Xxx Trompettekst. Årsrapport

Transkript

1 Xxx Trompettekst Årsrapport

2 Basisinformation Basisinformation 2 Ledelsesberetning 3 Fem år i tal (hoved- og nøgletal) 3 Resume Strategi 6 Beretning 7 Salg til Nykredit 12 Idégrundlag 15 Corp. Governance & CSR 15 Kunder og kvalitetsregnskab 16 Medarbejdere 17 Risiko- og kapitalstyring 18 Ledelse og ledelseshverv 28 Påtegninger 29 Ledelsespåtegning 29 Revisionspåtegninger 30 Bestyrelse Peter Engberg Jensen (formand) Karsten Knudsen (næstformand) Søren Holm Per Ladegaard Jesper Andreasen Olav Brusen Barsøe Mette Kretzschmer Henrik Plannthin Direktion Kjeld Mosebo Christensen (adm.) Niels Fessel Gunnar Kobberup Bjørn Damgaard Mortensen Ekstern revision Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Ejer Nykredit Realkredit A/S Finanskalender februar Årsrapport (for regnskabsåret 2008) 2. marts Generalforsamling 7. maj Kvartalsrapport 1. kvartal august Halvårsrapport november Kvartalsrapport kvartal 2009 Offentliggjorte selskabsmeddelelser mv. findes på forbank.dk. Årsrapporten på dansk og engelsk findes på forbank.dk og nykredit.dk Årsregnskab 32 Anvendt regnskabspraksis 32 Resultatopgørelse 39 Balance 40 Egenkapitalopgørelse 41 Pengestrømsopgørelse 42 Basis- og beholdningsindtjening 43 Noter 44 Kvartalsoversigt 66 Øvrige oplysninger Bankens rådgivningscentre 67 2 Forstædernes Bank årsrapport 2008

3 Ledelsesberetning Fem år i tal (hoved- og nøgletal) Beløb i mio. DKK/mio. EUR 2008 EUR RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Andre driftsudgifter og afskrivninger Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Årets resultat BALANCE ULTIMO Aktiver Kassebeholdning og tilgodehavender hos centralbanker og kreditinstitutter Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer og aktier til dagsværdi Kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Andre aktivposter Aktiver i alt Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Øvrig gæld Gæld i alt Hensatte forpligtelser Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Passiver i alt IKKE-BALANCEFØRTE POSTER ULTIMO Eventualforpligtelser EUR = 7,4506 DKK ultimo Forstædernes Bank årsrapport

4 Ledelsesberetning Fem år i tal (hoved- og nøgletal) NØGLETAL Solvensprocent 15,5 11,2 12,1 11,2 11,6 Kernekapitalprocent 10,5 7,6 7,3 7,5 7,1 Egenkapitalforrentning i % før skat (p.a.) -61,1 18,3 31,4 31,4 27,0 Egenkapitalforrentning i % efter skat (p.a.) -46,6 14,0 25,9 22,6 19,0 Indtjening pr. omkostningskrone (kr.) 1 0,30 1,50 1,80 1,71 1,55 Renterisiko i % 1,9 3,3 2,9 2,9 3,0 Valutaposition i % 5,5 9,0 6,1 10,7 4,7 Valutarisiko i % 0,0 0,1 0,1 0,1 0,1 Udlån i forhold til indlån i % 163,1 151,7 143,5 143,3 129,1 Udlån i forhold til egenkapital 7,3 11,5 11,8 12,0 11,7 Årets udlånsvækst i % -12,1 25,1 20,2 43,6 44,3 Overdækning i % i forhold til lovkrav om likviditet 77,7 114,8 133,7 109,4 142,5 Summen af store engagementer 84,7 227,8 273,9 226,8 213,8 Årets nedskrivningsprocent 5,1 0,2 0,1 0,1 0,2 Gnsn. antal medarbejdere omregnet til heltid Nøgletallene er beregnet i overensstemmelse med Regnskabsbekendtgørelsens definitioner, og nøgletalsdefinitioner fremgår af Anvendt regnskabspraksis (side 38). 1 Indtjeningen omfatter nettorente- og gebyrindtægter, kursreguleringer, andre driftsindtægter og resultat af kapitalandele i associerede/tilknyttede virksomheder. Omkostninger omfatter udgifter til personale, administration, afskrivninger, andre udgifter og nedskrivninger. 4 Forstædernes Bank årsrapport 2008

