Årsrapport 2004 Nordea Bank Danmark
Nordea Bank Danmark er en del af Nordea koncernen. Nordea er den førende finanskoncern i Norden og Østersøregionen med aktiviteter inden for tre forretningsområder: Retail Banking, Corporate and Institutional Banking og Asset Management & Life. Nordea koncernen har næsten 11 mio. nordiske kunder og 1.198 filialer. Nordea koncernen er blandt verdens førende inden for e-banking med 4 mio. e-kunder. Nordea er noteret på fondsbørserne i Stockholm, Helsinki og København. Indhold Hovedtal Nordea Bank Danmark koncernen Resultatopgørelse og balance......... 3 Nøgletal........................... 4 Definitioner og omregningskurser..... 4 Nordea Bank Danmark A/S Resultatopgørelse og balance......... 5 Nøgletal........................... 6 Bestyrelsens beretning Koncernens sammensætning og forretningsudvikling.............. 7 Forretningsudvikling i 2004.......... 7 Kommentarer til resultatopgørelsen... 7 Kommentarer til balancen............ 9 Solvens og ratings.................. 9 Implementering af IAS/IFRS......... 9 Risikostyring...................... 10 Medarbejdere..................... 11 Miljømæssige forhold.............. 11 Retssager......................... 11 Væsentlige begivenheder efter 31. december................. 11 Forventninger..................... 11 Årsregnskab Resultatopgørelse.................. 12 Balance.......................... 13 Noter............................ 19 Forslag til overskudsfordeling....... 49 Revisorernes påtegning............. 50 Ledelse........................... 51 2
Nordea Bank Danmark koncernen - Hovedtal Resultatopgørelse (mio. kr.) 2004 2003 2002 2001 2000 Netto renteindtægter 7.640 8.304 8.254 8.111 7.548 Udbytte af kapitalandele 1) 220 189 217 305 300 Gebyrer og provisionsindtægter, netto 2.511 2.230 2.145 1.845 3.233 Resultat af finansielle poster, netto 22 308-381 214 1.485 Andre ordinære indtægter 633 1.004 283 341 368 Ordinære indtægter i alt 11.024 12.035 10.518 10.816 12.934 Personaleudgifter 4.256 4.361 4.165 4.266 5.064 Administrationsomkostninger 2.676 2.234 2.552 2.408 2.955 Andre ordinære udgifter 1 314 6 14 6 Ordinære udgifter i alt 6.933 6.909 6.723 6.688 8.025 Resultat før tab og hensættelser 4.091 5.126 3.795 4.128 4.909 Tab og hensættelser 2) -124 851 381 1.066 216 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 285 170 280-4 303 Ordinært resultat, bank 4.502 4.445 3.693 3.059 4.996 Ordinært resultat, forsikring - - - - - Ordinært resultat før skat mv. 4.502 4.445 3.693 3.059 4.996 Ekstraordinære poster - - - - - Ændring i hensættelse til pensionsfond - - - - - Skat 1.291 1.196 1.070 991 145 Minoritetsinteresser - - - - 27 Årets resultat 3.211 3.249 2.623 2.068 4.824 1) Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder vises som en særskilt post 2) Inklusive resultat (tab/nedskrivninger) af langfristede værdipapirer og inklusive ændring i værdi af tvangsovertagne ejendomme Balance ultimo (mio. kr.) 2004 2003 2002 2001 2000 Aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter 132.767 173.136 139.564 100.933 77.057 Udlån 351.639 309.231 295.496 276.746 272.276 Rentebærende værdipapirer 137.777 155.014 116.268 122.629 104.189 - Omsætningsaktiver 137.777 155.014 116.268 122.629 104.189 - Anlægsaktiver - - - - - Andre aktiver 22.907 21.702 98.572 59.055 58.347 Aktiver i alt 645.090 659.083 649.900 559.362 511.868 Gæld og egenkapital Gæld til kreditinstitutter 188.172 228.440 172.045 158.388 114.536 Indlån 211.830 178.202 171.778 171.718 176.833 Andre indlån - - - - Udstedte værdipapirer 173.223 168.473 135.496 133.133 121.916 Andre passiver 43.379 56.506 142.726 70.409 71.212 Efterstillede kapitalindskud 9.337 8.025 9.464 8.276 8.033 Gæld i alt 625.941 639.646 631.509 541.924 492.530 Egenkapital 19.149 19.438 18.392 17.440 19.338 Gæld og egenkapital i alt 645.090 659.083 649.900 559.362 511.868 Ikke-balanceførte poster 26.333 26.687 30.656 20.171 20.219 3
Nordea Bank Danmark koncernen - Nøgletal Nøgletal 2004 2003 2002 2001 2000 Egenkapitalforrentning 16,6 17,2 14,6 12,1 24,4 Afkastningsgrad 0,49 0,51 0,43 0,39 0,98 Samlet rentemarginal 1,2 1,3 1,4 1,5 1,5 Omkostningsprocent før tab og hensættelser 61,3 56,6 62,3 61,9 60,6 Omkostningsprocent efter tab og hensættelser 60,2 63,6 65,8 71,7 62,3 Årets tab og hensættelser i pct. af udlån og garantier primo -0,0 0,3 0,1 0,4 0,1 Kritiske lån i pct. af udlån og garantier ultimo 0,3 0,3 0,2 0,4 0,3 Vægtede poster, mia. kr. 299 279 274 260 277 Kapitalgrundlag, mia. kr. 28 27 27 25 27 Kernekapitalprocent 6,4 6,9 6,7 6,7 6,9 Solvensprocent (Kapitaldækning) 9,3 9,6 9,8 9,7 9,7 Gns. antal medarbejdere 7.436 8.059 8.480 8.853 10.037 Antal medarbejdere ultimo 7.972 8.163 8.861 9.076 10.328 Antal medarbejdere omregnet til fuldtid, ultimo 7.380 7.613 8.322 8.687 9.856 Antal filialer, ultimo 343 344 348 351 357 - Antal filialer uden for Norden og Østersøregionen 1 1 2 2 5 Finanstilsynets nøgletalssystem fremgår af note 56, side 47. Tallene er påvirkede af, at Nordea Bank Danmark A/S med regnskabsmæssig virkning fra 1. januar 2001 dels har udspaltet Asset Management og Investment Banking aktiviteterne til selvstændige banker, dels er fusioneret med den tilknyttede del af det tidligere moderselskab. Sammenligningstal er uændrede for tidligere år. Definitioner og omregningskurser Egenkapitalforrentning Årets resultat før minoritetsinteresser i pct. af gennemsnitlig egenkapital, inklusive minoritetsinteresser og korrigeret for nye aktieemissioner og udbyttebetalinger. Gennemsnitlig egenkapital beregnes som gennemsnittet af egenkapitalen primo og ultimo året. Afkastningsgrad Ordinært resultat med fradrag af skat i pct. af gennemsnitlige aktiver i alt. Gennemsnitlige aktiver i alt beregnes som gennemsnittet af aktiver i alt primo og ultimo året. Samlet rentemarginal Netto renteindtægter i pct. af gennemsnitlige aktiver i alt, beregnet som angivet ovenfor. Omkostningsprocent før tab og hensættelser Ordinære udgifter før goodwill i pct. af ordinære indtægter og andelen af resultatet af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder. Omkostningsprocent efter tab og hensættelser Ordinære udgifter før goodwill med tillæg af tab og hensættelser (inklusive ændring i værdi af tvangsovertagne ejendomme samt resultat af langfristede værdipapirer) i pct. af ordinære indtægter og resultatet