Vestjysk Bank Halvårsrapport 2017

Transkript

1 1. halvår 2017 Vestjysk Bank Halvårsrapport 2017

2 Indhold Sammendrag 3 Forord 4 Ledelsesberetning 5 Hoved- og nøgletal 5 Regnskabsberetning 7 Ledelsens påtegning 15 Halvårsregnskab 16 Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse 16 Balance pr. 30. juni Egenkapitalopgørelse 19 Noter 20 Vestjysk Bank A/S Torvet 4-5, 7620 Lemvig CVR-nr Hjemsted: Lemvig Telefon vestjyskbank@vestjyskbank.dk Læs eller download halvårsrapporten på vestjyskbank.dk 2 Halvårsrapport

3 Sammendrag Hovedpunkter for 1. halvår 2017 Kapitalplan I bankens handlingsplan har det vigtigste punkt været arbejdet med at styrke bankens kapitalforhold. Pr. 12. juni 2017 kunne banken meddele, at en gruppe af langsigtede danske investorer har besluttet at fremsætte et frivilligt købstilbud på alle aktier i Vestjysk Bank A/S. Finansministeriet har på vegne af den danske stat accepteret tilbuddet den 18. juli Aftalen om køb af den danske stats aktiepost skete som led i en helhedsløsning, der fremtidssikrer Vestjysk Bank som et stærkt regionalt pengeinstitut. Banken har været udfordret af en lav kapitalisering, men efter gennemførelsen af helhedsløsningen vil det samlede kapitalgrundlag være styrket markant. Helhedsløsningens elementer var: Investorgruppen fremsætter et frivilligt købstilbud til aktionærerne i Vestjysk Bank og køber aktier af de aktionærer i Vestjysk Bank, som accepterer investorgruppens frivillige tilbud, herunder Den Danske Stats aktiepost. Investorgruppen vil gennemføre en aktieemission, der tilfører Vestjysk Bank ca. 745 mio. kroner i egenkapital og sikrer, at de aktionærer, som ikke ønsker at benytte investorgruppens tilbud, får mulighed for at blive en del af helhedsløsningen på lige fod med investorgruppen. Det sikres herudover, at Vestjysk Bank kan udstede ny efterstillet gæld i form af hybrid kernekapital for ca. 150 mio. kroner og Tier 2 kapital for mellem 175 og 225 mio. kroner. Indfrielse af 666 mio. kroner eksisterende efterstillet kapital, herunder ca. 287,6 mio. kroner statslig kapital, som i henhold til lånevilkårene skal indfries til kurs 110, svarende til ca. 316 mio. kroner. Helhedsløsningen er kommet i stand efter, at Vestjysk Bank har anmodet Nykredit om at lede arbejdet med at sikre en langsigtet løsning vedrørende bankens kapitalgrundlag. Det er Nykredit, der herefter har arrangeret helhedsløsningen og opnået opbakning blandt langsigtede danske investorer. Halvårsregnskabet for 1. halvår 2017 Vestjysk Bank realiserede i 1. halvår 2017 et resultat efter skat på 108 mio. kroner. Bankens basale drift fungerer fortsat godt og et resultat før nedskrivninger på 257 mio. kroner i 1. halvår 2017 anses for meget tilfredsstillende. Nedskrivningsbehovet relateret til bankens landbrugskunder er på et lavere niveau end i den tilsvarende periode i Dette er hovedårsagen til, at bankens resultat efter skat i 1. halvår 2017 er i overensstemmelse med forventningerne ved indgangen til året og vurderes således efter omstændighederne at være tilfredsstillende. Resultat efter skat på 108 mio. kroner (10 mio. kroner i 1. halvår 2016). Basisindtægter på 512 mio. kroner (477 mio. kroner i 1. halvår 2016), heraf kursreguleringer på 35 mio. kroner (23 mio. kroner i 1. halvår 2016). Omkostningsprocent på 49,9 (52,4 procent i 1. halvår 2016), svarende til et fald på 2,5 procentpoint. Basisresultat før nedskrivninger på 257 mio. kroner (227 mio. kroner i 1. halvår 2016). Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. på 142 mio. kroner (216 mio. kroner i 1. halvår 2016). Nedskrivninger på landbrug udgør den største andel af nedskrivningerne. Minimumskravene til fortsat bankdrift er henholdsvis 8,0 procent (kapitalprocent) og 4,5 procent (egentlig kernekapitalprocent) af de risikovægtede eksponeringer. Ultimo juni 2017 har banken en overdækning på henholdsvis 5,9 procentpoint, svarende til 924 mio. kroner, og 5,2 procentpoint, svarende til 811 mio. kroner. Kapitalprocenten er på 13,9, og det individuelle solvensbehov er på 12,8 procent, svarende til en overdækning på 1,1 procentpoint eller 180 mio. kroner ultimo juni 2017, hvilket er afstanden til kravet om iværksættelse af bankens genopretningsplan. Halvårsrapport 3

4 Sammendrag Egentlig kernekapitalprocent er på 9,7 ultimo juni 2017 mod et opgjort individuelt krav på 9,8. Underdækningen er på 0,1 procentpoint, svarende til 16 mio. kroner (116 mio. kroner pr. 1. januar 2017). Som en konsekvens af Statens og EU's godkendelse den 18. juli 2017 af det frivillige købstilbud som blev offentliggjort den 19. juni 2017, er banken ude af underdækningen pr. 19. juli Banken har ultimo juni 2017 en LCR brøk på 240 procent (343 procent ultimo juni 2016). EU Kommissionen I april 2012 godkendte Kommissionen midlertidigt statsstøtte til Vestjysk Bank. I forlængelse heraf indledte Kommissionen i december 2015 en nærmere undersøgelse af den modtagne statsstøtte. Se herom i bankens selskabsmeddelelser af 25. april 2012 og 4. december Som meddelt i selskabsmeddelelse af 18. juli 2017 har Kommissionen truffet afgørelse om godkendelse af statsstøtten på visse vilkår, herunder at den af banken ved selskabsmeddelelse af 12. juni 2017 offentliggjorte helhedsløsning gennemføres, og at banken overholder en række vilkår: Banken skal have et kapitalgrundlag svarende til det højeste af (i) 2 procent af den samlede risikoeksponering og (ii) 325 mio. kroner i tillæg til solvensbehovet og det kombinerede kapitalbufferkrav under gældende ret. Banken skal opretholde et LCR krav på minimum 100 procent, overskydende likviditetsdækning på minimum 50 procent og en funding ratio på maksimalt 1, alle målt i overensstemmelse med gældende regler. Bankens balance for 2017 må ikke overstige balancen for 2016, og må ikke overstige mio. kroner i 2018 og mio. kroner i 2019 (hvis relevant). Banken skal rebalancere sine udlån med specifikke grænser for udlån indenfor fast ejendom (25 procent af totale udlån) og landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri (samlet 20 procent af totale udlån). Banken må ikke yde nye lån udenfor Jylland, medmindre kunden egenfinansierer en vis minimumsandel på et nærmere fastsat niveau, der ligger inden for intervallet procent, og der samtidig stilles sikkerhed. Der må ikke ydes nye lån udenfor Danmark. Banken må ikke påtage sig eksponeringer med nye kunder, som i sig selv overstiger 10 procent af bankens totale kapital. Banken underlægges, med visse begrænsede undtagelser, et opkøbsforbud og begrænsninger på reklameaktivitet. Banken skal restrukturere sin risikohåndtering og i relation til prissætning overholde visse krav til gennemsnitlig bruttoindtjening og egenkapitalforrentning før skat (på et nærmere fastsat niveau, der ligger indenfor intervallet 8-12 procent for erhvervskunder) for så vidt angår nye lån i 2018 og for alle kundeforhold i 2019 (hvis relevant). Banken pålægges begrænsninger på sin omkostningsbase, således at løbende driftsomkostninger ikke må overstige nærmere fastsatte niveauer, der ligger indenfor intervallerne mio. kroner i 2017, mio. kroner i 2018 og mio. kroner i 2019 (hvis relevant). Banken skal indfri sine statslige hybrider indenfor 6 måneder fra Kommissionens afgørelse. Omstruktureringsperioden slutter den 31. december Hvis banken opnår en egenkapitalforrentning efter skat i 2018 på et fastsat niveau, der ligger indenfor intervallet 7-11 procent slutter omstruktureringsperioden den 31. december Kommissionen vil løbende overvåge overholdelse af vilkårene og udviklingen i omstruktureringsplanen gennem en uafhængig monitoring trustee som skal godkendes af Kommissionen. Banken er tilfreds med, at der er truffet afgørelse i sagen, og finder, at de nævnte vilkår er i overensstemmelse med bankens aktuelle handlingsplan. Afgørelsen, herunder vilkårene, giver således ikke anledning til ændring af bankens strategi eller forventninger til Forventninger til 2017 fastholdes Bankens samlede forretningsomfang forventes, med udgangspunkt i uændrede konjunkturforhold, at kunne generere et basisresultat før nedskrivninger i niveauet mio. kroner. Behovet for nedskrivninger forventes fortsat at udvise et fald. Under uændrede konjunkturforhold er ledelsens forventning, at behovet for nedskrivninger vil kunne absorberes i bankens basisresultat og tillige opnå en væsentlig forbedring af konsolideringen i 2017 sammenlignet med året før. 4 Halvårsrapport

5 Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal Hovedtal 1. halvår halvår kvt kvt kvt kvt kvt Året 2016 Resultatopgørelse (mio. kr.) Netto renteindtægter Netto gebyrindtægter Udbytte af aktier m.v Kursreguleringer Andre driftsindtægter Basisindtægter Udgifter til personale og administration Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Driftsudgifter og driftsafskrivninger Basisresultat før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v Resultat før skat Skat Resultat Balance (mio. kr.) Aktiver i alt Udlån Indlån inkl. pulje Eventualforpligtelser Forretningsomfang Egenkapital Halvårsrapport 5

