2015 US Aktiekonto 1 2015 U S Aktiekonto
De 10 aktier USA - Telekommunikation AT&T Inc. Selskabet er et holdingselskab inden for kommunikationsindustrien. Gennem associerede selskaber og datterselskaber udbyder virksomheden lokal- og fjerntelefoni, trådløs kommunikation og datakommunikation, internetadgang og elektronisk beskedtjeneste, IP- og satellitbaseret tv, sikkerhedsydelser og telekommunikationsudstyr samt udgiver og udbyder reklameplads i telefonbøger/vejvisere. USA - Fødevarer Kellogg Co. Selskabet fremstiller og sælger serveringsklare morgenmadsprodukter og andre færdigretter. Virksomhedens produkter omfatter cerealier, småkager, kiks, diverse former for brød og kage til optøning og opvarmning samt frugtsnacks og vegetarretter. Kellogg sælger sine produkter i USA, Canada og andre lande over hele verden (eks. Kelloggs cornflakes, Special K, Coco Pops). USA - Medicinal Eli Lilly & Co. Selskabet forsker i, udvikler, fremstiller og sælger medicinalvarer beregnet til mennesker og dyr. Virksomhedens produkter sælges i lande over hele verden og omfatter neurovidenskabelige og endokrine produkter, betændelseshæmmende og kardiovaskulære midler samt produkter relateret til kræftsygdomme og dyresundhed. USA - Personlig pleje Johnson & Johnson Selskabet fremstiller produkter til sundhedssektoren og yder relateret service til forbrugere og til markedet for medicinalvarer, lægemidler og medicinsk udstyr. Virksomheden sælger bl.a. hud- og hårplejeprodukter, acetaminophen-produkter, medicinalvarer samt diagnostisk og kirurgisk udstyr i lande over hele verden (eks. Natusan). USA - Læskedrikke Coca-Cola Co. Selskabet fremstiller, sælger og distribuerer læskedrikskoncentrater samt sælger og distribuerer saftprodukter til detail- og engrosforhandlere i USA og andre lande. USA - Fastfood McDonald s Corp. Selskabet driver og giver koncessioner til at drive fastfoodrestauranter på det globale restaurationsmarked. Virksomhedens restauranter sælger en række menu-produkter til rimelige priser i lande verden over. USA - Fødevarer Kraft Foods Inc. Selskabet fremstiller færdigpakkede fødevareprodukter såsom snacks, drikkevarer, ost, færdigretter og diverse emballerede kolonialvarer. Kraft sælger sine produkter over hele verden (eks. Carte D Or, Stimorol, Philadelphia). USA - Personlig Pleje Procter & Gamble Co. Selskabet fremstiller og sælger forbrugerprodukter i lande verden over. Virksomheden leverer produkter inden for segmenterne vask og rengøring, papir, skønhedspleje, føde- og drikkevarer samt sundhedspleje (eks. Braun, Head & Shoulders, Oral B, Gillette). Procter & Gamble s produkter sælges primært gennem større supermarkeder, medlemsskabsbutikker, apoteker og helsebutikker samt lokale handlende. USA - Fødevarer HJ Heinz Co Selskabet fremstiller og sælger forarbejdede fødevarer over hele verden (eks. Heinz Ketchup). Virksomhedens hovedprodukter omfatter ketchup, krydderier og saucer, frostretter, supper, bønne- og pastaretter, spædbørnsernæring og lignende forarbejdede fødevareprodukter. USA - Telekommunikation Verizon Communications Inc. Selskabet er en integreret telekommunikationsvirksomhed, som yder fastnet- og dataservices, trådløse services, internet services samt udgiver telefonbogs/vejviserinformationer. Virksomheden forsyner desuden den føderale regering med netværksydelser, inklusive arbejdstelefonnet, dataservices og betalingstelefoner.