5 Ledelsesberetning Resume 2008 Resultat før skat i 2008 på mio. kr. Resultatet er i overensstemmelse med forventninger meddelt 16. januar Basisindtjening før nedskrivninger blev 491 mio. kr. i 2008, hvilket er et uændret niveau i forhold til Nedskrivningerne for 2008 blev mio. kr. mod 50 mio. kr. i Basisindtjeningen efter nedskrivninger er således mio. kr. Beholdningsindtjeningen blev -566 mio. kr. mod -83 mio. kr. i 2007, hvilket trods markedsudviklingen ikke er tilfredsstillende. Nedskrivninger De øgede nedskrivninger er bl.a. en følge af den markant forringede konjunktursituation, værdiforringelse af stillede sikkerheder og nedskrivningsbehov på enkeltstående store engagementer. Beholdningsindtjening Bankens beholdningsindtjening blev i 2008 ramt af finanskrisen og den negative udvikling på de finansielle markeder med kursfald på både aktier og obligationer. Dette kombineret med stigende fundingrenter er hovedårsagen til den negative beholdningsindtjening. Forstædernes Banks resultat før skat for 2008 blev således mio. kr. mod 359 mio. kr. i Nettorenteindtægterne i basisindtjeningen er steget med 10% Handelsindtægter har på trods af de negative finansielle markeder udviklet sig positivt i 2008, idet de er steget med 3% Forbedret omkostningsprocent på 54,9% mod 56,7% i 2007, eksklusive omkostninger til statsgarantiordningen og ekstraordinære omkostninger relateret til salgsprocessen med Nykredit Solvensprocent på 15,5% pr. 31. december 2008 mod 11,2% året før. Forstædernes Bank årsrapport

6 Ledelsesberetning Strategi Forstædernes Bank er en rådgivningsbank med fokus på erhverv, investering, pension og formuerådgivning. Dette er bankens konkurrencekraft. Vi satser strategisk på tre områder, som skal gøre Forstædernes Bank til det bedste valg og sikre bankens fortsatte vækst: Kvalitet i rådgivning Relevante kompetencer i alle rådgivningscentre Vækst gennem netværk Kvalitet i rådgivning Kassebetjening og hyldevarer har banken erstattet med individuel rådgivning. Vi satser på at møde vores kunder med høj kvalitet og etik når og hvor det passer dem. Relevante kompetencer i alle centre Vores kunder møder kompetente rådgivere inden for erhverv, investering, pension og formue i alle bankens centre. Det er her, vi har kundekontakten og beslutningskompetencen. På den måde får kunderne mulighed for at få råd af rådgivere, de kender, og som desuden kan tage beslutninger på stedet. Vækst gennem netværk Det lokale rådgivningscenter udvider sin forretning ved at pleje og udbygge personlige relationer i et netværk af eksisterende kunder, potentielle kunder og samarbejdspartnere. Vi bidrager til netværket med blandt andet aktiviteter som seminarer, temamøder og ikke-faglige arrangementer. Fremtidige udviklingsplaner under Nykredit Forstædernes Bank er fra 17. oktober 2008 et datterselskab af Nykredit Realkredit A/S. Det er indtil videre planen at videreføre Forstædernes Bank som selvstændigt brand og selskab i Nykredit koncernen. Ledelse og medarbejdere fortsætter, og ligeledes vil bankens forretningskoncept og filialstruktur indtil videre blive fastholdt. Den fremtidige strategi for Forstædernes Bank vil blive vurderet i forbindelse med Nykredit koncernens igangværende strategiproces. Tilpasning til konjunktur Det allerede igangsatte arbejde med at nedbringe Forstædernes Banks eksponering mod ejendoms- og værdipapirmarkedet vil fortsætte sammen med en generel tilpasning af bankens krediteksponering til den aktuelle og den forventede konjunktursituation. Kreditpolitik og markedsrisiko koordineres fremadrettet med Nykredit koncernen. Samarbejdsrelationer Forstædernes Bank fortsætter sit medlemskab af Lokale Pengeinstitutter og viderefører eksisterende samarbejdsrelationer af væsentlig økonomisk betydning for banken. Dette gælder eksempelvis samarbejdsrelationerne med Totalkredit A/S og Sparinvest. Integration i koncernen Forstædernes Bank passer samtidig strategisk godt til Nykredit ud fra bl.a. følgende forhold: Forstædernes Bank har en kundebase med vægt på små og mellemstore virksomheder samt økonomisk velstillede privatkunder. Forstædernes Bank har ligesom Nykredit koncernen fokus på bolig-, investerings- og pensionsområdet. Forstædernes Bank har en markedstilstedeværelse i hovedstadsområdet, der supplerer Nykredit koncernens tilstedeværelse i samme område. Forstædernes Bank har et filialnet bestående af rådgivningsbaserede erhvervs- og investeringscentre uden traditionelle kassefunktioner. Dette svarer til Nykredit koncernens strategi på området. Hertil kommer rationalet og udviklingsmulighederne ved integration af funktioner. Nykredit har ingen aktuelle forventninger om reduktioner i medarbejderstaben i Forstædernes Bank, ud over hvad der følger af naturlig afgang. Direktionen 6 Forstædernes Bank årsrapport 2008

