Til NASDAQ Copenhagen A/S Meddelelse nr. 79/ Pressen DELÅRSRAPPORT 1. HALVÅR BRFkredit BRFkredit delårsrapport 1. halvår /side 1 af 22
INDHOLD 3 BRFKREDIT I HOVEDTAL 4 SAMMENDRAG 1. HALVÅR 4 Ledelsen udtaler 5 1. HALVÅR 5 Periodens resultat 5 Forretningsaktiviteter 5 Udlånsaktivitet 5 Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. 6 Nedskrivninger på udlån mv. 7 Beholdningsresultat 7 Basis- og beholdningsresultat 7 Markedsrisiko 8 Balance 8 Kapitalforhold 9 Minimumskapital 9 Individuelt solvensbehov og kapitalbuffer 10 Refinansiering 11 ØVRIG INFORMATION 11 Rating 12 Tilsynsdiamanten for realkreditinstitutter 12 Bestyrelsesbeslutninger 12 Yderligere information 12 Kontaktperson PÅTEGNING 13 Ledelsespåtegning PERIODEREGNSKAB 14 Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst 15 Balance 16 Egenkapitalopgørelse 17 Kapitalopgørelse 18 Pengestrømsopgørelse i sammendrag 19 Noter BRFkredit a/s Klampenborgvej 205 DK- 2800 Kgs. Lyngby Telefon: 45 93 45 93 E-mail: brfkredit@brf.dk Hjemmeside: brf.dk CVR-nr.: 13409838 BRFkredit delårsrapport 1. halvår /side 2 af 22
BRFKREDIT I HOVEDTAL BRFkredit er fra 2. kvartal ikke længere pligtig til at udarbejde koncernregnskab og vil derfor fremover alene offentliggøre moderselskabets regnskab. Ledelsesberetningens regnskabsoplysninger mv. er tidligere medtaget i henhold til koncernregnskabet, men vil fremover blive medtaget i henhold til moderselskabets regnskab. Sammenligningstal i ledelsesberetningen er blevet tilrettet i henhold til ovenstående. Tilretningen har ikke medført væsentlige ændringer, da BRFkredit-koncernens aktiviteter i datterselskaber har været af begrænset karakter de seneste år. BASISRESULTAT OG PERIODENS RESULTAT 1. halvår 1. halvår Indeks 2. kvt. 1. kvt. 4 kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året 17/16 Bidragsindtægter mv. 932 878 106 473 459 457 451 444 1.785 Øvrige netto renteindtægter 1) -34-22 155-19 -15-16 -15-0 -53 Netto gebyr- og provisionsindtægter mv. 116 62 187 53 63 79 66 26 207 Kursreguleringer 1) 7 22 32 3 4 5 12 5 34 Øvrige indtægter 16 26 62 8 8 12 12 15 50 Basisindtægter 1.037 965 107 519 518 536 526 490 2.028 Basisomkostninger 438 403 109 225 213 218 219 199 840 Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. 599 563 106 293 305 318 307 291 1.188 Nedskrivninger på udlån mv. (- = indtægt) 120-19 - 28 92-12 -1 15-32 Basisresultat 479 582 82 265 214 330 308 276 1.220 Beholdningsresultat 64 22 291 21 44 36 21 31 80 Resultat før skat 543 604 90 286 257 366 329 307 1.299 Skat 120 132 90 64 56 80 72 67 284 Periodens resultat 423 473 90 222 201 286 257 240 1.015 1) Kapitalomkostninger indgår i regnskabsposterne Øvrige netto renteindtægter samt Kursreguleringer mv. og er fordelt som følger: Renter 59 59 100 29 30 29 28 28 116 Kursregulering -3-5 - -3-0 1-4 -1-8 Kapitalomkostninger i alt 56 54 104 27 29 29 24 27 107 BALANCE I SAMMENDRAG, ULTIMO Realkreditudlån 297.152 268.992 110 297.152 288.768 278.407 276.682 268.992 278.407 Obligationer og aktier mv. 15.882 12.039 132 15.882 13.369 16.307 15.254 12.039 16.307 Aktiver i alt 318.078 293.815 108 318.078 307.474 307.027 304.848 293.815 307.027 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 265 481 55 265 542 907 1.200 481 907 Udstedte obligationer til dagsværdi 298.044 274.631 109 298.044 287.335 285.676 284.052 274.631 285.676 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 3.715 3.710 100 3.715 3.714 3.711 3.718 3.710 3.711 Egenkapital 13.235 12.254 108 13.235 13.013 12.812 12.511 12.254 12.812 NØGLETAL Resultat før skat p.a. i pct. af primo egenkapital 8,5 10,3-8,9 8,0 12,4 11,2 10,4 11,0 Periodens resultat p.a. i pct. af primo egenkapital 6,6 8,0-6,9 6,3 9,7 8,7 8,1 8,6 Omkostninger i pct. af indtægter 42,2 42,7-43,4 41,1 40,7 41,6 40,6 41,4 Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,4 0,5-0,4 0,4 0,4 0,5 0,5 0,4 Periodens nedskrivningsprocent 0,04-0,01-0,01 0,03-0,00 0,00 0,01-0,01 Kapitalprocent 17,9 17,8-17,9 18,3 19,0 18,2 17,8 19,0 Egentlig kernekapitalprocent (CET1 %) 17,9 17,8-17,9 18,3 19,0 18,2 17,8 19,0 Individuelt solvensbehov (%) 9,3 9,2-9,3 9,2 9,3 9,3 9,2 9,3 Kapitalgrundlag (mio. kr.) 12.636 11.989-12.636 12.577 12.593 12.225 11.989 12.593 Vægtet risikoeksponering (mio. kr.) 70.553 67.184-70.553 68.771 66.426 67.136 67.184 66.426 Antal heltidsmedarbejdere ultimo perioden 627 681-627 684 694 682 681 694 BRFkredit delårsrapport 1. halvår /side 3 af 22
SAMMENDRAG 1. HALVÅR Resultat før skat udgør 543 mio. kr. (1. halvår : 604 mio. kr.) Periodens resultat udgør 423 mio. kr. (1. halvår : 473 mio. kr.) Periodens resultat forrenter primo-egenkapitalen med 6,6 % p.a. (1. halvår : 8,0 % p.a.) Nedskrivninger på udlån mv. udgør en udgift på 120 mio. kr. (1. halvår : en indtægt på 19 mio. kr.) Realkreditudlån 297,2 mia. kr. (ultimo : 278,4 mia. kr.) Kapitalprocent 17,9 (ultimo : 19,0), og egentlig kernekapitalprocent 17,9 (Ultimo : 19,0) Individuelt solvensbehov 9,3 % (ultimo : 9,3 %) LEDELSEN UDTALER I forbindelse med offentliggørelsen af delårsrapporten for 1. halvår udtaler administrerende direktør Carsten Tirsbæk Madsen: BRFkredit har i 1. halvår opnået et resultat efter skat på 423 mio. kr. mod 473 mio. kr. i 1. halvår. Resultatet er positivt påvirket af fortsat fremgang i basisindtægterne som følge af stigende portefølje samt et tilfredsstillende fondsresultat. I modsat retning tæller en forøgelse af nedskrivningerne, som primært skyldes en revurdering af værdien på svært omsættelige panter i 1. kvartal. Med henblik på at forstærke kundefokus er organisationen i maj blevet tilpasset ved en øget integration af koncernens kundevendte funktioner og ved at samle salg, rådgivning og kundebetjening i segmentorganisationer. Tilpasningerne har medført en nedlæggelse af ca. 60 stillinger. BRFkredits kapitalgrundlag er solidt og udgjorde 12,6 mia. kr. ultimo juni. Overdækningen til det aktuelt strengeste kapitalkrav (Basel I gulvkrav) udgjorde 3,3 mia. kr. Porteføljen er i 1. halvår forøget med 18,7 mia. kr. For hele forventes en fortsat positiv udvikling i porteføljen inden for både Privat- og Erhvervssegmentet, slutter Carsten Tirsbæk Madsen. BRFkredit delårsrapport 1. halvår /side 4 af 22
