vestjyskbank Kvartalsrapport 1. KVARTAL 2011

Transkript

1 vestjyskbank Kvartalsrapport 1. KVARTAL 2011

2 Indhold Ledelsesberetning Fokus på kerneforretningen øger bankens basisresultat 3 Hoved- og nøgletal fordelt på kvartaler 4 Resultatopgørelse og balance 6 Ledelsens påtegning 10 Resultat- og totalindkomstopgørelse 12 Balance 13 Egenkapitalopgørelse 14 Pengestrømsopgørelse 15 Noter til kvartalsrapporten 16 Vestjysk Bank A/S Torvet 4-5, 7620 Lemvig CVR-nr Hjemsted: Lemvig Telefon Telefax vestjyskbank@vestjyskbank.dk Læs eller download kvartalsrapporten på vestjyskbank.dk 2 Kvartalsrapport

3 Ledelsesberetning Fokus på kerneforretningen øger bankens basisresultat Stabiliseringen af de samfundsøkonomiske forhold, som begyndte i, er fortsat i første kvartal Den finansielle sektor kom imidlertid uheldigt ind i 2011 som følge af Amagerbankens konkurs. Den manglende vilje til at finde en løsningsmodel, der kunne friholde indlånskunder og långivere fra tab i forbindelse med konkursen, gav genlyd, især i udlandet, og har medført en generel nedjustering af de danske pengeinstitutters rating, hvilket har vanskeliggjort fund ingmulighederne. Efterfølgende har den voldsomme jordskælvs- og tsunamikatastrofe i Japan samt uroen i Mellemøsten medført kraftige olieprisstigninger og faldende aktiekurser og dermed bidraget til at forstærke de i forvejen skærpede markedsvilkår. På denne baggrund har vestjyskbank opnået et tilfredsstillende basisresultat før nedskrivninger på udlån på 118 mio. kr. for første kvartal 2011, hvilket svarer til en forbedring på 24 mio. kr. eller 26 pct. i forhold til første kvartal. Det forbedrede basisresultat er fuldt ud i tråd med forventningerne og er nået som følge af stigende indtægter og faldende omkostninger. Resultatet for første kvartal 2011 udviser et overskud på 9 mio. kr. før skat mod 33 mio. kr. sidste år. Resultatet er påvirket af et ekstra ordinært bidrag til Garantifonden for Indskydere og Investorer på 35 mio. kr. som følge af Amagerbankens konkurs. Uden dette ville resultatet have været på 44 mio. kr. Bankens omkostninger er i årets første kvartal realiseret under det forventede, og omkostningsprocenten er på 56,3. Der er i første kvartal 2011 foretaget nedskrivninger på udlån på i alt 68 mio. kr. Omregnet til årsbasis svarer det til 1 pct. af udlån og garantier, hvilket er som forventet. vestjyskbanks samlede forretningsomfang udgør på balancedagen 42 mia. kr. og er stort set uændret i forhold til ultimo. Solvensprocenten er opgjort til 13,8, og kernekapitalprocenten udgør 11,7. Efter første kvartal 2011 fastholder vestjyskbank de tidligere udmeldte forventninger til et basisresultat på 500 mio. kr. før nedskrivninger, en omkostningsprocent på 55, nedskrivninger på udlån og garantier på 1 pct. samt en forrentning af egenkapital på 10 pct. for regnskabsåret Frank Kristensen bankdirektør Kvartalsrapport 3

4 Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal fordelt på kvartaler Hovedtal Resultatopgørelse (mio.kr.) Nettorenteindtægter Nettogebyrindtægter Udbytte af aktier m.v. Kursreguleringer af valuta og sektoraktier Andre driftsindtægter Basisindtægter Driftsudgifter og driftsafskrivninger Basisresultat før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. ekskl. Det Private Beredskab Basisresultat efter nedskrivninger Øvrige kursreguleringer Resultat efter kursreguleringer Ekstraordinært bidrag til Garantifonden for Indskydere og Investorer Det Private Beredskab Resultat før skat Skat Resultat Balance (mio.kr.) Aktiver i alt Udlån Indlån inkl. pulje Eventualforpligtelser Forretningsomfang Egenkapital 1. kvt kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt Kvartalsrapport