7 Ledelsesberetning Beretning Fald i resultat pga. nedskrivninger og beholdningsindtjening Forstædernes Banks basisindtjening før nedskrivninger blev 491 mio. kr., hvilket er stort set uændret i forhold til Nedskrivningerne er dog i samme periode steget fra 50 mio. kr. i 2007 til mio. kr. i Det har resulteret i et fald i basisindtjeningen efter nedskrivninger fra 442 mio. kr. i 2007 til mio. kr. i Resultat før skat blev mio. kr. mod 359 mio. kr. i Det svarer til de senest udmeldte forventninger fra 16. januar Tilbagegangen i resultatet kan således henføres til øgede nedskrivninger samt beholdningsindtjeningen, som med et resultat i 2008 på -566 mio. kr. er kraftigt påvirket af de negative finansielle markeder. Fald i forretningsomfang Forstædernes Banks samlede forretningsomfang (udlån, indlån, garantier og kundedepoter) udgjorde 59,4 mia. kr. pr. 31. december 2008 mod 76,5 mia. kr. på samme tidspunkt året før. Det svarer til et fald på 17,1 mia. kr. eller 20%. Faldet i kundedepoter udgør heraf 11,3 mia. kr. og skyldes den negative udvikling på de finansielle markeder i Udlån og garantier Den generelt forværrede udvikling i den danske økonomi har betydet en nedgang i udlånsudviklingen, ligesom der er foretaget store nedskrivninger på udlånsporteføljen i Endvidere har banken bevidst haft en strategi om at reducere omfanget af større engagementer, herunder investerings- og ejendomsengagementer. Det samlede udlån er det seneste år faldet med 3,1 mia. kr. til 22,3 mia. kr. pr. 31. december 2008, hvilket svarer til et fald på 12%. Bankens kreditportefølje er spredt over en lang række erhvervsbrancher og privatkunder. Andelen af privatkundeengagementer udgjorde 21% af porteføljen pr. 31. december Andelen af ejendomsrelateret udlån er reduceret fra 30% pr. 31. december 2007 til 26% ved udgangen af De ejendomsrelaterede engagementer fordeler sig med: 12 procentpoint boligudlejning 11 procentpoint erhvervsudlejning (altovervejende kontorlejemål) 2 procentpoint hotel 1 procentpoint andet. Banken er ikke eksponeret mod pantebrevsmarkedet. Banken ejer ingen ejendomme, såvel afdelinger som hovedsæde er lejede. Garantivolumen er i løbet af det seneste år faldet med 0,6 mia. kr. til 6,0 mia. kr. Med virkning fra 30. september 2007 overgik banken til en ny samarbejdsmodel med Totalkredit, som indebar, at tabsgarantier erstattes af en modregningsret. I 2008 er omlagt for ca. 0,6 mia. kr. tabsgarantier til den nye modregningsordning. Andelen af store engagementer udgjorde 85% af bankens basiskapital pr. 31. december 2008 mod 228% på samme tidspunkt sidste år. Lovens maksimum er 800%. Banken vil fortsætte arbejdet med at reducere omfanget af store engagementer i Udvikling i samlet forretningsomfang Udlån, hvor banken har stillet renteberegningen i bero, udgjorde 1,1 mia. kr. pr. 31. december 2008, hvilket svarer til 3,8% af de samlede udlån og garantier. Det er på et væsentligt højere niveau end på samme tidspunkt sidste år. Baggrunden er den generelle økonomiske afmatning For en yderligere beskrivelse af bankens kreditrisici henvises til ledelsesberetningens afsnit Risiko- og kapitalstyring. Forretningsomfang udlån, indlån, garantier og kundedepoter (mia. kr.) Forstædernes Bank årsrapport