1. HALVÅR PERIODENS RESULTAT BRFkredit opnåede i 1. halvår et resultat før skat på 543 mio. kr. Beregnet skat udgjorde 120 mio. kr. og periodens resultat blev herefter 423 mio. kr. Resultat før skat forrenter primo egenkapitalen med 8,5 % p.a. (1. halvår : 10,3 % p.a.). Periodens resultat forrenter primo egenkapitalen med 6,6 % p.a. (1. halvår : 8,0 % p.a.). BASISRESULTAT OG PERIODENS RESULTAT 1. halvår 1. halvår Indeks 2. kvt. 1. kvt. 4 kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året 17/16 Bidragsindtægter mv. 932 878 106 473 459 457 451 444 1.785 Øvrige netto renteindtægter 1) -34-22 155-19 -15-16 -15-0 -53 Netto gebyr- og provisionsindtægter mv. 116 62 187 53 63 79 66 26 207 Kursreguleringer 1) 7 22 32 3 4 5 12 5 34 Øvrige indtægter 16 26 62 8 8 12 12 15 50 Basisindtægter 1.037 965 107 519 518 536 526 490 2.028 Basisomkostninger 438 403 109 225 213 218 219 199 840 Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. 599 563 106 293 305 318 307 291 1.188 Nedskrivninger på udlån mv. (- = indtægt) 120-19 - 28 92-12 -1 15-32 Basisresultat 479 582 82 265 214 330 308 276 1.220 Beholdningsresultat 64 22 291 21 44 36 21 31 80 Resultat før skat 543 604 90 286 257 366 329 307 1.299 Skat 120 132 90 64 56 80 72 67 284 Periodens resultat 423 473 90 222 201 286 257 240 1.015 1) Kapitalomkostninger indgår i regnskabsposterne Øvrige netto renteindtægter samt Kursreguleringer mv. og er fordelt som følger: Renter 59 59 100 29 30 29 28 28 116 Kursregulering -3-5 - -3-0 1-4 -1-8 Kapitalomkostninger i alt 56 54 104 27 29 29 24 27 107 FORRETNINGSAKTIVITETER BRFkredits forretningsaktiviteter er opdelt i to segmenter: 1) Udlånsaktivitet (realkredit) 2) Beholdningsresultat UDLÅNSAKTIVITET (REALKREDIT) Udlånsaktiviteten (realkredit) omfatter finansielle aktiviteter inden for forretningsområderne Privat, Erhverv og Alment Byggeri. Segmentet omfatter endvidere et risikofrit afkast af egenbeholdningen. BASISRESULTAT FØR NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN MV. Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. udgjorde 599 mio. kr. i 1. halvår mod 563 mio. kr. i 1. halvår. Basisindtægter består primært af bidragsindtægter mv. samt kurtage- og gebyrindtægter fra realkreditvirksomheden og udgjorde 1.037 mio. kr. i 1. halvår mod 965 mio. kr. i 1. halvår. Bidragsindtægter mv. udgjorde 932 mio. kr. i 1. halvår mod 878 mio. kr. i 1. halvår. Stigningen skyldes primært en større portefølje, navnlig inden for Privatområdet. Kapitalomkostninger i forbindelse med opfyldelse af blandt andet SDO- og ratingkrav udgjorde (netto) 56 mio. kr. i 1. halvår mod 54 mio. kr. i 1. halvår. Netto gebyr- og provisionsindtægter mv. udgjorde 116 mio. kr. i 1. halvår mod 62 mio. kr. i 1. halvår. Stigningen skyldes blandt andet stigende udlånsaktivitet samt ophør af gebyrrabat ved omlægning af lån til BRFkredit primo. Kursreguleringer mv. udgjorde en indtægt på 7 mio. kr. mod en indtægt på 22 mio. kr. i 1. halvår. Forskellen på 15 mio. kr. kan henføres til en høj kursregulering af basisbeholdningen af obligationer i 1. halvår. Basisomkostninger udgjorde 438 mio. kr. i 1. halvår mod 403 mio. kr. i 1. halvår. Forskellen kan henføres til hensættelse på BRFkredit delårsrapport 1. halvår /side 5 af 22
22 mio. kr. i forbindelse med organisationstilpasningen i maj, der har medført nedlæggelse af ca. 60 stillinger, samt øgede udgifter til It mv. NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN MV. UDLÅN OG GARANTIER 1. halvår 1. halvår Indeks 17/16 Udlån og garantier 297.160 269.018 110 297.160 288.794 278.433 276.708 269.018 278.433 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Nedskrivnings- og hensættelsessaldo 1.240 1.418 87 1.240 1.182 1.183 1.394 1.418 1.183 Individuelle nedskrivninger mv. 1.037 1.085 96 1.037 1.053 1.067 1.066 1.085 1.067 Gruppevise nedskrivninger mv. 203 332 61 203 130 116 328 332 116 Non-performing udlån og garantier: Udlån og garantier før nedskrivninger 9.670 9.777 99 9.670 9.700 10.120 8.811 9.777 10.120 Nedskrivninger 1.037 1.085 96 1.037 1.053 1.067 1.066 1.085 1.067 Udlån og garantier efter nedskrivninger 8.633 8.692 99 8.633 8.647 9.053 7.745 8.692 9.053 NPL ratio (pct.) 2,9 3,2-2,9 3,0 3,3 2,8 3,2 3,3 NPL dækningsgrad (pct.) 10,7 11,1-10,7 10,9 10,5 12,1 11,1 10,5 Udlån i 90 dages restance 661 799 83 661 654 618 1.007 799 618 Nedskrivninger på udlån mv. (driftsvirkning) 120-19 - 28 92-12 -1 15-32 Driftsmæssige tab 138 40 345 27 111 228 27 12 295 De samlede nedskrivninger på udlån mv. for 1. halvår udgjorde en udgift på 120 mio. kr. mod en indtægt på 19 mio. kr. i 1. halvår. Stigningen i nedskrivningerne skyldes primært en revurdering af værdien på svært omsættelige panter i 1. kvartal. I forhold til det samlede udlån udgjorde driftsvirkningen af nedskrivningerne 0,04 pct. i 1. halvår mod -0,01 pct. i 1. halvår. Driftsvirkningen er i 