KVARTALSRAPPORT 1-2014 Kvartalsrapport TELE-POST fastholder sin omsætning på trods af de gennemførte prisnedsættelser. Store investeringer i 2013 betyder større afskrivninger og en lavere indtjening. 1. kvartal - 2014
Væsentlige forhold Uændret omsætning og større afskrivningsniveau giver lavere indtjening. Resultat før skat for 1. kvartal 2014 udgør 28,3 mio. kr. mod 34,3 mio. kr. i 1. kvartal 2013. Nettoomsætningen i 1. kvartal 2014 er faldet til 203,5 mio. kr., hvilket svarer til et fald på 1 % i forhold til 1. kvartal 2013. Egenkapitalen pr. 31. marts 2014 udgør 967,9 mio. kr. mod 956,8 mio. kr. i 2013. Omsætningen på bredbåndsprodukterne er steget med i alt 3,6 mio. kr. i forhold til sidste år. Indførelsen af EU-priser på mobilroaming har netto betydet et fald på 2,5 mio. kr. i indtægter i 1. kvartal 2014 i forhold til 1. kvartal 2013. Fastnetomsætningen er faldet med 2,8 mio. kr. i 1. kvartal 2014 i forhold til 1. kvartal 2013 (hvilket svarer til et fald på 16 %), som er en konsekvens af det fortsatte fald i antallet af abonnenter på 15 %. Personaleomkostningerne er steget med 1,8 mio. kr. i forhold til 1. kvartal 2013, svarende til en stigning på 3,4 %. Afskrivninger på anlægsaktiverne er med 3,1 mio. kr. steget 7,9 % i forhold til sidste år. 1. afdrag på 16,9 mio. kr. af en samlet gæld på 149 mio. kr. til Den Nordiske Investeringsbank er fortaget i januar måned 2014. Mere internet Engrosprisen på søkablet (samtrafikprisen på Global IP-Transit) blev nedsat med 47 % pr. 1. marts 2014. Hermed er der baggrund for lavere priser på internet - både hos TELE-POST og hos konkurrenterne. 4G-netværket blev åbnet i Sisimiut i slutningen af marts 2014, så der nu er mulighed for højere hastigheder på det mobile netværk. Flere pakker i POST Antallet af pakker i POST steg i 1. kvartal 2014 med 7,2 % i forhold til 1. kvartal 2013 som følge af udviklingen i e-handelen. 2 af 16
Hoved- og nøgletal TELE Greenland Koncernen, finansielle hoved- og nøgletal 1K 2014 1K 2013 Ændring i % Resultatopgørelse mio. kr. (medmindre andet er anført) Nettoomsætning 203,5 204,9-0,7 EBITDA 76,8 79,5 (3,4) Resultat af primær drift (EBIT) 33,8 39,6 (14,8) Finansielle poster, netto (5,4) (5,4) (1,0) Periodens resultat før skat 28,3 34,3 (17,3) Frit cash flow Pengestrømme fra driftsaktivitet (FCF) 54,0 70,4 (23,3) Pengestrømme fra investeringsaktivitet (16,9) (14,7) (14,8) Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (16,8) (0,2) (8768,3) Nøgletal Bruttomargin % 89,0 87,5 - EBITDA-margin % 37,7 38,8 - EBIT-margin % 16,6 19,3 - Egenkapitalforrentning (ROE) 1 *) % 6,2 8,0 - ROIC 1 *) % 4,1 4,9 - Finansiel gearing 1 % 27,3 32,7 - Rentebærende gæld, netto 264,6 313,3 (15,6) Rentebærende gæld, netto/ebitda *) x 0,9 1,0 - Soliditetsgrad 1 % 56,2 53,9 - Gennemsnitlig antal medarbejdere antal 481 472 1,9 EBITDA *)/Gns. antal medarbejdere t.kr. 591,0 654,0 (9,6) Driftskapital Tilgodehavender fra salg 1 66,2 60,1 10,1 Omsætningsaktiver 1 274,6 283,4 (3,1) Kortfristede forpligtelser 1 200,5 181,7 (10,3) Net working capital 1 74,0 101,6 (27,2) Produktionsdata Pakker Stk. 31.200 29.100 7,2 Breve kg 59.200 61.400 (3,6) Mobilt bredbånd 2 Antal 2.403 2.571 (6,5) Bredbånd via fastnet (ADSL) Antal 11.600 11.143 4,1 Telefonlinjer Antal 15.474 18.274 (15,3) Mobil abonnementer (GSM og Tusass) Antal 59.580 59.058 0,9 *) Løbende 12 mdr. 1 ) Som følge af ændringen af sammenligningstallene beskrevet i anvendt regnskabspraksis side 15 er nøgletallene ændret i forhold til aflagte kvartalsrapportering for 1. kvartal 2013. 