8 Ledelsesberetning Beretning Specifikation af basisindtægter i alt Specifikation af øvrige basisindtægter 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Øvrige 35% Nettorente 65% Øvrige 34% Nettorente 66% % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Øvrige gebyrer 10% Handels - indtæ gter 65% Garantiprovision 14% Bolig 11% Øvrige gebyrer 10% Handels - indtæ gter 66% Garantiprovision 13% Bolig 11% Figuren specificerer gebyrer og provisionsindtægter, der indregnes i basisindtjeningen. Se endvidere note 3, hvor bankens samlede gebyrer og provisionsindtægter er specificeret Indlån og depoter ramt af markedsforhold Banken har fortsat stort fokus på pensions- og investeringsområdet, men både indlån og depoter er ramt af de særlige markedsforhold, som har været gældende i Kundernes depotværdier er ramt af den negative udvikling på de finansielle markeder, og samtidig har kunderne, som følge af utryghed med små og mellemstore banker, flyttet indlån. Efter Nykredits overtagelse og indførslen af statsgarantiordningen er indlånet stabiliseret. Indlån er i 2008 faldet med 2,2 mia. kr. og udgør således 14,7 mia. kr. ultimo Det svarer til et fald på 13%. Den negative udvikling på de finansielle markeder har betydet, at kursværdien af bankens kundedepoter det seneste år er faldet med 41% til 16,3 mia. kr. pr. 31. december Øget nedskrivningsbehov giver fald i basisindtjeningen Basisindtjeningen i 2008 blev mio. kr. mod 442 mio. kr. i året før. Faldet skyldes primært stigende nedskrivninger i forhold til 2007, idet der er tale om et uændret niveau for basisindtjeningen før nedskrivninger. Stigning i basisindtægter på 7% Banken forøgede i 2008 de samlede basisindtægter med 80 mio. kr. i forhold til 2007, hvilket svarer til en stigning på 7%. Der er oplevet en mindre fremgang i den gennemsnitlige udlåns- og indlånsvolumen fra 2007 til 2008, og samtidig har der været tale om en gennemsnitligt højere rentemarginal. Det har betydet, at nettorenteindtægterne i basisindtjeningen er steget med 70 mio. kr. svarende til en stigning på 10%. Bankens samlede handelsindtægter, herunder indtægter fra værdipapirhandel, formuepleje samt kunders handel med valuta, har på trods af de negative finansielle markeder udviklet sig positivt i 2008, idet de er steget med 2% i forhold til Årsagen er primært en stigning i kunders handel med valuta, som har mere end opvejet effekten af lavere aktivitet på værdipapirmarkedet. Indtægterne fra bankens boligrådgivning og garantiprovision (ekskl. boligområdet) har bidraget positivt til udviklingen i basisindtægterne med en vækst på henholdsvis 5% og 3% i Endelig ligger niveauet for bankens øvrige basisindtægter i 2008 på niveau med året før. Udviklingen har betydet, at nettorenternes andel af de samlede basisindtægter er steget marginalt i forhold til året før. Bankens fokus på valuta, investering og pension viser sig i fordelingen af de øvrige basisindtægter (udover nettorenter), idet 66% af disse indtægter i 2008 udgøres af handelsindtægter. Det er et uændret niveau i forhold til året før. Forbedret omkostningsprocent Basisomkostningerne inkl. omkostninger til statsgarantiordningen er i 2008 steget med 81 mio. kr. i forhold til året før, hvilket svarer til en stigning på 13%. 8 Forstædernes Bank årsrapport 2008

