1.75% 21 USD 2 19,8 544,5 1.196 8,5% Anglogold Holdi 22 USD 2 112,6 544,5 1.226 2 13,7 541,4 1.123 12,% OSA Goliath PTE 218 USD 2 115, 544,5 1.252 2 14,5 541,4 1.132 9,5% Vedanta Resourc 218 USD 2 116,8 544,5 1.272 9,45% Mriya Agro Hold 218 USD 3 8,2 544,5 1.31 3 86,9 541,4 1.411 1,5% Virgolino de Ol 218 USD 3 81,7 544,5 1.335 BAIDU INC 2.25% 217 USD 25 11,2 544,5 1.378 1,% Bio Pappel SAB 216 USD 25 12, 544,5 1.389 Marfrig Holding 8.375% 218 USD 25 16,7 544,5 1.453 3,7% Gazprom OAO via 218 EUR 2 13,7 745,5 1.546 4.5% EMIRATES AIRLIN 225 USD 3 98,4 544,5 1.67 3 91,7 541,4 1.489 4,2% PHOSAGRO OAO 218 USD 3 98,8 544,5 1.613 7,5% Bassdrill Alpha 218 USD 3 1, 544,5 1.634 1,3% Hyundai Cap FRN 217 USD 3 1,3 544,5 1.638 HENGDELI HOLDIN 6.25% 218 USD 3 13,8 544,5 1.696 3 13,2 541,4 1.677 Grupo Elektra S 7.25% 218 USD 3 16, 544,5 1.732 1 12,7 541,4 556 9,5% MILLENIUM OFFSH 218 USD 3 17,3 544,5 1.752 6,28% C1 EUR Capital 249 EUR 25 95,3 745,5 1.776 2 8, 746, 1.194 8,25% MHP SA 22 USD 4 91,6 544,5 1.995 2 89,1 541,4 965 6,5% EVRAZ GROUP SA 22 USD 4 93, 544,5 2.26 2 93,8 541,4 1.15 9,5% Yuksel Insaat A 215 USD 5 75,7 544,5 2.61 11,5% General Explora 218 USD 4 96, 544,5 2.91 2 1,2 541,4 1.85 13,% Gulf Keystone P 217 USD 4 97,2 544,5 2.117 4,45% SEVERSTAL (STEE 218 USD 4 98,9 544,5 2.154 7,75% World Wide Supp 217 USD 4 1,5 544,5 2.189 2 99,8 541,4 1.8 11,75% Psos Finance Lt 218 USD 4 11,8 544,5 2.216 4,25% Cnooc Finance 2 224 USD 4 12,1 544,5 2.225 7,75% China Automatio 216 USD 4 12,2 544,5 2.227 2 11,2 541,4 1.96 7,5% West China Ceme 216 USD 4 13,2 544,5 2.247 8,% Far Eastern Shi 218 USD 5 83, 544,5 2.26 6,75% Odebrcht Offshre 222 USD 4 17, 544,5 2.264 4 12,5 541,4 2.22 9,75% Salamander Ener 22 USD 4 15,3 544,5 2.292 2 11, 541,4 1.94 8,88% Santa Maria Off 218 USD 4 16,9 544,5 2.328 2 17,5 541,4 1.164 11,% Andino Invest H 22 USD 4 17,6 544,5 2.343 2 11,8 541,4 1.12 9,5% Millennium Offs 218 USD 4 18, 544,5 2.352 9,4% Black Earth Far 217 SEK 3. 97,3 81,4 2.376 2. 12, 84,3 1.72 4,63% Kazagro Natl Mg 223 USD 45 97,4 544,5 2.386 Side 8 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 11,88% Sound Global Lt 217 USD 4 111,5 544,5 2.429 2 18,6 541,4 1.176 8,63% Topaz Marine SA 218 USD 45 17,9 544,5 2.643 25 1,7 541,4 1.363 7,88% Ferrexpo Financ 216 USD 5 97,3 544,5 2.65 3 98, 541,4 1.591 9,25% OSX 3 Leasing B 215 USD 45 18,5 544,5 2.659 4,5% Alpek SA de CV 222 USD 5 1,9 544,5 2.748 7,5% ORO Negro Dril 219 USD 5 11,5 544,5 2.763 9,% TiZir Ltd 217 USD 5 12,8 544,5 2.797 3 14,3 541,4 1.693 7,63% Texhong Textile 216 USD 5 13, 544,5 2.84 7,75% Co Minera Ares 221 USD 5 17,9 544,5 2.938 3,75% Hutchison Whamp PERP EUR 4 11,3 745,5 3.2 2 97,2 746, 1.451 4,88% Gold Fields Oro 22 USD 6 92,5 544,5 3.23 4 82,5 541,4 1.786 4,63% Golden Eagle Re 223 USD 6 93,2 544,5 3.44 4 86, 541,4 1.862 GAZPROM NEFT (G 4.375% 222 USD 6 93,4 544,5 3.52 4,3% Pertamina Perse 223 USD 6 94,5 544,5 3.87 3 86,7 541,4 1.48 7,5% Genel Energy Fi 219 USD 6 1, 544,5 3.268 5,88% Schahin II Fina 222 USD 65 99, 544,5 3.276 2 95,9 541,4 998 7,75% GAJAH TUNGGAL 218 USD 6 12,6 544,5 3.35 2 98,7 541,4 1.69 1,75% Cobre Del Mayo 218 USD 7 11,3 544,5 3.861 25 98,1 541,4 1.328 13,38% Edcon Holdings 219 EUR 6 94,9 745,5 4.244 2 16,4 746, 1.587 6,38% Nord Gold NV 218 USD 8 99,4 544,5 4.331 4 95,1 541,4 2.59 Total Totale kapitalandele 152.325 153.913 45.149 46.768 1 High Yield Value Bonds Udb. Danske noterede obligationer 3-6-214 31-12-213 4,63% Vestas Wind Sys 215 EUR 1.157 11,4 746, 8.755 11,% Trigon Agri A/S 215 SEK 5. 97,5 81,4 3.971 5. 96, 84,3 4.48 8,42% Spar Vendsyssel 222 DKK 4. 14,5 1, 4.18 4. 13,5 1, 4.14 5,75% Danske Bank A/S PERP EUR 1. 13,8 745,5 7.735 6,75% AX IV EG Ho FRN 22 DKK 9. 12,4 1, 9.216 9. 1, 1, 9.2 5,99% Jacob Holm FRN 219 SEK 15. 12,3 81,4 12.492 8,% LM Group Holdin 219 EUR 4. 11, 745,5 3.119 Total 67.713 25.945 Udenlandske noterede obligationer 3-6-214 31-12-213 i 1. stk i 1. stk i 1. stk 1,% Bank of Ireland 22 EUR 1. 116,6 746, 8.697 13,5% Panoro Energy A 218 NOK 8. 15,8 89,2 7.55 i 1. kr i 1. kr i 1. stk i 1. kr i 1. kr Side 9 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 12,% Snai Spa 218 EUR 2.8 13,4 746, 21.64 7,25% OTE PLC 214 EUR 575 11,8 746, 4.367 7,11% Boa Sbl AS FRN 218 NOK 6.825 1, 89,2 6.91 9,1% BBVA Internatio PERP GBP 1.95 13,9 896,7 18.168 1,% Bank of Ireland 216 EUR 2.45 17,1 746, 19.571 8,41% E Forland A FRN 218 NOK 15. 