INFORMATION TIL AKTIONÆRER 8. NOVEMBER 2006 Carlsberg og fodbold Carlsberg vælger at fokusere sine sponsoraktiviteter på fodbold og udfase golfsponsorater. UEFA Cupsponsorat fornyet. Side 4-5 Logistik i Carlsberg Ca. 6.500 medarbejdere i Carlsberg er beskæftiget indenfor logistik. Et omfattende program skal gennemgå og optimere Gruppens logistikprocesser. Side 6-7 30,8 mia. kr. Nettoomsætningen steg med 8% til i alt 30,8 mia. kr. Forventningerne til årets resultat af primær drift opjusteres. Side 10 The Best Beer for the Best Moments En ny verdensomspændende positionering af Carlsberg er ved at blive introduceret på alle Carlsbergs markeder. Den nye positionering fokuserer i endnu højere grad på kvaliteten af Carlsberg øl og præsenterer Carlsberg som The Best Beer for the Best Moments. Formålet med den nye positionering er at promovere Carlsberg ved at kæde ølmærkets indiskutable kvalitet sammen med de mere følelsesladede værdier som det at tilbringe kvalitetstid med vennerne over et glas af den berømte Carlsberg. Der er udviklet to regionale kampagner til at bakke den nye positionering op, en til Europa og en til Asien. Europa: Carlsberg don t do the weather... Til det øst- og vesteuropæiske marked samt andre engelskorienterede markeder er der udarbejdet tv-reklamer, der er baseret på en kampagne, som oprindeligt stammer fra Carlsberg UK. Reklamerne viser, hvordan fælles aktiviteter med vennerne ferie, kinesisk take-away eller et grillparty bliver endnu bedre, når Carlsberg er med i spillet. Den kreative idé bag kampagnen er at vise, hvor godt alt ville være, hvis Carlsberg kunne tilføre hele verden den passion ja, nærmest besættelse som vi sætter fokus på i vores ølbrygning! siger International Marketing Manager Mikkel Andersen. En af tv-reklamerne hedder Vejr og er filmet på Mallorca. Reklamen lyder: Carlsberg er ikke ansvarlig for vejret, men hvis vi var, ville det formodentlig være det bedste vejr i verden. Reklamen viser, hvordan et grillparty ville blive bedre, hvis Carlsberg havde kontrol over vejrguderne. Selvfølgelig ville Carlsberg sørge for, at solen skinnede, at grillen blev tændt automatisk, og at mens du selv nød den dejlige, varme sol, ville din øl forblive kold takket være en meget målrettet haglbyge. Og - naturligvis - ville Carlsberg-vejrguden også sørge for, at du ikke fik den ubehagelige grillos i næsen. page 3 HENT HELE REGNSKABSMEDDELELSEN PR. 30. SEPTEMBER 2006 PÅ WWW.CARLSBERGGROUP.COM 1
LEDER Kære Carlsberg-aktionær Carlsberg har netop offentliggjort resultaterne for tredje kvartal 2006, og de viser, at vi fortsætter den stærke præstation fra de første to kvartaler som følge af fremgang i alle vores regioner. Vesteuropa er stadig præget af generelt faldende markeder, og undersøgelser af demografi og forbrugsmønstre fortæller os, at denne tendens vil fortsætte. Imidlertid var det gode vejr i tredje kvartal godt for branchen. Ud over det gode vejr giver vores Excellence-programmer også resultater, og vi forventer at øge rentabiliteten yderligere i fremtiden. BBH har givet fremragende resultater i indeværende kvartal. Rusland har oplevet en usædvanlig vækst på 14%, delvist fordi detailbranchen i en periode har haft problemer med at levere vin og spiritus. Endvidere høster BBH noget tidligere end forventet fordelene ved de synergier, der er opstået, som følge af fusionen af selskabets russiske bryggerier. På de øvrige østeuropæiske markeder har vores selskaber i Bulgarien, Serbien og Kroatien øget omsætningen, mens Polen og Tyrkiet står over for en række udfordringer. Forretningerne i Asien udviser fortsat en stærk præstation med de nye markeder i Kina, Vietnam og Laos i spidsen. Resultatet er på niveau med sidste år på trods af salget af Carlsbergs aktiepost i Hite Brewery i Korea. Den asiatiske region er stadig lille i forhold til Carlsbergs øvrige regioner, men væksten i Asien er stærkt stigende, og det er stadig vores ambition, at denne region skal kunne skabe en langvarig, stærk og indbringende vækst. På baggrund af de positive resultater fra de første ni måneder af 2006 glæder det mig at kunne meddele, at Carlsberg har opjusteret forventningerne til årets resultat af primær drift med 150 mio. kr. til 3,9 mia. kr. God fornøjelse med læsningen. Nils S. Andersen Adm. direktør Carlsbergs bryggerier Fakta Baltikas markedsandel i Rusland udgør ca. 36% Baltika er det største mærke blandt russiske dagligvarer Baltika markedsfører og sælger 30 ølmærker Baltikas distributionsnetværk dækker 98% af Rusland - verdens største land Fremover vil vi i hvert nummer af Carlsberg Nyt give et portræt af et bryggeri i Carlsberg-gruppen. I dette nummer starter vi rundfarten i Skt. Petersborg i Rusland, hvor vi fi nder det største bryggeri i Europa, endog et af de største bryggerier i hele verden, nemlig Baltika Brewery. Baltika er en del af Baltic Beverages Holding (BBH), som er et 50/50-joint venture mellem Carlsberg og Scottish & Newcastle. Baltika Brewery blev grundlagt i 1990, og siden 1996 har bryggeriet været markedsleder i Rusland og er i dag et af Europas førende bryggerier. Baltika-mærket er det næstmest solgte ølmærke i Europa. Ud over Baltika producerer bryggeriet også andre store mærker så som Arsenalnoye og Medovoye samt regionale mærker som DV, Samara og Don. Baltika Brewery i Skt. Petersborg er et af de mest moderne bryggerier i verden. Det har en årlig kapacitet på 1 mia. liter, hvilket svarer til 3 mia. fl asker. Da bryggeriet startede sin produktion i 1990, var kapaciteten kun 27.000 liter. Bryggeriets samlede areal i Skt. Petersborg udgør 30 ha (ca. 40 fodboldbaner). Hastigheden på tappelinje nr. 1 er 120.000 50 cl fl asker i timen, dvs. 33 fl asker i sekundet. Færdigvarelageret fylder 2 ha (ca. 3 fodboldbaner) og har en kapacitet på 10 mio. liter færdigpakkede øl. Fra lageret kan der lastes 20 lastbiler og 16 jernbanevogne samtidig. Et godstog med 16 vogne kan lastes på bare 4 timer, og det tager kun 2-3 dage at tømme hele lageret. Bryggeriet råder også over eget kraftværk, som dækker op til 60% af den energi, bryggeriet skal bruge. 2