9 Ledelsesberetning Beretning Banken har i 2008 gennemsnitligt beskæftiget 570 medarbejdere, hvilket er 2% mere end året før. Det har bl.a. været medvirkende til, at bankens lønomkostninger samlet set er steget med 3%. Når der tages højde for omkostninger til statsgarantiordningen samt engangsomkostninger til salgsprocessen, har stigningen i basisindtægterne mere end opvejet stigningen i omkostningerne. Bankens omkostningsprocent eksklusive disse poster er således faldet fra 56,7% i 2007 til 54,9% 2008 og lever derfor op til bankens strategi om konsolidering og målsætningen om en forbedring af omkostningsprocenten. Nedskrivninger på højere niveau Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier udgjorde mio. kr. i 2008, hvilket svarer til 5,4% af de samlede udlån og garantier. Nedskrivningerne ligger dermed på et væsentligt højere niveau i forhold til de seneste års meget lave niveau. De øgede individuelle nedskrivninger er dels en følge af den markant forringede konjunktursituation, værdiforringelse af stillede sikkerheder og nedskrivningsbehov på enkeltstående, store engagementer. Af de samlede nedskrivninger er ca. 1,1 mia. kr. indeholdt i det beløb på 1,5 mia. kr., som Nykredit Realkredit koncernen hensatte i åbningsbalancen i forbindelse med købet af Forstædernes Bank til at imødegå forventede, fremtidige nedskrivninger på konkrete engagementer. Nykredit Realkredit koncernens regnskab påvirkes således kun i mindre grad af de foretagne nedskrivninger på udlån, ligesom der i koncernen nu resterer ca. 0,4 mia. kr. til dækning af forventede kredittab i 2009 og årene fremover. Gruppevise nedskrivninger er steget som en følge af den dårlige udvikling i dansk økonomi især i løbet af 4. kvartal. Udover modelberegnede nedskrivninger er der foretaget øgede gruppevise nedskrivninger for henholdsvis faldende ejendomspriser på erhvervs- og investeringsejendomme og regnskabsmateriale, der ikke tager højde for de seneste begivenheder på de finansielle markeder, samt nedskrivning ud fra ledelsesskøn. Negativ beholdningsindtjening Kombinationen af stigende fundingrenter og negativ udvikling på både obligations- og aktiemarkederne er medvirkende til en negativ beholdningsindtjening. Beholdningsindtjeningen er mindsket med 483 mio. kr. fra -83 mio. kr. i 2007 til -566 mio. kr. i Resultatet af obligationer, afledte finansielle renteinstrumenter og likviditet, som består af kursregulering og nettorente, udgjorde -432 mio. kr. i 2008 mod -59 mio. kr. i samme periode året før. Bankens gennemsnitlige renterisiko udgjorde 92 mio. kr. i 2008 eller 3,0% af kernekapitalen pr. 31. december I samme periode sidste år udgjorde renterisikoen 3,2% af kernekapitalen. Ultimo december 2008 udgjorde renterisikoen 58 mio. kr., svarende til 1,9% af kernekapitalen. Basisindtægter og -omkostninger (ekskl. statsgarantiordning) Bankens øvrige basisomkostninger er steget 2006 med 70 mio kr. svarende til 27% i forhold til året før. Heraf udgør garantiprovision Basisindtægter til statsgarantiordningen mio. kr. 32 mio. kr. og engangsomkostninger Basisomkostninger relateret (ekskl. statsgarantiordning) til salgsprocessen (mio. kr.) med Nykredit Omkostningsprocent ca. 25 mio. kr. Eksklusiv (%) disse poster udgør stigningen 4% Afkastet på bankens aktieportefølje er påvirket af store kursfald på både det danske og de udenlandske aktiemarkeder i Resultatet af bankens aktiebeholdning, som består af kursregulering, udbytte og fundingudgifter, var -164 mio. kr. i 2008 mod -17 mio. kr. året før. Bankens gennemsnitlige aktieeksponering ekskl. anlægsbeholdning og egne aktier har i 2008 udgjort 132 mio. kr. mod 277 mio. kr. året før. Kursreguleringen af valuta og afledte finansielle valutainstrumenter (ekskl. kundeforretninger) udgjorde +49 mio. kr. i 2008 mod +15 mio. kr. året før. Udviklingen er meget tilfredsstillende. Forstædernes Bank årsrapport

