Regnskabsmeddelelse for 2004 og 4. kvartal 2004 23. februar 2005 Resultaterne oversteg selskabets forventninger Højdepunkter for 2004 Nettoomsætningen steg med 5,2 pct. Resultatet af driften 1 voksede med 6,7 pct. TDC foreslår et udbytte på DKK 12,50 pr. aktie for 2004 Højdepunkter for 4. kvartal 2004 Nettoomsætningen voksede med 8,3 pct. Nettoomsætningen i den danske mobilforretning steg 27,0 pct. Resultatet af driften 1 steg med 4,8 pct. Pengestrømme fra driften voksede med 24,6 pct. til DKK 3,7 mia., og nettogælden udgjorde ved udgangen af 4. kvartal 2004 DKK 20,0 mia. Forventninger til 2005 TDC forventer en nettoomsætning på DKK 45,7 mia. og en fortsat forbedring af resultatet af driften 1 til DKK 12,9 mia. Resultat for perioden forventes at blive DKK 1,8 mia. efter at der er udgiftsført goodwill amortiseringer for DKK 1,7 mia. 1 Resultat af driften = Resultat før renter, skat, amortiseringer og af- og nedskrivninger (EBITDA)
Indhold Side Resultatopgørelse 3 Højdepunkter 2004 4 Udvikling i 4K 2004 5 Strategi 8 Begivenheder efter 4K 2004.. 9 Forventninger til 2005. 10 Resultatopgørelser for forretningsenhederne.. 12 TDC Totalløsninger. 13 TDC Mobile International.. 16 TDC Switzerland 19 TDC Kabel TV. 21 TDC Forlag 22 Safe harbor erklæring. 23 Bestyrelsens beslutninger 24 Telekonference.. 24 Finanskalender.. 24 Supplerende tabeller: Resultatopgørelse 25 Balanceopgørelse 26 Pengestrømsopgørelse 27 Anlægsinvesteringer. 27 Egenkapital 28 Kvartalsvis resultatopgørelse. 29 Kvartalsvis balance. 30 Kvartalsvis pengestrømsopgørelse. 31 Kvartalsvise anlægsinvesteringer 31 Kunder 32 Trafik, indenlandsk 32 Antal medarbejdere. 33 Udvalgte hoved- og nøgletal 2000-2004.. 34 TDC ændrede regnskabspraksis i 2004.. 35 Om TDC. 36 Side 2 af 36
Resultatopgørelse for TDC Helåret 2004 DKK mio. 2003 2004 Ændring i pct. Nettoomsætning 41,413 43,570 5.2 Indtægter i alt 42,939 45,038 4.9 Driftsomkostninger i alt (31,285) (32,606) (4.2) Resultat før renter, skat, amortiseringer, af- og nedskrivninger (EBITDA) 11,654 12,432 6.7 Amortiseringer, af- og nedskrivninger (7,743) (8,193) (5.8) Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) 1 3,911 4,239 8.4 Engangsposter (1,719) 5,825 - Finansielle poster 1,190 27 (97.7) Resultat før skat 3,382 10,091 198.4 Skat af periodens resultat (1,629) (1,351) 17.1 Resultat før minoritetsinteresser 1,753 8,740 - Minoritetsinteressers andel af årets resultat (8) 2 125.0 Periodens resultat 1,745 8,742 - Periodens resultat ekskl. engangsposter og dagsværdireguleringer 2 2,411 2,411 - EBITDA-margin i pct. 28.1 28.5-4. kvartal 2004 DKK mio. 4K 2003 4K 2004 Ændring i pct. Nettoomsætning 10,632 11,517 8.3 Indtægter i alt 11,194 11,849 5.9 Driftsomkostninger i alt (8,055) (8,559) (6.3) Resultat før renter, skat, amortiseringer, af- og nedskrivninger (EBITDA) 3,139 3,290 4.8 Amortiseringer, af- og nedskrivninger (2,301) (2,288) 0.6 Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) 1 838 1,002 19.6 Engangsposter (745) 0 - Finansielle poster 174 126 (27.6) Resultat før skat 267 1,128 - Skat af periodens resultat (194) (197) (1.5) Resultat før minoritetsinteresser 73 931 - Minoritetsinteressers andel af årets resultat 0 2 - Periodens resultat 73 933 - Periodens resultat ekskl. engangsposter og dagsværdireguleringer 2 505 569 12.7 EBITDA-margin i pct. 29.5 28.6-1) Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) er eksklusive engangsposter i denne meddelelse, medmindre andet er angivet. 2) Eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer som beskrevet på side 6 og 26, desuden eksklusive dagsværdireguleringer fra investeringer der er indeholdt i posten: Finansielle poster. Side 3 af 36
Højdepunkter for TDC 2004 TDC Koncernens (TDC) nettoomsætning steg med 5,2 pct. til DKK 43.570 mio., og resultatet før renter, skat, amortiseringer, af- og nedskrivninger (EBITDA) steg med 6,7 pct. til DKK 12.432 mio. Årets resultat inklusive engangsposter og dagsværdireguleringer steg til DKK 8.742 mio. væsentligst som følge af frasalget af Belgacom. Årets resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer blev DKK 2.411 mio. i 2004, hvilket er uændret sammenlignet med 2003. Korrigeret for salget af Belgacom steg årets resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer med 27,4 pct. til DKK 2.212 mio. Anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber faldt med DKK 251 mio. eller 4,6 pct. til DKK 5.254 mio. i 2004. Faldet var primært en følge af lavere investeringer i TDC Switzerland, hvilket hovedsageligt skyldes aktivering i 2003 af retableringsforpligtelser primært vedrørende mobillokationer. Dette fald blev delvist opvejet af en stigning i investeringerne i forbindelse med forberedelserne af UMTSlanceringen på det danske og schweiziske marked i 2005. EBITDA med fradrag af anlægsinvesteringer og tillæg af ændringer i driftskapitalen, viste en forbedring på DKK 1.817 mio. eller 27,2 pct. i forhold til 2003. Administrerende direktør og koncernchef Henning Dyremose udtaler: "I 2004 fortsatte vi EBITDA-væksten med positive bidrag fra samtlige forretningsenheder. I 4. kvartal 2004 styrkede vi vores position markant på det nordiske erhvervsmarked for IPløsninger gennem erhvervelsen af Song Networks og NetDesign. Vi vil fokusere på at sikre en effektiv nyttiggørelse af Song og NetDesign i TDC's tilbud til erhvervskunder, således at vi yderligere styrker vores kunderelationer og konkurrenceevne." Pengestrømme fra driftsaktiviteter udgjorde DKK 11.134 mio. i 2004, hvilket var en stigning på DKK 412 mio. eller 3,8 pct. i forhold til 2003. Udviklingen kan primært henføres til det forøgede EBITDA-resultat samt en reduceret driftskapital. Disse forbedringer blev delvist opvejet af udbetalinger vedrørende fratrædelsesprogrammerne. Den rentebærende nettogæld faldt med DKK 8,7 mia. til DKK 20,0 mia. ved udgangen af 2004. Dette skyldes den forøgede EBITDA, salget af Belgacom for DKK 11,8 mia. og Dan Net for DKK 1,2 mia, som delvis blev modvirket af opkøbet af egne aktier for DKK 3,5 mia. netto, samt købene af TDC Song for DKK 4,3 mia., NetDesign for DKK 0,3 mia. og de resterende aktier i Telmore for DKK 0,1 mia. TDC har med disse resultater mere end indfriet de forventninger 1 til 2004, som blev offentliggjort i forbindelse med kvartalsrapporten for 1. kvartal 2004. Sammenholdt med disse forventninger blev nettoomsætningen DKK 1,6 mia. højere, primært som følge af et højere aktivitetsniveau end forventet i TDC Mobil og Talkline. Hertil kommer effekten fra indregningen af TDC Song fra november 2004. EBITDA blev DKK 0,3 mia. bedre end forventet, primært som konsekvens af et bedre EBITDA-resultat i TDC Mobile International. Årets resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer blev DKK 0,3 mia. højere end forventet som følge af det større EBITDAresultat samt lavere finansielle omkostninger end forventet. I forhold til de seneste forventninger for 2004, som blev offentliggjort i forbindelse med kvartalsrapporten for 3. kvartal 2004, 1 Disse forventninger er en opdatering af de forventninger, der blev offentliggjort i forbindelse med årsrapport 2003. Opdateringen afspejler primært ny regnskabspraksis, jævnfør omtalen i afsnittet vedrørende væsentlige begivenheder i 2004, og salget af Belgacom. Side 4 af 36