5 Nøgletal Solvens Solvensprocent Kernekapitalprocent Indtjening Egenkapitalforrentning før skat p.a. 1 Egenkapitalforrentning efter skat p.a. 1 Indtjening pr. omkostningskrone 2 Omkostningsprocent 3 Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit) Markedsrisiko Renterisiko 4 Valutaposition 5 Valutarisiko Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 6 Kreditrisiko Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån Udlån i forhold til egenkapital Periodens udlånsvækst 7 Summen af store engagementer 8 Akkumuleret nedskrivningsprocent Periodens nedskrivningsprocent vestjyskbank aktien Periodens resultat pr. aktie (stykstørrelse 10 kr.) Indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 10 kr.) Kursen på vestjyskbank aktier ultimo perioden Børskurs / periodens resultat pr. aktie Børskurs / indre værdi pr. aktie 1. kvt kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 13,8% 13,7% 13,5% 13,9% 14,6% 11,7% 11,5% 11,0% 10,4% 11,3% 1,6% 11,2% 6,6% -22,3% 6,2% 1,0% 8,4% 4,9% -16,8% 4,5% 1,03 1,27 1,13 0,68 1,14 56,3% 51,5% 53,7% 53,5% 63,3% 620,7 631,6 645,0 643,2 647,8-2,2% -1,9% -2,7% -2,6% -2,9% 3,7% 4,7% 4,7% 10,9% 9,5% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 81,3% 126,9% 128,1% 219,9% 139,3% 166,1% 160,3% 163,6% 147,5% 136,4% 10,7 10,8 11,2 11,4 10,9-1,3% -1,0% -1,0% 0,7% -0,3% 40,1% 40,6% 40,2% 53,3% 37,5% 5,4% 5,1% 5,9% 5,6% 5,3% 0,2% 0,3% 0,3% 0,6% 0,2% 0,5 3,7 2,1-7,2 2,0 176,0 175,1 171,4 169,3 176,4 58,5 68,5 68,0 79,5 83,0 127,1 19,0 32,5-11,0 42,2 0,3 0,4 0,4 0,5 0,5 1 På grundlag af den gennemsnitlige egenkapital. 2 Ordinære indtægter i forhold til ordinære omkostninger. Ordinære indtægter = netto rente- og gebyrindtægter + kursreguleringer + andre driftsindtægter. Ordinære omkostninger = udgifter til personale og administration + af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver + andre driftsudgifter + nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 3 Driftsomkostninger samt af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver / basisindtægter. 4 Renterisiko i forhold til kernekapital efter fradrag. 5 Valutakursindikator 1 i forhold til kernekapital efter fradrag. 6 Overdækning i forhold til 10%-kravet i FiL Udlånsvæksten målt i forhold til vestjyskbanks udlån primo perioden. 8 Engagementer større end 10% af basiskapital i forhold til basiskapital. Ultimo er opgørelsesmetoden ændret jf. ny bekendtgørelse. Kvartalsrapport 5