Asien: It doesn t get any better than this Forestil dig, at du kommer tre sekunder for sent til dit tog, men så kommer der helt uventet et nyt tog ind på perronen. Indeni er toget udsmykket med Carlsberg, og der er en fantastisk bar med en herlig stemning. Dine bedste venner tager imod dig med en forfriskende, kold Carlsberg. Og netop som du tænker, at nu kan det bare ikke blive bedre, fi nder du ud af, at toget kører direkte til den forreste række på et fodboldstadion, og det er Liverpool, der skal spille... Lyder det som en drøm? Tja, det er i hvert fald historien i den Carlsberg tv-reklame, der er udviklet til den nye Carlsberg-positioneringskampagne The Best Beer for the Best Moments i Asien. Ideen med den nye kampagne er at præsentere Carlsberg som prikken over i et det, der gør en speciel begivenhed eller et særligt øjeblik til det bedste, du nogensinde har oplevet. Stor interesse for Carlsbergs russiske eventyr Carlsberg fi k positive analytikerudmeldinger og omfattende presseomtale efter Kapitalmarkedsdagen i Skt. Petersborg. Carlsberg rettede sidst i september næsen mod øst og tog analytikere og journalister med til Kapitalmarkedsdag i Skt. Petersborg. Nu skulle tal og snak om strategi gøres levende ved at vise den russiske BBH-forretning frem en forretning som ejes 50/50 af Carlsberg og Scottish & Newcastle. Kapitalmarkedsdagen er et tilløbsstykke, og vi laver den, fordi vi så får mulighed for at sætte den lokale ledelse på talerstolen. Analytikere og investorer får på den måde en chance for at høre historien direkte fra de folk, der til daglig har ansvaret for strategi, salg og marketing, forklarer Mikael Bo Larsen, der er Investor Relations Director i Carlsberg. Starten på kapitalmarkedsdagen gik tidligt om morgenen den 26. september på BBHs fl agskib, Baltika-bryggeriet i Skt. Petersborg og indbefattede en rundtur på bryggeriet, præsentationer samt rundtur til forretningerne i Skt. Petersborg for at se, hvordan øl sælges i Rusland. Med egne øjne Analytikerne sendte i de efterfølgende rapporter overvejende positive signaler ud til investorerne. Også pressedækningen var god, og Carlsbergs Media Relations Manager, Jens Peter Skaarup, er da heller ikke i tvivl om værdien af sådan en tur. Direktør Jørgen Buhl Rasmussen fra Carlsberg, næstformand i BBHs bestyrelse, holder en præsention på kapitalmarkedsdagen i Skt. Petersborg. Det har en utrolig stor værdi, når journalisterne med egne øjne kan se forretningen i stedet for bare at høre om det fra ledelsen eller analytikerne. Artiklerne kan være med til at bekræfte værdien af Carlsbergs forretning i Rusland, og de når ud til de mange tusinder mindre aktionærer, som vores daglige investorarbejde har svært ved at nå, siger Jens Peter Skaarup. 3
Ny sponsorstrategi Carlsberg er i gang med at ændre sin sponsorstrategi, hvilket betyder udfasning af golfsponsorater på koncernniveau og fornyet overvejelse af skisponsorater i 2007. Carlsberg har besluttet at koncentrere sin sponsorstrategi om fodbold og udfaser derfor sine golfsponsorater på koncernniveau. I 2007 bliver det taget op til fornyet overvejelse, om skisport stadig skal nyde godt af Carlsbergs sponsorater. Traditionelt har Carlsberg haft en tredelt sponsorstrategi med fokus på fodbold, golf og ski. Fodbold har været det store, globale sponsorat, mens skisport og golf har været stærke regionale sponsorater, der er blevet brugt på specifi kke markeder. Vi har evalueret vores sponsorstrategi og ændrer nu på fordelingen af vores ressourcer, således at vi kan få mest ud af dem, siger Sponsorship Director Keld Strudahl. Golf bliver udfaset Carlsberg har sponsoreret golfturneringer, herunder Carlsberg Malaysian Open og Hong Kong Open, siden 2001. Selv om disse sponsorater har givet os nogen eksponering, især i Asien, er det aldrig blevet den succes, vi havde håbet på, siger Keld Strudahl. Ifølge Keld Strudahl er golf god til at pleje forretningsforbindelser, men sporten har ikke givet den ønskede reaktion og opmærksomhed hos forbrugerne. Golf er en dyr sport med hensyn til pris og image, og det passer naturligvis fi nt til Carlsbergs positionering som en dyrere mærkevareøl på de fl este markeder. Men golf er også en meget individuel sport og tiltrækker ikke så mange tv-seere. Selv om Carlsberg er en øl i den dyrere ende, positionerer vi samtidig vores øl som en øl, der skal drikkes på de bedste tidspunkter sammen med ens bedste venner, siger Keld Strudahl. Derfor er det nu besluttet at udfase Carlsbergs golfsponsorater på koncernniveau i løbet af 2006-2007. Der vil dog stadig være mulighed for at sponsorere lokale golfarrangementer. Vi respekterer, at nogle markeder prioriterer golf, og vi vil ikke afholde dem fra at sponsorere lokale arrangementer. Men vores sponsorater på koncernniveau vil fremover være koncentreret om fodbold, siger Keld Strudahl. Og ski? Til vinter er Carlsberg hovedsponsor for Det Alpine Verdensmesterskab, der fi nder sted i Åre i Sverige. Carlsberg har sponsoreret skisporten siden 1999 og har en meget stærk position inden for denne sport. Carlsberg er den mest solgte afterski øl, og det skal vi holde fast i, siger Keld Strudahl. Denne position er opnået gennem sponsorater af mesterskaberne i St. Moritz og Bormio samt Carlsbergs eget skiarrangement, Carlsberg High Five. Efter Det Alpine Verdensmesterskab i Åre vil vi imidlertid tage vores skisponsorater op til fornyet overvejelse og beslutte, om vi skal fortsætte med disse. Som det ser ud nu, bliver der tale om en væsentlig reduktion i vores sponsorater inden for denne sportsgren, siger Keld Strudahl. 4
