Bryggerigruppen A/S Halvårsrapport 2004 1
1. Introduktion 2. Gruppens historie 3. Gruppens struktur 4. Strategi 5. Halvårsrapport 2004 6. Forventninger for 2004 7. Økonomiske mål 8. Udbyttepolitik tog tilbagekøbsordning 9. Aktionærer og aktiemarkedet 2
Introduktion i Bryggerigruppen er den næststørste bryggerivirksomhed i Skandinavien. Omsætningsfordeling 2004-1. halvår h Bryggerigruppen er Skandinaviens største eksportør af øl. h Ceres er et førende mærke i Italien. h Royal Export er den foretrukne luksusøl i Danmark. h Faxe er det største importerede mærke i Tyskland, Polen, og Litauen. h Faxe Kondi er den 2. største sodavand i Danmark. h Vitamalt er det 3. største mærke for maltdrikke i verden. 8% 8% h Der er ca. 1.900 medarbejdere i Bryggerigruppen. h Der er over 13.000, som har aktier i Bryggerigruppen. h 75 % af alle ansatte har købt medarbejderaktier. h Bryggerigruppen er den eneste bryggeri-virksomhed i Skandinavien, der er miljøcertificeret. 43% Danmark Østeuropa Vesteuropa Øvrige 41% 3
Tidslinie 1856 1989 1992 1998 1999 2001 2002 2002 2002 2003 2004 2004 Ceres Bryggerierne Faxe Jyske A/S Bryggerigruppen A/S Gruppen børsnoteres Køb af Tauras, Litauen Køb af Kalnapilis, Litauen Albani og Gruppen fusioneres Skandinavisk alliance oprettes Samarbejde med Heineken V8 V8 Next Køb af Cido, Letland 4
Bryggerigruppen s bryggerier Albani Bryggerierne, Odense Ceres Bryggerierne, Århus Faxe Bryggeri, Faxe Maribo Bryghus A/S, Maribo AB Vilniaus Tauras, Litauen AB Kalnapilis, Litauen (SIA Cido Partikas Grupa, Letland) Associerede selskaber Banjul Breweries Limited, Gambia Hansa Borg Skandinavisk Holding A/S, Faxe Nuuk Imeq A/S, Grønland Solomon Breweries Limited, Solomon Islands St.Vincent Breweries Ltd., Caribien Datterselskaber og salgsselskaber Aktieselskabet Cerekem International LTD., Faxe Albani Sverige AB, Sverige Brewery Group Denmark AB, Sverige Centre Nordique d'alimentation EURL, Frankrig Ceres S.p.A., Italien Danish Interbrew LTD. A/S, Faxe Drinktech Holding AG, Schweiz Faxe Getränke-Vertrieb GmbH, Tyskland Faxe Kondi A/S, Faxe Faxe Polska Sp. z o. o., Polen Faxe Vandindvinding I/S, Faxe Impec Holding S.A.S, Caribien Peva Poland Sp. z o.o., Polen Supermalt UK Ltd., England The Danish Brewery Group Inc., USA Vitamalt West Africa Ltd., Afrika 5
Gruppens struktur LETLAND NORGE DANMARK SIA CIDO PARTIKAS GRUPA LITAUEN CERES BRYGGERIERNE HANSA BORG BRYGGERIER ASA AB KALNAPILIS ALBANI BRYGGERIERNE FAXE BRYGGERI MARIBO BRYGHUS AB VILNIAUS TAURAS 6
Styremodel for Bryggerigruppen Mission Ledelsens filosofi Grundlæggende værdier Vision Konkretisering Samlet Tidsperspektiv Lang Mål Strategi- og handlingsplan Detaljeret Kort Budget KPI 7
Vision og forretningsfokus Vision Vi vil med stigende lønsomhed skabe en virksomhed, som skal være blandt de største udbydere af drikkevarer i de nordiske og de baltiske lande samt udvikle rentable eksportmarkeder. Forretningsfokus Norden og Baltikum: Hjemmemarkedet Italien og Tyskland: Nichestrategi Caribien og Afrika: Nichestrategi (malt) 8
