Obton Global Selskabsinvestor P/S FÅ DEL I AFKASTET FRA EN GLOBAL INVESTERING I ATTRAKTIVE SOLCELLEPARKER

Obton Global Selskabsinvestor P/S FÅ DEL I AFKASTET FRA EN GLOBAL INVESTERING I ATTRAKTIVE SOLCELLEPARKER 04

OBTON GLOBAL SELSKABSINVESTOR P/S Investering i attraktive solcelleparker Udover tilbagebetalingen af indskuddet modtager investor et gennemsnitligt, årligt udbytte på 10% i 20 år Afkastet er uafhængigt af bevægelserne på de finansielle markeder Risikospredning gennem investeringer i minimum tre lande Lav beskatning sikrer højt afkast Stabil drift af solcelleparkerne Obton investerer selv i minimum 5% af projektet

4 Obton Global Selskabsinvestor P/S INDHOLD 1. RESUMÉ... 6 2. OPLYSNINGER OM RISIKOFAKTORER.... 12 3. ANSVARSERKLÆRINGER.... 14 3.1 OBTON A/S ANSVARSERKLÆRING... 14 3.2 ANSVARSERKL ÆRING FRA REVISOR.... 15 4. NØGLEOPLYSNINGER OM UDBUDDET... 16 4.1 STØRRELSEN AF UDSTEDERENS NUVÆRENDE KAPITAL OG DENNES EVENTUELLE OPDELING.... 16 4.2 FORMÅLET MED UDBUDDET.... 16 4.3 T YPEN AF UDBUDTE VÆRDIPAPIRER.... 16 4.4 RETTIGHEDER TILKNYTTET VÆRDIPAPIRERNE... 18 4.5 VÆRDIPAPIRERNES OMSÆTTELIGHED.... 18 4.6 UDBUDSKURSEN.... 18 4.7 FORTEGNINGSRET OG UDVANDING.... 19 4.8 STEMMERETSBEGRÆNSNINGER OG EJERSKABSBEGRÆNSNINGER.... 19 4.9 BESTYRELSENS BEMYNDIGELSE TIL AT FORHØJE AKTIEKAPITALEN.... 19 4.10 AKTIONÆRER MED EJERANDEL PÅ MERE END 5%.... 19 4.11 DATOEN FRA HVILKEN VÆRDIPAPIRERNE GIVER RET TIL UDBYTTE.... 20 4.12 KILDESKAT AF UDBYTTE.................................... 20 4.13 UDBUDSPERIODE.... 20 4.14 EVENTUEL GARANTI FOR FULDTEGNING AF UDBUDDET.... 20 4.15 BETALING OG FRIST FOR UDLEVERING AF VÆRDIPAPIRERNE. 20 4.16 OMBYTNINGSBESTEMMELSER.... 21 4.17 RET TIL DELTAGELSE I LIKVIDATIONSPROVENU.... 21 5. NØGLEOPLYSNINGER OM SELSKABET.... 22 5.1 NAVN OG HJEMSTED.... 22 5.2 DEN RETLIGE FORM SAMT GÆLDENDE LOVGIVNING.... 22 5.3 DET VEDTÆGTSBESTEMTE FORMÅL.... 22 5.4 REGISTRERING (CVR)... 22 5.5 VIGTIGSTE KENDETEGN FOR DE VÆRDIPAPIRER, HVORPÅ KAPITALEN ER FORDELT.... 23 5.6 STØRRELSEN AF DEN EVT. IKKE-INDBETALTE DEL AF AKTIEKAPITALEN.... 23 5.7 AKTIVITET OG INVESTERING FORUD FOR DETTE UDBUD.... 23 5.8 KAPTIALRESSOURCER.... 23 5.9 OPLYSNINGER OM RETS- OG VOLDGIFTSSAGER.... 23 6. SELSKABETS HOVEDAKTIVITETER.... 25 6.1 ADMINISTRATIONSAFTALEN.... 25 6.1.1 Administration af Obton Global Selskabsinvestor P/S.. 25 6.2 HVORFOR INVESTERING I SOLENERGI?.... 25 6.3 VÆSENTLIGSTE MARKEDER.... 27 6.3.1 Det tyske marked.... 27 6.3.2 Det franske marked.... 27 6.3.3 Det italienske marked.... 28 6.3.4 Det engelske marked.... 29 6.3.5 Andre lande... 29 6.4 INVESTERINGER OG INVESTERINGSSTRATEGI.... 30 6.4.1 Målsætning.... 30 6.4.2 Investeringsstrategien.... 30 6.4.3 Forventet geografisk fordeling af solcelleparker i Obton Solenergi Global P/S.... 30 6.4.4 Væsentlige investeringer.... 31 6.4.5 Investeringsprocessen.... 32 6.4.6 Investeringsrammen.... 33 6.4.7 Udnyttelse af skævheder i markedet valuetilgang.... 33 6.4.8 Udbyttepolitik.... 34 6.4.9 Datterselskaber og kapitalandele....................... 35 7. GENNEMGANG AF BUDGET SAMT FORVENTET UDVIKLING.. 36 7.1 BUDGETANTAGELSERNE.... 36 7.2 OMKOSTNINGER TIL SELSKABSADMINISTRATION OG INDKØB.... 38 7.3 BUDGET OG BALANCE FOR OBTON SOLENERGI GLOBAL P/S.... 41 7.4 BUDGET OG AFKAST FOR OBTON GLOBAL SELSKABSINVESTOR P/S... 44 7.5 FØLSOMHEDSANALYSE.... 48

Obton Global Selskabsinvestor P/S 5 8. RESULTAT AF BETYDNINGSFULDE HÆNDELSER, SOM HAR PÅVIRKET AKTIVITETERNE.... 49 9. ERKLÆRING VEDRØRENDE OPLYSNINGER FRA TREDJEMAND, EKSPERTUDTALELSER... 49 10. OPLYSNINGER OM KONCERNSTRUKTUR OG UDBUDSOMKOSTNINGER.... 50 10.1 BESTYRELSEN... 50 10.2 DIREKTIONEN... 50 Direktøren i Obton Global Selskabsinvestor P/S er ved stiftelsen Anders Marcus. Direktøren ansættes af bestyrelsen efter indstilling fra administrationsselskabet. Det er direktionens primære opgave at varetage selskabets daglige drift i tæt samarbejde med administrationsselskabet. 10.3 VÆSENTLIGE INFORMATIONER VEDR. ORGANISATIONEN.... 50 10.4 KONCERNSTRUKTUR.... 51 10.5 UDBUDSOMKOSTNINGER TIL OBTON A/S... 52 10.6 OPLYSNINGER OM VEDERLAG TIL LEDELSEN I FORBINDELSE MED UDBUDDET.... 52 10.7 ØVRIGE UDBUDSOMKOSTNINGER.... 52 10.8 INTERESSEKONFLIKTER.... 52 10.9 RESUMÉ AF BESTEMMELSER I VEDTÆGTERNE VEDR. BESTYRELSEN OG DIREKTIONEN.... 53 10.10 RESUMÈ AF BESTEMMELSER I VEDTÆGTERNE VEDR. GENERALFORSAMLINGER.... 53 10.11 UDLEVERING AF VEDTÆGTER, STIFTELSES- OVERENSKOMST OG ANDET RELEVANT MATERIALE... 53 BILAG Bilag 1 Investeringsaftalen (2 sider)... 58 Bilag 2 Vedtægter for Obton Global Selskabsinvestor P/S (4 sider)... 60 Bilag 3 Direktionens og Bestyrelsens øvrige direktions- og bestyrelsesposter (5 sider)... 64 Bilag 4 Proformaregnskab for Obton Solenergi Sarpi SAS (2 sider)... 70 Bilag 5 Proformaregnskab for BGZ Solarpark Passauer Land GmbH & Co (2 sider)... 72 Bilag 6 Proformaregnskab for Obton Solenergi Britz GmbH & Co. (2 sider)... 74 11. HVEM ER OBTON A/S?.... 54 11.1 SELESKABER i OBTON-KONCERNEN... 54 12. SÅDAN KØBER OG SÆLGER DU AKTIER I OBTON GLOBAL SELSKABSINVESTOR P/S.... 56 12.1 EN FLEKSIBEL INVESTERING, HVOR DET ER SIMPELT AT KOMME IND OG UD... 56 12.2 TILSAG VEDRØRENDE FINANSIELLE FORMIDLERE.... 57