6 Ledelsesberetning Resultatopgørelse og balance Resultatopgørelse Basisindtægter for første kvartal 2011 er opgjort til 270 mio. kr., svarende til en forbedring på 14 mio. kr. i forhold til første kvartal sidste år. Den primære årsag til fremgangen er højere nettorenteindtægter som følge af en forbedret margin sammenlignet med samme kvartal sidste år. Nettorenteindtægter fordelt på kvartaler (mio. kr.) Kursregulering af valuta og sektoraktier udviser et positivt resultat på 10 mio. kr., fordelt med 8 mio. kr. på valuta og 2 mio. kr. på sektoraktier. Omkostninger, inklusiv af- og nedskrivninger på materielle aktiver, udgør 152 mio. kr. i første kvartal 2011, hvilket er 10 mio. kr. mindre end i første kvartal sidste år. Omkostningerne er lidt under det forventede. Omkostningsprocenten udgør 56,3. Driftsudgifter og driftsafskrivninger fordelt på kvartaler (mio. kr.) kvt kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. Nettogebyrindtægter udgør 56 mio. kr. i første kvartal 2011, hvilket er på niveau med første kvartal sidste år. Det faldende aktivitetsniveau på realkreditområdet har betydet faldende indtægter fra lånesagsgebyrer, ligesom garantiprovisionsindtægter er faldet som følge af en faldende garantisaldo. Disse forhold er dog blevet opvejet af øget indtjening på værdipapirhandel, hvilket skyldes bankens målrettede fokus på investeringskoncepterne vestjyskværdipleje og vestjysk- PENSIONSPULJE. 1. kvt kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. Bankens basisresultat før nedskrivninger udgør herefter 118 mio. kr. i første kvartal 2011 mod 94 mio. kr. i første kvartal sidste år. Hermed afspejler udviklingen, som forventet, det øgede fokus på at sikre kritisk masse og solid indtjening fra bankdriften. Stigningen i forhold til samme periode sidste år er et resultat af såvel større indtægter som faldende omkostninger. Gebyrer og provisioner (1.000 kr.) Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyr Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner Der er i første kvartal 2011 foretaget nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. på netto 68 mio. kr. en stigning på 17 mio. kr. i forhold til samme tidspunkt sidste år. Nedskrivningerne svarer til 1 pct. af udlån og garantier omregnet til helårsbasis, hvilket er på niveau med årets forventninger. Kvartalets nedskrivninger har vist sig over en bred kreds af bankens erhvervskunder, mens nedskrivninger på privatkunder fortsat er på et meget lavt niveau. De akkumulerede nedskrivninger udgør 1,5 mia. kr., og udlån med standset rentebetaling udgør 1,2 mia. kr. ultimo marts kvt kvt. 6 Kvartalsrapport

7 Branchefordeling af akkumulerede nedskrivninger og hensættelser Offentlige myndigheder Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge og anlæg Handel Transport, hoteller og restaurationer Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv Private 11% 13% 14% 0% 29% 11% 4% 0% Posten Øvrige kursreguleringer viser negative kursreguleringer på 5 mio. kr. mod positive kursreguleringer på 18 mio. kr. i første kvartal. Posten indeholder negative kursreguleringer på obligationer på 33 mio. kr., positive kursreguleringer på aktier på 3 mio. kr., positive kursreguleringer på finansielle instrumenter på 28 mio. kr. samt negative kursreguleringer på øvrige aktiver og forpligtelser på 2 mio. kr. 6% 2% 5% 5% Balance Bankens balance udgør 32 mia. kr. ultimo første kvartal 2011 mod 34 mia. kr. ultimo. De samlede udlån er siden regnskabsårets begyndelse nedbragt med 300 mio. kr. til 23,2 mia. kr. Indlånene er fra ultimo til ultimo første kvartal 2011 faldet med 700 mio. kr. til 14,9 mia. kr. Garantier er fra ultimo reduceret med 400 mio. kr. til 4,1 mia. kr. Det samlede forretningsomfang de samlede udlån, indlån og garantier udgør herefter 42 mia. kr. Spredningen af udlån og garantier på brancher fremgår af nedenstående graf, mens spredningen på størrelse fremgår af grafen på næste side. I forhold til ultimo vurderer vi ikke, at der er nævneværdige ændringer i risikobilledet for de enkelte brancher. Branchefordeling af udlån og garantier Offentlige myndigheder Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge og anlæg Handel Transport, hoteller og restaurationer Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv Private 0% 23% 17% 4% Ekstraordinært bidrag til Garantifonden for Indskydere og Investorer er i første kvartal 2011 udgiftsført med 35 mio. kr. som følge af Amagerbankens konkurs. 11% 7% 3% Resultat før skat for første kvartal viser et overskud på 9 mio. kr. og 6 mio. kr. efter skat, sammenlignet med henholdsvis 33 mio. kr. og 24 mio. kr. i samme periode sidste år. 14% 9% 4% 0% 8% Kvartalsrapport 7