11, 89,2 13.52 1,5% JBS SA 216 USD 3 112,1 541,4 1.822 1,25% Bertin SA / Ber 216 USD 3 112,2 541,4 1.822 1,13% Freescale Semic 216 USD 78 12,2 541,4 432 11,13% Ono Finance II 219 EUR 5.5 11,4 746, 45.289 15,% LBG Capital No. 219 EUR 6.25 15,3 746, 7.8 7,5% Credit Suisse G PERP USD 2. 15,7 541,4 11.446 11,63% Central Europea 216 EUR 1.5 1,3 746, 11.229 9.875% MARFRIG HOLDING 217 USD 3.628 99, 541,4 19.443 12,% PSOS Finance Lt 215 USD 9.4 13,8 541,4 22.373 15,% LBG Capital No. 229 GBP 2 161,8 896,7 2.92 12,75% LBG Capital No. 22 GBP 5.38 117,9 896,7 56.867 9,25% BPCE SA PERP EUR 2. 16,3 746, 15.863 11,25% Marfrig Holding 221 USD 3.958 95,9 541,4 2.551 9,% SRLEV NV 241 EUR 7.25 12,5 746, 65.2 7,88% New World Resou 221 EUR 3. 4, 746, 8.951 8,25% Barclays Bank P PERP USD 1. 13,4 541,4 55.992 8,88% Consolidated Mi 216 USD 2. 15, 541,4 11.37 12,25% Wind Acquisitio 217 USD 2.253 14, 541,4 12.683 7,9% RB of Scotland PERP EUR 1.5 97,9 746, 76.718 8,88% Cemex Espana Lu 217 EUR 7.284 16,9 746, 58.77 9,75% Renewable Energ 218 NOK 15.5 99, 89,2 13.694 12,% Panoro Energy A 218 USD 5.28 16, 541,4 3.32 12,25% Wind Acquisitio 217 EUR 5.318 1, 746, 39.672 1,5% KrisEnergy Hold 216 USD 1. 15,4 541,4 5.75 2,% EOAL Cyprus Hol 213 USD 456, 544,5 456, 541,4 15,% EOAL Cyprus Hol 214 USD 4.768, 544,5 4.768, 541,4 8,6% Havila Shipping 217 NOK 13,9 88,7 14,5 89,2 11,5% Indalex Holding 214 USD 275 1, 544,5 15 275 1, 541,4 15 5,75% Technicolor SA PERP EUR 2.675,4 745,5 87 2.675,3 746, 62 6,63% Hybrid Raising PERP EUR 15 19, 745,5 212 15 8,7 746, 98 7,% TEPPCO Partners 267 USD 1 12,3 544,5 557 1 11,9 541,4 552 8,13% Navios Maritime 219 USD 1 12,5 544,5 558 1 11,5 541,4 55 8,38% Enterprise Prod 266 USD 1 112,3 544,5 611 1 111,1 541,4 61 9,63% Marfrig Oversea 216 USD 125 18,4 544,5 738 125 16,3 541,4 719 Side 1 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 8,5% OGX Austria Gmb 218 USD 2.5 6,3 544,5 851 2.5 8,5 541,4 1.15 7,25% CNH America LLC 216 USD 17 17,9 544,5 999 17 11,6 541,4 1.18 11,% Global Investme 217 USD 2 11,8 544,5 1.18 2 95,3 541,4 1.31,% Dannemora Magne 214 SEK 2. 95, 81,4 1.548 7,% Societe General PERP EUR 25 115,2 745,5 2.147 25 19,2 746, 2.37 11,% Golden Close Ma 215 USD 38 14,5 544,5 2.165 428 15,5 541,4 2.443 7,63% Kellwood Co 217 USD 475 11,5 544,5 2.625 475 1,9 541,4 2.595 8,25% Volstad Sub FRN 216 NOK 2.954 13,1 88,7 2.73 3. 12,3 89,2 2.737 9,41% Dolphin Gro FRN 216 NOK 3. 14,6 88,7 2.785 3. 12,7 89,2 2.75 7,38% APERAM 216 USD 55 13,4 544,5 3.96 55 13,3 541,4 3.75 11,% Stork Technical 217 EUR 5 16,1 745,5 3.957 3. 11,2 746, 22.656 4,% Northland Resou 217 USD 17.485 4,2 544,5 3.957 17.142 8,2 541,4 7.57 9,38% Petroplus Finan 219 USD 2. 36,6 544,5 3.982 2. 29,4 541,4 3.188 7,88% Credit Agricole PERP USD 675 19,7 544,5 4.32 15,% OSA Goliath PTE 215 USD 7 17,5 544,5 4.98 9,75% Petroleos De Ve 235 USD 1. 82,1 544,5 4.472 11,76% Songa Offsh FRN 216 NOK 5. 1,9 88,7 4.476 8. 1,4 89,2 7.17 9,18% Dolphin Gro FRN 217 NOK 5. 13, 88,7 4.57 1. 99,5 89,2 8.879 5,25% Petroleos de Ve 217 USD 1. 85,7 544,5 4.668 1. 73,8 541,4 3.993 6,3% Groupama SA PERP EUR 65 11,8 745,5 4.934 11.55 87,7 746, 75.529 7,88% New World Resou 218 EUR 1. 68,3 745,5 5.88 1. 76,1 746, 5.676 7,% Norske Skogindu 217 EUR 1. 71, 745,5 5.292 1. 56,2 746, 4.194 12,5% Thompson Creek 219 USD 857 113,8 544,5 5.38 857 98, 541,4 4.545 8,% Metro EXP HDG 216 USD 1. 1,8 544,5 5.486 9,12% RB of Scotland PERP USD 1. 11,7 544,5 5.537 1. 1,6 541,4 5.448 7,93% Bergteamet FRN 218 SEK 1. 71,1 81,4 5.789 1. 95,8 84,3 8.71 9,88% GenOn Energy In 22 USD 1. 19, 544,5 5.935 1. 111,6 541,4 6.39 6,5% North Atlan FRN 218 NOK 7. 1,7 88,7 6.254 7. 1,3 89,2 6.265 9,25% OSX 3 Leasing B 215 USD 1.2 18,5 544,5 7.9 1.2 82,6 541,4 5.365 6,21% AXA SA PERP EUR 1. 19,9 745,5 8.193 1. 17,4 746, 8.14 7,93% AGR Petrole FRN 218 NOK 9. 13,6 88,7 8.276 9. 12, 89,2 8.192 9,75% Ainmt Scandinav 219 SEK 1. 12,9 81,4 8.379 8,25% Santos Finance 27 EUR 1. 115,1 745,5 8.581 1.7 112,9 746, 14.322 7,75% Prospector Fina 219 USD 1.6 1,4 544,5 8.745 8,% Floatel Interna 217 USD 1.5 18,1 544,5 8.827 1.5 15,8 541,4 8.595 8,98% Polarcus Lt FRN 219 NOK 1. 1, 88,7 8.874 9,8% Golden Ener FRN 217 NOK 1. 1,3 88,7 8.92 1,5% Virgolino de Ol 218 USD 2. 81,7 544,5 8.92 2. 68,9 541,4 7.465 7,75% China Automatio 216 USD 1.68 12,2 544,5 9.354 1.68 11,2 541,4 9.27 1,75% En Germany Hold 215 EUR 1.263 11,1 745,5 9.521 1.263 11,9 746, 9.61 Side 11 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 8,75% Mirabela Nickel 218 USD 7. 25, 544,5 9.529 7. 32,5 541,4 12.317 1,63% Kerling PLC 217 EUR 1.29 15,9 745,5 1.182 1.29 16,1 746, 1.213 12,5% BPCE SA PERP EUR 1. 14,7 745,5 1.491 1. 