Bind opsparingen i 3 ½ år og få mulighed for op til i samlet afkast De internationale aktiemarkeder har været under stort pres i flere år. Den seneste tid har der dog været tegn på bedring i mange økonomier. Især den amerikanske økonomi ser lovende ud, med pæne tal for virksomhedernes indtjening og jobskabelse. Hvis du ligesom os tror, at der er potentiale i amerikanske aktier og US Dollar over de kommende år, så er vores nye 2015 US aktie-konto værd at overveje. Med 2015 US aktiekontoen får du mulighed for indirekte at investere i 10 udvalgte amerikanske aktier samt i amerikanske Dollar. Aktierne er hver især blandt de allerstørste indenfor deres felt. Der er positive udsigter for de amerikanske aktier og vi har udvalgt 10 velrenommerede aktier som hver især er de blandt de største indenfor deres felt Birgitte Holm Johansen Investeringsansvarlig Med 2015 US Aktiekonto får du: Glæde af stigende aktiekurser op til samlet Ubegrænset stigningspotentiale i US Dollar på hele aktieafkastet Som minimum hele dit indskud tilbage ved udløb uanset udviklingen i aktie- og valutakurser. Væksten i USA har gode udsigter hvilket ses på flere og flere nøgletal og regnskaber Heidi Gravesen Investering Kontakt os for at høre mere og aftal tid til et uforpligtende møde, hvor vi fortæller om dine investeringsmuligheder. Sparekassen i Skals Tlf.: 86 69 43 00 Hovedgaden 18, 8832 Skals Sct. Mathias Gade 20, 8800 Viborg Søndergade 6, 9632 Møldrup Borgergade 4, Ulbjerg 8832 Skals
4 2015 US Aktiekonto
2015 US Aktiekonto 5 Indlånsvilkår 1. Aktiekonto Kunden bør kun indgå aftale om indskud på kontoen 2015 US Aktiekonto (herefter kaldet Aktiekontoen ) efter en grundig gennemgang af samtlige vilkår for Aktiekontoen, og kunden erklærer ved sin underskrift af oprettelsesblanketten, at det er sket. Det beløb, som kunden indsætter på Aktiekontoen, er indsat som et struktureret indlån. Beløbet kaldes herefter det indsatte beløb. Struktureret indlån er et komplekst indlånsprodukt, der er risikomærket gult i henhold til bekendtgørelse nr. 345 af 15. april 2011 om risikomærkning. Risikomærket gult betyder, at der er risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist, og produkttypen ikke er vanskelig at gennemskue. Kunden kan læse mere om risikomærkning i faktaarket Strukturerede indlån på www.sparskals.dk. Aktiekontoen anses skattemæssigt for at være en finansiel kontrakt, jf. pkt. 10. Finansielle kontrakter beskattes efter lagermetoden, jf. reglerne i kursgevinstlovens kapitel 6. Det indsatte beløb er bundet fra indbetalingen på Aktiekontoen til den 8. december 2015 (herefter kaldet bindingsperioden ). Det indsatte beløb kan alene hæves i bindingsperioden, hvis kunden opsiger denne aftale på de betingelser, der fremgår af pkt. 6, eller Sparekassen i Skals meddeler, at det ikke er muligt at opnå de forudsatte indlånsvilkår, jf. pkt. 12. Et struktureret indlån består af to elementer: Almindeligt indlån i Sparekassen i Skals samt optioner. Disse optioner er afledte finansielle instrumenter på kursudviklingen af en ligevægtet kurv (vægt 1/10) af 10 amerikanske aktier (herefter kaldet den underligg en de aktie kurv ) samt udviklingen i amerikanske dollar (USD) over for danske kroner (DKK) (herefter kaldet USDDKK ). De 10 aktier er: AT&T Inc., Coca-Cola Co., Eli Lilly & Co., HJ Heinz Co., Johnson & Johnson, Kellogg Co., Kraft Foods Inc., McDonald s Corp., Procter & Gamble Co. og Verizon Communications Inc. Ved bindingsperiodens udløb udbetales et variabelt slutafkast, jf. pkt. 7. Det variable slutafkast afhænger af udviklingen i den underliggende aktiekurv (herefter kaldet aktieafkast ) samt udviklingen i USDDKK (antal DKK pr. USD). Hvis værdien af den underliggende aktiekurv udvikler sig positivt, modtager kunden et slutafkast svarende til det indsatte beløb ganget med den procentvise stigning i værdien af den samlede underliggende aktiekurv ganget med den relative udvikling i valutakursen USDDKK. De 10 aktier er dog alle underlagt en individuel maksimumgrænse for, hvor meget de hver især kan bidrage med til det samlede slutafkast ved udløb, jf. pkt. 7 og 9. Denne individuelle maksimumgrænse er indikativt, jf. afsnit 7. Hvis kunden ikke opsiger aftalen i bindingsperioden, jf. pkt. 6, får kunden som minimum det indsatte beløb tilbage, når bindingsperioden udløber. Kunden har dog risikoen på Sparekassen i Skals tilbagebetalingsevne, jf. pkt. 8. Kunden modtager ingen rente af det indsatte beløb på Aktiekontoen, jf. pkt. 3. For Aktiekontoen gælder endvidere Almindelige forretningsbetingelser for privatkunder i Sparekassen i Skals eller Almindelige forretningsbetingelser for erhvervskunder i Sparekassen i Skals (afhængig af kundeforholdets karakter) i det omfang, disse ikke er fraveget i denne aftale. Den fortrydelsesret, der fremgår af ovenstående almindelige forretningsbetingelser, gælder ikke for indskud på Aktiekontoen. Aftalen kan således ikke fortrydes af kunden efter indbetalingen af det indsatte beløb. Som opgjort pr. medio april 2012 udgjorde delelementernes værdi (indlån, optioner og omkostninger) følgende: Indlånsværdi: 89,0% Optionsværdi: 7,0% De samlede årlige omkostninger udgør således ca. 1,14% p.a. (100% - (89,0% + 7,0%))/3,5) og dækker provision til Sparekassen i Skals, herunder markedsføringsomkostninger til bl.a. annoncering. De årlige omkostninger i procent (ÅOP) er således ca. 1,14%. Beregningen af indlånsværdien er baseret på en rente på ca. 3,40% p.a.
