Alm. Brand Invest. Beholdningsopgørelse 31.12.2010

Alm. Brand Invest Beholdningsopgørelse 31.12.2010

ABI Aktier 0-100 angivet i tusind DKK 6,00 % Stat Ink St.Lån 11 500.000 108,00 540 1.000.000 104,58 1.046 5,00 % Stat Ink St.Lån 13 500.000 109,31 547 500.000 110,12 551 4,00 % Stat Ink St.Lån 17 320.000 104,05 333 320.000 109,03 349 4,00 % Stat Ink St.Lån 15 500.000 104,90 525 500.000 108,82 544 4,00% Stat Ink. St. lån 2012 500.000 105,46 527 500.000 105,57 528 4,00% Nykredit 12E B ap nc 2011-102,40-80.500.000 100,69 81.051 4,00 % RD Ink. 2011 3.780.000 102,14 3.861-100,05-4,00 % DLR St.l. INK B 2010 80.000.000 100,00 80.000-100,00-4,00 % RD 10S.INK. 2010 49.000.000 100,05 49.025-100,00-4,00 % Nykredit 2010 80.000.000 99,99 79.989-100,00-4,00% Nykredit 12E B ap nc 2010 80.000.000 100,50 80.400-100,10-4,00 % Stat Ink St.Lån 10 80.500.000 102,32 82.368-100,00-1,74% RD 11D 6F OA 1 2010 71.000.000 100,05 71.036-100,03 - SKBV 11/I - - - 125.000.000 99,90 124.877 SKBV 11/II - - - 89.500.000 99,70 89.233 Noterede obligationer fra danske udstedere i alt 449.149 298.178 Nordamerika US T-Bills 31032011 - - - 24.000.000 99,88 133.152 Treasury Bill 26.250.000 99,95 136.074-100,00 - Noterede obligationer fra udenlandske obligationer i alt 136.074 133.152 Noterede afledte instrumenter DJ Euro STOXX 50 marts 2010 25 2.972,00 161 - - - DJ Euro STOXX 50 marts 2010 100 2.972,00 645 - - - DJ Euro STOXX 50 marts 2010 9 2.972,00 58 - - - DJ Euro STOXX 50 marts 2010 30 2.972,00 1 - - - Dax index future marts 2010 5 5.959,50 126 - - - Dax index future marts 2010 12 5.959,50 303 - - - Dax index future marts 2010 27 5.959,50 682 - - - Dax index future marts 2010 5 5.959,50 (37) - - - DAX futures marts 2011 - - - 39 6.927,00 (778) DAX futures marts 2011 - - - 2 6.927,00 (40) DAX futures marts 2011 - - - 2 6.927,00 (46) DJ eurostoxx fut mar.2011 - - - 358 2.794,00 (1.261) DJ eurostoxx fut mar.2011 - - - 25 2.794,00 (88) DJ eurostoxx fut mar.2011 - - - 19 2.794,00 (92) Hang Seng future januar 2010 50 12.789,00 (142) - - - Hang Seng future januar 2010 15 12.789,00 226 - - - Hang Seng future januar 2010 10 12.789,00 151 - - - Nikkei 225 Fut mar 2011 - - - 148 10.160,00 (686) S&P 500 future marts 2010 100 1.110,75 11 - - - S&P 500 future marts 2010 65 1.110,75 7 - - - S&P 500 future marts 2010 327 1.110,75 37 - - - S&P 500 future marts 2010 40 1.110,75 (100) - - - S&P 500 Fut mar 2011 - - - 630 1.253,00 4.805 S&P 500 Fut mar 2011 - - - 40 1.253,00 138 EU Stoxx P2600 - - - 230 56,80 974 Noterede afledte instrumenter i alt (Gevinst/tab) 2.130 2.925 2 af 24

Alm. Brand Invest afdeling Europæiske Aktier angivet i tusind DKK FLSmidth & Co. 4.000 367,00 1.468 2.500 532,00 1.330 Noterede aktier i danske selskaber i alt 1.468 1.330 Østrig Telekom Austria 14.000 9,95 1.037 - - - OMV 5.000 30,70 1.142 - - - Belgien Delhaize 'Le Lion' 3.000 53,62 1.197 3.000 55,27 1.236 Bekaert - 2,43-4.500 85,90 2.881 Schweiz Syngenta 1.000 290,70 1.458 500 273,50 815 Zurich Financial 1.600 226,50 1.818 1.600 242,20 2.309 Novartis 10.000 56,50 2.835 13.000 54,95 4.257 Roche 4.000 175,80 3.528 4.000 137,00 3.266 Credit Suisse 8.000 51,20 2.055 8.000 37,67 1.796 Holcim 3.000 80,50 1.212 4.000 70,65 1.684 Baloise Holding. 3.400 86,05 1.468 3.400 91,00 1.844 UBS 8.000 16,05 644 - - - Kuehne+Nagel 2.500 100,50 1.261 2.500 130,00 1.937 Nestle 15.000 50,20 3.778 14.000 54,75 4.568 Richemont - 34,73-8.000 55,00 2.622 Gazprom ADR 1900 135,3 1.290 0 0 - Cypern Prosafe 35.000 36,84 1.158 - - - Tyskland Adidas 6.000 37,77 1.686 Deutsche Bank 5.500 49,42 2.023 4.250 39,10 1.238 Basf 3.500 43,46 1.132 - - - BMW 5.000 31,80 1.183 5.000 58,85 2.193 RWE 4.500 67,96 2.276 - - - Daimler Chrysler 3.650 37,23 1.011 3.650 50,73 1.380 SAP 8.000 33,00 1.964 8.000 38,10 2.271 Siemens 5.500 64,21 2.628 5.500 92,70 3.799 Allianz 3.500 87,15 2.270 3.500 88,93 2.319 Adidas - - - 6.000 48,89 2.186 BASF - - - 7.500 59,70 3.337 Bayer 3.600 55,96 1.499 4.000 55,30 1.648 E.ON 9.000 29,23 1.957 - - - Spanien Banco Bilbao Vizcaya 19.560 12,73 1.853 19.560 7,56 1.102 Banco Santander Central Hisp. 45.000 11,55 3.867 55.000 7,93 3.249 Iberdrola 19.248 6,67 955 - - - Repsol 12.000 18,73 1.672 12.000 20,85 1.865 Telefonica 26.000 19,52 3.776 26.000 16,97 3.287 Finland Nokia 15.000 8,92 996 - - - Kone 7.000 29,96 1.561 - - - Frankrig 3 af 24

