Velkommen til Økonomimøde
Program 19.00 Velkomst v/ virksomhedskonsulent v/ Søren Bjerring Bækholm 19.05 Økonomien i fynsk landbrug set fra en politisk vinkel v/ næstformand Torben Povlsen 19.20 Aktuelle regnskabstal fra de enkelte driftsgrene v/ afdelingschef Økonomi Anne Grete Bøgh 19.45 Finansiering af landbrug fremover v/ direktør ved LFB, Jesper Lyhne 20.30 Kaffe og kage 20.50 Gør afdragsbomben til en fuser v/ virksomhedskonsulent Niels Borello Lausen 21.10 Hvordan håndterer du fremtidens krav til investeringer? v/ virksomhedskonsulent Søren Bjerring Bækholm 21.35 Gi din procesenergi en grøn overhaling med tilskud v/ seniorkonsulent Niels Boldsen 21.50 Sandwich og øl/vand
Torben Povlsen næstformand
Velkommen Torben Povlsen Claus Hestholm Nye tovholdere fra bestyrelsen
Noget positivt
Noget positivt
Men generelt
Vækstplan skal give bedre bundlinje i primærproduktionen L&F Fokus
Økonomi Fra billede på fortiden til redskab til at forme fremtiden
Økonomi integreres mere i produktionsgrensrådgivningen
Aktuelle regnskabstal fra de enkelte driftsgrene Anne Grete Bøgh Afdelingschef, økonomi
Banken kikker på Resultat giver overskud Positiv egenkapital Likviditetsmæssigt overskud
Resultat, mælk
Resultat, planteavl
Resultat, sohold
Resultat, integreret
Resultat, slagtesvin
Variation i resultater
Kvæg
Planteavl
Sohold
Integreret
Slagtesvin
Bidragssats - sammenhæng Gældsprocent Indtjeningsevne Likviditet Afdragsfrihed Misligholdte lån Andre lån Restgæld Egenkapital Realkreditinstitutter Kilde: Videnscenteret
Likviditetsmæssigt overskud Kvæg 2013 - alle 2012 - alle 2013 - CTV2012 - CTV Årets resultat efter nedskrivninger kvote mv. 197-191 1.251 902 Tilbageførsel af- og nedskrivninger 1.133 1.214 826 867 Privat udtræk, skat og pension i alt -500-397 -602-695 Investeringer -1.063-1.314-1.604-2.033 Interessent udlodning mv. -83-45 -140-124 Likviditetsover- eller underskud -317-733 -268-1.083 Realkreditinstitutter 44 235-167 1.229 Pengeinstitutter lån, netto 303 536 174 400 Andet -31-37 261-546 Likviditetsoverskud eller underskud 317 733 268 1.083
Likviditetsmæssigt overskud Planteavl 2013 - alle 2012 - alle 2013 - CTV2012 - CTV Årets resultat efter nedskrivninger mv. 885 908 939 915 Tilbageførsel af- og nedskrivninger 211 342 172 350 Privat udtræk, skat og pension i alt -592-527 -601-637 Investeringer -891-724 -290-899 Interessent udlodning mv. -53-44 -8-119 Likviditetsover- eller underskud -439-45 212-389 Realkreditinstitutter 198 237 83 279 Pengeinstitutter lån, netto -12-85 -3-60 Andet 253-106 -292 169 Likviditetsoverskud eller underskud 439 45-212 389
Likviditetsmæssigt overskud Sohold 2013 - alle 2012 - alle 2013 - CTV2012 - CTV Årets resultat efter nedskrivninger mv. 796 1.143 755 915 Tilbageførsel af- og nedskrivninger 859 948 703 904 Privat udtræk, skat og pension i alt -568-592 -337-322 Investeringer -1.591-2.337-866 -1.393 Interessent udlodning mv. -87-138 1-23 Likviditetsover- eller underskud -590-975 257 80 Realkreditinstitutter -9 511-451 -314 Pengeinstitutter lån, netto 333 444-44 498 Andet 266 20 238-264 Likviditetsoverskud eller underskud 590 975-257 -80