Vi fodbold Carlsberg koncentrerer sin sponsorstrategi om fodbold. Begrundelsen er, at fodbold henvender sig til et større publikum, vækker genklang hos den brede befolkning og, hvad der er endnu vigtigere, når ud til Carlsbergs målgruppe. Et fast forankret forhold Carlsberg har været involveret i fodbold i mere end 20 år og sponsorerer fl ere nationale fodboldhold, verdensberømte klubber som Liverpool FC samt UEFA Cup en. I sommer blev Carlsbergs forhold til fodbold slået fast med syv-tommer-søm under den mest populære sommerkampagne nogensinde. Over 23 selskaber i Carlsberg-gruppen deltog i reklamekampagnen, som sikrede intensiv eksponering af Carlsberg i tv-reklamer og under arrangementer i forbindelse med VM i Tyskland. Fra 2007 vil vi fremme vores forhold til fodboldverdenen og koncentrere vores sponsorstrategi om fodbold. Det er nemlig her, vi opnår det bedste samspil med målgruppen, og her vi får mest ud af vores investeringer, siger Sponsorship Director Keld Strudahl. Kloge investeringer Fodbold er populær i alle de tre regioner, hvor Carlsberg har sine aktiviteter, og alle Gruppens selskaber bruger sponsoratet. Fodbold er den mest populære sport i Vesteuropa, og nye analyser viser, at populariteten er stigende i Østeuropa og Asien. Det giver derfor mening at reallokere vores ressourcer til støtte for denne populære sportsgren, siger Keld Strudahl. Fodbold passer også fi nt ind i Carlsbergs nye positionering som The Best Beer for The Best Moments, for hvad kan man ønske sig mere end at nyde en forfriskende, kold Carlsberg, mens man ser fodbold med ens bedste venner? spørger Keld Strudahl. Fodbold appellerer til alle befolkningsgrupper og har nogle af verdens bedst betalte sportsfolk. Det er en stor industri med et godt ry, som Carlsberg nyder godt af. UEFA Cup-sponsorat fornyet I august cementerede Carlsberg yderligere sit engagement med fodbold ved at underskrive en kontrakt som præsenterende sponsor af UEFA Cup en fra 2006 til 2009 og af UEFA Super Cup en fra 2006 til 2008. Langt samarbejde Denne aftale ligger i forlængelse af Carlsbergs årelange samarbejde med UEFA, hvor Carlsberg har sponsoreret UEFA Cup-finalen og UEFA Super Cup en siden 1998. Den nye aftale betyder en udvidelse af Carlsbergs rettigheder fra kvartfinalerne til finalen af UEFA Cup-turneringen frem til 2009 og til UEFA Super Cup-turneringen frem til 2008. Som præsenterende sponsor får Carlsberg de fulde rettigheder i hver sæson, event-rettigheder fra kvartfinalerne til finalen af UEFA Cup en samt radio-/tv-transmission og new media rettigheder. Vi er meget tilfredse med dette udvidede partnerskab med UEFA. I UEFA Cup-turneringerne deltager nogle af de bedste hold inden for europæisk fodbold, og vi mener, at Carlsberg er den ideelle partner til disse prestigefyldte arrangementer, siger Keld Strudahl. 5
LogEx: Ideer bliver til handling i Schweiz Probably den bedste ølbrygger i verden har også brug for probably verdens bedste logistikfunktion. Derfor har Carlsberg-gruppen lanceret LogEx-programmet, der skal gennemgå og optimere alle Gruppens logistikprocesser. LogEx sætter også sit præg på alpelandet. Logistikfunktionen er kompleks med sin underopdeling i flere forskellige områder lige fra lagerstyring over udstedelse af produktionsordrer til den endelige levering til kunden. Jo bedre disse områder hænger sammen, jo mere effektivt kører forretningen. Velkoordinerede processer bidrager i væsentlig grad til gode driftsresultater, og et af Carlsberg-gruppens Excellence-programmer, LogEx, fokuserer netop derfor på forbedringer inden for drikkevarelogistik. Gør som de andre Fra januar til maj i år blev hvert enkelt område af logistikfunktionen i Carlsbergs selskab i Schweiz - Feldschlösschen - nøje gransket af en gruppe eksperter fra Carlsberg. Også en repræsentant fra salgsafdelingen deltog, da kunderne jo kommer i første række, når det drejer sig om optimering. Samarbejdet med andre selskaber i Carlsberg-gruppen var af stor betydning for projektet. Samspillet med logistikkolleger fra andre lande var en meget positiv oplevelse, og vi har indført en lang række ideer, som allerede er afprøvet andre steder, siger projektleder Martin Stolp fra Feldschlösschen. Selv om logistikudfordringerne på tværs af lande ikke altid er sammenlignelige på grund af lokale forhold, hjælper det internationale samarbejde med til at analysere processer, som umiddelbart ikke ser ud til at kunne ændres. Med Martin Stolps egne ord: Uanset hvor man ser hen, er der altid noget, man kan efterligne. Meget lovende forslag Eksperterne udarbejdede en lang række specifi kke forbedringsforslag. For eksempel skal de manuelle løfteanordninger, der bliver brugt på nogle lastbiler, udskiftes med elektriske løfteanordninger. Det giver chaufførerne mulighed for at læsse varer af og på hurtigere, uden at de bliver trætte og med mindre risiko for arbejdsulykker, forklarer Martin Stolp. Der er også planer om at forenkle sorteringen af tom emballage. Og et elektronisk lagerstyringssystem (Warehouse Ma- 6
Det mest omfattende Excellence-program I de senere år har Carlsberg gennemført en række Excellenceprogrammer inden for områder som produktion, administration og indkøb. Logistics Excellence (LogEx) er det mest omfattende Excellence-program, Carlsberg-gruppen har iværksat både med hensyn til antallet af involverede medarbejdere og omfanget af de potentielle besparelser. Omkring 6.500 medarbejdere arbejder med logistik i de ni største Carlsberg-selskaber. Derudover er dette område særligt vigtigt, da logistikmedarbejderne ofte har den direkte kontakt med kunderne og derfor bidrager til at skabe forretningens image. Det overordnede formål med LogEx er at opnå væsentlige forbedringer i gennemførelsen og effektiviteten af logistikfunktionerne og samtidig udvikle kompetencer, der fremover kan sikre løbende forbedringer. Et andet formål med programmet er at lette videndeling og udveksling af innovative løsninger på tværs af de mange Carlsberg-selskaber. Samarbejde på trods af forskelle Der er store forskelle inden for logistikområdet mellem de forskellige lande. I Polen for eksempel har Carlsberg Polska intet at gøre med distribution. I Finland har Sinebrychoff en højteknologisk logistikorganisation, men håndterer et mindre produktsortiment end Feldschlösschen. Og i Sverige er der 1.600 km fra Carlsberg Sveriges bryggeri i Falkenberg til dets fjerneste kunde svarende til afstanden mellem Rheinfelden og Madrid. Men det forhindrer ikke selskaberne i at dele bedste praksis og erfaringer. Jeg er positivt overrasket over, hvor godt Carlsbergselskaberne har brugt hinandens viden inden for logistik. Vi opfordrer også lokale projektteam til at inddrage deltagere fra andre