Københavns Fondsbørs A/S Nikolaj Plads 6 1007 København K 31. august 2006 Rapport for 3. kvartal 2005/06 (1. april 30.juni 2006) InterMail har i 3. kvartal fortsat haft fokus på salg af totalløsninger i overensstemmelse med VækstPlanen. Den samlede omsætning for de første tre kvartaler var 241 mio. kr., en stigning på 3,5 % i forhold til året før. Væksten i det nye forretningsområde, Lettershop Solutions fortsætter. Generelt er en del projekter blevet udskudt i sommerperioden, således at den samlede omsætning i dette regnskabsår vil blive lidt lavere end forventet. Forventningerne til resultatniveauet før skat i 2005/06 fastholdes. Omsætningen i perioden blev 241 mio. kr. mod 233 mio. sidste år. Resultatet før renter og skat (EBIT) blev 14,1 mio. kr., efter udgiftsførsel af favørelementet ved emissionen af medarbejderaktier på 4,2 mio. kr. Uden denne ekstraordinære omkostning er EBIT steget 18,3 %. Resultat før skat for perioden udgør 8,3 mio. kr efter udgiftsførsel af 4,2 mio. kr ved medarbejderaktier. Før udgiftsførsel af medarbejderaktier er resultatet før skat 12,5 mio. kr. en stigning på 31 % i forhold til sidste års 9,5 mio. kr. Isoleret set gav 3. kvartal et resultat på -2,7 mio.kr efter fradrag af favørelement ved emission af medarbejderaktier. Korrigeres for favørelementet blev resultatet for 3. kvartal 1,5 mio. kr. mod sidste års 1,0 mio. kr. Der forventes fortsat en omsætning i niveauet 320 mio.kr. og et resultatniveau før skat på 16-18 mio. kr. afhængig af udviklingen i årets sidste kvartal. Med venlig hilsen N.E. Nielsen Johs. Madsen-Mygdal!"## $%!"#& ' ( %)* +++)( %)*,-.!"& Fondsbørsmeddelelse nr. 14, 31. august 2006 Side 1 af 7
Hoved- og nøgletal 3. kvt 3. kvt 1.-3. kvt. 1.-3. kvt. Helår Mio. DKK 2005/06 2004/05 2005/06 2004/05 2004/05 Resultatopgørelse Nettoomsætning 76.100 74.780 241.221 232.956 301.332 Resultat af primær drift ( EBIT) (609) 3.092 14.100 15.464 19.510 Finansielle poster (2.170) (2.125) (6.148) (5.804) (8.013) Periodens resultat før skat (2.677) 1.007 8.252 9.516 11.224 Balance ( ultimo) Aktiver i alt 407.914 390.158 407.914 390.158 400.667 Immaterielle aktiver 46.457 42.230 46.457 42.230 42.771 Materielle aktiver 270.425 258.836 270.425 258.836 253.782 Egenkapital 143.264 132.094 143.264 132.094 134.692 Nøgletal Børskurs i DKK pr aktie 154,5 112,0 154,5 112,0 100,0 Gennemsnitlig antal aktier 1.152.255 1.118.130 1.152.255 1.118.130 1.118.130 Indre værdi pr aktie 124 118 124 118 120 EBIT Margin -0,8% 4,1% 5,8% 6,6% 6,5% Aktiver/Egenkapital 2,8 3,0 2,8 3,0 3,0 Egenkapitalens forrentning -1,9% 0,8% 5,8% 7,2% 8,3% Antal ansatte i gennemsnit 319 294 319 294 295 Kvartalsrapporten for 3. kvartal 2005/06 er udarbejdet i overensstemmelse med IFRS bestemmelser om måling og indregning samt øvrige danske krav til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber. Effekten af den ændrede regnskabspraksis blev beskrevet i Årsrapporten for 2004/05, side 22-24, hvortil der henvises. Sammenligningstal for 2004/05 er tilpasset den ændrede regnskabspraksis. De anførte nøgletal er beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings " Anbefalinger & Nøgletal 2005" Selskabets regnskabsår er fra 1. oktober til 30. september. Kvartalsrapporten er ikke revideret. Fondsbørsmeddelelse nr. 14, 31. august 2006 Side 2 af 7