Alm. Brand Invest afdeling Europæiske Aktier angivet i tusind DKK Vallourec 2.000 127,05 1.891 4.000 78,60 2.343 Sanofi/Aventis 2.000 55,06 819 - - - Axa 12.458 16,54 1.533 - - - Schneider 2.000 81,78 1.217 2.000 112,00 1.669 Cie De St-Gobian 2.500 38,07 708 - - - Cap Gemini 5.000 31,97 1.189 5.000 34,93 1.302 Vinci 3.900 39,47 1.145 3.900 40,68 1.182 Vivendi Universal 12.000 20,80 1.857 - - - Societe Generale A 5.000 48,95 1.821 5.000 40,22 1.499 BNP Paribas 7.000 55,90 2.912 7.000 47,61 2.484 Technip - 49,40-4.500 69,10 2.317 France Telecom 7.000 17,43 908 7.000 15,60 814 Storbritannien Billiton 12.000 19,95 2.005 15.000 25,51 3.328 Aviva 30.000 3,98 1.000 - - - Diageo 12.000 10,84 1.089 - - - British American Tobacco 10.000 20,17 1.689 14.000 24,64 3.000 Standard Chartered 19.945 15,75 2.631 13.945 17,26 2.093 Imperial Tobacco 9.000 19,60 1.477 9.000 19,68 1.540 Hsbs Holding 75.750 7,09 4.497 55.750 6,51 3.157 Rio Tinto - 33,90-9.000 44,87 3.512 BP Amoco 45.950 6,00 2.309 45.950 4,66 1.860 BG 26.000 11,22 2.443 26.000 12,96 2.931 Tesco 61.500 4,28 2.204 31.500 4,25 1.164 Smith & Nephew 20.000 6,40 1.071 20.000 6,77 1.177 Glaxosmithkline 11.500 13,20 1.271 11.500 12,40 1.240 Barclays - 2,76-50.000 2,62 1.138 Royal Dutch Shell 21.000 18,82 3.310 - - - G4S 60.000 21,70 1.302 - - - Royal Dutch Shell - B - - 18,12-6.000 21,15 1.104 Kazakhmys 16.000 13,28 1.780 16.000 16,14 2.246 Vodafone 217.000 1,44 2.612 267.000 1,66 3.850 Anglo American 9.187 27,11 2.086 4.187 33,36 1.215 Reckitt Benckiser 8.000 33,56 2.249 6.000 35,25 1.839 Shell 0 0-24000 21,385 4.464 Italien Unicredito Italia 70.000 2,34 1.220 - - - Sapim 9.700 24,10 1.739 7.000 36,84 1.922 Enel 28.000 4,05 843 28.000 3,74 780 Prysmian Spa 15.000 12,19 1.361 15.000 12,75 1.425 Jersey WPP Group 30000 6,095 1.531 30000 7,895 2.060 Luxemborg Acergy 19.000 92,00 1.569 12.000 143,00 1.640 Arcelormittal 9.000 32,18 2.155 - - - Holland Royal KPN 23.000 11,84 2.026 28.000 10,92 2.279 Brunel International 6.000 23,45 1.047 6.000 29,49 1.319 ASML Holding - 14,85-9.000 28,90 1.938 4 af 24

Alm. Brand Invest afdeling Europæiske Aktier angivet i tusind DKK Norge DNB - 62,95-25.000 81,90 1.957 Telenor - 81,15-20.000 94,80 1.812 Statoil 15.000 145,00 1.953 - - - Renewable Energy 20.000 44,80 804 - - - Yara International 4.500 265,00 1.071 - - - Rusland Gazprom ADR 11.000 25,05 1.429 - - - Sverige Hennes & Mauritz 3.000 397,40 866 11.000 224,00 2.036 Swedish Match 14.000 156,9 1.596 10.000 194,7 1.609 Noterede aktier i udenlandske selskaber i alt 134.423 134.331 5 af 24

Alm. Brand Invest afdeling Globale Aktier angivet i tusind DKK FLSmidth & Co. - 367,00-5.000 532,00 2.660 Noterede aktier i danske selskaber i alt - 2.660 Australia Australian & New Zealand Bank 12.000 18,90 1.058 25.000 23,35 3.324 Belgien Bekaert - 2,43-4.500 85,90 2.881 Canada Bank of Montreal - - - 9.000 57,48 2.892 Bioms Medical 77.000 - - - - - Cenovus 3.300 25,20 431 - - - Encana Corp. 3.300 32,39 554 - - - Suncor Energy 5.500 37,21 1.012 11.000 38,28 2.354 Barrick Gold Corp. Syn. - - - 9.000 53,12 2.673 Schweiz Syngenta 500 290,70 729 - - - Zurich Financial 1.000 226,50 1.136 1.000 242,20 1.443 Novartis 2.875 56,50 815 4.375 54,95 1.433 Roche 1.700 175,80 1.499 2.100 137,00 1.715 Credit Suisse 5.000 51,20 1.284 7.000 37,67 1.571 Nestle 4.000 50,20 1.007 12.000 54,75 3.915 Ace Ltd. 5.000 50,40 1.307 5.000 62,25 1.729 Transocean 3.000 82,80 1.288 - - - Cypern Prosafe 40.000 36,84 1.323 - - - Tyskland Deutsche Bank 3.800 49,42 1.397 - - - BMW 5.000 31,80 1.183 5.000 58,85 2.193 RWE 2.800 67,96 1.416 - - - SAP 4.000 33,00 982 - - - Siemens 3.200 64,21 1.529 3.200 92,70 2.211 Allianz 3.000 87,15 1.945 3.700 88,93 2.452 Adidas 4.000 27,14 1.124 4.000 48,89 1.457 E.ON 4.000 29,23 870 - - - Spanien Banco Santander Central Hisp. 25.000 11,55 2.149 35.000 7,93 2.068 Telefonica 15.000 19,52 2.179 20.000 16,97 2.528 Finland Nokia 10.000 8,92 664 - - - Kone 7.000 29,96 1.561 - - - Frankrig Vallourec 1.500 127,05 1.418 4.000 78,60 2.343 Cie De St-Gobian 4.000 38,07 1.133 - - - Vivendi Universal 8.000 20,80 1.238 - - - BNP Paribas 3.300 55,90 1.373 6.000 47,61 2.129 6 af 24

Alm. Brand Invest afdeling Globale Aktier angivet i tusind DKK Storbritannien Billiton 9.750 19,95 1.629 12.750 25,51 2.829 British American Tobacco 4.000 20,17 676 4.000 24,64 857 Standard Chartered 11.967 15,75 1.579 11.967 17,26 1.796 Hsbs Holding 31.250 7,09 1.855 31.250 6,51 1.770 Prudential 26.250 6,40 1.407 - - - Rio Tinto - 33,90-8.000 44,87 3.122 BG - 11,22-19.000 12,96 2.142 Tesco 33.000 4,28 1.183 - - - Royal Dutch Shell 6.000 18,82 946 - - - Kazakhmys 15.000 13,28 1.668 15.000 16,14 2.106 Vodafone 71.000 1,44 854 171.000 1,66 2.466 Anglo American 5.500 27,11 1.249 5.500 33,36 1.595 Shell - - - 16.000 21,39 2.976 Hong Kong Hong Kong Electric 34.000 42,20 960 34.000 49,00 1.190 CNOOC 185.000 12,20 1.510 - - - Italien Sapim 7.000 24,10 1.255 7.000 36,84 1.922 Prysmian Spa 11.000 12,19 998 11.000 12,75 1.045 Japan Kao Corp. 10.000 2.175,00 1.212 13.000 2.188,00 1.948 Canon - 3.910,00-10.000 4.210,00 2.883 Komatsu 12.000 1.934,00 1.293 16.000 2.457,00 2.692 Sankyo 4.000 4.640,00 1.034 - - - Kddi Corp. 35 493.000,00 961 35 469.000,00 1.124 Nintendo Osaka 700 22.040,00 859 1.000 23.830,00 1.632 Fanuc - 8.630,00-3.500 12.470,00 2.989 Bridgestone Corp. 10.000 1.626,00 906 15.000 1.569,00 1.612 Honda Motor - 4.080,00-13.000 3.215,00 2.863 Mitsui & Co. 20.000 1.311,00 1.461 - - - Luxembourg - Acergy 20.000 92,00 1.652 20.000 143,00 2.733 Arcelormittal 6.000 32,18 1.437 - - - Holland Royal KPN 13.000 11,84 1.145 20.000 10,92 1.628 Norge Statoil 8.000 145,00 1.041 - - - Renewable Energy 18.000 44,80 724 - - - Yara International 6.000 265,00 1.427 - - - Singapore DBS Group 20.000 15,40 1.138 27.000 14,32 1.677 7 af 24