131,6 746, 9.814 7,13% Contourglobal P 219 USD 2. 1,9 544,5 1.986 9,% Sterling Resour 219 USD 2. 11, 544,5 1.999 2. 12,8 541,4 11.126 6,5% Norwegian Energ 216 NOK 14.662 85,8 88,7 11.157 15. 8,8 89,2 1.89 1% Global Ship Lease 219 USD 2. 17,9 544,5 11.748 11,5% Midwest Vanadiu 218 USD 4.5 48,5 544,5 11.884 4.5 84, 541,4 2.465 15,% Corral Petroleu 217 USD 2.268 96,5 544,5 11.92 2.268 12,5 541,4 12.589 12,% Deep Drilling 1 215 USD 2.44 17,8 544,5 11.995 2.44 18,3 541,4 11.982 9,5% Yuksel Insaat A 215 USD 3. 75,7 544,5 12.367 3. 69,5 541,4 11.295 7,63% Songa Offsh FRN 215 NOK 15. 94,1 88,7 12.529 15. 94, 89,2 12.583 7,75% Fairfax Financi 237 USD 2. 117,3 544,5 12.774 2. 13,2 541,4 11.174 9,23% DNO Interna FRN 216 NOK 14. 13,6 88,7 12.869 17. 13,8 89,2 15.743 11,75% Dannemora Miner 216 USD 13.4 18, 544,5 13.134 13.4 47,5 541,4 34.461 13,% Gulf Keystone P 217 USD 2.6 97,2 544,5 13.759 6,88% Matalan Finance 219 GBP 1.5 99, 931, 13.826 14,25% Deep Drilling 7 215 USD 2.43 17,2 544,5 14.191 2.7 18,6 541,4 15.879 7,5% Bassdrill Alpha 218 USD 2.613 1, 544,5 14.228 2.74 98,5 541,4 14.421 6,29% Friends Life Gr PERP GBP 1.5 11,9 931, 14.23 1.5 99,2 896,7 13.338 12,% Chloe Marine Co 216 USD 2.5 19,5 544,5 14.96 2.5 18,9 541,4 14.743 6,5% Barclays PLC PERP EUR 2.58 11, 745,5 15.489 15,% CORRAL PETROLEU 217 USD 3.119 94,6 544,5 16.64 2.929 14,6 541,4 16.581 12,% Norshore Atlant 218 USD 2.9 15,1 544,5 16.6 7,75% World Wide Supp 217 USD 3.5 1,5 544,5 16.691 3.25 99,8 541,4 17.552 7,25% Stora Enso OYJ 236 USD 3.35 13,5 544,5 17.11 1.71 95, 541,4 8.792 1,25% Fuerstenberg Ca PERP USD 3. 15,1 544,5 17.174 3. 14,3 541,4 16.933 7,5% Genel Energy Fi 219 USD 3.2 1, 544,5 17.431 7,5% ORO Negro Dril 219 USD 3.2 11,5 544,5 17.686 13,5% PA Resources AB 216 SEK 25. 9,5 81,4 18.428 25. 98,5 84,3 2.758 7,88% Ferrexpo Financ 216 USD 3.5 97,3 544,5 18.549 6,25% Banco Santander PERP EUR 2.5 13,2 745,5 19.228 7,73% DNO Interna FRN 216 USD 3.5 14, 544,5 19.82 5.3 14,6 541,4 3.22 4,% Songa Offshore 219 USD 3.6 13, 544,5 2.191 3.6 11, 541,4 21.448 8,5% BASSDRILL BETA 218 USD 3.8 13,2 544,5 21.348 3.8 12, 541,4 2.985 8,% Barclays PLC PERP EUR 2.648 19,1 745,5 21.529 3. 13,2 746, 23.16 9,25% Cemex Espana Lu 22 USD 3.623 19,4 544,5 21.59 3.623 11, 541,4 21.586 7,% Awilco Drilling 219 USD 4. 1,5 544,5 21.89 9,5% Mirabela Nickel 219 USD 4.123 1, 544,5 22.451 7,64% RB of Scotland PERP USD 4. 16,8 544,5 23.268 9. 97,4 541,4 47.467 Side 12 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 11,5% Midwest Vanadiu 218 USD 9. 48,5 544,5 23.768 9. 83,7 541,4 4.779 6,38% Lloyds Banking 249 EUR 3. 16,6 745,5 23.851 9,% Banco Bilbao Vi PERP USD 4. 112,4 544,5 24.472 4. 18,1 541,4 23.45 7,88% Groupama SA 239 EUR 3. 113,2 745,5 25.311 3. 14,3 746, 23.35 12,4% Norcell 1B AB 219 EUR 3.186 17,5 745,5 25.534 1,13% Assicurazioni G 242 EUR 2.5 139,9 745,5 26.84 4.5 129,2 746, 43.362 7,% Lloyds Banking 249 GBP 3. 12,9 931, 28.75 8,% Unicredit Spa PERP USD 5. 18, 544,5 29.44 7,5% Harkand Finance 219 USD 5.5 1,9 544,5 3.218 8,88% Santa Maria Off 218 USD 5.2 16,9 544,5 3.262 5.2 17,5 541,4 3.265 AUS FINANCE PTY 6.875% 219 USD 6. 93,2 544,5 3.446 6. 91,4 541,4 29.683 11,% Northland Resou 214 USD 6.882 85, 544,5 31.854 11,75% Psos Finance Lt 218 USD 5.9 11,8 544,5 32.689 9,5% Edcon Pty Ltd 218 EUR 4.4 11,2 745,5 33.24 6.4 12,9 746, 49.126 1,18% Havila Ship FRN 216 NOK 35. 18,3 88,7 33.62 35. 14,5 89,2 32.64 7,25% Stora Enso OYJ 236 USD 6.65 12,9 544,5 33.976 1.8 95,1 541,4 9.264 11,49% Oceanteam S FRN 217 USD 5.85 17,8 544,5 34.323 6. 17,5 541,4 34.921 7,28% Euro Direct FRN 218 EUR 5. 1, 745,5 37.276 5. 1, 746, 37.32 8,% Consolidated Mi 22 USD 7. 98,4 544,5 37.497 9,5% Vedanta Resourc 218 USD 6. 116,8 544,5 38.161 7. 111,4 541,4 42.214 7,63% Lloyds Banking PERP GBP 4. 16,3 931, 39.65 12,25% PA Resources AB 216 NOK 51.75 92, 88,7 42.248 62.1 94,5 89,2 52.37 7,5% Sanjel Corp 219 USD 8. 1,4 544,5 43.725 4,13% SM MTH Auto GRP 221 EUR 6. 99,7 745,5 44.599 7,% Jacktel 219 EUR 6. 1,1 745,5 44.788 1,% Global Ship Lea 219 USD 8. 18, 544,5 47.47 9,% SEA TRUCKS GROU 218 USD 9. 97,8 544,5 47.94 9. 96,8 541,4 47.143 9,5% Iona Energy Co 218 USD 9. 99, 544,5 48.517 3.7 1, 541,4 2.32 13,38% Edcon Holdings 219 EUR 7. 94,9 745,5 49.516 4. 16,4 746, 31.738 13,5% Jasper Explorer 216 USD 1.45 9, 544,5 51.212 1.45 94, 541,4 53.183 6,% Deutsche Bank A PERP EUR 8. 1,3 745,5 59.821 9,% TiZir Ltd 217 USD 11.1 12,8 544,5 62.14 5.3 14,3 541,4 29.914 15,% Northland Resou 219 USD 24.581 48, 544,5 64.246 22.866 71,3 541,4 88.25 7,% Barclays PLC PERP GBP 7.5 99,1 931, 65.67 9,75% Salamander Ener 22 USD 11.4 15,3 544,5 65.334 8. 