6 Obton Global Selskabsinvestor P/S Resumé 1. RESUMÉ Resuméer opbygges i overensstemmelse med oplysningskrav - også kendt som elementer. Disse elementer er nummereret i afsnit A E (A.1.-E.7). Dette resumé indeholder alle de elementer, som er påkrævet i et resumé for denne type aktiv og udsteder. Da nogle elementer ikke er påkrævet, kan der være huller i nummereringen af elementerne. Selvom et element er påkrævet i resuméet som følge af aktivtype eller udsteder, kan det forekomme, at der ikke er nogen relevant information til det pågældende element. I disse tilfælde er medtaget en kort beskrivelse af elementet med angivelse af ikke relevant. AFSNIT A INDLEDNING OG ADVARSLER A.1 Indledning og advarsler Dette resumé bør læses som indledning til prospektet. Enhver beslutning om investering i de udbudte aktier bør træffes på baggrund af prospektet som helhed. Hvis en sag vedrørende oplysninger i dette prospekt indbringes for en domstol i henhold til national lovgivning, kan den sagsøgende investor være forpligtet til at betale omkostningerne i forbindelse med oversættelse af prospektet inden sagen indledes. Kun de personer, som har indgivet resuméet eller eventuelle oversættelser heraf, kan ifalde et civilretligt erstatningsansvar, men kun såfremt resuméet er misvisende, ukorrekt eller uoverensstemmende, når det læses sammen med de andre dele af prospektet, eller ikke, når det læses sammen med prospektets andre dele, indeholder nøgleoplysninger, således at investorerne lettere kan tage stilling til, om de vil investere i de udbudte aktier. A.2 Brug af prospektet til videresalg eller endelig placering af aktier via finansielle formidlere Bestyrelsen i Obton A/S er som ansvarlig for prospektet indforstået med, at prospektet anvendes af Obton Fondsmæglerselskabs A/S til videreslag af aktier. Udbuddet af aktier i Obton Global Selskabsinvestor P/S via Obton Fondsmæglerselskab A/S finder sted i den periode, hvor dette prospekt er gyldigt. Udbudsperioden er fastsat til 6. maj 2015-5. maj 2016. Der er ikke knyttet særlige betingelser til prospektets anvendelse. Investorer skal være opmærksom på, at Obton Fondsmæglerselskab A/S i forbindelse med formidling af aktier i Obton Global Selskabsinvestor P/S er forpligtet til at give oplysninger om vilkårene og betingelserne for nærværende udbud. AFSNIT B UDSTEDER B.1 Udsteders juridiske navn og binavne Udsteders navn er Obton Global Selskabsinvestor P/S. Udsteder har ingen binavne.

Resumé Obton Global Selskabsinvestor P/S 7 B.2 Udsteders domicil og retlige form, den lovgivning, som udsteder fungerer under, samt indregistreringsland Udstederens adresse er Hack Kampmanns Plads 1-3, 8000 Aarhus C, Danmark. Obton Global Selskabsinvestor P/S har hjemsted i Aarhus kommune og er et registreret partnerselskab (P/S) i henhold til dansk lovgivning. Et P/S omtales ofte som et miks af et aktieselskab og et kommanditselskab. Selskabsretlig følger et P/S aktieselskabsloven, mens partnerselskabet omvendt fungerer som et kommanditselskab, når det kommer til skat. Det betyder, at der ikke er sket nogen beskatning i P/S et, der betragtes som skattemæssigt transparent. Dermed ender den endelige beskatning af indtjeningen i et partnerselskab hos ejerne (investorerne) af selskabet. B.3 Virksomhedsbeskrivelse Formålet med Obton Global Selskabsinvestor P/S er at eje og drive solcelleparker i udvalgte lande, hvor ordningerne vedrørende afregning af strøm baseret på solenergi er særligt gunstige. Det forventes, at selskabets midler som minimum investeres i solcelleparker i Tyskland, Frankrig og Italien, men andre lande kan også komme i betragtning. Forud for dette udbud har Obton Global Selskabsinvestor P/S placeret kapital i Obton Solenergi Global P/S, der igennem underliggende driftsselskaber ejer og driver syv solcelleparker fordelt på Tyskland, Frankrig og Italien. Obton Global Selskabsinvestor P/S ønsker at foretage yderligere investeringer i globale solcelleparker, når attraktive muligheder opstår. B.4a Væsentligste nyere tendenser. Solcelleparker er en attraktiv investeringsmulighed, da tendensen i forsyningssektoren er, at man bevæger sig væk fra fossile brændstoffer mod en mere grøn energiforsyning. Tendensen styrkes af, at ønsket om en omstilling står højt på både politikernes og befolkningens agenda i en lang række lande. Det betyder, at flere lande tilbyder faste, høje afregningspriser på strøm fra solcelleparker. Afregningspriserne fastlægges typisk for en periode på 20 år, fra solcelleparken tilsluttes det offentlige elnet. Kombinerer man de høje afregningspriser med de minimale udsving i solindstrålingen og driftssikkerheden i solcelleparkerne, kan indtjeningen, og dermed budgetterne, fastslås med stor nøjagtighed. Den stabile indtjening fra solcelleparker danner basis for en attraktiv forretningsmodel, hvor afkastet er uafhængigt af bevægelserne på de finansielle markeder. Derfor kan en investering i global solenergi være et særdeles fornuftigt supplement til traditionelle, volatile investeringsaktiver. B.5 Beskrivelse af koncernen og udsteders plads i koncernen Ikke relevant. Obton Global Selskabsinvestor P/S indgår ikke i en decideret koncern, men ejer sammen med andre investorselskaber Obton Solenergi Global P/S, som ejer og driver solcelleparker i de udvalgte lande. B.6 Større aktionærer Obton A/S ejer på udbudstidspunktet 45% af den samlede selskabskapital i Obton Global Selskabsinvestor P/S. Udover Obton A/S har udstederen ikke kendskab til investorer som direkte eller indirekte ejer eller efter udbuddet vil eje en andel, der skal anmeldes efter udstederes nationale lovgivning. Det kan endvidere oplyses, at alle aktier har ens rettigheder i forhold til selskabet.

