FONDSBØRSMEDDELELSE 17/ 9. august Side 1 af 22 REGNSKABSMEDDELELSE PR. 30. JUNI Betydelig resultatforbedring i Vesteuropa og BBH. Opjustering af forventningerne til årets resultat. Nettoomsætningen steg med 8% til i alt 19,3 mia. kr. (17,8 mia. kr. i ) efter fremgang i alle regioner. Opgjort i lokale valutaer steg nettoomsætningen med 7%. Resultat af primær drift steg med 30% til 1.722 mio. kr. (1.328 mio. kr. i ). Fremgangen blev realiseret som følge af en forbedring af driften i Vesteuropa samt en øget indtjening i BBH i takt med, at integrationen af de russiske bryggerier giver de forventede synergigevinster. Carlsbergs andel af resultatet blev 1.052 mio. kr. mod 314 mio. kr. i. Forventningerne til året opjusteres med 200 mio. kr. for resultat af primær drift (til ca. 3,75 mia. kr.) og med 150 mio. kr. for årets nettoresultat (til ca. 1,8 mia. kr.). Kontaktpersoner: Investorer Mikael Bo Larsen 3327 1223 Medier Jens Peter Skaarup 3327 1417 Carlsberg vil gennemgå regnskabet på en telekonference for analytikere og investorer i dag kl. 9.30. Forud for telekonferencen vil præsentationsmateriale være tilgængeligt på http://info.carlsberg.com/info.
DELÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 9. august Side 2 af 22 HOVED- OG NØGLETAL Volumen (brutto, mio. hl) Øl 28,8 29,1 47,1 49,1 101,6 Øvrige drikkevarer 5,6 5,1 9,7 9,1 19,1 Resultatopgørelse Nettoomsætning 11.444 10.424 19.251 17.819 38.047 Resultat af primær drift 1.639 1.350 1.722 1.328 3.518 Særlige poster, netto 498-36 393-110 -386 Koncernresultat 1.366 718 1.187 420 1.371 Fordeles således: Minoritetsinteresser 95 85 135 106 261 Carlsberg A/S' aktionærer 1.271 633 1.052 314 1.110 Balance Aktiver i alt 61.176 62.865 62.359 Investeret kapital 43.375 45.746 42.733 Rentebærende gæld, netto 20.628 23.299 20.753 Egenkapital for Carlsberg A/S aktionærer 16.805 15.729 17.968 Pengestrøm Pengestrøm fra drift 2.030 1.568 1.091 1.102 4.734 Pengestrøm fra investeringer 492-717 1.600-1.167-2.354 Fri pengestrøm 2.522 851 2.691-65 2.380 Finansielle nøgletal Overskudsgrad % 14,3 13,0 8,9 7,5 9,2 Afkast af gennemsnitlig investeret kapital (ROIC) % 8,7 7,1 7,8 Egenkapitalandel (soliditetsgrad) % 27,5 27,8 28,8 Gæld/egenkapital (finansiel gearing) x 1,2 1,3 1,2 Rentedækning x 4,0 2,1 2,8 Aktierelaterede nøgletal Resultat pr. aktie (EPS) Kr. 16,6 8,3 13,8 4,1 14,6 Pengestrøm fra drift pr. aktie (CFPS) Kr. 26,6 20,6 14,3 14,5 62,1 Aktiekurs (B-aktier) Kr. 421,8 316,1 337,5 Antal aktier (ultimo) 1.000 76.278 76.278 76.278 Antal aktier (gennemsnitligt) 1.000 76.262 76.278 76.262 76.178 76.228
DELÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 9. august Side 3 af 22 FORRETNINGSMÆSSIG UDVIKLING Afsætningen af øl blev i 33,9 mio. hl (pro-rata opgjort volumen), hvilket svarer til en stigning på 6% i forhold til afsætningen i samme periode sidste år korrigeret for bortfaldet af volumenbidraget fra Hite Brewery. Udviklingen skyldes en større afsætning i BBH og i Asien, og i 2. kvartal har det gode vejr under VM i fodbold tillige medført en positiv udvikling i Vesteuropa. Carlsberg-mærket opnåede en fremgang på 5%, herunder et væsentligt bidrag fra Vesteuropa. Tuborg-mærket fortsatte sin vækst med en samlet fremgang på knap 12% primært som følge af en stærk udvikling i BBH. Nettoomsætningen steg med 8% til 19.251 mio. kr. drevet af en god udvikling i Vesteuropa samt fortsat fremgang i BBH. Endvidere bidrog de asiatiske aktiviteter med stigende omsætning, dels som følge af foretagne akkvisitioner og dels som følge af fortsat organisk vækst. Resultat af primær drift før særlige poster blev i alt 1.722 mio. kr. svarende til en fremgang på 30% i forhold til samme periode sidste år. Eksklusiv resultatbidraget fra Hite Brewery i, steg resultat af primær drift i bryggeriaktiviteterne med 419 mio. kr. eller 34%. Resultatet følger af en gunstig udvikling i pris og produktmix, fortsatte effektiviseringer i Vesteuropa samt synergier og omlægninger i BBH. Som led i den fortsatte fokusering af forretningen blev den resterende aktiepost i Hite Brewery solgt. Bryggeriet Landskron i Tyskland blev afhændet, ligesom produktionen i Bodø i Norge blev indstillet. Vesteuropa Ændring (%) Ændring (%) Salg af øl (mio. hl) 7,8 7,6 +4 13,3 13,3 +0 28,4 Nettoomsætning 7.455 6.987 +7 12.818 12.247 +5 26.302 Resultat