1. halvår fordelt med en udgift på 53 mio. kr. på privatkunder (1. halvår : udgift på 121 mio. kr.) og en udgift på 67 mio. kr. på erhvervskunder (1. halvår : indtægt på 140 mio. kr.). BRFkredits beholdning af midlertidigt overtagne aktiver udgjorde 479 mio. kr. ultimo 1. halvår mod 481 mio. kr. ultimo. Midlertidigt overtagne aktiver er i regnskabet optaget til markedsværdi, jf. anvendt regnskabspraksis. BRFkredit har ingen eksponeringer efter fradrag, som udgør mere end 10 % af kapitalgrundlaget. Koncentrationsrisikoen følges nøje, og alle store eksponeringer overvåges løbende. Den samlede nedskrivnings- og hensættelsessaldo udgjorde i alt 1.240 mio. kr. ultimo 1. halvår (ultimo : 1.183 mio. kr.) svarende til 0,4 pct. af det samlede udlån. Heraf udgjorde gruppevise nedskrivninger 203 mio. kr. mod 116 mio. kr. ultimo. BRFkredit har i mange år ikke ydet lån til landbrug, skovbrug og gartneri. Den samlede portefølje af lån til landbrug mv., opgjort til dagsværdi udgjorde 55 mio. kr. (ultimo : 46 mio. kr.). Restanceprocenten efter 90 dage for marts-terminen udgjorde 0,2 pct., hvilket er uændret i forhold til samme termin i. 15- dages restancen udgjorde 1,1 pct. efter juni-terminen mod 1,0 pct. i juni-terminen. RESTANCEPROCENTER Juni Marts December September Efter 90 dage 0,2 0,4 0,4 0,3 0,2 Efter 15 dage 1,1 1,1 1,1 1,1 1,0 1,1 Juni Marts BRFkredit delårsrapport 1. halvår /side 6 af 22
BEHOLDNINGSRESULTAT Beholdningsresultatet omfatter afkast af fondsbeholdning fratrukket et risikofrit afkast, som er henført til basisresultatet. Beholdningsresultatet udgjorde i 1. halvår en indtægt på 64 mio. kr. mod en indtægt på 22 mio. kr. i 1. halvår. BEHOLDNINGSRESULTAT 1. halvår 1. halvår Indeks 17/16 Netto renteindtægter mv. 65 71 92 36 30 26 27 32 123 Kursreguleringer mv. -1-49 2 15 14 10-5 -1-44 Beholdningsresultat 64 22 287 21 44 36 21 31 80 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Fondsbeholdningen, som overvejende består af rentebærende instrumenter, er hovedsageligt placeret i realkreditobligationer med kort løbetid og med begrænset rentefølsomhed samt finansielle instrumenter til risikoafdækning. BASIS- OG BEHOLDNINGSRESULTAT Resultat før skat for henholdsvis 1. halvår og 1. halvår fordelt på basis- og beholdningsresultat fremgår nedenfor: FORDELING AF RESULTAT FØR SKAT 1. halvår 1. halvår Basis resultat Beholdnings resultat Reklassifikation I alt Basisresultat Beholdnings resultat Reklassifi kation Netto renteindtægter mv. 898 65-2 962 856 71-18 909 Netto gebyr- og provisionsindtægter 116 - - 116 62 - - 62 Kursreguleringer mv. 7-1 2 8 22-49 18-9 Øvrige indtægter 16 - - 16 26 - - 26 Indtægter 1.037 64-1.101 965 22-988 Omkostninger 438 - - 438 403 - - 403 Resultat før nedskrivninger på udlån mv. 599 64-663 563 22-585 Nedskrivninger på udlån mv. 120 - - 120-19 - - -19 Resultat før skat 479 64-543 582 22-604 I BRFkredits opstilling af basis- og beholdningsresultat er de samlede renteindtægter, renteudgifter og kursreguleringer vedrørende balanceprincippet placeret under Netto renteindtægter mv. I alt MARKEDSRISIKO Markedsrisiko er risikoen for tab som følge af bevægelser på de finansielle markeder (rente-, aktiekurs- og valutakursrisiko). BRFkredits markedsrisici knytter sig til fondsbeholdningen, hvor renterisikoen og spreadrisikoen på obligationsbeholdningen er de væsentligste. BRFkredits valutarisici er begrænsede og den funding, der er optaget i EUR, er afdækket med valutaswaps. Markedsrisici, som stammer fra den øvrige del af balancen, er beskedne som følge af balanceprincippet og den tætte sammenhæng mellem udlån og funding. Renterisikoen udtrykker risikoen for tab som følge af renteændringer svarende til en parallelforskydning af rentestrukturen med 1 procentpoint og opgøres på daglig basis. BRFkredits renteinstrumenter mv. er fortrinsvis placeret i obligationer med kort løbetid med en begrænset rentefølsomhed. Ved udgangen af 1. halvår var BRFkredits renterisiko, efter Finanstilsynets standardmetode, opgjort til 68 mio. kr. (ultimo : 33 mio. kr.), hvilket er væsentligt under såvel den grænse, som bestyrelsen har fastsat, som den lovgivningsmæssige grænse. BRFkredits aktiebeholdning består udelukkende af infrastrukturaktier og strategiske aktier uden for handelsbeholdningen. Hvis aktiekurserne generelt falder med 10 pct., vil BRFkredit få et kurstab på 21 mio. kr. (ultimo : 21 mio. kr.). Valutapositionerne er meget beskedne i BRFkredits balance og udgjorde 0,6 pct. af kapitalgrundlaget pr. 30. juni (ultimo : 1,1 pct.). BRFkredit delårsrapport 1. halvår /side 7 af 22
BALANCE BRFkredits balance udgjorde 318 mia. kr. ultimo 1. halvår (ultimo : 307 mia. kr.). BRFkredits realkreditudlån udgjorde ultimo 1. halvår nominelt 290 mia. kr. (ultimo : 273 mia. kr.). BRFkredits samlede udlån opgjort til dagsværdi udgjorde 297 mia. kr. ultimo 1. halvår (ultimo : 278 mia. kr.). Egenkapitalen blev påvirket af periodens resultat med 423 mio. kr. og udgjorde herefter 13.235 mio. kr. ultimo 1. halvår mod 12.812 mio. kr. ultimo. BALANCE I UDDRAG, ultimo 1. halvår 1. halvår Indeks 17/16 Aktiver/passiver 318.078 293.815 108 318.078 307.474 307.027 304.848 293.815 307.027 Realkredit udlån, nominel værdi 290.334 262.148 111 290.334 282.355 272.690 269.243 262.148 272.690 Udlån dagsværdi 297.152 268.992 110 297.152 288.768 278.407 276.682 268.992 278.407 Udstedte obligationer, dagsværdi 298.044 274.631 109 298.044 287.335 285.676 284.052 274.631 285.676 Egenkapital 13.235 12.254 108 13.235 13.013 12.812 12.511 12.254 12.812 