8 Obton Global Selskabsinvestor P/S Resumé B.7 Udvalgte vigtige historiske regnskabsoplysninger om udsteder B.8 Udvalgte vigtige proforma-regnskabsoplysninger, der angives som sådanne. Ikke relevant. Obton Global Selskabsinvestor P/S har forud for dette udbud ikke aflagt nogen regnskaber. Bilag 4, 5 og 6 indeholder proformaregnskaber for tre driftsselskaber, der alle er ejet af Obton Solenergi Global P/S. Udbytterne fra de underliggende driftsselskaber udgør indtægterne i Obton Solenergi Global P/S. Der budgetteres således med et samlet udbytte på DKK 2,3 mio. i 2014. B.9 Resultatforventninger Der er i forbindelse med dette prospekt udarbejdet et budget, der viser en forventning om, at det udstedende selskab i gennemsnit vil kunne udlodde 10% af den investerede kapital om året. B.10 Arten af eventuelle forbehold i revisionsrapporten om de historiske regnskabsoplysninger Ikke relevant. Der forelægger ingen historiske regnskabsoplysninger. B.11 Udsteders arbejdskapital Ikke relevant. Udsteders arbejdskapital er tilstrækkelig til at dække det nuværende behov. AFSNIT C VÆRDIPAPIRER C.1 Type og klasse værdipapirer, der udbydes og/ eller optages til handel, herunder ISIN (International Security Identification Number). C.2 Den anvendte valuta ved udstedelsen. C.3 Antal aktier og pålydende værdi C.4 Rettigheder knyttet til værdipapirerne. Aktierne, der udbydes med dette prospekt, er registreret hos VP Securities, hvilket betyder, at aktierne vil indgå i investorernes almindelige aktiedepot. En investering i Obton Global Selskabsinvestor P/S kræver derfor, at investor har et aktiedepot igennem et pengeinstitut. De udbudte aktier er ikke noteret på nogen reguleret markedsplads og er således unoterede. Aktierne er registreret med følgende ISIN: DK0060550796 Aktierne er udstedt i danske kroner (DKK). Forud for dette udbud er der udstedt 100.000.000 aktier med en pålydende værdi på DKK 1. Alle aktier er fuldt indbetalt. Alle aktier har lige rettigheder i henhold til selskabets vedtægter. Én aktie giver én stemme på generalforsamlingen. Alle aktier har lige rettigheder til udbytte. Alle akiter er berettiget til at deltage i en udlodning fra en likvidation af selskabet. C.5 Eventuelle indskrænkninger i værdipapirernes omsættelighed. Ikke relevant. Der er ikke nogle vedtægtsbestemte indskrænkninger af aktiernes omsættelighed.

Resumé Obton Solenergi Global 9 C.6 Optagelse til omsætning på et reguleret marked. Ikke relevant. Der er ingen planer om, at Obton Global Selskabsinvestor P/S vil ansøge om optagelse på et reguleret marked. C.7 Udbyttepolitik Udbyttepolitikken i Obton Global Selskabsinvestor P/S er at udlodde en væsentlig del af selskabets frie likviditet til investorerne. Det er således målsætningen i gennemsnit at kunne udlodde 10% af den investerede kapital i årligt udbytte. AFSNIT D RISICI D.1 Nøgleoplysninger om de vigtigste risici, der er specifikke for udstederen eller dennes branche. Alle investeringer er forbundet med risici, hvilket naturligvis også er gældende for investering i Obton Global Selskabsinvestor P/S. Nærværende prospekt indeholder udsagn og antagelser om fremtiden. Alle fremadrettede udsagn og antagelser er foretaget efter bedste evne, men er alligevel pr. definition behæftet med usikkerhed, hvorfor investorer opfordres til at gennemgå nedenstående risikofaktorer. Politisk risiko: Der er i forbindelse med investering i solenergi en politisk risiko. Størrelsen på afregningspriserne på den grønne strøm fra solcelleparker er i flere lande fastsat politisk, om end den afregnes direkte med et forsyningsselskab, der i sidste ende lader forbrugeren betale merprisen for den bæredygtige energi. Konsekvensen af ændringer omkring afregningspriserne på denne grønne strøm kan være, at omsætningen ikke bliver som forventet. En politisk ændring i afregningsvilkårene kan betyde, at Obton Solenergi Global P/S ikke opnår det forventede resultat, og at Obton Global Selskabsinvestor P/S dermed ikke kan foretage de budgetterede udlodninger til investorerne. Geografisk risiko: Ændringer i lovgivningen i lande, hvor Obton Global Selskabsinvestor P/S driver solcelleparker, kan påvirke de forventede resultater i Obton Solenergi Global P/S og kan betyde, at Obton Global Selskabsinvestor P/S dermed ikke kan foretage de budgetterede udlodninger til investorerne. Skattemæssig risiko: Beskatningen af indtægter i Obton Solenergi Global P/S bestemmes direkte af skattelovgivningen i Danmark, men indirekte af skattelovgivning i de lande, hvor selskabet har datterselskaber. Således kan en ændring i skattelovgivningen være en potentiel risiko for investor. Valutarisiko: Et dansk selskab med investeringer og drift i udlandet løber en valutarisiko i forhold til den lokale valuta. For Obton Global Selskabsinvstor P/S vil denne valutarisiko fortrinsvist være forbundet med kursen på euro, men andre valutaer såsom engelske pund, US-dollars m.m., kan potentielt også udgøre en valutarisiko for Obton Global Selskabsinvestor P/S. Rente og finansieringsrisiko: Der optages ingen lån i hverken Obton Global Selskabsinvestor P/S eller Obton Solenergi Global P/S, hvorfor der ikke løbes nogen direkte risiko i det udstedende selskab forbundet finansieringen af solcelleparker. Der kan dog optages lån i de underliggende driftsselskaber, hvorfor investors resultat indirekte er afhængig af renteudviklingen samt udviklingen i finansieringsvilkårene. Et udfordrende finansieringsmarked kan derfor påvirke mulighederne for at gennemføre de påtænkte handler i Obton Solenergi Global P/S og dermed ultimativt betyder, at Obton Global Selskabsinvestor P/S ikke vil kunne levere de budgetterede udbytter til investorerne.