Superligaen og første division Canada England Tyskland Frankrig Norden Baltikum Polen Italien Caribien Afrika Superliga Første division 9
Strategiplan V8 - de operationelle mål STATUS 2004 1. Royal: Ny stærk nationaløl 2. Introduktion af Heineken i Danmark 3. Lukning af bryggeriet i Randers 4. Mere power på markedsføringen 5. Øget fokus på produktudvikling og innovation 6. Øget fokus på medarbejderudvikling 7. Ressourceoptimering 8. Øget satsning på nøglemarkeder 20% af segment 1% markedsandel Gennemført I gang I gang I gang I gang Fokus på markedsføringen 10
V8 Next - opdatering af strategiplanen i 2004 1. Royal-brandet gøres endnu stærkere 2. Samarbejdet med Heineken udvides 3. Relancering af Kalnapilis i Litauen Fortsat skarp fokus på værdiskabelse og lønsomhed 4. Mere power på markedsføringen 5. Øget fokus på produktudvikling og innovation 6. Øget fokus på medarbejderudvikling 7. Ressourceoptimering 8. Øget satsning på nøglemarkeder 11
Hovedpunkter 1. halvår 2004 i Resultat før skat øges med 10% sammenlignet med 2003 i Resultat af primær drift falder 33% i Overskudsgrad 5,1% mod 7,8% i 2003 i Frit cash flow -14 mio. kr. mod +33 mio. kr. i 2003 i Stigende markedsandele i Italien, Danmark og Litauen i Ingen opkøb af egne aktier siden generalforsamlingen, bortset for afdækning af egne aktieoptioner. i V8-strategi har en positiv effekt i Forventninger for hele året reduceres til et resultat før skat 230-270 mio. kr. (mod 280-320 mio. kr.) i Nøgletal (ROIC/EBIT margin/frit cash flow) vil være på niveau med de oprindelige mål fra V8-planen. Afsætning 2,1 mio. hl (+5%) Nettoomsætning 1,3 mia. kr. (+2%) Resultat af primær drift 66,5 mio. kr. (-33%) EBITDA 170,5 mio. kr. (+11%) EBIT 66,5 mio. kr. (+12%) Resultat før skat 40,3 mio. kr. (+10%) Frit Cash Flow -13,7 mio. kr. (-41%) 12
Væsentligste hændelser 1. halvår 2004 i Strategiplan V8 Next - introduceret - Royal vinder markedsandel - Heineken viser vækst - Kalnapilis relanceret - Øget marketingindsats i nøglemarkeder - Ressourceoptimeringsprogram viser resultater - Ændringer i distributionssystem implementeret i Intensivering af konkurrence og prispres i Nordeuropa i Danmark: - Øl vinder markedsandele (Royal Pilsner og Classic, COOP) - Læskedrikke: Faxe Kondi og Mirinda vinder andele i Italien: Stigende markedsandel i faldende totalmarked i Litauen: - Fremgang Kalnapilis. Totalmarkedsandel (Kalnapilis og Tauras) 27% - Resultatmæssig fremgang Efterfølgende begivenheder: - Cido førende baltisk læskedrikproducent overtaget 13
Resultat - 1. halvår 2004 Mio. DKK 2004 2003 Ændring i % Nettoomsætning Resultat af primær drift EBIT Finansielle poster, netto Resultat før skat Nettoresultat 1.306 66 66-26 40 29 1.278 99 59-22 37 23 +2-33 +12-17 +10 +28 ROIC Overskudsgrad Frit cash flow 2,5% 5,1% -14 3,2% 7,8% 33 - - -41 14