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året KAPITALFORHOLD Udviklingen i BRFkredits kapital- og kernekapitalprocent fremgår af tabellen nedenfor. Kapital- og kernekapitalprocenten er ved udgangen af 1. halvår faldet med 1,1 procentpoint i forhold til ultimo, som følge af udlånsvækst på ca. 19 mia. kr. samt manglende indregning af årets løbende overskud i kernekapitalen/kapitalgrundlaget i. BRFkredit har dog fortsat et solidt grundlag i forhold til koncernens målsætning. KAPITAL- OG KERNEKAPITALPROCENT, ultimo 1. halvår 1. halvår Indeks 17/16 Kapitalprocent 17,9 17,8-17,9 18,3 19,0 18,2 17,8 19,0 Kernekapitalprocent 17,9 17,8-17,9 18,3 19,0 18,2 17,8 19,0 Egentlig kernekapitalprocent (CET1) 17,9 17,8-17,9 18,3 19,0 18,2 17,8 19,0 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Såfremt periodens resultat blev indregnet i kapitalgrundlaget, ville kapitalprocenten udgøre 18,5 pct. KAPITALGRUNDLAG Ultimo 1. halvår er den egentlige kernekapital identisk med kapitalgrundlaget, hvilket er uændret i forhold til ultimo. Den høje andel af egentlig kernekapital i kapitalgrundlaget er i overensstemmelse med BRFkredits ønske om at have en høj kvalitet i kapitalgrundlaget. KAPITALGRUNDLAG OG SAMLET RISIKOEKSPONERING 30. juni 31. december Egenkapital 13.235 12.812 Modregning af periodens overskud -423 - Immaterielle aktiver -1-1 Forsigtig værdiansættelse -21-17 Forskel mellem forventet tab og nedskrivninger (fradrag) -154-201 Kernekapital/Egentlig kernekapital 12.636 12.593 Kapitalgrundlag 12.636 12.593 Samlet vægtet risikoeksponering 70.553 66.426 BRFkredit delårsrapport 1. halvår /side 8 af 22
MINIMUMSKAPITAL Minimumskapitalopgørelsen udtrykker de regulatoriske kapitalkrav og bygger på risikotyperne kredit-, markeds- og operationel risiko. Til opgørelsen af kreditrisiko har BRFkredit godkendelse til at anvende den interne rating baserede metode (AIRB). Godkendelsen omfatter anvendelse af avancerede metoder til beregning af minimumskapitalen på hovedparten af BRFkredits kreditportefølje. Minimumskapitalen for henholdsvis markeds- og operationel risiko opgøres efter standardmetoden. MINIMUMSKAPITAL FORDELT PÅ RISIKOTYPER 30. juni 31. december Kreditrisiko 5.226 4.940 Markedsrisiko 165 132 Operationel risiko 253 242 Minimumskapital, søjle I 5.644 5.314 Kapitalkrav fra overgangsregler 3.720 3.531 Minimumskapitalkrav i alt 9.364 8.845 De videreførte overgangsregler relateret til de tidligere kapitaldækningsregler øger minimumskapitalkravet for 1. halvår med 3,7 mia. kr. (ultimo : 3,5 mia. kr.). INDIVIDUELT SOLVENSBEHOV OG KAPITALBUFFER BRFkredit har ved udgangen af 1. halvår fastlagt et individuelt solvensbehov på 9,3 pct. (ultimo : 9,3 pct.). I nedenstående tabel er de enkelte risikotypers bidrag til den tilstrækkelige basiskapital og det individuelle solvensbehov opgjort. INDIVIDUELT SOLVENSBEHOV 30. juni % af REA 31. december % af REA Kreditrisiko 5.992 8,5 5.644 8,5 Markedsrisiko 290 0,4 269 0,4 Operationel risiko 303 0,4 262 0,4 I alt 6.585 9,3 6.175 9,3 De lovpligtige buffere udgøres aktuelt af SIFI-bufferen på 0,9 pct. af den samlede risikoeksponering samt kapitalbevaringsbufferen på 1,25 pct. af den samlede risikoeksponering. Det individuelle solvensbehov tillagt lovpligtige buffere udgør således 11,5 pct. af den samlede risikoeksponering. Kapitalbufferen plus den løbende indtjening angiver den kritiske grænse for det maksimale tab, der kan forekomme uden behov for ekstra tilførsel af kapital. BRFkredits store andel af kernekapital underbygger kvaliteten af den samlede kapital. KAPITALBUFFER 30. juni % af REA 31. december % af REA Kapitalgrundlag 12.636 17,9 12.593 19,0 a) Kernekapital 12.636 17,9 12.593 19,0 b) Supplerende kapital efter fradrag - - - - Individuelt solvensbehov 6.585 9,3 6.175 9,3 Individuelt solvensbehov tillagt buffere 8.102 11,5 6.989 10,5 Kapitalkrav fra overgangsregler 9.364 13,3 8.845 13,3 Kapitalbuffer 3.272 4,6 3.748 5,6 Kapitalbufferen samt den udstedte seniorgæld dækker tillige kravet til størrelsen af gældsbufferen, der ved fuld indfasning i 2020 vil udgøre 2 pct. af det samlede udlån. Kapitalbufferen har i de seneste år været faldende som følge af stigende kapitalkrav. BRFkredit delårsrapport 1. halvår /side 9 af 22
REFINANSIERING BRFkredit fortsætter bestræbelserne på at nedbringe refinansieringsrisikoen på udlånsporteføljen. Dette vil ske under hensyntagen til, at de enkelte serier skal være af en sådan størrelse, at de så vidt muligt opfylder kravene til mest likvide aktiver under LCR-reglerne. Samtidig sikrer kunderne sig i stort omfang længere perioder med fast rente eller renteloft. En stor del af de lån BRFkredit har finansieret i 1. halvår er lån baseret på cibor-renten og med et loft på renten, der sikrer kunden mod store rentestigninger i 5 eller 8 år. Låntager får en samlet rente, der ligger tæt på renten på et etårig rentetilpasningslån. Ved at funde disse obligationer med en længere løbetid end et år, minimeres refinansieringsrisikoen og loftet på kundens rente minimerer samtidig kundens renterisiko. BRFKREDITS UDLÅNSPORTEFØLJE FORDELT PÅ REFINANSIERINGSTIDSPUNKT 14% 36% Refinansiering og fundingudløb inden for det næste år Refinansiering og fundingudløb efter mere end 1 år 50% Øvrige låntyper Oplysningerne i henhold til CRR artikel 129 stk. 7 vedrørende Særligt Dækkede Obligationer (Blandt andet oplysninger om værdien af sikkerhedspuljen og udstedte SDO, geografisk fordeling og typen af dækkede aktiver, forfaldsstruktur og lån der har været i restance over 90 dage), offentliggøres kvartalsvis samtidig med del års- og årsrapporter i en ECBC-label template. Der henvises til BRF.com. BRFkredit delårsrapport 1. halvår /side 10 af 22