11, 541,4 43.746 9,% Frontier Commun 231 USD 12. 18, 544,5 7.594 8. 99,4 541,4 43.59 1,% Bluewater Holdi 219 USD 12.9 16,7 544,5 74.932 7.8 1,3 541,4 42.336 11,% Boats Investmen 217 EUR 9.7 47,8 745,5 75.68 11. 48,8 746, 81.645 6,% Noreco 216 NOK 9.5 95,5 88,7 76.694 9.5 9, 89,2 72.687 15,% Corral Petroleu 217 EUR 1.858 95,1 745,5 76.951 1.858 14,6 746, 84.73 Side 13 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 7,88% Lloyds Banking PERP GBP 7.777 19,4 931, 79.187 12,% OSA Goliath PTE 218 USD 12.7 115, 544,5 79.527 12.7 14,5 541,4 71.853 11,5% Banco Popular E 249 EUR 1. 121, 745,5 9.197 12. 11, 746, 98.482 6,38% Groupama SA PERP EUR 17.9 13,8 745,5 138.481 Total 2.984.587 2.765.57 Warrants 3-6-214 31-12-213 i 1. kr Northland Resources WTS719 Total Totale kapitalandele NOK 5.614 1,5 88,7 7.473 7.473 3.59.773 5.614 5, 89,2 24.91 24.91 2.81.89 1 Indeksobligationer Udenlandske indeksobligationer 3-6-214 31-12-213 i 1. stk i 1. stk 4,% Australia IL 215 AUD 1.5 178,2 484,4 12.948 4,% Sweden IL 22 SEK 2.5 161,3 81,4 3.285 8. 157,2 84,3 1.599 2,5% Australia IL 23 AUD 5 128,4 513,9 3.299 2. 117,6 484,4 11.392 3,% Australia IL 225 AUD 5 135,6 513,9 3.483 5 126,7 484,4 3.68 3,5% Sweden IL 228 SEK 5. 173,1 81,4 7.51 5. 163,7 84,3 6.899 4,% Australia IL 22 AUD 1. 189,7 513,9 9.749 1. 182,7 484,4 8.851 2,5% United King IL 216 GBP 4 335,2 931, 12.482 4 338,8 896,7 12.151,5% USA IL 215 USD 4.5 12,3 541,4 26.86 1,88% USA IL 215 USD 3.5 15,5 541,4 23.999 1,88% United King IL 222 GBP 3. 119,3 896,7 39.3,8% Japan IL 215 JPY 75. 16, 5,2 4.124,25% France IL 224 EUR 5 11,5 745,5 3.855 1,4% Japan IL 218 JPY 7. 116, 5,4 4.425 15. 113,5 5,2 8.753 3,% Canada IL 236 CAD 5 148,7 511,2 4.619 5 136,2 59,6 4.145 3,15% France IL 232 EUR 35 143,5 745,5 4.643 1,1% Japan IL 216 JPY 8. 111,5 5,4 4.879 8. 19,3 5,2 4.515,63% USA IL 243 USD 1. 9,4 544,5 5.74,75% USA IL 242 USD 1. 93,7 544,5 5.353 2.5 8,3 541,4 11.232,13% USA IL 216 USD 1. 12,7 544,5 6.4 1. 12,8 541,4 5.887,1% Denmark IL 223 DKK 6. 1,7 1, 6.275 16. 95,9 1, 15.849 1,5% Canada IL 244 CAD 1. 118,4 511,2 6.555 France Governme 1.1% 222 EUR 8 11,3 745,5 7.155,1% Germany IL 223 EUR 1. 13,5 745,5 8.8 2,38% USA IL 225 USD 1. 121, 544,5 8.286 1.5 114,9 541,4 11.559 i 1. kr i 1. kr i 1. stk i 1. stk i 1. kr Side 14 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214,75% Germany IL 218 EUR 1. 15,3 745,5 8.367 1. 14,1 746, 8.237 France Governme 1.8% 24 EUR 85 125,6 745,5 9.138 1,75% Germany IL 22 EUR 1. 113,7 745,5 9.311 6. 11,8 746, 54.22 2,6% Italy IL 223 EUR 1. 11, 745,5 9.389 US TIPS 2.375 15jan17 USD 1.5 19,4 544,5 1.56 1.5 11,1 541,4 1.358,13% United King IL 268 GBP 1. 111,4 931, 1.621 2,25% Frankrig OATei jul-2 EUR 1. 116,6 745,5 1.636 2. 113,5 746, 2.68,13% USA IL 223 USD 2. 99,6 544,5 11.135 2,13% USA IL 241 USD 1.5 127,7 544,5 11.289 2.5 112,2 541,4 16.192 1,38% USA IL 244 USD 2. 19,5 544,5 12.125,38% United King IL 262 GBP 1. 122,4 931, 12.359,63% United King IL 242 GBP 1. 119,6 931, 13.43 1. 115,5 896,7 12.275 2,5% USA IL 216 USD 2. 18,6 544,5 13.876 2. 19,8 541,4 13.748,38% USA IL 223 USD 2.5 11,8 544,5 14.122 2.5 96,4 541,4 13.93 4,25% Canada IL 221 CAD 1.5 132,2 511,2 15.275 1.5 127,3 59,6 14.48 1,8% Spain I/L B IL 224 EUR 2. 13,6 745,5 15.525,13% United King IL 224 GBP 2. 13,5 931, 2.334 2. 11,1 896,7 18.839 3,63% USA IL 228 USD 1.9 14,2 544,5 21.264 2.9 132,2 541,4 29.969 1,25% United King IL 227 GBP 1.5 119, 931, 21.887 2.5 116,1 896,7 33.779 1,38% USA IL 218 USD 3.5 19,3 544,5 22.898 3.5 18,5 541,4 22.272 1,25% United King IL 232 GBP 1.7 124,8 931, 23.261 1.7 121,7 896,7 21.517,63% USA IL 221 USD 4. 15,3 544,5 24.118 4. 11,5 541,4 22.784 1,25% USA IL 22 USD 4. 19,6 544,5 25.94 4. 17, 541,4 24.823 3,88% USA IL 229 USD 2.3 145,9 544,5 26.342 3.3 137, 541,4 34.764,75% United King IL 247 GBP 2. 126,7 931, 29.39,13% United King IL 244 GBP 4. 