6 2015 US Aktiekonto 2. Indbetaling og indbetalingsperioden Der skal mindst indbetales 30.000 kr. på Aktiekontoen. Der kan indbetales enten frie midler eller pensionsmidler på en Aktiekonto. Ved frie midler forstås midler, som fysiske personer eller juridiske personer som fx selskaber, foreninger og fonde frit kan disponere over. Der kan indbetales på Aktiekontoen fra den 1. maj 2012 til den 31. maj 2012, begge dage inkl. (herefter kaldet indbetalingsperioden ). Herefter kan der ikke indsættes beløb på Aktiekontoen. 3. Rente Der tilskrives ingen rente på Aktiekontoen. 4. Gebyrer og kontoudskrifter Der opkræves ingen gebyrer ved oprettelse og udløb af Aktiekontoen. Hvis det indsatte beløb hæves i bindingsperioden ved opsigelse, jf. pkt. 6, skal kunden påregne, at markedsværdiopgørelsen inkl. dekort, jf. pkt. 6-9, kan medføre, at kunden ikke får det fulde indsatte beløb tilbagebetalt. 5. Udløb Det indsatte beløb er bundet fra indbetalingen til den 8. december 2015 (herefter kaldet udløbsdato ) og kan alene hæves i bindingsperioden, såfremt aftalen opsiges efter pkt. 6. Det indsatte beløb og eventuelt slutafkast frigives fra Aktiekontoen, når Aktiekontoen udløber den 8. december 2015. Vilkårene for Aktiekontoen ændres ved udløb automatisk fra en Aktiekonto til en sædvanlig indlånskonto i Sparekassen i Skals. For pensionsmidler tilbageføres beløbet dog ved udløb automatisk af Sparekassen i Skals til hovedkontoen for kundens kapital- eller ratepension. 6. Opsigelse i bindingsperioden Kunden kan i bindingsperioden opsige hele denne aftale om Aktiekonto for det fulde indsatte beløb med tre bankdages skriftligt varsel, hvis markedsforholdene tillader det. Aftalen kan ikke opsiges delvist for et mindre beløb. Ved opsigelse af Aktiekontoen i bindingsperioden vil det indsatte beløb blive udbetalt fratrukket en dekort. Dekorten beregnes på opsigelsestidspunktet ved en sædvanlig tilbagediskontering af det indsatte beløb, således at kunden modtager nutidsværdien af det indsatte beløb. Dekorten kan dog ikke overstige 14%, hvis kontoen ønskes opsagt i løbet af de første 12 måneder, 10% i de følgende 12 måneder, 6% i de følgende 12 måneder og 3% i de resterende måneder af bindingsperioden. Endvidere vil markedsværdien af den option, der knytter sig til det indsatte beløb, jf. pkt. 1, blive udbetalt ved opsigelse af Aktiekontoen. Værdien af optionen vil aldrig kunne medføre yderligere fradrag i det udbetalte beløb. For pensionsmidler er Aktiekontoen tilknyttet kundens hovedkonto for kapital- eller ratepension, og dette kan medføre begrænsninger i kundens muligheder for at flytte sådanne pensionsordninger til anden finansiel virksomhed blandt andet på grund af afregning af PAL. Kunden risikerer således ved opsigelse i bindingsperioden ikke at få det fulde indsatte beløb tilbagebetalt. Kunden vil alene få udbetalt det indsatte beløb fratrukket ovennævnte dekort og tillagt den på opsigelsestidspunktet aktuelle markedsværdi af optionen, der knytter sig til det indsatte beløb. Optionens markedsværdi vil bl.a. være afhængig af aktiekurvens udvikling, renteudviklingen, udviklingen i USDDKK, volatiliteten på aktiekurven og valutakursen samt den tilbageværende løbetid på opsigelsestidspunktet. Denne markedsværdi varierer ikke nødvendigvis lige så meget som udsvingene på de underliggende aktier og USDDKK. Derfor kan en opsigelse af aftalen i bindingsperioden påvirke opgørelsen af optionens markedsværdi negativt i forhold til en tilsvarende opgørelse foretaget på slutobservationsdatoen.