6 Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal Nøgletal 1 Solvens 1. halvår halvår kvt kvt kvt kvt kvt Kapitalprocent 13,9% 12,5% 13,9% 13,6% 13,0% 12,7% 12,5% 13,0% Kernekapitalprocent 12,2% 10,6% 12,2% 11,8% 11,2% 10,8% 10,6% 11,2% Egentlig kernekapitalprocent 9,7% 8,2% 9,7% 9,3% 8,7% 8,4% 8,2% 8,7% Indtjening Egenkapitalforrentning før skat p.a. 15,1% 1,6% 14,3% 15,9% 15,0% 4,7% -0,2% 5,7% Egenkapitalforrentning efter skat p.a. 14,1% 1,5% 13,5% 14,7% 14,8% 4,3% -0,3% 5,5% Indtjening pr. omkostningskrone 1,29 1,02 1,26 1,32 1,25 1,07 1,00 1,09 Omkostningsprocent 2 49,9% 52,4% 48,7% 51,1% 47,9% 48,9% 50,3% 50,3% Afkastningsgrad 0,5% 0,0% 0,3% 0,3% 0,3% 0,1% 0,0% 0,4% Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit) 431,4 464,6 425,0 437,8 447,7 457,7 461,3 458,6 Markedsrisiko Renterisiko -1,9% -4,1% -1,9% -2,4% -3,0% -3,7% -4,1% -3,0% Valutaposition 0,4% 0,9% 0,4% 0,5% 0,3% 0,8% 0,9% 0,3% Valutarisiko 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% LCR brøk 239,9% 343,3% 239,9% 327,1% 318,1% 263,6% 343,3% 318,1% Kreditrisiko Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 82,3% 92,2% 82,3% 92,8% 91,7% 94,1% 92,2% 91,7% Udlån i forhold til egenkapital 7,7 9,3 7,7 8,0 8,4 9,1 9,3 8,4 Udlånsvækst -2,0% -2,1% -1,1% -1,0% -3,0% -1,3% -1,9% -6,4% Summen af store eksponeringer 28,7% 38,6% 28,7% 32,2% 36,9% 37,8% 38,6% 36,9% Akkumuleret nedskrivningsprocent 16,2% 15,7% 16,2% 16,0% 16,1% 15,9% 15,7% 16,1% Nedskrivningsprocent 0,8% 1,1% 0,4% 0,3% 0,5% 0,6% 0,6% 2,2% Vestjysk Bank aktien Resultat pr. aktie 0,7 0,1 0,3 0,4 0,4 0,1 0,0 0,5 Indre værdi pr. aktie 3 10,1 8,9 10,1 9,7 9,4 8,9 8,9 9,4 Kursen på Vestjysk Bank aktier ultimo perioden 9,1 8,0 9,1 13,3 13,0 9,2 8,0 13,0 Børskurs/indre værdi pr. aktie 3 0,9 0,9 0,9 1,4 1,4 1,0 0,9 1,4 1 Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. og tilpasset ændring vedrørende indregning af hybrid kernekapital. 2 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter 3 Nøgletallene er beregnet som om, den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse. Året Halvårsrapport

7 Ledelsesberetning Regnskabsberetning Resultatopgørelse Gebyrer og provisionsindtægter (mio. kr.) Resultat For 1. halvår 2017 udgør bankens resultat efter skat 108 mio. kroner mod 10 mio. kroner i 1. halvår Værdipapirhandler og depoter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. udgør 142 mio. kroner i 1. halvår Nedskrivningsprocenten for 1. halvår 2017 udgør 0,8 procent mod 1,1 procent i 1. halvår Niveauet er fortsat højt set i forhold til sektorens niveau, men er på linje med bankens forventninger til 1. halvår. Basisindtægter I 1. halvår 2017 realiserede Vestjysk Bank basisindtægter på 512 mio. kroner, hvilket er en stigning på 35 mio. kroner i forhold til 1. halvår De højere basisindtægter skyldes højere kursreguleringer og gebyrer, som dog delvist modsvares af lavere renteindtægter. Netto renteindtægter udgør 278 mio. kroner i 1. halvår 2017 mod 295 mio. kroner i 1. halvår Faldet på 17 mio. kroner skyldes et fald i renteindtægter på 55 mio. kroner som følge af lavere udlånsvolumen samt øget prispres. Dette har medført et større fald end forventet. Bankens renteudgifter er, som følge af lavere indlånssatser, samt annulleret rentebetaling på hybrid kapital som følge af underdækningen på den egentlige kernekapital, reduceret med 38 mio. kroner. Positive kursreguleringer indgår med 35 mio. kroner mod 24 mio. kroner i 1. halvår Gebyrindtægterne steg fra 166 mio. kroner i 1. halvår 2016 til 208 mio. kroner i 1. halvår 2017, svarende til en stigning på 25 procent. De stigende gebyrindtægter skyldes primært et højt aktivitetsniveau indenfor værdipapirhandler og øvrige gebyrer, især indenfor boligfinansiering. Fordelingen fremgår af den efterfølgende figur. Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner halvår 2017 (i alt 208 mio. kroner) 1. halvår 2016 (i alt 166 mio. kroner) Andre driftsindtægter udgør 4 mio. kroner i 1. halvår 2017 mod 7 mio. kroner i 1. halvår Driftsudgifter og driftsafskrivninger De samlede driftsudgifter og afskrivninger udgør 255 mio. kroner i 1. halvår 2017 mod 250 mio. kroner i 1. halvår De højere driftsudgifter i 1. halvår 2017 er påvirket af afholdte omkostninger til juridiske rådgivere og konsulenter vedrørende arbejdet med bankens kapitalplan. Korrigeret for disse udgifter har det været muligt at reducere i bankens omkostninger. Banken vil fortsat arbejde målrettet for en reduktion af omkostningsniveauet og en fastholdelse af omkostningsprocenten i niveauet 50, der i 1. halvår 2017 er realiseret med tilfredsstillende 49,9 procent. Banken har målrettet arbejdet med en omlægning af kundernes pensionsmidler fra bankens eget Værdiplejekoncept til Lokal Puljeinvest under Sparinvest. Dette arbejde er gjort for at sikre kunderne det bedste afkast, ikke mindst set i lyset af den kommende MIFID II regulering, og som en yderligere styrkelse af bankens investeringskoncepter. Halvårsrapport 7

8 Ledelsesberetning Regnskabsberetning Basisresultat før nedskrivninger I 1. halvår 2017 udgør bankens basisresultat før nedskrivninger 257 mio. kroner mod 227 mio. kroner i 1. halvår Korrigeret for kursreguleringer er basisresultatet før nedskrivninger i 1. halvår mio. kroner over niveauet for 1. halvår 2016, hvilket anses for værende meget tilfredsstillende. Nedskrivninger på udlån og garantier m.v. Behovet for nedskrivninger beløb sig i 1. halvår 2017 til netto 142 mio. kroner mod 216 mio. kroner i 1. halvår Nedskrivningsprocenten for 1. halvår 2017 udgør 0,8 procent mod 1,1 procent i 1. halvår Niveauet for nedskrivninger er indenfor bankens forventninger, men er stadig på et højt niveau og højere end sektoren generelt. Bankens eksponering inden for ejendoms- og landbrugssektorerne har historisk og indtil 2012 været domineret af en strategi fra bankens side om vækst. Strategien lykkedes, men resulterede samtidigt i utilstrækkeligt fokus på kreditrisici og robusthed i sammensætningen af bankens kapitalgrundlag. Sammenlagt udgør bankens eksponering inden for ejendoms- og landbrugssektorerne ca. 33 procent af det samlede nettoudlån, mod ca. 37 procent for 1 år siden. Afregningspriserne på mælk og svinekød er i 2017 forbedret især på svinekød, men også for mælk. Niveau og stabilitet for mælkepriser ses aktuelt som den største risiko for bankens eksponeringer inden for landbrug. Banken arbejder kontinuerligt med at finde varige løsninger for landbrugskunder med usammenhængende økonomi. Banken følger udviklingen inden for landbruget meget nøje og vil fortsat løbende indarbejde konsekvenserne i bankens nedskrivninger. På trods af de forbedrede afregningspriser for dansk landbrug forventer banken således også i resten af 2017, at skulle indregne netto nedskrivninger på denne branche. Landbrugserhvervet er fortsat en markant faktor i bankens branchemæssige spredning på erhvervsudlån, og som følge af erhvervets markedsvilkår de senere år, tegner landbruget sig også for den største andel af bankens akkumulerede nedskrivninger med 46 procent heraf, modsvarende 1,4 mia. kroner. Banken har således nedskrevet ca. 34 procent af bruttoudlånet til landbrugssektoren. i urentable ejendomseksponeringer. En del af disse ejendomseksponeringer udvikler sig i en gunstig retning med positiv drift og tilstrækkelig likviditet til at servicere forpligtelserne. Dette har medført, at banken har reduceret eksponeringen til denne branche og ligeledes, at bankens kunder har fået solgt aktiver til acceptable priser. Internt fortsætter banken med yderligere tiltag til forbedringer af processer til styring og overvågning af bankens udlån og garantier kombineret med kompetenceudvikling af de kundeansvarlige medarbejdere. Bankens akkumulerede nedskrivningsprocent ultimo juni 2017 udgør 16,2 mod 15,7 ultimo juni Branchefordeling af akkumulerede nedskrivninger og hensættelser pr. 30. juni 2017 Offentlige myndigheder Landbrug, jagt, og skovbrug Fiskeri Industri og råstofudvinding Energiforsyning Bygge og anlæg Handel Transport, hoteller og restau. Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv Private 0% 0% 1% 1% 2% 2% 4% 3% 1% 2% 5% 6% 5% 5% 0% 0% 9% 11% 14% 13% 4% 4% 9% 11% 1. halvår halvår % 42% Processen med at tilpasse bankens involvering i ejendomsbranchen fortsætter gennem fokus på at få ryddet op 8 Halvårsrapport