8 Ledelsesberetning Resultatopgørelse og balance Opgørelse over spredning af udlån og garantier Antal hovedkunder med udlån og garantier ,3% 0,00-0, ,7% 0,10-0, ,7% 0,25-0, ,50-1, ,00-2, ,00-5,00 Engagementstørrelse i mio. kr. Likviditet 6,0% 6,9% 11,3% 402 9,6% 5,00-10, ,4% 10,00-20, ,8% 20,00-50, ,7% 50,00-100, ,0% 100,00-200,00 6 5,6% 200,00-500,00 1 2,0% 500,00-1,000,00 vestjyskbanks udlån har traditionelt været større end bankens indlån. Derfor har banken de senere år optaget lån og udstedt obligationer gennem såvel danske som udenlandske kreditinstitutter. Ultimo marts 2011 udgør disse i alt 10,3 mia. kr. Forfaldsstrukturen på disse lån og obligationer fremgår af tabellen nedenfor. Herudover har vestjysk- BANK utrukne committede trækningsrettigheder på 500 mio. kr. som likviditetsreserve, hvor halvdelen bortfalder i juni 2011 og den anden halvdel i december Forfaldsoversigt seniorlån (obligationsudstedelser og lån) (mio. kr.) Indlånsunderskuddet, dvs. forskellen mellem udlån og indlån, udgør 8,3 mia. kr. ultimo marts 2011 og er dermed øget med 400 mio. kr. i forhold til ultimo. Den primære årsag til ændringen, som går i modsat retning af det ventede, er følgevirkningerne af Amagerbankens konkurs og den usikkerhed, denne medførte hos indskyderne om pengeinstitutternes generelle stabilitet. Af vestjyskbanks indlån på i alt 14,9 mia. kr. er 2,2 mia. kr. ikke dækket af indskydergarantiordningen. Ved udgangen af marts 2011 har vestjyskbank en likviditetsmæssig overdækning i forhold til lovkrav på 81,3 pct. Banken har en målsætning om, at overdækningen i forhold til lovkrav minimum skal være 50 pct., og banken lever således op til sin målsætning. vestjyskbanks likviditetspolitik anfører, at bankens udlån skal være finansieret af indlån, udstedte obligationer og lån med løbetid > 1 år, efterstillede lån samt egenkapital fratrukket ejendomme. Som det fremgår af nedenstående tabel, er denne politik overholdt. Finansiering af udlån (mio. kr.) Udlån Indlån excl. puljeindlån Udstedte obl. med løbetid > 1 år Lån løbetid > 1 år Efterstillede lån Egenkapital fratrukket ejd. I alt Egenkapital Ejendomme Egenkapital fratrukket ejd. Ultimo Ultimo Ultimo Ultimo marts I alt vestjyskbank vil i 2011 påbegynde optagelse af lån uden statsgaranti for - i god tid inden statsgarantiens udløb i at vende tilbage til funding på normale markedsvilkår. Det er planen at sprede forfaldstidspunkter på de nye lån, så refinansieringsbehovet fordeles jævnt over en årrække. 8 Kvartalsrapport

9 Solvens og egenkapital Basiskapitalen efter fradrag udgør 3,8 mia. kr. pr. 31. marts 2011, og de vægtede poster udgør pr. samme dato 27,6 mia. kr., hvilket giver en solvens på 13,8 pct. Egenkapitalen udgør 2,2 mia. kr. ultimo første kvartal Udviklingen i egenkapitalen fremgår af egenkapitalopgørelsen. Det individuelle solvensbehov for vestjyskbank, der bl.a. baseres på ledelsens forventninger, er opgjort til 9,8 pct. Der henvises til bankens hjemmeside for en nærmere uddybning af solvensbehovet ultimo marts pct. af aktiekapitalen tegnes af aktionærer. vestjyskbank har således et stort antal aktionærer med mindre aktieposter. Ingen aktionærer har i overensstemmelse med ordlyden i selskabslovens 55 oplyst, at de besidder over 5 pct. af den samlede aktiekapital eller over 5 pct. af stemmerettighederne. På generalforsamlingen i marts 2011 blev stemmeretsbegrænsningen på 3% ophævet. Lukkekursen på vestjyskbank-aktien er faldet fra kurs 68,5 ultimo til kurs 58,5 pr. 31. marts Antallet af navnenoterede aktionærer er i samme periode reduceret med 505. Tilsynsdiamantens grænseværdier vestjyskbanks målsætning er at ligge inden for grænseværdierne for de fem parametre, som Finanstilsynets Tilsynsdiamant fastlægger, og som alle pengeinstitutter som udgangspunkt bør ligge inden for fra ultimo Denne målsætning er opfyldt. Nedenfor er vestjyskbanks værdier efter første kvartal 2011 angivet i forhold til de pågældende grænseværdier. Forventninger til 2011 vestjyskbank fastholder de tidligere udmeldte forventninger til regnskabsåret 2011 om et øget aktivitetsniveau i 2011 som grundlag for et basisresultat på 500 mio. kr. før nedskrivninger, en omkostningsprocent på 55 samt nedskrivninger på udlån og garantier i niveauet 1 pct. af udlån og garantier. Forrentningen af egenkapitalen forventes ligeledes fortsat at udgøre 10 pct. Realiserede værdier ultimo marts 2011 samt langsigtede mål for vestjyskbank Summen af store engagementer < 125 pct. Udlånsvækst < 20 pct. Ejendomseksponering < 25 pct. Fundingratio < 1 Likviditetsoverdækning > 50 pct. Ultimo marts Primo til ultimo 2013 (realiseret) (forventet) 40,1 pct. maks pct. -2,7 pct. 0-3 pct. 14,4 pct. maks. 20 pct. 0,86 0,8-1,0 81,3 pct pct. Nærtstående parter vestjyskbanks nærtstående parter med betydelig indflydelse omfatter selskabets bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere samt disse personers familiemedlemmer. Der har i periodens løb været normal samhandel på markedsmæssige vilkår med slagtermester Peter Mortensen, der udtrådte af bestyrelsen ved den ordinære generalforsamling i 2011, og med det af direktør Anders Bech 100 pct. ejede selskab Kaj Bech A/S. Derudover har der ikke været gennemført transaktioner med nærtstående i regnskabsperioden ud over normalt ledelsesvederlag. Finanskalender Ejerforhold 11. august Halvårsrapport for oktober Rapport for kvartal 2011 Pr. 31. marts 2011 er der navnenoterede aktionærer, som ejer 97,4 pct. af aktiekapitalen. Aktionærkredsen er kendetegnet ved, at de 10 største aktionærer ejer 19,9 pct. af aktiekapitalen. Kvartalsrapport 9