2015 US Aktiekonto 7 7. Afkastpotentiale Aktiekontoen løber til den 8. december 2015, og kunden får som minimum det indsatte beløb tilbage ved udløb. Herudover kan kunden evt. modtage et variabelt slutafkast. Hvis værdien af den underliggende aktiekurv udvikler sig positivt, modtager kunden et slutafkast ved udløb svarende til det indsatte beløb ganget med den procentvise stigning i værdien af den samlede underliggende aktiekurv ganget med den relative udvikling i USDDKK. De 10 aktier i den underliggende aktiekurv er dog alle underlagt en individuel maksimumgrænse for, hvor meget de hver især kan bidrage med til det samlede afkast ved udløb. Den individuelle maksimumgrænse er indikativt, og det samlede aktieafkast ved udløb kan derfor maksimalt blive svarende til en forrentning på knap 8% p.a. Maksimumgrænsen fastlægges ud fra markedsforholdene op til Startobservationsdatoen. Kan der ikke opnås en maksimumgrænse på minimum 25%, vil Aktiekontoen blive annulleret og ikke gennemført. Maksimumgrænsen på betyder eksempelvis, at hvis HJ Heinz-aktien er steget med 50% ved udløb, vil denne aktie alene bidrage med 1/10 af til aktieafkastet ved udløb (og ikke 1/10 af 50%). De 10 aktier er ikke underlagt nogen minimumgrænse for deres eventuelle negative afkastbidrag til den underliggende aktiekurv. Et eventuelt kursfald vil derfor slå fuldt igennem, jf. tabel 1, eksempel 1. Afkast ved udløb kan dog ikke blive negativt. Ud over udviklingen i aktierne vil slutafkastet også afhænge af udviklingen i US- DDKK. Hvis USD styrkes gennem bindingsperioden i forhold til DKK, vil slutafkastet blive forøget med denne styrkelse. Omvendt vil en svækkelse af USD i forhold til DKK formindske slutafkastet på kontoen. Udviklingen i USDDKK er ikke underlagt nogen minimums- eller maksimumsgrænse, som det er tilfældet for de underliggende aktier.
8 2015 US Aktiekonto Tabellen nedenfor viser en afkastprofil for et indsat beløb på 100.000 kr. med den indikative maksimumgrænse for de enkelte aktiers bidrag til afkastet på (minimum 25%). Tabellen skal udelukkende vise, hvordan slutafkastet af Aktiekontoen beregnes, og tallene er ikke Sparekassen i Skals forventning eller udtryk for en forventning til det faktiske slutafkast på Aktiekontoen. Afkastudvikling Eks. 1 Eks. 2 Eks. 3 Eks. 4 AT&T Inc. -5% -31% -10% Coca-Cola Co. -20% -18% +25% Eli Lilly & Co. -10% 12% -8% +53% +38% +33% HJ Heinz Co. -43% 11% +25% + Johnson & Johnson -2% -7% +18% Kellog Co. +3% -11% +7% Kraft Foods Inc. -22% McDonald s Corp. Procter & Gamble Co. Verizon Communications Ink. +32% +19% -7% -4% -2% -15% -12% +25% -10% +9% +15% +61% +48% +31% +31% +37% +41% Aktieafkast -11,70% -2,10% +11,40% +30,00% Relativ udvikling USDDDK Slutafkast (Aktieafkast inkl. udvikling i USDDKK) Tilbage ved udløb i alt, kr. -20,00% +20,00% -20,00% +20.00 0% 0% +9,12% +36,00% 100.000 100.000 109.120 136.000 1 Med aktiernes vægtning og den individuelle maksimumgrænse på beregnes det maksimale aktieafkast på følgende måde: 1/10 x x 10 (aktier) =, jf. også pkt. 9 Det fremgår af eksempel 1, at et aktiekursfald på en enkelt aktie (i eksemplet HJ Heinz) medregnes fuldt ud, i det konkrete tilfælde med 1/10 af de -43%. Omvendt fremgår det af eksempel 4, at aktiekursstigninger på enkeltaktier på over alene kan bidrage med de maksimale 1/10 af pr. aktie. Endvidere fremgår det af eksempel 3, at en negativ udvikling i USDDKK (-20%) formindsker aktieafkastet (inkl. udviklingen i USDDKK) fra 11,4% til 9,12% (11,4% x 0,8). Derfor bliver slutafkastet 9,12%. Omvendt viser eksempel 4, at en styrkelse i USDDKK på 20% forøger aktieafkastet (inkl. udviklingen i USDDKK) fra til 36% ( x 1,2). Derfor bliver slutafkastet 36%. Eksempel 1 og 2 viser, at kunden ikke modtager noget slutafkast (0 kr.) ved udløb, hvis værdien af den underliggende aktiekurv ved udløb er uændret, eller hvis den underliggende aktiekurv er faldet i værdi (uanset udviklingen i USDDKK). 8. Hovedrisici Kurser på aktie- og valutamarkedet kan være volatile og ændre sig drastisk i løbet af kort tid som følge af den almindelige markedsudvikling eller ændrede forhold i selskabet, f.eks. konkurs. Der kan derfor ikke gives nogen garanti for, at kursen på aktierne i den underliggende aktiekurv og USDDKK ikke vil ændre sig væsentligt, hvilket vil have stor betydning for slutafkastet ved udløb. Kunden har derfor en risiko for, at slutafkastet bliver 0%, hvorved kunden er gået glip af alternativforrentningen. Kunden vil eksempelvis med et indskud på en 3-årig konto med binding (frie midler) kunne opnå en effektiv rente på omkring 3,4% p.a. (opgjort april 2012) svarende til ca. 12,4% over 3½ år. På en pensionskonto vil den tilsvarende effektive rente være ca. 1,25% p.a. svarende til ca. 4,4% over 3½ år. Hvis kunden opsiger aftalen i bindingsperioden, jf. pkt. 6, kan kunden som følge af at der fratrækkes en dekort fra det indsatte beløb, jf. pkt. 6 risikere ikke at få det fulde indsatte beløb tilbage. Kunden har endvidere risikoen på Sparekassen i Skals tilbagebetalingsevne. Tilbagebetaling af det indsatte beløb forudsætter, at Sparekassen i Skals eksempelvis ikke erklæres konkurs. Midler indskudt på Aktiekontoen er dækket af Garantifonden for Indskydere og Investorer. Det betyder, at almindelige indlån i tilfælde af Sparekassen i Skals konkurs mv. alene er dækket med indtil 100.000 euro (ca. 750.000 kr.) pr. indskyder, og at indskud for pensionsmidler eller andre særlige indlån er dækket fuldt ud, jf. 9 i bekendtgørelse af lov om en garantifond for indskydere og indlånskunder. Inden for ovennævnte dækningsgrænse vil Garantifonden dække en eventuel positiv forrentning af det strukturerede indlån med op til 20% af indskuddet. Forrentning ud over denne grænse vil ikke blive anset for at være omfattet af Garantifondens dækning. Denne 20%-grænse er gældende for det enkelte indskud og beregnes altså ikke pro anno. Garantifonden forbeholder sig ret til at ændre denne procentsats, hvis forholdene efter Garantifondens opfattelse giver anledning hertil.