Alm. Brand Invest afdeling Globale Aktier angivet i tusind DKK USA AT & T 10.250 28,03 1.490 10.250 29,38 1.673 Abbott Labs 6.000 53,99 1.680 4.500 47,91 1.198 Adobe Systems 8.000 36,78 1.526 11.000 30,78 1.881 Altria Group 11.000 19,63 1.120 9.000 24,62 1.231 America Movil 5.500 46,98 1.340 7.000 57,34 2.230 Amerisourcebergen Com Class 'A - 54,05-12.000 34,12 2.274 Bank of America 10.000 15,06 781 - - - Bank of New York Mellon 6.000 27,97 870 10.000 30,20 1.678 CVS 8.000 32,21 1.336 13.000 34,77 2.511 Chubb Corp. 3.000 49,18 765 - - - Cisco System 18.000 23,94 2.235 22.000 20,23 2.472 Colgate-Palmolive Co. 2.500 82,15 1.065 - - - Computer Sciences 4.500 57,53 1.343 - - - Conocophillips 4.450 51,07 1.179 7.450 68,10 2.818 Danaher 3.000 75,20 1.170 6.000 47,17 1.572 Walt Disney 6.950 32,25 1.162 - - - Du Pon De Nemours 9.000 33,67 1.572 9.000 49,88 2.494 EMC 10.000 17,47 906 20.000 22,90 2.544 EMERSON ELECTRIC - 55,49-7.000 57,17 2.223 Ensco 4.900 39,94 1.015 7.000 53,38 2.076 Exxon Mobil 2.600 68,19 919 6.600 73,12 2.681 Freeport Mcmoran Copper & Gold 4.000 80,29 1.666 5.000 120,09 3.335 Gazprom ADR 10.000 25,05 1.299 - - - General Electric 10.000 15,13 785 15.000 18,29 1.524 General Mills 3.000 70,81 1.102 8.000 35,59 1.582 Goldman Sachs 1.400 168,84 1.226 2.400 168,16 2.242 HALLIBURTON CO COM USD 2,50-53,07-10.000 40,83 2.268 Hess 5.100 60,50 1.600 5.100 76,54 2.168 Hewlet Packard Co. 8.000 51,51 2.137 10.000 42,10 2.339 Intel - 20,40-22.000 21,03 2.570 IBM 3.500 130,90 2.376 1.800 146,76 1.467 JP Morgan Chase & Co 5.000 41,67 1.081 13.000 42,42 3.063 Johnson & Johnson 3.000 64,41 1.002 - - - Kohls Corporation - 53,93-5.000 54,34 1.509 Mastercard Inc-Class A - - - 1.800 224,11 2.241 Mcafee 7.000 40,57 1.473 - - - McDonald's 4.000 62,44 1.295 6.000 76,76 2.558 Metlife 7.000 35,35 1.283 7.000 44,44 1.728 Microsoft 20.000 30,48 3.162 12.000 27,91 1.860 Oracle 15.000 24,53 1.908 19.000 31,30 3.303 Pepsico 6.000 60,80 1.892 7.500 65,33 2.722 Petrol Brasileiros 6.000 47,68 1.484 9.000 37,84 1.892 Pfizer 18.200 18,19 1.717 18.200 17,51 1.770 Philip Morris 6.000 48,19 1.500 8.000 58,53 2.601 State Street 4.500 43,54 1.016 - - - Stryker 4.000 50,37 1.045 5.500 53,70 1.641 Synthes 1.000 135,30 679 - - - TJX Companies 6.000 36,55 1.137 8.000 44,39 1.973 Target Corp. 5.000 48,37 1.254 6.200 60,13 2.071 Teva Pharma 9.000 56,18 2.622 9.000 52,13 2.606 Time Warner 9.500 29,14 1.436 12.000 32,17 2.144 United Parcel Service - 57,37-5.000 72,58 2.016 United Technology 4.000 69,41 1.440 5.000 78,72 2.186 Waters Corp. 4.000 61,96 1.285 4.000 77,71 1.727 Wells Fargo & Co. 12.000 26,99 1.680 12.000 30,99 2.066 Noterede aktier i udenlandske selskaber i alt 136.720 189.633 8 af 24

Alm. Brand Invest afdeling Højrenteobligationer angivet i tusind DKK ultimo 2010 Argentina 0,943% Argentina 20120805 3.500.000 34,39 6.242,79-22,80-8,28% Argentina 2033-29,05-2.700.000 117,88 17.680 N/A Flat 2035-4,61-7.775.000 14,60 6.306 Brasilien 10% Nota Tesouro Nacional 2017 262.500 859,71 6.714,07-957,26-12,5% Brazil 2016 5.525.000 113,63 18.677,23 3.775.000 116,50 14.717 7, 875% Petrobras 2019 1.200.000 115,43 7.183,47 1.200.000 119,40 7.959 6,875 Petrobras 2040 340.000 102,75 1.811,82 1.090.000 105,00 6.358 7,75% Petrol 2015 200.000 117,86 1.222,53-124,22 - Chile 6,375% Codelco Inc. 2030 200.000 112,55 1.167,40-110,35 - Colombia 7,375% Colombia 2017 2.065.000 113,25 12.128,63 590.000 117,25 3.843 7,375% Colombia Rep. 2037 1.010.000 110,50 5.788,11 1.010.000 118,50 6.648 Egypten 6,875% Egypt 2040 - - - 1.550.000 106,46 9.166 El Salvador 7,375% El Salvador 2019 - - - 1.050.000 111,63 6.511 Ungarn 8% Ungarn 2015 - - - 260.000.000 100,52 6.997 Filippinerne 7,75% Phillippine - - - 35.000.000 114,19 5.067 9,375% Philippines Rep. 2017 845.000 125,29 5.490,50 845.000 131,64 6.179 7,75% Philippines Rep. 2031 415.000 113,73 2.447,79 415.000 123,70 2.852 7,5% Philipines Rep. 2024 1.603.000 112,81 9.378,73 1.603.000 125,11 11.140 Rebuplic of Philippines - - - 35.000.000 104,75 4.649 Gabon 8,2% Gabon Rep. 2017 600.000 104,88 3.263,45-106,22-8,2% Gabon 2017 1.050.000 104,88 5.711,03 475.000 117,03 3.088 Indonesien 10,750% Indonesia Gov 2016 - - - 10.941.000.000 116,46 7.855 Kroatien 6,75 % Croatia Gov 20190511 - - - 2.525.000 104,54 14.662 Malaysia 3,741% Malaysia 20150227 - - - 2.775.000 100,95 5.047 5,625% Penerbangan Malay. 2016 760.000 105,27 4.149,06-115,00-7,875% Petronas Capital Ltd. 505.000 121,71 3.187,64 505.000 129,75 3.640 9 af 24

Alm. Brand Invest afdeling Højrenteobligationer angivet i tusind DKK ultimo 2010 Mexico 9,5 % Mex Bonos 2014 17.500.000 109,16 7.588,45 17.500.000 112,09 8.835 7,75% Mex Bonos 2017 42.500.000 99,32 16.768,29 42.500.000 106,27 20.341 Panama 9,375% Panama 2029 1.255.000 135,25 8.803,08 1.255.000 142,40 9.927 Peru 8,375% Peru Rep. 2016 1.195.000 121,35 7.521,00-127,60-7,125% Rep.of Peru 2019 1.125.000 115,39 6.732,35 1.125.000 119,50 7.468 Polen 3% Poland Gov. 2016 2.700.000 109,86 5.375,87-115,30-6,375% Poland 2029 2.175.000 109,86 12.392,65 2.175.000 112,00 13.532 Rusland 7,5% Russian Fed. 2030 1.960.000 112,89 11.475,07-112,63-6,212% Gazprom 2016 550.000,00 96,38 2.749,04 550.000 106,13 3.242 7,288% Gazprom 20370816 1.750.000,00 92,50 8.395,24 1.750.000 105,75 10.280 Sydafrika 6,5% South Africa 2014 325.000 110,22 1.857,78 325.000 112,59 2.033 5,5% South Africa 2020 - - - 3.050.000 106,32 18.014 Tunesien 7,375% Tunesien 2012 2.040.000 109,13 11.546,22 2.040.000 107,19 12.146 Tyrkiet Turkey Gov. Bond 2013 3.400.000 116,00 13.645,93 3.400.000 121,90 14.925 6,875% Tyrkiet 2036 855.000 102,18 4.530,84 855.000 112,08 5.323 7,5% Turkey 2019 1.250.000 113,48 7.356,52-126,35 - Uruguay 7,625% Uruguay 2036 90.000 109,16 509,53 90.000 119,87 599 8% Uruguay 2022 1.435.000 114,42 8.515,22 1.435.000 123,60 9.852 Venezuela 9,25% Venezuela 2027 2.625.000 73,92 10.062,99 1.925.000 74,50 7.966 9% Venezuela 2023-48,25-400.000 69,25 1.539 Noterede obligationer fra udenlandske udstedere i alt 240.390 296.383 10 af 24