2 ) Opgørelsen er ændret i denne opstilling i forhold til tidligere således, at det kun er aktive Simple kunder der er medregnet i denne opgørelse. 3 af 16
Ledelsespåtegning Vi har dags dato aflagt kvartalsrapporten pr. 31. marts 2014 for. Selskabets revisor har ikke foretaget revision eller review af kvartalsrapporten. Kvartalsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at kvartalsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver og passiver, finansielle stilling, resultat samt pengestrømme. Nuuk, den 9. maj 2014 Direktion Michael Binzer Administrerende direktør Bestyrelse Agner N. Mark Formand Line Frederiksen Næstformand Aaja Chemnitz Larsen Benedikte Jensen Svend Aage Olsen Søren Voigt 4 af 16
Ledelsesberetning Økonomisk udvikling i 1. kvartal 2014 Koncern Resultat 1. kvartal 2014 Resultat før skat for 1. kvartal 2014 udgør 28,3 mio. kr. mod 34,3 mio. kr. i 1. kvartal 2013, svarende til et fald på 17 %. Nettoomsætningen 1. kvartal 2014 Nettoomsætningen for 1. kvartal udgør 203,5 mio. kr., og er dermed faldet med 1 % i forhold til 1. kvartal 2013. Udviklingen i nettoomsætningen i forhold til 1. kvartal 2013 Ændring i nettoomsætning 1. kvartal 2014-2013 1K - 2014 203,5 mio. kr. Mobilt Internet + 2,9 Bredbånd privat (ADSL) + 2,3 Post + 2,1 Bredbånd erhverv (MPLS) + 1,3 Mobiltelefoni - 7,2 Fastnet - 2,8 1K - 2013 204,9 mio. kr. 5 af 16
Forretningsudvikling TELE Omsætningen af Bredbånd Privat (ADSL) steg med 9 % i forhold til 1. kvartal 2013. Kunderne bevæger sig fra produkter med variable priser til større pakker. Bl.a. er antallet af flatratekunder mere end fordoblet ved udgangen af 1. kvartal 2014 i forhold til 1. kvartal 2013. Omsætningen af Mobilt Bredbånd faldt med 1,0 mio. kr. i forhold til 1. kvartal 2013, hvilket svarer til et fald på 21 %. Årsagen til dette fald er prisnedsættelser i efteråret 2013. Omsætningen af Bredbånd Erhverv (MPLS) steg i 1. kvartal 2014 med 1,3 mio. kr. i forhold til 1. kvartal 2013, hvilket svarer til en stigning på 6 %. Fastnetomsætningen faldt med 16 % i forhold til 1. kvartal 2013, og antallet af abonnementer er faldet med 15,3 %. Faldet er primært sket blandt private kunder, mens der er flere kunder på omstillingsløsningen Iserfik. Omsætning på mobiltelefoni faldt med 5 % i forhold til 1. kvartal 2013. I slutningen af 2013 blev der indført EUroamingpriser for TELE-POST s kunders trafik i udlandet og for besøgende kunders trafik i Grønland. Omsætningen på mobilroaming er som følge heraf reduceret med mere end 4 mio. kr. i første kvartal 2014 i forhold til 1. kvartal 2013. Da udgiften til udenlandske operatører også er