9 Balance Vestjysk Banks balance udgør 22,5 mia. kroner ultimo juni 2017 mod 20,6 mia. kroner ultimo juni Banken har set en stigning på balancen, hovedsagligt gennem en stigning i aktiver tilknyttet en puljeordning. Bankens likviditetsog fundingmæssige situation gør, at banken arbejder på at fastholde det nuværende forretningsomfang. Udlån Ultimo juni 2017 udgjorde Vestjysk Banks nettoudlån 12,3 mia. kroner mod 13,1 mia. kroner ultimo juni 2016, svarende til en reduktion på 0,8 mia. kroner. I forhold til ultimo 2016 er der tale om en reduktion på 0,3 mia. kroner. Det er positivt, at bankens andel af udlån til private kunder fortsat øges og udgør 31 procent af bankens nettoudlån og garantier ultimo juni Banken har således opfyldt målet i forretningsmodellen omkring styrkelse af privatsegmentet som forretningsområde med en målsætning om fordeling mellem private og erhvervskunder på omkring 30/70. Landbrug er til stadighed et strategisk vigtigt forretningsområde, som banken har stor erfaring med. Bankens eksponering mod landbruget udgør isoleret set 16,8 procent af de samlede udlån og garantier ultimo juni 2017 og er fordelt på de enkelte produktionsgrene som vist i figuren nedenfor. Branchefordelingen af Vestjysk Banks udlån og garantier fremgår af figuren herunder. Branchefordeling af nettoudlån og garantier pr. 30. juni 2017 Offentlige myndigheder Landbrug, jagt, og skovbrug Fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge og anlæg Handel Transport, hoteller og restaurat. Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv Private 0% 0% 2% 3% 4% 3% 4% 5% 3% 3% 7% 7% 5% 4% 0% 0% 6% 6% 5% 4% 17% 18% 16% 19% 1. halvår halvår % 28% Landbrugseksponeringers andele af bankens samlede udlån og garantier fordelt på produktionsgrene pr. 30. juni ,9% 0,5% Mælkeproduktion 2,0% Svineproduktion 6,6% 6,8% Planteavl Minkproduktion Øvrigt landbrug Store eksponeringer Summen af store eksponeringer, der udgør 10 procent eller mere af kapitalgrundlaget, udgør 28,7 procent af kapitalgrundlaget ultimo juni 2017 og består af to eksponeringer. Målet er en lavere koncentration og større spredning i bankens portefølje. Forskellen mellem indlån og udlån Vestjysk Banks indlån inklusiv puljemidler udgør 18,6 mia. kroner ultimo juni 2017 mod 17,5 mia. kroner ultimo juni Indlån eksklusiv puljemidler udgør 14,1 mia. kroner ultimo juni 2017 mod 15,3 mia. kroner ultimo juni Som forberedelse til reglerne i MIFID II har banken igangsat en aktivitet, hvor en stor del af kundernes pensionsmidler er omlagt til Lokal Puljeinvest. Aktiviteten med omlægning af pensionsmidler til Lokal Puljeinvest har betydet, at bankens samlede indlån er steget igennem 1. halvår af Hvis Halvårsrapport 9

10 Ledelsesberetning Regnskabsberetning puljemidler trækkes ud af indlånet er der et fald i det resterende indlån. Dette fald er en bevidst strategi for banken styret af reduceret behov for yderligere nettolikviditet. Tilpasningen sker via rentesatserne på visse indlånsprodukter. Forretningsomfang Vestjysk Banks forretningsomfang de samlede indlån, udlån og eventualforpligtelser udgør 34,3 mia. kroner ultimo juni 2017 mod 33,7 mia. kroner ultimo juni Ændringen i forretningsomfanget skyldes den omtalte stigning i aktiver tilknyttet puljemidler, der delvist modsvares af en reduktion i bankens ind- og udlån. Kapital- og likviditetsforhold Egenkapital Vestjysk Banks egenkapital udgør mio. kroner pr. 30. juni 2017 mod mio. kroner pr. 30. juni Udviklingen i egenkapitalen siden primo 2016 fremgår af egenkapitalopgørelsen. Efterstillet kapital Den efterstillede kapital udgør 815 mio. kroner pr. 30. juni 2017, hvoraf hybrid kernekapital fra Den Danske Stat under Bankpakke II udgør 315 mio. kroner. Denne forrentes med 9,561 procent. For hybrid kernekapital under Bankpakke II gælder der særlige regler jf. lovgivningen. Der må således ikke ske udhuling af kapitalen, hvorfor der ikke må gennemføres tilbagekøbsprogrammer med henblik på nedskrivning af aktiekapitalen. Endvidere vil der kun være skattemæssigt fradrag for 50 procent af direktionslønningerne. Solvens Det solvensmæssige kapitalgrundlag udgør ultimo juni 2017 i alt mio. kroner, hvilket, sammenholdt med den samlede risikoeksponering på i alt mio. kroner, giver en kapitalprocent på 13,9. Ultimo juni 2016 udgjorde bankens kapitalprocent 12,5. Minimumskravet til kapitalprocent for fortsat bankdrift udgør 8,0 procent, hvilket for Vestjysk Bank svarer til mio. kroner ultimo juni Dette krav er med bankens nuværende økonomiske status opfyldt med en overdækning på 5,9 procentpoint, svarende til 924 mio. kroner. Det solvensmæssige tilstrækkelige kapitalgrundlag udgør ultimo juni 2017 i alt mio. kroner, hvilket, sammenholdt med den samlede risikoeksponering på i alt mio. kroner, giver et individuelt solvensbehov på 12,8 procent, svarende til et solvensbehovstillæg på 4,8 procentpoint i tillæg til minimumskravet. Sammenholdt med kapitalgrundlaget på mio. kroner udgør solvensoverdækningen 1,2 procentpoint ultimo juni 2017, svarende til 180 mio. kroner. Egentlig kernekapital Bankens egentlige kernekapital udgør ultimo juni 2017 i alt mio. kroner, hvilket, sammenholdt med den samlede risikoeksponering på i alt mio. kroner, giver en egentlig kernekapitalprocent på 9,7 mod 8,2 ultimo juni Samtidig er bankens kernekapitalprocent beregnet til 12,2 ultimo juni 2017 mod 10,6 ultimo juni Minimumskravet til egentlig kernekapital for fortsat bankdrift udgør 4,5 procent, hvilket for Vestjysk Bank svarer til 703 mio. kroner ultimo juni Dette krav er med bankens nuværende økonomiske status opfyldt med en overdækning på 5,2 procentpoint, svarende til 811 mio. kroner. I forhold til bankens egentlige kernekapital udgør det samlede individuelle kapitalkrav 9,8 procent, bestående af minimumskravet, kapitalbevaringsbufferen samt den andel af solvensbehovstillægget, som skal dækkes af egentlig kernekapital. De 9,8 procent svarer til mio. kroner, hvilket kan sammenholdes med bankens egentlige kernekapital på mio. kroner. Forskellen udgør en underdækning på egentlig kernekapital på 0,1 procentpoint, svarende til 16 mio. kroner ultimo juni Ultimo 2016 udgjorde overdækningen på den egentlige kernekapital 287 mio. kroner. Pr. 1. januar 2017 havde banken, jf. Finanstilsynets vejledning omkring opgørelse af solvensbehov, indregnet statens hybride lånekapital på 312 mio. kroner i bankens individuelle solvensbehov tillige med en stigning på 0,625 procent, svarende til ca. 100 mio. kroner, i den generelle kapitalbevaringsbuffer. Underdækningen på 16 mio. kroner kan alternativt beregnes med udgangspunkt i den solvensmæssige overdækning på 1,2 procentpoint, svarende til 180 mio. kroner. Fra dette trækkes kapitalbevaringsbufferen på 1,25 procent, svarende til 196 mio. kroner, hvorved underdækningen bliver 16 mio. kroner. Underdækningen er i løbet af 2017 reduceret med ca. 100 mio. kroner. 10 Halvårsrapport

11 Nedenstående er grafisk fremstillet sammenhængen mellem bankens egentlige kernekapital og de hertil knyttede kapitalkrav pr. 30. juni januar Bankens likviditetsfremskrivninger viser, at banken med stor overdækning kan imødekomme LCRkravene i fuldt indfaset form. Kapitalkrav pr. 30. juni 2017 Aktiekapitalen pr. 30. juni 2017 Vestjysk Banks aktiekapital udgør 151 mio. kroner pr. 30. juni Aktiekapitalen er fordelt på aktier á nominelt 1 krone. Vestjysk Bank har ca navnenoterede aktionærer. Den Danske Stat ejer stk. aktier svarende til en ejerandel på 80,62 procent. Dertil kommer, at Finansiel Stabilitet, som Den Danske Stat ejer 100 procent, ejer stk. aktier i Vestjysk Bank svarende til en ejerandel på 0,86 procent. Medregnet denne ejerandel besidder Den Danske Stat samlet set 81,48 procent af aktiekapitalen og stemmerettighederne i Vestjysk Bank. Næst efter Den Danske Stat ejer de ti største aktionærer 2,98 procent af aktiekapitalen i Vestjysk Bank. Pr. 1. januar i årene 2018 og 2019 vil kapitalbevaringsbufferen blive yderligere forhøjet med 0,625 procent hvert år til endeligt at udgøre 2,500 procent. Som en konsekvens af underdækningen har banken jf. 125 i lov om finansiel virksomhed udarbejdet en kapitalbevaringsplan, som er vurderet og godkendt af Finanstilsynet. Som en konsekvens af Statens og EU's godkendelse den 18 juli 2017 af det frivillige købstilbud som blev offentliggjort den 19. juni 2017, er banken ude af underdækningen pr. 19. juli 2017, Med gennemførslen af bankens udmeldte kapitalplan vil overdækningen blive i niveauet 5 procentpoint, svarende til ca. 800 mio. kroner, efter indregning af kapitalbevaringsbufferen. Likviditet Vestjysk Banks likviditetsmæssige situation er fortsat god. Ultimo juni 2017 udgør bankens Liquidity Coverage Ratio (LCR) brøk 240 procent set i forhold til kravet om en LCR brøk på 80 procent. I henhold til LCR-forordningen indfases LCR-kravet gradvist med 80 procent pr. 1. januar 2017 og 100 procent pr. Bankens aktier er noteret i Nasdaq OMX Nordics Mid Cap indeks, hvor aktien har været på observationslisten siden 1. marts Finanstilsynets Tilsynsdiamant Vestjysk Banks målsætning er at ligge inden for grænseværdierne for de fem pejlemærker, som Finanstilsynets Tilsynsdiamant fastlægger, og som alle pengeinstitutter som udgangspunkt bør ligge indenfor. Vestjysk Bank opfylder denne målsætning. Vestjysk Banks værdier i forhold til de pågældende grænseværdier er angivet i tabellen herunder. Realiserede værdier pr. 30. juni 2017 Realiserede Tilsynsdiamantens pejlemærker værdier Summen af store eksponeringer < 125 pct. 28,7 pct. Udlånsvækst < 20 pct. p.a. -6,3 pct. Ejendomseksponering < 25 pct. 16,0 pct. Funding ratio < 1 0,58 Likviditetsoverdækning > 50 pct. 99,4 pct. Halvårsrapport 11