Alm. Brand Invest afdeling Korte Obligationer angivet i tusind DKK ultimo 2010 6,00 % Stat Ink. St.lån 2011-108,00-16.000.000 104,58 16.733 4,00 % DLR St.lån Ink. ap B 2011 - - - 18.000.000 100,78 18.140 2,00 % RD 10S Ink. 2012-99,00-9.000.000 100,49 9.044 2,00 % BRF 321Eok 2011 - - - 19.700.000 100,43 19.784 2,00 % BRF 321E 2011-100,00-13.000.000 100,02 13.000 1,4425 % Amagerbanken 2013 - - - 6.400.000 100,06 6.404 5,00 % Nordea Ann. 2028-103,03-11.000.892 103,75 11.413 5,00 % RD 22D s 25æ 2025-103,35-29.000 105,05 30 5,00 % RD 22D s 2019-103,80-3.235.935 104,73 3.389 1,93 % Nykredit 21E500CF6A 2018-96,25-13.855.531 97,85 13.558 Noterede obligationer fra danske udstedere i alt - 111.495 11 af 24

Alm. Brand Invest afdeling Miljø Teknologi angivet i tusind DKK ultimo 2009 ultimo 2010 Vestas Wind Systems 11.798 317,00 3.740 14.728 176,10 2.594 Novozymes B 5.565 540,00 3.005 3.025 777,00 2.350 Noterede aktier i danske selskaber i alt 6.745 4.944 Østrig Christ Water Technology 25.150 3,35 627 - - - BWT 300 19,39 43 300 22,00 49 Zumtobel 17.350 13,70 1.769 22.000 20,63 3.382 Mayr-Melnhof Karton 4.680 72,00 2.507 3.930 87,33 2.558 BWT (De) 7.850 19,39 1.133 7.850 22,00 1.287 Australien Energy Developments 201.075 2,73 2.560 - - - Transpacific Industries 721.980 1,35 4.546 583.190 1,36 4.516 Belgien Hansens Transmissions 309.000 1,09 2.821 447.900 0,59 2.279 Canada Ballard Power Systems 39.120 1,99 385 39.120 1,50 328 Bioteq Environmental Technologies 94.510 1,21 566 94.510 0,82 433 5N Plus 41.760 5,95 1.229 41.760 7,00 1.634 GLV inc - - - 39.900 7,57 1.689 Newalta 67.110 8,02 2.663 57.430 11,89 3.817 Stantec 15.700 30,40 2.361 - - - Schweiz Lem Holding 1.520 288,00 2.196 895 573,00 3.056 Geberit 1.525 183,50 1.404 2.375 216,20 3.060 Kina China Longyuan Power Group - - - 755.380 7,11 3.838 Tyskland Centrotec Sustainable 19.520 9,44 1.371 12.160 16,00 1.450 Washtec 12.856 7,61 728 - - - Spanien Abengoa 25.250 22,60 4.246 26.980 18,38 3.694 EDP Renovaveis 72.700 6,63 3.587 127.000 4,34 4.105 Gamesa 36.000 11,79 3.157 - - - Telvent 26.223 38,98 5.301 38.473 26,42 5.646 Finland Vacon 18.170 26,70 3.610 14.700 39,00 4.272 Lassila & Tikanoja 26.860 15,99 3.196 30.150 14,73 3.310 Frankrig Seche Environnement 4.630 59,94 2.065 4.930 58,95 2.166 12 af 24

Alm. Brand Invest afdeling Miljø Teknologi angivet i tusind DKK ultimo 2009 ultimo 2010 Storbritannien Chloride Group 268.000 1,80 4.040 - - - Ricardo 76.500 2,60 1.663 76.500 2,92 1.939 Rotork 18.980 11,86 1.885 - - - RPS Group 140.860 2,17 2.560 215.690 2,30 4.322 Shanks Group 387.500 1,34 4.333 280.100 1,26 3.065 Dialight 46.500 2,19 853 44.300 5,14 1.980 Plant Health Care 35.800 2,13 637 - - - Ceres Power Holdings 75.400 1,60 1.010 75.400 0,72 472 Camco 70.750 0,19 110 70.750 0,16 97 PV Crystalox Solar 168.800 0,61 868 - - - Spice 391.600 0,61 1.984 - - - Hong Kong China Everbright 1.900.300 4,00 5.084 1.179.390 4,08 3.438 Irland Kingspan 65.000 6,00 2.902 79.500 7,49 4.437 Isle of Man Greenko Group - - - 50.500 1,94 850 Italien Landi Renzo Spa - - - 83.100 2,99 1.849 Japan Kurita Water Industries 13.200 2.900,00 2.133 18.560 2.558,00 3.252 Daiseki co ltd 21.950 1.878,00 2.296 30.150 1.695,00 3.500 Horiba 30.200 2.250,00 3.785 29.900 2.303,00 4.716 Cayman Island China High-speed 161.675 18,96 2.050 239.675 12,04 2.062 Lee & Man New - - - 1.050.540 5,89 4.422 Lee & Man 921.200 5,35 3.296 - - - Holland Grontmij N.V 17.300 16,90 2.176 12.150 17,30 1.566 Norge Tomra Systems 64.300 27,70 1.599 70.400 38,80 2.610 Sverige Nibe Industrier 77.050 69,00 3.862 80.070 102,75 6.798 Singapore Epure International - 0,30-273.000 0,83 983 13 af 24

Alm. Brand Invest afdeling Miljø Teknologi angivet i tusind DKK ultimo 2009 ultimo 2010 USA Active Power 87.900 1,06 483 87.900 2,46 1.201 Badger Meter 14.550 39,82 3.005 13.290 44,22 3.264 Clarcor 15.310 32,44 2.576 18.420 42,89 4.389 Clean Harbors 13.430 59,61 4.152 13.230 84,08 6.179 Covanta Holding 34.500 18,09 3.237 - - - Dionex 7.275 73,88 2.787 4.255 118,01 2.789 Esco Technologies 10.500 35,85 1.952 - - - Headwaters Inc - - - 45.570 4,58 1.159 ICF International 6.750 26,80 938 16.140 25,72 2.306 Itron 13.140 67,57 4.605 12.580 55,45 3.875 LKQ 39.800 19,59 4.044 48.130 22,72 6.074 Metalico 62.800 4,92 1.602 71.535 5,88 2.337 Mueller Water Products 79.760 5,20 2.151 47.410 4,17 1.098 Nalco Holding 28.760 25,51 3.805 28.980 31,94 5.142 Ormat Technologies 20.600 37,84 4.043 26.220 29,58 4.308 Pall 21.500 36,20 4.036 20.380 49,58 5.613 Pentair 24.500 32,30 4.104 20.448 36,51 4.147 Polypore International 30.505 11,90 1.883 - - - Power Integrations 14.500 36,36 2.734 5.760 40,16 1.285 Regal Beloit 16.060 51,94 4.326 16.810 66,76 6.234 Sims Group 29.430 19,50 2.976 30.300 21,84 3.676 Stericycle 12.160 55,17 3.479 7.950 80,92 3.574 Sunpower Corp. 27.775 20,95 3.018 40.205 12,42 2.774 Tetra Tech Inc - 17,31-22.150 25,06 3.083 Watts Water Technologies 19.270 30,92 3.090 19.050 36,59 3.872 Jomfruøerne Hollysys automation 17.370 12,01 1.082 25.990 15,16 2.189 Noterede aktier i udenlandske selskaber i alt 173.306 189.495 14 af 24

