Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 1067 København K 12. august 2003 Totalkredit A/S Regnskabsmeddelelse 1. halvår 2003 Bestyrelsen for Totalkredit A/S har på et møde i dag godkendt regnskabet for 1. halvår 2003. Det realiserede resultat samt udviklingen i markedsandel har været særdeles tilfredsstillende. Totalkredits resultat før skat viser et overskud på 277 mio. kr. mod et overskud på 160 mio. kr. i samme periode sidste år og mod 147 mio. kr. budgetteret. I forhold til 1. halvår 2002 er det en fremgang på 73%. Kursreguleringer i 1. halvår 2003 viser en gevinst på 41 mio. kr. mod 35 mio. kr. i samme periode året før og mod 8 mio. kr. budgetteret. Nettonyudlånet i halvåret 2003 udgør 20,3 mia. kr. mod 12,3 mia. kr. i 1. halvår 2002 og mod 10,0 mia. kr. budgetteret. Totalkredits andel af bruttoudlånet er steget fra 21,5% til 23,4%. Andelen af nettonyudlånet er steget fra 35,8% til 43,8%. Halvårets aktiviteter Konkurrencen på udlån til ejerboliger er fortsat meget hård. Totalkredits markedsposition blev igen styrket. Kernen i Totalkredits distribution er tilstedeværelse på det lokale marked via lokale og regionale pengeinstitutter. Dette koncept vinder stadig frem.
2 Bruttonyudlånet blev i 1. halvår 2003 på i alt 44,8 mia. kr. svarende til en markedsandel på 23,4%. Til sammenligning var bruttonyudlånet og markedsandelen i 1. halvår 2002 på 20,9 mia. kr. og 21,5%. Bruttonyudlån 25% 20% 15% 10% 5% 0% 22,6% 23,4% 16% 19% 19% 1999 2000 2001 2002 1.2003 Nettonyudlånet blev på i alt 20,3 mia. kr. mod i alt 12,3 mia. kr. i samme periode sidste år. Markedsandelen på nettonyudlån steg hermed til 43,8% mod 35,8% i 1. halvår 2002. Nettonyudlån 50% 40% 30% 20% 10% 0% 43,8% 37,4% 27% 30% 32% 1999 2000 2001 2002 1.2003 Udlånsbalancen steg i 1. halvår til 150 mia. kr. mod 131 mia. kr. primo året. Totalkredit A/S er med en andel på 18,6% af den samlede obligationsrestgæld til ejerboliger tredjestørste institut på bestanden. Målt på andel af bruttonyudlån er Totalkredit næststørst. Målt på andel af nettonyudlån er Totalkredit størst. 150 120 90 60 30 0 Udlån ultimo året i mia. kr. 150 131 105 85 72 1999 2000 2001 2002 1.2003
3 Regnskabsresultat 1. halvår Resultat før skat og kursregulering blev 237 mio. kr. mod 126 mio. kr. året før. Resultatfremgangen skyldes dels en meget stor udlånsaktivitet brutto og dels en vækst i udlånsbalancen. Kursregulering af fonds viser en samlet gevinst på 41 mio. kr. mod en gevinst på 35 mio. kr. i 2002. De samlede omkostninger er 71 mio. kr. mod 61 mio. kr. i samme periode sidste år. Omkostningsstigningen i forhold til 2002 skal ses i sammenhæng med en vækst i udlånsbalancen på 34 mia. kr. Målt i forhold til udlånet er omkostningspromillen under 1 og faldende. Resultat før skat er 277 mio. kr., og efter beregnet skat på 77 mio. kr. udgør periodens resultat 200 mio. kr. mod 114 mio. kr. i 2002. Tab Totalkredit har ikke haft tab. Kapital og solvens Totalkredits egenkapital inklusive periodens resultat var ultimo halvåret 3.329 mio. kr., og den supplerende kapital var 2.595 mio. kr. Den ansvarlige kapital var herefter 5.924 mio. kr. Solvensprocenten opgjort uden halvårsresultatet var ultimo juni 9,7% mod 11,3% primo året. Rating af Totalkredits obligationer Moody s Investors Service Ltd. har rated Totalkredits obligationer i kapitalcenter C Aaa - den højeste rating, der kan opnås. Denne rating er senest bekræftet af Moody s i juni 2003.