faldet, er nettoudgiften for TELE-POST ca. 2,5 mio. kr. i forhold til sidste år. Forretningsudvikling POST Omsætningen i POST steg med 7 % i 1. kvartal 2014 i forhold til 1. kvartal 2013. Den primære årsag til omsætningsvæksten er en stigning på 7 % i antallet af pakker i 1. kvartal 2014. Brevmængderne har i 1. kvartal 2014 et fald på 4 % sammenlignet med 1. kvartal 2013. Faldet er dog kompenseret af prisstigninger i januar 2014. Omsætningen fra salg af frimærker til filatelister er faldet med 9 % i forhold til 1. kvartal 2013. 6 af 16
Udvikling i driftsudgifter i forhold til 1. kvartal 2013 Ændring i driftsudgifter 1. kvartal 2014-2013 1K - 2014 174,0 mio. kr. Afskrivninger + 3,1 Personaleomkostninger + 1,8 Drift og vedligeholdelse + 0,7 Øvrige - 1,5 1K - 2013 169,9 mio. kr. Personaleomkostninger Investeringerne i infrastruktur samt en styrkelse af IT kompetencerne, har betydet højere personaleomkostninger. Dertil kommer øgede ressourcer til at håndtere økonomiske og juridiske problemstillinger i forbindelse med liberaliseringen af telemarkedet. Pengestrøm Ved etableringen af søkablet Greenland Connect, blev der optaget et lån i Nordisk Investeringsbank på 149 mio. kr., som frem til 2014 har været afdragsfrit. I januar 2014 blev første afdrag på 16,9 mio. kr. foretaget, og der mangler nu otte afdrag, som betales halvårligt. Sammen med afdrag på lån hos FIH Erhvervsbank/GrønlandsBANKEN på 47,5 mio. kr., er de samlede afdrag i 2014 81,3 mio. kr. Afskrivninger Store gennemførte investeringer i 2013 sammenholdt med kortere afskrivningsperioder har betydet, at afskrivningerne er 3,1 mio. kr. højere i dette kvartal end i 1. kvartal 2013. 7 af 16
Ledelsesberetning Øvrige forhold Kapitalberedskab Koncernens likvide beholdninger og kreditfaciliteter, sammenholdt med forventningen til likviditetsudviklingen i resten af 2014 betyder, at koncernens kapitalberedskab er tilstrækkeligt. Resultatudvikling Prognosen for resultatet før skat for 2014 fastholdes på samme niveau, som meldt ud i årsrapporten for 2013. Begivenheder efter regnskabsperiodens afslutning Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som væsentligt forrykker vurderingen af koncernens økonomiske stilling. 8 af 16
Resultatopgørelse TELE Greenland t.kr. Koncern 1K 2014 1K 2013 Ændring i % Nettoomsætning 203.464 204.918 (0,7) Anlægsproduktion 1.499 2.027 (26,0) Andre driftsindtægter 2.827 2.557 10,6 Omkostninger til vareforbrug og fremmede tjenesteydelser (26.679) (30.244) 11,8 Andre eksterne omkostninger (48.023) (45.323) (6,0) Lønninger og andre personale omkostninger (55.943) (54.114) (3,4) Afskrivninger (43.009) (39.877) (7,9) Andre driftsomkostninger (379) (324) (17,0) Resultat af primær drift (EBIT) 33.757 39.620 (14,8) Finansielle poster, netto (5.410) (5.358) (1,0) Resultat før skat 28.347 34.262 (17,3) Skat af periodens resultat (9.126) (10.969) 16,8 Periodens resultat 19.221 23.293 (17,5) 9 af 16