Alm. Brand Invest afdeling Mix angivet i tusind DKK 4,00 % RD 0SINK 2020-98,35-5.000.000 99,90 4.995 4,00 % Stat Ink. St.lån 2019 33.000.000 103,04 34.003 33.000.000 107,74 35.554 4,00 % Stat Ink. St.lån 2017 16.000.000 104,05 16.648 16.000.000 109,03 17.445 5,36 % Totalkredit C.S OA 2015 14.831.795 100,55 14.913-101,20-6,00 % Nykredit 3C s. 2026 20.455.230 105,10 21.498 8.275.099 108,90 9.012 6,00 % Totalkredit 111 C.S 2026 4.413.143 105,20 4.643-107,90-6,00 % Nykredit 2022 4.158.136 105,65 4.393-108,40-5,00% RD 27S S OA 41-98,10-1.000.000 100,98 1.010 5,00% Nykredit 01E A 2041-98,50-1.500.000 101,30 1.520 5,00% RD 43D OA 38æ 2038 19.967.249 99,40 19.847 13.229.085 101,65 13.447 5,00 % Nordea Ann. 2035 25.000.000 100,35 25.088-102,90-5,00 % RD 2017 5.657.261 102,33 5.789-105,50-4,00 % Nykredit 01E A 2041-92,10-18.884.836 94,90 17.922 4,00 % Nordea Ann. 2041 - - - 12.954.039 95,00 12.306 4,00 % Nordea OA30 2041 - - - 2.000.000 92,75 1.855 4,00 % Totalkredit 111.C.S. 2035 7.169.330 94,50 6.775 6.892.133 97,38 6.711 4,00 % Nordea Ann. 2035-94,75-24.134.105 97,30 23.482 4,00 % RD 22D s 28æ 2028-98,15-23.478.204 100,23 23.531 1,75 % Nykredit 21E500CF6DA 2021 - - - 9.000.000 93,95 8.456 1,93 % Nykredit 21E500CF6DA 2018 15.000.000 95,85 14.378 29.801.424 97,55 29.071 Noterede obligationer fra danske udstedere i alt 167.975 206.317 Fundcollect obligationer 31.000 83,41 26 31.000 83,41 26 Unoterede obligationer fra danske udstedere i alt 26 26 U.I.E. 2.350 430,00 1.011 - - - Østasiatiske Kompagni 6.700 182,00 1.219 - - - Carlsberg B 7.375 384,00 2.832 10.675 558,50 5.962 Danisco 9.375 348,50 3.267 5.575 510,00 2.843 Bang & Olufsen 10.000 75,50 755 - - - IC Companys 6.650 179,50 1.194 14.000 280,00 3.920 Auriga Industries B 13.500 108,00 1.458 - - - FLSmidth & Co. 14.580 367,00 5.351 10.980 532,00 5.841 Royal Unibrew 9.150 139,00 1.272 - - - A.P. Møller - Mærsk A 37 35.300,00 1.306 37 49.140,00 1.818 A.P. Møller - Mærsk B 111 36.600,00 4.063 139 50.510,00 7.021 Topdanmark - 703,00-1.400 737,50 1.033 Vestas Wind Systems 21.100 317,00 6.689 32.800 176,10 5.776 Gn Store Nord 80.000 27,80 2.224 48.000 50,85 2.441 Danske Bank 26.325 118,00 3.106 48.725 143,00 6.968 Thrane & Thrane - 132,00-5.700 238,00 1.357 Nkt Holding 11.125 291,00 3.237 28.000 297,20 8.322 Sydbank 15.500 133,75 2.073 8.000 151,30 1.210 Bavarian Nordic 2.525 143,50 362 3.787 245,00 928 Simcorp 2.910 975,00 2.837 - - - TrygVesta 5.750 342,75 1.971 5.300 257,50 1.365 ALK-Abello 2.675 408,50 1.093 2.675 321,50 860 DSV 39.275 94,00 3.692 28.275 123,30 3.486 D/S Norden 9.700 209,50 2.032 11.300 202,50 2.288 Novo Nordisk 14.850 332,00 4.930 11.250 629,00 7.076 Royal Unibrew - Nye aktier 3.319 139,00 461 - - - Chr Hansen Holding A/S - - - 16.600 114,00 1.892 TDC - - - 38.000 48,45 1.841 Noterede aktier i danske selskaber i alt 58.435 74.248 Fundcollect aktier 990 25,95 26 990 25,95 26 Unoterede aktier i danske selskaber i alt 26 26 15 af 24

Alm. Brand Invest afdeling Mix angivet i tusind DKK Australien Australian & New Zealand Bank 7.000 18,90 617 15.000 23,35 1.994 Canada Bank of Montreal - - - 5.000 57,48 1.607 Cenovus 2.000 25,20 261 - - - Encana Corp. 2.000 32,39 336 - - - Suncor Energy 2.500 37,21 460 6.500 38,28 1.391 Barrick Gold Corp. Syn. - - - 5.000 53,12 1.485 Østrig Syngenta 500 290,70 729 - - - Zurich Financial 600 226,50 682 600 242,20 866 Novartis 2.000 56,50 567 3.000 54,95 982 Roche 800 175,80 706 800 137,00 653 Credit Suisse 3.500 51,20 899 5.000 37,67 1.122 Nestle 4.500 50,20 1.133 7.000 54,75 2.284 Ace Ltd. 3.500 50,40 915 2.500 62,25 864 Richemont - 34,73-4.500 55,00 1.475 Transocean 2.000 82,80 859 - - - Belgien Bekaert - 2,43-2.700 85,90 1.728 Cypern Prosafe 21.000 36,84 695 - - - Tyskland Adidas 3.500 37,77 984 - - - Deutsche Bank 2.600 49,42 956 - - - BMW 3.000 31,80 710 3.000 58,85 1.316 RWE 1.700 67,96 860 - - - SAP 4.000 33,00 982 2.000 38,10 568 Siemens 1.700 64,21 812 1.700 92,70 1.174 Allianz 1.800 87,15 1.167 1.800 88,93 1.193 Adidas - - - 2.000 48,89 729 E.ON 2.000 29,23 435 - - - Spanien Banco Santander Central Hisp. 17.000 11,55 1.461 15.000 7,93 886 Telefonica 8.000 19,52 1.162 12.000 16,97 1.517 Finland Nokia 25.400 8,92 1.686 14.300 7,74 825 Fortum 3.200 18,97 452 6.100 22,53 1.024 Metso 4.350 24,63 797 - - - Kone 4.000 29,96 892 - - - Outotec 3.325 24,74 612 3.600 46,24 1.241 Frankrig Vallourec 1.100 127,05 1.040 2.200 78,60 1.289 Cie De St-Gobian 3.000 38,07 850 - - - Vivendi Universal 5.000 20,80 774 - - - BNP Paribas 2.400 55,90 998 3.400 47,61 1.206 16 af 24

