Hotel Legoland, 7/ Kenneth Kjeldgaard, SEGES Finans & Formue UPDATE PÅ NYE FINANSIERINGSFORMER

Transkript

1 Hotel Legoland, 7/ Kenneth Kjeldgaard, SEGES Finans & Formue UPDATE PÅ NYE FINANSIERINGSFORMER

2 UPDATE PÅ (NYE) FINANSIERINGSFORMER Agenda: Status på landbrugets udlån, gældsfordeling, nedskrivninger/tab og økonomisk styrke Krav til låntager Update på (nye) finansieringsformer Bonus: Sydbank modellen Special Guest Star: Arne Jørgensen, Sydbank 2..

3 LANDBRUGETS LÅNEFORHOLD* * Foreløbige tal 3..

4 FORDELING* * Foreløbige tal 4..

5 5.. NEDSKRIVNINGER OG TAB FOR REALKREDIT OG PENGEINSTITUTTER PÅ LANDBRUG

6 PENGEINSTITUTTERS SITUATION (2015) 6... KILDE: FINANSTILSYNET

7 PENGEINSTITUTTERS SITUATION (2015) 7... KILDE: FINANSTILSYNET

8 PENGEINSTITUTTERS SITUATION (2015) 8... KILDE: FINANSTILSYNET

9 REALKREDIT - SITUATION (2015) KILDE: FINANSTILSYNET

10 REALKREDIT - SITUATION (2015) KILDE: FINANSTILSYNET

11 REALKREDIT - SITUATION (2015) KILDE: FINANSTILSYNET

12 14.. ANDEL AF UDLÅN FORDELT EFTER LTV

13 LANDBRUGETS ØKONOMISKE STYRKE, 2015 Gæld Høj gæld Likviditetsbehov Antal: Andel: 13,0 % Høj gæld Likviditetsoverskud Antal: Andel: 25,9 % Høj gæld (4.302 / 38,9 %) Lav gæld Likviditetsbehov Antal: Andel: 11,7 % Lav gæld Likviditetsoverskud Antal: Andel: 49,4 % 70 % Lav gæld (6.744 / 61,1 %) Likviditetsbehov (2.728 / 24,7 %) Likviditetsoverskud (8.318 / 75,3 %)

14 KRAV TIL FINANSIERINGSTAGER Afhænger af låneformål Generelt krav om egenkapitalfinansiering på pct. ved store investeringer/ejerskifte Bedste 1/3 17..

15 ANDRE FINANSIERINGSFORMER Landbrugets FinansieringsBank Vækstfonden Dansk LandbrugsKapital AP pension Crowdfunding Ekstern investor/nuværende ejer Erhvervsobligationer (Sælger)pantebreve 18..

16 19.. LANDBRUGETS FINANSIERINGSBANK

17 20.. LANDBRUGETS FINANSIERINGSBANK

18 LANDBRUGETS FINANSIERINGSBANK Krav til landmand og bedrift ved rekonstruktion: 21..

19 22.. LANDBRUGETS FINANSIERINGSBANK

20 23.. LANDBRUGETS FINANSIERINGSBANK

21 VÆKSTFONDEN + Etableringslån til landmænd 24..

22 25.. VÆKSTFONDEN

23 26.. VÆKSTFONDEN

24 DANSK LANDBRUGSKAPITAL Startkapital: 2 mia. kr. Dansk LandbrugsKapital vil bl.a. kunne skyde egenkapital ind i selskaber, der har til formål at udøve landbrugsvirksomhed, herunder landbrugsbedrifter og konkrete udviklingsprojekter oktober 2016

25 30.. DANSK LANDBRUGSKAPITAL

26 31.. AP PENSION

27 AP PENSION Business as usual Venter på at priserne sætter sig 32..

28 CROWDFUNDING Få massen til at hjælpe med finansieringen Kilde: oktober 2016

29 34.. CROWDFUNDING

30 CROWDFUNDING KRAV TIL UDBYDER En god historie / god investeringscase Gennemarbejdet materiale 36..

31 EKSTERN INVESTOR/NUVÆRENDE EJER Ekstern investor eller nuværende ejer bidrager helt eller delvist med finansiering 100 % køb af ejendom, som efterfølgende forpagtes ud Delvis finansiering i form af køb af jord Kompagniskab ved oprettelse af selskab Direkte finansiering Egenkapital til køb af bedrift eller hjælp til investeringslån Direkte lån til køb af bedrift eller investeringer 38..

32 FORPAGTNING/ SHAREMILKER/ EARN OUT Den eksterne investor eller nuværende ejer kan indgå i forskellige konstellationer: Forpagtning Sharemilker Earn-Out 39..

33 49.. (SÆLGER) PANTEBREVE

34 52.. ERHVERVSOBLIGATIONER

35 SYDBANK MODELLEN Arne Jørgensen, Sydbank 56..

36 1.000 landbrugskunder - heraf 200 med nedskrivning Landbrugsgæld: 6,12 mia. Værdiforringet gæld: 2,21 mia. Individuelle nedskr.: 1,14 mia. Pulje: 500 mio. kr. til ansvarlig lån 57..

37 Vejledende eksempel Finanstilsynet Negativ EK = 12 mio. Nedskrevet: 17 mio. Værdi : 33 mio. Realkredit: 24 mio. Bank: 21 mio. 58..

38 Negativ EK = 12 mio. Værdi: 33 mio. Realkredit: 24 mio. Bank: 21 mio. Løsning: Tilbageførsel af nedskrivning Finanstilsynet Nedskrevet: 17 mio. -17 mio. -14 mio. + 3 mio. 14 mio. Værdi : 33 mio. Realkredit: 24 mio. Bank: 7 mio. EK: 2 mio. AL: 14 mio. Landbrugsgæld: mio. Værdiforringet gæld: > - 1 mia. Individuelle nedskr.: > mio.? 3 mio. 59..

39 Værdi : 33 mio. Realkredit: 24 mio. Bank: 7 mio. EK: 2 mio. AL: 14 mio. Ansvarligt lån Kurs imellem Kurs fastsættes ud fra: gældsserviceringsevne beskeden reinvestering beskeden privatforbrug. Rente: 0 % Kurs: 50 Løbetid 5 år Krav: Realkreditgæld skal være fastforrentet i minimum 8 år Overskudslikviditet skal benyttes til afdrag på banklån Banklån: 60.. fast rente 6 %

40 Værdi : 33 mio. Realkredit: 24 mio. Bank: 7 mio. EK: 2 mio. AL: 14 mio. Efter 5 år Konkurs Finanstilsynet Afskrevet 14 mio. Indgået på Værdi : 33 mio.? Realkredit: 24 mio. Bank: 7 mio. AL: 7 mio. EK:? 61.. Ansvarligt lån indfries til kurs 50 7 mio.

41 Værdi : 33 mio. Realkredit: 24 mio. Bank: 7 mio. EK: 2 mio. AL: 14 mio. Efter 5 år Konkurs RENTE: 0 % Kurs Finanstilsynet Indgået på 14 mio. Indgået på Værdi : 33 mio.? Realkredit: 24 mio. Bank: 7 mio. AL: 7 mio. EK:? 62.. Ansvarligt lån indfries til kurs 50 7 mio.