Udviklingen i 3. driftskvartal 2005/06 3. driftskvartal 2005/06 har været præget af stor aktivitet og fortsat fokus på at udnytte synergierne mellem de tre divisioner, Lettershop, Grafisk og Konvolut. Indsatsen for at udbrede kendskabet til produkterne i Lettershop Solutions, for at InterMails kunder kan få løst alle behov inden for moderne kommunikation, har været betydelig, men henover sommeren er en del store projekter blevet udskudt. Den samlede omsætning er steget fra 233 mio. kr til 241,2 mio. kr, en stigning på 3,5 %. Resultatet før skat efter årets første ni måneder er inden fradrag af favørelement på 4,2 mio.kr ved emission af medarbejderaktier steget fra 9,5 mio.kr til 12,5 mio.kr en stigning på 31 %, mens fradrag af førnævnte omkostninger reducerer overskuddet før skat til 8,3 mio.kr. Favørelementet på 4,2 mio.kr i forbindelse med emissionen af medarbejderaktier i april 2006 er udgiftsført som lønomkostninger. Lettershop Opbygningen af Solutions forsætter som besluttet i VækstPlanen, og både udviklingen i produkter og antallet af medarbejdere følger planerne. Omsætningen er lidt mindre end forventet, da flere store projekter er blevet udskudt til efteråret 2006. Sammenlægningen mellem DanMail og Lettershop Mailservice i februar er nu fuldt indarbejdet og har resulteret i en højere kapacitetesudnyttelse. I slutningen af 3. kvartal var det generelle aktivitetsniveau noget under det forventede som følge af sommeren. Lettershop har haft en omsætningsfremgang til 92,9 mio. kr. mod sidste års 88,0 mio. kr., og et resultat på 3,4 mio.kr mod sidste års 2,3 mio.kr. Resultatet er negativt påvirket af opstartudgifter ved Lettershop Solutions i størrelsesordenen 2 mio.kr. Konvolut Der er i 3. kvartal blevet fokuseret på yderligere at øge konkurrencekraften og produktiviteten i konvolutfremstillingen, efter at moderniseringen af produktionsudstyret er gennemført, og den sidste, nye maskine er blevet installeret i Søborg. Markedet er fortsat præget af intens priskonkurrence på standardvarer, og nu i nogen grad også på de mere forædlede produkter. Omsætningen for divisionen blev 91,6 mio. kr mod sidste års 98,3 mio. kr. Resultatet før skat blev 7,3 mio.kr mod sidste års 9,0 mio. kr. Grafisk Ændringen af organisationen i WJC A/S, etableringen af en salgsorganisation i Jylland, WJC Vest samt opbygning af en egentlig Key Account funktion, er hovedårsagerne til at salget af grafiske produkter er steget til 56,2 mio. kr. fra sidste års 48,4 mio.kr. Periodens resultat før skat er 2,0 mio.kr. mod sidste års underskud på 2,5 mio. kr. Fondsbørsmeddelelse nr. 14, 31. august 2006 Side 3 af 7