10 Obton Global Selskabsinvestor P/S Resumé Budgetrisiko: Det præsenterede budget for Obton Solenergi Global P/S er baseret på antagelser om fremtiden, hvilket betyder, at der er usikkerheder forbundet med de budgetterede resultater. Det udarbejdede budget er ingen garanti for den fremtidig udvikling i selskabet. Begivenheder kan indtræffe anerledes end forventet, hvilket kan påvirke det forventede resultatet i Obton Solenergi Global P/S og dermed ultimativt betyde, at Obton Global Selskabsinvestor P/S ikke kan foretage de forventede udlodninger til investorerne. Risiko i forbindelse med scrapværdi og afhændelse af anlæggene: Det er i budgettet antaget, at de indkøbte solcelleparker kan afhændes ved udløbet af budgetperiode (20 år) til en scrapværdi på 10%. Da denne begivenheder efter budgettet indtræffer om 20 år fra stiftelsen af selskabet, er der usikkerhed forbundet hermed. Driftsrisiko: Solcelleparkerne er afhængige af solindstrålingen. Denne er relativt stabil, men kan afvige fra prognoserne, hvilket kan påvirke det samlede driftsresultat og dermed også det forventede afkast i Obton Solenergi Global P/S. Udbytterisiko: Da nærværende prospekt er bygget op omkring forventninger, er der en risiko for, at begivenheder ikke indtræffer som forventet. Det betyder, at der kan ske afvigelser fra den opstillede udbytteprognose, hvilket ultimativt kan påvirke investorernes resultat negativt. Miljørisiko: Der kan opstå miljøspørgsmål i forbindelse med afvikling og demontering af solcelleparker. Alle kendte forhold vil dog blive indregnet i budgetterne for opkøb af de enkelte parker, men der kan alligevel opstå forhold, der betyder, at de forventede udlodninger til investorerne ikke kan foretages som planlagt. D.2 Nøgleoplysninger om de vigtigste risici, der er specifikke for værdipapirerne. Unoterede aktier: Aktierne i Obton Global Selskabsinvestor P/S er unoterede og handles ikke på nogen børs. Derfor er likviditeten på aktierne lav, og investorer anbefales derfor at have en lang investeringshorisont. Derudover skal investor være opmærksom på, at informationsforpligtelserne for unoterede aktier er mindre end for sammenlignelige aktier, der handles på regulerede børser. Konsekvensen af at investere i unoterede aktier kan være, at investor ikke kan afhænde aktierne, eller at disse skal sælges med en betydlig rabat i forhold til selskabets indre værdi. AFSNIT E UDBUD E.1 Samlet nettoprovenu og et estimat over de samlede udgifter ved udstedelsen/ udbuddet, herunder anslåede udgifter, som investor pålægges af udbyder eller udsteder. Da der med dette udbud sælges allerede udstedte og indbetalte aktier, vil der som sådan ikke være noget provenu til Obton Global Selskabsinvestor P/S i forbindelse med salget. Omkostningerne forbundet med uddbuddet beskrevet med dette prospekt vil blive afholdt af Obton A/S og Obton Solenergi Global P/S. Aktierne i det udbudte selskab er udstedt til Obton A/S til kurs 100, som herefter sælger disse til interesserede investorer. Sælges aktierne til en kurs over 100 tilfalder kursgevinsten sælgeren, Obton A/S. Obton A/S vil med dette udbud maksimalt sælge aktier for nominelt DKK 40.000.000. Investorer, der vælger at købe aktier i forbindelse med dette udbud, bliver ikke pålagt udgifter af udstederen, Obton Global Selskabsinvestor P/S. Investor pålægges ikke omkostninger fra udbyderen, Obton A/S, i forbindelse med køb af aktier.

Resumé Obton Global Selskabsinvestor P/S 11 E.2a Årsagen til udbydelsen og anvendelsen af provenuet, det forventede nettoprovenu. Obton A/S sælger aktier i Obton Global Selskabsinvestor P/S for at give mindre og mellemstore investorer mulighed for at tage del i et projekt, der normalt er forbeholdt de større spillere på de finansielle markeder. E.3 Udbuddets vilkår og betingelser. Der er i alt udstedt 100.000.000 stk. aktier af nominelt DKK 1. 55.000.000 aktier er forud for udbuddet ejet af private investorer, mens den resterende del på 45.000.000 aktier er ejet af Obton A/S. Ud af Obton A/S egenbeholdning sælges med dette udbud op til 40.000.000 aktier til interesserede investorer. Aktierne er udstedt til Obton A/S uden fortegningsret for de eksisterende investorer. Aktierne forventes i udbudsperiode at blive videresolgt til interesserede investorer. Prisen på aktierne vil være i intervallet fra 1,05-1,10 kr. pr. aktie. Aktierne er unoterede og forventes ikke optaget til handel på et reguleret marked. Da der er tale om et udbud af allerede tegnede aktier, er der ikke et minimumsudbud, der skal opnås før det samlede udbud gennemføres. Udbudsperiode løber fra den 6. maj 2015-5. maj 2016. Ønsker investorer at købe aktier i det udbudte selskab, skal der som minimum investeres for DKK 400.000. E.4 Eventuelle interesser, som er væsentlige for udstedelsen/udbuddet. E.5 Navnet på udbyderen og fastfrysningsaftaler. E.6 Udvanding som følge af udbuddet. Obton A/S ejer Obton Administration A/S og Obton Fondsmæglerselskab A/S, der modtager honorar for henholdsvis administration og formidling af aktierne i Obton Global Selskabsinvestor P/S. Dermed kan der opstå en situation, hvor Obton A/S, Obton Administration A/S og Obton Fondsmæglerselskab A/S og personerne bag har interesser, der er modstridende med potentielle investorer. Interessekonflikter er søgt minimeret ved, at Obton A/S deltager som investor i projektet på lige fod med alle øvrige investorer. Obton A/S, som udbyder aktierne til salg, har ikke indgået nogen fastfrysningsaftaler. Der er forud for dette udbud 100.000.000 aktier i selskabet á DKK 1. Der udstedes ikke yderligere aktier i forbindelse med udbuddet, hvorfor der ikke vil være tale om en udvanding af de eksisterende aktionærers ejerandele. Eksisterende aktionærer kan købe nye aktier på samme vilkår som nye investorer. E.7 Anslåede udgifter, som investor pålægges af udbyder eller udsteder. Ikke relevant. Investorer, der vælger at købe aktier i forbindelse med dette udbud, bliver ikke pålagt udgifter af udstederen, Obton Global Selskabsinvestor P/S. Investor pålægges ikke omkostninger fra udbyderen, Obton A/S, i forbindelse med køb af aktier.