Alm. Brand Invest afdeling Mix angivet i tusind DKK Storbritannien Billiton 5.000 19,95 835 7.000 25,51 1.553 British American Tobacco 4.000 20,17 676 4.000 24,64 857 Standard Chartered 6.648 15,75 877 7.648 17,26 1.148 Hsbs Holding 19.833 7,09 1.177 19.833 6,51 1.123 Prudential 15.000 6,40 804 - - - Rio Tinto - 33,90-5.500 44,87 2.146 BG - 11,22-13.000 12,96 1.465 Tesco 15.000 4,28 538 - - - Astrazenica 1.725 335,20 420 - - - Royal Dutch Shell - B - 6.000 18,12 910 9.000 21,15 1.655 Kazakhmys 10.000 13,28 1.112 10.000 16,14 1.404 Vodafone 50.000 1,44 602 90.000 1,66 1.298 Anglo American 2.300 27,11 522 3.500 33,36 1.015 Hong Kong Hong Kong Electric 20.000 42,20 565 20.000 49,00 700 CNOOC 130.000 12,20 1.061 - - - Italien Sapim 6.000 24,10 1.076 6.000 36,84 1.647 Prysmian Spa 8.000 12,19 726 8.000 12,75 760 Japan Kao Corp. 6.500 2.175,00 788 6.500 2.188,00 974 Canon - 3.910,00-5.000 4.210,00 1.442 Komatsu 8.000 1.934,00 862 11.000 2.457,00 1.851 Sankyo 2.800 4.640,00 724 - - - Kddi Corp. 25 493.000,00 687 25 469.000,00 803 Nintendo Osaka 400 22.040,00 491 800 23.830,00 1.306 Fanuc - 8.630,00-1.900 12.470,00 1.623 Bridgestone Corp. 7.000 1.626,00 634 10.000 1.569,00 1.075 Honda Motor - 4.080,00-6.000 3.215,00 1.321 Mitsui & Co. 12.000 1.311,00 876 - - - Luxemborg Acergy 5.300 92,00 438 15.650 143,00 2.139 Arcelormittal 4.000 32,18 958 - - - Holland Royal KPN 10.500 11,84 925 13.000 10,92 1.058 Norge DNB - 62,95-18.000 81,90 1.409 Statoil 13.250 145,00 1.725 - - - Renewable Energy 8.606 44,80 346 32.259 17,79 548 Yara International 7.100 265,00 1.689 10.600 337,50 3.419 Sverige Atlas Copco - 105,30-9.000 169,70 1.262 Hennes & Mauritz 3.650 397,40 1.054 13.300 224,00 2.462 SKF 5.200 123,60 467 12.050 191,60 1.908 Ericsson 12.950 65,90 620 18.650 78,15 1.204 Volvo B 13.400 61,45 598 42.800 118,50 4.191 Skandinaviska Enskilda Banken - 44,34-43.100 56,10 1.998 SSAB 5.150 122,10 457 17.950 113,00 1.676 Svenska Handelbanken - 204,20-9.400 214,90 1.669 Swedbank - 148,00-9.100 93,80 705 Assa Abloy 4.400 137,80 440 6.300 189,50 986 Autoliv 1.900 318,50 440 3.375 533,00 1.486 Nordea Bank 50.772 53,25 2.704 38.072 60,95 2.320 Biogaia Biologics - 31,00-5.400 96,00 428 Sandvik 6.500 86,40 408 19.500 131,10 2.112 Pa Resources 17.100 24,60 306 190.000 7,50 1.177 ABB 5.000 138,00 501 - - - 17 af 24

Alm. Brand Invest afdeling Mix angivet i tusind DKK ABB Ltd - 138,00-7.400 151,60 927 Singapore DBS Group 10.000 15,40 569 15.000 14,32 931 USA AT & T 6.000 28,03 872 4.700 29,38 767 Abbott Labs 2.800 53,99 784 3.800 47,91 1.011 Adobe Systems 7.000 36,78 1.335 6.000 30,78 1.026 Altria Group 9.000 19,63 916 5.000 24,62 684 America Movil 3.500 46,98 853 4.500 57,34 1.433 Amerisourcebergen Com Class 'A - 54,05-7.500 34,12 1.421 Bank of America 6.000 15,06 469 - - - Bank of New York Mellon 5.500 27,97 798 6.000 30,20 1.007 CVS 5.500 32,21 919 8.000 34,77 1.545 Chubb Corp. 2.000 49,18 510 - - - Cisco System 12.000 23,94 1.490 12.000 20,23 1.348 Colgate-Palmolive Co. 2.000 82,15 852 - - - Conocophillips 4.000 51,07 1.059 4.500 68,10 1.702 Danaher 2.000 75,20 780 5.000 47,17 1.310 Walt Disney 5.500 32,25 920 - - - Du Pon De Nemours 6.000 33,67 1.048 5.000 49,88 1.385 EMC 6.000 17,47 544 10.000 22,90 1.272 EMERSON ELECTRIC - 55,49-5.000 57,17 1.588 Ensco 3.000 39,94 621 4.000 53,38 1.186 Exxon Mobil 2.000 68,19 707 5.000 73,12 2.031 Freeport Mcmoran Copper & Gold 2.800 80,29 1.166 3.000 120,09 2.001 Gazprom ADR 7.000 25,05 909 - - - General Electric 8.000 15,13 628 8.000 18,29 813 General Mills 2.600 70,81 955 5.200 35,59 1.028 Goldman Sachs 900 168,84 788 1.500 168,16 1.401 HALLIBURTON CO COM USD 2,50-53,07-5.500 40,83 1.247 Hess 2.600 60,50 816 3.000 76,54 1.276 Hewlet Packard Co. 5.000 51,51 1.336 6.000 42,10 1.403 Intel - 20,40-12.000 21,03 1.402 IBM 2.300 130,90 1.561 1.200 146,76 978 JP Morgan Chase & Co 3.000 41,67 648 7.500 42,42 1.767 Johnson & Johnson 2.000 64,41 668 - - - Kohls Corporation - 53,93-2.500 54,34 755 Mastercard Inc-Class A - - - 1.000 224,11 1.245 Mcafee 3.500 40,57 736 - - - McDonald's 3.100 62,44 1.004 3.100 76,76 1.322 Metlife 5.000 35,35 917 5.000 44,44 1.234 Microsoft 13.000 30,48 2.055 7.000 27,91 1.085 Oracle 10.000 24,53 1.272 10.000 31,30 1.739 Pepsico 2.000 60,80 631 4.000 65,33 1.452 Petrol Brasileiros 4.000 47,68 989 5.200 37,84 1.093 Pfizer 11.000 18,19 1.038 11.000 17,51 1.070 Philip Morris 3.000 48,19 750 5.000 58,53 1.626 State Street 3.300 43,54 745 - - - Stryker 2.700 50,37 705 2.700 53,70 805 Synthes 700 135,30 475 - - - TJX Companies 3.500 36,55 663 5.500 44,39 1.356 Target Corp. 3.200 48,37 803 3.500 60,13 1.169 Teva Pharma 5.800 56,18 1.690 5.800 52,13 1.680 Time Warner 5.500 29,14 831 7.000 32,17 1.251 United Parcel Service - 57,37-3.000 72,58 1.210 United Technology 2.200 69,41 792 3.200 78,72 1.399 Waters Corp. 3.000 61,96 964 2.000 77,71 863 Wells Fargo & Co. 8.000 26,99 1.120 7.500 30,99 1.291 Noterede aktier i udenlandske selskaber i alt 101.226 150.281 18 af 24