12 Ledelsesberetning Regnskabsberetning Øvrige forhold Nærtstående parter pr. 30. juni 2017 Vestjysk Banks nærtstående parter omfatter bankens bestyrelse, direktion samt disse personers familiemedlemmer. Der har i årets løb været normal samhandel på markedsmæssige vilkår med Kaj Bech A/S, hvori bankens bestyrelsesmedlem direktør Anders Bech har bestemmende indflydelse. Nærtstående parter omfatter desuden Den Danske Stat, som i kraft af sit ejerskab af 80,62 procent af bankens aktiekapital og stemmerettigheder har bestemmende indflydelse. Handlingsplan 2017 I årsrapporten for 2016 udmeldte banken en opdateret handlingsplan for årene 2017 og fremefter, der indeholder følgende punkter: Undersøge mulighederne for optagelse af yderligere kapital i form af en aktieemission eventuelt i kombination med andre kapitalinstrumenter Fastholdelse af bankens nuværende forretningsomfang gennem fokus på bankens eksisterende kunders behov for lån og kreditter samt tilgang af nye gode privatkunder og solide erhvervskunder i segmentet af små og mellemstore virksomheder Nedbringelse af bankens samlede eksponeringer indenfor landbrug og fast ejendom Fortsat aktivt arbejde med bankens svage og nedskrivningsramte kunder for at reducere bankens samlede nedskrivningsbehov Fokus på fastholdelse af en omkostningsprocent i niveauet 50 Øge indtjeningen på især investeringsområdet ved at øge bankens kunders andel af pulje- og værdiplejeprodukter Øget digitalisering af banken gennem effektivisering af interne processer og nye tilbud til bankens kunder Fastholde en god likviditetsmæssig position gennem balance i udviklingen mellem bankens bruttoudlån og indlån I bankens handlingsplan har det vigtigste punkt været arbejdet med styrkelse af bankens kapital. Pr. 12. juni 2017 kunne banken meddele, at en gruppe af langsigtede danske investorer har besluttet at fremsætte et frivilligt købstilbud på alle aktier i Vestjysk Bank A/S. Finansministeriet har på vegne af den danske stat accepteret tilbuddet. Aftalen om køb af den danske stats aktiepost skete som led i en helhedsløsning, der fremtidssikrer Vestjysk Bank som et stærkt regionalt pengeinstitut. Banken har været udfordret af en lav kapitalisering, men efter gennemførelsen af helhedsløsningen vil det samlede kapitalgrundlag være styrket markant. Helhedsløsningens elementer var: Investorgruppen fremsætter et frivilligt købstilbud til aktionærerne i Vestjysk Bank og køber aktier af de aktionærer i Vestjysk Bank, som accepterer investorgruppens frivillige tilbud, herunder Den Danske Stats aktiepost. Investorgruppen vil gennemføre en aktieemission, der tilfører Vestjysk Bank ca. 745 mio. kroner i egenkapital og sikrer, at de aktionærer, som ikke ønsker at benytte investorgruppens tilbud, får mulighed for at blive en del af helhedsløsningen på lige fod med investorgruppen. Det sikres herudover, at Vestjysk Bank kan udstede ny efterstillet gæld i form af hybrid kernekapital for ca. 150 mio. kroner og Tier 2 kapital for mellem 175 og 225 mio. kroner. Indfrielse af 666 mio. kroner eksisterende subordineret kapital, herunder ca. 287,6 mio. kroner statslig kapital, som i henhold til lånevilkårene skal indfries til kurs 110, svarende til ca. 316 mio. kroner. Helhedsløsningen er kommet i stand efter, at Vestjysk Bank har anmodet Nykredit om at lede arbejdet med at sikre en langsigtet løsning vedrørende bankens kapitalgrundlag. EU Kommissionen Da EU Kommissionen i foråret 2012 foreløbigt godkendte statsstøtten i dele af kapitalplanen for fusionen med Aarhus Lokalbank, var det betinget af, at EU Kommissionen skulle godkende bankens omstruktureringsplan. Aftalen blev udnyttet med mio. kroner og omfattede en kapitalforhøjelse, hvor staten deltog med 167 mio. kroner, en lettelse af den solvensmæssige kapitalbelastning gennem salg af sektoraktier for 175 mio. kroner samt garantistillelse for mio. kroner. Den statsgaranterede låneramme er indfriet i starten af 2015, halvandet år før ordinært udløb. Som meddelt i selskabsmeddelelse af 18. juli 2017 har Kommissionen truffet afgørelse om godkendelse af statsstøtten på visse vilkår, herunder at den af banken ved selskabsmeddelelse af 12. juni 2017 offentliggjorte hel- 12 Halvårsrapport

13 hedsløsning gennemføres, og at banken overholder en række vilkår: Banken skal have et kapitalgrundlag svarende til det højeste af (i) 2 procent af den samlede risikoeksponering og (ii) 325 mio. kroner i tillæg til solvensbehovet og det kombinerede kapitalbufferkrav under gældende ret. Banken skal opretholde et LCR krav på minimum 100 procent, overskydende likviditetsdækning på minimum 50 procent og en funding ratio på maksimalt 1, alle målt i overensstemmelse med gældende regler. Bankens balance for 2017 må ikke overstige balancen for 2016, og må ikke overstige mio. kroner i 2018 og mio. kroner i 2019 (hvis relevant). Banken skal rebalancere sine udlån med specifikke grænser for udlån indenfor fast ejendom (25 procent af totale udlån) og landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri (samlet 20 procent af totale udlån). Banken må ikke yde nye lån udenfor Jylland, medmindre kunden egenfinansierer en vis minimumsandel på et nærmere fastsat niveau, der ligger inden for intervallet procent, og der samtidig stilles sikkerhed. Der må ikke ydes nye lån udenfor Danmark. Banken må ikke påtage sig eksponeringer med nye kunder, som i sig selv overstiger 10 procent af bankens totale kapital. Banken underlægges, med visse begrænsede undtagelser, et opkøbsforbud og begrænsninger på reklameaktivitet. Banken skal restrukturere sin risikohåndtering og i relation til prissætning overholde visse krav til gennemsnitlig bruttoindtjening og egenkapitalforrentning før skat (på et nærmere fastsat niveau, der ligger indenfor intervallet 8-12 procent for erhvervskunder) for så vidt angår nye lån i 2018 og for alle kundeforhold i 2019 (hvis relevant). Banken pålægges begrænsninger på sin omkostningsbase, således at løbende driftsomkostninger ikke må overstige nærmere fastsatte niveauer, der ligger indenfor intervallerne mio. kroner i 2017, mio. kroner i 2018 og mio. kroner i 2019 (hvis relevant). Banken skal indfri sine statslige hybrider indenfor 6 måneder fra Kommissionens afgørelse. Omstruktureringsperioden slutter den 31. december Hvis banken opnår en egenkapitalforrentning efter skat i 2018 på et fastsat niveau, der ligger indenfor intervallet 7-11 procent slutter omstruktureringsperioden den 31. december Kommissionen vil løbende overvåge overholdelse af vilkårene og udviklingen i omstruktureringsplanen gennem en uafhængig monitoring trustee som skal godkendes af Kommissionen. Banken er tilfreds med, at der er truffet afgørelse i sagen, og finder, at de nævnte vilkår er i overensstemmelse med bankens aktuelle handlingsplan. Afgørelsen, herunder vilkårene, giver således ikke anledning til ændring af bankens strategi eller forventninger til Forventninger til 2017 Bankens samlede forretningsomfang forventes, med udgangspunkt i uændrede konjunkturforhold, at kunne generere et basisresultat før nedskrivninger i niveauet mio. kroner. Behovet for nedskrivninger forventes at udvise et fald. Under uændrede konjunkturforhold er ledelsens forventning, at behovet for nedskrivninger vil kunne absorberes i bankens basisresultat og tillige opnå en væsentlig forbedring af konsolideringen i 2017 sammenlignet med året før. Dette skal sikre en fortsættende bank med et hensigtsmæssigt forretningsgrundlag, og tillige med gennemførslen af kapitalplanen, betryggende kapitalforhold. Konsekvenserne af en eventuel forværring af det økonomiske klima for landbruget og/eller øvrige brancher vil reducere bankens muligheder for at konsolidere sig i Væsentlige begivenheder efter regnskabets afslutning Pr. 18. juli 2017 meddelte banken via en selskabsmeddelelse, at EU Kommissionen havde truffet en afgørelse vedrørende statsstøtte til Vestjysk Bank. EU Kommissionen godkendte statsstøtten med en række betingelser, der kan ses i detaljeret form i selskabsmeddelelsen og som er gengivet i Halvårsrapporten under Sammendrag og Ledelsesberetningens afsnit omkring EU Kommissionen. Pr. 18. juli 2017 meddelte banken via en storaktionærmeddelelse, at Forenet Kredit f.m.b.a. ejer ca. 13,99 procent, Aktieselskabet Arbejdernes Landsbank ejer ca. 11,16 procent, Novo Nordisk Fonden ejer ca. 8,37 procent. Den Danske Stat ejer 0 procent af henholdsvis aktiekapitalen og stemmerettighederne i Vestjysk Bank A/S pr. dags dato. Pr. 19. juli 2017 meddelte banken via en storaktionærmeddelelse, at Foreningen AP Pension f.m.b.a. ejer ca. 16,74 Halvårsrapport 13