af Gruppens selskaber i deres arbejde, siger LogEx Director Thomas Panteli. LogEx er allerede nået til den endelige fase i Storbritannien, Sverige, Norge og Schweiz, hvor forbedringsforslagene er ved at blive indført. Italien og Finland følger skarpt efter og startede deres LogEx-projekter i september 2006. I Tyskland, Polen og Danmark starter LogEx-projekterne i midten af 2007, og i løbet af 2007 vil der blive udarbejdet en plan for, hvordan LogEx skal gennemføres i Bulgarien, Serbien, Kroatien og Tyrkiet. nagement System), som allerede anvendes til lagerstyring i Feldschlösschens distributionscenter i Rheinfelden, bliver nu også indført på produktionsstederne i Freiburg, Rhäzüns og Givisiez. Det tog kun fi re måneder at udarbejde disse og andre forbedringsforslag. Det var en meget intens og udfordrende tid, og alle deltagerne ydede en kanon indsats, understreger Martin Stolp. LogEx Director Thomas Panteli, som leder LogEx-programmet på koncernniveau, er også fuld af ros til deltagerne for deres indsats. Der var meget stor opbakning til projektet i Schweiz. Man fandt frem til nogle virkelig interessante og meget lovende forslag, tilføjer han. Projektet er nu gået ind i slutfasen, hvor forbedringsforslagene skal omdannes fra teori til praksis. Alle forbedringer skal være på plads inden 2008. 7
KORT FORTALT 160.000 til Grøn Koncert i Danmark Omkring 160.000 mennesker var med til de syv Grønne Koncerter i Danmark i juli. Tuborg var hovedsponsor af koncerterne og fik væsentlig eksponering på alle syv koncertsteder. Overskuddet fra koncerterne går direkte til Muskelsvindfonden. Det var Muskelsvindfonden, der startede disse koncerter tilbage i 1982 for at skaffe penge til at behandle muskelsvind og skabe generel opmærksomhed om det at være handicappet. Carlsberg Bulgarien det hurtigst voksende ølfi rma i Bulgarien Carlsberg Bulgarien solgte 1 mio. hl øl i løbet af 12 måneder fra august 2005 til og med juli 2006. Carlsberg Bulgarien har øget salget med 22% i forhold til samme tidspunkt for et år siden, mens det bulgarske ølmarked kun havde en samlet stigning på 8%. Carlsberg Bulgarien er således det hurtigst voksende ølfi rma i landet. Produktionen på Carlsberg Bulgariens Shumensko-bryggeri er allerede oppe på 100.000 hl pr. måned. Bryggeriet fremstiller Tuborg- og Shumensko-produkter til det lokale marked. Derudover har Grøn Tuborg opnået en 35% salgsstigning, og Shumensko-mærket en stigning på næsten 36% i forhold til samme tidspunkt sidste år. Jacobsen lanceret i USA Carlsberg USA har lanceret Jacobsen Original Dark Lager og Jacobsen Saaz Blonde som limited edition -specialøl på de amerikanske topimportmarkeder. De to mærker fremstilles af Carlsbergs specialbrygggeri i København, Husbryggeriet Jacobsen. Ølmærkerne i Jacobsen-serien er meget populære i Danmark, og derfor blev det besluttet, at tiden var moden til at lancere to af de mest solgte mærker på det amerikanske marked. De to specialøl er de første af en række Jacobsen-øl, der vil blive eksporteret til USA. Ny Carlsberg-reklame i Irland Carlsberg har lanceret en ny tv-reklame i Irland, der fokuserer på den velkendte påstand om, at Carlsbergs øl er så gode, at danskerne hader at se dem forlade landet. Den nye reklame er optaget i bedste Mission Impossible-stil i Rio de Janeiro, Osaka og New York. Historien følger en blond, nordisk forretningsmand, som farer jorden rundt og gør en masse ølkøbere fra forskellige kulturer rasende. Seerne tror, at han er repræsentant for Carlsberg indtil han trækker masken af - ligesom Tom Cruise gør det i fi lmen - og viser sig at være en kvindelig svindler og bedrager, der kun er ude på at sabotere handlerne. Carlsberg vinder Børsens Årsrapportpris I oktober modtog Carlsberg den prestigefyldte pris for årets bedste årsrapport 2005. Prisen uddeles af dagbladet Børsen, og dommerpanelet består af embedsmænd, virksomhedsledere og repræsentanter fra Foreningen af Statsautoriserede Revisorer i Danmark. Som begrundelse for tildelingen af prisen hed det bl.a. fra dommerpanelet, at Carlsbergs årsrapport havde et overskueligt og klart layout, at ledelsesberetningen var meget præcis og informativ, og at overgangen til IFRS og de deraf følgende ændringer i regnskabspraksis var godt og udførligt forklaret. 8
British Airways skal sælge 1,25 mio. dåser Carlsberg Carlsberg og British Airways har underskrevet en treårig kontrakt, hvorved Carlsberg Green Label bliver en del af British Airways sortiment på alle fl yruter. Kontrakten repræsenterer et volumen på 52.000 kasser à 24 dåser eller i alt 1,25 mio. dåser og garanterer en meget stor eksponering af Carlsberg-mærket. Dette vil bidrage til at slå Carlsbergs position fast som et internationalt mærke i premium - segmentet. Carlsberg har i øjeblikket kontrakt med ca. 30 luftfartsselskaber, herunder SAS, og er med på de fl este charterfl y ud af København. Carlsberg Christmas Beer Carlsberg UK er klar til at lancere en Carlsberg Christmas Beer. Med udgangspunkt i den berømte Tuborg Julebryg, har bryggeriet i Leeds produceret en kraftig, mørk, continental-style lagerøl, som bliver udbudt til salg i juleperioden. Øllen er fremstillet af standard lagermalt blandet med Münchener-, krystal- og chokolademalt. Denne blanding giver en mørkere, blødere og mere ristet aroma med et stænk af karamel. Og alkoholindholdet på 5,6% giver en dejlig, varm fornemmelse i munden, hvilket passer perfekt til de kølige vinteraftener, der venter forude. Tuborg på væggen Carlsberg Italien har fundet på en alternativ måde at fortælle om Tuborg-mærkets kvaliteter, nemlig på store vægmalerier i barer og andre udskænkningssteder. Her aner forbrugerne ofte ikke, hvilken øl de har i glasset, da fadøl som regel bliver serveret i neutrale glas. Vægmalerierne tiltrækker forbrugernes opmærksomhed og fortæller, at her kan de købe Tuborg. Godt ry i Sverige Carlsberg Sverige indtager en bemærkelsesværdig 4. plads på listen over de mest kendte firmaer i Sverige. IKEA er nr. 1 med hensyn til omdømme og image, efterfulgt af ICA og Nokia. Carlsberg Sveriges nærmeste konkurrent, Spendrups, ligger lige i hælene på Carlsberg Sverige, som dog forventer at øge sit forspring næste år. Opfattelsen blandt forbrugerne er, at Carlsberg Sverige er særligt konkurrencedygtig inden for Produkter og service og Præstation. Undersøgelsen, der blev foretaget af Reputation Institute, havde 5.432 deltagere i et online-panel, der vurderede 33 virksomheder. Medarbejdere i Serbien renoverer lokal park Carlsberg Serbien har søsat et projekt, der går ud på at renovere en park i nærheden af bryggeriet i samarbejde med den lokale naturbeskyttelsesforening. Parken ligger rundt om den historiske Dundjerski-borg i Celarevo, og er et stolt, lokalt mindesmærke. Alle medarbejdere fra Carlsberg Serbien og repræsentanter fra medierne deltog i renoveringsprojektet fredag den 15. september. Parken er kendt for sine mange planter fra hele verden, som den første ejer af bryggeriet, Dundjerski-familien, fi k forærende af sine venner. 9