Alm. Brand Invest afdeling Nordiske Aktier angivet i tusind DKK U.I.E. 9.615 430,00 4.134 - - - A.P. Møller - Mærsk A 94 35.300,00 3.318 94 49.140,00 4.619 A.P. Møller - Mærsk B 350 36.600,00 12.810 231 50.510,00 11.668 ALK-Abello 8.150 408,50 3.329 - - - Auriga Industries B 43.725 108,00 4.722 - - - Bang & Olufsen 67.675 75,50 5.109 - - - Bavarian Nordic 13.000 143,50 1.866 - - - Carlsberg B 22.500 384,00 8.640 7.350 558,50 4.105 Chr Hansen Holding A/S - - - 20.600 114,00 2.348 D/S Norden 31.300 209,50 6.557 41.450 202,50 8.394 Danisco 25.500 348,50 8.887 19.500 510,00 9.945 Danske Bank 70.600 118,00 8.331 36.700 143,00 5.248 DSV 100.700 94,00 9.466 75.200 123,30 9.272 FLSmidth & Co. 42.250 367,00 15.506 28.900 532,00 15.375 Gn Store Nord 282.400 27,80 7.851 46.500 50,85 2.365 IC Companys 31.139 179,50 5.589 39.439 280,00 11.043 Nkt Holding 28.525 291,00 8.301 30.000 297,20 8.916 Novo Nordisk 44.225 332,00 14.683 23.225 629,00 14.609 Royal Unibrew 37.000 139,00 5.143 - - - Royal Unibrew - Nye aktier 13.422 139,00 1.866 - - - Simcorp 8.380 975,00 8.171 - - - Sydbank 50.575 133,75 6.764 - - - TDC - - - 112.000 48,45 5.426 Topdanmark - 703,00-4.500 737,50 3.319 TrygVesta 14.900 342,75 5.107 14.075 257,50 3.624 Vestas Wind Systems 54.950 317,00 17.419 63.050 176,10 11.103 Østasiatiske Kompagni 22.975 182,00 4.181 - - - Noterede aktier i danske selskaber i alt 177.750 131.379 VP A/S 1 12.500,00 13 1 12.500,00 13 Unoterede aktier i danske selskaber i alt 13 13 Finland Acergy - 91,30-42.500 143,00 5.808 Kone - 30,30-14.600 41,60 4.526 Nokia - 8,92-72.000 7,74 4.153 Norge Yara International - 265,00-16.500 337,50 5.322 19 af 24

Alm. Brand Invest afdeling Nordiske Aktier angivet i tusind DKK Sverige ABB Ltd - 138,00-33.700 151,60 4.221 Assa Abloy - 138,80-31.450 189,50 4.924 Atlas Copco - 105,30-43.100 169,70 6.043 Autoliv - 318,50-12.100 533,00 5.329 Ericsson - 66,55-63.000 78,15 4.068 Hennes & Mauritz - 397,40-80.700 224,00 14.936 Nordea Bank 110.000 53,25 5.858 110.000 60,95 6.705 Sandvik - 87,40-40.800 131,10 4.420 Skandinaviska Enskilda Banken - 44,34-98.000 56,10 4.543 SKF - 123,60-36.300 191,60 5.747 Svenska Handelbanken - 206,00-17.800 214,90 3.161 Volvo B - 62,00-100.000 118,50 9.791 Noterede aktier i udenlandske selskaber i alt 5.858 93.696 20 af 24

Alm. Brand Invest afdeling Obligationer angivet i tusind DKK ultimo 2009 ultimo 2010 6,00 % Stat Ink St.lån 2011 100.000 108,00 108 100.000 104,58 105 4,00 % Stat Ink St.lån 2017 29.400.000 104,05 30.591-109,03-3,00 % Aarhus Lbk. 00 45.000.000 101,06 45.477-100,44-2,00 % EIB 2026 65.000.000 74,55 48.458 65.000.000 81,00 52.650 2,00 % DK Skib SKIBE jan. 2017-89,40-50.000.000 94,25 47.125 2,00 % BRF Rtl. 2016 36.797.000 92,01 33.857-95,58-2,00 % Nykredit 12E B ja nc 2015-93,72-25.000.000 98,16 24.540 2,00 % Nordea Ink. 2015-93,50-19.750.000 97,95 19.345 2,00 % Skibe Ink. St. 2015 46.400.000 92,50 42.920-95,75-2,00 % Citigroup 2015 55.600.000 81,00 45.036 55.600.000 87,05 48.400 2,00 % RD 10S Ink. 2014 155.000.000 96,33 149.304-99,42-2,00 % RD 10S Ink. 2013-97,50-175.000.000 100,39 175.674 2,00 % BRF 321Eok 2012 - - - 63.500.000 100,41 63.757 2,00 % RD 10S Ink. 2012 15.000.000 99,00 14.850-100,49-2,00 % Nordea Ink. 2012-99,00-56.000.000 100,59 56.330 2,00 % Kommune St.lån Ink. 2011 192.000.000 99,80 191.616-100,42-2,00 % DLR St.lån Ink. 2011 8.000.000 100,15 8.012-100,03-2,00 % BRF Rtl. 2011 104.000.000 100,13 104.133-99,93-2,00 % Nykredit Ink. St.lån 2011 68.199.389 100,24 68.363-99,97-1,4425% Amagerbanken 2013 - - - 43.600.000 100,06 43.626 5,00 % RD 27S S OA 2041-98,10-2.000.000 100,98 2.020 5,00 % Nordea Ann. 2038-99,75-2.691.259 102,05 2.746 5,00 % Nordea OA 38æ 2038-99,73-13.445.690 101,55 13.654 5,00 % RD 22D s 28æ 2028-102,35-42.841.955 103,70 44.427 5,00 % Nykredit 02D 28æ 2028-102,40-50.225.540 104,03 52.250 5,00 % TOTALKR 111 Cs 2025-103,55-15.511.273 105,05 16.295 4,00 % DLR 43sA B 2041 - - - 4.976.828 94,33 4.695 4,00 % Nykredit 01E DA 2041 - - - 17.999.915 93,10 16.758 4,00 % Nordea Ann. 2041 - - - 83.703.020 95,00 79.518 4,00 % Nordea OA10 2041 - - - 59.999.968 93,70 56.220 4,00 % Nordea OA30 2041 - - - 10.000.000 92,75 9.275 4,00 % RD 43D OA 38æ 2038 8.600.000 93,00 7.998 6.572.613 96,45 6.339 4,00 % DLR S.A 2035 6.524.957 95,55 6.235 5.933.475 98,20 5.827 4,00 % Nordea Ann. 2031 2.500.000 95,15 2.379 6.237.838 98,10 6.119 4,00 % BRF 111 B 28æ 2028 7.000.000 97,75 6.843-100,00-4,00 % RD 22D s 28æ 2028 75.163.024 98,15 73.773-100,23-4,00 % Nykredit 02D 28æ 2028 50.000.000 97,90 48.950-100,13-4,00 % Nordea Ann. 2028 4.000.000 98,00 3.920-100,40-3,00 % BRF 2038 35.817.860 88,66 31.756-92,00-2,00 % Kalvebod Serie III 2014 63.630.000 70,00 44.541-64,00-1,93 % Nykredit 21E500CF6DA 2018-95,85-135.135.188 97,55 131.824 Noterede obligationer fra danske udstedere i alt 1.009.118 979.518 21 af 24