2015 US Aktiekonto 9 9. Beregningsmetode for udviklingen i den underliggende aktiekurv Beregningen af det variable slutafkast, der udbetales ved bindingsperiodens udløb, er baseret på udviklingen i den underliggende aktiekurv (aktieafkastet) og udviklingen i USDDKK. Beregningen af slutafkastet foretages på baggrund af henholdsvis et startniveau og et slutniveau for kursen på de enkelte aktier, der indgår i den underliggende aktiekurv og USDDKK: Aktie(i)START: Det offentliggjorte lukkeniveau for den enkelte aktie(i) på startobservationsdatoen. Aktie(i)SLUT: Det offentliggjorte lukkeniveau for den enkelte aktie(i) på slutobservationsdatoen. USDDKKSTART: Officiel fixing for valutakrydset USDDKK (antal DKK pr. USD) på startobservationsdatoen. USDDKKSLUT: Officiel fixing for valutakrydset USDDKK (antal DKK pr. USD) på den førstkomne børsdag efter slutobservationsdatoen. Ovennævnte fastsættes således af beregningsagenten baseret på følgende datoer: Startobservationsdato: 4. juni 2012 Slutobservationsdato: 1. december 2015 Udviklingen i hver af de 10 aktiers kurs beregnes på følgende måde: Udvikling: (Aktie(i)SLUT - Aktie(i)START) / Aktie(i)START Sparekassen i Skals foretager en afdækning af slutafkastet, der tilskrives Aktiekontoen. Denne afdækning foretages ved indgåelse af derivatkontrakter (herefter kaldet derivatkontrakten ) hos finansielle modparter. Den finansielle modpart, hvorigennem Sparekassen i Skals har afdækket slutafkastet, er beregningsagent på derivatkontrakten. Nykredit Bank A/S (finansiel modpart) er således beregningsagent på optionskontrakten, og Sparekassen i Skals er beregningsagent på Aktiekontoen. Derivatkontrakten specificerer reglerne for beregningen af afdækningen, der ligger til grund for udbetalingen af slutafkastet. Beregningen af Aktiekontoens slutafkast er underlagt de samme betingelser, som gælder for derivatkontrakten. I derivatkontrakten fastsættes blandt andet de betingelser, der giver mulighed for, at beregningsagenten kan foretage rimelige justeringer som følge af visse markeds- og afviklingsforstyrrelser ( ekstraordinære begivenheder ) i relation til de 10 aktier, der indgår i den underliggende aktiekurv, og USDDKK samt i øvrigt i relation til de tidspunkter, hvorpå der skal foretages beregninger. Eksempler på ekstraordinære begivenheder kan være, men er ikke begrænset til, fusion, fission, konkurs eller afnotering i relation til de enkelte aktier. Enhver justering vil i givet fald have til formål at neutralisere effekten af en eventuel ekstraordinær begivenhed mv. bedst muligt. Udviklingen i den underliggende aktiekurv beregnes som udviklingen i hver af de 10 aktiers kurs ganget med vægten på 1/10. Hver aktie kan maksimalt bidrage med indikativt (før vægtning) til udviklingen i den underliggende aktiekurv (herefter kaldet maksimumgrænsen for aktiernes bidrag til aktieafkast ). Slutafkastet ved udløb beregnes som: Det indsatte beløb ganget med den procentvise udvikling i den underliggende aktiekurv (som beregnet ovenfor og samlet set maksimalt for hele løbetiden som følge af maksimumgrænsen for aktiernes bidrag til aktieafkastet) ganget med den relative udvikling i USDDKK (USDDKKSLUT/ USDDKKSTART). Slutafkast ved udløb kan dog ikke blive negativt. Udviklingen i den underliggende aktiekurv beregnes alene på baggrund af aktiernes kursudvikling, og der tages således ikke højde for eventuelle udbyttebetalinger på aktierne. Endvidere fastsættes det i derivatkontrakten, hvorledes der kan ske justering af de tidspunkter, hvorpå der skal foretages beregninger, det vil sige startog slutobservationsdatoen. Beregningsagenten vil således udskyde et beregningstidspunkt, hvis det ikke falder på en børsdag, eller hvis der indtræder markedsforstyrrelser, eksempelvis hvis en relevant børs ikke åbner for handel i sin normale åbningstid. Som beregningsagent på Aktiekontoen vil Sparekassen i Skals foretage tilsvarende justeringer i relation til de 10 aktier, der indgår i den underliggende aktiekurv, og USDDKK samt i relation til de tidspunkter, hvor der skal foretages beregninger. Hvis der indtræder markedsforstyrrelser eller ekstraordinære begivenheder mv., der har betydning for beregningen af slutafkastet, vil der således blive korrigeret i overensstemmelse med derivatkontrakten. Hvis beregningsagenten på derivatkontrakten foretager en sådan korrektion, vil Sparekassen i Skals meddele kunden dette via www.sparskals.dk.