af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder. Årets tab og hensættelser i pct. af udlån og garantier primo Tab og hensættelser, netto, i pct. af udlån og garantier i balancen primo året. Kritiske lån i pct. af udlån og garantier ultimo Kritiske lån, netto (dvs. nødlidende lån med fradrag af hensættelser) i pct. af udlån og garantier i balancen ultimo året. Vægtede poster De samlede aktiver som vist i balancen og ikke-balanceførte poster vurderet på basis af kredit- og markedsrisici i henhold til de gældende kapitaldækningskrav. Kapitalgrundlag Summen af kernekapital og supplerende kapital (bestående af ansvarlig lånekapital) med fradrag af visse kapitalandele i selskaber, der driver forsikrings- eller finansvirksomhed. Kernekapital omfatter egenkapital (inklusive den andel af de ubundne reserver og den afskrivningsforskel, der er inkluderet i egenkapitalen). Under forudsætning af tilsynsmyndighedernes godkendelse kan kernekapital også omfatte visse begrænsede former for ansvarlige lån. Kernekapitalprocent Kernekapital i pct. af vægtede aktiver. Solvensprocent (Kapitaldækning) Kapitalgrundlag i pct. af vægtede aktiver. Valutakurser (Danmarks Nationalbanks valutakurser 31. december 2004) EUR 743,81 GBP 1.049,39 NOK 90,23 SEK 82,50 USD 546,76 4
Nordea Bank Danmark A/S - Hovedtal Resultatopgørelse (mio. kr.) 2004 2003 2002 2001 2000 Netto renteindtægter 6.301 7.061 7.084 7.029 6.351 Udbytte af kapitalandele 1) 219 189 217 304 292 Gebyrer og provisionsindtægter, netto 2.709 2.358 2.395 2.053 2.777 Resultat af finansielle poster, netto 21 310-406 78 1.300 Andre ordinære indtægter 590 815 184 225 182 Ordinære indtægter i alt 9.840 10.732 9.474 9.689 10.903 Personaleudgifter 4.091 4.197 3.997 4.065 4.473 Administrationsomkostninger 2.543 1.969 2.406 2.239 2.565 Andre ordinære udgifter 1 247 4 7 5 Ordinære udgifter i alt 6.634 6.413 6.407 6.311 7.043 Resultat før tab og hensættelser 3.206 4.319 3.067 3.378 3.860 Tab og hensættelser 2) -158 842 301 1.106 207 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 1.137 969 925 780 1179 Ordinært resultat, bank 4.500 4.447 3.689 3.052 4.831 Ordinært resultat, forsikring - - - - - Ordinært resultat før skat mv. 4.500 4.447 3.689 3.052 4.831 Ekstraordinære poster - - - - - Ændring i hensættelse til pensionsfond - - - - - Skat 1.289 1.198 1.066 984 8 Årets resultat 3.211 3.249 2.623 2.068 4.824 1) Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder vises som en særskilt post 2) Inklusive resultat (tab/nedskrivninger) af langfristede værdipapirer og inklusive ændring i værdi af tvangsovertagne ejendomme Balance ultimo (mio. kr.) 2004 2003 2002 2001 2000 Aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter 111.922 188.352 140.049 93.651 74.387 Udlån 190.516 168.660 178.619 176.065 177.100 Rentebærende værdipapirer 136.086 131.560 106.077 110.854 97.157 - Omsætningsaktiver 136.086 131.560 106.077 110.854 97.157 - Anlægsaktiver - - - - Andre aktiver 31.689 30.057 104.101 64.685 63.723 Aktiver i alt 470.213 518.627 528.845 445.254 412.368 Gæld og egenkapital Gæld til kreditinstitutter 190.909 253.294 179.814 162.015 119.509 Indlån 212.344 179.156 173.029 173.196 175.905 Andre indlån - - - - Udstedte værdipapirer 415 5.605 9.214 17.072 22.424 Andre passiver 38.060 53.110 138.932 67.256 67.157 Efterstillede kapitalindskud 9.337 8.025 9.464 8.276 8.033 Gæld i alt 451.065 499.189 510.453 427.815 393.028 Egenkapital 19.149 19.438 18.392 17.440 19.338 Gæld og egenkapital i alt 470.213 518.627 528.845 445.254 412.368 Ikke-balanceførte poster 78.228 72.082 69.427 56.405 63.243 5
Nordea Bank Danmark A/S - Nøgletal Nøgletal 2004 2003 2002 2001 2000 Egenkapitalforrentning 16,6 17,2 14,6 12,1 24,4 Afkastningsgrad 0,65 0,63 0,54 0,48 1,21 Samlet rentemarginal 1,3 1,4 1,5 1,6 1,6 Omkostningsprocent før tab og hensættelser 60,4 54,8 61,6 60,3 58,3 Omkostningsprocent efter tab og hensættelser 59,0 61,8 64,5 70,8 60,0 Vægtede poster, mia. kr. 274 257 257 249 261 Kapitalgrundlag, mia. kr. 28 27 27 25 27 Kernekapitalprocent 6,9 7,5 7,1 6,9 7,3 Solvensprocent (Kapitaldækning) 10,2 10,4 10,5 10,1 10,2 Gns. antal medarbejdere 7.126 7.745 8.167 8.551 9.351 Antal medarbejdere ultimo 7.641 7.841 8.535 8.757 9.605 Antal medarbejdere omregnet til fuldtid, ultimo 7.070 7.306 8.015 8.380 9.164 Antal filialer, ultimo 343 344 348 351 357 - Antal filialer uden for Norden og Østersøregionen 1 1 2 2 5 Finanstilsynets nøgletalssystem fremgår af note 56, side 47. Tallene er påvirkede af, at Nordea Bank Danmark A/S med regnskabsmæssig virkning fra 1. januar 2001 dels har udspaltet Asset Management og Investment Banking aktiviteterne til selvstændige banker, dels er fusioneret med den tilknyttede del af det tidligere moderselskab. Sammenligningstal er uændrede for tidligere år. 6
Nordea Bank Danmark Bestyrelsens beretning I hele denne rapport referer "Nordea Bank Danmark", "NBD" og "bankkoncernen" til Nordea Bank Danmark A/S med tilhørende datterselskaber. Nordea Bank Danmark A/S er et helejet datterselskab af Nordea Bank AB (publ), moderselskabet for Nordea koncernen. Nordea Bank Danmark A/S' hjemsted er København, og dets CVR-nr. er 13 52 21 97. Koncernens sammensætning og forretningsudvikling Nordea har aktiviteter inden for tre forretningsområder: Retail Banking, Corporate and Institutional Banking og Asset Management & Life. Supportfunktionerne omfatter Group Processing and Technology, Group Corporate Centre og Group Legal and Compliance. Som en del af Nordea koncernen driver NBD bankvirksomhed. Alle NBD's aktiviteter er integrerede i Nordea koncernen, hvis årsrapport inklusive segmentregnskaber pr. forretningsområde fuldt ud indeholder regnskabsaflæggelsen for NBD. Juridisk struktur I 2004 tog Nordea yderligere skridt for at forenkle sin juridiske struktur. Moderselskabet Nordea AB (publ) modtog banklicens og skiftede dermed navn til Nordea Bank AB (publ) 30. januar 2004. Nordea Bank Sverige blev derefter fusioneret ind i Nordea Bank. Det svenske finanstilsyn godkendte fusionen, som trådte i kraft 1. marts 2004. Det er hensigten, at Nordea Bank AB (publ) skal omdannes til et europæisk selskab, et såkaldt "Societas Europaea", ("SE"), i henhold til den europæiske selskabsstatut. SE-selskabet får hjemsted i Sverige, og omdannelsen vil ske ved fusioner med de andre banker i koncernen. Omdannelsen er bl.a. betinget af, at