er nettoomsætningen blevet forbedret med DKK 1,2 mia. Det skyldes navnlig udviklingen i TDC Mobile International samt indregningen af TDC Song fra november 2004. EBITDA og årets resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer er blevet DKK 0,2 mia. højere end forventet. Ovenstående resultater er understøttet af en stram omkostningsstyring i den danske forretning herunder effekten af fratrædelsesprogrammerne. Hertil kommer et fortsat succesfuldt xdsl-salg samt en stærk vækst i den danske mobilforretning. Derudover opnåede TDC Kabel TV en vækst i kundebasen og indtjeningen, ligesom TDC Switzerland fortsatte den positive udvikling i indtjeningen drevet af et højere aktivitetsniveau inden for mobiltelefoni og omkostningsbesparelser. Fremgangen blev opnået på trods af hård konkurrence, prisfald på det danske mobilmarked og nedgang inden for den traditionelle fastnettelefoni. TDC's samlede antal kunder steg med 7,7 pct. til 13,4 mio. Antallet af mobil-, Internetog kabel-tv-kunder steg 12,5 pct., mens antallet af fastnetkunder faldt 4,1 pct. TDC s Årsrapport 2004 bliver offentliggjort den 24. februar 2005. Rapporten er tilgængelig på TDC s hjemmeside: www.tdc.dk/ investor. Udvikling i 4. kvartal 2004 TDC's nettoomsætning er i 4. kvartal 2004 steget med 8,3 pct. til DKK 11.517 mio. Resultat før renter, skat, amortiseringer og af- og nedskrivninger (EBITDA) steg med 4,8 pct. til DKK 3.290 mio. Periodens resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer steg med 12,7 pct. til DKK 569 mio. TDC's anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber udgjorde DKK 1.627 mio., hvilket er et fald på 21,7 pct. eller DKK 450 mio. Anlægsinvesteringerne målt i forhold til nettoomsætningen er dermed faldet fra 19,5 pct. til 14,1 pct. Nettoomsætning TDC's nettoomsætning blev på DKK 11.517 mio. i 4. kvartal 2004 svarende til en stigning på 8,3 pct. Dette afspejler omsætningsfremgang i TDC Mobile International samt konsolideringen af TDC Song. Driftsomkostninger TDC's driftsomkostninger i alt udgjorde DKK 8.559 mio. i 4. kvartal 2004, hvilket sammenlignet med 4. kvartal 2003 er en stigning på 6,3 pct. Transmissionsomkostninger, råvarer og hjælpematerialer steg 13,9 pct. fortrinsvis som følge af øget mobiltrafik. Andre eksterne omkostninger faldt med 4,1 pct., hvilket afspejler stram omkostningsstyring i TDC Totalløsninger. Personaleomkostningerne steg med 2,0 pct. Side 5 af 36
Antal ansatte (Fuldtidsansatte) 23.000 22.000 21.000 20.000 19.000 18.000 1K03 2K03 3K03 4K03 1K04 2K04 3K04 4K04 Antallet af fuldtidsansatte faldt med 2,6 pct. til 20.573. Fratrædelsesprogrammerne, der blev gennemført i 2003 og 2004, tegnede sig for en nedgang i antallet af ansatte på 1.545 fra 4. kvartal 2003 til 4. kvartal 2004. Erhvervelsen af Song Networks og NetDesign øgede antallet af fuldtidsansatte med 980. EBITDA EBITDA steg med DKK 151 mio. eller 4,8 pct. til DKK 3.290 mio. i 4. kvartal 2004. Stigningen kan tilskrives fremgang i TDC Mobile International på DKK 137 mio. EBITDA og EBITDA-margin (Søjler i DKK mio. (venstre), linje i pct. (højre)) Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) udgjorde DKK 1.002 mio. Det er en stigning på 19,6 pct. eller DKK 164 mio., som følge af et øget EBITDA samt stort set uændrede amortiseringer, af- og nedskrivninger. Engangsposter Engangsposter i 4. kvartal 2004 udgjorde DKK 0 mio., sammenlignet med DKK (745) mio. i 4. kvartal 2003. Engangsposterne i 4. kvartal 2003 var primært et resultat af overflytningen af Belgacoms pensionsforpligtelser til den belgiske stat. Finansielle poster Finansielle poster udgjorde i 4. kvartal 2004 en indtægt på DKK 126 mio. mod en indtægt på DKK 174 mio. i 4. kvartal 2003. Finansielle indtægter og omkostninger, netto, udgjorde DKK (180) mio., sammenlignet med DKK (277) mio. Forbedringen skyldes den lavere rentebærende nettogæld. 4.000 3.000 2.000 35,0 30,0 Resultat før skat af kapitalandele udgjorde DKK 118 mio. mod DKK 405 mio. i 4. kvartal 2003. Dette fald skyldes hovedsageligt frasalget af Belgacom i 1. kvartal 2004. 1.000 0 1K03 2K03 3K03 4K03 1K04 2K04 3K04 4K04 25,0 20,0 Dagsværdireguleringer i alt udgjorde DKK 188 mio., hvilket afspejler dagsværdiregulering af finansielle aktiver. Amortiseringer, af- og nedskrivninger Amortiseringer, af- og nedskrivninger udgjorde DKK 2.288 mio., hvilket er stort set uændret fra 4. kvartal 2003. Amortiseringer af goodwill steg med 5,5 pct. til DKK 425 mio. i 4. kvartal 2004, hvilket hovedsageligt kan henføres til konsolideringen af TDC Song. Resultat før skat Resultat før skat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer faldt med 4,4 pct. til DKK 940 mio. Dette skyldes frasalget af Belgacom. Resultat før skat inklusive engangsposter og dagsværdireguleringer udgjorde DKK 1.128 mio. mod DKK 267 mio. i 4. kvartal 2003. Side 6 af 36