14,2 931, 4.99 1.5 1,1 896,7 13.994 Totale kapitalandele 557.545 67.993 1 INDEX Dow Jones Sustainability World Danske noterede aktier 3-6-214 31-12-213 i 1. kr Novo Nordisk -B- DKK 2 994, 1, 2.11 Novo Nordisk B Total DKK 13 25,6 1, 3.175 3.175 2.11 Udenlandske noterede aktier 3-6-214 31-12-213 i 1. stk i 1. stk i 1. kr i 1. kr i 1. kr Life Technologies Corp USD 1 75,8 541,4 369 Unibail EUR 174, 746, 584 i 1. stk i 1. stk Side 15 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 Staples Inc USD 2 1,8 544,5 18 2 15,9 541,4 157 Kinross Gold Corp CAD 5 4,4 511,2 113 5 4,7 59,6 118 Home Retail Group GBP 7 1,8 931, 116 7 1,9 896,7 121 Lotte Shopping Co Ltd USD 3 15,1 544,5 246 3 18,9 541,4 36 Dai Nippon Printing JPY 5 1.58, 5,4 284 5 1.116, 5,2 287 AU Optronics Corp USD 15 4,2 544,5 342 15 3,1 541,4 253 Allegion PLC W/I USD 1 56,7 544,5 35 1 44,2 541,4 151 Toshiba Corp JPY 14 473, 5,4 356 14 442, 5,2 319 Motorola Solutions Inc USD 1 66,6 544,5 362 1 67,5 541,4 365 Teck Resources Ltd-Cls B CAD 3 24,4 511,2 374 2 27,7 59,6 268 Symantec Corp USD 3 22,9 544,5 374 3 23,6 541,4 383 ECOPETROL SA-SPONSORED ADR USD 2 36,1 544,5 412 2 38,5 541,4 416 AGL Energy Ltd AUD 5 15,5 513,9 414 5 15, 484,4 379 Fiat EUR 8 7,2 745,5 43 8 5,9 746, 355 Reed Elsevier GBP 5 9,4 931, 453 5 9, 896,7 417 Shaftesbury Plc GBP 8 6,6 931, 464 8 6,3 896,7 427 Hershey Co USD 1 97,4 544,5 477 1 97,2 541,4 684 Marks & Spencer GBP 12 4,3 931, 479 12 4,3 896,7 469 CNH Industrial NV EUR 9 7,5 745,5 514 9 8,3 746, 569 SBM Offshore EUR 6 11,8 745,5 527 6 14,8 746, 662 Aegon N.V. EUR 11 6,4 745,5 53 11 6,9 746, 571 Royal Bank Scotland Group GBP 17 3,3 931, 534 17 3,4 896,7 529 Woodside Petroleum AUD 3 41,1 513,9 549 1 38,9 484,4 226 General Property Trust AUD 3 3,8 513,9 592 3 3,4 484,4 494 Barrick Gold Corp CAD 6 19,5 511,2 599 6 18,7 59,6 572 Smith & Nephew Plc GBP 6 1,4 931, 65 6 8,6 896,7 483 AMEC PLC GBP 6 12,2 931, 622 6 1,9 896,7 537 Koninklijke DSM NV EUR 2 53,2 745,5 634 2 57,2 746, 682 Ingersoll-Rand Plc USD 2 62,5 544,5 647 2 61,6 541,4 634 Alcatel Lucent EUR 33 2,6 745,5 647 Itochu Corp JPY 1 1.31, 5,4 664 1 1.299, 5,2 636 Experian Group Ltd GBP 7 9,9 931, 672 7 11,1 896,7 729 NKSJ Holdings Inc JPY 5 2.728, 5,4 675 5 2.924, 5,2 693 BANCOLOMBIA S.A.-SPONS ADR USD 2 57,8 544,5 692 2 49, 541,4 425 Komatsu JPY 6 2.352, 5,4 695 3 2.137, 5,2 341 Stockland Trust Ltd AUD 35 3,9 513,9 698 35 3,6 484,4 612 Pearson GBP 6 11,5 931, 698 6 13,4 896,7 782 Caixabank EUR 21 4,5 745,5 76 Benesse Corporation JPY 3 4.395, 5,4 79 3 4.225, 5,2 653 Tokio Marine Holdings Inc JPY 4 3.332, 5,4 716 3 3.515, 5,2 489 Side 16 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 Spectra Energy Corp USD 3 42,5 544,5 74 2 35,6 541,4 482 Dexus Property Group AUD 13 1,1 513,9 742 13 1, 484,4 633 Lanxess AG EUR 2 49,2 745,5 754 2 48,5 746, 557 Koninklijke Ahold nv EUR 7 13,7 745,5 755 8 13,1 746, 779 Fuji Photo Film JPY 5 2.825, 5,4 759 Amadeus IT Holding SA EUR 3 3,1 745,5 763 3 31,1 746, 789 Humana Inc USD 1 127,7 544,5 765 1 13,2 541,4 615 Michelin (Cgde)-B EUR 1 87,3 745,5 781 1 77,3 746, 692 Atlas Copco AB SEK 5 193,1 81,4 786 4 178,3 84,3 616 United Microelectronics Cor USD 6 2,4 544,5 787 Autodesk Inc USD 3 56,4 544,5 798 Akzo N.V. EUR 2 54,8 745,5 816 2 56,3 746, 841 Transcanada Corp CAD 3 5,9 511,2 836 3 48,5 59,6 794 Waste Management USD 4 44,7 544,5 852 4 44,9 541,4 85 Henkel AG & Co KGaA EUR 1 84,4 745,5 857 1 84,3 746, 755 Koninklijke Philips Electro EUR 5 23,2 745,5 878 5 26,6 746, 99 Elsevier NV EUR 7 16,8 745,5 899 Volvo Ab-B Shares SEK 12 92,1 81,4 92 9 84,5 84,3 672 Mcgraw-Hill Companies USD 2 83, 544,5 94 2 78,2 541,4 847 Cenovus Energy Inc CAD 5 34,6 511,2 92 3 3,4 59,6 496 Holcim Ltd-Reg CHF 2 78, 614, 957 2 66,8 68,8 813 Aviva Plc GBP 2 5,1 931, 96 2 4,5 896,7 814 Credit Suisse Group CHF 6 25,4 614, 966 7 27,3 68,8 1.15 Tesco GBP 37 2,8 931, 967 37 3,3 896,7 1.95 Panasonic Corp JPY 15 1.234, 5,4 995 15 1.224, 5,2 946 Dnb Nor Asa NOK 1 112,2 88,7 996 1 18,5 89,2 968 Newmont Mining Corp USD 7 25,4 544,5 996 1 23, 541,4 175 RWE Ord. EUR 4 31,3 745,5 1.11 4 26,6 746, 86 Sempra Energy Com USD 2 14,7 544,5 1.26 AXA EUR 8 17,5 745,5 1.28 8 2,2 746, 1.191 Canadian Imperial Bank CAD 2 97,1 511,2 1.32 2 9,7 59,6 961 Nokia B EUR 25 5,5 745,5 1.39 25 5,8 746, 1.94 Air Products & Chemicals USD 2 128,6 544,5 1.51 1 111,8 541,4 666 Baker Hughes inc. USD 3 74,5 544,5 1.54 3 55,3 541,4 778 Sasol Ltd-Sponsored ADR USD 3 59,1 544,5 1.62 Petroleo Brasileiro-Adr USD 12 15,6 544,5 1.65 12 14,7 541,4 994 Linde Ag EUR 1 155, 745,5 1.98 1 152,1 746, 1.21 Baxter International Inc. USD 3 72,3 544,5 1.117 3 69,6 541,4 993 Terna Spa EUR 4 3,9 745,5 1.137 18 3,6 746, 488 Muenchener Rueckver AG reg EUR 1 161,5 745,5 1.144 1 16,2 746, 1.16 Side 17 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 Danone EUR 3 54,2 745,5 1.152 3 52,3 746, 1.112 Repsol sa, Madrid EUR 8 19,3 745,5 1.156 2 18,3 746, 267 Adidas-Salomon Ag EUR 2 74,1 745,5 1.168 1 92,6 746, 599 Johnson Controls inc USD 4 49,9 544,5 1.169 4 51,3 541,4 1.194 Capita Group