Nordea får de nødvendige godkendelser fra de relevante myndigheder, og forventes at indebære en mere effektiv drift, reduceret operationel risiko og kompleksitet samt en mere effektiv kapitalanvendelse. Nordea fortsætter forberedelsen af denne omdannelse og afventer dermed, at de reguleringsog lovgivningsmæssige rammer i Europa falder på plads, herunder især EU-Kommissionens gennemgang af spørgsmål, der relaterer sig til indskydergarantiordninger i EU- og EØS-lande. Når disse udfordringer er løst tilfredsstillende, skønnes den endelige omdannelsesproces i sig selv at tage et år fra start til gennemførelse. Selv om der er gjort betydelige fremskridt, er det ikke realistisk at forvente, at omdannelsen vil være gennemført ultimo 2005. I slutningen af april 2004 erhvervede NBD aktiviteterne i den danske filial af Nordea Securities AB. De danske værdipapiraktiviteter blev overført til markedsværdi inklusive goodwill på 10 mio. kr. Datterselskaber og udenlandske filialer NBD har datterselskaber i Danmark og i udlandet. De væsentligste datterselskaber er Nordea Kredit Realkreditaktieselskab, hvor banken driver realkreditvirksomhed, og Nordea Finans Danmark A/S, hvor banken driver finans-, leasingog factoringvirksomhed. Forretningsudvikling i 2004 Kommentarer til regnskabet Kommentarer til resultatopgørelsen Resultatudviklingen i 2004 udviser fald i nettorenteindtægter og stigende gebyrer og provisionsindtægter, netto, i forhold til 2003. Resultat af finansielle poster, netto, og andre ordinære indtægter er faldet. Ordinære udgifter i alt var næsten uændrede, mens hensættelser på debitorer var positive som følge af en nettotilbageførsel i 2004. Resultat før skat blev på 4.502 mio. kr. (2003: 4.445 mio. kr.), og den realiserede egenkapitalforrentning efter skat var 16,6 pct. (17,2 pct.). Indtægter Nettorenteindtægter Nettorenteindtægterne er faldet med 664 mio. kr. til 7.640 mio. kr. i forhold til 2003. Overførslen af Markets' beholdning af afledte finansielle instrumenter til Nordea Bank Finland i 2003 har bidraget væsentligt til dette fald. Resultatet af fastrenteprodukter er generelt på et lavere niveau end i 2003. Rentebidraget fra ud- og indlån er steget som følge af stigninger i både udlån og indlån. Den positive virkning på nettorenteindtægterne af det stigende forretningsomfang blev dog i en vis grad modvirket af lavere marginaler. 7
Gebyrer og provisionsindtægter, netto Gebyrer og provisionsindtægter, netto, er steget med 281 mio. kr. til 2.511 mio. kr. i forhold til 2003. Gebyrer og provisionsindtægter, netto, er steget som følge af et højere aktivitetsniveau. Handelsindtjeningen er steget og omfatter handel med aktier i de sidste otte måneder af 2004. Igen i 2004 var der stor aktivitet inden for realkreditudlån og boligfinansiering trods lavere konverteringsaktivitet end i 2003. Resultat af finansielle poster, netto Resultat af finansielle poster, netto, var 22 mio. kr. (308 mio. kr.), hvilket er et fald på 286 mio. kr. i forhold til 2003, primært som følge af overførslen af Markets beholdning af afledte finansielle instrumenter til Nordea Bank Finland og et fald i indtægter fra fastrenteprodukter. Bankens beholdningsindtjening udviste en lille stigning. Andre ordinære indtægter I 2004 bestod andre ordinære indtægter, der udgør 633 mio. kr. (1.004 mio. kr.), hovedsageligt af indtægter fra forskellige koncerninterne ydelser, især indtægter fra serviceaftaler med Nordea Bank Finland vedrørende overførslen af afledte finansielle instrumenter. I 2003 omfattede andre ordinære indtægter en bruttogevinst på salg af ejendomme på 778 mio. kr., som også påvirkede omkostningerne med en nedskrivning af materielle aktiver på 138 mio. kr. og et bruttotab på salget af ejendomme på 313 mio. kr. Nettogevinsten fra salget af ejendomme var 327 mio. kr. i 2003. Omkostninger Personaleudgifter Den fortsatte nedgang i antallet af medarbejdere påvirkede udviklingen i personaleudgifterne i positiv retning, der faldt med 105 mio. kr. til 4.256 mio. kr. (4.361 mio. kr.) i forhold til 2003. Denne nedgang omfatter overførslen af 323 medarbejdere til Nordic Processor i november 2003. Øvrige administrationsudgifter Øvrige administrationsudgifter er steget med 556 mio. kr. fra 1.908 mio. kr. i 2003 til 2.464 mio. kr. i 2004. Størstedelen af denne stigning skyldes øgede it-omkostninger, herunder outsourcede medarbejdere i forbindelse med bankens joint venture med IBM (Nordic Processor). Omkostningsprocenten før tab og hensættelser var 61,3 pct. (56,6 pct.). Omkostningsprocenten efter tab og hensættelser var 60,2 pct. (63,6 pct.). Af- og nedskrivninger på materielle og immaterielle aktiver Udgiften for 2004 på 182 mio. kr. indeholder afskrivning på goodwill på 10 mio. kr. ved køb af de danske værdipapiraktiviteter. Udgiften for 2003 på 300 mio. kr. var påvirket af nedskrivningen på 138 mio. kr. ved salget af bankens ejendomme. Andre ordinære udgifter Andre ordinære udgifter udgør 1 mio. kr. (314 mio. kr.). I 2003 blev der udgiftsført 313 mio. kr. som følge af et bruttotab vedrørende salget af ejendomme. Tab og hensættelser på debitorer Årets tabs- og hensættelsesprocent (i henhold til Finanstilsynets definition) er faldet fra 0,3 pct. i 2003 til -0,0 pct. i 2004. I 2004 blev der foretaget en nettotilbageførsel af tab og hensættelser på debitorer på -124 mio. kr. (851 mio. kr.). Faldet i tab og hensættelser hidrører primært fra erhverv, men der var også en forbedring på tab og hensættelser på privatkunder. De samlede hensættelser til tab på debitorer var 5,3 mia. kr. (6,3 mia. kr.) ultimo 2004. Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Stigningen på 115 mio. kr. til 285 mio. kr. (170 mio. kr.) i forhold til 2003 skyldes en ekstraordinær resultatudlodning i december 2004 fra PBS International i forbindelse med dette selskabs afhændelse af Eurocards kortudstedelsesvirksomhed til SEB. Skat Den effektive skatteprocent for 2004 blev på 28,7 pct. (27,0 pct.), hvoraf 0,5 pct. hidrører fra den særlige danske (fradragsberettigede) beskatning af danske bankers hensættelser til tab på debitorer primo regnskabsåret. Den effektive skatteprocent var relativ lav i 2003 på grund af skattefrie avancer ved salget af ejendomme. Nordea Bank Danmark A/S er i Danmark sambeskattet med langt den overvejende del af sine fuldt ejede datterselskaber. Den danske selskabsskat for de sambeskattede enheder udgiftsføres og afregnes af banken. 8