Skat Rentebærende nettogæld Skat af periodens resultat steg med 1,5 pct. til DKK (197) mio. Skat af periodens resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer udgjorde DKK (373) mio. mod DKK (478) mio. i 4. kvartal 2003. Den effektive skattesats er faldet til 39,7 pct. fra 48,6 pct. i 4. kvartal 2003, når der ses bort fra engangsposter og dagsværdireguleringer. Den højere skattesats i 4. kvartal 2003 skyldtes, at en ændring i den danske skattelovgivning medførte en engangsreduktion af det skattemæssige fradrag vedrørende amortisering af goodwill. Periodens resultat Periodens resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer steg med 12,7 pct. til DKK 569 mio. Periodens resultat inklusive engangsposter og dagsværdireguleringer blev på DKK 933 mio. sammenlignet med DKK 73 mio. Pengestrømsopgørelse Pengestrømme fra driftsaktiviteter steg med 24,6 pct. til DKK 3.736 mio., hvilket kan henføres til forbedringer i EBITDA, betaling af renter og skat, samt ændringer i driftskapitalen. Pengestrømme fra investeringsaktiviteter udgjorde DKK (5.467) mio. sammenlignet med DKK (1.023) mio., hvilket afspejler erhvervelsen af TDC Song og NetDesign. Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter udgjorde DKK (1.407) mio. sammenlignet med DKK 607 mio. i 4. kvartal 2003 som følge af nedbringelse af kreditfaciliteter. Den rentebærende nettogæld udgjorde DKK 20.010 mio. ved udgangen af 4. kvartal 2004 sammenlignet med DKK 28.682 mio. ved udgangen af 4. kvartal 2003 og DKK 17.989 mio. ved udgangen af 3. kvartal 2004. Stigningen i den rentebærende nettogæld i løbet af 4. kvartal 2004 kan tilskrives erhvervelsen af Song Networks og NetDesign. Anlægsinvesteringer TDC's anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber udgjorde DKK 1.627 mio. Dette svarer til et fald på 21,7 pct. Faldet kan henføres til en revurdering af de estimerede retableringsomkostninger i forbindelse med anlægsaktiver i 4. kvartal 2003. Anlægsinvesteringerne målt i forhold til nettoomsætningen er faldet fra 19,5 pct. til 14,1 pct. Anlægsinvesteringer (DKK mio.) 2.000 1.500 1.000 500 0 1K03 2K03 3K03 4K03 1K04 2K04 3K04 4K04 Bemærk: Anlægsinvesteringerne i 4. kvartal 2003 er inklusive omkostninger på DKK 420 mio., der vedrører revurdering af estimerede retableringsomkostninger i forbindelse med anlægsaktiver. Denne omkostning påvirker ikke pengestrømmene. Antal kunder TDC's samlede kundetal udgør 13,4 mio., svarende til en stigning på 7,7 pct. i forhold til 4. kvartal 2003. Stigningen kan hovedsageligt henføres til de udenlandske mobilforretninger. Side 7 af 36
Antallet af kunder i de danske forretninger er steget med 0,4 pct. til 7,4 mio. Udviklingen er først og fremmest en følge af tilgangen af nye ADSL-kunder og kabelmodemkunder, hvilket delvis opvejes af nedgang i antallet af fastnetkunder samt branchesalgskunder i mobilforretningen. TDC fokuserer på vækstområderne bredbåndsløsninger og mobiltelefoni. TDC opnår økonomiske resultater gennem profitabel vækst i omsætningen, omkostningseffektivitet og disciplineret styring af investeringer. Det samlede kundetal i den danske mobilforretning er faldet med 2,6 pct. eller 64.000 til 2,4 mio. Antallet af branchesalgskunder faldt med 85.000, mens TDC's detailforretning havde et fald på 39.000 kunder. Begge fald var en følge af nedlukning af inaktive taletidskort. Disse fald blev delvist opvejet af en vækst på 60.000 kunder hos Telmore. Antallet af ADSL-kunder i TDC's danske forretninger er vokset med 37,3 pct. til 556.000. Medregnes bredbåndskunder i kabel-tv-nettet, udgør det samlede antal bredbåndskunder 670.000, hvilket er en fremgang på 41,6 pct. Antallet af kunder i de udenlandske forretninger er steget med 18,3 pct. til 6,0 mio. som følge af markant indtag af nye mobilkunder i alle forretningsenheder. For flere detaljer henvises til afsnittet om TDC Mobile International og TDC Switzerland. Strategi TDC's bestyrelse har gennemgået TDC's strategi. Den reviderede strategi er som følger: Visionen TDC vil være den bedste leverandør af kommunikationsløsninger i Europa. Forretningsbeskrivelse TDC er en vækstorienteret og værdiskabende leverandør af kommunikationsløsninger. Med rødder i Danmark søger vi at nå vores vision gennem en trepunktsstrategi: 1. Kernestrategi I Danmark og Schweiz vil vi styrke vores ledende position ved at tilbyde et komplet produkt- og servicesortiment. Vi lægger vægt på at: opnå vores kunders langsigtede loyalitet ved at tilbyde den bedste kundeoplevelse og værdi for pengene gennemføre proaktive teknologiskift, når det er rentabelt for TDC, og indgå som partner med førende udbydere med henblik på at tilbyde kundeorienterede kommunikationsløsninger sikre rentabel adgang til kvalitetsnet, uanset ejerskab. 2. Ekspansionsstrategi I geografiske områder, hvor TDC er til stede, vil vi udnytte vores kernekompetencer til at udvide forretningen. Er kontrol ikke mulig inden for en rimelig tidshorisont, vil vi frasælge, når en tilfredsstillende pris kan opnås. I Norden vil vi: betjene vores kunder på et fællesnordisk grundlag forbedre vores markedsposition, tilstedeværelse og omkostningsstruktur udfordre konkurrerende selskaber ved at udnytte de muligheder, der ligger i teknologiskift og kundeorientering. I Baltikum og Centraleuropa vil vi: opbygge langsigtede relationer ved at udnytte vores geografiske nærhed og troværdighed som dansk firma Side 8 af 36
opnå kontrol med henblik på bedre ledelse og udnyttelse af synergier, hvor det er muligt. 3. Udviklingsstrategi For at sikre fremtidige vækstmuligheder vil vi: opbygge forbindelser til partnere, der tilbyder komplementære aktiver og kompetencer overføre et begrænset antal af de forretningskoncepter, der har givet gode resultater i de geografiske kerneområder, til andre lande. Begivenheder efter 4K 2004 Afnotering af Song Networks Song Networks blev afnoteret på Stockholmbörsen den 10. januar 2005 efter TDC's erhvervelse af selskabet. Annullering af egne aktier Den 3. februar 2005 besluttede TDC's bestyrelse at foreslå en annullering af TDC's egne aktier, der blev erhvervet fra SBC i juni 2004. For yderligere information se fondsbørsmeddelelse nr. 1, 2005. Fjernelse af ejerskabsbegrænsning Den 10. februar 2005 besluttede TDC's bestyrelse at foreslå en fjernelse af 9,5 pct. ejerskabsbegrænsningen. For yderligere information se fondsbørsmeddelelse nr. 2, 2005. TDC reducerer antallet af ansatte TDC besluttede den 23. februar at gennemføre en reduktion af arbejdsstyrken i den danske forretning med ca. 630 medarbejdere. Omkostningerne vil udgøre ca. DKK 320 mio. efter skat. Beløbet vil blive udgiftsført som en engangspost i 1. kvartal 2005. Side 9 af 36