4 Forventninger til 2. halvår 2003 Der forventes en fortsat stærk markedsposition, og udlånsbalancen ultimo året forventes at ligge i niveauet 165 mia. kr. Resultat før kursregulering og skat forventes for året 2003 at ligge i niveauet 400-425 mio. kr. Totalkredits bestyrelse har som oplyst i fondsbørsmeddelelse af 20. juni 2003 anbefalet aktionærerne at sælge aktier i Totalkredit A/S til Nykredit Holding A/S og samtidig indgå i et strategisk samarbejde med Nykredit. Aktionærerne ventes at acceptere Nykredits købstilbud på et møde i september 2003. Med venlig hilsen Totalkredit A/S N. Valentin Hansen formand for bestyrelsen Niels Tørslev adm. direktør Yderligere oplysninger om Totalkredits regnskab kan indhentes hos adm. direktør Niels Tørslev på telefon 43 32 67 01 eller mobil 29 99 07 01.
Totalkredit A/S - regnskab pr. 30. juni 2003 Side 5 Anvendt regnskabspraksis Regnskabet er udarbejdet i overensstemmelse med Realkreditloven samt Bekendtgørelse om realkreditinstitutters regnskabsaflæggelse. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsregnskabet for 2002. Regnskabet er ikke revideret. Resultatopgørelse for 1. halvår 2003 Note 1.000 kr. 1.000 kr. 1 Renteindtægter 4.266.297 3.507.077 2 Renteudgifter 3.826.431 3.171.539 Netto renteindtægter 439.866 335.538 Udbytte af kapitalandele 1.659 1.013 Gebyrer og provisionsindtægter 147.074 81.535 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 281.490 231.500 Netto rente- og gebyrindtægter 307.109 186.586 3 Kursreguleringer 40.541 34.056 Andre ordinære indtægter 108 0 4 Udgifter til personale og administration 68.637 59.385 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 2.020 1.676 Tab og nedskrivninger på fordringer -5 0 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 0 794 Ordinært resultat før skat 277.106 160.375 5 Skat 76.730 46.367 Periodens resultat 200.376 114.008
Totalkredit A/S - regnskab pr. 30. juni 2003 Side 6 Balance pr. 30. juni Note 1.000 kr. 1.000 kr. AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 36 29 6 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 11.514.695 4.412.889 7 Realkreditudlån 150.221.147 116.198.062 Andre udlån 37.510 27.340 Udlån i alt 150.258.657 116.225.402 Obligationer 5.917.864 3.781.057 Aktier 81.827 61.569 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 0 0 Materielle aktiver 3.306 2.644 8 Andre aktiver 104.743 70.211 Periodeafgrænsningsposter 2.444 2.167 Aktiver i alt 167.883.572 124.555.968 PASSIVER 9 Udstedte obligationer 159.729.857 118.722.454 10 Andre passiver 2.229.785 1.752.697 Hensættelse til forpligtigelser 100 0 11 Efterstillede kapitalindskud 2.595.219 1.113.240 12 Egenkapital: Aktiekapital 470.040 470.040 Overkurs ved emission 779.210 779.210 Andre reserver 1.878.985 1.604.319 Resultat år til dato efter skat 200.376 114.008 Egenkapital i alt 3.328.611 2.967.577 Passiver i alt 167.883.572 124.555.968 13 Ikke - balanceførte poster Garantier mv.: 106 82 Andre forpligtigelser: 27.960 21.933 I alt 28.066 22.015
Totalkredit A/S - regnskab pr. 30. juni 2003 Side 7 Noter 1.000 kr. 1.000 kr. 1 Renteindtægter af: Tilgodehavender hos kreditinstitutter 79.504 35.619 Udlån 3.734.213 3.117.145 Bidrag 346.115 271.717 Obligationer - Egne realkreditobligationer 87.478 55.627 - Andre realkreditobligationer 16.935 26.357 Afledte finansielle instrumenter - Rentekontrakter 2.052 612 I alt 4.266.297 3.507.077 2 Renteudgifter til: Kreditinstitutter 2 0 Udstedte obligationer 3.776.934 3.134.396 Efterstillede kapitalindskud 49.495 37.131 Øvrige renteudgifter 0 12 I alt 3.826.431 3.171.539 3 Kursreguleringer Obligationer - Egne realkreditobligationer 21.600 24.972 - Andre realkreditobligationer -2.970 4.468 Obligationer i alt 18.630 29.440 Aktier 20.723 3.459 Afledte finansielle instrumenter - Valutakontrakter 1.879 720 - Rentekontrakter -691 437 I alt 40.541 34.056