Likviditetsmæssigt overskud Integreret 2013 - alle 2012 - alle 2013 - CTV2012 - CTV Årets resultat efter nedskrivninger mv. 861 1.529 869 1.289 Tilbageførsel af- og nedskrivninger 732 1.009 817 1.129 Privat udtræk, skat og pension i alt -619-769 -358-438 Investeringer -1.622-2.536-1.328-4.595 Interessent udlodning mv. -92-300 57-137 Likviditetsover- eller underskud -739-1.066 57-2.752 Realkreditinstitutter 314 399 305 1.682 Pengeinstitutter lån, netto 450 109-309 705 Andet -24 559-54 365 Likviditetsoverskud eller underskud 739 1.066-57 2.752
Likviditetsmæssigt overskud Slagtesvin 2013 - alle 2012 - alle 2013 - CTV2012 - CTV Årets resultat efter nedskrivninger mv. 469 1.034 689 1.086 Tilbageførsel af- og nedskrivninger 538 665 594 652 Privat udtræk, skat og pension i alt -526-395 -491-345 Investeringer -917-2.152-621 -1.297 Interessent udlodning mv. -37 24-54 -20 Likviditetsover- eller underskud -474-825 116 76 Realkreditinstitutter 53 634-255 767 Pengeinstitutter lån, netto 371 167 82-307 Andet 50 24 57-536 Likviditetsoverskud eller underskud 474 825-116 -76
Fremtidens indtjeningsprognose MEGET usikker grundet situationen i Rusland og Ukraine, derfor kan der ske meget med forventningen til årets resultat 2014.
Fremtidens indtjeningsprognose Mælkeproduktion Hvad 2013 2014 Resultat efter finansiering 80-160 køer 400 t.kr. 800 t.kr. Resultat efter finansiering 240-320 køer 500 t.kr. 1.300 t.kr. Mælkepris 2,85 kr. 3,20 kr. Planteproduktion Hvad 2013 2014 Resultat efter finansiering 200 ha 400 t.kr. 350 t.kr. Hvede pris 1,55 kr. 1,35 kr. Raps pris 3,23 kr. 2,73 kr.
Fremtidens indtjeningsprognose Svineproduktion Hvad 2013 2014 Resultat efter finansiering Sohold 1.400 t.kr. Resultat efter finansiering Slagtesvin 600 t.kr. DC notering 11,38 kr. 10,78 kr. 7 kg s gris pris 230 kr. 228 kr. 30 kg s gris pris 398 kr. 389 kr.
Banken kikker på Resultat giver overskud - ja Positiv egenkapital - ja Likviditetsmæssigt overskud kan diskuteres
Finansiering af investering, etablering og generationsskifte Centrovice 8. april 2014 08-04-2014 36
Generelle udfordringer for landbrugserhvervet Behov for 1000 til 2000 ejerskifter inden for en kort tidshorisont. Velkonsoliderede ejere ikke et kreditorproblem Ejere der er tvunget til salg et kreditorproblem Nye ejere med egenkapital er en mangelvare. Behov for finansiering af investeringer Der mangler brugbare finansieringsmuligheder særligt vil ingen komme med de yderste penge Pengeinstitutterne vil generelt ikke og kun i begrænset omfang selv med Vækstkaution Vækstkaution dækker med 75% ved tab op til 20% på en portefølje. Ved tab på over 20% bliver kautionsdækningen mindre. Vækstlån kun indenfor 90% og med høj rente Ansvarligt lån fra Vækstfonden har for høj rente (12-15%) Løsningsmulighed 1. Den finansielle sektor og landbruget samarbejder om løsninger 1. Den forventede ledige kapital i LFB giver mulighed for yderligere 1-1.5 mia. i udlån 2. PI, Vækstfonden og LFB deler risikoen 3. Realkreditten reducerer bidrag og afdragsbyrde 08-04-2014 37
Nye produkter til LFB s medvirken ved finansiering af generationsskifter/ejerskifter og investeringer. Udviklet i samarbejde med: Djurslands Bank DLR Kredit Finansrådet Landbrug & Fødevarer Nordea Nordjyske Bank Nykredit Spar Nord Sparekassen Vendsyssel Vækstfonden 08-04-2014 38
Hvor kan Landbrugets FinansieringsBank bidrage?