Balance TELE Greenland t.kr. Koncern 31.03.2014 31.03.2013 31.12.2013 Anlægsaktiver Immaterielle anlægsaktiver 24.498 0 32.312 Immaterielle anlægsaktiver under udførelse 25.896 0 18.774 Bygninger 336.776 355.379 339.897 Teleanlæg 994.211 1.030.744 1.026.900 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 26.214 27.603 21.803 Materielle anlægsaktiver under udførelse 30.165 67.705 24.207 Kapitalandele i associeret virksomhed 6.706 6.276 6.404 Andre tilgodehavender 3.047 3.095 3.059 Anlægsaktiver i alt 1.447.513 1.490.802 1.473.356 Omsætningsaktiver Varebeholdninger 11.893 8.685 10.678 Tilgodehavender fra salg 66.153 60.095 77.220 Andre tilgodehavender 15.986 5.666 10.850 Udskudt skatteaktiv 118 357 119 Periodeafgrænsningsposter 8.922 21.251 8.594 Afledte finansielle instrumenter 0 300 0 Likvide beholdninger 171.487 187.004 151.154 Omsætningsaktiver i alt 274.559 283.358 258.615 Aktiver i alt 1.722.072 1.774.160 1.731.971 10 af 16
Balance (fortsat) TELE Greenland t.kr. Koncern 31.03.2014 31.03.2013 31.12.2013 Egenkapital og forpligtelser Aktiekapital 150.000 150.000 150.000 Overkursfond 180.357 180.357 180.357 Udbytte 47.000 75.000 47.000 Overført overskud 590.591 551.466 566.773 Egenkapital i alt 967.948 956.823 945.442 Langfristede forpligtelser Udskudt skat 197.824 181.280 188.828 Offentlige lån 1.701 2.282 1.701 Gæld, Realkreditinstitutter 17.164 17.933 17.356 Gæld, Bank 336.920 434.130 353.490 Langfristede gældsforpligtelser 553.609 635.625 561.375 Kortfristet forpligtelser Kortfristet del af langfristet gæld 81.988 48.263 81.987 Modtagne forudbetalinger fra kunder 13.024 11.316 14.516 Leverandører af varer og tjenesteydelser 11.648 13.654 37.957 Selskabsskat 346 74 329 Anden gæld 54.034 53.680 47.668 Afledte finansielle instrumenter 39.475 54.725 42.697 Kortfristede forpligtelser i alt 200.515 181.712 225.154 Forpligtelser i alt 754.124 817.337 786.529 Egenkapital og forpligtelser i alt 1.722.072 1.774.160 1.731.971 11 af 16
Egenkapitalopgørelse TELE Greenland t.kr. Koncern Aktiekapital Overkursfond Nettoopskrivning af kapitalandele Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret I alt Egenkapital pr. 1. januar 2013 150.000 180.357 1.183 521.845 75.000 928.385 Udloddet udbytte vedr. 2012 0 0 0 0 0 0 Periodens resultat 0 0 0 23.293 0 23.293 Nettoreg. af finansielle instrumenter 0 0 0 5.145 0 5.145 Egenkapital pr. 31. marts 2013 150.000 180.357 0 550.283 75.000 956.823 Koncern Aktiekapital Overkursfond Nettoopskrivning af kapitalandele Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret I alt Egenkapital pr. 1. januar 2014 150.000 180.357 1.312 566.773 47.000 945.442 Udloddet udbytte vedr. 2013 0 0 0 0 0 0 Periodens resultat 0 0 0 19.221 0 19.221 Nettoreg. af finansielle instrumenter 0 0 0 3.285 0 3.285 Egenkapital 31. marts 2014 150.000 180.357 1.312 589.279 47.000 967.948 12 af 16