Årets resultat Resultat efter skat udgjorde 3.211 mio. kr., som sammenlignet med 2003 er et lille fald på 38 mio. kr. Kommentarer til balancen Koncernens samlede aktiver udgjorde 645 mia. kr. ultimo året, hvilket er et fald på 2,1 pct. i forhold til året før. Udlån Udlån er steget med 42 mia. kr. fra 309 mia. kr. primo året til 352 mia. kr. ultimo året; heraf steg realkreditudlånet med 20 mia. kr. til 160 mia. kr. (139 mia. kr.). Reverse repo-forretninger er steget med 14 mia. kr. i forhold til 2003. Rentebærende værdipapirer Den totale obligationsbeholdning udgjorde 138 mio. kr. (155 mio. kr.). Aktier og kapitalandele Af den samlede beholdning af aktier mv. på 12 mia. kr. (11 mia. kr.), hidrører 10 mia. kr. (9 mia. kr.) fra puljeordninger. Af den resterende del udgør 1 mia. kr. (1 mia. kr.) unoterede aktier i private equity-selskaber. Indlån Det samlede indlån på 212 mia. kr. er steget med 34 mio. kr. i forhold til sidste år. Indlån på anfordring og tidsindskud er steget med henholdsvis 20 mia. kr. og 11 mia. kr. Anden funding I forbindelse med indfrielse og genoptagelse af to efterstillede kapitalindskud i 2004 blev NBD's samlede ansvarlige indskudskapital forøget med 1,3 mia. kr. Egenkapital Egenkapitalen var 19.438 mio. kr. primo 2004. Årets resultat var 3.211 mio. kr. Efter udbytte til moderselskabet og valutakursjusteringer beløb egenkapitalen sig til 19.149 mio. kr. ultimo året. Overskudsfordeling Årets resultat for moderselskabet var 3.211 mio. kr. Det foreslås, at årets resultat og overskud overført fra tidligere år på 892 mio. kr., et samlet beløb på 4.103 mio. kr., fordeles som følger: - udbytte på 3.500 mio. kr. - overførsel af 603 mio. kr. til datterselskabsreserven. Det foreslåede udbytte på 3.500 mio. kr. svarer til 70 kr. (45 kr.) pr. aktie. Solvens og ratings Ultimo 2004 var koncernens solvens 9,3 pct. (9,6 pct.), og kernekapitalen tegnede sig for 6,4 pct. (6,9 pct.). De tilsvarende tal for moderselskabet var henholdsvis 10,2 pct. og 6,9 pct. i 2004. De nye solvensregler, som trådte i kraft 1. januar 2005, forøger solvensprocenten med 0,4 procentpoint, primært som følge af at puljeordninger indregnes i handelsbeholdningen og dermed ikke belaster solvensberegningen. Myndighedernes minimumskrav til solvensprocenten, defineret som kapitalgrundlag i pct. af risikovægtede aktiver, er 8 pct. Årsregnskabet er aflagt under forudsætning af fortsat drift. Rating, december 2004 Moody's Investors Service Standard & Poor's Fitch BFSR Short Long Short Long Indiv. Short Long B P-1 Aa3 A-1 A+* B F1+ AA- * Positive outlook Ratingen er ikke ændret i 2004. Implementering af IAS/IFRS Indførelsen af ny regnskabspraksis på grundlag af de internationale regnskabsstandarder, IFRS (International Financial Reporting Standards) i 2005 vil påvirke Nordea Bank Danmark koncernens regnskab. De væsentligste ændringer i regnskabsprincipperne af relevans for Nordea Bank Danmark koncernen knytter sig til finansielle instrumenter (IAS 39). Ændringer med den væsentligste effekt for Nordea Bank Danmark koncernen på åbningsbalancen for 2005 og den rapporterede indtjening er illustreret nedenfor. Åbningsbalance for 2005 Implementering af reglerne om værdiforringelse af udlån i IAS 39 vil påvirke åbningsbalancen pr. 1. januar 2005 med en tilbageførsel af nedskrivninger og en tilsvarende stigning i egenkapitalen. 9
Implementering af IAS 39 om regnskabsmæssig sikring vil have en effekt på åbningsbalancen pr. 1. januar 2005. Nordea vil anvende regnskabsmæssig sikring af finansielle aktiver og forpligtelser, hvor det er relevant. Alle derivater måles til dagsværdi. Overgangen til regnskabsmæssig sikring i henhold til IFRS har kun en effekt på balancen. Der er ingen effekt på egenkapitalen i åbningsbalancen pr. 1. januar 2005. De danske realkreditlån og de dermed forbundne udstedte realkreditobligationer i det 100 pct. ejede datterselskab Nordea Kredit Realkreditaktieselskab vil blive målt til dagsværdi. Nordea har konkluderet, at denne måling giver et retvisende billede og derfor tilsidesætter IAS 39. Disse poster vil derfor ikke have nogen effekt på egenkapitalen i åbningsbalancen pr. 1. januar 2005. Egenkapitalen i åbningsbalancen pr. 1. januar 2005 påvirkes også af ændringer i indregning af indtægter, måling af investeringsejendomme, pensionsforpligtelser og af andre mindre væsentlige ændringer. Risikostyring Bestyrelsen i Nordea Bank AB (publ) har det endelige ansvar for at afgrænse og overvåge koncernens risici. Risici i Nordea måles og rapporteres i henhold til fælles principper og politikker, der er godkendt af bestyrelsen i Nordea Bank AB (publ). Bestyrelsen i Nordea Bank Danmark har det endelige ansvar for at afgrænse og overvåge risici i Nordea Bank Danmark koncernen. Risikostyring og overvågning Group Credit and Risk Control er ansvarlig for rammerne for risikostyring. Rammerne består af politikker, instrukser og retningslinjer og gælder for koncernen. Rammerne for den strukturelle renteindtægtsrisiko (SIIR) og likviditetsrisici udvikles i samarbejde med Group Treasury, som er ansvarlig for balancestyring og for fordelingen af rammerne for likviditetsrisici til forretningsområderne. Forretningsområderne har hovedansvaret for at styre risiciene i deres drift, herunder identificere, overvåge og rapportere risici. Derudover overvåger Group Credit and Risk Control risiciene på koncernniveau. Kreditrisici Kreditrisiko defineres som risikoen for, at kunder ikke opfylder deres forpligtelser, og for, at den stillede sikkerhed ikke dækker Nordeas krav. De fleste af Nordeas kreditrisici er knyttet til forskellige former for udlån, men også til garantier og remburser. Desuden omfatter kreditrisici landerisici, afviklingsrisici og kreditrisikoen knyttet til finansielle instrumenter såsom afledte finansielle instrumenter. Koncernen har en særlig beslutningsproces i forbindelse med fastsættelse af kreditrammer. For de fleste engagementer træffes der beslutning om en ramme, som også indeholder betingelserne for udlånet, for dermed at begrænse kreditrisikoen. Kreditrisikoen styres også ved at fastsætte rammer for industrisektorer. Kreditrisikoen styres dels ved at overvåge kundens overholdelse af de aftalte betingelser og dels ved, at en svækkelse af kundens tilbagebetalingsevne