Mia. kr. Andel af udlån ØVRIG INFORMATION RATING Jyske Banks og BRFkredits fælles udstederrating fra Standard and Poor s (S&P) er A- (neutral outlook), og BRFkredits obligationer udstedt fra henholdsvis Kapitalcenter E, Kapitalcenter B samt Instituttet i Øvrigt er tildelt en rating på AAA (stable). RATING Pr. 30. juni Særligt dækkede obligationer Karakter Tildelt/ ændret - udstedt fra Kapitalcenter E AAA 17/10 2011 Realkreditobligationer - udstedt fra Kapitalcenter B AAA 17/10 2011 - udstedt fra Instituttet i øvrigt AAA 27/12 2013 Udstederrating (long term rating) A- 1) 12/10 2011 Udstederrating (short term rating) A-2 1) 12/10 2011 1) S&P bekræftede den 15. november BRFkredits udstederrating på A-/stable/A-2 Standard & Poor s krav til supplerende sikkerhedsstillelse for at bibeholde karakteren AAA faldt i løbet af det sidste år, til trods for en stigning i porteføljen. Ud over en generel forbedring af kreditkvaliteten skyldes faldet i kravet til supplerende sikkerhedsstillelse metodeændringer fra S&P. Det procentvise rating-krav til supplerende sikkerhedsstillelse var ultimo 1. halvår på det laveste niveau siden S&P begyndte at rate BRFkredits obligationer i 2011. KRAV TIL SUPPLERENDE SIKKERHEDSSTILLELSE, STANDAD & POOR S 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2. kvt. 2013 2. kvt. 2014 2. kvt. 2015 2. kvt. 2. kvt. 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Samlet krav Andel af udlån (højre akse) BRFkredit delårsrapport 1. halvår /side 11 af 22
TILSYNSDIAMANTEN FOR REALKREDITINSTITUTTER Tilsynsdiamanten fastlægger en række særlige risikoområder med angivelse af grænseværdier, som institutterne som udgangspunkt bør ligge inden for. Opgørelse af tilsynsdiamantens grænseværdier for BRFkredit præsenteres nedenfor. TILSYNSDIAMANTEN - PEJLEMÆRKER 30. juni 31. december Pct. Pct. Koncentrationsrisiko <100 % 60,5 65,3 Udlånsvækst <15 % om året i segment: - Ejerboliger og fritidshuse 14,4 15,7 - Boligudlejningsejendomme 9,9 6,7 - Andet erhverv 3,6 6,7 Låntagers renterisiko <25 % - Ejendomme med boligformål 22,0 24,2 Afdragsfrihed <10 % - Ejerboliger og fritidshuse 8,3 8,3 Lån med kort funding: - Refinansiering (årlig) <25 % 20,7 16,2 - Refinansiering (kvartal) <12,5 % 4,0 10,3 Finanstilsynet har i 2. kvartal revideret vejledningen til opgørelsen af pejlemærkerne i tilsynsdiamanten. Det har alene givet anledning til få ændringer i pejlemærkerne for 2. kvartal og i sammenligningstallene for 4. kvartal. Ultimo 1. halvår opfylder BRFkredit a/s alle pejlemærkerne i tilsynsdiamanten. BRFkredit forholder sig løbende til instituttets positioner i forhold til de opstillede pejlemærker. BESTYRELSESBESLUTNINGER Der er i 1. halvår ikke vedtaget beslutninger af bestyrelsen, der er omfattet af oplysningspligten i Regler for udstedere på NASDAQ Copenhagen A/S. YDERLIGERE INFORMATION For yderligere information henvises til brf.dk, hvor der findes detaljerede finansielle informationer om BRFkredit. På brf.dk kan BRFkredits delårsrapport for 1. halvår downloades. KONTAKTPERSON Administrerende direktør Carsten Tirsbæk Madsen, Telefon +45 45 26 28 71 eller mobil 40 25 88 74. BRFkredit delårsrapport 1. halvår /side 12 af 22
LEDELSESPÅTEGNING Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar til 30. juni for BRFkredit a/s. Delårsregnskabet for BRFkredit aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Delårsrapporten udarbejdes herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for udstedere af børsnoterede obligationer. Delårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede BRFkredits aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni samt af resultatet af BRFkredits aktiviteter for perioden 1. januar til 30. juni. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og selskabets finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet kan påvirkes af. Kgs. Lyngby, den 22. august DIREKTION Carsten Tirsbæk Madsen Administrerende direktør Lars Waalen Sandberg Direktør BESTYRELSE Anders Christian Dam Formand Per Skovhus Næstformand Niels Erik Jakobsen Laila Busted Medarbejdervalgt Kim Henriksen Medarbejdervalgt BRFkredit delårsrapport 1. halvår /side 13 af 22
RESULTATOPGØRELSE OG OPGØRELSE AF TOTALINDKOMST BRF kredit Note 1. halvår 1. halvår RESULTATOPGØRELSE 4 Renteindtægter 3.300 3.460 5 Renteudgifter 2.339 2.551 Netto renteindtægter 962 909 Udbytte af aktier mv. 2 7 6 Gebyrer og provisionsindtægter 142 99 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 26 37 Netto rente- og gebyrindtægter 1.079 978 7 Kursreguleringer (- er en udgift) 6-11 Andre driftsindtægter 15 19 8 Udgifter til personale og administration 424 390 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 3 5 Andre driftsudgifter 11 8 9 Nedskrivninger på udlån mv. (- er en indtægt) 120-19 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 2 2 Resultat før skat 543 604 10 Skat 120 132 Periodens resultat 423 473 Fordeles således: Aktionærer i BRFkredit a/s 423 473 I alt 423 473 OPGØRELSE AF TOTALINDKOMST Periodens resultat 423 473 Periodens totalindkomst 423 473 Fordeles således: Aktionærer i BRFkredit a/s 423 473 I alt 423 473 BRFkredit delårsrapport 30. juni Side 14 af 22