PLC/The GBP 11 11,5 931, 1.173 11 1,4 896,7 1.24 Hitachi JPY 3 742, 5,4 1.196 3 796, 5,2 1.23 Legal & General Group GBP 6 2,3 931, 1.259 6 2,2 896,7 1.198 Seven And I Holding Co. ltd JPY 6 4.268, 5,4 1.38 3 4.18, 5,2 689 Standard Chartered Plc GBP 12 11,9 931, 1.334 8 13,6 896,7 1.37 Intesa Sanpaolo EUR 8 2,3 745,5 1.342 65 1,8 746, 87 Weyerhaeuser Co USD 8 33,1 544,5 1.351 2 31,6 541,4 427 Enel Spa EUR 43 4,3 745,5 1.36 43 3,2 746, 1.15 Iberdrola SA EUR 33 5,6 745,5 1.378 33 4,6 746, 1.145 Mitsui JPY 16 1.624, 5,4 1.397 5 1.465, 5,2 377 Itau Unibanco Holding SA USD 18 14,4 544,5 1.426 8 13,6 541,4 614 Rio Tinto Ltd. AUD 5 59,3 513,9 1.464 2 68,2 484,4 625 Target Corp USD 5 58, 544,5 1.483 2 63,3 541,4 651 Inditex EUR 2 112,4 745,5 1.59 1 119,8 746, 1.162 Becton Dickinson & Co USD 2 118,3 544,5 1.546 1 11,5 541,4 359 Banco Bradesco-Adr USD 2 14,5 544,5 1.55 12 12,5 541,4 821 Hennes & Mauritz -B- SEK 7 292, 81,4 1.593 3 296,2 84,3 799 Statoil ASA NOK 1 188,4 88,7 1.65 3 147, 89,2 42 BMW EUR 2 92,5 745,5 1.62 1 85,2 746, 636 Shinhan Financial Group Co USD 6 45,9 544,5 1.623 4 45,7 541,4 866 Zurich Financial Services CHF 1 267,3 614, 1.654 258,5 68,8 721 Unibail-Rodamco SE EUR 1 212,5 745,5 1.663 EON AG EUR 15 15,1 745,5 1.677 6 13,4 746, 631 Nike inc. USD 4 77,6 544,5 1.689 4 78,6 541,4 1.618 Colgate Palmolive Co USD USD 5 68,2 544,5 1.78 4 65,2 541,4 1.271 Barclays Bank GBP 86 2,1 931, 1.712 44 2,7 896,7 1.83 ING Group NV EUR 23 1,3 745,5 1.762 17 1,1 746, 1.251 Enbrigde Inc CAD 7 5,6 511,2 1.786 4 46,4 59,6 828 Hewlett-Packard Corp. USD 1 33,7 544,5 1.797 8 28, 541,4 1.166 Schneider Electric EUR 4 68,8 745,5 1.82 2 63,4 746, 84 Praxair Inc. USD 3 132,8 544,5 1.831 1 13, 541,4 937 ABB LTD. CHF 15 2,4 614, 1.931 9 23,5 68,8 1.344 Unicredito Italiano EUR 44 6,1 745,5 1.997 22 5,4 746, 891 Rio Tinto PLC (REG) GBP 7 31,1 931, 2.5 3 34,1 896,7 987 SAP AG pref. EUR 5 56,4 745,5 2.27 4 62,3 746, 1.726 Starbucks Corp USD 5 77,4 544,5 2.6 3 78,4 541,4 1.353 Side 18 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 Dow Chemical USD 8 51,5 544,5 2.13 4 44,4 541,4 962 BHP Billiton Plc GBP 13 18,9 931, 2.29 7 18,7 896,7 1.99 Unilever PLC GBP 9 26,5 931, 2.256 2 24,8 896,7 454 Biogen Idec Inc USD 1 315,3 544,5 2.318 1 279,6 541,4 1.287 BNP Paribas S.A. EUR 6 49,5 745,5 2.327 4 56,7 746, 1.838 Abbott Laboratories Com NPV USD 1 4,9 544,5 2.338 6 38,3 541,4 1.328 BG Group Plc GBP 21 12,4 931, 2.39 12 13, 896,7 1.371 Mondelez International USD 12 37,6 544,5 2.396 7 35,3 541,4 1.3 Medtronic inc uds,1 USD 7 63,8 544,5 2.5 4 57,4 541,4 1.398 United Parcel SVC USD 4 12,7 544,5 2.516 3 15,1 541,4 1.764 UBS AG CHF 26 16,3 614, 2.553 12 16,9 68,8 1.25 ANZ Bank AUD 15 33,3 513,9 2.553 11 32,2 484,4 1.717 CANADIAN NATL RAILWAY CO CAD 7 69,4 511,2 2.59 7 6,6 59,6 2.191 Unilever CERT EUR 11 32, 745,5 2.62 5 29,3 746, 1.21 Halliburton Co Com USD 2,5 USD 7 71, 544,5 2.629 5 5,8 541,4 1.264 National Australia Bank AUD 16 32,8 513,9 2.639 8 34,8 484,4 1.417 UnitedHealth Group inc. USD 6 81,8 544,5 2.673 3 75,3 541,4 1.342 Eni SPA EUR 18 2, 745,5 2.681 12 17,5 746, 1.592 Westpac Banking Corp. AUD 16 33,9 513,9 2.856 13 32,4 484,4 2.23 Astrazeneca PLC GBP 7 43,4 931, 2.883 5 35,7 896,7 1.646 McDonald`s Corp. USD 6 1,7 544,5 3.89 4 97, 541,4 2.66 Banco Bilbao Vizcaya Arg. EUR 45 9,3 745,5 3.145 22 8,9 746, 1.49 Royal Bk. Cda. Montreal Que CAD 9 76,3 511,2 3.371 6 71,4 59,6 2.127 Taiwan Semiconductor-Sp ADR USD 3 21,4 544,5 3.451 21 17,4 541,4 1.948 BASF AG NPV EUR 6 84,9 745,5 3.485 4 77,5 746, 2.147 Bayer EUR 5 13, 745,5 3.498 4 12, 746, 2.721 Siemens EUR 5 96,4 745,5 3.734 3 99,3 746, 2.498 BHP Billiton AUD 21 35,9 513,9 3.893 13 38, 484,4 2.447 Sanofi-Aventis EUR 7 77,6 745,5 4.31 4 77,1 746, 2.485 Cisco Systems Inc USD 31 24,9 544,5 4.233 19 22,4 541,4 2.329 Intel Corp. Computer USD 25 3,9 544,5 4.263 24 26, 541,4 3.321 Banco Santander Central EUR 8 7,6 745,5 4.576 43 6,5 746, 2.84 Schlumberger Ltd. USD 7 118, 544,5 4.83 6 9,1 541,4 2.818 Citigroup Inc. USD 19 47,1 544,5 4.811 12 52,1 541,4 3.486 Pepsico Inc. USD 1 89,3 544,5 4.865 7 82,9 541,4 3.9 Bank of America Corp USD 61 15,4 544,5 5.139 4 15,6 541,4 3.372 Total SA EUR 13 52,8 745,5 5.241 11 44,5 746, 3.561 Samsung Elect.