udløser foranstaltninger, der begrænser kreditrisikoen. Landerisici vurderes med hjælp fra et eksternt institut, som løbende vurderer forskellige landes økonomiske og politiske situation. Markedsrisici Markedsrisiko defineres som risikoen for tab af markedsværdi som følge af bevægelser på de finansielle markeder, der relaterer sig til renter, valuta- og aktiekurser samt råvarepriser. Alle væsentlige porteføljer i Nordea opgøres til markedsværdi. Bestyrelsen har fastsat det maksimale niveau for risici i forbindelse med investeringsbeholdninger, således at det ikke må føre til et samlet tab i indtægter fra investeringsvirksomhed, der overstiger et kvartals normale indtjening på noget tidspunkt i et kalenderår. Markedsrisici vurderes ved at anvende Value-at- Risk (VaR) modeller, forskellige standardiserede følsomhedsmålinger, forskellige kombinerede scenariesimuleringer og stresstest. Operationelle risici I den operationelle risikopolitik for Nordea koncernen defineres operationel risiko som risikoen 10
for direkte eller indirekte uforudsete tab, herunder tab af omdømme, som følge af svagheder i interne processer og i kontroller eller som følge af eksterne begivenheder. Juridiske risici og compliance-risici er undergrupper til operationelle risici. Operationelle risici er indeholdt i alle aktiviteter i organisationen, i udliciterede aktiviteter og i al samspil med eksterne parter. Robuste interne kontrolprocedurer og kvalitetsstyring, bestående af rammerne for risikostyring, ledelsesstyring og et veluddannet personale, er væsentlige faktorer i en vellykket styring af operationelle risici. Medarbejdere Koncernen beskæftigede 7.972 medarbejdere ultimo 2004. Det svarer til 7.380 fuldtidsmedarbejdere i forhold til 7.613 fuldtidsmedarbejdere ultimo 2003. Det gennemsnitlige antal medarbejdere omregnet til fuldtid var 7.436 (8.059) i 2004. Miljømæssige forhold I overensstemmelse med Nordea koncernens principper for samfundsmæssigt ansvar har Nordea Bank Danmark forpligtet sig til bæredygtig udvikling ved at forene regnskabsmæssige resultater med et miljømæssigt og socialt ansvar, tage hensyn til miljøet og arbejde for at mindske de negative og øge de positive miljømæssige påvirkninger af sine forretningsaktiviteter. Væsentlige begivenheder efter 31. december 2004 Der er ikke indtruffet begivenheder efter balancedagen, der kan ændre vurderingen af årsregnskabet. Forventninger Markederne er fortsat præget af stærk konkurrence, og presset på marginalerne ventes at fortsætte i 2005. Nordeas resultater i 2004 understøtter dog det generelt højere ambitionsniveau, som blev præsenteret på kapitalmarkedsdagen 30. november 2004. Nordea står godt rustet til at levere resultater i overensstemmelse med de reviderede finansielle mål. På grundlag af den generelle kvalitet af udlånsporteføljen og de nuværende økonomiske udsigter for de nordiske lande forventes tab- og hensættelsesprocenten fortsat at ligge på et lavt niveau. Imidlertid kan tab og hensættelser ikke med rimelighed forventes at forblive på det meget lave niveau fra 2004. Nordea koncernen har indført en míljøpolitik, som vil vejlede om, hvordan koncernens enheder skal styre og kontrollere miljømæssige problemstillinger i deres egne aktiviteter og derved understøtte reduktionen i de relaterede omkostninger og forretningsmæssige risici for koncernen. Denne politik vil også være en rettesnor i forbindelse med udstikning af retningslinjer og forretningsinitiativer vedrørende forretningsenhedernes økonomiske engagementer og samarbejde med leverandører. Retssager Nordea Bank Danmark koncernens selskaber er part i forskellige retssager. Det forventede udfald af disse vil ikke forrykke Nordea Bank Danmark koncernens økonomiske stilling. 11
Nordea Bank Danmark koncernen og Nordea Bank Danmark A/S Resultatopgørelse Koncernen Moderselskabet Mio. kr. Note 2004 2003 2004 2003 Renteindtægter 25 22.393 24.390 14.160 16.433 Renteudgifter 26 14.753 16.086 7.859 9.372 Netto renteindtægter 7.640 8.304 6.301 7.061 Udbytte af kapitalandele 27 220 189 219 188 Gebyrer og provisionsindtægter 3.231 2.847 3.291 2.850 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 720 617 582 492 Netto rente- og gebyrindtægter 10.371 10.723 9.229 9.608 Kursreguleringer 28 22 308 21 310 Andre ordinære indtægter 29 633 1.004 590 815 Udgifter til personale og administration 31 6.751 6.295 6.491 6.040 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 41, 42 182 300 143 125 Andre ordinære udgifter 32 1 314 1 247 Tab og hensættelser på debitorer -124 851-158 842 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 33 285 170 1.137 969 Ordinært resultat før skat 4.502 4.445 4.500 4.447 Skat 34 1.291 1.196 1.289 1.198 Årets resultat 3.211 3.249 3.211 3.249 Overskudsfordeling Årets resultat 3.211 3.249 Overførsler fra tidligere år 892 - I alt til disposition 4.103 3.249 Anvendt til udbytte 3.500 2.250 Henlagt til reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 603 897 Henlagt til fri egenkapital - 101 I alt anvendt 4.103 3.249 12
Nordea Bank Danmark koncernen og Nordea Bank Danmark A/S Balance ultimo Koncernen Moderselskabet Mio. kr. Note 2004 2003 2004 2003 Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 2.725 3.505 2.725 3.505 Gældsbeviser, der kan refinansieres i centralbanker - - - - Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 20, 37 130.041 169.631 109.196 184.846 Udlån 11, 21 351.639 309.231 190.516 168.660 Obligationer 38 137.777 155.014 136.086 131.560 Aktier mv. 39 11.596 11.345 11.589 11.342 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 40 370 390 370 388 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 40 121 95 10.133 8.823 Immaterielle aktiver 41 36-33 - Materielle aktiver 42 275 372 163 233 Andre aktiver 43 10.136 9.267 9.030 9.037 Periodeafgrænsningsposter 373 233 371 235 Aktiver i alt 645.090 659.083 470.213 518.627 Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 22, 44 188.172 228.440 190.909 253.294 Indlån 23, 45 211.830 178.202 212.344 179.156 Udstedte obligationer 24 173.223 168.473 415 5.605 Andre passiver 46 42.399 55.536 37.257 52.198 Periodeafgrænsningsposter 177 58 0 0 Hensættelser til forpligtelser 47 804 912 804 912 Efterstillede kapitalindskud 5 9.337 8.025 9.337 8.025 Minoritetsinteresser - - - - Egenkapital i alt: Aktiekapital 5.000 5.000 5.000 5.000 Overkurs ved emission 1.534 1.534 1.534 1.534 Reserve for nettoopskrivning 3.330 2.728 3.330 2.728 Overført fra tidligere år 9.284 10.075 9.284 10.075 Overført af årets resultat - 101-101 Egenkapital i alt 1, 2 19.149 19.438 19.149 19.438 Passiver i alt 645.090 659.083 470.213 518.627 Ikke-balanceførte poster Garantier mv. 6 26.333 26.687 78.228 72.082 Andre forpligtelser 6 16.518 17.297 16.518 17.297 Ikke-balanceførte poster i alt 42.851 43.984 94.746 89.379 Noter Efterfølgende noter, nr. 1-56 på side 21-47, udgør en integreret del af regnskabet. 13