3 låneformål og 4 produkter LÅNEFORMÅL 1. Ejerskifte 2. Rentable investeringer 3. Mindre investeringer med kort pay back PRODUKTER Lån med en løbetid på 15/20 år. Min. 1 mio. kr. Garanti (75%) af PI udlån. Min. 1 mio. kr. Nedskrives efter år 2 lineært til 0 kr. over 8 år. Forbedringsgaranti (50%) af PI udlån med maks. løbetid på 7 år. Det garanterede lån kan højest udgøre 10 % af bedriftens samlede gæld. 08-04-2014 40
Krav til landmand/bedrift 1. Forretningsplan Strategi Risikoanalyse og afdækning 5 årig mål & plan for konsolidering Mentorordning 2. Budgetter 5 års budget med resultat- og statusbudget og likviditetsbudget Følsomhedsanalyse Plads til nødvendige investeringer og afdrag på lån Hel eller delvis fast rente på realkreditlån Fokus på likviditetsmæssig sammenhæng og rentabilitet 3. Personlig og faglig kompetence Praktisk og ledelsesmæssig erfaring Relevant uddannelse Risikoprofil 4. Tilstand af bedrift Staldanlæg Besætning Maskiner Størrelse og kompleksitet Miljøforhold 1. + 2. krav ved alle typer investeringer 3. + 4. alene krav ved ejerskifte/nyetablering 41
Eksempel på etablering (solvent landmand/grøn ejendom) Ejendom med 110 årskøer + opdræt og 59,6 ha. + forpagtet 24 ha. Mæglervurdering ved salg indenfor 6 måneder tkr. 17.000 (aftalt pris tkr. 15.975) Investeringsbehov tkr. 225 Nuværende realkredit tkr. 9.200 Bidrag 0,80% Afdrag tkr. 140 stigende til tkr. 500 40% er fastforrentet Finansiering: Realkreditlån tkr. 9.200 overtages Bidrag 0,80% Afvikling uændret Nyt LFB lån tkr. 6.800 (15 % hæftelse fra Driftsbank) Driftskredit i nyt pengeinstitut tkr. 500 Budgetforudsætninger: Ydelse/effektivitet som nudrift ca. 9.900 kg/ekm Mælkepris under dagens niveau og yderligere reduceret til 2,80 i 2015 og 2,63 i 2018 Nulpunktsmælkepris på konsolidering er 2,59 faldende til 2,51 i 2018 40 % af realkreditlån er fast forrentet Ung og dygtig landmand ønsker at etablere sig med en opsparing på 400 tkr. Omkostninger ved handlen udgør 500 tkr. 08-04-2014 42
Eksempel på etablering (insolvent sælger/rød ejendom) Ejendom med 600 søer med 30 kg grise og 150 ha Udbudt til salg for tkr. 35.750 Overtages for tkr. 31.800 +maskiner for tkr. 600 +omkostninger for tkr. 1.200 inkl. ekstraordinær afdrag realkreditlån Vedligeholdelse fuldt opdateret Nuværende realkredit tkr. 25.346 Realkreditbelåningen gældsovertages med ekstraord. afdrag på tkr. 700 10 års afdragsfrihed for 50 % Bidragssats 1,25% Finansiering: Nyt realkreditlån tkr. 24.590 (LTV 82%) Fast rente og afdragsfrihed på 50% Bidragssats 1,25% Lån på tkr. 7.400 eller garanti fra LFB på tkr. 5.500 (75%) af PI lån på tkr. 7.400 Driftskredit i PI med maks. tkr. 1.200 Ung og dygtig landmand ønsker at etablere sig med en opsparing på 750 tkr. Omkostninger ved handlen udgør 500 tkr. 08-04-2014 43