Forventninger Forventningerne til 2005 bygger på en grundig økonomisk vurdering af hver enkelt forretningsenhed. Oplysninger om fremtiden er dog i sagens natur forbundet med visse risici og usikkerheder, som er nærmere beskrevet i afsnittene om risikofaktorer og Safe harbor-erklæringen. Generelt er alle tal eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer og udarbejdet i henhold til den samme regnskabspraksis som i 2004. Opdaterede forventninger udarbejdet efter de internationale regnskabsstandarder IFRS vil blive medtaget i kvartalsrapporten for 1. kvartal 2005. TDC forventer en nettoomsætning på DKK 45,7 mia. i 2005, svarende til en stigning på 4,9 pct. i forhold til 2004. Resultat før renter, skat, amortiseringer, afog nedskrivninger (EBITDA) forventes at stige med 3,8 pct. til DKK 12,9 mia. i 2005, sammenlignet med en vækst i EBITDA på 4,1 pct. i andet halvår 2004. EBITDA er i 2005 primært drevet af vækst i datakommunikation og internettjenester samt mobiltelefoni. Dertil kommer helårseffekten af fratrædelsesprogrammerne samt købet af TDC Song i november 2004, der ligeledes forventes at bidrage positivt. Den gunstige udvikling er delvist opvejet af frasalget af Talkline Infodienste, en udbyder af værdiforøgende tjenester, fra og med 2005 og udbygningen af easymobile. Årets resultat i 2005 forventes at falde til DKK 1,8 mia., som fremkommer efter udgiftsførelse af goodwillamortiseringer på DKK 1,7 mia. Der forventes en stigning i EBITDA i alle forretningsenheder, men resultatet er påvirket af finansieringsomkostninger og forøgede afskrivninger og amortiseringer, herunder goodwillamortiseringer, som følge af købet af TDC Song. Øvrige afskrivninger forventes også at stige, primært som følge af udbygning af nettet i TDC Switzerland. Endelig må udviklingen ses i lyset af, at Belgacom indgik som associeret virksomhed i de første tre måneder i 2004. Forventningerne til fremtiden for de enkelte forretningsenheder fremgår af de følgende afsnit. TDC Totalløsninger TDC Totalløsningers nettoomsætning forventes at stige med 12,4 pct. til DKK 20,9 mia. i 2005. Dette afspejler helårseffekten af købet af TDC Song i november 2004 samt den fortsatte fremgang inden for datakommunikation og internettjenester, dog med en aftagende stigningstakt. Faldende omsætning fra det traditionelle fastnetområde, herunder taletrafik, abonnementer og leje af faste kredsløb, modvirker delvist denne vækst. EBITDA forventes at stige med 8,6 pct. til DKK 6,4 mia. i 2005 som følge af ovennævnte vækst i omsætningen, den fortsatte fokusering på omkostningsbesparelser og helårseffekten af fratrædelsesprogrammerne. TDC Mobile International For TDC Mobile International forventes nettoomsætningen at falde med 4,0 pct. i 2005 til DKK 14,5 mia. Faldet skyldes frasalget af Talkline Infodienste, en udbyder af værdiforøgende tjenester, med effekt fra 2005. Denne udvikling er delvist opvejet af en forventet fremgang i den danske forretning, hvilket skyldes flere kunder og en stigning i trafikken delvist modvirket af lavere gennemsnitlige priser. Dertil forventes en fremgang i såvel Talklines mobilforretning som i Bité. EBITDA forventes i 2005 at stige med 0,7 pct. Den relative lave vækst skyldes frasalget af Talkline Infodienste samt udbygningen af easy- Mobile, som stort set opvejer indtjeningsfremgangen i den øvrige forretning. Side 10 af 36
TDC Switzerland Nettoomsætningen i TDC Switzerland forventes at ville stige med 3,2 pct. til DKK 10,0 mia. i 2005. Dette afspejler primært en højere aktivitet inden for mobiltelefoni, hvilket hovedsagligt skyldes et større kundeantal og højere gennemsnitligt forbrug pr. kunde. EBITDA forventes at udgøre DKK 2,6 mia., hvilket er 5,9 pct. højere end i 2004. TDC Kabel TV Det forventes, at TDC Kabel TV vil fortsætte den positive udvikling i 2005. Udviklingen kan henføres til en nettotilgang af kunder og øget salg af tv-programmer og internettjenester. I 2005 forventes der således en nettoomsætning på DKK 2,1 mia. og et EBITDA på DKK 0,5 mia., hvilket svarer til en vækst på henholdsvis 18,9 pct. og 41,0 pct. Forventninger til 2005 (Ekskl. engangsposter og dagsværdireguleringer) DKK mia. 2004 2005 Ændring i pct. TDC Nettoomsætning 43.570 45.7 4.9 EBITDA 12.432 12.9 3.8 Årets resultat 2.411 1.8 (25.3) TDC Totalløsninger Nettomsætning 18.590 20.9 12.4 EBITDA 5.894 6.4 8.6 TDC Mobile International Nettoomsætning 15.105 14.5 (4.0) EBITDA 2.682 2.7 0.7 TDC Switzerland Nettoomsætning 9.692 10.0 3.2 EBITDA 2.455 2.6 5.9 TDC Kabel TV Nettoomsætning 1.766 2.1 18.9 EBITDA 0.355 0.5 41.0 TDC Forlag Nettoomsætning 1.436 1.5 4.4 EBITDA 0.472 0.5 5.9 Andre aktiviteter 1 Nettoomsætning (3.019) (3.3) (9.3) EBITDA 0.574 0.2 (65.2) 1) Omfatter TDC Services, TDC A/S og elimineringer. TDC Forlag TDC Forlags nettoomsætning forventes at ville stige med 4,4 pct. til DKK 1,5 mia., mens EBITDA forventes at vokse med 5,9 pct. til DKK 0,5 mia. i 2005. Udviklingen kan primært henføres til øget aktivitet for elektroniske medier på både det danske og det svenske marked. Side 11 af 36
Resultatopgørelser for forretningsenhederne 1 DKK mio. TDC Totalløsninger TDC Mobile International TDC Switzerland TDC Kabel TV 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 Nettoomsætning, eksterne kunder 17,417 17,405 11,580 13,302 9,459 9,681 1,517 1,748 Nettoomsætning, andre forretningsenheder 1,168 1,185 1,595 1,803 12 11 7 18 Andre indtægter 1 1,345 1,284 55 67 106 99 3 7 Indtægter i alt 19,930 19,874 13,230 15,172 9,577 9,791 1,527 1,773 Driftsomkostninger i alt (14,216) (13,980) (10,856) (12,490) (7,372) (7,336) (1,354) (1,418) EBITDA 5,714 5,894 2,374 2,682 2,205 2,455 173 355 nedskrivninger (3,401) (3,608) (1,093) (1,278) (2,573) (2,700) (271) (229) Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) 2,313 2,286 1,281 1,404 (368) (245) (98) 126 Anlægsinvesteringer ekskl. køb af ejerandele i andre selskaber 2,419 2,457 934 1,023 1,675 1,196 276 225 DKK mio. TDC Forlag Andre aktiviteter 3 TDC 2003 2004 2003 2004 2003 2004 Nettoomsætning, eksterne kunder 1,333 1,299 107 135 41,413 43,570 Nettoomsætning, andre forretningsenheder 130 137 (2,912) (3,154) 0 0 Andre indtægter 2 11 23 6 (12) 1,526 1,468 Indtægter i alt 1,474 1,459 (2,799) (3,031) 42,939 45,038 Driftsomkostninger i alt (1,061) (987) 3,574 3,605 (31,285) (32,606) EBITDA 413 472 775 574 11,654 12,432 nedskrivninger (140) (111) (265) (267) (7,743) (8,193) Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) 273 361 510 307 3,911 4,239 Anlægsinvesteringer ekskl. køb af ejerandele i andre selskaber 35 54 166 299 5,505 5,254 1) Alle tal er på forretningsenhedsgruppeniveau 2) Omfatter andre driftsindtægter samt anlægsproduktion. 3) Omfatter TDC A/S, TDC Services og elimineringer. Side 12 af 36