Totalkredit A/S - regnskab pr. 30. juni 2003 Side 8 Noter 4 Udgifter til personale og administration 1.000 kr. 1.000 kr. Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og samarbejdsråd - Direktion 2.610 2.509 - Bestyrelse 600 374 - Samarbejdsråd 0 94 I alt 3.210 2.977 Personaleudgifter - Lønninger 12.932 11.850 - Pensioner 1.279 1.217 - Udgifter til social sikring 1.600 1.426 I alt 15.811 14.493 Øvrige administrationsudgifter 49.616 41.915 I alt 68.637 59.385 5 Skat Den effektive skatteprocent pr. 30.06. 2003 er 27,8%. Forskellen til den gældende selskabsskatteprocent på 30 kan forklares ved permanente afvigelser vedrørende kursreguleringer på aktier. Selskabet har pr. 30.06.2003 betalt acontoskat med i alt 68,5 mio. kr. 6 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter 11.514.695 4.412.889 I alt 11.514.695 4.412.889 7 Udlån - Realkreditudlån 150.221.147 116.198.062 - Tilgodehavender på lån i ikke overtagne ejendomme 35.170 25.000 - Øvrige udlån 2.340 2.340 I alt 150.258.657 116.225.402 Realkreditudlån - Saldo primo 130.599.817 104.927.198 - Nye lån 45.698.184 21.376.120 - Ordinære afdrag 1.553.272 1.157.626 - Indfrielser og ekstraordinære afdrag 24.522.847 8.947.630 150.221.882 116.198.062 - Lån udgået ved midlertidig overtagelse af ejendomme 735 0 - Nedskrivninger på udlån 0 0 I alt 150.221.147 116.198.062
Totalkredit A/S - regnskab pr. 30. juni 2003 Side 9 Noter 8 Andre aktiver 1.000 kr. 1.000 kr. Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 0 168 Tilgodehavende rente og provision på udlån 19.973 9.302 Tilgodehavende rente fra obligationer og kreditinstitutter 80.643 49.127 Øvrige aktiver 4.127 11.614 I alt 104.743 70.211 9 Udstedte obligationer Saldo primo 138.314.911 114.288.266 Tilgang 45.698.184 21.376.119 Udtrækning og opsigelse 19.896.692 12.918.946 Indfrielse og ekstraordinære afdrag 4.386.546 4.022.985 I alt 159.729.857 118.722.454 10 Andre passiver Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 19.666 11.520 Rente til udstedte realkreditobligationer 2.017.422 1.650.992 Øvrige passiver 192.697 90.185 I alt 2.229.785 1.752.697 11 Efterstillede kapitalindskud Efterstillede kapitalindskud er sammensat af 2 lån, der medregnes i den ansvarlige kapital. Det ene lån er optaget i maj 2001 og er på i alt 150 mio. euro. Det andet lån er optaget i december 2002 og er på i alt 200 mio. euro. Begge lån er variabelt forrentede og har en løbetid på maksimalt 8 år. Valutarisikoen er afdækket via en valutaswap. 12 Egenkapital Totalkredits aktiekapital består af 4.700.404 stk. a 100 kr. Aktierne er ikke opdelt i klasser. Andre reserver på i alt 1.878.985 tkr. består af en bunden fondsreserve på i alt 1.395.290 tkr. og øvrige reserver på i alt 483.695 tkr. 13 Ikke-balanceførte poster 1.000 kr. 1.000 kr. Garantier mv.: Finansgarantier 106 82 I alt 106 82 Andre forpligtigelser: Øvrige forpligtigelser 27.960 21.933 I alt 27.960 21.933
Totalkredit A/S - regnskab pr. 30. juni 2003 Side 10 Solvens pr. 30. juni (ekskl. periodens resultat) 1.000 kr. 1.000 kr. Kernekapital efter fradrag 3.128.233 2.852.369 Ansvarlig kapital og kortfristet supplerende kapital efter fradrag 5.723.452 3.965.609 Vægtede poster uden for handelsbeholdningen herunder poster under stregen 57.964.567 42.694.503 Vægtede poster med markedsrisiko 887.437 895.692 Vægtede poster i alt 58.852.004 43.590.195 Solvensprocent opgjort på: Ansvarlig kapital 9,7% 9,1% Kernekapitalens andel 5,3% 6,5% Nøgletal for 1. halvår 2001 2000 Solvensprocent 9,7 9,1 11,2 10,4 Kernekapitalprocent 5,3 6,5 7,2 7,8 Egenkapitalforrentning før skat 8,6 5,7 4,7-0,6 Egenkapitalforrentning efter skat 6,2 4,1 3,6-0,6 Indtjening pr. omkostningskrone 4,92 3,62 3,06 0,77 Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Periodens tabs- og nedskrivningsprocent 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Periodens udlånsvækst 15,0 10,7 9,7 6,9 Udlån i forhold til egenkapital 45,1 39,2 37,2 36,9