-spon GDR USD 2 646, 544,5 5.589 1 653, 541,4 3.66 Roche Holding CHF 4 264,5 614, 6.639 3 249,2 68,8 4.2 Novartis AG CHF 14 8,3 614, 6.763 1 71,2 68,8 4.32 Side 19 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 Nestle SA CHF 19 68,7 614, 8.98 11 65,3 68,8 4.57 Microsoft Corp. USD,5 Total Totale kapitalandele USD 44 41,7 544,5 1.82 276.212 279.387 31 37,4 541,4 6.238 176.189 178.29 1 INDEX Emerging Markets Udenlandske noterede aktier 3-6-214 31-12-213 i 1. stk i 1. kr i 1. stk i 1. kr NHN Entertainment Corp KRW 96.4,,5 7 KLABIN SA-PREF BRL 23 12,3 229,5 647 CIA HERING BRL 5 29,9 229,5 343 OI SA USD 21,9 544,5 98 21 1,6 541,4 181 AFRICAN BANK INVESTMENTS LT ZAR 35 6,8 51,2 122 35 12,1 51,7 218 Chaoda Modern Agriculture H HKD 25,8 7,3 136 25,9 69,8 156 Yanzhou Coal Mining Co Ltd HKD 36 5,9 7,3 148 36 7,1 69,8 178 HTC Corp EUR 2 13, 745,5 183 2 13,7 746, 194 Centrais Eletricas Brasilei USD 12 2,9 544,5 191 12 2,6 541,4 168 GOLD FIELDS LTD ZAR 1 38,4 51,2 197 1 32,9 51,7 17 Samsung Engineering Co Ltd KRW 1 8.1,,5 237 1 66.,,5 186 Sociedad Quimica y Minera d USD 2 29,3 544,5 239 2 25,9 541,4 21 Cia Siderurgica Nacional SA USD 11 4,3 544,5 255 11 6,2 541,4 369 Cia de Minas Buenaventura S USD 4 11,8 544,5 257 4 11,2 541,4 243 Acer Inc USD 16 3,4 544,5 295 16 3,2 541,4 274 AngloGold Ashanti Ltd ZAR 3 177,9 51,2 39 3 122,9 51,7 216 BANPU PUBLIC CO LTD THB 63 29,5 16,8 312 63 3,3 16,5 314 Impala Platinum Holdings Lt ZAR 6 16,9 51,2 323 6 123, 51,7 376 INDO TAMBANGRAYA MEGAH TBK IDR 27 27.,, 335 27 28.5,, 342 S-Oil Corp KRW 1 56.9,,5 337 1 74.,,5 418 USINAS SIDER MINAS GER-PF A BRL 18 7,6 247, 337 18 14,2 229,5 587 INDUSTRIAS PENOLES SAB DE C MXN 2 324,4 42, 34 2 324,2 41,3 335 Gentera SAB de CV MXN 33 25, 42, 351 33 24,8 41,3 344 Gerdau SA USD 11 5,9 544,5 353 11 7,8 541,4 467 GCL-Poly Energy Holdings Lt HKD 2 2,6 7,3 364 55 2,4 69,8 922 SOUZA CRUZ SA BRL 7 22,8 247, 371 7 24,1 229,5 365 China Shenhua Energy Co Ltd HKD 26 22,4 7,3 49 26 24,5 69,8 444 SK Innovation Co Ltd KRW 1 113.,,5 414 1 141.5,,5 494 China Resources Land Ltd HKD 45 14,2 7,3 448 45 19,2 69,8 64 Uralkali OJSC USD 4 23,1 544,5 452 4 26,6 541,4 518 Anhui Conch Cement Co Ltd HKD 25 26,6 7,3 467 25 28,8 69,8 52 Side 2 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 Latam Airlines Group SA USD 6 13,4 544,5 47 6 16,3 541,4 568 Belle International Holding HKD 8 8,6 7,3 483 8 9, 69,8 51 Braskem SA USD 7 12,9 544,5 49 7 17,9 541,4 676 ROSTELECOM-SPONSORED ADR USD 6 15,1 544,5 493 6 2,6 541,4 67 TIGER BRANDS LTD ZAR 3 36,6 51,2 51 3 266,9 51,7 448 Telecomunicacoes de Sao Pau USD 5 2,5 544,5 514 5 19,2 541,4 479 TURKCELL ILETISIM HIZMET-AD USD 6 15,6 544,5 518 6 13,4 541,4 441 Airasia BHD MYR 14 2,3 169,6 546 14 2,2 165,3 59 BANCO DE CHILE-ADR USD 1 8,1 544,5 549 1 87,8 541,4 598 Enersis SA USD 6 16,9 544,5 551 6 15, 541,4 487 Advanced Info Service PCL THB 15 22, 16,8 554 15 199,5 16,5 493 SUN ART RETAIL GROUP LTD HKD 9 8,9 7,3 561 9 1,9 69,8 688 DAEWOO ENGINEERING & CONSTR KRW 12 8.77,,5 566 12 7.37,,5 454 Astro Malaysia Holdings BHD MYR 95 3,5 169,6 568 BARLOWORLD LTD ZAR 11 11,3 51,2 57 11 1, 51,7 569 Tata Steel Ltd USD 12 8,7 544,5 57 12 6,9 541,4 448 Lotte Shopping Co Ltd USD 7 15,1 544,5 574 7 18,9 541,4 714 CYRELA BRAZIL REALTY SA EMP BRL 17 13,8 247, 58 17 14,4 229,5 562 Bangkok Bank PCL-Foreign RE THB 18 193,5 16,8 584 18 178, 16,5 528 UEM LAND HOLDINGS BHD MYR 17 2, 169,6 585 17 2,4 165,3 663 TAIWAN GLASS IND CORP TWD 13 25,2 18,2 597 13 33,2 18,2 783 CHINA DEVL FIN TWD 336 9,8 18,2 62 336 9, 18,2 549 Cpfl Energia SA BRL 12 2,3 247, 63 12 19,1 229,5 526 Growthpoint Properties Ltd ZAR 48 24,7 51,2 64 48 24,3 51,7 599 LOJAS AMERICANAS SA-PREF BRL 18 14,1 247, 612 14 15,7 229,5 58 TURKIYE HALK BANKASI TRY 15 15,9 256,8 612 15 12,2 252, 459 Cosan SA Industria e Comerc BRL 6 4,1 247, 614 6 39,6 229,5 563 Kuala Lumpur Kepong Bhd MYR 15 24,2 169,6 616 15 24,9 165,3 617 HYUNDAI ENGINEERING & CONST KRW 2 57.6,,5 62 2 6.7,,5 623 MMC Norilsk Nickel OJSC USD 6 19,8 544,5 624 6 16,6 541,4 521 SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES KRW 4 27.5,,5 626 4 38.5,,5 839 GENTING BHD MYR 37 1, 169,6 627 37 1,3 165,3 627 Itausa - Investimentos Itau BRL 29 8,7 247, 629 27 8,9 229,5 544 Mexichem SAB De CV-* MXN 28 53,7 42, 631 28 53,8 41,3 622 China Unicom Hong Kong Ltd HKD 75 12, 7,3 631 75 11,6 69,8 67 Ping An Insurance Group Co HKD 15 6, 7,3 632 15 69,5 69,8 727 Titan Cement EUR 4 23,7 745,5 633 United Tractors Tbk PT IDR 6 23.1,, 637 6 19.,, 57 Rosneft Oil Co USD 16 7,3 544,5 637 16 7,6 541,4 66 Redefine Properties Ltd ZAR 13 9,6 51,2 638 13 9,7 51,7 655 Side 21 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 Ecopetrol SA COP 65 3.41,,3 642 65 3.7,,3 674 China Merchants Bank Co Ltd HKD 6 15,3 7,3 644 6 16,5 69,8 713 Bangkok Dusit MED