Nordea Bank Danmark koncernen Selskaber Selskabskapital Egenkapital ultimo ultimo Mio. kr. 2004 2003 2004 2003 Nordea Bank Danmark A/S Datterselskaber heraf: Nordea Konferencecenter Klarskovgaard A/S, Korsør 1 1 43 40 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab 1.438 1.288 8.900 7.534 Nordea Finans Danmark A/S, Høje Taastrup 406 406 1.006 1.005 Tamworth Trading Pte. Ltd., Singapore 2 2 Ulos AS, Norge 0 0 0 0 Øxenøen Bruk AS, Norge 0 0 0 0 DanBolig A/S 1 1 4 3 Structured Finance Servicer A/S 2 2 8 7 Nordea Finance Ltd., London 0 0 51 47 Hermes Mortgage Ltd., London 0 0 0 0 Nordea Nominees Ltd., London 0 0 0 0 Unidanmark Asset Company Ltd., London 0 0 0 0 Unidanmark Trade Services Ltd., Hong Kong 0 0 0 0 Nordea Securities Inc., Delaware, New York 89 30 Aktieselskabet af 10. oktober 1985 15 61 De udenlandske filialer indgår i regnskabet for Nordea Bank Danmark A/S. Alle dattervirksomheder indgår 100 pct. i Nordea Bank Danmark koncernen. Dattervirksomhedernes hjemsted er København, hvor ikke andet er anført. Nordea Bank Danmark A/S samlede sikkerhedsstillelse for dattervirksomheder udgør i alt 52.417 mio. kr. (2003: 45.874) for konsoliderede dattervirksomheder og 0 mio. kr. (2003: 0) for dattervirksomheder, der ikke indgår i konsolideringen. 14
Koncernens ikke-balanceførte øvrige Ifølge seneste årsregnskab* Koncernens til- Koncernens forpligtelser Selskabskapital Egenkapital Resultat godehavender i gæld til over for ultimo ultimo virksomheden virksomheden virksomheden Mio. kr. 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 Andre selskaber Maycon Byg A/S (u/konkurs), Næstved 4 - - - - - Mediehuset 2 A/S, København 1 1-7 -7-0 2 - - 5 1 - - Fly Finance 1 Ltd., England 0 0 3 4 0 1 - - - - - - H.N.S. A/S af 1995, Næstved 1-3 -0 0 - - Hejrevej ApS, København 0 1-0 - 0 - I alt 1 6-4 -5 0 2 0 0 5 1 0 0 Nordea Bank Danmark koncernens ejerandel er 100 pct. for alle selskaber. Ovennævnte selskaber er erhvervet med henblik på omstrukturering eller med henblik på afvikling af tidligere indgåede engagementer og konsolideres som følge heraf ikke. Koncernens tilgodehavender og gæld inkluderer ikke mellemværender med eventuelle dattervirksomheder. Nordea Bank Danmark koncernen har med fem mindre virksomheder aftaler, der medfører, at disse virksomheder anses for tilknyttede. Endvidere har Nordea Bank Danmark tre tilknyttede virksomheder, Industrikapital 1989 Limited Partnership I-III, England (ejerandel respektiv 67 pct., 58 pct. og 67 pct). Virksomhederne er ikke konsolideret, da disse tilknyttede virksomheder har en mindre og i forhold til Nordea Bank Danmark ubetydelig virksomhed. Virksomhedernes samlede egenkapital udgør ca. 2 mio. kr. (2003: 2). Nordea Bank Danmark koncernens samlede gæld til virksomhederne udgør 0 mio. kr. (2003: 0). I datterselskabet Nordea Finans Danmark A/S er der etableret en række kommanditselskaber i forbindelse med selskabets leasingudlån. Den indskudte kapital i kommanditselskabet behandles som en ideel anpart, der er indarbejdet i Nordea Finans Danmarks regnskab som udlån. * For indeværende eller tidligere regnskabsår. 15
Ifølge seneste årsregnskab* Koncernens til- Koncernens Ejerandel Selskabskapital Egenkapital Resultat godehavender i gæld til i pct. (efter ultimo ultimo virksomheden virksomheden stemmeret) Mio. kr. 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 Associerede Investeringsselskabet af 23. marts 2001 A/S, København 11 11 107 548 4 384 - - 3 51 50 50 Columbus IT Partner A/S, København 40-15 -100 35 0 40 Ceboline A/S i betalingsstandsning, Silkeborg 1 - - 3-40 Vordingborg Erhvervshuse ApS, Vordingborg 0 0 0 0 0-0 - 1 0 2 40 40 LR Realkredit A/S, København 150 150 3.396 3.386 100 165 - - 249 2.447 39 39 KFU-AX II A/S, Frederiksberg 34 24 176 105 28-10 - - 0 0 34 34 Ejendomsselskabet Axelborg I/S, København - - 51 53 5 3 52 53 3 2 33 33 Projektformidling Midt A/S, Århus 1 1 3 3-0 1 - - - 3 33 33 Axcel IKU Invest A/S, Billund 63 259 387 351 21-49 - 0 0-33 33 Industrikapital 1989 Limited Partnership IV, England 48 48 0 0 0 0 - - - - 29 29 Dankort A/S, Kirke Værløse 40 40 71 62 9 2 - - - - 28 28 PBS Holding A/S, Ballerup 101 101 376 456 155 101 - - - - 28 28 Multidata Holding A/S, Ballerup 20 20 59 40 33 95 - - - - 28 28 PBS International Holding A/S, Ballerup 20 20 144 104 92 111 - - - - 28 28 CBAS Holding A/S, København 1 1 0 5-11 -2 - - 0 0 27 27 KIFU-AX II A/S, Frederiksberg 51 36 247 146 40-15 - - 0 0 26 26 Conair A/S i likvidation, København n.a. n.a. 7 8-1 -2 - - - - 25 25 AG Holding af 2001 A/S, København 4 4-928 -822-101 -267 0 18 0 0 23 23 Realkreditnettet A/S, København 11 11 9 19-11 -23-1 4-20 20 * For indeværende eller tidligere regnskabsår. 16
Ifølge seneste årsregnskab* Koncernens til- Koncernens Ejerandel Selskabskapital Egenkapital Resultat godehavender i gæld til i pct. (efter ultimo ultimo virksomheden virksomheden stemmeret) Mio. kr. 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 Øvrige betydende kapitalandele Kastrup Midtpunkt Aps, København 0 0 0-0 33 Andre selskaber, hvori koncernen besidder mere end 10 pct. af aktiekapitalen KW Invest Investorer ApS 29 17 172 163-10 -0 18 17 Symbion Capital I A/S, København 70 55 84 74-20 -23 19 17 Norgesinvestor AS, Norge 124 122 106 109-5 -0 17 17 Nordea Thematic Fund of Funds I K/S, København 417 232 397 202 17 4 16 16 Norgesinvestor III AS, Norge 91 90 166 106 12-3 16 16 Industri Kapital 1994 Limited Partnership IV, Jersey 164 165 93 207 9 14 16 16 InnKap 2 Partnerskb, Sverige 236 217 59 44-12 -121 14 14 Industri Kapital 2000 Limited Partnership II, Jersey 1.331 1.305-2 14 Industri Kapital 1994 Limited Partnership I, Jersey 199 199 113 251 11 16 13 13 Jokan Systems A/S, Purhus 23 23 30 28 2 3 12 12 FSN Capital Limited Partnership I, Jersey 360 364 370 352-8 -7 12 12 Håndværkets Byfornyelsesselskab S.M.B.A., København 14 14 9 11-1 -0 11 11 Københavns Fondsbørs A/S, København 40 40 280 240 56 64 11 11 Værdipapircentralen A/S, Høje Taastrup 40 40 171 183 49 33 11 11 Columbus IT Partner A/S, København 46 32-40 11 Herudover besidder Nordea Bank Danmark koncernen mindst 10 pct. af aktiekapitalen i 11 selskaber (2003: 10), hvor aktiebesiddelsen er uden bogført værdi. Nordea Bank Danmark koncernens tilgodehavender udgør 92 mio. kr. (2003: 47) og gæld udgør 11 mio. kr. (2003: 17). Koncernens andre forpligtelser udgør 0 mio. kr. (2003: 0). Koncernens tilgodehavender og gæld inkluderer ikke mellemværender med eventuelle dattervirksomheder. * For indeværende eller tidligere regnskabsår. 17