14 Ledelsesberetning Regnskabsberetning procent af aktiekapitalen og stemmerettighederne i Vestjysk Bank A/S. Pr. 8. august 2017 meddelte banken via en storaktionærmeddelelse, at Forenet Kredit f.m.b.a. har øget sin ejerandel til ca. 16,50 procent af aktiekapitalen og stemmerettighederne i Vestjysk Bank A/S. Gennemførslen af bankens kapitalplan har betydet at investorkonsortiet den 8. august 2017 har indskudt 607 mio. kroner i ny aktiekapital i forbindelse med udstedelsen af 607 mio. nye aktier til en kurs af 1,00 krone pr. aktie. EU Kommissionens godkendelse af statsstøtte og dermed endelig accept af kapitalplanen fra den danske stat og investorkredsen, har ligeledes betydet, at bankens bestyrelse har vurderet, at pr. 19. juli 2017 var det ikke længere nødvendigt at indregne den statslige hybride kapital i bankens individuelle solvensbehov. Som en konsekvens af dette har banken fra den 19. juli 2017 opfyldt alle gældende kapitalkrav incl. bufferkrav og er dermed ikke længere underlagt en kapitalbevaringsplan. Finanskalender for november Kvartalsrapport for kvartal 14 Halvårsrapport

15 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar til 30. juni 2017 for Vestjysk Bank A/S. Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, og endvidere i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsregnskabet efter vores opfattelse giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2017 samt af resultatet af bankens aktiviteter for regnskabsperioden 1. januar til 30. juni Vi anser ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en retvisende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af. Der er ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten. Lemvig, 10. august 2017 Direktionen Jan Ulsø Madsen adm. bankdirektør Michael Nelander Petersen bankdirektør Bestyrelsen.. Vagn Thorsager bestyrelsesformand Lars Holst næstformand for bestyrelsen Anders Bech Bent Simonsen Jens Erik Christensen Karina Boldsen Jacob Møllgaard Martin Sand Thomsen Palle Hoffmann Halvårsrapport 15

16 Halvårsregnskab Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse Note 1/1-30/ Resultatopgørelse 1/1-30/ kvartal kvartal /1-31/ tkr. tkr. tkr. tkr. tkr. 2 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v Resultat før skat Skat Resultat Totalindkomstopgørelse Resultat Anden totalindkomst: Værdiændringer domicilejendomme Værdiændringer pensionsforpligtelser Anden totalindkomst efter skat Totalindkomst i alt Halvårsrapport

17 Halvårsregnskab Balance Note 30/ / / tkr. tkr. tkr. Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier m.v Aktiver tilknyttet puljeordninger Immaterielle aktiver Grunde og bygninger, i alt Investeringsejendomme Domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Halvårsrapport 17

18 Halvårsregnskab Balance Note 30/ / / tkr. tkr. tkr. Passiver Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Indlån i puljeordninger Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Egenkapital 16 Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Vedtægtsmæssige reserver Overført overskud Aktionærernes egenkapital i alt Indehavere af hybrid kernekapital Egenkapital i alt Passiver i alt Ikke-balanceførte poster 17 Eventualaktiver Eventualforpligtelser Andre forpligtende aftaler Halvårsrapport

19 Halvårsregnskab Egenkapitalopgørelse Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Vedtægtsmæssige reserver Overført overskud Aktionærernes egenkapital i alt Indehavere af hybrid kernekapital *) Egenkapital i alt tkr. tkr. tkr. tkr. tkr. tkr. tkr. Egenkapital 1. januar Periodens resultat Anden totalindkomst efter skat Totalindkomst i alt Renter betalt på hybrid kernekapital 0 0 Tilgang ved salg af egne aktier Afgang ved køb af egne aktier Egenkapital 30. juni Egenkapital 1. januar Periodens resultat Totalindkomst i alt Renter betalt på hybrid kernekapital Tilgang ved salg af egne aktier Afgang ved køb af egne aktier Egenkapital 30. juni Egenkapital 1. januar Periodens resultat Anden totalindkomst efter skat Totalindkomst i alt Renter betalt på hybrid kernekapital Tilgang ved salg af egne aktier Afgang ved køb af egne aktier Overført til overført overskud Egenkapital 31. december *) Den hybride kernekapital har uendelig løbetid og Vestjysk Bank kan til enhver tid frit vælge at undlade at betale renter, hvorfor den regnskabsmæssigt behandles som egenkapital. Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse den Kapitalen forrentes med 9,561 procent. Hvis Vestjysk Banks egentlige kernekapitalprocent kommer under 5,125 procent, vil lånet blive nedskrevet. Den hybride kernekapital opfylder betingelserne i CRR/CRD IV. Halvårsrapport 19

20 Halvårsregnskab Noter Oversigt over noter til halvårsregnskab 1 Regnskabspraksis 2 Renteindtægter 3 Renteudgifter 4 Gebyrer og provisionsindtægter 5 Kursreguleringer 6 Andre driftsindtægter 7 Udgifter til personale og administration 8 Andre driftsudgifter 9 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier m.v. 10 Immaterielle aktiver 11 Investeringsejendomme 12 Domicilejendomme 13 Andre aktiver 14 Andre passiver 15 Efterstillede kapitalindskud 16 Aktiekapital 17 Eventualaktiver 18 Eventualforpligtelser 19 Andre forpligtende aftaler 20 Kapitalkrav 21 Afgivne sikkerhedsstillelser 22 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser 23 Risikoforhold og risikostyring 24 Krediteksponering 25 Sikkerheder 26 Udlån og garantier fordelt på brancher 27 Kreditkvalitet på udlån og garantidebitorer, der hverken er i restance eller nedskrevne/hensatte 28 Branchefordeling af restancebeløb for udlån, der ikke er nedskrevne 29 Fordeling af bruttoudlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne, efter årsag 30 Branchefordeling af udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne 31 Sikkerheder for udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne, fordelt på sikkerhedstyper 32 Regnskabsmæssig sikring 33 Afledte finansielle instrumenter 34 Renterisiko 35 Valutarisiko 36 Aktierisiko 37 Likviditetsrisiko 38 Øvrige risici 39 Verserende retssager 40 Hoved- og nøgletal 20 Halvårsrapport

21 Note 1 Regnskabspraksis Halvårsrapporten for perioden 1. januar 30. juni 2017 for Vestjysk Bank er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt de af Nasdaq OMX Copenhagen A/S fastsatte oplysningskrav til børsnoterede selskaber. Regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2016, som indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. Måling af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger på værdiforringede udlån, dagsværdier af unoterede finansielle instrumenter samt hensatte forpligtelser, jf. nærmere redegørelse i Årsrapport De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer som forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. Bankens væsentligste risici og de eksterne forhold, som kan påvirke banken, er mere udførligt beskrevet i Årsrapport IFRS 9 Forventning til regnskabsmæssig virkning Det er ikke muligt på nuværende tidspunkt at foretage et rimeligt skøn over den regnskabsmæssige virkning af førstegangsanvendelsen af IFRS 9, for så vidt angår nedskrivningsreglerne. Det er dog forventningen, at de nye nedskrivningsregler samlet set vil føre til øgede nedskrivninger og dermed en større korrektivkonto, da alle udlån og garantier efter de nye regler vil få tilknyttet en nedskrivning svarende til det forventede kredittab i 12 måneder eller det forventede kredittab i aktivets restløbetid ved en betydelig stigning i kreditrisikoen. Der henvises til note 1 regnskabspraksis i årsrapporten for 2016 for yderligere information omkring dette emne. 1/1-30/ /1-30/ /1-31/ tkr. tkr. tkr. 2 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Øvrige renteindtægter Afledte finansielle instrumenter I alt Der er ingen renteindtægter hidrørende fra ægte købs- og tilbagesalgsforretninger. 3 Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter I alt Der er ingen renteudgifter hidrørende fra ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger. Halvårsrapport 21

22 Halvårsregnskab Noter Note 1/1-30/ /1-30/ /1-31/ Gebyrer og provisionsindtægter tkr. tkr. tkr. Værdipapirhandler og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyr Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner I alt Kursreguleringer Obligationer Aktier m.v Investeringsejendomme Valuta Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter Aktiver tilknyttet puljeordninger Indlån i puljeordninger Øvrige aktiver Øvrige forpligtelser I alt Andre driftsindtægter Gevinst ved salg af materielle aktiver Andre indtægter I alt Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion Bestyrelse, fast vederlag Direktion Kontraktligt vederlag Pension Direktion I alt Personaleudgifter Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring, lønsumsafgift m.v I alt Øvrige administrationsudgifter I alt Halvårsrapport

23 Note 1/1-30/ /1-30/ /1-31/ tkr. tkr. tkr. 7 Udgifter til personale og administration (fortsat) Værdi af personalegoder Med henvisning til vilkårene for deltagelse i Bankpakke II skal det oplyses, at der ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst er skattemæssigt fradraget aflønning til direktionen med Der er ikke indgået aftaler om bonusordninger, incitamentsprogrammer eller lignende aflønningsordninger. Banken er fritaget for enhver pensionsforpligtelse med hensyn til direktionens fratrædelse, det være sig på grund af alder, sygdom, invaliditet eller nogen som helst anden årsag. Gennemsnitlig antal heltidsbeskæftigede medarbejdere 431,4 464,6 458,6 8 Andre driftsudgifter Bidrag til Afviklingsformuen Andre udgifter I alt Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier m.v. Individuelle nedskrivninger på udlån Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo Nedskrivninger i perioden Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Andre bevægelser Tidligere individuelt nedskrevet nu endelig tabt Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo Driftspåvirkning Gruppevise nedskrivninger på udlån Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo Nedskrivninger i perioden Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Andre bevægelser Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo Driftspåvirkning Nedskrivninger på udlån i alt Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo Nedskrivninger i perioden Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Andre bevægelser Tidligere individuelt nedskrevet nu endelig tabt Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo Driftspåvirkning Halvårsrapport 23