Eksempel på investering, udvidelse til 600 køer (gul ejendom) Ejendom med 310 årskøer + opdræt og 180 ha. + forpagtet 235 ha. Udvidelse til 600 køer. Samlet investering 18,4 mio. kr. Malkestald, kvie- og ungdyrstalde trænger til renovering. Udvidelsen kan forrente renoveringen og sikre bedrift til en solid enhed. Nuværende realkredit udgør tkr. 26.048 og bankengagement udgør tkr. 13.560. Tilsagn om realkreditlån tkr. 10.500. Begrænset egenkapital med solvens på 16 Finansiering: Nyt realkreditlån tkr. 10.500, fast rente Ca. 50% af realkreditgæld er i fast rente, bl.a. afdækket via SWAP frem til 2020 LFB garanti tkr. 5.887 for nyt banklån på tkr. 7.850. Primær sikkerhed i ejerpantebrev næst efter eksisterende engagement på maksimalt 2,0 mio. kr. Driftskredit og byggekredit håndteres af PI. Budgetforudsætninger: Ydelse/effektivitet, nu-drift: ca. 10.590 kg/ekm leveret, budget 9.750 kg/ekm Mælkepris under dagens niveau og yderligere reduceret til 2,70 i 2015 og 2,64 i 2016 Solvens forventes at være 30% ultimo 2018 Ung og dygtig landmandsfamilie ønsker at udvide til 600 årskøer. Egenkapital i dag 9,1 mio. kr. og resultat i 2013 på tkr. 1.222 08-04-2014 44
Centrovice Hvor mange påtænker at sælge i 2014? Hvor mange påtænker etablering eller generationsskifte i 2014? Hvor mange påtænker igangsætning af større investeringsprojekter i 2014? 08-04-2014 45
Ansøgninger omfattende ejerskifte og ved investeringer større end 1 mio. kr. Processen er delt i 2 step: 1. Kundedialog med pengeinstitut Pengeinstitut sender ansøgning samtidig til 2. Landbrugets Finansieringsbank og Vækstfonden, hvis der er behov for begge. LFB og VF har selvstændige kreditvurderingsprocesser men koordinerer indbyrdes 08-04-2014 46
Ansøgninger om forbedringsgaranti. Hurtig og enkel: 1. Pengeinstituttet anser projektet for en god investering, og tilsagn om lån er afhængig af en forbedringsgaranti. 2. Pengeinstituttet ansøger LFB om en forbedringsgaranti. 3. Kreditvurdering foretages af LFB på grundlag af samme oplysninger som pengeinstituttet har modtaget. Som udgangspunkt uden besøg på ejendommen. 4. Svar til pengeinstituttet fra LFB 5. Svar til landmanden fra pengeinstituttet. 08-04-2014 47
Indtil videre er. Samarbejdet skudt i gang med: Nordjyske Bank Spar Nord Djurslands Bank Sparekassen Vendsyssel Ringkøbing Landbobank Sparekassen Bredebro Sydbank Jyske Bank Jutlander Bank Den Jyske Sparekasse Dronninglund Sparekasse Nordea Sparekassen Thy Lollands Bank Østjysk Bank Sparekassen Kronjylland Sparekassen Faaborg Sparekassen Sjælland 08-04-2014 48
Kontaktoplysninger Landbrugets FinansieringsBank Nyropsgade 17, st. 1602 København V Mail mail@lfbank.dk Telefon +45 70 20 04 37 www.lfbank.dk 08-04-2014 49
Pause til kl 20.50 08-04-2014 50
Gør afdragsbomben til en fuser! Økonomimøde, den 8. april 2014 Niels Borello Lausen
De afdragsfrie lån er kommet til at fylde rigtig meget ud af det samlede udlån. Efter min mening også for meget jeg mener, at der er behov for, at vi sammen fokuserer på at få reduceret brugen af afdragsfrie lån. Annette Vilhelmsen, april 2013 Fokus bestemmes af
Det bruges afdragsfrihed til
Uændret kreditpolitik Udfordring Kreditpolitik Alternativ Forlænge afdragsfrihed Ny afdragsfrihed LTV < 60%: OK LTV > 60%: Nej LTV < 60% og < 60% af værdi af jord og bolig 30-årigt annuitetslån 30-årigt annuitetslån Udfordring Kreditpolitik Alternativ Forlænge afdragsfrihed LTV < 45%: OK 30-årigt annuitetslån Ny afdragsfrihed LTV < 45%: OK 30-årigt annuitetslån Problem: Værdifald
Modelejendom Låneportefølje DKK Kategori % af lån Beskrivelse Restgæld (DKK) Restløbetid (år) Rente p.a. % F1 - m. afdrag 4.000.000 20,00 0,50% Realkreditlån 81% F1 - afdragsfrit 11.000.000 * 24,00 0,50%.500.000 Banklån 14% Bank 2.500.000 15,00 0,50% Kassekredit 5% KK 1.000.000 0,00 7,50% 18.500.000 100% 18.500.000 *24 års restløbetid heraf fire år med afdragsfrihed