Service THB 23 16,7 16,8 644 23 117,5 16,5 445 China Minsheng Banking-H HKD 132 7, 7,3 651 11 8,6 69,8 661 INDUSTRIAL BANK OF KOREA KRW 9 13.5,,5 654 9 12.15,,5 561 Metropolitan Bank & Trust PHP 6 87,4 12,5 654 13 75,6 12,2 1.198 KB Financial Group Inc USD 4 34,8 544,5 662 4 4,5 541,4 768 AMMB HOLDINGS BHD MYR 55 7,1 169,6 664 55 7,2 165,3 658 VTB Bank OJSC GDR REG S USD 5 2,4 544,5 664 5 3, 541,4 811 Coca-Cola Femsa SAB-SER L MXN 11 147,2 42, 672 11 157,9 41,3 71 Unilever Indonesia Tbk PT IDR 5 29.275,, 672 5 26.,, 578 LG CORP KRW 2 62.5,,5 673 2 64.,,5 657 CITIC SECURITIES CO LTD-H HKD 56 17,1 7,3 673 56 21,2 69,8 827 RMB HOLDINGS LTD ZAR 25 52,6 51,2 673 25 48,4 51,7 625 CIA Energetica Minas GER-PR BRL 17 16,1 247, 678 17 14, 229,5 547 PICC Property & Casualty Co HKD 82 11,7 7,3 68 82 11,5 69,8 662 Turkiye Garanti Bankasi AS TRY 32 8,3 256,8 681 32 7, 252, 561 Samsung C&T Corp KRW 2 74.6,,5 683 2 6.6,,5 529 SIAM CEMENT PUB CO-FOR REG THB 9 452, 16,8 683 9 4, 16,5 593 Life Healthcare Group Holdi ZAR 32 41,5 51,2 683 32 41,9 51,7 696 Tatneft-Sponsored ADR USD 3 38,8 544,5 692 3 38,2 541,4 678 PTT PCL THB 13 318, 16,8 694 13 286, 16,5 613 Tim Participacoes SA USD 4 29, 544,5 696 4 26,2 541,4 625 POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLE PLN 1 41, 179,3 698 1 41, 179,4 699 LOJAS RENNER S.A. BRL 4 7,8 247, 7 4 61, 229,5 56 OTP Bank PLC HUF 7 4.348, 2,4 72 7 4.1, 2,5 69 Hong Leong Bank Berhad MYR 3 13,8 169,6 72 China Shipping Container-H HKD 5 2, 7,3 73 XL Axiata TBK PT IDR 3 5.1,, 73 Felda Global Ventures MYR 1 4,2 169,6 75 INDOFOOD SUKSES MAKMUR IDR 23 6.7,, 78 23 6.6,, 675 Shoprite Holdings Ltd ZAR 9 154, 51,2 79 9 164, 51,7 763 CCR SA BRL 16 18, 247, 712 16 17,8 229,5 652 RUENTEX DEVELOPMENT CO LTD TWD 73 54,1 18,2 716 73 57,8 18,2 762 LG Chem Ltd KRW 296.,,5 717 299.5,,5 691 British American Tobacco Bh MYR 6 65,5 169,6 722 6 64,1 165,3 689 Woori Finance Holdings Co L USD 4 35,2 544,5 728 5 38,3 541,4 94 GRUPO AEROPORTUARIO DEL-B S MXN 2 87,6 42, 728 2 69,8 41,3 571 CHINA STEEL CORP-SPONS GDR USD 8 16,4 544,5 732 8 17,2 541,4 761 YINGDE GASES GROUP COMPANY HKD 125 8,4 7,3 739 125 8,1 69,8 79 Side 22 af 13

Beholdningsoversigt for afdelinger i Investeringsforeningen Sparinvest pr. 3.6.214 Standard Bank Group Ltd/Sou ZAR 1 145, 51,2 742 1 129,4 51,7 669 Agricultural Bank of China- HKD 31 3,4 7,3 745 31 3,8 69,8 825 Hengan International Group HKD 13 81,6 7,3 745 13 91,6 69,8 831 Southern Copper Corp USD 5 3,4 544,5 752 5 28,7 541,4 77 Formosa Plastics Corp TWD 52 79,8 18,2 757 52 8,5 18,2 76 Wal-Mart De Mexico MXN 52 34,7 42, 757 52 34,3 41,3 736 Hyundai Steel Co KRW 2 74.4,,5 761 2 86.3,,5 841 Tingyi (Cayman Isln) Hldg C HKD 5 21,7 7,3 762 5 22,4 69,8 782 Aboitiz Equity Ventures Inc PHP 11 56, 12,5 768 CHINA PACIFIC INSURANCE GR- HKD 4 27,4 7,3 769 4 3,4 69,8 849 GREAT WALL MOTOR COMPANY-H HKD 38 28,8 7,3 769 38 42,8 69,8 1.136 RUENTEX INDUSTRIES LTD TWD 55 77,2 18,2 771 55 76,5 18,2 761 Metalurgica Gerdau SA-Pref BRL 2 15,6 247, 772 LG Display Co Ltd USD 9 15,8 544,5 773 9 12,1 541,4 592 BM&FBOVESPA SA BRL 27 11,6 247, 773 27 11,1 229,5 685 Itau Unibanco Holding S-Pre BRL 1 32, 247, 773 9 31,4 229,5 64 Bank Pekao SA PLN 2 173,9 179,3 779 2 179,5 179,4 85 ENN Energy Holdings Ltd HKD 2 55,7 7,3 783 2 57,4 69,8 81 Fubon Financial Holding Co TWD 1 43,2 18,2 785 1 43,6 18,2 79 Inversiones Argos SA COP 12 22.6,,3 786 12 19.44,,3 654 CHICONY ELECTRONICS CO LTD TWD 54 8,6 18,2 787 54 74,9 18,2 728 Chunghwa Telecom Co Ltd TWD 45 96,2 18,2 789 CHANG HWA COMMERCIAL BANK TWD 235 18,5 18,2 792 235 18,4 18,2 782 Banco Satander-Chile ADR USD 6 26,5 544,5 792 6 23,6 541,4 72 Nedbank Group Ltd ZAR 7 229,2 51,2 794 7 21, 51,7 735 Grupa Lotos SA PLN 12 37, 179,3 796 12 35,5 179,4 763 Petroleo Brasileiro SA USD 1 14,6 544,5 797 1 13,8 541,4 746 SINOPEC SHANGHAI PETROCHEM- HKD 525 2,2 7,3 797 525 2,2 69,8 817 CHINA TELECOM CORP LTD-H HKD 3 3,8 7,3 799 3 3,9 69,8 821 Grupo Bimbo SAB de CV MXN 5 38,1 42, 799 5 4,2 41,3 831 LS Corp KRW 2 74.3,,5 8 2 8.9,,5 83 Jumbo SA EUR 9 12, 745,5 82 Petronas Chemicals Group Bh MYR 7 6,8 169,6 84 7 6,9 165,3 81 Bank Central Asia Tbk PT IDR 16 11.,, 88 16 9.6,, 683 Mobile Telesystems ADR USD 8 19,7 544,5 817 8 21,6 541,4 89 Anglo American Platinum Ltd ZAR 4 461,1 51,2 826 China Mengniu Dairy Co HKD 33 35,9 7,3 831 33 36,8 69,8 848 FirstRand Ltd ZAR 4 4,8 51,2 834 4 35,9 51,7 742 TAURON POLSKA ENERGIA SA PLN 9 5,2 179,3 834 9 4,4 179,4 76 Ctbc Financial Holding Co L TWD 23 19,9 18,2 835 Side 23 af 13