8. november 2006 Regnskabsmeddelelse pr. 30. september 2006 Fremgang i alle dele af forretningen fører til ny opjustering af forventningerne til årets resultat af primær drift. Nettoomsætningen steg med 8% til i alt 30,8 mia. kr. (28,5 mia. kr. i samme periode 2005) drevet af især en positiv udvikling i Vesteuropa samt fortsat volumenfremgang i både BBH og Asien. Opgjort i lokale valutaer steg nettoomsætningen med 7%. Resultat af primær drift steg med 22% til 3.532 mio. kr. (2.899 mio. kr. i samme periode 2005). Fremgangen følger af en generel positiv udvikling i forretningen. Carlsbergs andel af resultatet blev mere end fordoblet til 1.964 mio. kr. mod 793 mio. kr. i samme periode 2005. Forventningerne til årets resultat af primær drift opjusteres med 150 mio. kr. til ca. 3,9 mia. kr., mens årets nettoresultat uændret forventes at blive ca. 1,8 mia. kr. Hoved- og nøgletal Mio. kr. 3. kvt 3. kvt 9 mdr. 9 mdr. 2006 2005 2006 2005 2005 Volumen (brutto, mio. hl) Øl 30,2 30,0 77,3 79,1 101,6 Øvrige drikkevarer 5,7 5,5 15,4 14,7 19,1 Resultatopgørelse Nettoomsætning 11.547 10.714 30.798 28.533 38.047 Resultat af primær drift før særlige poster 1.810 1.571 3.532 2.899 3.518 Særlige poster, netto -152-385 241-495 -386 Koncernresultat 1.041 590 2.227 1.010 1.371 Fordeles således: Minoritetsinteresser 128 111 263 217 261 Carlsberg A/S aktionærer 913 479 1.964 793 1.110 Balance Aktiver i alt 60.402 62.910 62.359 Investeret kapital 43.824 46.098 42.733 Rentebærende gæld, netto 19.756 24.303 20.753 Egenkapital for Carlsberg A/S aktionærer 18.000 16.388 17.968 Pengestrøm Pengestrøm fra drift 1.644 1.263 2.735 2.365 4.734 Pengestrøm fra investeringer -497-893 1.103-2.060-2.354 Fri pengestrøm 1.147 370 3.838 305 2.380 Finansielle nøgletal Overskudsgrad % 15,7 14,7 11,5 10,2 9,2 Afkast af gennemsnitlig investeret kapital (ROIC) % 9,4 7,3 7,8 Egenkapitalandel (soliditetsgrad) % 29,8 26,1 28,8 Gæld/egenkapital (fi nansiel gearing) x 1,1 1,5 1,2 Rentedækning x 5,6 3,2 2,8 Aktierelaterede nøgletal Resultat pr. aktie (EPS) Kr. 12,0 6,3 25,7 10,4 14,6 Pengestrøm fra drift pr. aktie (CFPS) Kr. 21,6 16,6 35,9 31,0 62,1 Aktiekurs (B-aktier) Kr. 494,5 363,3 337,5 Antal aktier (ultimo) 1.000 76.278 76.278 76.278 Antal aktier (gennemsnitligt) 1.000 76.270 76.278 76.264 76.211 76.228 10
Volumen, Øl (pro rata) Volumen, Øl (pro rata) Q3 2006 Q3 2005 21,4 mio hl 19,9 mio hl 55,4 mio hl 52,9 mio hl 5% Nettoomsætning Nettoomsætning Q3 2006 Q3 2005 11.547 mio. kr. 10.714 mio. kr. 30.798 mio. kr. 28.533 mio. kr. 8% Resultat af primær drift Resultat af primær drift Q3 2006 Q3 2005 1.810 mio. kr. 1.571 mio. kr. 3.532 mio. kr. 2.899 mio. kr. 22% Forretningsmæssig udvikling Den samlede afsætning af øl blev i årets første ni måneder på i alt 55,4 mio. hl (pro-rata opgjort volumen), svarende til en stigning på 8% i forhold til afsætningen i samme periode sidste år korrigeret for bortfaldet af volumenbidraget fra Hite Brewery. Udviklingen skyldes en fortsat større afsætning i BBH og i Asien. Øvrige drikkevarer steg med 4% til i alt 13,2 mio. hl. Nettoomsætningen steg med 8% til 30.798 mio. kr. som følge af en god udvikling i Vesteuropa (+4% til 20.195 mio. kr.) samt fortsat fremgang i BBH (+20% til 6.148 mio. kr.). Aktiviteterne i Asien bidrog ligeledes med stigende omsætning (+42% til 1.721 mio. kr.), dels som følge af gennemførte akkvisitioner og dels som følge af fortsat organisk vækst. I Østeuropa blev der opnået en mindre fremgang (+1% til 2.663 mio. kr.). Resultat af primær drift før særlige poster steg med 633 mio. kr. (22%) til i alt 3.532 mio. kr. Bryggeriaktiviteterne viste en samlet fremgang på 588 mio. kr. til i alt 3.468 mio. kr. (+20%). Eksklusiv resultatbidraget fra Hite i 2005 (94 mio. kr.) udgjorde fremgangen i bryggeriaktiviteterne 682 mio. kr. (+24%). De tidligere introducerede Excellence-programmer i Carlsberg har alle haft som målsætning at rationalisere og effektivisere arbejdsgange. Med introduktionen af Commercial Excellence-programmet er fokus også rettet mod omsætningsvækst og værdiskabelse ved mersalg. Programmet er for detailhandel og marketing introduceret i de vesteuropæiske lande samt i Polen og Malaysia. Programmet sigter mod såvel forbedring af produktmix som mod en mere effektiv ressourceanvendelse i marketing. Horeca-segmentet er omfattet af et lignende program, som i første omgang er introduceret i seks vesteuropæiske lande. Som led i det fortsatte rationaliserings- og effektiviseringsarbejde er det besluttet at samle en del af regnskabsfunktionerne i et nyt Accounting Shared Service Center i Poznan, Polen. I første omgang vil det nyoprettede kontor overtage arbejdsopgaver fra Tyskland og andre steder i Polen. Senere følger også opgaver fra Schweiz og Storbritannien. Volumen, Øl Vesteuropa 11% BBH Østeuropa Asien 19% 38% 32% Nettoomsætning (mio. kr.) Vesteuropa 20.195 BBH 6.148 Østeuropa 2.663 Asien 1.721 Ikke fordelt 71 Total 30.798 28.533 0 2000 4000 6000 8000 Resultat af primær drift (mio. kr.) Vesteuropa BBH 1.892 1.484 Østeuropa Asien 170 307 Ikke fordelt -385 Andre aktiviteter 64 Total 3.532 2.899-200 -100 0 100 200 11