Alm. Brand Invest afdeling Obligationer Pension angivet i tusind DKK 7,00 % Stat Ink St.lån 2024 7.000.000 133,95 9.377-141,00-6,00 % Stat Ink St.lån 2011 25.000 108,00 27 25.000 104,58 26 5,00 % Stat Ink St.lån 2013 25.000 109,31 27 25.000 110,12 28 4,50 % Stat Ink St.lån 2039-104,28-3.000.000 119,68 3.590 4,00 % RD 10SINK 2020-98,35-6.000.000 99,90 5.994 4,00 % Stat Ink St.lån 2019 16.000.000 103,04 16.486 30.000.000 107,74 32.322 4,00 % Stat Ink St.lån 2017 20.000.000 104,05 20.810 10.000.000 109,03 10.903 4,00 % Stat Ink St.lån 2015 16.100.000 104,90 16.889 16.100.000 108,82 17.520 4,00 % Nykredit 12E B nc 2012 10.000.000 103,15 10.315-104,13-4,00 % Nykredit 2012 5.000.000 103,25 5.163-103,18-4,00 % Stat Ink St.lån 2010 100.000 102,32 102-100,00-7,00 % Nykredit 01E Ann. 2041 10.147.282 103,80 10.533 2.320.506 106,20 2.464 6,00 % Nykredit 3C s. 2026 5.566.283 105,10 5.850 4.399.353 108,90 4.791 5,00 % RD 27S S OA 2041-98,10-5.000.000 100,98 5.049 5,00 % Nykredit 01E A 2041-98,50-1.900.000 101,30 1.925 5,00 % Nordea Ann. 2038-99,75-1.503.939 102,05 1.535 5,00 % Nordea OA 38æ 2038 19.943.828 99,73 19.889 12.451.501 101,55 12.644 5,00 % BRF OA. 2035 4.556.933 99,90 4.552-102,15-5,00 % RD 23D s 2035 14.074.967 100,70 14.174 10.601.217 102,55 10.872 5,00 % Nykredit 2035 2.790.521 100,50 2.804 2.074.822 102,75 2.132 5,00 % Nordea Ann. 2035 8.500.000 100,35 8.530 6.253.666 102,90 6.435 5,00 % RD 2017 13.718.888 102,33 14.038 10.831.986 105,50 11.428 4,00 % RD 23S S 2041-92,50-21.864.619 94,75 20.717 4,00 % DLR 43sA B 2041 - - - 13.935.119 94,33 13.145 4,00 % Nykredit 01E A 2041-92,10-22.884.447 94,90 21.717 4,00 % Nykredit 01E DA 2041 - - - 15.299.855 93,10 14.244 4,00 % Nordea Ann. 2041 - - - 30.936.768 95,00 29.390 4,00 % Nordea OA10 2041 - - - 4.499.997 93,70 4.216 4,00 % Nordea OA30 2041 - - - 2.000.000 92,75 1.855 4,00 % RD 43D OA 38æ 2038-93,00-1.994.164 96,45 1.923 4,00 % DLR S.A 2035 4.971.661 95,55 4.750 4.520.983 98,20 4.440 4,00 % Nordea Ann. 2031 27.500.000 95,15 26.166 26.607.091 98,10 26.102 4,00 % Kommune S. A. 2029 7.171.507 97,40 6.985 5.040.118 102,30 5.156 4,00 % RD 22D s 28æ 2028 5.933.923 98,15 5.824 5.175.727 100,23 5.187 2,54 % Nykredit 43D 500CF6OA 2038 12.000.000 95,10 11.412-95,40-2,48 % RD 83D 6CF OA 2038 19.976.193 96,40 19.257 19.894.298 96,87 19.272 1,75 % Nykredit 21E500CF6DA 2021 - - - 12.000.000 93,95 11.274 1,93 % Nykredit 21E500CF6DA 2018 9.500.000 95,85 9.106 24.483.205 97,55 23.883 Noterede obligationer fra danske udstedere i alt 243.067 332.179

ABI afdeling Bond Fund angivet i tusind DKK ultimo 2007 ultimo 2007 ultimo 2008 ultimo 2008 6,00 % Stat Ink St.lån 2011-108,00-7.000.000 104,58 7.321 4,00 % Stat Ink St.lån 2019 12.500.000 103,04 12.880-107,74-4,00 % BRF 321B RTL 2013-103,35-1.000.000 104,36 1.044 4,00 % Nordea Ink. 2013-103,25-8.300.000 104,30 8.657 4,00 % Stat Ink St.lån 2012-105,46-5.700.000 105,57 6.017 4,00 % BRF 321.E. 2012 10.300.000 102,95 10.604 5.400.000 102,68 5.545 4,00 % Nykredit 2012 4.000.000 103,25 4.130 3.800.000 103,18 3.921 4,00 % Nordea Ink. 2012 4.400.000 103,47 4.552 3.000.000 102,50 3.075 4,00 % RD Ink. 2011 7.200.000 102,14 7.354-100,05-4,00 % Skibe Ink. St. 2010 2.300.000 101,86 2.343-100,10-2,00 % RD 10S Ink. 2012-99,00-5.400.000 100,49 5.426 2,00 % Kommune St.lån Ink. 2011 4.000.000 99,80 3.992 4.000.000 100,42 4.017 6,00 % Nordea Ann. 2041 15.722.985 103,00 16.195-104,68-5,00 % RD 2038 13.800.000 100,00 13.800 2.167.004 102,25 2.216 4,00 % RD 27S S OA 2041 - - - 5.995.334 93,35 5.597 1,93 % Nykredit 21E500CF6A 2018 14.500.000 96,25 13.956 8.420.935 97,85 8.240 Noterede obligationer fra danske udstedere i alt 89.806 61.075

Oversigt over benyttede valutakurser ISO Navn 31-12-2009 31-12-2010 AED For. Arabiske Emirater dirham - 151,23 ARS Argentinsk peso 136,44 139,85 AUD Sydney 466,43 569,40 BGN Bulgarsk lev - 381,17 BHD Bahrainsk dinar - 1473,44 BND Bruneisk dollar - 434,70 BRL Brasiliansk real 297,51 334,63 CAD Montreal 494,71 559,03 CHF Zurich 501,69 595,95 CLP Chilean Peso 1,02 1,19 CNY Chinese Renminbi 75,97 84,30 COP Colombiansk peso 0,25 0,29 CZK Tjekkisk koruna - 29,70 EEK Estiske Kroon - 47,64 EGP Egyptisk pund 94,56 95,69 EUR Euro 744,09 745,21 GBP London 837,51 869,70 HKD Hong Kong 66,88 71,46 HRK Kroatiske Kuna - 100,98 HUF Ungarnske Forint 2,75 2,68 IDR Indonesien 0,06 0,06 ILS Israeli Shekel 136,91 156,85 INR Indiske Rupee 11,14 12,42 ISK Reykjavik 4,13 4,85 JOD Jordansk dinar 732,78 784,36 JPY Tokyo 5,57 6,85 KES Kenyansk shilling - 6,91 KRW Syd Koreanske won 0,45 0,49 KWD Kuwaitisk dinar - 1974,71 KZT Tenge - 4,00 LKR Srilankansk rupee 4,53 5,01 LTL Litauriske Litas - 215,93 LVL Lettiske Lats - 1050,39 MAD Marokkansk dirham - 66,57 MXN Mexico 39,72 45,04 MYR malaysiske riggit 151,47 180,15 NGN Naira - 3,66 NOK Oslo 89,78 95,57 NZD New Zealand 377,38 433,95 PEN Nuevo Sol 179,52 197,93 PHP FILIPPINSK PESO 11,22 12,68 PKR Pakistansk rupee - 6,49 PLN Polen 181,23 188,02 RON Ny rumænsk leu - 174,14 RUB Russisk rubel - 18,20 SAR Saudi riyal - 148,12 SEK Stockholm 72,64 82,63 SGD Singapore 369,40 433,62 THB Thailand Baht 15,56 18,43 TRY Ny tyrkisk lira 345,99 360,11 TWD Ny taiwanesisk dollar 16,21 19,05 TZS Tanzanisk shilling - 0,37 UAH Hryvnia - 69,95 USD New York 518,63 555,49 VND Vietnamesisk dong - 0,03 ZAR Syd Afrika 70,43 83,96