BRF kredit BALANCE Note 30. juni 31. dec. 30. juni AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 50 75 48 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 3.645 10.656 11.285 11 Udlån til dagsværdi 297.152 278.407 268.992 Obligationer til dagsværdi 15.670 16.096 11.819 Aktier mv. 212 211 220 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 102 333 330 Immaterielle aktiver 1 1 2 Grunde og bygninger i alt 407 412 400 heraf investeringsejendomme 1 4 4 heraf domicilejendomme 406 408 396 Øvrige materielle aktiver 5 5 3 Aktiver i midlertidlig besiddelse 479 481 388 12 Andre aktiver 330 327 297 Periodeafgrænsningsposter 26 22 31 Aktiver i alt 318.078 307.027 293.815 PASSIVER Forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 265 907 481 13 Udstedte obligationer til dagsværdi 298.044 285.676 274.631 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 3.715 3.711 3.710 Aktuelle skatteforpligtelser 406 282 118 14 Andre passiver 2.369 3.569 2.522 Periodeafgrænsningsposter 7 6 15 Forpligtelser i alt 304.805 294.150 281.477 Hensatte forpligtelser Hensættelser til udskudt skat 5 9 20 Andre hensatte forpligtelser 33 56 65 Hensatte forpligtelser i alt 37 65 84 Egenkapital Aktiekapital 1.306 1.306 1.306 Overkurs ved emission 102 102 102 Opskrivningshenlæggelser 49 49 36 Reserve efter indre værdis metode 31 - - Reserver i serier 10.799 10.799 7.594 Overført overskud 948 556 3.215 Egenkapital i alt 13.235 12.812 12.254 Passiver i alt 318.078 307.027 293.815 15 IKKE BALANCEFØRTE POSTER Garantier mv. 8 26 26 Andre eventualforpligtelser mv. (lånetilbud) 19.435 19.287 20.455 Garantier og andre eventualforpligtelser i alt 19.443 19.313 20.481 BRFkredit delårsrapport 30. juni Side 15 af 22
BRF kredit EGENKAPITALOPGØRELSE Overkurs Opskriv- Reserve efter Aktie- ved ningshen- indre værdis Reserver i Overført kapital emission læggelser metode serier overskud I alt Egenkapital 1. januar 1.306 102 49-10.799 556 12.812 Periodens resultat - - - - - 423 423 Overført fra Overført overskud - - - 31 - -31 - Periodens totalindkomst - - - 31-393 423 Egenkapital 30. juni 1.306 102 49 31 10.799 948 13.235 Egenkapital 1. januar 1.306 102 36-7.594 2.743 11.781 Periodens resultat - - - - - 473 473 Periodens totalindkomst - - - - - 473 473 Egenkapital 30. juni 1.306 102 36-7.594 3.215 12.254 KAPITALOPGØRELSE 30. juni 31. dec. 30. juni Egenkapital 13.235 12.812 12.254 Modregning af periodens overskud -423 - - Immaterielle aktiver -1-1 -2 Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger -154-201 -166 Forsigtig værdiansættelse -21-17 -97 Egentlig kernekapital / Kernekapital 12.636 12.593 11.989 Kapitalgrundlag 12.636 12.593 11.989 Vægtet risikoeksponering med kreditrisiko mv. 65.327 61.751 62.085 Vægtet risikoeksponering med markedsrisiko 2.061 1.649 2.073 Vægtet risikoeksponering med operationel risiko 3.165 3.026 3.026 Vægtet risikoeksponering i alt 70.553 66.426 67.184 Kapitalkrav fra Søjle I 5.644 5.314 5.375 Kapitalkrav fra overgangsregler 3.720 3.531 3.100 Kapitalkrav i alt 9.364 8.845 8.475 Kapitalprocent 17,9 19,0 17,8 Kernekapitalprocent 17,9 19,0 17,8 Egentlig kernekapitalprocent 17,9 19,0 17,8 Pr. 30. juni udgør den samlede vægtede risikoeksponering efter Basel I 146.320 mio. kr. (31.12.: 138.201 mio. kr.) for BRFkredit. Det medfører et kapitalkrav efter overgangsreglerne på 80% af kapitalkravet på 8% af den samlede vægtede risikoeksponering svarende til 9.364 mio. kr. Ved udgangen af medførte overgangsreglerne et kapitalkrav på 8.845 mio. kr. for BRFkredit. Overgangsregler for den samlede vægtede risikoeksponering fortsætter i de kommende år. For yderligere oplysninger om det individuelle solvensbehov henvises til ledelsesberetningens afsnit "Individuelt solvensbehov og kapitalbuffer". BRFkredit delårsrapport 30. juni Side 16 af 22
BRF kredit NOTER 1 Anvendt regnskabspraksis BRFkredit er fra 2. kvartal ikke længere pligtig til at udarbejde koncernregnskab og vil derfor fremover alene offentliggøre moderselskabets regnskab. Delårsrapporten for perioden 1. januar 30. juni for BRFkredit a/s er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed samt de tilhørende regnskabsregler, som er IFRS forenelig. Delårsrapporten er herudover aflagt i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Anvendt regnskabspraksis er herudover uændret i forhold til årsrapporten, som indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. På tidspunktet for offentliggørelse af denne delårsrapport er en række nye eller ændrede regler samt fortolkningsbidrag endnu ikke trådt i kraft. Den væsentligste af disse ændringer er implementeringen af IFRS 9 i den danske regnskabsbekendtgørelse. I det følgende er omtalt de ændringer, som forventes at få væsentlig indflydelse på selskabets regnskabsaflæggelse. IFRS 9 om finansielle instrumenter omfatter klassifikation og måling af finansielle aktiver og forpligtelser, nedskrivninger af finansielle aktiver samt regnskabsmæssig sikring. IASB færdiggjorde IFRS 9 i juli 2014 og er efterfølgende godkendt af EU. I forhold til den nuværende standard medfører IFRS 9 blandt andet en tidligere indregning af nedskrivninger på udlån mv., der måles til amortiseret kostpris, idet der allerede på tidspunktet for første indregning skal foretages en nedskrivning svarende til 12 måneders forventet kredittab. Sker efterfølgende en væsentlig forøgelse i lånets tabssandsynlighed, skal der under visse omstændigheder foretages indregning af det forventede kredittab over løbetiden. BRFkredit indregner udlån til dagsværdi opgjort i henhold til IFRS 13. Reguleringer vedrørende kreditrisikoen forventes tilpasset reglerne i IFRS 9 om nedskrivning af udlån til amortiseret kostpris. IFRS 9 