10 Ledelsesberetning Beretning De resterende poster under beholdningsindtjeningen består primært af gebyrer og omkostninger og udgjorde -19 mio. kr. i 2008 mod -22 mio. kr. i Der henvises endvidere til opgørelse af basisindtjening og beholdningsindtjening efter den officielle regnskabsopstilling på side 43. Her fremgår både den opsplitning, Forstædernes Bank har anvendt og den opsplitning, der anvendes i Nykredit koncernen. Kapitalforhold Forstædernes Banks basiskapital før fradrag udgjorde mio. kr. ved udgangen af 2008 og er sammensat af mio. kr. i egenkapital og mio. kr. i efterstillet kapital. Af den efterstillede kapital udgør hybridkapital 254 mio. kr., som fuldt ud medregnes i kernekapitalen. Banken har i 4. kvartal 2008 fået tilført mio. kr. i yderligere kapital fra moderselskabet Nykredit Realkredit A/S. Af indskuddet udgør efterstillet kapitalindskud 350 mio. kr. Overgang til Basel II De nye kapitaldækningsregler, Basel II, trådte i kraft 1. januar 2007, men Forstædernes Bank har i 2007 gjort brug af overgangsordningen for den såkaldte søjle 1 (minimumskapitalkravet) i Basel II, hvilket gør, at de nye metoder og principper for opgørelse af solvensen først er taget i brug fra 1. januar Forstædernes Bank har i lighed med de fleste andre mellemstore danske banker valgt at opgøre kreditrisikoen efter standardmetoden og operationel risiko efter basisindikatormetoden. Markedsrisikoen opgøres som tidligere efter standardmetoden. De nødvendige understøttende edbsystemer er endnu ikke implementeret fuldt ud, hvorfor der indgår en række manuelle processer i opgørelsen efter de nye regler. Det er dog ledelsens opfattelse, at kapitaldækningsbekendtgørelsens regler er fulgt, og at den usikkerhed, der følger af implementeringen, ikke er af betydning for solvensberegningen. Solvensprocent på 15,5% Bankens solvensprocent udgjorde 15,5% pr. 31. december 2008 mod 11,2% på samme tidspunkt året før. Kernekapitalprocenten udgjorde 10,5% pr. 31. december 2008 mod 7,6% på samme tidspunkt året før. Solvens- og kernekapitalprocent ultimo 2008 er påvirket væsentligt af to forhold. For det første det negative resultat for 2008, og for det andet kapitaltilførslen fra moderselskabet Nykredit Realkredit A/S. Likviditetsmæssig overdækning Banken har den politik, at der altid skal være en solid og robust overdækning i bankens likviditet i forhold til lovgivningens krav. Pr. 31. december 2008 udgjorde overdækningen 78%, svarende til 2,6 mia. kr. Der henvises endvidere til ledelsesberetningens afsnit Risiko- og kapitalstyring, hvor bankens likviditetsrisiko er indgående behandlet. Forventninger til 2009 De negative økonomiske tendenser giver stor usikkerhed i forhold til forventningerne for Det gælder i særdeleshed forventninger til nedskrivninger, idet de bl.a. er afhængige af konjunktursituationen og udviklingen i de stillede sikkerheder. Der arbejdes med følgende forudsætninger for år 2009: Banken vil opleve en nulvækst i udlån. På den ene side nedbringes antallet og størrelsen af store engagementer, og på den anden side forventes vækst inden for mindre og mellemstore erhvervskunder, valutaog investeringskunder. Fortsat fokus på indlån med en forventning om vækst. Udvidelse af rentemarginalen, bl.a. som følge af forhøjede fundingomkostninger. Indtægterne fra værdipapirhandel, formuepleje og kundernes handel med valuta forventes at falde bl.a. som følge af lavere aktivitet på de finansielle markeder. Banken tilstræber en afdæmpet omkostningsudvikling i 2009, som dog påvirkes af udgifter til statsgarantiordningen. Banken forventer således ikke at foretage væsentlige nyinvesteringer i Derudover vil beholdningsindtjeningen for 2009 afhænge af udviklingen på de finansielle markeder, herunder kursniveauet ultimo året. Begivenheder efter regnskabsperiodens afslutning og usædvanlige forhold Der er ikke fra balancedagen og frem til offentliggørelsen af årsrapporten indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. Der har ikke været tale om usædvanlige forhold, der har påvirket indregning og måling. 10 Forstædernes Bank årsrapport 2008