12 Obton Global Selskabsinvestor P/S Oplysninger om risikofaktorer 2. OPLYSNINGER OM RISIKOFAKTORER Alle investeringer er forbundet med risici, hvilket naturligvis også er gældende for investering i Obton Global Selskabsinvestor P/S. Nærværende prospekt indeholder udsagn og antagelser om fremtiden. Alle fremadrettede udsagn og antagelser er foretaget efter bedste evne, men er alligevel pr. definition behæftet med usikkerhed, hvorfor investorer opfordres til at gennemgå nedenstående risikofaktorer. Nedenstående oversigt over risici indeholder de væsentligste risikofaktorer for Obton Global Selskabsinvestor P/S og det underliggende driftsselskab Obton Global Solenergi P/S. Oversigten kan ikke betragtes som udtømmende. Politisk risiko: Der er i forbindelse med investering i solenergi en politisk risiko. Størrelsen på afregningspriserne på den grønne strøm fra solcelleparker er i flere lande fastsat politisk, om end den afregnes direkte med et forsyningsselskab, der i sidste ende lader forbrugeren betale merprisen for den bæredygtige energi. Der er typisk indgået 20 år lange aftaler mellem et energiselskab og solcelleparken omkring afsætningen af den grønne strøm. Denne aftale er en aftale mellem to private parter, og bryder en af parterne forpligtelser i henhold til aftalen, vil det være et brud på almindelige aftaleretlige principper. På trods af dette kan det ikke udelukkes, at der fra politisk side kan træffes beslutninger, som ændrer vilkårene for drift af solcelleparker i de enkelte lande. Konsekvensen af ændringer omkring afregningspriserne på denne grønne strøm kan være, at omsætningen ikke bliver som forventet. En politisk ændring i afregningsvilkårene kan betyde, at Obton Solenergi Global P/S ikke opnår det forventede resultat, og at Obton Global Selskabsinvestor P/S dermed ikke kan foretage de budgetterede udlodninger til investorerne. Geografisk risiko: Det udbudte selskab vil være medejer af Obton Solenergi Global P/S, hvis underliggende aktivitet primært foregår i udlandet. Således er Obton Global Selskabsinvestor P/S indirekte underlagt den gældende lovgivning i de lande, hvor aktiviteten foregår. Dette forhold kan indebære en forøget risiko for investorerne. Ændringer i lovgivningen kan påvirke de forventede resultater i Obton Solenergi Global P/S og kan betyde, at Obton Global Selskabsinvestor P/S dermed ikke kan foretage de budgetterede udlodninger til investorerne. Skattemæssig risiko: Beskatningen af indtægter i Obton Solenergi Global P/S bestemmes direkte af skattelovgivningen i Danmark, men indirekte af skattelovgivning i de lande, hvor selskabet har datterselskaber. Således kan en ændring i skattelovgivningen være en potentiel risiko for investor. Ændringer i skattelovgivningen kan få betydning for de forventede resultater i Obton Solenergi Global P/S og ultimativt betyde, at Obton Global Selskabsinvestor PS/ ikke kan foretage de budgetterde udlodninger til investorerne. Valutarisiko: Et dansk selskab med investeringer og drift i udlandet løber en valutarisiko i forhold til den lokale valuta. For Obton Global Selskabsinvstor P/S vil denne valutarisiko fortrinsvist være forbundet med kursen på euro, men andre valutaer såsom engelske pund, US-dollars m.m., kan potentielt også udgøre en valutarisiko for Obton Global Selskabsinvestor P/S. Valutarisici er generelt søgt minimeret, ved at de enkelte anlæg bliver finansieret i samme valuta som omsætningen. Dermed bliver valutarisici minimeret til kun at påvirke afkastet for de danske investorer i forbindelse med udlodninger af udbytte fra driftsselskaber i de respektive lande. Valutarisici af denne type vil som udgangspunkt ikke blive afdækket. Valutarisici kan potentielt påvirke det forventede resultat for Obton Solenergi Global P/S og dermed ultimativt betyde, at Obton Global Selskabsinvestor P/S ikke kan foretage de forventede udlodninger til investor. Rente og finansieringsrisiko: Der optages ingen lån i hverken Obton Global Selskabsinvestor P/S eller Obton Solenergi Global P/S, hvorfor der ikke løbes nogen direkte risiko i det udstedende selskab forbundet finansieringen af solcelleparker. Der kan dog optages lån i de underliggende driftsselskaber, hvorfor investors resultat indirekte er afhængig af renteudviklingen samt udviklingen i finansieringsvilkårene. For at minimere renterisikoen vil der så vidt muligt blive optaget fastforrentede lån. De enkelte

Oplysninger om risikofaktorer Obton Global Selskabsinvestor P/S 13 lånstillere vil som udgangspunkt kun have sikkerhed i det anlæg, som de har finansieret. Et stigende renteniveau i de lande, hvor det påtænkes at opkøbe og drive solcelleparker, kan betyde stigende omkostninger i de underliggende driftsselskaber og dermed en reducering i de mulige udlodninger til investorerne. Hvis de solcelleparker, som det påtænkes at opkøbe, ikke finansieres på tilpas attraktive vilkår, vil transaktionen ikke blive gennemført. Et udfordrende finansieringsmarked kan derfor påvirke mulighederne for at gennemføre de påtænkte handler i Obton Solenergi Global P/S og dermed ultimativt betyder, at Obton Global Selskabsinvestor P/S ikke vil kunne levere de budgetterede udbytter til investorerne. Budgetrisiko: Det præsenterede budget for Obton Solenergi Global P/S er baseret på antagelser om fremtiden, hvilket betyder, at der er usikkerheder forbundet med de budgetterede resultater. De enkelte antagelser bag budgettet er beskrevet i afsnittet Gennemgang af drift og regnskaber samt forventet udvikling på side xx. Det udarbejdede budget er ingen garanti for den fremtidig udvikling i selskabet. Begivenheder kan indtræffe anerledes end forventet, hvilket kan påvirke det forventede resultatet i Obton Solenergi Global P/S og dermed ultimativt betyde, at Obton Global Selskabsinvestor P/S ikke kan foretage de forventede udlodninger til investorerne. Risiko i forbindelse med scrapværdi og afhændelse af anlæggene: Det er i budgettet antaget, at de indkøbte solcelleparker kan afhændes ved udløbet af budgetperiode (20 år) til en scrapværdi på 10%. Provenuet fra salget udloddes til investorerne. Da denne begivenheder efter budgettet indtræffer om 20 år fra stiftelsen af selskabet, er der usikkerhed forbundet hermed. Begivenheder kan udspille sig anderledes end forventet, hvilket ultimativt kan betyde, at Obton Global Selskabsinvestor P/S ikke kan foretag de forventede udlodninger til investorerne. som forventet. Det betyder, at der kan ske afvigelser fra den opstillede udbytteprognose, hvilket ultimativt kan påvirke investorernes resultat negativt. Miljørisiko: Der kan opstå miljøspørgsmål i forbindelse med afvikling og demontering af solcelleparker. Alle kendte forhold vil dog blive indregnet i budgetterne for opkøb af de enkelte parker, men der kan alligevel opstå forhold, der betyder, at de forventede udlodninger til investorerne ikke kan foretages som planlagt. Unoterede aktier: Aktierne i Obton Global Selskabsinvestor P/S er unoterede og handles ikke på nogen børs. Derfor er likviditeten på aktierne lav, og investorer anbefales derfor at have en lang investeringshorisont. Derudover skal investor være opmærksom på, at informationsforpligtelserne for unoterede aktier er mindre end for sammenlignelige aktier, der handles på regulerede børser. Konsekvensen af at investere i unoterede aktier kan være, at investor ikke kan afhænde aktierne, eller at disse skal sælges med en betydlige rabat i forhold til selskabets indre værdi. Risiko forbundet med andre Obton-selskaber: Obton Global Selskabsinvestor P/S er ikke afhængig af enkeltpersoner, men er i en vis udstrækning afhængig af Obton A/S og Obton Administration A/S. Indkøbs- og investeringsstrategien i Obton Global Selskabsinvestor P/S er i et vist omfang afhængig af, at Obton A/S kan identificere de nødvendige anlæg. Den daglige administration af Obton Global Selskabsinvestor P/S varetages af Obton Administration A/S. Skulle Obton A/S og Obton Administration A/S ikke kunne leve op til sine forpligtelser, vil Obton Global Selskabsinvestor P/S kunne indgå aftaler med lignende leverandører, hvorfor risikoen hermed betragtes som begrænset. Driftsrisiko: Solcelleparkerne er afhængige af solindstrålingen. Denne er relativt stabil, men kan afvige fra prognoserne, hvilket kan påvirke det samlede driftsresultat og dermed også det forventede afkast i Obton Solenergi Global P/S. Det kan ultimativt betyde, at Obton Global Selskabsinvestor P/S ikke kan foretage de forventede udlodninger til investorerne. Udbytterisiko: Da nærværende prospekt er bygget op omkring forventninger, er der en risiko for, at begivenheder ikke indtræffer