Nordea Bank Danmark koncernen Pengestrømsopgørelse Koncernen Mio. kr. 2004 2003 Driftsaktivitet Årets resultat 3.211 3.249 Regulering for beløb i årets resultat uden likviditetseffekt: Tab og hensættelser på debitorer -125 851 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 182 300 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder -261-170 Periodeafgrænsningsposter -21 80 Hensættelser til forpligtelser (eksklusive udskudt skat) -29-5 Skat 1.291 1.196 Regulering for beløb med likviditetseffekt: Betalt skat -1.404-1.557 Udbytte af kapitalandele i associerede virksomheder 249 385 Driftskapitalen: Kreditinstitutter netto 37.198-902 Udlån reguleret for årets afskrivninger og hensættelser -42.283-14.586 Obligationer 32.309 13.860 Finansielle omsætningsaktiver, aktier mv. -251-1.827 Anden driftskapital -15.222-10.908 Indlån 33.628 6.424 Udstedte realkreditobligationer 9.940 36.587 I alt fra driftsaktivitet 58.412 32.977 Investeringsaktivitet Finansielle anlægsaktiver, aktier mv. - 3 Finansielle anlægsaktiver, kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder -18-39 Immaterielle aktiver -36 0 Materielle aktiver -85 2.658 I alt fra investeringsaktivitet -139 2.622 Finansieringsaktivitet Udstedte obligationer, eksklusive realkreditobligationer -5.190-3.610 Efterstillede kapitalindskud 1.312-1.439 Udbetalt udbytte fra foregående år -2.250-1.671 I alt fra finansieringsaktivitet -6.128-6.720 Ændring i likviditet 52.145 28.879 Likvider primo 55.734 26.853 Likvider ultimo 107.879 55.732 Ændringer i beholdningsposter, bortset fra kapitalinteresser indeholder urealiserede kursavancer. 18
Noter for Nordea Bank Danmark koncernen og Nordea Bank Danmark A/S Anvendt regnskabspraksis Med virkning fra 1. januar 2004 aktiveres udgifter til intern udvikling af software som immaterielle aktiver og afskrives over den forventede brugstid. Intern udvikling af software blev tidligere udgiftsført i afholdelsesåret. I 2004 er der indregnet et immaterielt aktiv på 36 mio. kr. Ændringens effekt på årets resultat og egenkapitalen udgør således en forøgelse på 36 mio. kr. før skat og 25 mio. kr. efter skat. Der er ikke foretaget ændringer i sammenligningstal. Med undtagelse af ovenstående er anvendt regnskabspraksis uændret i forhold til årsrapporten for 2003. Grundlaget for regnskabet Lovgivning Regnskaberne for Nordea Bank Danmark A/S og Nordea Bank Danmark koncernen er udarbejdet i overensstemmelse med de retningslinjer, der gælder for danske pengeinstitutter. Koncernregnskab Koncernregnskabet omfatter regnskaberne for moderselskabet og dattervirksomhederne, som følger koncernens regnskabspraksis. Koncernregnskabet udarbejdes ved at sammenlægge ensartede regnskabsposter for de konsoliderede selskaber. Den bogførte værdi af de konsoliderede selskaber udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes indre værdi. I de sammenlagte regnskabstal er der foretaget elimineringer af koncerninterne mellemværender, indtægter og udgifter samt gevinster og tab. Nyerhvervede dattervirksomheder indgår i koncernregnskabet fra købsdagen. Solgte dattervirksomheder indgår i koncernregnskabet til salgsdagen. Regnskaber for selskaber, der midlertidigt er overtaget for at afvikle et engagement, eller selskaber købt i forbindelse med omstrukturering konsolideres ikke i koncernregnskabet. Dattervirksomheder med en mindre og i forhold til moderselskabet ubetydelig virksomhed er efter en konkret vurdering udeholdt af koncernregnskabet. Koncerninterne transaktioner Transaktioner mellem Nordea Bank Danmark A/S og andre koncernselskaber sker på markedsvilkår eller afregnes på basis af de faktiske omkostninger. Væsentlige regnskabs- og værdiansættelsesprincipper Generelt Indtægter og udgifter periodiseres med undtagelse af en række gebyrer, som resultatføres ved forfald. Renteindtægter vedrørende nødlidende engagementer bliver ikke indtægtsført. Fremmed valuta Aktiver og passiver i fremmed valuta er omregnet til danske kroner efter Danmarks Nationalbanks offentliggjorte kurser ved udgangen af regnskabsperioden. Indtægter og udgifter i fremmed valuta er omregnet til danske kroner efter kursen på bogføringstidspunktet. Alle reguleringer føres over resultatopgørelsen. Tilgodehavender inklusive bankudlån Tilgodehavender omfatter tilgodehavender hos kreditinstitutter, bankudlån, realkreditudlån og leasingaktiver. Tilgodehavender måles til værdien på forretningens indgåelsesdag med fradrag af afdrag og hensættelser til dækning af tab. Tilgodehavender er løbende underkastet en kritisk vurdering af risikoen for tab, og de nødvendige beløb afskrives eller hensættes til dækning af tab. Hensættelser til dækning af tab sker ud fra en individuel vurdering og dækker både risikoen ved den enkelte låntagers evne til at betale tilbage og risikoen ved særligt gældstyngede eller politisk ustabile lande. Hensættelser til dækning af tab på mindre engagementer foretages på et statistisk grundlag. Hensættelser til dækning af tab bliver fjernet fra hensættelseskontoen, når det vurderes, at kunden ikke vil kunne tilbagebetale det skyldige beløb. Fastforrentede tilgodehavender nedskrives til markedsværdien for tilsvarende fordringer. Visse fastforrentede tilgodehavender, hvor renterisikoen er afdækket, bliver ikke nedskrevet. Realkreditudlån, inklusive amortisationskonti for kontantlån, og tilknyttede udstedte realkreditobligationer optages i balancen til nominelle værdier med fradrag af afdrag og hensættelser til dækning af tab. Værdipapirer Værdipapirer, herunder aktier i Nordea Bank AB, måles til dagsværdi. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter omfatter uafviklede spot- og terminsforretninger, futures, swap-kontrakter, forward rate agreements og optioner mv. Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi. Der foretages dog ikke kursregulering af instrumenter, der anvendes til afdækning af renterisiko på fastforrentede aktiver og passiver. Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder og øvrige betydende kapitalandele Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder måles til indre værdi. Øvrige betydende kapitalandele måles til dagsværdi. For regnskaber aflagt i fremmed valuta for udenlandske filialer og datterselskaber omregnes balancen til danske kroner efter Danmarks Nationalbanks offentliggjorte kurser ved udgangen af regnskabsperioden, mens resultatopgørelsen omregnes til periodens gennemsnitskurs. Selskaber, der midlertidigt er overtaget for at afvikle et engagement, og selskaber, der er købt i forbindelse med en omstrukturering, værdiansættes til købspris eller lavere skønnet værdi. 19
Immaterielle og materielle aktiver Immaterielle aktiver, herunder goodwill, erhvervet efter den 1. januar 2003 indregnes til købsprisen med fradrag af afog nedskrivninger. Med virkning fra 1. januar 2004 aktiveres udgifter til intern udvikling af software som immaterielle aktiver. It software og udviklingsudgifter aktiveres, hvis det er større investeringer med en forventet levetid, der overstiger 3 år, og investeringen forventes at generere fremtidig indtjening, og det i øvrigt ikke kan anses at være udgifter vedrørende udskiftning og vedligeholdelse. Fast ejendom, maskiner og inventar mv. indregnes til købspris med tillæg af eventuelle forbedringer og fradrag af af- og nedskrivninger. Hvis værdien af aktiverne er lavere, og værdiforringelsen ikke kan anses for forbigående, bliver aktiverne nedskrevet til den lavere værdi. Afskrivninger sker ud fra en forsigtig vurdering af aktivets brugstid og eventuel scrapværdi. Immaterielle aktiver afskrives lineært over maksimalt 20 år. Maskiner og inventar afskrives systematisk over maksimalt 5 år. Aktiver på under 100.000 kr. afskrives fuldt ud i anskaffelsesåret bortset fra aktiver, der er købt som en del af et samlet projekt. Bygninger afskrives lineært over maksimalt 75 år, mens der ikke afskrives på grunde. Pensionsforpligtelser Pensionsforpligtelser afdækkes enten i en selvstændig pensionskasse eller i et forsikringsselskab. Der er ingen pensionsforpligtelser i forhold til medarbejderne. Skat Nordea Bank Danmark A/S er sambeskattet med hovedparten af selskabets datterselskaber. Den samlede danske skat af årets skattepligtige indkomst inklusive udskudt skat afsættes i og betales af Nordea Bank Danmark A/S. Den beregnede skat af årets skattepligtige indkomst og årets forskydning i hensættelse til udskudt skat resultatføres. Den akkumulerede udskudte skat, der følger af forskelle mellem den regnskabsmæssige og skattemæssige værdi af aktiver og passiver, hensættes i balancen. Pengestrømsopgørelsen Pengestrømmene vises indirekte, med udgangspunkt i årets resultat, der reguleres for ikke-likvide poster. Årets ændring i likvider er summen af det regulerede resultat og forskydningen fra primo til ultimo af aktiver og passiver. Likvider omfatter kassebeholdningen, anfordringstilgodehavender hos centralbanker, gældsbeviser, der kan refinansieres i centralbanker, anfordings- og dag til dag mellemværender med kreditinstitutter samt likvide værdipapirer. De likvide værdipapirer er reguleret for obligationer, anvendt og modtaget i genkøbsforretninger. 20
Egenkapital og kapitaldækning Note 1 Egenkapital Koncernen Moderselskabet Mio. kr. 2004 2003 2004 2003 Egenkapital ultimo 19.438 18.392 19.438 18.392 Forøgelse af overført resultat vedr. ændringer i anvendt regnskabspraksis 0 47 0 47 Egenkapital primo 19.438 18.439 19.438 18.439 Årets resultat 3.211 3.249 3.211 3.249 Udbytte -3.500-2.250-3.500-2.250 Egenkapital ultimo 19.149 19.438 19.149 19.438 Note 2 Kapitalbevægelser, Nordea Bank Danmark A/S Overkurs Datter- Egen- Aktie- ved selskabs- Overført kapital Mio. kr. kapital emission reserve* resultat i alt Primo 5.000 1.534 2.728 10.176 19.438 Henlagt af årets resultat - - 603-892 -289 Ultimo 5.000 1.534 3.330 9.284 19.149 * Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode. Aktiekapitalen i Nordea Bank Danmark A/S består af 50 mio. aktier à 100 kr, som alle ejes af Nordea Bank AB (publ), Sverige. Note 3 Solvensopgørelse Koncernen Moderselskabet Mio. kr. 2004 2003 2004 2003 Opgjort i henhold til Finanstilsynets bekendtgørelse om kapitaldækningsregler for pengeinstitutter og visse kreditinstitutter. Solvensprocent Solvensprocent ifølge Lov om finansiel virksomhed 124, stk. 1 9,3 9,6 10,2 10,4 Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster i alt 6,4 6,9 6,9 7,5 Kapitalsammensætning samt vægtede aktiver og ikke-balanceførte poster Kernekapital efter fradrag 18.992 19.343 18.995 19.343 Ansvarlig kapital og kortfristet supplerende kapital efter fradrag 27.851 26.764 27.853 26.764 Vægtede poster uden for handelsbeholdningen 258.046 242.717 227.883 217.624 Vægtede poster med markedsrisiko mv. 40.513 36.588 46.006 39.737 Vægtede poster i alt 298.559 279.304 273.888 257.361 Note 4 Indeværende år Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtruffet forhold, der har en væsentlig indflydelse på Nordea Bank Danmark koncernens økonomiske stilling. 21
Note 5 Efterstillede kapitalindskud Koncernen Moderselskabet Mio. kr. 2004 2003 2004 2003 Værdipapirer med ubestemt løbetid og andre kapitalindskud jf. Lov om finansiel virksomhed 124, stk. 1 Nom. 200 mio. USD, forfalder 31/5 2007, variabel rente 1.192 1.192 Nom. 250 mio. DEM, forfalder 26/9 2007, variabel rente 952 952 Nom. 150 mio. USD, forfalder 24/6 2008, variabel rente 820 894 820 894 Nom. 250 mio. EUR, forfalder 26/5 2009, variabel rente 1.860 1.861 1.860 1.861 Nom. 300 mio. EUR, forfalder 27/9 2010, variabel rente 2.231 2.233 2.231 2.233 Nom. 120 mio. EUR, forfalder 23/12 2010, variabel rente 892 893 892 893 Nom. 275 mio. EUR, forfalder 28/5 2012, variabel rente 2.045 2.045 Nom. 200 mio. EUR, forfalder 17/12 2012, variabel rente 1.488 1.488 I alt 9.337 8.025 9.337 8.025 Efterstillede kapitalindskud, der kan medregnes ved opgørelsen af den ansvarlige kapital 9.337 7.970 9.337 7.970 Omkostninger ved optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud 0 0 0 0 22