10 Ledelsens påtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt rapporten for perioden 1. januar-31. marts 2011 for Vestjysk Bank A/S. Kvartalsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Interim Financial Reporting som godkendt af EU samt yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at perioderegnskabet efter vores opfattelse giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2011 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsperioden 1. januar til 31. marts Vi anser ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold, samt en retvisende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af. Der er ikke foretaget revision eller review af kvartalsrapporten. Lemvig, 3. maj 2011 Direktionen Frank Kristensen Bestyrelsen Anders Bech Poul Hjulmand Bjørn Albinus Kirsten Lundgaard-Karlshøj Carl Olav Birk Jensen Malene Rønø Palle Hoffmann Peter Bækkelund Rasmussen 10 Kvartalsrapport

11 Kvartalsrapport 11

12 Resultat- og totalindkomstopgørelse Note 2 Renteindtægter 3 Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v. Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter 4 Kursreguleringer 5 Andre driftsindtægter 6 Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 7 Andre driftsudgifter 8-9 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. Resultat før skat Skat Resultat Indtjening pr. aktie Indtjening pr. aktie Udvandet indtjening pr. aktie Totalindkomstopgørelse Resultat Anden totalindkomst efter skat Totalindkomst i alt 1/1-31/ /1-31/3 1/1-31/ ,46 1,97 0,48 0,46 1,97 0, Kvartalsrapport

13 Balance Note Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier m.v. Aktiver tilknyttet puljeordninger Immaterielle aktiver Grunde og bygninger i alt Investeringsejendomme Domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver 10 Andre aktiver Aktiver i alt Forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Indlån i puljeordninger Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Hensatte forpligtelser 11 Andre forpligtelser 12 Efterstillede kapitalindskud Forpligtelser i alt Egenkapital 13 Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Overført overskud eller underskud 14 Egenkapital i alt Forpligtelser og egenkapital i alt 15 Eventualforpligtelser Eventualforpligtelser Andre forpligtende aftaler Eventualforpligtelser i alt 31/ /3 31/ Kvartalsrapport 13

14 Egenkapitalopgørelse Egenkapital 1. januar 2011 Totalindkomst for perioden Tilgang ved salg af egne aktier Afgang ved køb af egne aktier Egenkapital 31. marts 2011 Overført overskud Egenkapital i alt Egenkapital 1. januar Totalindkomst for perioden Tilgang ved salg af egne aktier Afgang ved køb af egne aktier Egenkapital 31. marts Overført overskud Egenkapital i alt Egenkapital 1. januar Totalindkomst for perioden Tilgang ved salg af egne aktier Afgang ved køb af egne aktier Egenkapital 31. december Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Overført overskud Egenkapital i alt Kvartalsrapport