24 Halvårsregnskab Noter Note 1/1-30/ /1-30/ /1-31/ tkr. tkr. tkr. 9 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier m.v. (fortsat) Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn primo Hensættelser i perioden Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn ultimo Driftspåvirkning Akkumuleret nedskrivningsprocent 16,2% 15,7% 16,1% Driftspåvirkning i alt Tabt, ikke tidligere individuelt nedskrevet/hensat Indgået på tidligere afskrevne fordringer Nedskrivninger på udlån og garantidebitorer m.v. i alt Renteindtægter på nedskrevne udlån er modregnet i nedskrivninger med Tilgodehavender med standset renteberegning udgør ultimo I alt nedskrevet herpå Tilgodehavender med standset renteberegning i procent af udlån før nedskrivninger 9,7% 8,4% 9,6% 30/ / / tkr. tkr. tkr. 10 Immaterielle aktiver Kunderelationer Samlet anskaffelsespris primo Samlet anskaffelsespris ultimo Af- og nedskrivninger primo Periodens af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger ultimo Bogført beholdning ultimo Øvrige immaterielle aktiver Samlet anskaffelsespris primo Tilgang Samlet anskaffelsespris ultimo Af- og nedskrivninger primo Periodens af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger ultimo Bogført beholdning ultimo I alt Halvårsrapport

25 Note 30/ / / tkr. tkr. tkr. 11 Investeringsejendomme Dagsværdi primo Overført fra domicilejendomme Afgang Periodens regulering til dagsværdi Dagsværdi ultimo Domicilejendomme Omvurderet værdi primo Tilgang Afgang Afskrivninger Værdiændringer indregnet i anden totalindkomst Værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen Omvurderet værdi ultimo Eksterne eksperter har været involveret i målingen af de væsentligste domicilejendomme 13 Andre aktiver Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter Tilgodehavende renter og provisioner Kapitalindskud i BEC Øvrige aktiver I alt Sammenligningstallet pr. 30/ er tilpasset, idet klassifikationen af clearingskonti er ændret fra at indgå i regnskabsposten "Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker" til at indgå i regnskabsposten "Andre aktiver". 14 Andre passiver Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter Forskellige kreditorer Skyldige renter og provisioner Øvrige passiver I alt Sammenligningstallet pr. 30/ er tilpasset, idet klassifikationen af clearingskonti er ændret fra at indgå i regnskabsposten "Gæld til kreditinstitutter og centralbanker" til at indgå i regnskabsposten "Andre passiver". Halvårsrapport 25

26 Halvårsregnskab Noter Note 30/ / / Efterstillede kapitalindskud tkr. tkr. tkr. Supplerende kapital Nominelt 200 mio. DKK forfalder med mulighed for førtidsindfrielse den efter Finanstilsynets godkendelse. Kapitalen forrentes med 9,500 procent uden step up klausul. Kapitalen opfylder betingelserne til supplerende kapital i CRR/CRD IV. Nominelt 150 mio. DKK forfalder med mulighed for førtidsindfrielse den efter Finanstilsynets godkendelse. Kapitalen forrentes med variabel 7,278 procent uden step up klausul. Kapitalen opfylder betingelserne til supplerende kapital i CRR/CRD IV. I alt Hybrid kapital Hybrid kernekapital på DKK 100 mio Kapitalen forrentes med variabel rente, p.t. 2,270 procent. Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse til kurs 100 på en hvilken som helst rentebetalingsdag med 30 kalender dages varsel. Kapitalen opfylder ikke betingelserne i CRR/CRD IV. Hybrid kernekapital på DKK 50 mio Kapitalen forrentes med variabel 2,580 procent. Der er ingen forfaldsdato. Kapitalen opfylder ikke betingelserne i CRR/CRD IV. Hybrid kernekapital på DKK 287,6 mio Kapitalen forrentes med fast 9,561 procent. Der er ingen forfaldsdato. Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse til kurs 110. Overkurs er indregnet og amortiseret i h.t. forventet indfrielsestidspunkt. Kapitalen opfylder ikke betingelserne i CRR/CRD IV men medregnes i kapitalgrundlaget under overgangsbestemmelserne. I alt Efterstillede kapitalindskud i alt Udgiftsført under Renteudgifter/Efterstillede kapitalindskud: Renteudgift Omkostninger ved optagelse og indfrielse Kursreguleringer m.v I alt Efterstillede kapitalindskud, der kan indregnes i kapitalgrundlaget Halvårsrapport

27 Note 30/ / / tkr. tkr. tkr. 16 Aktiekapital Aktiekapital primo året Antal aktier (stk.) á kr. 1 á kr. 1 á kr. 1 Antal egne aktier primo Antal egne aktier i stk Pålydende værdi i kr Pct. af aktiekapitalen 0,1% 0,1% 0,1% Tilgang Køb egne aktier i stk Pålydende værdi i kr Pct. af aktiekapitalen 2,5% 0,6% 1,2% Samlet købspris i kr Afgang Salg egne aktier i stk Pålydende værdi i kr Pct. af aktiekapitalen 2,5% 0,6% 1,2% Samlet salgspris i kr Antal egne aktier ultimo Antal egne aktier i stk Pålydende værdi i kr Pct. af aktiekapitalen 0,1% 0,1% 0,1% Egne aktier er formidlet købt og solgt via fondsbørsen som led i Vestjysk Banks almindelige bankforretninger med kunder. Banken er ikke direkte modpart i disse handler. Vestjysk Bank har en konstant beholdning af egne aktier. Som følge af bankens modtagelse af statslig hybrid kernekapital samt udstedelse af obligationer under den individuelle statsgaranti må der ikke udbetales udbytte. 17 Eventualaktiver Udskudt skatteaktiv ved en selskabsskatteprocent på 22 procent Skatteaktivet vedrører hovedsageligt fremførselsberettiget skattemæssigt underskud. Det er bankens vurdering, at der ikke er grundlag for en hel eller delvis aktivering af skatteaktivet. 18 Eventualforpligtelser Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Øvrige eventualforpligtelser I alt Øvrige eventualforpligtelser består bl.a. af arbejdsgarantier, udleveringsgarantier samt indeståelser over for Garantiformuen m.v. Halvårsrapport 27

28 Halvårsregnskab Noter Note 30/ / / tkr. tkr. tkr. 19 Andre forpligtende aftaler Uigenkaldelige kredittilsagn Øvrige forpligtelser I alt Kapitalkrav Aktionærernes egenkapital i alt Immaterielle aktiver Forsigtig værdiansættelse Egentlig kernekapital Hybrid kernekapital Kernekapital Supplerende kapital Kapitalgrundlag Den samlede risikoeksponering Egentlig kernekapitalprocent 9,7% 8,2% 8,7% Kernekapitalprocent 12,2% 10,6% 11,2% Kapitalprocent 13,9% 12,5% 13,0% 21 Afgivne sikkerhedsstillelser Kreditinstitutter: Marginkonti stillet til sikkerhed i relation til finansielle instrumenter Deponeret overfor Vækstfonden Øvrige sikringskonti Obligationer: Pantsat til sikkerhed for trækningsret hos Danmarks Nationalbank Samlet nominel værdi Samlet kursværdi Halvårsrapport

29 Note 22 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser Finansielle aktiver og forpligtelser måles i balancen til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Dagsværdi er det beløb, som et finansielt aktiv kan handles til, eller det beløb, en finansiel forpligtelse kan overdrages til, mellem uafhængige parter. Ved opgørelse af dagsværdi anvendes værdiansættelseskategorier bestående af tre niveauer: Niveau 1: Noterede priser i et aktivt marked for identiske aktiver eller forpligtelser. Niveau 2: Værdiansættelsesmodel primært baseret på observerbare markedsdata. Niveau 3: Værdiansættelsesmodel, der i væsentligt omfang baseres på ikke-observerbare markedsdata. Aktier, obligationer, aktiver i puljeordninger og afledte finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi således, at indregnede værdier svarer til dagsværdier. For noterede aktier og obligationer fastsættes dagsværdien som den officielt noterede kurs på balancedagen. For unoterede aktier i form af aktier i sektorejede selskaber, hvor der sker omfordeling af aktierne, anses omfordelingen for at udgøre det primære marked for aktierne. Dagsværdien fastsættes til omfordelingskursen og aktierne indgår som niveau 2-input (observerbare priser). For øvrige unoterede aktier i sektorejede selskaber, hvor observerbare input ikke umiddelbart er tilgængelige, er værdiansættelsen forbundet med skøn, hvori indgår oplysninger fra selskabernes regnskaber, erfaringer fra handler med aktier i de pågældende selskaber samt input fra kvalificeret ekstern part. En ændring på 10 procent af den opgjorte markedsværdi på sektoraktier i niveau 3 vil resultere i en resultat- og egenkapitalpåvirkning før skat på 9,7 mio.kr. For øvrige finansielle instrumenter opgøres dagsværdien i videst muligt omfang på baggrund af almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare markedsdata. Kun undtagelsesvis baseres værdiansættelsen på ikke observerbare markedsdata. For udlån vurderes nedskrivningerne at svare til ændringer i kreditkvaliteten. Forskellen til dagsværdier vurderes at være modtagne gebyrer og provisioner, tilgodehavende renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens afslutning samt for fastforrentede udlån tillige den renteniveauafhængige kursregulering. Ved en hel eller delvis overdragelse af udlånsporteføljen vil dagsværdien være lavere. Dagsværdien for tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fastlægges efter samme metode som for udlån, idet banken dog ikke har foretaget nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker. Udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Forskellen mellem regnskabsmæssig værdi og dagsværdi vurderes at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens afslutning samt omkostninger og overkurs amortiseret over lånets løbetid samt for fastforrentede udstedte obligationer tillige den renteniveauafhængige kursregulering. For variabelt forrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris skønnes forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens afslutning. For fastforrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris vurderes forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens afslutning samt den renteniveauafhængige kursregulering. Halvårsrapport 29

30 Halvårsregnskab Noter Note 22 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat) 30/ tkr. Regnskabsmæssig værdi Dagsværdi Noterede priser niveau 1 Observerbare priser niveau 2 Ikkeobserverbare priser niveau 3 Finansielle aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier m.v Aktiver tilknyttet puljeordninger Afledte finansielle instrumenter I alt Finansielle forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Indlån i puljeordninger Efterstillede kapitalindskud Afledte finansielle instrumenter I alt Aktier, der måles til dagsværdi på basis af ikke-observerbare input (niveau 3) Regnskabsmæssig værdi primo Tilgang 26 Afgang 0 Kursregulering Værdi ultimo Periodens værdiregulering på finansielle aktiver i behold udgør Halvårsrapport