Forretningsenhedernes resultater TDC Totalløsninger 2004 Som konsekvens af fortsat omkostningskontrol, herunder effekterne af fratrædelsesprogrammerne, steg TDC Totalløsningers EBITDA 3,2 pct. til DKK 5.894 mio. EBITDAmarginen udgjorde 31,7 pct. i 2004 mod 30,7 pct. i 2003 og 29,8 pct. i 2002. EBITDA-væksten var dog aftagende i løbet af 2004. Hvor vækstraten i første halvår var på 6,9 pct., var den således (0,3) pct. i andet halvår. Denne udvikling skyldes især aftagende vækst inden for datakommunikation og internettjenester, samt virkningen af salget af Dan Net i august 2004. EBIT faldt i 2004 med DKK 27 mio. eller 1,2 pct. til DKK 2.286 mio. hovedsageligt på grund af højere afskrivninger, der delvist blev opvejet af det større EBITDA-resultat. TDC Totalløsningers aktiviteter omfatter hovedsagligt den danske fastnetforretning (tale, internet og data) samt salg af kombinationsløsninger i Danmark, Sverige, Norge og Finland. Nettoomsætningen i TDC Totalløsninger steg med DKK 5 mio. til DKK 18.590 mio. i 2004. Dette var på den ene side resultatet af fortsat vækst på bredbåndsområdet (xdsl), hvor antallet af indenlandske kunder steg 37,3 pct. til 556.000. Derudover kommer en vækst i antallet af kunder med konvergensløsninger fra 337.000 til 350.000 ved udgangen af 2004. På den anden side har der været en tilbagegang i den traditionelle fastnetforretning på grund af fortsat migrering fra fastnet til mobiltelefoni og private IP-baserede net. Således faldt antallet af fastnetkunder med 90.000 eller 3,0 pct. til i alt 2,9 mio. ved udgangen af 2004. TDC's markedsandel i det danske marked for fastnettelefoni har været stabil i flere år. TDC havde 61 pct. af den indenlandske fastnettrafik og 82 pct. af abonnementerne 1. TDC Totalløsningers anlægsinvesteringer beløb sig til DKK 2.457 mio. i 2004, en stigning på DKK 38 mio. Som konsekvens af udviklingen i anlægsinvesteringerne og det næsten uændrede niveau for nettoomsætningen, steg forholdet mellem anlægsinvesteringer og nettoomsætning fra 13,0 pct. i 2003 til 13,2 pct. i 2004. TDC Totalløsningers nettoomsætning var DKK 0,4 mia. højere end de forventninger til 2004, som blev offentliggjort i forbindelse med kvartalsrapporten for 1. kvartal 2004. Det skyldes primært indregningen af TDC Song fra november 2004. EBITDA var på niveau med forventningerne. I forhold til de seneste forventninger for 2004, som blev offentliggjort i forbindelse med kvartalsrapporten for 3. kvartal 2004, blev nettoomsætningen DKK 0,6 mia. højere primært som konsekvens af indregningen af TDC Song fra november 2004, mens EBITDA var på niveau med forventningerne. 1 Markedsandele ifølge tal fra IT- og Telestyrelsen ved udgangen af 2. kvartal 2004. Side 13 af 36
4. kvartal 2004 DKK mio. 4K 2003 4K 2004 Ændring i pct. Nettoomsætning 4.676 4.988 6,7 Fastnettelefoni 2.481 2.468 (0,5) Detail 1.874 1.920 2,5 Abonnementer 937 907 (3,2) Trafik 937 1.013 8,1 Branchesalg 607 548 (9,7) Transittrafik 259 156 (39,8) Andet 1 348 392 12,6 Udleje af faste kredsløb 247 264 6,9 Datakommunikation og internettjenester 915 1.129 23,4 Terminaler, installationer mv. 618 868 40,5 Andre 2 415 259 (37,6) Andre indtægter 3 512 291 (43,2) Indtægter i alt 5.188 5.279 1,8 Driftsomkostninger (3.645) (3.787) (3,9) Transmissionsomkostninger, råvarer og (1.452) (1.625) (11,9) hjælpematerialer Andre eksterne omkostninger (1.095) (1.053) 3,8 Personaleomkostninger (1.098) (1.109) (1,0) EBITDA 1.543 1.492 (3,3) EBITDA-margin 33,0% 29,9% Amortiseringer, af- og nedskrivninger (1.168) (1.072) 8,2 Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) 375 420 12,0 1) Andet inkluderer ankommende trafik samt trafik fra operatørforvalg og tjenesteudbydere. 2) Omfatter mobiltelefoni og servicetelefontjenester mv. 3) Omfatter andre driftsindtægter samt anlægsproduktion. Nettoomsætningen steg i 4. kvartal 2004 med 6,7 pct. til DKK 4.988 mio. og var påvirket af erhvervelse og frasalg af virksomheder. Erhvervelsen af Song Networks og NetDesign øgede nettoomsætningen med henholdsvis DKK 364 mio. og 43 mio., mens frasalget af Dan Net reducerede nettoomsætningen med DKK 107 mio. Den underliggende vækst i nettoomsætningen var 0,3 pct. Telefonitjenester Nettoomsætningen fra fastnettelefoni udgjorde DKK 2.468 mio., hvilket svarer til et fald på 0,5 pct. Denne udvikling kan henføres til en stigning på DKK 46 mio. eller 2,5 pct. i detailsalgsomsætningen fra fastnettelefoni, der modsvaredes af et fald på DKK 59 mio. eller 9,7 pct. i omsætningen fra branchesalg. Abonnementsindtægterne inden for detailområdet faldt med 3,2 pct. til DKK 907 mio. som følge af nedgang i antallet af abonnementer. TDC Totalløsninger havde ved udgangen af 4. kvartal 2004 i alt 2,4 mio. detailkunder inden for fastnettelefoni (PSTN, ISDN mv.). Dette er et fald på 5,5 pct. 6.000 5.500 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 Indenlandsk fastnettrafik (Mio. minutter) 4K02 4K03 4K04 Detailtrafikomsætningen steg med 8,1 pct. eller DKK 76 mio. til DKK 1.013 mio. Stigningen skyldes inkluderingen af Song Networks. Det indenlandske detailsalg af taleminutter faldt med 10,0 pct. til 2,1 mia., hvilket afspejler en nedgang for markedet generelt. Trafikomsætningen fra branchesalg faldt med 9,7 pct. til DKK 548 mio. Denne nedgang hidrører fra et fald på 39,8 pct. i transittrafik, der har lav indtjeningsmargin. Nedgangen skyldes såvel lavere priser som mindre mængder. Anden omsætning i branchesalg udgjorde DKK 392 mio. Udviklingen var påvirket af et fald i den danske branchesalgstrafik på 11,3 pct. til 2,5 mia. minutter samt en stigning i antallet af branchesalgskunder på 8,6 pct. til 493.000. Bredbåndstjenester TDC havde en markedsandel på 76 pct. inden for ADSL. Inden for det samlede indenlandske bredbåndsområde, omfattende Side 14 af 36
såvel ADSL som kabelmodem, udgjorde markedsandelen 66 pct. 1 Nedgangen inden for traditionel fastnettelefoni opvejes til dels af fremgang inden for datakommunikations- og internettjenester, hvor omsætningen voksede med 23,4 pct. til DKK 1.129 mio. Hovedårsagen til denne vækst er inkluderingen af TDC Song, der delvist modsvares af frasalget af Dan Net. Hertil kommer en vækst i antallet af xdsl-kunder på 37,3 pct. eller 151.000 til i alt 556.000. TDC s ADSL-kunder, ultimo perioden ( 000) 600 500 400 300 200 100 0 2002 2003 2004 Omsætning fra andre tjenester Omsætningen fra terminaludstyr, installationer mv. steg med 40,5 pct. eller DKK 250 mio. til DKK 868 mio., hvilket kan henføres til øget salg af PC er og inkluderingen af NetDesign. Driftsomkostninger Driftsomkostningerne steg med 3,9 pct. eller DKK 142 mio. til DKK 3.787 mio. Stigningen er et resultat af to forhold: For det første øgedes omkostningerne til transmission, råvarer og hjælpematerialer med DKK 173 mio. primært på grund af inkluderingen af TDC Song og NetDesign. For det andet faldt andre eksterne omkostninger med DKK 42 mio. som følge af stram omkostningsstyring. EBITDA EBITDA udgjorde DKK 1.492 mio. i 4. kvartal 2004. Det er et fald på DKK 51 mio. eller 3,3 pct. EBITDA-marginen udgjorde 29,9 pct. mod 33,0 pct. i samme kvartal sidste år, hvilket afspejler konsolideringen af Song Networks og NetDesign ind i TDC's regnskab. EBITDA og EBITDA-margin (Søjler i DKK mio. (venstre), linje i pct. (højre)) 1.600 1.500 1.400 1.300 1.200 1K03 2K03 3K03 4K03 1K04 2K04 3K04 4K04 Amortiseringer, af- og nedskrivninger faldt med 8,2 pct. til DKK 1.072 mio., hvilket hovedsageligt kan henføres til en ændret sammensætning af aktivmassen og revurdering af aktivernes brugstid i 4. kvartal 2003. Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) udgjorde DKK 420 mio. Dette er en stigning på 12,0 pct. i forhold til 4. kvartal 2003, hvilket afspejler de lavere amortiseringer, af- og nedskrivninger. Anlægsinvesteringer Anlægsinvesteringerne faldt med 10,4 pct. til DKK 690 mio. Dette fald kan tilskrives lavere investeringer i vores bredbåndsplatform, som følge af forbedringerne i 2003. Anlægsinvesteringerne målt i forhold til nettoomsætningen udgjorde 13,8 pct. 35 33 31 29 27 25 1 Begge nævnte markedsandele er ifølge tal fra IT- og Telestyrelsen ved udgangen af 2. kvartal 2004. Side 15 af 36
sammenlignet med 16,5 pct. i 4. kvartal 2003. Kunder TDC Totalløsningers samlede kundetal udgjorde 4,2 mio. Antallet af fastnetkunder udgjorde 2,9 mio., inklusive branchesalg, mens der var 556.000 ADSL-kunder. Antallet af Duét-kunder faldt med 1,4 pct. til 280.000, mens antallet af kunder med almindelig internetforbindelse (dial-up) faldt med 17,5 pct. til 406.000 på grund af migrering til bredbåndstjenester. TDC Mobile International 2004 TDC Mobile International omfatter hovedsageligt TDC Mobil A/S, Telmore, Talkline og Bité. På trods af intens konkurrence på det danske mobilmarked og lavere gennemsnitspriser sammenlignet med 2003 fik TDC Mobile International i 2004 en vækst i nettoomsætningen på 14,6 pct. til DKK 15.105 mio. TDC Mobile Internationals kundebase steg med 17,1 pct. til 5,6 mio. kunder i 2004. Væksten skyldes især en fremgang i antallet af mobilkunder hos Telmore, Talkline og Bité. De danske forretningers nettoomsætning steg med 15,9 pct. til DKK 6.503 mio. Dette var drevet af en markant vækst i den samlede taletrafikmængde på 15,3 pct. Antallet af mobilkunder i de danske forretninger faldt med 84.000 eller 3,9 pct. til 2,1 mio. kunder i 2004. Nedgangen i kundemængden skyldes hovedsageligt en nedgang i antallet af taletidskunder i TDC Mobil primært på grund af nedlukning af inaktive taletidskort. Dette fald var delvist opvejet af en vækst i antallet af abonnementskunder i TDC Mobil og en stigning i kundebasen hos Telmore. Talklines nettoomsætning steg med 14,7 pct. til DKK 7.675 mio. i 2004, hvilket hovedsageligt skyldes en stigning på DKK 686 mio. i mobilforretningen som følge af øget trafikmængde og en stigning i antallet af kunder. Endvidere var væksten påvirket af en positiv udvikling i indholdstjenester, der delvist blev modvirket af faldende omsætning på telefoni via forvalgskode. Antallet af mobilkunder i Talkline steg med 499.000 til 2,6 mio. i 2004. Bités nettoomsætning steg 6,6 pct. til DKK 927 mio. i 2004, hvilket især skyldes en stigning i antallet af kunder på 398.000 til 929.000 i 2004, mens taletrafikken steg 39,0 pct. Denne udvikling blev delvist modvirket af et fald i priserne samt lavere gennemsnitligt forbrug pr. kunde. TDC Mobile Internationals EBITDA steg med 13,0 pct. til DKK 2.682 mio. i 2004 primært som følge af øget trafik, hvilket blev modvirket af øgede kundeakkvisitionsomkostninger. TDC Mobile Internationals EBITDA-margin var i 2004 17,8 pct. Dette er næsten uændret i forhold til 2003, hvor marginen var 18,0 pct. I 2002 var EBITDAmarginen 16,4 pct. EBITDA-væksten har dog været aftagende i 2004, hvor vækstraten i første halvår var 17,8 pct. mod 9,2 pct. i andet halvår. Den aftagende vækstrate er primært resultatet af højere kundeakkvisitionsomkostninger. De danske forretningers EBITDA steg med DKK 369 mio. eller 22,1 pct. til DKK 2.041 mio. i 2004, hvilket hovedsageligt skyldes øget trafik. Dette blev dog delvist modvirket af øgede kundeakkvisitionsomkostninger. Talklines EBITDA faldt DKK 63 mio. til DKK 450 mio. i 2004 primært som følge af et fald i indtjeningen i telefoni via forvalgskode og øgede kundeakkvisitionsomkostninger i forbindelse med den øgede kundetilgang i 2004. Side 16 af 36
TDC Mobile Internationals EBIT udviste en vækst på 9,6 pct. fra DKK 1.281 mio. i 2003 til DKK 1.404 mio. i 2004. TDC Mobile Internationals anlægsinvesteringer steg med DKK 89 mio. fra DKK 934 mio. i 2003 til DKK 1.023 mio. i 2004 især på grund af højere investeringer i UMTSnettet. Forholdet mellem TDC Mobile Internationals anlægsinvesteringer og nettoomsætning i 2004 udgjorde 6,8 pct. mod 7,1 pct. i 2003. Sammenholdt med de forventninger til 2004, som blev offentliggjort i forbindelse med kvartalsrapporten for 1. kvartal 2004, er nettoomsætningen i TDC Mobile International blevet forøget med DKK 1,2 mia. Dette kan primært henføres til øget trafik i TDC Mobil og større omsætning i Talkline. EBITDA blev DKK 0,2 mia. højere end forventet hovedsagelig som følge af øget trafik i de danske forretninger. I forhold til de seneste forventninger for 2004, offentliggjort i forbindelse med kvartalsrapporten for 3. kvartal 2004, er nettoomsætningen forøget med DKK 0,6 mia. og EBITDA med DKK 0,1 mia., primært som følge af fortsat øget trafik i de danske forretninger og Talkline. 4. kvartal 2004 DKK mio. 4K 2003 4K 2004 Ændring i pct. Nettoomsætning 3.363 4.047 20,3 Danske forretninger 1.372 1.742 27,0 Talkline 1.765 2.054 16,4 Bitè 226 251 11,1 Andre indtægter 1 19 19 0,0 Indtægter i alt 3.382 4.066 20,2 Driftsomkostninger (2.817) (3.364) (19,4) Transmissionsomkostninger, råvarer og hjælpematerialer (1.687) (2.169) (28,6) Andre eksterne omkostninger (875) (932) (6,5) Personaleomkostninger (255) (263) (3,1) EBITDA 565 702 24,2 EBITDA-margin 16,8% 17,3% Danske forretninger 447 486 8,7 Talkline 86 182 111,6 Bité 32 34 6,3 Amortiseringer, af- og nedskrivninger (246) (335) (36,2) Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) 1) Omfatter andre driftsindtægter samt anlægsproduktion 319 367 15,0 TDC Mobile Internationals nettoomsætning udgjorde DKK 4.047 mio. i 4. kvartal 2004, hvilket er en stigning på 20,3 pct. De samlede driftsomkostninger steg med 19,4 pct. til DKK 3.364 mio. Dette kan henføres til en stigning på 28,6 pct. i transmissionsomkostningerne som følge af øget trafik, en stigning på 6,5 pct. i andre eksterne omkostninger samt en stigning på 3,1 pct. i personaleomkostningerne. EBITDA udgjorde DKK 702 mio., hvilket er en stigning på 24,2 pct. eller DKK 137 mio., der primært kan henføres til en vækst på 111,6 pct. eller DKK 96 mio. i Talkline. Amortiseringer, af- og nedskrivninger steg med 36,2 pct. til DKK 335 mio. i 4. kvartal 2004. Denne stigning kan blandt andet tilskrives revurdering af aktivernes brugstid i 4. kvartal 2003 og inkluderingen af Telmore i 2004. Resultatet før finansielle poster og skat (EBIT) blev herved DKK 367 mio. i 4. kvartal 2004. Det svarer til en stigning på 15,0 pct. sammenlignet med 4. kvartal 2003. Side 17 af 36