15 Pengestrømsopgørelse Drift Periodens resultat efter skat Regulering for ikke-likvide driftsposter mv.: Regulering af nedskrivninger på udlån m.v. Af- og nedskrivninger på materielle og immaterielle aktiver Øvrige driftsposter uden likviditetseffekt Udgiftsført skat Betalt selskabsskat Drift i alt Driftskapital Ændring i kreditinstitutter og centralbanker, netto Ændring i udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Ændring i obligationer til dagsværdi Ændring i aktiebeholdning Ændring i udstedte obligationer til amortiseret kostpris Ændring i andre aktiver og andre passiver, netto Ændring i indlån og anden gæld Driftskapital i alt Pengestrøm fra drift i alt Investeringer Køb af materielle aktiver Salg af materielle aktiver Pengestrømme fra investeringer i alt Finansiering Køb og salg af egne kapitalandele Indfrielse af efterstillede kapitalindskud Pengestrømme fra finansiering i alt Periodens likviditetsændring Likvider primo Periodens likviditetsændring Likvider ultimo Likvider ultimo Kassebeholdning og anfordringstilgodehavende hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker med mindre end 3 mdr. forfald I alt 1/1-31/ /1-31/3 1/1-31/ Kvartalsrapport 15

16 Noter til kvartalsrapporten Note 1 Regnskabspraksis Kvartalsrapporten for perioden 1. januar 31. marts 2011 for vestjyskbank er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter. Anvendelsen af IAS 34 medfører, at præsentationen er mere begrænset i forhold til aflæggelse af en årsrapport, samt at værdiansættelsesprincipperne i de internationale regnskabsstandarder (IFRS) er fulgt. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for, som indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. Måling af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger på værdiforringede udlån, dagsværdier af unoterede finansielle instrumenter samt hensatte forpligtelser, jfr. nærmere redegørelse i årsrapporten. De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. Bankens væsentlige risici og de eksterne forhold, som kan påvirke banken, er mere udførligt beskrevet i årsrapporten for. 2 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Øvrige renteindtægter Renteindtægter til amortiseret kostpris Afledte finansielle instrumenter I alt renteindtægter 3 Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter I alt renteudgifter til amortiseret kostpris 4 Kursreguleringer Obligationer Aktier m.v. Kursreguleringer i alt på værdipapirer henført til dagsværdi over resultatopgørelsen Valutakursregulering af mellemværender i fremmed valuta Valutakursregulering af afledte finansielle instrumenter I alt valuta 1/1-31/ /1-31/3 1/1-31/ Kvartalsrapport

17 Note 4 Afledte finansielle instrumenter Aktiver tilknyttet puljeordninger Indlån i puljeordninger Dagsværdiafdækkede udlån Dagsværdiafdækkede lån I alt kursreguleringer Samlet dagsværdiregulering på afledte finansielle kontrakter incl. beløb medtaget under renteindtægter 5 Andre driftsindtægter Gevinst ved salg af driftsmidler Andre indtægter Drift investeringsejendomme I alt andre driftsindtægter 6 Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion Bestyrelse Direktion: Løn Pension I alt direktion I alt Personaleudgifter Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring, lønsumsafgift m.v. I alt Øvrige administrationsudgifter I alt udgifter til personale og administration Direktion i øvrigt Værdi af personalegoder Der er ikke indgået aftaler om bonusordninger, incitamentsprogrammer eller lignende aflønningsordninger. Banken er fritaget for enhver pensionsforpligtelse med hensyn til direktionens fratrædelse, det være sig på grund af alder, sygdom, invaliditet eller nogen som helst anden årsag. Med henvisning til vilkårene for deltagelse i Bankpakke II skal det oplyses, at der ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst er skattemæssigt fradraget aflønning til direktionen med 7 Andre driftsudgifter Ekstraordinært bidrag til Garantifonden for Indskydere og Investorer Det Private Beredskab Andre udgifter I alt andre driftsudgifter 1/1-31/ /1-31/3 1/1-31/ Kvartalsrapport 17