af primær drift 893 828 +8 908 741 +22 2.023 Overskudsgrad (%-point) 12,0 11,9 +0,1 7,1 6,1 +1,0 7,7 I Vesteuropa blev der i afsat 13,3 mio. hl. øl, hvilket er på niveau med sidste år. Andet kvartal viste en positiv udvikling i volumen i forhold til samme kvartal sidste år. Omsætningen steg med 5% til i alt 12.818 mio. kr. Det generelle prisbillede i Vesteuropa har været positivt i det forgangne halvår, og der er således realiseret en stigning på ca. 2% i de gennemsnitlige salgspriser pr. hl øl. Herudover er den samlede omsætningsfremgang påvirket af en positiv udvikling i salget af øvrige drikkevarer. Resultat af primær drift blev på 908 mio. kr. mod 741 mio. kr. i. Af fremgangen på 167 mio. kr. vedrører de 40 mio. kr. avancer ved salg af aktiver og andre indtægter af engangskarakter. Den resterende resultatforbedring på 127 mio. kr. (+17%) skyldes stigende omsætning og effektiviseringer
DELÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 9. august Side 4 af 22 som følge af Excellence-programmerne m.v. Overskudsgraden blev 7,1% i perioden, svarende til en forbedring på 1%-point i forhold til. Aktiviteterne i de nordiske lande viste samlet en tilfredsstillende udvikling, og en kombination af produktlanceringer, gennemførte prisforhøjelser og effektiviseringer førte til et noget højere resultat af primær drift. I både Danmark og Finland blev der vundet markedsandele. I Sverige fortsatte den driftsmæssige forbedring bl.a. som følge af rationaliseringsgevinster under LogEx-programmet. I Storbritannien ses en positiv udvikling i detailhandelen med fremgang for såvel Carlsberg- som Carlsberg Export-mærket, hvorfor der er investeret i en ny dåsekolonne i Leeds. I restaurationsbranchen er konkurrencesituationen uændret med vanskelige betingelser. Rationalisering af logistikfunktionen følger det planlagte forløb. Udviklingen i Tyskland er fortsat positiv, men udviklingen af engangsemballage på markedet generelt er mindre dynamisk end forventet efter omlægningen af pantsystemer. I Schweiz steg ølmarkedet i, og der var en god udvikling i salget af Feldschlösschenmærket. Baltic Beverages Holding (50%) Ændring (%) Ændring (%) Salg af øl (mio. hl) 6,7 6,0 +12 10,5 9,7 +8 20,6 Nettoomsætning 2.320 1.951 +19 3.596 3.037 +18 6.568 Resultat af primær drift 598 423 +41 751 568 +32 1.316 Overskudsgrad (%-point) 25,8 21,7 +4,1 20,9 18,7 +2,2 20,0 Det russiske marked viste en fremgang i volumen på 6% for årets første seks måneder og accelererede dermed efter en svag start på året. BBH s øvrige markeder viste ligeledes fremgang og opnåede vækstrater på 16% i Ukraine, 22% i Kasakhstan og 6% i de baltiske lande. BBH realiserede en samlet ølvolumen på 10,5 mio. hl (opgjort pro-rata), svarende til en fremgang på 8%, heri medregnet en fordobling af salget af Tuborg (+6% opgjort på totalvolumen). Nettoomsætningen blev på i alt 3.596 mio. kr. mod 3.037 mio. kr. i, svarende til en fremgang på 18%, heraf ca. 7% som følge af et forbedret pris/mix og ca. 5% som følge af ændringer i valutakurser. Resultat af primær drift viste en stærk udvikling og steg med 32% til 751 mio. kr. (568 mio. kr. i ). Resultatudviklingen følger af fremgang i salget, innovation og introduktion af nye produkter på markedet samt realisering af synergier ved sammenlægning af de russiske bryggerier. Overskudsgraden blev på 20,9% (+2,2%-point i forhold til ), som blandt andet skyldtes en aktivitetsrelateret forskydning af salg og marketing mellem og 2. halvår. Arbejdet med sammenlægning af de enkelte bryggerier, herunder overførsel af salg og distribution for en del af produkterne til Baltikas organisation, forløber planmæssigt, og den russiske forretning
DELÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 9. august Side 5 af 22 realiserede en volumenfremgang i det forgangne kvartal på 8%. Samlet blev der opnået en markedsandel på 35,6% (-0,7%-point i forhold til ), dog med en stigende tendens sidst i perioden. I halvåret lancerede BBH en række nye produkter på det russiske marked, bl.a. Baltika Cooler og Tuborg Twist, med den klare ambition at være førende inden for innovation. I de baltiske lande steg den samlede markedsandel til 43,8% (42,7% i ), og forretningen i Ukraine formåede at genvinde markedsandele i 2. kvartal efter en svag start på året. I Kasakhstan opnås fortsat en stærk vækst (+40%) drevet af Baltika- og Derbes-mærkerne. BBH forventes fortsat at vise vækst og fremgang. Det vigtige russiske marked forventes i år at stige med ca. 5%, og BBH ventes i lighed med tidligere at vise fremgang i forhold til den generelle markedsudvikling. Dette kombineret med synergier i forbindelse med den operationelle integration af de russiske bryggerier forventes at bidrage til øget indtjening, herunder fastholdelse af en overskudsgrad på mindst 20%. Østeuropa ekskl. BBH Ændring (%) Ændring (%) Salg af øl (mio. hl) 4,0 3,8 +4 6,3 6,1 +3 12,3 Nettoomsætning 1.027 1.016 +1 1.661 1.619 +3 3.367 Resultat af primær drift 109 164-33 32 94-66 314 Overskudsgrad (%-point) 10,6 16,1-5,5 1,9 5,8-3,9 9,3 Markederne i Østeuropa opnåede en mindre volumenfremgang i årets første seks måneder, idet den samlede afsætning af øl steg 3% til 6,3 mio. hl. I positiv retning trak en større afsætning på det serbiske, bulgarske og kroatiske marked. Nettoomsætningen steg til 1.661 mio. kr. (1.619 mio. kr. i ), og resultat af primær drift blev 32 mio. kr. mod 94 mio. kr. i samme periode sidste år. Resultatet afspejler primært et lavere resultat i Polen samt bortfald af en engangsindtægt på 31 mio. kr. i. Udviklingen på Balkan er fortsat meget positiv. Til trods for en positiv markedsudvikling faldt Polens afsætning, primært som følge af en beslutning om at reducere lagrene i distributionen og grossistleddet for at få en mere effektiv og direkte sammenhæng til afsætningen i detailhandelen. Endvidere har markedet været præget af priskonkurrence i det prisbillige segment. I Tyrkiet har markedet været udfordrende i det, men omkostningsbesparelser bidrog imidlertid til en mindre forbedring af driftsresultatet sammenlignet med samme periode i. Balkan-virksomhederne, Serbien, Bulgarien og Kroatien, realiserede både markant volumenvækst og øgede salgspriser som følge af et bedre produktmix og generelle prisstigninger.
DELÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 9. august Side 6 af 22 Asien * Ændring (%) * Ændring (%) Salg af øl (mio. hl) 2,2 1,9 +16 3,8 3,8-2 7,6 Nettoomsætning 627 381 +65 1.141 782 +46 1.626 Resultat af primær drift 95 101-6 221 204 +9 392 Overskudsgrad (%-point)** 15,1 16,6-1,5 19,4 17,6 +1,8 17,0 * Wusu og Xinjiang Beer Group (60,12%) og Cambrew (50%) er pro-rata konsolideret fra 1. januar. ** Ekskl. den indtil november one-line konsoliderede associerede virksomhed Hite Brewery Co. Ltd. De asiatiske forretninger afsatte i alt 3,8 mio. hl øl (3,8 mio. hl i, heraf 1,1 mio. hl hidrørende fra det nu frasolgte Hite Brewery). Den fortsættende del af forretningen opnåede en volumenfremgang på +36%, heraf 9% som følge af organisk vækst og 27% som følge af akkvisitionerne i Cambodia og Vestkina. Nettoomsætningen steg til 1.141 mio. kr. mod 782 mio. kr. i samme periode sidste år (i omsætningstallene indgår ikke omsætning fra associerede virksomheder i Sydkorea og Kina), og resultat af primær drift steg 9% til 221 mio. kr. som følge af resultatfremgang i bl.a. Singapore samt øget indtjening fra de tilkøbte aktiviteter i Vestkina. I bidrog Hite med 66 mio. kr. til resultat af primær drift. Eksklusiv resultatbidraget fra Hite udgjorde resultatfremgangen i Asien således 83 mio. kr. ANDRE AKTIVITETER Andre aktiviteter omfatter udvikling og salg af fast ejendom, primært på det tidligere Tuborg-areal i Hellerup, samt drift af Carlsberg Forskningscenter, m.v. Disse aktiviteter gav i et resultat af primær drift på 55 mio. kr. mod sidste år 14 mio. kr. Det seneste estimat af de økonomiske konsekvenser af indgåede aftaler om levering af ejendomme/lejligheder på Tuborg Syd m.v. i 2. halvår samt i 2007 og 2008 er, at der i de respektive perioder vil blive investeret hhv. ca. 250, ca. 430 og ca. 30 mio. kr., mens salgsprovenuet vil udgøre hhv. ca. 20, ca. 720 og ca. 780 mio. kr. Udviklingen af ejendomme vil således i påvirke den frie pengestrøm negativt som følge af investeringer, der først afvikles ved salg i efterfølgende år. Salgsavancer eller nye lejeindtægter i 2. halvår samt i 2007 og 2008 forventes at udgøre ca. 30, ca. 330 og ca. 240 mio. kr. Der resterer herefter på Tuborg-arealet at blive bygget og solgt, hvad der svarer til ca. 70.000 m 2 boliger, ca. 20.000 m 2 erhverv og ca. 10.000 m 2 ejendomme til offentlige formål.
DELÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 9. august Side 7 af 22 KOMMENTARER TIL REGNSKABET ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporteringen for børsnoterede selskaber. Delårsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som årsrapporten for. I er følgende EU-godkendte IFRS-standarder og fortolkninger med relevans for Carlsberggruppen implementeret med ikrafttrædelse den 1. januar : Tilpasninger af IAS 39 "Finansielle instrumenter: Indregning og måling". Tilpasning af IAS 21 "Valutaomregning". IFRIC 4 "Vurdering af, om en aftale indeholder en leasingkontrakt". Implementeringen af disse IFRS-standarder og fortolkninger heraf har ikke påvirket Carlsberggruppens regnskab væsentligt. RESULTATOPGØRELSE Der blev i realiseret en nettoomsætning på i alt 19.251 mio. kr. svarende til en stigning på 8% i forhold til samme periode i, heraf ca. 1,4% som følge af ændringer i valutakurser. Omsætningsudviklingen er drevet af en fortsat positiv udvikling i BBH samt fremgang i Vesteuropa generelt og Asien. Den organiske udvikling inklusive valutakursudvikling udgør +989 mio. kr. (+5,6%). Af den samlede omsætning udgjorde øl i alt 13.621 mio. kr. svarende til 70,8%. Bruttoresultatet blev 9.754 mio. kr. svarende til en fremgang på 9%, og bruttomarginalen blev på 50,7%, hvilket er 0,3%-point højere end samme periode sidste år. Salgs- og distributionsomkostninger steg med 4% til 6.743 mio. kr., heri indeholdt stigende omkostninger i BBH i forbindelse med integration af salg og distribution i Baltika. Administrationsomkostninger udgjorde 1.468 mio. kr., hvilket er på niveau med. Andre driftsindtægter, netto steg med 36 mio. kr. til 159 mio. kr. som følge af avance fra salg af aktiver/ejendomme. Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder faldt med 107 mio. kr. til 20 mio. kr., hvilket overvejende skyldes salg af aktier i Hite Brewery i, hvorefter resultat herfra (+66 mio. kr.) ikke længere indgår. Resultat af primær drift før særlige poster udgjorde 1.722 mio. kr., hvilket er 394 mio. kr. mere end i. Drikkevareaktiviteterne opnåede et resultat på 1.667 mio. kr., svarende til en fremgang på 353 mio. kr. Den positive udvikling blev især skabt ved vækst i indtjeningen i de nordiske lande og BBH.
DELÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 9. august Side 8 af 22 Overskudsgraden blev samlet 8,9%, hvilket var 1,4%-point højere end sidste år. Særlige poster, netto udgjorde +393 mio. kr. mod -110 mio. kr. i. Væsentligst i er indtægter fra salg af de resterende aktier i Hite Brewery samt restruktureringsomkostninger. Finansielle poster, netto udgjorde i perioden -428 mio. kr. mod -618 mio. kr. i samme periode i. Udviklingen kan primært henføres til valutakursreguleringer for gæld i USD samt lavere renteudgifter som følge af reduceret rentebærende gæld. Renter udgjorde -506 mio. kr. (+29 mio. kr.), mens øvrige finansielle poster udgjorde +78 mio. kr. (+162 mio. kr.). Skat af periodens resultat udgjorde -500 mio. kr. (effektiv skattesats 29,7%). Koncernresultatet udgjorde 1.187 mio. kr. mod 420 mio. kr. i samme periode sidste år. Carlsbergs A/S' andel af resultatet blev 1.052 mio. kr. mod 314 mio. kr. i samme periode sidste år. Væsentligste bidrag til fremgangen er vækst i resultat af primær drift, positivt bidrag fra særlige poster samt en reduktion i netto finansielle udgifter. PENGESTRØMME OG RENTEBÆRENDE GÆLD Pengestrøm fra driften udgjorde i alt 1.091 mio. kr. i årets første seks måneder mod 1.102 mio. kr. i samme periode i. De væsentligste forskydninger i posterne, der indgår i pengestrømmen, er et forbedret driftsresultat og en relativt mindre forøgelse af pengebinding i driftskapital, medens netto finansielle udbetalinger steg som følge af betaling af renter på gæld i forbindelse med købet af minoritetsaktieposten i Carlsberg Breweries primo 2004. Pengestrøm fra investeringer blev +1.600 mio. kr. mod -1.167 mio. kr. i samme periode sidste år (+2.767 mio. kr.). Heri er indeholdt provenu fra salg af den samlede aktiepost i Hite Brewery (+3,3 mia. kr.). Anlægsinvesteringerne udgjorde 1.587 mio. kr. mod 1.457 mio. kr. sidste år, hvilket er en stigning på 9%, primært som følge af et højere investeringsniveau i såvel BBH som i det øvrige Østeuropa. Den frie pengestrøm i perioden blev herefter +2.691 mio. kr. mod -65 mio. kr. sidste år. De likvide beholdninger faldt med 375 mio. kr. til 1,8 mia. kr. ultimo perioden sammenholdt med samme tidspunkt sidste år. Rentebærende nettogæld udgjorde 20,6 mia. kr., hvilket er på niveau med ultimo. Udviklingen i rentebærende nettogæld følger i alt væsentlighed udviklingen i den fri pengestrøm (eksklusiv de i solgte Hite-aktier, som indgik i rentebærende gæld ultimo, men i den frie pengestrøm i ), betaling af udbytte til aktionærerne i Carlsberg A/S, minoritetsinteresser samt akkvisitioner/finansielle investeringer.
DELÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 9. august Side 9 af 22 RESULTATFORVENTNINGER Med baggrund i det realiserede resultat for samt det gode sommervejr i Vesteuropa opjusteres forventningerne til udviklingen for hele året. Nettoomsætningen forventes nu at stige til ca. 40 mia. kr. (38,0 mia. kr. i og tidligere forventet at stige til ca. 39 mia. kr. i ) med positive bidrag fra alle regioner. Forventningerne til resultat af primær drift forøges med 200 mio. kr. til ca. 3,75 mia. kr. (3.306 mio. kr. i eksklusiv Hite), svarende til en samlet fremgang på 13%. Heraf forventes bryggeriaktiviteterne at bidrage med ca. 3,7 mia. kr. og de øvrige aktiviteter med ca. 50 mio. kr. Forventningerne til Carlsbergs andel af koncernresultatet opjusteres som følge heraf med 150 mio. kr. til i alt ca. 1,8 mia. kr. (1.110 mio. kr. i ). Eksklusiv avancen fra salget af de resterende aktier i Hite Brewery i (ca. 440 mio. kr. efter skat) udgør den forventede resultatfremgang således ca. 250 mio. kr. eller ca. 23%. Ovenstående udsagn om fremtidige forhold, herunder forventningerne om udviklingen i omsætning og resultat, pengestrømme mv. afspejler ledelsens nuværende forventninger og er forbundet med risici og usikkerhed. Mange faktorer, hvoraf nogle vil være uden for ledelsens kontrol, kan medføre, at den faktiske udvikling afviger væsentligt fra forventningerne. Disse faktorer er blandt andet men ikke udelukkende de forhold, som er beskrevet i tidligere offentliggjort materiale fra Carlsberg A/S, senest i årsrapporten for. FINANSKALENDER FOR REGNSKABSÅRET Regnskabsåret følger kalenderåret, og følgende datoer for offentliggørelse er fastsat: 8. november Regnskabsmeddelelse for 3. kvartal 20. februar 2007 Årsregnskabsmeddelelse for Carlsbergs kommunikation til investorer, analytikere og presse er underlagt særlige begrænsninger i en periode på fire uger forud for offentliggørelsen af kvartals- og årsregnskaber. LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 30. juni for Carlsberg-gruppen. Delårsrapporten er ikke-revideret og aflagt i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter som godkendt af EU, jf. afsnittet om anvendt regnskabspraksis, og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporteringen for børsnoterede selskaber.
DELÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 9. august Side 10 af 22 Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten giver et retvisende billede af Carlsberg-gruppens aktiver, passiver, finansielle stilling pr. 30. juni samt af resultatet af Carlsberg-gruppens aktiviteter og pengestrømme i perioden 1. januar 30. juni. København, den 9. august Direktionen for Carlsberg A/S Nils S. Andersen Jørn P. Jensen Jørgen Buhl Rasmussen Bestyrelsen for Carlsberg A/S Povl Krogsgaard-Larsen Jens Bigum Hans Andersen Formand Næstformand Flemming Besenbacher Søren Bjerre-Nielsen Henning Dyremose Hanne Buch-Larsen Niels Kærgård Axel Michelsen Erik Dedenroth Olsen Bent Ole Petersen Per Øhrgaard
DELÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 9. august Side 11 af 22 Bilag 1 Bilag 2 Bilag 3 Bilag 4 Bilag 5 Bilag 6 Bilag 7 Bilag 8 Bilag 9 Segmentoplysninger pr. region (drikkevarer) Drikkevarer og andre aktiviteter Segmentoplysninger pr. kvartal Resultatopgørelse Særlige poster Balance Opgørelse over indregnede indtægter og omkostninger og egenkapital Pengestrømsopgørelse Rentebærende gæld, netto Denne meddelelse er udarbejdet på dansk og engelsk. I tilfælde af uoverensstemmelse er den danske udgave gældende. Carlsberg er en af verdens mest betydende bryggerigrupper med en omfattende mærkevareportefølje inden for øl og læskedrik. Carlsberg, som er det førende ølmærke, er blandt de hurtigst voksende og mest kendte ølmærker i verden. Over 30.000 medarbejdere fordelt på 92 lokale produktionssteder i 48 lande arbejder for Carlsberg, og vore produkter sælges på mere end 150 markeder. I solgte Carlsberg mere end 100 mio. hl øl, hvilket svarer til omtrent 83 mio. flasker øl om dagen. Læs mere på www.carlsberg.com/info.
DELÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 9. august Side 12 af 22 BILAG 1 (SIDE 1/2) Segmentoplysninger pr. region (drikkevarer) Salg af øl (pro-rata, mio. hl) Vesteuropa 7,8 7,6 13,3 13,3 28,4 Baltic Beverages Holding (BBH) 6,7 6,0 10,5 9,7 20,6 Østeuropa (ekskl. BBH) 4,0 3,8 6,3 6,1 12,3 Asien 2,2 1,9 3,8 3,8 7,6 I alt 20,7 19,3 33,9 32,9 68,9 Nettoomsætning (mio. kr.) Vesteuropa 7.455 6.987 12.818 12.247 26.302 Baltic Beverages Holding (BBH) 2.320 1.951 3.596 3.037 6.568 Østeuropa (ekskl. BBH) 1.027 1.016 1.661 1.619 3.367 Asien 627 381 1.141 782 1.626 Ikke fordelt 15 89 35 134 184 Drikkevarer i alt 11.444 10.424 19.251 17.819 38.047 Nettoomsætning (andele, %) Vesteuropa 65,1 67,0 66,6 68,7 69,1 Baltic Beverages Holding (BBH) 20,3 18,7 18,7 17,0 17,3 Østeuropa (ekskl. BBH) 9,0 9,7 8,6 9,1 8,8 Asien 5,5 3,7 5,9 4,4 4,3 Ikke fordelt 0,1 0,9 0,2 0,8 0,5 Drikkevarer i alt 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 Resultat af primær drift før afskrivninger (mio. kr.) Vesteuropa 1.292 1.250 1.700 1.571 3.717 Baltic Beverages Holding (BBH) 738 547 1.026 805 1.814 Østeuropa (ekskl. BBH) 201 249 218 264 662 Asien 129 125 278 252 499 Ikke fordelt -105-171 -194-227 -497 Drikkevarer i alt 2.255 2.000 3.028 2.665 6.195 Resultat af primær drift (mio. kr.) Vesteuropa 893 828 908 741 2.023 Baltic Beverages Holding (BBH) 598 423 751 568 1.316 Østeuropa (ekskl. BBH) 109 164 32 94 314 Asien 95 101 221 204 392 Ikke fordelt -132-206 -245-293 -623 Drikkevarer i alt 1.563 1.310 1.667 1.314 3.422
DELÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 9. august Side 13 af 22 BILAG 1 (SIDE 2/2) Segmentoplysninger pr. region (drikkevarer) Overskudsgrad (%) Vesteuropa 12,0 11,9 7,1 6,1 7,7 Baltic Beverages Holding (BBH) 25,8 21,7 20,9 18,7 20,0 Østeuropa (ekskl. BBH) 10,6 16,1 1,9 5,8 9,3 Asien * 15,1 16,6 19,4 17,6 17,0 Ikke fordelt Drikkevarer i alt 13,7 12,6 8,7 7,4 9,0 Investeret kapital ultimo (mio. kr.) Vesteuropa 18.052 19.569 17.740 Baltic Beverages Holding (BBH) 6.638 5.436 6.550 Østeuropa (ekskl. BBH) 3.983 4.622 4.068 Asien 2.653 3.355 2.635 Ikke fordelt 600 565 386 Drikkevarer i alt 31.926 33.547 31.379 Afkast af gennemsnitlig investeret kapital, ROIC (%) (løbende 12 mdr.) Vesteuropa 11,6 10,8 10,5 Baltic Beverages Holding (BBH) 23,5 23,7 23,2 Østeuropa (ekskl. BBH) 5,9 4,4 7,0 Asien 12,4 13,7 11,4 Ikke fordelt Drikkevarer i alt 11,3 9,7 10,2 * Ekskl. den indtil november one-line konsoliderede associerede virksomhed Hite Brewery Co. Ltd. (Sydkorea).
DELÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 9. august Side 14 af 22 BILAG 2 Drikkevarer og andre aktiviteter Andre aktiviteter I alt Drikkevarer Drikkevarer Andre aktiviteter I alt Nettoomsætning 11.444-11.444 10.424-10.424 Resultat af primær drift 1.563 76 1.639 1.310 40 1.350 Særlige poster, netto 498-498 -36 - -36 Finansielle poster, netto -200 - -200-267 -57-324 Resultat før skat 1.861 76 1.937 1.007-17 990 Selskabsskat -564-7 -571-284 12-272 Koncernresultat 1.297 69 1.366 723-5 718 Fordeles således: Minoritetsinteresser 95-95 85-85 Aktionærer i Carlsberg A/S 1.202 69 1.271 638-5 633 Drikke- Varer Andre aktiviteter I alt Drikke- Varer Andre aktiviteter I alt Nettoomsætning 19.251-19.251 17.819-17.819 Resultat af primær drift 1.667 55 1.722 1.314 14 1.328 Særlige poster, netto 393-393 -110 - -110 Finansielle poster, netto -373-55 -428-512 -106-618 Resultat før skat 1.687-1.687 692-92 600 Selskabsskat -515 15-500 -219 39-180 Koncernresultat 1.172 15 1.187 473-53 420 Fordeles således: Minoritetsinteresser 134 1 135 106-106 Aktionærer i Carlsberg A/S 1.038 14 1.052 367-53 314
DELÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 9. august Side 15 af 22 BILAG 3 Segmentoplysninger pr. kvartal 2004 3. kvt. 2004 4. kvt. 2004 1. kvt. 3. kvt. 4. kvt. 1. kvt. Nettoomsætning Vesteuropa 7.606 7.362 6.569 5.260 6.987 7.158 6.897 5.363 7.455 Baltic Beverages Holding (BBH) 1.610 1.702 1.157 1.086 1.951 2.069 1.462 1.276 2.320 Østeuropa (ekskl. BBH) 802 952 650 603 1.016 1.020 728 634 1.027 Asien 360 384 317 401 381 433 411 514 627 Ikke fordelt -136-169 313 45 89 34 16 20 15 Drikkevarer i alt 10.242 10.231 9.006 7.395 10.424 10.714 9.514 7.807 11.444 Andre aktiviteter - - - - - - - - - I alt 10.242 10.231 9.006 7.395 10.424 10.714 9.514 7.807 11.444 Resultat af primær drift Vesteuropa 767 864 519-87 828 939 343 15 893 Baltic Beverages Holding (BBH) 321 446 165 145 423 501 247 153 598 Østeuropa (ekskl. BBH) 42 126-26 -70 164 128 92-77 109 Asien 85 136 64 103 101 97 91 126 95 Ikke fordelt -213-127 -302-87 -206-99 -231-113 -132 Drikkevarer i alt 1.002 1.445 420 4 1.310 1.566 542 104 1.563 Andre aktiviteter 387 4 6-26 40 5 77-21 76 I alt 1.389 1.449 426-22 1.350 1.571 619 83 1.639 Særlige poster, netto -545-96 202-74 -36-385 109-105 498 Finansielle poster, netto -496-273 -262-294 -324-281 -341-228 -200 Resultat før skat 348 1.080 366-390 990 905 387-250 1.937 Selskabsskat -98-289 -32 92-272 -315-26 71-571 Koncernresultat 250 791 334-298 718 590 361-179 1.366 Fordeles således: Minoritetsinteresser 72 115 14 21 85 111 44 40 95 Aktionærer i Carlsberg A/S 178 676 320-319 633 479 317-219 1.271
DELÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 9. august Side 16 af 22 BILAG 4 Resultatopgørelse Nettoomsætning 11.444 10.424 19.251 17.819 38.047 Produktionsomkostninger -5.451-4.983-9.497-8.845-18.879 Bruttoresultat 5.993 5.441 9.754 8.974 19.168 Salgs- og distributionsomkostninger -3.750-3.555-6.743-6.473-13.332 Administrationsomkostninger -723-736 -1.468-1.423-2.961 Andre driftsindtægter, netto 113 122 159 123 411 Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder 6 78 20 127 232 Resultat af primær drift før særlige poster 1.639 1.350 1.722 1.328 3.518 Særlige poster, netto 498-36 393-110 -386 Finansielle indtægter 190 172 340 262 548 Finansielle omkostninger -390-496 -768-880 -1.788 Resultat før skat 1.937 990 1.687 600 1.892 Selskabsskat -571-272 -500-180 -521 Koncernresultat 1.366 718 1.187 420 1.371 Fordeles således: Minoritetsinteresser 95 85 135 106 261 Aktionærer i Carlsberg A/S 1.271 633 1.052 314 1.110 Resultat pr. aktie 16,6 8,3 13,8 4,1 14,6 Resultat pr. aktie, udvandet 16,6 8,3 13,8 4,1 14,6
DELÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 9. august Side 17 af 22 BILAG 5 Særlige poster Særlige indtægter 616-1.479 Særlige omkostninger Goodwill og øvrige nedskrivninger -5-5 -1.418 Tab ved salg af aktiviteter m.v. -19 - -116 Restruktureringsomkostninger m.v. -199-105 -331 Særlige omkostninger i alt -223-110 -1.865 Særlige poster, netto 393-110 -386
DELÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 9. august Side 18 af 22 BILAG 6 Balance 30. juni 30. juni 31. dec. Aktiver Immaterielle aktiver 21.162 19.918 20.672 Materielle aktiver 20.349 20.989 20.355 Finansielle aktiver 3.310 5.093 6.076 Langfristede aktiver i alt 44.821 46.000 47.103 Varebeholdninger og tilgodehavender fra salg 11.361 11.359 8.845 Andre tilgodehavender m.v. 2.260 2.520 3.843 Likvide beholdninger 2.496 2.596 2.240 Kortfristede aktiver i alt 16.117 16.475 14.928 Aktiver bestemt for salg 238 390 328 Aktiver i alt 61.176 62.865 62.359 Passiver Egenkapital for aktionærer i Carlsberg A/S 16.805 15.729 17.968 Minoritetsinteresser 1.388 1.742 1.528 Egenkapital i alt 18.193 17.471 19.496 Lån 19.092 18.522 17.765 Udskudt skat, pensioner m.v. 4.692 4.638 4.683 Langfristede forpligtelser i alt 23.784 23.160 22.448 Lån 5.223 9.178 8.213 Leverandører af varer og tjenesteydelser 5.607 4.631 4.513 Øvrige kortfristede forpligtelser 8.364 8.354 7.679 Kortfristede forpligtelser i alt 19.194 22.163 20.405 Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg 5 71 10 Passiver i alt 61.176 62.865 62.359
DELÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 9. august Side 19 af 22 BILAG 7 (SIDE 1/2) Aktionærerne i Carlsberg A/S Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Opgørelse over indregnede indtægter og omkostninger: Periodens resultat 1.052 135 1.187 Valutakursregulering, udenlandske enheder -527-57 -584 Værdiregulering af sikringsinstrumenter 311-311 Værdiregulering af værdipapirer 1-1.519 - -1.519 Regulering af pensionsforpligtelser -16 - -16 Aktiebaseret vederlæggelse 4-4 Andet -11-11 -22 Skat af egenkapitalbevægelser -71 - -71 Nettoindtægt indregnet direkte på egenkapitalen -1.829-68 1.897 Periodens indregnede indtægter og omkostninger -777 67-710 Aktiekapital Overført resultat/ reserver Aktionærerne i Carlsberg A/S Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Egenkapitalopgørelse: Egenkapital 1. januar 1.526 16.442 17.968 1.528 19.496 Periodens indregnede indtægter og omkostninger - -777-777 67-710 Køb/salg af egne aktier, netto - -5-5 - -5 Betalt udbytte til aktionærer - -381-381 -159-540 Køb af minoritetsinteresser - - - -48-48 Egenkapitalbevægelser i alt - -1.163-1.163-140 -1.303 Egenkapital 30. juni 1.526 15.279 16.805 1.388 18.193 1 Inklusiv akkumulerede værdireguleringer overført til resultatopgørelsen i forbindelse med salg af Hite.
DELÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 9. august Side 20 af 22 BILAG 7 (SIDE 2/2) Aktionærerne i Carlsberg A/S Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Opgørelse over indregnede indtægter og omkostninger: Periodens resultat 314 106 420 Valutakursregulering, udenlandske enheder 637 126 763 Værdiregulering af sikringsinstrumenter -143 3-140 Værdiregulering af værdipapirer 83-83 Aktiebaseret vederlæggelse 1-1 Skat af egenkapitalbevægelser 79-79 Nettoindtægt indregnet direkte på egenkapitalen 657 129 786 Periodens indregnede indtægter og omkostninger 971 235 1.206 Aktiekapital Overført resultat/ reserver Aktionærerne i Carlsberg A/S Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Egenkapitalopgørelse: Egenkapital 1. januar 1.526 13.558 15.084 1.708 16.792 Periodens indregnede indtægter og omkostninger - 971 971 235 1.206 Køb/salg af egne aktier, netto - 54 54-54 Betalt udbytte til aktionærer - -380-380 -176-556 Køb af minoritetsinteresser - - - -25-25 Egenkapitalbevægelser i alt - 645 645 34 679 Egenkapital 30. juni 1.526 14.203 15.729 1.742 17.471