14 Obton Global Selskabsinvestor P/S Ansvarserklæringer 3. ANSVARSERKLÆRINGER 3.1 OBTON A/S ANSVARSERKLÆRING Som udbyder af aktierne i Obton Global Selskabsinvestor P/S erklærer vi hermed, at vi har gjort vores bedste for at sikre, at oplysningerne i prospektet efter vores bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets indhold. Prospektet indeholder efter vores overbevisning alle fornødne oplysninger, således potentielle investorer og deres rådgivere kan danne sig et overblik over det udbudte selskabs aktiver og passiver, finansielle stilling, fremtidsudsigter og rettigheder, der er tilknyttet de udbudte kapitalandele. Det er vigtigt for os at fremhæve, at dele af prospektet er baseret på fremtidige hændelser, hvilket betyder, at det investeringsforløb, der beskrives i prospektet, kan afvige fra det faktiske forløb. Vi har efter bedste evne fastlagt de antagelser, som prospektets budgetter og prognoser tager udgangspunkt i, men der vil altid være risici, som ligger uden for vores og det udbudte selskabs kontrol. Afgivne oplysninger skal relateres til datoen for offentliggørelsen af nærværende prospekt. Eventuelle oplysninger vedrørende investeringen, der ikke fremgår af prospektet, kan ikke betragtes som godkendt af Obton A/S eller ledelsen bag det udbudte selskab. Indtræffer der begivenheder, der udløser væsentlige ændringer i forhold til indholdet i dette prospekt eller relevante selskaber med tilknytning til Obton Global Selskabsinvestor P/S, vil der blive udarbejdet et tillæg til prospektet. Ledelsen i Obton A/S Aarhus, den 6. maj 2015 Med venlig hilsen Obton A/S Hack Kampmanns Plads 1-3 8000 Aarhus C Anders Marcus Adm. direktør og bestyrelsesmedlem Peter K. Jørgensen Bestyrelsesformand Lars L. Bentsen Bestyrelsesmedlem (Advokat og partner i Innova Advokatfirma)

Ansvarserklæringer Obton Global Selskabsinvestor P/S 15 3.2 ANSVARSERKL ÆRING FRA REVISOR Til læserne af dette prospekt Vi har undersøgt resultatforventningerne i nærværende prospekt for årene 2014-2033, som er medtaget i afsnit 7 Gennemgang af budget samt forventet udvikling i prospektet. Erklæringen er alene udarbejdet til brug for aktionærer og potentielle investorer med henblik på køb af aktier i Obton Global Selskabsinvestor P/S. Ledelsens ansvar Ledelsen i Obton A/S har ansvaret for at udarbejde resultatforventningerne for Obton Global Selskabsinvestor P/S på grundlag af de væsentlige forudsætninger, som er oplyst i afsnit 7.1 Budgetantagelserne, og i overensstemmelse med den for Obton Global Selskabsinvestor P/S gældende regnskabspraksis. Ledelsen har endvidere ansvaret for de forudsætninger, som resultatforventningerne er baseret på. Det er vores opfattelse, at de udførte undersøgelser giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion. Konklusion Det er vores opfattelse, at resultatforventningerne for årene 2014-2033 i alle væsentlige henseender er udarbejdet på grundlag af de i prospektets afsnit 7.1 Budgetantagelserne oplyste forudsætninger og i overensstemmelse med den for selskabet gældende regnskabspraksis. De faktiske resultater vil sandsynligvis afvige fra de i resultatforventningerne angivne, idet forudsatte begivenheder ofte ikke indtræder som forventet. Disse afvigelser kan være væsentlige. Vores arbejde har ikke omfattet en vurdering af, om de anvendte forudsætninger er velbegrundede, eller om resultatforventningerne kan realiseres, og vi udtrykker derfor ingen konklusion herom. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om resultatforventningerne på grundlag af vores undersøgelser. Vi har udført vores undersøgelser i overensstemmelse med den internationale standard om andre erklæringsopgaver med sikkerhed (IASE 3000 DK) og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at resultatforventningerne i alle væsentlige henseender er udarbejdet på grundlag af de oplyste forudsætninger og i overensstemmelse med den for Obton Global Selskabsinvestor P/S gældende regnskabspraksis. Som led i vores arbejde har vi efterprøvet, om resultatforventningen er udarbejdet på grundlag af de oplyste forudsætninger og den for Obton Global Selskabsinvestor P/S gældende regnskabspraksis, herunder kontrolleret den indre talmæssige sammenhæng i resultatforventningerne. Jesper L. Christensen Statsautoriseret revisor Aarhus, den 6. maj 2015 BDO Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Kystvejen 29, 8000 Aarhus C. Arne B. Jepsen Statsautoriseret revisor