18 Noter til kvartalsrapporten Note 8 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. Udlån Det Private Beredskab Garantier og kredittilsagn Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. i alt Renteindtægter på nedskrevne udlån er modregnet i nedskrivninger med 9 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier m.v. Individuelle nedskrivninger på udlån Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo året Nedskrivninger i periodens løb Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Andre bevægelser Tidligere individuelt nedskrevet nu endelig tabt Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo Gruppevise nedskrivninger på udlån Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo året Nedskrivninger i periodens løb Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Andre bevægelser Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo Nedskrivninger på udlån i alt Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo året Nedskrivninger i periodens løb Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Andre bevægelser Tidligere individuelt nedskrevet nu endelig tabt Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn primo året Hensættelser i periodens løb Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår Tidligere individuelt hensat nu endelig tabt Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn ultimo Akkumuleret nedskrivningsprocent 10 Andre aktiver Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter Tilgodehavende renter og provisioner Øvrige aktiver I alt andre aktiver 1/1-31/ /1-31/3 1/1-31/ ,4% 5,3% 5,1% Kvartalsrapport

19 Note 11 Andre forpligtelser Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter Forskellige kreditorer Skyldige renter og provisioner Øvrige forpligtelser I alt andre forpligtelser 12 Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital Den supplerende kapital forfalder i perioden til med mulighed for førtidsindfrielse i perioden efter Finanstilsynets godkendelse. Kapitalen forrentes med 2,060-3,440% med step up klausul efter tidspunktet for førtidsindfrielse Heraf har Finanstilsynet godkendt førtidsindfrielse af Hybrid kernekapital på DKK 100 mio. Kapitalen forrentes med fast 4,765%. Der er ingen forfaldsdato. Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse den Hybrid kernekapital på DKK mio. Fsv. angår DKK 322 mio. påhviler der en konverteringspligt, såfremt banken ikke overholder solvenskravet eller Finanstilsynet vurderer, at der er nærliggende risiko for, at banken ikke opfylder solvenskravet. Kapitalen forrentes med fast 9,943%. Der er ingen forfaldsdato. Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse fra til kurs 100, fra til kurs 105 og fra og fremefter til kurs 110. Overkurs er indregnet og amortiseret i h.t. forventet indfrielsestidspunkt. I alt hybrid kapital I alt efterstillede kapitalindskud Efterstillede kapitalindskud, der kan indregnes i basiskapitalen 13 Beholdning af egne aktier Antal aktier á kr. 10 (stk.) Procent af aktiekapitalen 14 Forskellen mellem aflæggelse af regnskab efter IFRS og Finanstilsynets regelsæt Periodens resultat aflagt efter IFRS Domicilejendomme, større af- og nedskrivninger Periodens resultat aflagt efter Finanstilsynets regelsæt Egenkapital efter IFRS Domicilejendomme, akkumulerede af- og nedskrivninger Egenkapital efter Finanstilsynets regelsæt 1/1-31/ /1-31/3 1/1-31/ ,2% 0,7% 0,8% Kvartalsrapport Kvartalsrapport 19

20 Noter til kvartalsrapporten Note 15 Eventualforpligtelser Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige eventualforpligtelser I alt eventualforpligtelser Øvrige eventualforpligtelser består bl.a. af arbejdsgarantier, udleveringsgarantier samt indeståelser over for Indskydergarantifonden m.v. Andre forpligtende aftaler Øvrige forpligtelser I alt andre forpligtende aftaler 16 Kapitalkrav Egenkapital ekskl. periodens resultat jf. Finanstilsynets regelsæt Indregnet resultat jf. Finanstilsynets regelsæt Opskrivningshenlæggelser Immaterielle aktiver Udskudte aktiverede skatteaktiver Øvrige fradrag i kernekapitalen Hybrid kernekapital Kernekapital efter fradrag Ansvarlig lånekapital Opskrivningshenlæggelser Hybrid kernekapital Basiskapital før fradrag Fradrag i basiskapitalen Basiskapital efter fradrag Vægtede poster i alt Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster i alt Solvensprocent ifølge FiL 124, stk. 2 Solvenskrav ifølge FiL 124, stk. 2 Bestyrelsen fastsætter solvensmål og kriterier for opgørelse af solvensbehov. Solvensmålet er fastsat til 12 pct. Direktionen har ansvaret for, at målene/rammerne efterleves. 17 Sikkerhedsstillelse Obligationer: Pantsat til sikkerhed for trækningsret hos Danmarks Nationalbank Samlet nominel værdi Samlet kursværdi Heraf belånt Kreditinstutter: Marginkonti stillet til sikkerhed i relation til finansielle instrumenter 1/1-31/ /1-31/3 1/1-31/ ,7% 11,3% 11,5% 13,8% 14,6% 13,7% 8,0% 8,0% 8,0% Kvartalsrapport