erstatter IAS 39 og træder i kraft 1. januar 2018. Det forventes, at tilsvarende ændringer til den danske regnskabsbekendtgørelse også træder i kraft den 1. januar 2018. Der pågår et udviklingsarbejde i Jyske Bank-koncernen med henblik på at udvikle en fælles nedskrivningsmodel for alle enheder i koncernen, herunder BRFkredit. Modellen vil tage udgangspunkt i Jyske Bank-koncernens godkendte avancerede risikostyringssetup, tilpasset IFRS 9 på en række konkrete områder. Det er ikke muligt på nuværende tidspunkt at foretage et rimeligt skøn over den regnskabsmæssige virkning af førstegangsanvendelsen af IFRS 9, for så vidt angår nedskrivningsreglerne. Det er dog i al almindelighed forventningen, at de nye nedskrivningsregler samlet set vil føre til øgede nedskrivninger og dermed en større korrektivkonto, da nedskrivningerne generelt forventes at vil blive indregnet tidligere. 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn Målingen af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger på værdiforringede udlån samt aktiver i midlertidig besiddelse, jf. nærmere redegørelse i årsrapporten. De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. Endvidere er selskabet underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater vil afvige fra disse skøn. Regnskabet afspejler regulerende begivenheder frem til 22. august. 30. juni 31. dec. 30. juni 3 Nøgletal Kapitalprocent 17,9 19,0 17,8 Kernekapitalprocent 17,9 19,0 17,8 Periodens egenkapitalforrentning (gennemsnit) før skat (pct.) 4,2 10,6 5,0 Periodens egenkapitalforrentning (gennemsnit) efter skat (pct.) 3,3 8,3 3,9 Indtjening pr. omkostningskrone 2,0 2,6 2,6 Valutaposition (pct.) 0,6 1,1 1,1 Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,4 0,4 0,5 Periodens nedskrivningsprocent 0,04-0,01-0,01 Periodens udlånsvækst (pct.) 6,5 10,0 5,7 Udlån i forhold til egenkapital 22,5 21,7 22,0 Afkastningsgrad 0,1 0,3 0,2 BRFkredit delårsrapport 30. juni Side 17 af 22
BRF kredit NOTER - fortsat 1. halvår 1. halvår 4 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1) -0-2 Udlån 2.382 2.600 Bidrag 836 804 Obligationer 114 137 Afledte finansielle instrumenter, rente- og valutakontrakter 51 7 Øvrige renteindtægter 0 0 Renteindtægter før modregning af renter af egne obligationer 3.382 3.545 Rente af egne obligationer modregnet i rente af udstedte obligationer 81 85 I alt 3.300 3.460 1) Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under "Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker" -0-0 5 Renteudgifter Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1) 11 12 Udstedte obligationer 2.384 2.592 Øvrige renteudgifter 25 32 Renteudgifter før modregning af renter af egne obligationer 2.420 2.636 Rente af egne obligationer modregnet i rente af udstedte obligationer 81 85 I alt 2.339 2.551 1) Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under "Gæld til kreditinstitutter og centralbanker" -0-0 6 Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter 101 60 Lånesagsgebyrer 41 38 Øvrige gebyrer og provisioner 0 0 I alt 142 99 7 Kursreguleringer (- er en udgift) Realkreditudlån 1.233 3.806 Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi 0 6 Obligationer 55 67 Aktier mv. 1 4 Investeringsejendomme 0 - Valuta 0-1 Valuta-, rente- og andre kontrakter samt andre afledte finansielle instrumenter -222 57 Udstedte obligationer -1.062-3.949 I alt 6-11 Kursreguleringer af balanceprincippet udgør i alt en indtægt på 2 mio. kr. (: - 3 mio. kr.), og fremkommer som nettokursregulering af følgende poster: Realkreditudlån med + 1.233 mio. kr. (+ 3.806 mio. kr.), Udstedte realkreditobligationer med - 1.062 mio. kr. (- 3.949 mio. kr.) samt afledte finansielle instrumenter med - 169 mio. kr. (+ 140 mio. kr.), der er indregnet under "Valuta-, rente- og andre kontrakter samt "andre afledte finansielle instrumenter". BRFkredit delårsrapport 30. juni Side 18 af 22
BRF kredit NOTER - fortsat 1. halvår 1. halvår 8 Udgifter til personale og administration Personaleudgifter Lønninger mv. 240 219 Pensioner 25 26 Lønsumsafgift 30 32 Udgifter til social sikring 1 0 I alt 296 277 Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion Direktion 3 3 Bestyrelse 0 0 I alt 3 4 Øvrige administrationsudgifter IT-udgifter 49 44 Husleje, lys og varme mv. 15 12 Øvrige administrationsudgifter 61 53 I alt 125 110 I alt 424 390 9 Nedskrivninger på udlån mv. (- er en indtægt) Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo 1.183 1.425 Nedskrivninger/hensættelser i perioden 137 18 Tabsbogført dækket af nedskrivninger/hensættelser -80-25 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 1.240 1.418 Nedskrivninger på realkreditudlån 1.151 1.398 Nedskrivninger på øvrige udlån og tilgodehavender mv. 89 19 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 1.240 1.418 Nedskrivninger/hensættelser i perioden 137 18 Tabsbogført ej dækket af individuelle nedskrivninger/hensættelser 59 15 Indgået på tidligere afskrevne fordringer -76-52 Nettopåvirkning indregnet i resultatopgørelsen 120-19 Individuelle nedskrivninger på udlån primo 1.067 1.070 Nedskrivninger i perioden 50 40 Tabsbogført dækket af nedskrivninger/hensættelser -80-25 Individuelle nedskrivninger på udlån ultimo 1.037 1.085 Gruppevise nedskrivninger på udlån primo 116 355 Nedskrivninger i perioden 87-22 Gruppevise nedskrivninger på udlån ultimo 203 332 Af "Tabsbogført ej dækket af individuelle nedskrivninger/hensættelser" udgør værdiregulering af ejendomme overtaget i tidligere regnskabsår 17 mio. kr. (: + 7 mio. kr.), og driftsresultat af ejendomme i den periode de er overtagne udgør - 4 mio. kr. (- 2 mio. kr.). 10 Skat Effektiv skatteprocent Selskabsskatteprocent i Danmark 22,0 22,0 Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter mv. 0,1-0,2 I alt 22,1 21,8 BRFkredit delårsrapport 30. juni Side 19 af 22