Finansiel udvikling - 1. halvår 2000-2004 Nettoomsætning Overskudsgrad 2.000 10 8 Mio. kr. 1.000 Procent 6 4 2 0 2000 2001 2002 2003 2004 0 2000 2001 2002 2003 2004 Frit cash flow ROIC 100 4 Mio. kr. 0 Procent 3 2 1-100 2000 2001 2002 2003 2004 0 2000 2001 2002 2003 2004 15
Komponenter i omsætningsvækst - 1. halvår 2004 1.400 1.300 1.278-1% 2% 0% 1.306 Mio. kr. 1.200 1.100 1.000 2003 Tyskland Impec Organisk vækst 2004 16
Volumen (efter geografisk område) - 1. halvår 2004 1 000 hl 2004 2. kvart. 2003 2. kvart. Ændring i % 2004 1. halvår 2003 1. halvår Ændring i % Vesteuropa 944 899 +5 1.630 1.540 +6 Østeuropa 203 192 +6 322 315 +2 Øvrige markeder 63 65-4 113 114-1 Volumen i alt 1.210 1.156 +5 2.065 1.969 +5 17
Forventninger til hele året 2004 iomsætningen stiger mindre end oprindeligt forventet q Vejrlig q Prispres iebit margin under pres (10-10,5%) iroic ca. 10% ioverskud før skat 230-270 mio. kr. mod 280-320 mio. kr. 18
Aktionærforhold Aktionærsammensætning 2004 2003 2002 2001 2000 1999 (kr. pr. aktie) Udbytte Kurs ultimo Dividend yield (%) (mio. kr.) Udbytte i alt Tilbagekøb Til aktionærerne i alt 1 000 hl 2003 2. kvart. 2002 2. kvart. Ændring i % 2003 1. halvår 2% 11% 10% 2002 1. halvår Ændring i % Vesteuropa 901 979-8 1.540 25% 1.747-12 Østeuropa 192 232 +17 315 370-15 26% Øvrige markeder 65 61 +6 114 115-1 Danske Bank LD Volumen i alt 1.158 1.272-9 1.969 2.232 ATP -12 *) Periode indtil Generalforsamlingen i april 2004 7,5 375,0 2,0% 49 *) 64 77 7,5 206,9 3,6% 48 0 48 4,5 198,1 2,3% 28 8 36 4,5 202,6 2,2% 28 8 36 4,5 187,6 2,4% 28 4 32 9% 7% 4% 6% Øvrige danske inst. Fidelity Øvrige udenlandske Dansk retail Medarbejdere Unoterede 19
Maj Juni Juli August September Oktober November December Januar Februar Marts April Maj Juni Juli 600 500 400 300 200 100 0 20 Januar Februar Marts April Maj Juni Juli August September Oktober November December Januar Februar Marts April Kursudvikling og omsætning 01-01-2001 til 11-08-2004 225,00 200,00 175,00 150,00 125,00 100,00 75,00 50,00 Peergruppe bestående af Carlsberg, Heineken Scottish & Newcastle, SABMiller og Interbrew. Tusind aktier (01-01-2002 til 31-07-2004) 01-01-2001 01-04-2001 01-07-2001 01-10-2001 01-01-2002 01-04-2002 01-07-2002 01-10-2002 01-01-2003 01-04-2003 01-07-2003 01-10-2003 01-01-2004 01-04-2004 01-07-2004 BRYGGERIGRUPPEN COPENHAGEN KFX PEER GROUP
Bryggerigruppen A/S Faxe Allé 1 DK-4640 Fakse Danmark Telefon: +45 56 77 15 00 Fax: +45 56 71 47 64 Hjemmeside: E-mail: Direktion: Poul Møller Connie Astrup Larsen Povl Friis Leif Rasmussen Ulrik Sørensen www.bryggerigruppen.dk investorrelations@bryggerigruppen.dk Administrerende direktør International direktør for Øst- og Mellemeuropa Teknisk direktør Salgs- og marketingdirektør Økonomidirektør 21