21 Note 18 Hoved- og nøgletal Resultatopgørelse (mio. kr.) Nettorenteindtægter Nettogebyrindtægter Udbytte af aktier m.v. Kursreguleringer af valuta og sektoraktier Andre driftsindtægter Basisindtægter Udgifter til personale og administration Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Driftsudgifter og driftsafskrivninger Basisindtjening før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. ekskl. Det Private Beredskab Basisresultat efter nedskrivninger Øvrige kursreguleringer Resultat efter kursreguleringer Ekstraordinært bidrag til Garantifonden for Indskydere og Investorer Det Private Beredskab Resultat før skat Skat Resultat Balance (mio. kr.) Aktiver i alt Udlån Indlån inkl. pulje Eventualforpligtelser Forretningsomfang Egenkapital Solvens Solvensprocent Kernekapitalprocent Indtjening Egenkapitalforrentning før skat p.a. 1) Egenkapitalforrentning efter skat p.a. 1) Indtjening pr. omkostningskrone 2) Omkostningsprocent 3) Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit) 1/1-31/ /1-31/3 1/1-31/ ,8% 14,6% 13,7% 11,7% 11,3% 11,5% 1,6% 6,2% 0,4% 1,0% 4,5% 0,3% 1,03 1,14 1,01 56,3% 63,3% 55,3% 620,7 647,8 642,1 Kvartalsrapport 21

22 Noter til kvartalsrapporten Note 18 Markedsrisiko Renterisiko 4) Valutaposition 5) Valutarisiko Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 6) Kreditrisiko Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån Udlån i forhold til egenkapital Periodens udlånsvækst 7) Summen af store engagementer 8) Akkumuleret nedskrivningsprocent Periodens nedskrivningsprocent vestjyskbank aktien Periodens resultat pr. aktie (stykstørrelse 10 kr.) Indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 10 kr.) Kursen på vestjyskbank aktier ultimo perioden Børskurs / periodens resultat pr. aktie Børskurs / indre værdi pr. aktie 1/1-31/ /1-31/3 1/1-31/12-2,2% -2,9% -1,9% 3,7% 9,5% 4,7% 0,1% 0,1% 0,1% 81,3% 139,3% 126,9% 166,1% 136,4% 160,3% 10,7 10,9 10,8-1,3% -0,3% -1,7% 40,1% 37,5% 40,6% 5,4% 5,3% 5,1% 0,2% 0,2% 1,4% 0,5 2,0 0,5 176,0 176,4 175,1 58,5 83,0 68,5 127,1 42,2 142,0 0,3 0,5 0,4 1 På grundlag af den gennemsnitlige egenkapital. 2 Ordinære indtægter i forhold til ordinære omkostninger. Ordinære indtægter = netto rente- og gebyrindtægter + kursreguleringer + andre driftsindtægter. Ordinære omkostninger = udgifter til personale og administration + af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver + andre driftsudgifter + nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 3 Driftsomkostninger samt af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver / basisindtægter. 4 Renterisiko i forhold til kernekapital efter fradrag. 5 Valutakursindikator 1 i forhold til kernekapital efter fradrag. 6 Overdækning i forhold til 10%-kravet i FiL Udlånsvæksten målt i forhold til vestjyskbanks udlån primo perioden. 8 Engagementer større end 10% af basiskapital i forhold til basiskapital. Ultimo er opgørelsesmetoden ændret jf. ny bekendtgørelse. 22 Kvartalsrapport

23 Kvartalsrapport 23

24 Thisted Thyborøn Lemvig Struer Randers Viborg Holstebro Århus Ringkøbing Ikast Herning Silkeborg Hvide Sande Lem Videbæk Horsens Skjern Esbjerg Kolding Odense vestjyskbank.dk