MARKEDSOVERSIGT 38% 32% Vesteuropa BBH Vesteuropa Volumen, Øl 1% Nettoomsætning 4% Resultat af primær drift 13% 21,0 20,7 20.195 19.405 1.892 1.680 0 5 10 15 0 5 10 15 0 5 10 15 3. kvt. 3. kvt. Ændring 9 mdr. 9 mdr. Ændring Mio. kr. 2006 2005 (%) 2006 2005 (%) 2005 Salg af øl (mio. hl) 7,7 7,4 +3 21,0 20,7 +1 27,8 Nettoomsætning 7.377 7.158 +3 20.195 19.405 +4 26.302 Resultat af primær drift 984 939 +5 1.892 1.680 +13 2.023 Overskudsgrad (%-point) 13,3 13,1 +0,2 9,4 8,7 +0,7 7,7 Baltic Beverages Holding (50%) Volumen, Øl 13% Nettoomsætning 20% Resultat af primær drift 39% 18,0 16,0 6.148 5.106 1.484 1.069 0 5 10 15 0 2 4 6 0 5 10 15 3. kvt. 3. kvt. Ændring 9 mdr. 9 mdr. Ændring Mio. kr. 2006 2005 (%) 2006 2005 (%) 2005 Salg af øl (mio. hl) 7,5 6,3 +20 18,0 16,0 +13 20,6 Nettoomsætning 2.552 2.069 +23 6.148 5.106 +20 6.568 Resultat af primær drift 733 501 +47 1.484 1.069 +39 1.316 Overskudsgrad (%-point) 28,7 24,2 +4,5 24,1 20,9 +3,2 20,0 12
19% 11% Østeuropa Asien Andele af Carlsberggruppens salg (volumen) Østeuropa ekskl. BBH Volumen, Øl 2% Nettoomsætning 1% Resultat af primær drift -23% 10,4 10,2 2.663 2.639 170 222 0 5 10 15 0 5 10 15 0 50 100 150 3. kvt. 3. kvt. Ændring 9 mdr. 9 mdr. Ændring Mio. kr. 2006 2005 (%) 2006 2005 (%) 2005 Salg af øl (mio. hl) 4,1 4,1 +1 10,4 10,2 +2 12,9 Nettoomsætning 1.002 1.020-2 2.663 2.639 +1 3.367 Resultat af primær drift 138 128 +8 170 222-23 314 Overskudsgrad (%-point) 13,8 12,6 +1,2 6,4 8,4-2,0 9,3 Asien Volumen, Øl 0% Nettoomsætning 42% Resultat af primær drift 2% 6,0 6,0 1.721 1,215 307 301 0 2 4 6 0 0,5 1,0 1,5 0 100 200 250 3. kvt.* 3. kvt. Ændring 9 mdr.* 9 mdr. Ændring Mio. kr. 2006 2005 (%) 2006 2005 (%) 2005 Salg af øl (mio. hl) 2,2 2,1 +2 6,0 6,0-7,6 Nettoomsætning 580 433 +34 1.721 1.215 +42 1.626 Resultat af primær drift 86 97-12 307 301 +2 392 Overskudsgrad (%-point)** 14,8 16,1-1,3 17,8 17,0 +0,8 17,0 * Wusu og Xinjiang Beer Group (60,12%) og Cambrew (50%) er pro-rata konsolideret fra 1. januar 2006. ** Ekskl. den indtil november 2005 one-line konsoliderede associerede virksomhed Hite Brewery Co. Ltd. 13
MARKEDSKOMMENTAR Vesteuropa I Vesteuropa blev der i de første ni måneder i år afsat 21,0 mio. hl. øl, hvilket er en stigning på 1%. Den positive udvikling kan til en vis grad tilskrives det gode vejr i sommermånederne. Omsætningen steg med 4% til i alt 20.195 mio. kr. som følge af en generel positiv udvikling. Udviklingen i pris/produktmix var fortsat positiv, og der blev således realiseret ca. 1,2% højere salgspriser pr. hl øl sammenlignet med samme periode sidste år. Herudover er den samlede omsætningsfremgang påvirket af en positiv udvikling i salget af øvrige drikkevarer. Resultat af primær drift blev på 1.892 mio. kr. mod 1.680 mio. kr. i samme periode i 2005, svarende til en stigning på 13% eller 212 mio. kr. Af denne stigning vedrører 44 mio. kr. avancer fra salg af aktiver og andre indtægter af engangskarakter. Til gengæld er resultatet i 3. kvartal negativt påvirket af nedskrivning til imødegåelse af tab på debitorer i Sverige og Storbritannien på i alt 105 mio. kr. Den underliggende resultatforbedring er herefter på 273 mio. kr. (+16%), hvilket skyldes den øgede omsætning samt effektiviseringer og salgsforbedringer som følge af Excellence-programmerne m.v. Overskudsgraden steg med 0,7%-point til 9,4%. I 3. kvartal udgjorde resultatfremgangen 45 mio. kr. (+5%). Eksklusiv udgifter af engangskarakter, jf. ovenfor, ville resultatfremgangen have udgjort 146 mio. kr. (+16%). I Norden ses en positiv udvikling som følge af produktlanceringer, gennemførte prisforhøjelser og fortsat fokus på omkostningsudviklingen. Sinebrychoff i Finland annoncerede i august en omfattende restrukturering med centralisering af en række funktioner med henblik på at fremtidssikre sin førende position på markedet. I Sverige fortsatte resultatforbedringen som følge af bl.a. rationaliseringsgevinster under LogEx-programmet. I Storbritannien ses tilbagegang i markedsandelen som følge af vigende volumen solgt til pub- og restaurationsbranchen. En positiv udvikling i detailhandelen med fremgang for såvel Carlsberg- som Carlsberg Export-mærket modvirker til dels dette. Eksklusiv nedskrivningen til et særligt større tab på en debitor i England var resultatet på niveau med samme periode sidste år. I den øvrige del af forretningen ses samlet en mindre fremgang som følge af bl.a. en forbedring i indtjeningen i Italien. EVE en ny aperitif til kvinder I september lancerede Carlsbergs schweiziske datterselskab Feldschlösschen et nyt produkt: EVE opkaldt efter den første kvinde på jorden. EVE er en øl med lavt alkoholindhold og en dejlig duft af kærlighedsfrugter. EVE indgår i Feldschlösschens Cardinal-portefølje og er en ny ølsort, der henvender sig specifikt til kvinder. Den brygges på malt og ris og er med kun 3,1% alkohol en meget let drik. 14
Baltika Cooler en russisk innovation Baltika Cooler er et af de nyeste produkter fra det russiske Baltika-bryggeri. Det er en forfriskende og let lagerøl præsenteret i et nyt, tjekket design. Flasken er gennemsigtig og forsynet med aftrækkelig kapsel. Lanceringen sker for at styrke Baltika-mærkernes ledende position på det russiske ølmarked. Den har en alkoholprocent på 4,7. Baltic Beverages Holding (50%) Det russiske ølmarked viste en ekstraordinær stærk vækst på 14% i 3. kvartal. Dette skyldtes, at en del af det alkoholforbrug, der normalt kan henføres til vin og spiritus, blev erstattet med øl, idet detailhandelen blev ramt af leveringsproblemer i forbindelse med introduktion af nye banderoler for vin og spiritus. Situationen vurderes nu at være normaliseret. Sammenlagt er det russiske ølmarked steget med 9% i årets første ni måneder. BBHs øvrige markeder viste ligeledes fremgang i de første ni måneder og opnåede vækstrater på 14% i Ukraine, 19% i Kasakhstan og 6% i de baltiske lande. BBHs totale ølvolumen steg med 9%, og opgjort pro-rata blev stigningen på 13% til i alt 18 mio. hl., heri medregnet en fortsat stærk vækst for Tuborg-mærket. Nettoomsætningen blev på i alt 6.148 mio. kr. mod 5.106 mio. kr. i samme periode 2005, svarende til en fremgang på 20%, heraf ca. 7% som følge af et forbedret pris/mix og ca. 4% som følge af ændringer i valutakurser. Resultat