Pengestrømsopgørelse TELE Greenland t.kr. Koncern 1K 2014 1K 2013 Ændring i % Resultat før afskrivninger og finansielle poster (EBITDA) 76.766 79.497 (3,4) Ændring i driftskapital (17.239) (3.658) - Pengestrømme fra drift før finansielle poster 59.527 75.840 (21,5) Renteindbetalinger og lignende indbetalinger 979 670 46,1 Renteudbetalinger og lignende udbetalinger (6.389) (6.028) (6,0) Pengestrømme fra ordinær drift 54.117 70.482 (23,2) Betalt selskabsskat (147) (96) - Pengestrømme fra driftsaktivitet (FCF) 53.970 70.386 (23,3) Salg af materielle anlægsaktiver 0 404 (100,0) Køb af materielle anlægsaktiver (16.876) (15.102) (11,7) Pengestrømme fra investeringsaktivitet (16.876) (14.698) (14,8) Afdrag på langfristede gældsforpligtelser (16.761) (189) (8.768,3) Udbetalt udbytte 0 0 0,0 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (16.761) (189) (8.768,3) Pengestrømme i alt 20.333 55.499 (63,4) Likvide midler primo 151.154 131.505 - Likvide midler ultimo 171.487 187.004 (8,3) 13 af 16
Segmentoplysninger TELE Greenland 1K 2014 TELE POST TGI ELIM. *) TOTAL mio. kr. Nettoomsætning 176,4 31,1 1,6 (5,6) 203,5 Driftsudgifter mv. (152,5) (26,2) (0,9) 5,6 (174,0) EBITDA 70,2 5,7 0,9 0,0 76,8 Resultat af primær drift (EBIT) 28,2 4,9 0,7 0,0 33,8 Finansielle poster (6,0) 0,6 0,0 0,0 (5,4) Resultat før skat 22,1 5,5 0,7 0,0 28,3 1K 2013 Nettoomsætning 181,8 29,0 2,2 (8,1) 204,9 Driftsudgifter mv. (149,8) (26,4) (1,8) 8,1 (169,9) EBITDA 75,3 3,5 0,7 0,0 79,5 Resultat af primær drift (EBIT) 36,6 2,6 0,4 0,0 39,6 Finansielle poster (5,9) 0,4 0,0 0,1 (5,4) Resultat før skat 30,8 3,0 0,4 0,1 34,3 *) Elimineringer 14 af 16
Anvendt regnskabspraksis Kvartalsrapporten for -koncernen er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for statslige aktieselskaber. I kvartalsrapporten er foretaget ændringer af følgende forhold i lighed med halvårsrapporten for 1. halvår 2013: Indregning af udskudt skat på finansielle instrumenter i koncern i indeværende år og sammenligningsårene. Forholdet vedrører egenkapitalposten for regulering af afledte finansielle instrumenter og hensættelse til udskudt skat. Indregning af tilgodehavender fra salg og anden gæld for koncern i indeværende år og sammenligningsårene. Den beløbsmæssige effekt er identisk på de to regnskabsposter. Kvartalsrapporten er i øvrigt aflagt efter samme regnskabspraksis som årsrapporten 2013, dog uden noteapparat og uden enkelte mellemtotaler. Der henvises til årsrapporten for 2013 for en nærmere beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. 15 af 16
Anvendt regnskabspraksis (fortsat) Formler, der er anvendt til beregning af nøgletal, kan ses nedenstående: EBITDA EBIT = Resultat før afskrivninger, renter og skat = Resultat før renter og skat (resultat af primær drift) Bruttomargin EBITDA-margin EBIT-margin Egenkapitalens forrentning (ROE) ROIC Finansiel gearing = = = = = = Bruttoresultat x 100 Nettoomsætning EBITDA x 100 Nettoomsætning EBIT x 100 Nettoomsætning Årets resultat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Årets resultat x 100 Investeret kapital Rentebærende gæld, netto x 100 Egenkapital Rentebærende gæld, netto = Rentebærende gæld - likvider Soliditetsgrad Gennemsnitligt antal medarbejdere = = Egenkapital x 100 Balancesum Gennemsnitlig antal fuldtidsansatte (årsværk) udregnes efter normtimer, da ATP-metoden ikke kan anvendes i Grønland Net working capital = Omsætningsaktiver - kortfristede forpligtelser 16 af 16