Afdragsbomben!
Løbetidsforlængelse
Er det her en fuser?
Afdragsperiodens betydning Restgæld 10.000.000 Rente inkl. bidrag 2% Årlig ydelse Forskel Afdragsfrit 200.000 0 20 år 612.000 412.000 30 år 446.000 246.000
Ta stilling Hvilke investeringsplaner har du de næste fem år? Hvordan udvikler dine afdrag sig de næste fem år? Hvordan er de skattemæssige afskrivningsmuligheder de næste 5 år? Hvilken likviditet genererer driften de næste fem år?
Ta handling Omlæg lån allerede nu med ny afdragsfrihed og evt. større afdrag og få ro de næste 10 år? Afvikl så meget bankgæld som muligt nu? Omlægning og optimering af driften? Slankning af balancen?
Dagens Nets Hope is not a strategy
Det glade budskab Hvis du Skaber gode produktionsresultater Har en god indtjening Driver en sund virksomhed Er en dygtig driftsleder Så er der også finansiering! Realkredit Bank Landbrugets FinansieringsBank Vækstfonden AP-pension Penge, vi endnu ikke kender eksistensen af
Gi din procesenergi en grøn overhaling med tilskud Niels Boldsen Seniorkonsulent
Tilskud til vedvarende energi Ordningen om støtte til fremme af anvendelse af vedvarende energikilder løber til 2020 Der afsættes 500 mio. kr. hvert år frem til 2020 Hvem kan søge Virksomheder der anvender fossile brændsler (olie, gas eller kul) til procesformål Hvilke projekter Energieffektive projekter hvor virksomheden omlægger det eksisterende energianlæg baseret på fossilt brændsel til et anlæg som udnytter vedvarende energikilder eller fjernvarme.
Hvilke udgifter omfatter støtten? Ekstern rådgivning Miljøundersøgelse (VVM) Købsprisen for anlæg, komponenter og lign. Entreprenørydelser og installation Tilslutning til biogas- eller fjernvarmenet Nødvendige følgearbejder Udgifter til en krævet revision af regnskab
Eksempler på VE-anlæg Varmepumper Jordvarme LED-belysning Halmfyr Flis- og træpillefyr Tilslutning til biogas- og fjernvarmeanlæg Vindmøller Solcelleanlæg
Tilskuddets størrelse Tilskuddets størrelse fastlægges dels efter EU s regler om statsstøtte, dels efter ordningens rammer og projektets rentabilitet Små virksomheder max 65 % (næsten alle danske virksomheder) Energieffektiviseringer i direkte tilknytning til omlægning Små virksomheder max 40 %
Vejen til besparelser Energirådgivning Kortlægning af energiforbruget i hovedområder: Køleanlæg Ventilationsanlæg Proces- og trykluftanlæg Belysning Bygningsinstallationer Standbyforbrug Konkrete forslag til virksomheden
Fokus på den daglige drift Hvad skal din virksomhed gøre? Kortlægning af energiforbruget Gennemføre rentable besparelser Motivation af medarbejdere Energirigtig projektering og indkøb Registrere energiforbruget Hvad gør andre virksomheder? Registrerer det daglige energiforbrug Inddrager medarbejderne
Rådgivning og ansøgning Energiselskaberne har en energispareforpligtelse, og de kan yde rådgivning ved gennemførelse af energisyn, da de dermed kan opnå ret til at indberette de opnåede energibesparelser, men de må ikke give direkte tilskud til gennemførelse af projektet. Centrovice har flere samarbejdspartnere på energiområdet, og kan som uvildig rådgiver være behjælpelig med udarbejdelse af økonomi ansøgning om tilskud.