af primær drift steg med 39% til 1.484 mio. kr. (1.069 mio. kr. i samme periode 2005). Resultatudviklingen følger af salgsfremgang, innovation og introduktion af nye produkter på markedet samt realisering af synergier ved sammenlægning af de russiske bryggerier. Endvidere vurderes de særlige markedsmæssige omstændigheder i 3. kvartal at have medført en ekstraordinær forøgelse af resultat af primær drift med ca. 110 mio. kr. (50% af ca. EURO 30 mio.). Overskudsgraden blev på 24,1% (+3,2%-point i forhold til samme periode 2005). Overskudsgraden i 3. kvartal udgjorde 28,7% mod 24,2% sidste år (+4,5%-point). Eksklusiv de særlige omstændigheder i 3. kvartal på det russiske marked vurderes den underliggende overskudsgrad at have udgjort ca. 27% (for de første ni måneder ca. 23% mod 20,9% sidste år). Arbejdet med sammenlægning af de enkelte bryggerier i Rusland forløber planmæssigt, og senest er der modtaget godkendelse heraf fra de russiske konkurrencemyndigheder. Baltika havde en stærk udvikling i 3. kvartal med en volumenstigning på 15%, og markedsandelen steg til 37,2% (+0,4%- point i forhold til 3. kvartal 2005). Sammenlagt for de første ni måneder udgjorde markedsandelen 36,3%, hvilket er på niveau med sidste år. I de baltiske lande og i Kasakhstan steg den samlede markedsandel (henholdsvis +1,0%-point til 44,5% og +4,4%-point til 29,2%), mens forretningen i Ukraine som forventet så en faldende markedsandel (-1,7%-point til 17,9%), da implementeringen af en turn-around plan er i en tidlig fase. BBH forventes fortsat at vise vækst og fremgang. Efter et meget stærkt 3. kvartal, hvor den ekstraordinære volumenvækst skønnes at have påvirket den samlede forventede vækst for hele 2006 med op mod 3%-point, forventes markedsvæksten i Rusland for hele året at blive ca. 8-9% (tidligere forventet ca. 5%). Endvidere forventes sammenlægningen af de russiske bryggerier i indeværende år at skabe synergier på $55-60 mio., således at der ved udgangen af 2006 i alt vil være realiseret synergigevinster på ca. $80 mio. Som følge heraf vurderes BBH at realisere en overskudsgrad på ca. 23%, hvoraf knap 1%-point skyldes den ekstraordinære udvikling i 3. kvartal. 15
MARKEDSKOMMENTAR Østeuropa ekskl. BBH Pirinsko ny fl aske, samme øl Carlsberg Bulgarien har med stor succes relanceret sin Pirinsko-øl i det lokale mainstream-segment med nydesignet flaske, ny etiket og ny kasse. Bryggeriet havde gjort sig store anstrengelser forud for lanceringen, som omfattede forbedret produktpræsentation i køleskabe og levering af nyt salgsmateriale til salgsstederne. Pirinsko er en traditionel, let øl med en alkoholprocent på 4,6. Markederne i Østeuropa realiserede en samlet ølvolumen på 10,4 mio. hl., svarende til en fremgang på 2%. En større afsætning på det bulgarske, serbiske, rumænske og kroatiske marked trak i positiv retning, mens specielt Polen påvirkede negativt. Nettoomsætningen blev 2.663 mio. kr. (2.639 mio. kr. i samme periode 2005), og resultat af primær drift blev 170 mio. kr. mod 222 mio. kr. i samme periode sidste år. Resultatet afspejler et noget lavere resultat i Polen samt bortfald af en engangsindtægt på 31 mio. kr. i 2005, som dog til en vis grad modsvares af en fortsat positiv udvikling på Balkan. I Polen fortsætter arbejdet med at ændre forretningsmodellen og reducere lagrene i grossistleddet for derved at få en mere effektiv og direkte sammenhæng til afsætningen i detailhandelen. Den endelige tilpasning ventes gennemført ultimo året. I Tyrkiet er der foretaget en række omkostningsbesparelser, hvilket har ført til en mindre forbedring af driftsresultatet sammenlignet med samme periode i 2005. Resultatet er fortsat utilfredsstillende. Balkan-virksomhederne Serbien, Bulgarien og Kroatien viste en fortsat markant fremgang i volumen og stigende markedsandele samt øgede salgspriser som følge af et bedre produktmix og generelle prisstigninger. Andre aktiviteter Andre aktiviteter omfatter udvikling og salg af fast ejendom, primært på det tidligere Tuborg-areal i Hellerup, samt drift af Carlsberg Forskningscenter, m.v. Disse aktiviteter gav i de første ni måneder af året et resultat af primær drift på 64 mio. kr. mod 19 mio. kr. i samme periode sidste år. Det seneste estimat af de økonomiske konsekvenser af indgåede aftaler om levering af ejendomme/lejligheder på Tuborg Syd m.v. i 4. kvartal 2006 samt i 2007 og 2008 viser, at der i de respektive perioder vil blive investeret hhv. ca. 120, ca. 450 og ca. 40 mio. kr., mens salgsprovenuet vil udgøre hhv. ca. 0, ca. 700 og ca. 800 mio. kr. Udviklingen af ejendomme vil således i 2006 påvirke den frie pengestrøm negativt som følge af investeringer, der først afvikles ved salg i efterfølgende år. Salgsavancer eller nye lejeindtægter i 4. kvartal 2006 samt i 2007 og 2008 forventes at udgøre ca. 10, ca. 320 og ca. 230 mio. kr. Der resterer herefter på Tuborg-arealet at blive bygget og solgt, hvad der svarer til ca. 70.000 m 2 boliger, ca. 20.000 m 2 erhverv og ca. 10.000 m 2 ejendomme til offentlige formål. 16
Asien Den samlede ølvolumen i Asien blev på 6,0 mio. hl øl (6,0 mio. hl i samme periode 2005, heraf 1,6 mio. hl hidrørende fra det nu frasolgte Hite Brewery). Den fortsættende del af forretningen opnåede en volumenfremgang på +38%, heraf 10% som følge af organisk vækst og 28% som følge af akkvisitionerne i Vestkina, Cambodia og Laos. Nettoomsætningen steg til 1.721 mio. kr. mod 1.215 mio. kr. i samme periode sidste år (i omsætningstallet indgår ikke omsætning fra associerede virksomheder i Sydkorea og Kina), og resultat af primær drift steg 2% til 307 mio. kr. som følge af fremgang i bl.a. Singapore samt øget indtjening fra de tilkøbte aktiviteter i Vestkina og Laos. I de første ni måneder af 2005 bidrog Hite med 94 mio. kr. til resultat af primær drift. Eksklusiv resultatbidraget fra Hite udgjorde resultatfremgangen i Asien således 100 mio. kr. (+48%). Carlsberg profi lfl aske lanceret i Vietnam South East Asia Brewery (SEAB), der ligger i Vietnams hovedstad, Hanoi, relancerede i oktober Carlsberg på profilflaske og til en højere pris med det formål at forbedre Carlsbergs mærkevareposition på det vietnamesiske premium ølmarked. Relanceringen sker i den nordlige og centrale del af Vietnam og bakkes op af en massiv reklamekampagne. 17