BRF kredit NOTER - fortsat 30. juni 31. dec. 30. juni 11 Udlån til dagsværdi Realkreditudlån nominel værdi 290.334 272.690 262.148 Regulering for renterisiko mv. 7.430 6.171 7.559 Regulering for kreditrisiko -1.151-1.076-1.398 Realkreditudlån til dagsværdi 296.613 277.785 268.309 Restancer og udlæg 66 98 166 Øvrige udlån og tilgodehavender 474 524 517 I alt 297.152 278.407 268.992 Af "Restancer og udlæg" udgør restancer før nedskrivninger 64 mio. kr. (31.12.: 111 mio. kr.). Realkreditudlån til dagsværdi fordelt på ejendomskategorier Ejerboliger 151.778 137.563 132.345 Fritidshuse 7.451 6.920 6.804 Alment byggeri 49.342 48.754 47.398 Andelsboliger 15.652 15.371 15.325 Private beboelsesejendomme til udlejning 34.158 32.108 29.547 Industri- og håndværksejendomme 1.229 1.260 1.353 Kontor- og forretningsejendomme 33.156 32.252 32.434 Landbrugsejendomme mv. 55 46 50 Ejendomme til sociale, kulturelle og undervisningsmæssige formål 3.724 3.437 2.982 Andre ejendomme 69 75 72 I alt 296.613 277.785 268.309 12 Andre aktiver Positiv dagsværdi af afledte finansielle instrumenter 56 87 156 Tilgodehavende renter og provision 47 53 63 Lånesager under ekspedition 199 148 65 Øvrige aktiver 28 39 13 I alt 330 327 297 13 Udstedte obligationer til dagsværdi Udstedte realkreditobligationer, nominel værdi 315.996 327.400 277.950 Regulering til dagsværdi 7.249 6.357 7.730 Egne realkreditobligationer, dagsværdi -25.201-48.082-11.049 I alt 298.044 285.676 274.631 14 Andre passiver Negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter 459 358 252 Skyldige renter og provision 1.634 2.407 1.839 Øvrige passiver 276 804 431 I alt 2.369 3.569 2.522 BRFkredit delårsrapport 30. juni Side 20 af 22
BRF kredit NOTER - fortsat 30. juni 31. dec. 30. juni 15 Ikke balanceførte poster Garantier mv. Øvrige garantier 8 26 26 I alt 8 26 26 Øvrige garantier omfatter en række garantiformer mv. med varierende risiko. Risikoen vurderes mindre end på kreditter med variabel udnyttelse. Andre eventualforpligtelser mv. Uigenkaldelige kredittilsagn 19.373 19.235 20.390 Øvrige eventualforpligtelser 63 52 65 I alt 19.435 19.287 20.455 Uigenkaldelige kredittilsagn vedrører i alt væsentlighed forpligtelsen til at udbetale lån i henhold til realkreditlånetilbud afgivet af BRFkredit med løbetid på op til 6 måneder (løbetid kan være længere inden for den almene sektor). Samtlige tilbud er afgivet i overensstemmelse med BRFkredits kreditpolitik og er en sædvanlig del af processen ved udbetaling af realkreditlån. Såfremt en kunde efterfølgende registreres i RKI mv., er BRFkredit dog ikke forpligtiget af lånetilbuddet. 16 Nærtstående parter BRFkredit har mellemværender, herunder bankkonti mv., med en række af dets nærtstående parter. Transaktioner med nærtstående parter er kendetegnet ved almindelige finansielle forretninger og ydelser af driftsmæssig karakter. Transaktioner med nærtstående parter er foretaget på markedsmæssige vilkår eller afregnet på basis af de faktiske omkostninger. Datterselskabet, Investeringsselskabet af 18. maj 2015 a/s, er opløst ved erklæring i marts. Selskabets nettoaktiver, primært en kontantbeholdning, blev i denne forbindelse overført til BRFkredit a/s. Der har i perioden 1. januar til 30. juni ikke været andre usædvanlige transaktioner med nærtstående parter. Der henvises til BRFkredits årsrapport for en nærmere beskrivelse af transaktioner med nærtstående parter. BRFkredit delårsrapport 30. juni Side 21 af 22
BRF kredit NOTER - fortsat 30. juni 31. dec. 30. juni 17 Kontraktuel restløbetid Aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker På anfordring 241 801 481 Til og med 3 måneder 3.404 9.855 10.804 Over 3 måneder og til og med 1 år - - - Over 1 år og til og med 5 år - - - Over 5 år - - - I alt 3.645 10.656 11.285 Udlån til dagsværdi Til og med 3 måneder 1.828 2.200 1.867 Over 3 måneder og til og med 1 år 6.975 6.491 6.246 Over 1 år og til og med 5 år 34.325 33.946 32.662 Over 5 år 254.024 235.770 228.217 I alt 297.152 278.407 268.992 Obligationer til dagsværdi Til og med 3 måneder 2.620 5.890 2.204 Over 3 måneder og til og med 1 år 4.434 4.228 3.510 Over 1 år og til og med 5 år 8.538 5.889 6.014 Over 5 år 78 90 92 I alt 15.670 16.096 11.819 Forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker På anfordring 254 115 301 Til og med 3 måneder 12 792 180 Over 3 måneder og til og med 1 år - - - Over 1 år og til og med 5 år - - - Over 5 år - - - I alt 265 907 481 Udstedte obligationer til dagsværdi 1) Til og med 3 måneder 3.741 5.722 925 Over 3 måneder og til og med 1 år 42.213 28.041 34.393 Over 1 år og til og med 5 år 131.652 140.935 142.578 Over 5 år 120.438 110.977 96.735 I alt 298.044 285.676 274.631 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Til og med 3 måneder - - - Over 3 måneder og til og med 1 år 3.715 - - Over 1 år og til og med 5 år - 3.711 3.710 Over 5 år - - - I alt 3.715 3.711 3.710 Beløb ovenfor er ekskl. renter. 1) Den likviditetsmæssige ubalance imellem realkreditudlån (den væsentligste post i "Udlån til dagsværdi") og "Udstedte obligationer til dagsværdi" skyldes, at 30 årige rentetilpasningslån fundes med obligationer med en løbetid på 1-10 år. BRFkredit delårsrapport 30. juni Side 22 af 22