Anlægsinvesteringerne eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber steg med 3,1 pct. eller DKK 11 mio. til DKK 367 mio. Målt som andel af nettoomsætningen faldt anlægsinvesteringerne fra 10,6 pct. til 9,1 pct. Den danske mobilforretning EBITDA steg med 8,7 pct. til DKK 486 mio. som følge af stigende omsætning, der delvist blev modsvaret af øgede teminaltilskud. EBITDA og EBITDA-margin (Søjler i DKK mio. (venstre), linje i pct. (højre)) Den danske mobilforretning har fortsat markant omsætningsfremgang som følge af tocifrede vækstrater i trafikken. På det yderst konkurrenceprægede danske mobilmarked har TDC en markedsandel på knap halvdelen af markedet målt i udgående minutter 1. 600 400 200 40 30 20 10 Konkurrencesituationen i 4. kvartal 2004 var præget af aggressiv markedsføring med terminaltilskud fra alle markedsdeltagerne. Dette resulterede i en stigning i de gennemsnitlige kundeakkvisitionsomkostninger og genererede betydelige indtægter fra salg af mobiltelefoner. Trafikpriserne forblev relativt stabile i 4. kvartal 2004, og nedlukningen af inaktive taletidskort kombineret med vækst i abonnementer bidrog til at øge den gennemsnitlige omsætning pr. kunde til det højeste niveau siden 2002. Den danske mobilforretnings nettoomsætning steg med 27,0 pct. eller DKK 370 mio. til DKK 1.742 mio. Den primære årsag til fremgangen i 4. kvartal 2004 er en vækst i trafikomsætningen på 19,2 pct., hvilket hovedsageligt kan henføres til en markant vækst i mobildata samt et øget salg af mobiltelefoner på DKK 126 mio. Driftsomkostningerne steg med 35,3 pct. til DKK 1.262 mio. Stigningen afspejler en vækst på 45,4 pct. i transmissionsomkostninger, råvarer og hjælpematerialer på grund af øget trafik og øget salg af mobiltelefoner. Desuden steg andre eksterne omkostninger med 30,6 pct., hvilket kan henføres til øgede kundeakkvisitionsomkostninger. 1 Markedsandele ifølge tal fra IT- og Telestyrelsen ved udgangen af 2. kvartal 2004. 0 0 1K032K033K03 4K031K04 2K043K044K04 Erhvervelsen af Telmore i 1. kvartal 2004 har forøget nettoomsætningen med DKK 42 mio. og EBITDA med DKK 6 mio. i 4. kvartal 2004. Antallet af mobilkunder i de danske forretninger, inklusive TDC Totalløsningers mobilkunder, var 2,4 mio. ved udgangen af 4. kvartal 2004. Det svarer til en nedgang på 2,6 pct. eller 64.000 kunder. Antallet af branchesalgskunder faldt med 85.000, mens TDC's detailforretning fik et fald på 39.000 kunder. Begge fald var en følge af nedlukning af inaktive taletidskort. Denne nedgang blev delvist opvejet af en vækst på 60.000 kunder hos Telmore. De danske forretningers anlægsinvesteringer udgjorde DKK 265 mio. Det er en stigning på 9,5 pct., hvilket kan tilskrives etableringen af infrastrukturen i forbindelse med UMTS. Målt som andel af nettoomsætningen faldt anlægsinvesteringerne fra 17,6 pct. til 15,2 pct. Talkline TDC's tyske datterselskab, Talkline, er tjenesteudbyder inden for mobiltelefoni. Som følge af den fortsatte fokusering på mobiltelefoni, blev det besluttet i 4. kvartal 2004 at sælge Talkline Infodienste, der Side 18 af 36
udbyder værdiforøgende tjenester. Salget forventes effektueret i 1. kvartal 2005. Talklines nettoomsætning steg med 16,4 pct. til DKK 2.054 mio. Udviklingen er et resultat af en stigning på 6,4 pct. i mobilomsætningen og en omsætningsfremgang hos Talkline Infodienste. EBITDA steg med 111,6 pct. til DKK 182 mio., hvilket primært kan henføres til øget omsætning fra mobiltrafik. Talkline havde ved udgangen af 4. kvartal 2004 i alt 2,6 mio. mobilkunder, hvilket er en stigning på 23,9 pct. Bité Nettoomsætningen i Bité steg med 11,1 pct. til DKK 251 mio. i 4. kvartal 2004. EBITDA udgjorde DKK 34 mio., hvilket repræsenterer en stigning på 6,3 pct. Bités mobilkundebase er siden udgangen af 4. kvartal 2003 steget med 75,2 pct. eller 398.000 til i alt 927.000. Der har været en vækst i antallet af mobilkunder på 7,4 pct. til 1,2 mio. Antallet af kunder med en xdsl-løsning er steget fra 92.000 til 148.000 ved udgangen af 2004. Nettoomsætningen steg med DKK 221 mio. eller 2,3 pct. til DKK 9.692 mio. i 2004. Sammenholdt med en omsætningsvækst i 2003 på 6,0 pct. er omsætningsvæksten aftaget, hvilket især skyldes en lavere vækst inden for mobiltelefoni som følge af vigende terminalsalg kombineret med en mindre tilbagegang i fastnetforretningen. EBITDA steg med DKK 250 mio. eller 11,3 pct. til DKK 2.455 mio. i 2004, mens EBITDA-marginen var 25,3 pct. i 2004. Dette skal sammenholdes med henholdsvis 23,3 pct. i 2003 og 14,2 pct. i 2002. Udviklingen afspejler kombinationen af fortsatte væsentlige omkostningsreduktioner som følge af opnåede synergier i forbindelse med etableringen af TDC Switzerland samt omsætningsfremgangen i de pågældende år. Hertil kommer lavere markedsføringsomkostninger i 2004 sammenlignet med 2003. TDC Switzerland 2004 TDC Switzerland udbyder mobil-, fastnet- og internet-tjenester på det schweiziske marked under navnet sunrise. TDC Switzerland har en solid position på det schweiziske kommunikationsmarked. Der er i de seneste år gennemført betydelige ændringer i driften, hvilket har forbedret lønsomheden, ligesom TDC Switzerland har opnået en solid og synlig position på markedet. TDC Switzerland har en andel på 19 pct. på mobilmarkedet, der har tre operatører, og en andel 1 på 19 pct. på fastnetmarkedet. TDC Switzerland har i 2004 forsat den positive økonomiske udvikling fra året før. 1 Markedsandele ifølge tal fra andre selskaber i markedet og TDC's egne estimater. EBIT er forbedret med DKK 123 mio. i 2004 eller 33,4 pct. til DKK (245) mio. som følge af det forbedrede EBITDA. TDC Switzerlands anlægsinvesteringer faldt med DKK 479 mio. i 2004 til DKK 1.196 mio. som følge revurdering af estimerede retableringsomkostninger i forbindelse med anlægsaktiver i 4. kvartal 2003. Da der samtidig er sket en vækst i omsætningen, er forholdet mellem anlægsinvesteringer og nettoomsætning faldet fra 17,7 pct. i 2003 til 12,3 pct. i 2004. TDC Switzerland er på baggrund af de opnåede resultater i overensstemmelse med de forventninger til 2004, som blev offentliggjort i forbindelse med kvartalsrapporten for 1. kvartal 2004, og som siden hen blev bekræftet i forbindelse med offentliggørelsen af kvartalsrapporten for 3. kvartal 2004. Side 19 af 36