31 Note 22 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat) 30/ tkr. Regnskabsmæssig værdi Dagsværdi Noterede priser niveau 1 Observerbare priser niveau 2 Ikkeobserverbare priser niveau 3 Finansielle aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier m.v Aktiver tilknyttet puljeordninger Afledte finansielle instrumenter I alt Finansielle forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Indlån i puljeordninger Efterstillede kapitalindskud Afledte finansielle instrumenter I alt Aktier, der måles til dagsværdi på basis af ikke-observerbare input (niveau 3) Regnskabsmæssig værdi primo Tilgang 214 Afgang 0 Kursregulering Værdi ultimo Periodens værdiregulering på finansielle aktiver i behold udgør Halvårsrapport 31

32 Halvårsregnskab Noter Note 22 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat) 31/ tkr. Regnskabsmæssig værdi Dagsværdi Noterede priser niveau 1 Observerbare priser niveau 2 Ikkeobserverbare priser niveau 3 Finansielle aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier m.v Aktiver tilknyttet puljeordninger Afledte finansielle instrumenter I alt Finansielle forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Indlån i puljeordninger Efterstillede kapitalindskud Afledte finansielle instrumenter I alt Aktier, der måles til dagsværdi på basis af ikke-observerbare input (niveau 3) Regnskabsmæssig værdi primo Tilgang 0 Afgang Kursregulering Værdi ultimo Periodens værdiregulering på finansielle aktiver i behold udgør Halvårsrapport

33 Note 23 Risikoforhold og risikostyring Vestjysk Bank er eksponeret over for forskellige typer af risici. Disse risici samt bankens politikker og mål for styring heraf er beskrevet i Årsrapporten / / / tkr. tkr. tkr. 24 Krediteksponering Bankens krediteksponering er sammensat af følgende aktiver og ikke-balanceførte poster: Tilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter Obligationer Udlån Ikke-balanceførte poster Finansielle garantier Kredittilsagn I alt Heraf indregnet i balancen Kreditinstitutter Tilgodehavender hos centralbanker omfatter alene Danmarks Nationalbank. Tilgodehavender hos kreditinstitutter omfatter tilgodehavender hos en række inden- og udenlandske kreditinstitutter. Tilgodehavende hos udenlandske kreditinstitutter udgør en meget begrænset del. Tilgodehavender hos enkeltinstitutter på mere end 5 mio. kr. Kreditinstitutter eller datterselskaber hertil, der er rated minimum A Kreditinstitutter eller datterselskaber hertil, der er rated A og lavere Kreditinstitutter eller datterselskaber hertil, der ikke er rated I alt Halvårsrapport 33

34 Halvårsregnskab Noter Note 30/ / / tkr. tkr. tkr. 24 Krediteksponering (fortsat) Obligationer fordelt på ratingklasser AAA A+ til A Ingen rating I alt Obligationer fordelt på udstedere Realkreditobligationer Øvrige obligationer I alt Udlån, finansielle garantier og kredittilsagn fordelt på brancher Offentlige myndigheder Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge- og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt Halvårsrapport

35 Note 25 Sikkerheder I hovedparten af erhvervsengagementerne har banken pant i det aktiv, der finansieres, hvorfor de mest udbredte typer sikkerheder er pant i fast ejendom, skibe, vindmøller, motorkøretøjer, løsøre, værdipapirer samt virksomhedspant/fordringspant. Ligeledes udgør ejerkaution og personforsikringer en stor andel af de modtagne sikkerheder. For hovedparten af privatkundeengagementerne gælder tilsvarende, at banken har pant i det aktiv, der finansieres, hvorfor pant i fast ejendom og i motorkøretøjer er de mest udbredte sikkerhedstyper. Banken foretager løbende vurdering af de stillede sikkerheder. Værdiansættelsen sker med baggrund i aktivets dagsværdi fratrukket en margin til dækning af omkostninger ved realisation, liggetidsomkostninger samt prisafslag. En del sikkerheder vurderes af forsigtighedsmæssige samt praktiske hensyn ikke til at have en værdi, hvorfor nedennævnte tal ikke nødvendigvis er udtryk for sikkerhedernes reelle værdi. En række engagemenger er afdækket med flere sikkerheder end engagementets størrelse. De overskydende sikkerheder er ikke medregnet i nedennævnte opgørelse. Sikkerheder fordelt efter type 30/ tkr. Pant i ejendomme og vindmøller Indtrædelsesret i pant fast ejendom Pant i løsøre, biler, driftsmidler, skibe m.v. Værdipapirer Bankkonti Øvrige Total Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge- og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt Halvårsrapport 35

36 Halvårsregnskab Noter Note 25 Sikkerheder (fortsat) Sikkerheder fordelt efter type (fortsat) 30/ tkr. Pant i ejendomme og vindmøller Indtrædelsesret i pant fast ejendom Pant i løsøre, biler, driftsmidler, skibe m.v. Værdipapirer Bankkonti Øvrige Total Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge- og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt / tkr. Pant i ejendomme og vindmøller Indtrædelsesret i pant fast ejendom Pant i løsøre, biler, driftsmidler, skibe m.v. Værdipapirer Bankkonti Øvrige Total Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge- og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt Halvårsrapport

37 Note 26 Udlån og garantier fordelt på brancher 30/ / / Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 19% 20% 20% Industri og råstofindvinding 4% 3% 3% Energiforsyning 4% 5% 5% Bygge- og anlæg 3% 3% 3% Handel 7% 7% 7% Transport, hoteller og restauranter 4% 5% 4% Information og kommunikation 0% 0% 0% Finansiering og forsikring 6% 6% 6% Fast ejendom 16% 19% 17% Øvrige erhverv 6% 4% 5% I alt erhverv 69% 72% 70% Private 31% 28% 30% I alt 100% 100% 100% 27 Kreditkvalitet på udlån og garantidebitorer, der hverken er i restance eller nedskrevne/hensatte Udlån og garantidebitorer med svaghedstegn er udlån og garantidebitorer, hvorpå der ikke individuelt er nedskrevet, men som dog viser svaghedstegn. Svaghedstegn er forhold, som påvirker udlånets kreditrisikomæssige vurdering i en negativ retning. Der er tale om udlån og garantidebitorer, hvor boniteten er forringet og derfor tættere på nedskrivning. 30/ tkr. Udlån + garantidebitorer med væsentlige svagheder, men uden nedskrivninger/hensættelser Erhverv: Udlån + garantidebitorer med lidt forringet bonitet, visse svaghedstegn Udlån + garantidebitorer med normal bonitet I alt amortiseret kost Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge- og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt Halvårsrapport 37

38 Halvårsregnskab Noter Note 27 Kreditkvalitet på udlån og garantidebitorer, der hverken er i restance eller nedskrevne/hensatte (fortsat) 30/ tkr. Udlån + garantidebitorer med væsentlige svagheder, men uden nedskrivninger/ hensættelser Erhverv: Udlån + garantidebitorer med lidt forringet bonitet, visse svaghedstegn Udlån + garantidebitorer med normal bonitet I alt amortiseret kost Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge- og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt / tkr. Udlån + garantidebitorer med væsentlige svagheder, men uden nedskrivninger/ hensættelser Udlån + garantidebitorer med lidt forringet bonitet, visse svaghedstegn Udlån + garantidebitorer med normal bonitet I alt amortiseret kost Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge- og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt Halvårsrapport

39 Note 28 Branchefordeling af restancebeløb for udlån, der ikke er nedskrevne 30/ tkr dage dage dage > 90 dage I alt Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge- og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt restancebeløb Udlån i alt i restance / tkr dage dage dage > 90 dage I alt Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge- og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt restancebeløb Udlån i alt i restance Halvårsrapport 39

40 Halvårsregnskab Noter Note 28 Branchefordeling af restancebeløb for udlån, der ikke er nedskrevne (fortsat) > 90 dage I alt 0-30 dage dage dage 31/ tkr. Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge- og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt restancebeløb Udlån i alt i restance Fordeling af bruttoudlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne, efter årsag 30/ tkr. 30/ tkr. 31/ tkr. Rekonstruktion/konkurs Gældssanering Inkasso Kunde død Lempelse i vilkår Øvrige årsager I alt Halvårsrapport

41 Note 30 Branchefordeling af udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne 30/ tkr. Brutto Belåningsværdi af sikkerheder Blankoelement før nedskrivninger Erhverv: Nedskrivninger/ hensættelser Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge- og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt / tkr. Brutto Belåningsværdi af sikkerheder Blankoelement efter nedskrivninger Blankoelement før nedskrivninger Nedskrivninger/ hensættelser Blankoelement efter nedskrivninger Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge- og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt Sammenligningstal for belåningsværdi af sikkerheder er tilpasset, idet opgørelsesmetoden heraf er justeret. Halvårsrapport 41

42 Halvårsregnskab Noter Note 30 Branchefordeling af udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne (fortsat) 31/ tkr. Brutto Belåningsværdi af sikkerheder Blankoelement før nedskrivninger Nedskrivninger/ hensættelser Erhverv: Blankoelement efter nedskrivninger Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge- og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt Sammenligningstal for belåningsværdi af sikkerheder er tilpasset, idet opgørelsesmetoden heraf er justeret. 31 Sikkerheder for udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne, fordelt på sikkerhedstyper 30/ tkr. Pant i ejendomme Indtrædelsesret Pant i løsøre, Værdipapirekonti Bank- Øvrige Heraf ej Total og vindmøller i pant fast ejendom biler, driftsmidler, skibe m.v. udnyttet Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge- og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt Halvårsrapport

43 Note 31 Sikkerheder for udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne, fordelt på sikkerhedstyper (fortsat) 30/ tkr. Pant i ejendomme Indtrædelsesret Pant i løsøre, Værdipapirekonti Bank- Øvrige Heraf ej Total og vindmøller i pant fast ejendom biler, driftsmidler, skibe m.v. udnyttet Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge- og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt / tkr. Pant i ejendomme og vindmøller Indtrædelsesret i pant fast ejendom Pant i løsøre, biler, driftsmidler, skibe m.v. Værdipapirer Bankkonti Øvrige Heraf ej udnyttet Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge- og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt Total Halvårsrapport 43