Hvordan håndterer du fremtidens krav til investeringer v/ virksomhedskonsulent Søren Bjerring Bækholm
Dags orden Hvordan håndteres kravene i dag Gennemgang af forretnings evne ved de enkelte drifts grene Lidt om finansierings omkostninger Fremtidens krav. Kalkulations renten fremover.
Afkastningsgrad kvæg 2013 90 80 70 60 50 40 Afkastningsgrad Bundet kapital i 1000 kr. 30 20 10 0-10
Afkastningsgrad slagtesvin 140 120 100 80 60 40 Afkastningsgrad Bundet kapital pr. enhed i 10 kr. 20 0-20 -40
Afkastningsgrad søer 35 30 25 20 15 10 Afkastningsgrad Bundet kapital pr. enhed i 1000 kr.. 5 0-5 -10-15
Afkastningsgrad salgsafgrøder 25 20 15 10 5 Afkastningsgrad Bundet kapital pr. ha (Driftsgren) 0-5 -10
Jord Og hvad med likviditeten? Kan sælges og der er evt. overskudslikviditet ved salg Kvæg Ca. 12 år. Søer Ca. 20 år Slagtesvin Ca.???
Hvad koster penge Alternativ højgæld Andel rente inkl. Bidrag Real kredit variabel 25% 2,25% Real kredit fast rente 25% 5,50% Bank rente 25% 8,00% Rente lån lfb bank mf 25% 9,00% Gns rente 6,19% Alternativ lav gæld Andel rente inkl. Bidrag Real kredit variabel 70% 2,00% Real kredit fast rente 0% 5,00% Bank rente 30% 5,00% Rente lån lfb bank mf 9,00% Gns rente 2,90%
Hvilken kalkulations rente Virksomhedens krav til rente? Dyreste renter? Alternative renter? Risiko ved investeringer? Forrentning af egenkapitalen? Hvad vil du tjene?
Et simpel regnestykke?
Regne stykke på 1 ha. jord Enhed Udbytte Pris DB/enh. DB i alt Markafgrøder Ha kg kg Kr. Kr. Vinterhvede 1,0 8.500 1,30 8.000 8.000 I alt markafgrøder 1,0 8.000 8.000 Dækningsbidrag i alt 8.000 Energi -800 Maskinstation mv -750 Vedligehold -800 Lønudgifter -1.200 Ejendomsskat og forsikringer -250 Diverse omkostninger -400 Kontante kapacitetsomkostninger -4.200 Af- og nedskrivninger -1.051 Kapacitetsomkostninger i alt -5.251 Resultat af primær drift 2.749 Afkoblet EU-støtte 2.000 Rest til forretning 4.749
Hvad må jord koste? 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 Lav rente Høj rente Lav rente, likviditet med afdrag Lav rente, likviditet med afdrag
Fremtidens investeringer Need to have Likviditet bestemmer Krav til rentabilitet Ingen klare svar Likviditet Større afkast end nudrift
Inden du investerer Fremtige investeringer kræver større afkast end nudrift. Lav en 5 års investerings plan. Vær kritisk i forhold til forudsætningerne. De rigtige investeringer kan gennemføres.
Tak for i aften