10 2015 US Aktiekonto 10. Skat Aktiekontoen anses skattemæssigt for at være en finansiel kontrakt og beskattes efter lagerprincippet. Det betyder som udgangspunkt, at beskatningsgrundlaget opgøres som forskellen mellem det indsatte beløb og det samlede udbetalte beløb ved bindingsperiodens ophør. Som følge af lagerbeskatningen beskattes afkastet imidlertid løbende gennem indlånets løbetid. Beskatningen finder sted på den måde, at kunden ultimo hvert indkomstår beskattes af ændringen i markedsværdien af indlånet i det pågældende indkomstår. Årets markedsværdistigning/- tab opgøres i indskudsåret som forskellen mellem det indsatte beløb og markedsværdien ved årets udløb. I de efterfølgende år som forskellen mellem primo- og ultimomarkedsværdien. Skatten forfalder til betaling, selvom der ikke udbetales afkast på indlånet i løbet af det pågældende indkomstår. Ved udløb er beskatningsgrundlaget forskellen mellem det udbetalte beløb (det indsatte beløb tillagt et eventuelt afkast) og den senest opgjorte ultimomarkedsværdi. Kunden skal påregne en likviditetsbelastning i tilfælde af en gunstig udvikling i markedsværdien som følge af den løbende beskatning, lagerprincippet medfører. Markedsværdiændringer beskattes som kursgevinster/ tab efter reglerne i kursgevinstloven. For personer omfattet af personskatteloven vil markedsværdistigninger (kursgevinster) blive beskattet løbende som kapitalindkomst. Tilsvarende kan eventuelle markedsværditab (kurstab) efter særlige regler fradrages i gevinster fra andre finansielle kontrakter, eller hvis det ikke er muligt, i nettogevinster på aktier optaget til handel på et reguleret marked, der realiseres i samme år. For selskaber vil markedsværdistigninger og fald (kursgevinster og tab), indgå løbende i selskabsindkomsten. Indskud på Aktiekontoen kan foretages med pensionsmidler. Ved indskud på Aktiekontoen skal afkast medregnes i grundlaget for pensionsafkastskat. Opgørelsen og beskatningen sker efter lagerprincippet, hvilket indebærer, at urealiserede gevinster og tab løbende skal medregnes. Pensionsafkast beskattes med 15,3%. Det er Sparekassen i Skals vurdering, at midler, der indgår i virksomhedsordningen, kan indskydes på Aktiekontoen. Indlånskunder (frie midler) skal selv opgøre og selvangive årets ændring i markedsværdi, idet dette beløb ikke bliver endeligt opgjort og udbetalt fra Aktiekontoen før bindingsperiodens udløb. Hvis kunden opsiger Aktiekontoen før udløb (i bindingsperioden), opgøres optionens markedsværdi på opsigelsestidspunktet. Kunden vil på opsigelsestidspunktet være skattepligtig af det beløb, der svarer til forskellen mellem det oprindeligt indskudte beløb eller den senest opgjorte ultimomarkedsværdi og det oprindeligt indskudte beløb tillagt optionens markedsværdi på opsigelsestidspunktet. Et eventuelt tab er fradragsberettiget, jf. ovenstående. Ovenstående gennemgang af beskatningen af Aktiekontoen er alene af generel karakter. De konkrete skattemæssige konsekvenser ved indbetaling på kontoen afhænger i høj grad af individuelle forhold, og kunder, der vil indsætte beløb på Aktiekontoen, bør således søge individuel skatterådgivning. 11. Flere kontohavere fuldmagt Hvis der er mere end én kontohaver på Aktiekontoen, giver kontohaverne herved hver enkelt kontohaver fuldmagt til at disponere alene på Aktiekontoen. Dør en af kontohaverne, er Sparekassen i Skals berettiget til at spærre Aktiekontoen, indtil skifteretten har taget stilling til, hvorledes afdødes bo skal behandles. Hvis en kontohaver tilbagekalder sin fuldmagt til øvrige kontohavere, forbeholder Sparekassen i Skals sig ret til at spærre Aktiekontoen, indtil der foreligger klarhed med hensyn til kontoforholdene. 12. Forbehold annullering af Aktiekonto Ovenstående vilkår for Aktiekontoen er fastsat med udgangspunkt i de forventede markedsforhold. Er det som følge af ændringer i markedsforholdene op til startobservationsdatoen ikke muligt at opnå ovenstående vilkår, herunder en individuel maksimumgrænse på aktierne på minimum 25%, vil Aktiekontoen blive annulleret. Dette vil blive meddelt kontohaverne, og det indsatte beløb vil blive tilbageført snarest muligt herefter. Det indsatte beløbet forrentes i dette tilfælde ikke i perioden fra og med den 31. maj 2012 og indtil tilbagebetaling sker. 13. Disclaimer Oplysninger i denne aftale om tidligere afkast og kursudvikling eller simulerede tidligere afkast kan ikke anvendes som en pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling, ligesom oplysninger i denne aftale om fremtidige afkast og kursudvikling ikke kan anvendes som en pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Såfremt materialet indeholder oplysninger om en særlig skattebehandling, skal kunden være opmærksom på, at skattebehandlingen afhænger af kundens individuelle situation og kan ændre sig fremover. Såfremt materialet indeholder oplysninger baseret på bruttoafkast og kursudvikling, kan gebyrer, provisioner og andre omkostninger påvirke afkastet i nedadgående retning.