44 Halvårsregnskab Noter Note 30/ / / Regnskabsmæssig sikring Til afdækning af renterisiko er følgende sikret (dagsværdisikring): tkr. tkr. tkr. Obligationer Afdækket med renteswap, udløb : Syntetisk hovedstol Dagsværdi Udlån til amortiseret kostpris Afdækket med renteswap, udløb : Syntetisk hovedstol Dagsværdi Afdækket med rentecap, udløb 2024: Syntetisk hovedstol Dagsværdi Indlån Afdækket med renteswap: Syntetisk hovedstol Dagsværdi Samlet dagsværdiregulering af sikringsinstrumenter Samlet dagsværdiregulering af de sikrede poster Ineffektivitet indregnet i resultatopgørelsen Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter anvendes såvel af bankens kunder som banken til afdækning og styring af finansielle risici samt positionstagning. 44 Halvårsrapport

45 Note 34 Renterisiko Renterisiko er risikoen for tab som følge af renteudsving. Vestjysk Banks renterisici stammer fra aktiviteter, der involverer almindelige bankforretninger som ind- og udlån samt handel og positionstagning i en række renterelaterede produkter. Renterisikoen deles op i risici indenfor og udenfor handelsbeholdningen jf. nedenstående. Alt andet lige vil den direkte effekt i resultatopgørelsen ved en renteændring udelukkende være relateret til renterisikoen indenfor handelsbeholdningen. En stigning i renten på 1 procentpoint vil pr resultere i en negativ resultatpåvirkning på 2,4 mio. kroner. Udenfor handelsbeholdningen vil en renteændring have effekt på den fremtidige indtjening og egenkapital, idet en renteændring vil have betydning i forhold til alternative funding og placeringsmuligheder. Ved beregning af renterisikoen er der taget udgangspunkt i Finanstilsynets retningslinjer. 30/ / / tkr. tkr. tkr. Renterisiko indenfor handelsbeholdningen: Værdipapirer Future/terminer/FRA Swap I alt Renterisiko udenfor handelsbeholdningen: Udlån Gæld til kreditinstitutter Indlån Efterstillet kapital Egenkapital I alt Samlet renterisiko Målt i forhold til kernekapitalen svarer renterisikoen til -1,9% -4,1% -3,0% Renterisiko fordelt efter modificeret varighed Til og med 1 år Over 1 år til og med 2 år Over 2 år til og med 3,6 år Over 3,6 år I alt Valutarisiko Valutarisiko er risiko for tab på valutapositioner som følge af ændringer i valutakursen. Valutakursindikator 1 udtrykker et forenklet mål for omfanget af bankens positioner i fremmed valuta, og beregnes - efter Finanstilsynets retningslinjer - som den største af summen af alle de valutaer, hvor banken har nettogæld (korte valutapositioner) og summen af alle de valutaer, hvor banken har nettotilgodehavende (lange valutapositioner). Halvårsrapport 45

46 Halvårsregnskab Noter Note 30/ / / tkr. tkr. tkr. 35 Valutarisiko (fortsat) Aktiver i fremmed valuta i alt Passiver i fremmed valutal i alt Valutakursindikator Valutakursindikator 1 i procent af kernekapital 0,4% 0,9% 0,3% Valutapositionen består primært af positioner i CAD, CHF, EUR, GBP, NOK, SEK, TRY og USD. En ændring til ugunst for banken på EUR med 2 procent og øvrige valutaer med 10 procent vil resultere i en resultat- og egenkapitalvirkning før skat på Aktierisiko Bankens aktierisiko hidrører fra aktier og afledte instrumenter i anlægsbeholdningen og i handelsbeholdningen. Aktier m.v. 30/ / / tkr. tkr. tkr. Aktier/investeringsbeviser noteret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S Aktier/investeringsbeviser noteret på andre børser Unoterede aktier optaget til dagsværdi Unoterede aktier m.v. optaget til kostpris I alt Heraf udgør sektoraktier Følsomhed En stigning i værdierne af aktierne på 10 procent point vil resultere i en resultat- og egenkapitalpåvirkning før skat på heraf sektoraktier heraf øvrige aktier Et fald i værdien af aktierne på 10 procent point vil resultere i en resultat- og egenkapitalpåvirkning før skat på heraf sektoraktier heraf øvrige aktier Likviditetsrisiko Pr er 152 likviditetskravet udfaset. Finanstilsynet oplyser dog, at likviditetspejlemærket i Tilsynsdiamanten i en periode endnu vil basere sig på 152 likviditetskravet. I henhold til EU forordning nr. 575/2013 af 26. juni 2013 er LCR kravet indfaset med 80 procent og indfases 100 procent Vestjysk Bank baserer primært sin risikostyring på likviditetsområdet på LCR kravet og har i 2017 en målsætning om at opretholde en LCR brøk på minimum 100 procent på daglig basis. Det likvide beredskab fastlægges samtidig ud fra en målsætning om, at en LCR brøk på 125 procent skal kunne opretholdes måned for måned under et valgt 12 måneders stressscenarium. Stressscenariet tager udgangspunkt i en standard LCR baseret stresssituation de første 30 dage samt et specifikt Vestjysk Bank stressscenarium i de resterende 11 måneder. Likviditetsberedskabet består af likvide danske stats- og realkreditobligationer, kategoriseret som level 1a, level 1b eller level 2a aktiver samt indestående i Nationalbanken. 46 Halvårsrapport

47 Note 30/ / / tkr. tkr. tkr. 37 Likviditetsrisiko (fortsat) Likviditetsberedskab Anfordringstilgodehavender hos Nationalbanken samt anfordringstilgodehavender hos andre kreditinstitutter Likvide værdipapirer I alt Overdækning i forhold til 10%-kravet i FiL ,4% 134,3% 127,4% LCR værdier LCR værdier efter justering ift. mængden af level 1a aktiver Netto outflow Likviditetsdækningsgrad (Liquidity Coverage Ratio - LCR) 239,9% 343,4% 318,1% 38 Øvrige risici Operationelle risici Det overordnede ansvar for operationelle risici er forankret i Risikostyring. Vestjysk Bank betragter afhængigheden af nøglemedarbejdere som et fokusområde. Der bliver løbende arbejdet på at minimere afhængigheden af nøglemedarbejdere, bl.a. i form af skriftlige forretningsgange, centralisering af opgaver og outsourcing af områder, der ikke har betydning for bankens konkurrenceevne. Vestjysk Bank arbejder løbende med politikker og beredskabsplaner for fysiske katastrofer og IT nedbrud. Banken er medlem af Bankernes EDB Central (BEC), som varetager den daglige drift af IT systemerne. Banken følger de anvisninger og anbefalinger, der modtages fra BEC, og der foretages ikke selvstændig udvikling af IT-systemer. Bankens beredskabsplaner for IT området omhandler nedbrud i hovedkontoret og dele af afdelingsnettet. Ved nedbrud i en eller flere afdelinger kan fortsat drift ske fra de øvrige afdelinger og ved længerevarende nedbrud i hovedkontoret kan de vitale funktioner udføres fra en afdeling. Bankens beredskabsplan vurderes af bestyrelsen minimum en gang årligt. Den operationelle risiko minimeres blandt andet ved at sikre, at udførelsen af aktiviteter er organisatorisk adskilt fra kontrollen af samme. Risiko på kapitalgrundlag Overvågning af kapitalgrundlaget sker løbende, og bestyrelsen modtager månedsvis rapportering ud fra fastlagte retningslinier. Compliance Vestjysk Bank har en compliancefunktion, hvis ansvarsområde er at overvåge overholdelsen af den finansielle lovgivning. Der foreligger en direktionsgodkendt instruks og årsplan for området. 39 Verserende retssager Vestjysk Bank er part i forskellige retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de fornødne hensættelser ud fra en vurdering af risikoen for tab. De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på bankens økonomiske stilling. Halvårsrapport 47

48 Halvårsregnskab Noter Note 1/1-30/ /1-30/ /1-31/ Hoved- og nøgletal tkr. tkr. tkr. Hovedtal Resultatopgørelse (mio. kr.) Netto renteindtægter Netto gebyrindtægter Udbytte af aktier m.v Kursreguleringer Andre driftsindtægter Basisindtægter Udgifter til personale og administration Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Driftsudgifter og driftsafskrivninger Basisresultat før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v Resultat før skat Skat Resultat / / / Balance (mio. kr.) Aktiver i alt Udlån Indlån inkl. pulje Eventualforpligtelser Forretningsomfang Egenkapital Halvårsrapport

49 Note 30/ / / Hoved- og nøgletal (fortsat) Nøgletal 1 Solvens Kapitalprocent 13,9% 12,5% 13,0% Kernekapitalprocent 12,2% 10,6% 11,2% Egentlig kernekapitalprocent 9,7% 8,2% 8,7% Indtjening Egenkapitalforrentning før skat p.a. 15,1% 1,6% 5,7% Egenkapitalforrentning efter skat p.a. 14,1% 1,5% 5,5% Indtjening pr. omkostningskrone 1,29 1,02 1,09 Omkostningsprocent 2 49,9% 52,4% 50,3% Afkastningsgrad 0,5% 0,0% 0,4% Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit) 431,4 464,6 458,6 Markedsrisiko Renterisiko -1,9% -4,1% -3,0% Valutaposition 0,4% 0,9% 0,3% Valutarisiko 0,0% 0,0% 0,0% LCR brøk 239,9% 343,3% 318,1% Kreditrisiko Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 82,3% 92,2% 91,7% Udlån i forhold til egenkapital 7,7 9,3 8,4 Udlånsvækst -2,0% -2,1% -6,4% Summen af store eksponeringer 28,7% 38,6% 36,9% Akkumuleret nedskrivningsprocent 16,2% 15,7% 16,1% Nedskrivningsprocent 0,8% 1,1% 2,2% Vestjysk Bank aktien Resultat pr. aktie 0,7 0,1 0,5 Indre værdi pr. aktie 3 10,1 8,9 9,4 Kursen på Vestjysk Bank aktier ultimo perioden 9,1 8,0 13,0 Børskurs/indre værdi pr. aktie 3 0,9 0,9 1,4 1 Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. 2 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter 3 Nøgletallene er beregnet som om, den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse Halvårsrapport 49

50 vestjyskbank.dk Vestjysk Bank A/S, Torvet 4-5, 7620 Lemvig, CVR