4. kvartal 2004 DKK mio. 4K 2003 4K 2004 Ændring i pct. Nettoomsætning 1 2,474 2,435 (1.6) EBITDA og EBITDA-margin (Søjler i DKK mio. (venstre), linje i pct. (højre)) 800 30 Mobiltelefoni 1,443 1,466 1.6 Fastnettelefoni 858 771 (10.1) 600 400 20 Internettjenester 173 198 14.5 200 10 Andre indtægter 2 28 29 3.6 Indtægter i alt 2,502 2,464 (1.5) 0 1K03 2K03 3K03 4K03 1K04 2K04 3K04 4K04 0 Driftsomkostninger (1,926) (1,823) 5.3 Transmissionsomkostninger, råvarer og hjælpematerialer (1,031) (978) 5.1 Andre eksterne omkostninger (557) (523) 6.1 Personaleomkostninger (338) (322) 4.7 EBITDA 576 641 11.3 EBITDA-margin 23.3% 26.3% Amortiseringer, af- og nedskrivninger (682) (757) (11.0) Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) (106) (116) (9.4) 1) Fordelingen af branchesalgsomsætningen mellem de tre forretningsområder er blevet ændret fra 1. kvartal 2004. De historiske tal er tilpasset i overensstemmelse hermed. 2) Omfatter andre driftsindtægter og anlægsproduktion. I 4. kvartal 2004 var TDC Switzerlands nettoomsætning DKK 2.435 mio., hvilket udgør et fald på 1,6 pct. Opgjort i lokal valuta faldt nettoomsætningen med 2,7 pct. Omsætningen for mobilområdet steg 1,6 pct. Omsætningen inden for fastnettelefoni faldt med 10,1 pct. til DKK 771 mio. i 4. kvartal 2004, hvilket især skyldes et generelt vigende fastnetmarked. Internetomsætningen steg med 14,5 pct. som følge af markant fremgang i salget af ADSL. Driftsomkostningerne faldt med 5,3 pct. til DKK 1.823 mio. Denne nedgang er resultatet af et fald i transmissionsomkostninger mv. på 5,1 pct. til DKK 978 mio. og et fald i andre eksterne omkostninger på 6,1 pct. til DKK 523 mio. Derudover reduceredes personaleomkostningerne med 4,7 pct. til DKK 322 mio. EBITDA steg med 11,3 pct. til DKK 641 mio. Stigningen var 9,8 pct. opgjort i lokal valuta. EBITDA-marginen voksede fra 23,3 pct. til 26,3 pct. Amortiseringer, af- og nedskrivninger steg med 11,0 pct. til DKK 757 mio. Heraf udgjorde amortiseringer af goodwill DKK 322 mio. Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) udgjorde DKK (116) mio. i 4. kvartal 2004 mod DKK (106) mio. i samme kvartal året før. EBIT eksklusive goodwillamortiseringer faldt med 1,9 pct. til DKK 206 mio. Anlægsinvesteringerne udgjorde DKK 289 mio. Det er et fald på 62,9 pct., hvilket afspejler ekstraordinært høje anlægsinvesteringer i 4. kvartal 2003 på grund af en revurdering af de estimerede retableringsomkostninger i forbindelse med anlægsaktiver. Målt i forhold til nettoomsætningen udgjorde anlægsinvesteringerne 11,9 pct. mod 31,5 pct. i 4. kvartal 2003. I 4. kvartal 2004 har TDC Switzerland ændret definitionen af fastnet- og mobilabonnementskunder. Fastnetkunder tælles nu kun med, hvis de har genereret trafik inden for den sidste måned, mod 12 måneder i den tidligere definition. Mobilabonnementskunder tælles kun med, hvis de har genereret trafik inden for de sidste 3 måneder, mod 12 måneder i den tidligere definition. De historiske tal er blevet justeret. TDC Switzerland havde 2,2 mio. kunder ved udgangen af 4. kvartal 2004. Dette er et fald på 1,4 pct. Antallet af mobilkunder steg med 7,4 pct. til 1,2 mio., mens antallet af Side 20 af 36
fastnetkunder faldt med 9,0 pct. til 573.000. Derudover er antallet af kunder med almindelig internetforbindelse (dial-up) faldet med 26,0 pct. til 321.000, mens ADSL-kundetallet er steget markant med 56.000 til 148.000. TDC Kabel TV 2004 TDC Kabel TV udbyder kabel-tv-tjenester samt internetforbindelser via kabelmodem i Danmark. TDC Kabel TV fortsætter udvidelsen af sin traditionelle tv-forretning, og samtidig øges dækningen med hensyn til internettjenester fortsat. Nettoomsætningen i TDC Kabel TV steg med DKK 242 mio. eller 15,9 pct. til DKK 1.766 mio. sammenlignet med en omsætningsvækst på 14,2 pct. i 2003. Hovedparten af nettoomsætningen kommer fortsat fra kabel-tv abonnementer, men en stigende andel kommer tillige fra kabel-modemkunder, hvor kundevæksten har været 59,0 pct. i 2004. For så vidt angår EBITDA har TDC Kabel TV i 2004 fortsat den positive økonomiske fremgang fra året før, primært som konsekvens af væksten i kundebasen samt en øget omsætning pr. kunde. EBITDA steg 105,2 pct. til DKK 355 mio. Som følge heraf er EBITDA-margin kommet op på 20,1 pct. i 2004 sammenlignet med 11,4 pct. i 2003 og 1,3 pct. i 2002. TDC Kabel TV s anlægsinvesteringer beløb sig til DKK 225 mio. i 2004, hvilket er et fald på DKK 51 mio. eller 18,5 pct. Anlægsinvesteringer i forhold til nettoomsætningen var 12,7 pct. i 2004 sammenlignet med 18,1 pct. i 2003. Sammenholdt med de forventninger til 2004, der blev offentliggjort i forbindelse med kvartalsrapporten for 1. kvartal 2004, og senest bekræftet i forbindelse med offentliggørelsen af kvartalsrapporten for 3. kvartal 2004, er nettoomsætning og EBITDA blevet forøget med DKK 0,1 mia. Forbedringen kan hovedsagelig henføres til en større fremgang i kundebasen end forventet. 4. kvartal 2004 TDC Kabel TV's nettoomsætning steg med 19,0 pct. til DKK 469 mio. Stigningen er resultatet af en større kundebase inden for såvel den traditionelle kabel-tv-forretning som internetområdet. Driftsomkostningerne på DKK 359 mio. steg med 5,9 pct. sammenlignet med 4. kvartal 2003. EBITDA steg til DKK 111 mio. fra DKK 57 mio. i 4. kvartal 2003 og fortsætter dermed den positive udvikling, der har fundet sted hvert eneste kvartal de seneste år. EBITDA og EBITDA-margin (Søjler i DKK mio. (venstre), linje i pct. (højre)) 125 100 20 75 50 10 EBIT steg til DKK 126 mio. i 2004, hvilket er 25 en forbedring på DKK 224 mio. sammenlignet med 2003. 0 1K032K033K03 4K031K04 2K043K044K04 0 Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) udgjorde DKK 46 mio. i 4. kvartal 2004 mod DKK (56) mio. i 4. kvartal 2003. Side 21 af 36