16 Obton Global Selskabsinvestor P/S Nøgleoplysninger om udbuddet 4. NØGLEOPLYSNINGER OM UDBUDDET 4.1 STØRRELSEN AF UDSTEDERENS NUVÆRENDE KAPITAL OG DENNES EVENTUELLE OPDELING Obton Global Selskabsinvestor P/S har endnu ikke aflagt regnskab, og der foreligger derfor ingen driftsresultater for selskabet. Første regnskab vil seneste blive revideret og forelagt generalforsamlingen i maj 2015. Selskabets balance afspejler på udbudstidspunktet den stiftende kapital på DKK 500.000 indskudt af Obton A/S, samt aktier tegnet i forbindelse med tidligere udbud af aktier i selskabet. Der er forud for dette udbud udstedt 100.000.000 stk. aktier i Obton Global Selskabsinvestor P/S á nominelt DKK 1. Den samlede aktiekapital forud for dette udbud er dermed på DKK 100.000.000. Aktierne er tegnet af Obton A/S. Obton A/S ejer forud for dette udbud 45% af den samlede selskabskapital i Obton Global Selskabsinvestor P/S svarende til 45.000.000 aktier. Denne ejerandel vil blive reduceret i takt med, at Obton A/S videresælger en del af sine aktier til interesserede investorer. Obton A/S ønsker med dette udbud i alt at sælge aktier for op til 40.000.000 kr. Det er ledelsens vurdering, at arbejdskapitalen i selskabet er tilstrækkelig til at dække det udstedende selskabs nuværende behov. Der er forud for dette udbud ikke optaget nogen gæld i det udstedende selskab, hvorfor kapitaliseringen i selskabet udelukkende består af den indskudte egenkapital. Balance på prospektdatoen for Obton Global Selskabsinvestor P/S Aktiver i DKK Kontant (indestående i bank) 100.000.000 Passiver i DKK Egenkapital (selskabskapital) 100.000.000 UDSTEDELSE OG KØB/SALG AF AKTIER 1 Obton A/S indskyder kapital i Obton Global Selskabsinvestor P/S, der udsteder aktier til Obton A/S. 2 Obton A/S aktier i Obton Global Selskabsinvestor P/S sælges til selskabsinvestorer. Købs-/salgsaftalen formidles af Obton Fondsmæglerselskab A/S. 3 Investorernes og sælgers bank matcher handlen via VP Securities. 4 Investorernes aktier registreres hos VP Securities og indføres i investorernes respektive depoter. 5 Kapitalen i Obton Global Selskabsinvestor P/S investeres i solcelleparker via aktier i Obton Solenergi Global P/S. 4.2 FORMÅLET MED UDBUDDET Udbuddet skal give små og mellemstore investorer adgang til et investeringsprojekt, der i størrelse og omfang normalt udelukkende er tilgængeligt for større investorer. Indtjeningen fra driften af store solcelleparker skal sikre investorerne i det udbudte selskab et stabilt og langsigtet udbytte af deres investering. Det forventes, at der vil kunne udbetales 10% i gennemsnitligt årligt udbytte over 20 år, hvilket er foruden tilbagebetalingen af indskuddet. Det konkrete mål med udbuddet er at sælge aktier for op til nominelt DKK 40.000.000 i Obton Global Selskabsinvestor P/S. Kapitalen i Obton Global Selskabsinvestor P/S vil blive anvendt til investering i Obton Solenergi Global P/S. 4.3 T YPEN AF UDBUDTE VÆRDIPAPIRER Aktierne i Obton Global Selskabsinvestor P/S er unoterede aktier, hvilket betyder, at papirerne ikke handles på regulerede markeder. Investeringen i selskabet er relativt illikvid, og investorer, der har til hensigt at investere i projektet, skal derfor gøre dette med en langsigtet investeringshorisont. Endvidere skal investor være opmærksom på, at der ikke gælder samme informationsforpligtelser for et unoteret

Grøn investering Som investor i solcelleparker er du med til at reducere anvendelsen af de fossile brændsler og tilhørende udledninger af CO 2. Samtidig bridrager du til en mere bæredygtig energiforsyning. Solenergi er den absolut reneste energiform, der findes idag.

18 Obton Global Selskabsinvestor P/S Nøgleoplysninger om udbuddet selskab som for selskaber, der handles på en børs. Investorerne i Obton Global Selskabsinvestor P/S hæfter udelukkende med deres indskud. Aktierne er registreret med følgende ISIN: DK0060550796. 4.4 RETTIGHEDER TILKNYTTET VÆRDIPAPIRERNE Alle aktier i Obton Global Selskabsinvestor P/S har jf. selskabets vedtægter lige ret. Stemmerettighed på selskabets generalforsamling tildeles aktionærerne efter størrelsen på deres ejerandel. Én aktie tildeles jf. vedtægterne således én stemme på generalforsamlingen. Selskabets aktier har jf. vedtægterne 5.2 ret til udbytte fra tegningstidspunktet. 4.5 VÆRDIPAPIRERNES OMSÆTTELIGHED De udbudte aktier i Obton Global Selskabsinvestor P/S er omsætningspapirer, og der er således ingen omsætningsbegrænsninger. Aktierne skal jf. selskabets vedtægter være navnenoterede. Ønsker en investor at afhænde sine aktier, kan ledelsen i Obton global Selskabsinvestor P/S være behjælpelig med anvisning af en interesseret køber. Derudover er det inkluderet i selskabets vedtægter, at bestyrelsen kan beslutte at tilbagekøbe aktier for selskabets egen regning, hvis kapitalforholdene i selskabet tillader dette. Indløsning hvert femte år Det er forud for udbuddet hensigten at kunne tilbyde investorerne i Obton Global Selskabsinvestor P/S mulighed for at indløse deres aktier til en værdi, som fastsættes af selskabets revisor på indløsningstidspunktet med fradrag af relevante omkostninger. Det er hensigten at tilbyde denne mulighed til investorerne hvert femte år. Dog vil dette være en bestyrelses- og generalforsamlingsbeslutning i det pågældende år. Fordelen, ved at aktierne håndteres af VP, er, foruden synligheden i investorernes aktiedepoter, at udbytteudbetalinger kan foretages på en systematiseret måde, hvilket øger trygheden og reducerer administrationsbyrden forbundet hermed. Endvidere kan videresalg af aktier efter gennemførelsen af den initiale investering foretages via egen bank. 4.6 UDBUDSKURSEN Udbudskurs for aktier i Obton Global Selskabsinvestor P/S vil indledningsvist være DKK 1,05 pr. aktie. Kursen på aktierne er fastsat af sælgeren af aktierne, Obton A/S, baseret på, at investor indtræder i selskabet, der i mere end et år har genereret indtjening på baggrund af den investerede kapital. Om kursen på selskabets aktier vil stige over tid afhænger af markedsudviklingen. Udbudskursen på aktierne i Obton Solenergi Global P/S vil stige over tid. Den stigende udbudskurs fastsættes efter nedenstående figur. Udbudskursen stiger fra 1. maj 2015 således med DKK 0,01 hver anden måned frem til udbuddets afslutning. Stigning i udbudskursen på 1% pr. 2. måned svarer til det udbytte, der udloddes på baggrund af regnskabsåret 2015 (6% for hele året), hvilket betyder, at investor betaler mere for aktien, i takt med at udbudskursen stiger. Udbudskursen er fastsat af sælger ud fra en forventning til den fremtidige udvikling i selskabet. Sælgeren af aktierne er Obton A/S (forretningsadresse: Hack Kampmanns Plads 1-3, 8000 Aarhus C). En investor skal som minimum investerer for DKK 400.000 uanset kursen på aktier. UDVIKLING I UDBUDSKURS 1,11 Ingen investorer er jf. selskabets vedtægter forpligtet til at lade sine aktier indløse helt eller delvist. VP Securities Aktierne i Obton Global Selskabsinvestor P/S er elektroniske og vil blive noteret i VP Securities (Weiderkampsgade 14, P.O. Box 4040, 2300 København S), hvilket betyder, at aktierne vil indgå i inves- torernes almindelige aktiedepot. En investering i det udbudte selskab kræver derfor, at investorerne har et aktiedepot igennem en bank eller lignende. 1,10 1,09 1,08 1,07 1,06 1,05 1,04 Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr 2015 2016