Oprettelsesblanket 2015 US Aktiekonto Jeg ønsker at oprette en ny konto i Sparekassen i Skals. Vilkårene for denne konto fastsættes som beskrevet i Indlånsvilkår - 2015 US Aktiekonto. Beslutningen om at indskyde midler på kontoen er først truffet efter en grundig gennemgang af disse vilkår. Sæt kryds Ja tak, jeg vil gerne oprette en ny konto i Sparekassen i Skals med ovenstående vilkår på følgende betingelser Navn Adresse Postnr./by Cvr/cpr. nr. Kontoen skal oprettes med et indskud af: Pensionsmidler Sparekassen i Skals bedes overføre kr. fra min konto (minimum 30.000 kr.) Registreringsnr. Kontonr. Frie midler Jeg indbetaler selv kr. på kontoen (minimum 30.000 kr.) Sparekassen i Skals bedes overføre kr. fra min konto i pengeinstitut Registreringsnr. Kontonr. Ved min underskrift erklærer jeg at have modtaget, gennemgået og forstået indlånsvilkår for 2015 US Aktiekonto, faktaark for Strukturerede indlån (herunder modtaget information om risikomærkningen), samt Almindelige forretningsbetingelser for privatkunder i Sparekassen i Skals alternativt Almindelige forretningsbetingelser for erhvervskunder i Sparekassen i Skals (afhængig af kundeforholdets karakter). Jeg erklærer endvidere, at produktets risiko, skattemæssige konsekvens og investeringshorisont passer til formålet med indskuddet og min risikoprofil. Efter Sparekassen i Skals har modtaget din oprettelsesblanket, vil kontoen træde i kraft. Såfremt der er uoverensstemmelser mellem det ovenfor anførte beløb og det på kontoen indskudte beløb, vil det være det indskudte beløb, som er gældende. Sted/dato den / 2012 Underskrift
Fakta om 2015 US Aktiekonto Navn på indlån Indlånsvilkår Udbyder Formidler 2015 US Aktiekonto For indlånet 2015 US Aktiekonto er gældende Sparekassens almindelige forretningsbetingelser medmindre disse er fraveget i nærværende materiale Sparekassen i Skals Nykredit Bank A/S Indskudsperiode 01.05.2012-31.05.2012 Min. indskud kr. 30.000,00 Valuta DKK Indfrielsesdato 08.12.2015 Aktiekurv Afkastloft Aktiekurv bestående af ti amerikanske aktier, hvor hver aktie vægter med 1/10 hver. Følgende aktier indgår i kurven: AT & T Inc., Coca-Cola Co., Eli Lilly & Co., HJ Heinz Co., Johnson & Johnson, Kellogg Co., Kraft Foods Inc., McDonald s Corp., Procter & Gamble Co. og Verizon Communications Inc. Aktieafkastet kan max. udgøre. (Afkastet beregnes med 1/10 fra hver aktie, hvor hver aktie dog max. kan indgå med ). Afkastloftet er fastsat indikativt, og vil blive endeligt fastsat ved etablering. Afkastloftet forudsættes dog at kunne udgøre min. 25%, da aktiekontoen ellers annulleres. Aktiekurs (i)start Aktiernes off. slutkurs på startobservationsdatoen 04.06.2012 Aktiekurs (i)slut Aktiernes off. slutkurs på slutobservationsdatoen 01.12.2015 Beregning af aktieafkast Summen af (i=1-10): ((Aktie slut Aktiestart)/Aktiestart) x 1/10 USD/DKK start Den off. lukkekurs for USD/DKK på startobservationsdatoen 04.06.2012 USD/DKK slut Den off. lukkekurs for USD/DKK på slutobservationsdatoen 02.12.2015 Slutafkast Bindende indskud Ophævelse i utide Indskudt beløb x (max. aktieafkast x (USD/DKK slut /USD/DKK start) Slutafkastet kan ikke være negativt og vil min. indgå med 0% Indskuddet på kontoen er som udgangspunkt bundet i hele indskudsperioden. Dette er dog ikke gældende, hvis der mod forventning ikke kan etableres afkastloft på min. 25% på startobservationsdatoen. Indskuddet kan i særlige tilfælde hæves i utide mod betaling af dekort.