RESULTATOPGØRELSE OG BALANCE Resultatopgørelse Mio. kr. 3. kvt. 3. kvt. 9 mdr. 9 mdr. 2006 2005 2006 2005 2005 Nettoomsætning 11.547 10.714 30.798 28.533 38.047 Produktionsomkostninger -5.383-5.050-14.880-13.895-18.879 Bruttoresultat 6.164 5.664 15.918 14.638 19.168 Salgs- og distributionsomkostninger -3.720-3.478-10.462-9.951-13.332 Administrationsomkostninger -727-720 -2.196-2.143-2.961 Andre driftsindtægter, netto 53 48 212 171 411 Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder 40 57 60 184 232 Resultat af primær drift før særlige poster 1.810 1.571 3.532 2.899 3.518 Særlige poster, netto -152-385 241-495 -386 Finansielle indtægter 226 154 550 373 548 Finansielle omkostninger -426-435 -1.178-1.272-1.788 Resultat før skat 1.458 905 3.145 1.505 1.892 Selskabsskat -417-315 -918-495 -521 Koncernresultat 1.041 590 2.227 1.010 1.371 Fordeles således: Minoritetsinteresser 128 111 263 217 261 Aktionærer i Carlsberg A/S 913 479 1.964 793 1.110 Resultat pr. aktie 12,0 6,3 25,7 10,4 14,6 Resultat pr. aktie, udvandet 12,0 6,3 25,7 10,4 14,6 18
Balance Mio. kr. 30. sept. 30. sept. 31. dec. 2006 2005 2005 Aktiver Immaterielle aktiver 21.344 20.968 20.672 Materielle aktiver 20.420 20.846 20.355 Finansielle aktiver 3.633 5.632 6.076 Langfristede aktiver i alt 45.397 47.446 47.103 Varebeholdninger og tilgodehavender fra salg 10.031 10.330 8.845 Andre tilgodehavender m.v. 2.125 1.930 3.843 Likvide beholdninger 2.786 2.767 2.240 Kortfristede aktiver i alt 14.942 15.027 14.928 Aktiver bestemt for salg 63 437 328 Aktiver i alt 60.402 62.910 62.359 Passiver Egenkapital for aktionærer i Carlsberg A/S 18.000 16.388 17.968 Minoritetsinteresser 1.499 1.617 1.528 Egenkapital i alt 19.499 18.005 19.496 Lån 14.806 18.357 17.765 Udskudt skat, pensioner m.v. 4.746 4.718 4.683 Langfristede forpligtelser i alt 19.552 23.075 22.448 Lån 8.833 8.887 8.213 Leverandører af varer og tjenesteydelser 4.893 4.302 4.513 Øvrige kortfristede forpligtelser 7.625 8.641 7.679 Kortfristede forpligtelser i alt 21.351 21.830 20.405 Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg - - 10 Passiver i alt 60.402 62.910 62.359 19
Finanskalender Regnskabsåret følger kalenderåret, og følgende datoer for offentliggørelse m.v. er fastsat: 20. feb. 2007 Årsregnskabsmeddelelse for 2006 1. marts 2007 Trykt årsregnskab for 2006 13. marts 2007 Generalforsamling 9. maj 2007 Regnskabsmeddelelse pr. 31. marts 2007 8. aug. 2007 Regnskabsmeddelelse pr. 30. juni 2007 7. nov. 2007 Regnskabsmeddelelse pr. 31. september 2007 Carlsbergs kommunikation til investorer, analytikere og presse er underlagt særlige begrænsninger i en periode på fi re uger forud for offentliggørelsen af kvartals- og årsregnskaber. Fondsbørsmeddelelser Meddelelser til Københavns Fondsbørs A/S. 1. januar 2006 8. november 2006 18. jan. 2006 Baltika annoncerer fusion med Pikra, Vena og Yarpivo 23. jan. 2006 Carlsberg Breweries tildelt investment grade ratings 21. feb. 2006 Carlsberg samler produktionen i Fredericia 21. feb. 2006 Årsregnskabsmeddelelse pr. 31. december 2005 1. marts 2006 Generalforsamling (Dagsorden) 2. marts 2006 Carlsberg sælger igangværende butikscenterbyggeri på Tuborg-arealerne i Hellerup 9. marts 2006 Baltika annoncerer godkendelse af fusion med Pikra, Vena og Yarpivo 15. marts 2006 Generalforsamling (Referat) 10. maj 2006 Regnskabsmeddelelse pr. 31. marts 2006 8. juni 2006 BBH investerer i nyt bryggeri i Uzbekistan 13. juni 2006 Carlsberg udbyder sin resterende aktiepost i Hite Brewery til salg 13. juni 2006 Carlsberg sælger sin resterende aktiepost i Hite 9. aug 2006 Regnskabsmeddelelse pr. 30. juni 2006 16. aug 2006 Sinebrychoff i Finland fremtidssikrer virksomheden 26. sept 2006 BBH Capital Markets Day og trading update 8. nov 2006 Regnskabsmeddelelse pr. 30. september 2006 Carlsberg B-aktien Udviklingen sammenlignet med SABMiller, Scottish & Newcastle, InBev og Heineken i perioden 01.01.2006 31.10.2006 Nyt om medarbejdere Søren Ravn udnævnt til VP Business Development & Strategy for Carlsberg Kina Pr. 1. januar 2007 overtager Søren Ravn (33) posten som Vice President, Business Development & Strategy i Carlsberg Kina. Søren blev ansat i Carlsberg i 1998 og har siden 1. januar 2006 været Strategy Director i Carlsberg Breweries. I sin nye position vil Søren indgå i topledelsen i Carlsberg Kina og referere til den administrerende direktør for Carlsberg Kina, Sunny Wong. Søren får base i Hong Kong, men kommer til at bruge det meste af sin tid i selve Kina. Ireneusz Smaga udnævnt til Managing Director for Saku i Estland Ireneusz Smaga, tidligere Vice-President, Sales & Distribution i Carlsberg Polska, er pr. 12. september 2006 udnævnt til Managing Director for Saku Brewery i Estland. Saku Brewery ejes af Baltic Beverages Holding AB (BBH), et 50:50- joint venture mellem Carlsberg A/S og Scottish & Newcastle plc. Ireneusz Smaga (39) blev ansat i Carlsberg Polska i 2002. Han er uddannet fra Karol Adamiecki University of Economics i Katowice og har gennemført INSEAD s International Executive Programme i Fontainebleau i Frankrig. Før Ireneusz kom til Carlsberg, var han salgsdirektør og medlem af bestyrelsen i Pepsico Polen. Sunny Wong udnævnt til administrerende direktør i Carlsberg Kina Sunny Wong blev 1. august udnævnt til administrerende direktør i Carlsberg Kina. Sunny Wong blev ansat i Carlsberg i 1987 og har siden januar i år været viceadministrerende direktør for Carlsberg Kina. Carlsberg Nyt udgives af Carlsberg A/S på dansk og engelsk hvert kvartal. Oplag 10.000. Redaktion: Anne-Marie Skov (ansv.), Gitte Sillemann, Iben Steiness, Jeanett W. Glenthøj og Simon Boas. Design og Produktion: Boje & Mobeck as. Tryk: PrintDivision A/S. Carlsberg A/S, CVR-NR. 61056416, Ny Carlsberg Vej 100, DK-1760 København V. Telefon: +45 33 27 33 00. E-mail: carlsberg@carlsberg.com. Hjemmeside: www.carlsberggroup.com. Denne meddelelse er udarbejdet på dansk og engelsk. I tilfælde af uoverensstemmelse er den danske udgave gældende. 20