Nøgleoplysninger om udbuddet Obton Global Selskabsinvestor P/S 19 4.7 FORTEGNINGSRET OG UDVANDING Ingen eksisterende aktionærer i Obton Global Selskabsinvestor P/S har fortegningsret til de udbudte aktier. Der er forud for dette udbud 100.000.000 aktier i selskabet á DKK 1. Private investorer ejer 55.000.000 aktier i selskabet, mens de resterende 45.000.000 aktier ejers af Obton A/S. Obton A/S ønsker med dette udbud at udbyde 40.000.000 aktier til interesserede investorer. De eksisterende aktionærers ejerandel udvandes således ikke som følge af aktiesalget.. 4.8 STEMMERETSBEGRÆNSNINGER OG EJERSKABSBEGRÆNSNINGER Alle aktier har ifølge vedtægterne i Obton Global Selskabsinvestor P/S identiske rettigheder. Der er ikke indsat ejerskabsbegrænsninger i forhold til selskabets aktier. 4.9 BESTYRELSENS BEMYNDIGELSE TIL AT FORHØJE AKTIEKAPITALEN Bestyrelsen i Obton Global Selskabsinvestor P/S er jf. selskabets vedtægter af 5. juni 2014 5.1-5.3 bemyndiget til at foretage løbende kapitaludvidelser på op til maksimalt DKK 100.000.000. Bestyrelsen har d. 14. november 2014 jf. referatet fra bestyrelsesmødet truffet beslutning om at udnytte sin bemyndigelse til at udstede aktier for 60 mio kr til Obton A/S. Derved vil selskabets kapital blive forhøjet til 100 mio. kr. Bestyrelsen har af flere omgange besluttet at anvende sin bemyndigelse til at udstede aktier til Obton A/S: Den 10. april 2014 er der besluttet at foretage kapitalforhøjelse fra DKK 500.000 kr. til DKK 10.000.000. Den 5. juni 2014 er der besluttet at foretage kapitalforhøjelse fra DKK 10.000.000 til DKK 25.000.000. Den 4. november 2014 er det besluttet at fortage kapitalforhøjelse fra DKK 25.000.000 til DKK 40.000.000. Den 14. november 2014 er det besluttet at fortage kapitalforhøjelse fra DKK 40.000.000 til 100.000.000. Bestyrelsen har forud for dette udbud udstedt aktier for i alt DKK 100.000.000, hvoraf Obton A/S ejer for DKK 45.000.000. Det er af denne beholdning Obton A/S ønsker at sælge for nominelt DKK 40.000.000. Der har forud for dette udbud været foretaget to udbud: 1. Et lukket udbud rettet mod færre end 150 udvalgte investorer 2. Et udbud rettet mod offentligheden med en minimums tegning på DKK 750.000 kr. Ved begge udbud har Obton A/S solgt ud af sin egenbeholdning af aktier i Obton Global Selskabsinvestor P/S. Dermed ejer Obton A/S forud for dette udbud 45% af det udbudte selskabs aktier. De resterende 55% ejes af andre investorer. Alle udstedte aktier er fuldt indbetalte, ligesom alle fremtidige aktier vil kræves fuldt indbetalte. Aktiernes pålydende værdi er ved udstedelsen DKK 1 pr. aktie. Alle aktier udstedes til Obton A/S, der herefter sælger disse videre til offentligheden, således at Obton A/S ultimativt vil eje minimum 5% af den samlede selskabskapital. Alle handler vedrørende de udstedte aktier mellem Obton A/S og investorer vil blive varetaget af Obton Fondsmæglerselskab A/S. 4.10 AKTIONÆRER MED EJERANDEL PÅ MERE END 5% Obton A/S vil efter afslutningen af udbuddet eje minimum 5% af den samlede selskabskapital. Obton Global Selskabsinvestor P/S er ikke bekendt med andre investorer, der påtænker at erhverve mere end 5% af den samlede selskabskapital. Meddelelse til om aktiebesiddelse skal gives til selskabet, når 1. aktiernes stemmeret udgør mindst 5% af aktiekapitalens stemmerettigheder eller deres pålydende værdi udgør mindst 5% af aktiekapitalen eller 2. ændring i et allerede meddelt besiddelsesforhold bevirker, at grænserne på 5, 10, 15, 20, 25, 50 eller 90%. og grænserne på 1/3 eller 2/3 af aktiekapitalens stemmerettigheder eller pålydende værdi nås eller ikke længere er nået eller ændringen bevirker, at grænserne i nr. 1 ikke længere er nået. Investorer, der direkte eller inddirekte ejer mere end 5% af det udstedende selskabs aktier, skal jf. selskabslovens 55 og 56 giver selskabet besked inden for 2 uger.

20 Obton Global Selskabsinvestor P/S Nøgleoplysninger om udbuddet Solcelleparker Obton Solenergi Global P/S Obton Global Selskabsinvestor P/S Selskabsinvestorer 1 2 3 Afkast sendes fra de udenlandske driftsselskaber (skattetranspa rente enheder) til Obton Solenergi Global P/S her betales lokal indkomstskat. Der udloddes udbytte fra Obton Solenergi Global P/S til de danske investorselskaber ingen udbytteskat. Der udloddes udbytte fra Obton Global Selskabsinvestor P/S til investorer, der har investeret igennem et selskab der betales ikke dansk udbytteskat i den forbindelse. 4.11 DATOEN FRA HVILKEN VÆRDIPAPIRERNE GIVER RET TIL UDBYTTE De udbudte aktier opnår samme rettigheder til udbytte som de eksisterende aktier. Første udbyttebetaling er budgetteret til at være på baggrund af regnskabsåret 2015. Dermed vil første udbytte komme til udbetaling i foråret 2016. 4.12 KILDESKAT AF UDBYTTE Obton Solenergi Global P/S udlodningspolitik er at udlodde hovedparten af selskabets frie likviditet til investorerne. Udlodningen vil blive fordelt mellem Obton Global Privatinvestor A/S og Obton Global Selskabsinvestor P/S efter ejerforholdet. Da Obton Global Selskabsinvestor P/S er stiftet som et partnerselskab, betragtes selskabet i henhold til dansk lov som skattemæssigt transparent, hvorfor udlodninger fra selskabet ikke beskattes. Selskabsinvestor Beskatning af selskabsinvestor er afhængig af den valgte selskabsstruktur, hvorfor det er et ufravigeligt krav, at de underliggende solcelleparker drives af skattetransparente enheder i udlandet. Derved vil udbytter samt avancer og tab ved køb og salg af aktier i Obton Global Selskabsinvestor P/S ikke være skattepligtige for selskabsinvestorer, medmindre denne har tilvalgt international sambeskatning. Oplysninger om tilbageholdelse af skat Obton Global Selskabsinvestor P/S betragtes som skattetransparent, og der tilbageholdelse derfor ikke skat af udbytter. 4.13 UDBUDSPERIODE Udbudsperioden løber fra den 6. maj 2015 til og med den 5. maj 2016. Offentligheden underrettes om resultatet af udbuddet senest fem hverdage efter udløbet af udbudsperioden. Resultatet vil blive offentliggjot på www.obton.com. 4.14 EVENTUEL GARANTI FOR FULDTEGNING AF UDBUDDET Da der er tale om et udbud af allerede tegnede aktier, er der ikke et minimumsudbud, der skal opnås før det samlede udbud gennemføres. Det er således ikke nødvendigt at udstede garantier for udbuddets gennemførelse. 4.15 BETALING OG FRIST FOR UDLEVERING AF VÆRDIPAPIRERNE Køb af aktier i Obton Global Selskabsinvestor P/S kan ske ved udfyldelse af en standard investeringsaftale. Investeringsaftalen er vedlagt dette prospekt som bilag 1.