Forventninger til hele regnskabsåret 2005/06 Den forløbne periode har vist en omsætningsudvikling i underkanten af det forventede, særligt i slutningen af 3. driftskvartal og ind i sommerperioden i 4. driftskvartal. Generelt er en del projekter blevet udskudt i sommerperioden, således at den samlede omsætning i dette regnskabsår vil blive lidt lavere end forventet. Forventningerne til resultatniveauet før skat i 2005/06 fastholdes. Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. oktober 2005 til 30. juni 2006 for InterMail A/S. Delårsrapporten, der er urevideret, er aflagt i overensstemmelse med anvendelse af bestemmelserne i IFRS om måling og indregning samt øvrige danske krav til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, og delårsrapporten giver efter vores opfattelse et retvisende billede af koncernens aktiver og passiver, den finansielle stilling samt resultat og pengestrømme. Søborg, 31. august 2006 Direktion Johs. Madsen-Mygdal Bestyrelse N.E. Nielsen ( formand) Jan Holm Møller Johs. Madsen-Mygdal Yderligere information: Johannes Madsen-Mygdal, mobil 20 40 40 33, eller E-mail: info@intermail.dk Fondsbørsmeddelelse nr. 14, 31. august 2006 Side 4 af 7
Resultatopgørelse 3. kvt 3. kvt 1.-3. kvt. 1.-3. kvt. Helår Mio. DKK 2005/06 2004/05 2005/06 2004/05 200405 Res ultatopgørelse Nettoomsætning 76.100 74.780 241.221 232.956 301.332 Produktions omkostninger (48.719) (44.406) (155.866) (150.431) (196.910) Bruttores ultat 27.381 30.374 85.355 82.525 104.422 Salgs- og dis tributionsomkos tninger (17.717) (15.531) (41.358) (35.623) (45.673) Adminis trations omkostninger (10.273) (11.751) (29.897) (31.438) (39.239) Resultat af primær drift ( EBIT) (609) 3.092 14.100 15.464 19.510 Res ultat i as s. Virksomheder efter s kat 102 40 300 (144) (273) Finans ielle omkos tninger, netto (2.170) (2.125) (6.148) (5.804) (8.013) Periodens resultat før skat (2.677) 1.007 8.252 9.516 11.224 Fondsbørsmeddelelse nr. 14, 31. august 2006 Side 5 af 7
Balance - aktiver 3. kvt 3. kvt Helår 2005/06 2004/05 2004/05 Langfristede aktiver Immaterielle anlægsaktiver 46.457 42.230 42.771 Materielle anlægsaktiver 270.425 258.836 253.782 Finansielle anlægsaktiver 1.240 1.419 948 Langfristede aktiver ialt 318.122 302.485 297.501 Kortfristede aktiver Varebeholdninger 29.568 31.771 32.078 Tilgodehavender 52.559 52.538 61.233 Værdipapirer 125 531 148 Likvide beholdninger 7.540 2.833 9.707 Kortfristede aktiver i alt 89.792 87.673 103.166 Aktiver i alt 407.914 390.158 400.667 Passiver Egenkapital InterMails andel af egenkapital 142.932 131.927 134.536 Minoritetsinteressernes andel af egenkapital 332 167 156 Egenkapital i alt 143.264 132.094 134.692 Forpligtelser Langfristede forpligtelser 212.610 208.222 190.892 Kortfristede forpligtelser 52.040 49.842 75.083 Forpligtelser i alt 264.650 258.064 265.975 Passiver i alt 407.914 390.158 400.667 Fondsbørsmeddelelse nr. 14, 31. august 2006 Side 6 af 7
Udvikling i Egenkapital 3. kvt 3. kvt Helår 2005/06 2004/05 2004/05 Primo egenkapital 134.692 128.035 128.035 Periodens resultat før skat 8.252 9.516 11.224 Skat -2.224-2.705-1.868 Udbetalt udbytte -3.354-3.354-3.354 Medarbejder aktier 5.903 Øvrige reguleringer -5 602 655 Ultimo egenkapital 143.264 132.094 134.692 PENGESTRØMSOPGØRELS E Pengestrømme fra driftsaktivitet 26.981 24.393 28.459 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -34.277-30.662-25.400 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 5.129 7.798 5.282 Periodens ændring i likviditeten -2.167 1.529 8.341 Fondsbørsmeddelelse nr. 14, 31. august 2006 Side 7 af 7