11 Ledelsesberetning Beretning Folketinget vedtog i januar 2009 en række udvidelser af statsgarantiordningen (såkaldt bankpakke II). Der blev i den forbindelse givet mulighed for at tilvælge en statsgaranti på op til 3 år for seniorgæld og junior covered bonds udstedt af banker eller realkreditinstitutter. Garantiordningen kan løbe frem til ultimo Endvidere blev der givet mulighed for at ansøge om statslig tilførsel af hybrid kernekapital for både banker og realkreditinsitutter. Bestyrelsens forslag til udbytte Det indstilles til generalforsamlingens godkendelse, at der ikke udbetales udbytte for Nærtstående parter Der foretages ikke konsolidering med datterselskabet FB Ejendomme A/S, da selskabet ikke har erhvervsmæssige aktiviteter, og dets virksomhed er uvæsentlig i forhold til banken. Forstædernes Bank indgår som helejet datterselskab i koncernregnskabet for Nykredit Realkredit A/S. Der henvises endvidere til note 32, hvor yderligere informationer vedrørende nærtstående parter kan findes. Forstædernes Bank årsrapport

12 Ledelsesberetning Salg til Nykredit I andet halvår 2008 valgte Forstædernes Bank at rette henvendelse til Nykredit med henblik på at afklare, om Nykredit kunne have interesse i en overtagelse af Forstædernes Bank. Nykredit har efter købstilbud 15. september 2008 købt Forstædernes Bank. Den globale krise på de finansielle markeder Den globale finansielle krise medførte i løbet af 2007 øget fokus på risikoen ved at stille kapital til rådighed for pengeinstitutter og reducerede ligeledes mængden af likviditet, der er til rådighed for udlån til kunder. Situationen på det internationale lånemarked, og i særdeleshed de internationale långiveres syn på den danske finansielle sektor, påvirkede Forstædernes Bank. Bankens lånefinansiering ("funding") var i betydeligt omfang etableret via danske og udenlandske pengeinstitutter, som i starten af 2. halvår søgte at nedbringe eksponeringen mod det danske marked. Kollapset i Roskilde Bank medio juli 2008 og det efterfølgende forgæves forsøg på salg af denne bank til anden side tiltrak også opmærksomhed til Forstædernes Bank. Adgangen til finansiering fra de internationale lånemarkeder blev præget af stærkt forhøjede priser, i det omfang, der kunne opnås finansiering. Tilsvarende var det ikke under disse markedsforhold i praksis muligt at rejse hybridkapital og ansvarlig lånekapital. Banken havde i sin virksomhed taget højde for en mulig konjunkturafmatning og planlagt at kunne imødegå værditab på de sikkerheder, banken havde. Banken havde imidlertid ikke forudset en opbremsning i de internationale fundingmarkeder uden historisk fortilfælde. Tre forhold ledte til, at banken vurderede, at den burde reagere rettidigt: En likviditetssituation med usikkerhed om mulighederne for at refinansiere bankens funding Potentielle nedskrivninger som følge af en forringet konjunktursituation, værdiforringelse af stillede sikkerheder og nedskrivningsbehov på enkeltstående, store engagementer Udsigt til lavere aktivitetsniveau og begrænset indtjeningspotentiale. Likviditetssituation Manglen på international finansiering ville kunne ramme den del af bankens såvel kortsigtede som langsigtede funding, som udløber og skal refinansieres. Frem til slutningen af 2010 skulle banken planmæssigt refinansiere ca. 5-6 mia. kr. på de internationale lånemarkeder og i yderligere godt 5-6 mia. kr. Banken havde isoleret set tilstrækkelig likviditet til at finansiere den funding, der udløb frem til udgangen af 2009, men manglen på finansieringsmuligheder ville kunne ramme den funding, der derefter skulle refinansieres. Det var usikkert, om banken med dens daværende struktur og ejerforhold på længere sigt ville kunne opnå den nødvendige refinansiering. Selvom det måtte være muligt at opnå funding, måtte det grundet markedsvilkårene forventes at ville ske på betydeligt forringede vilkår til skade for bankens indtjeningspotentiale og konkurrenceevne. Siden 11. juli 2008, hvor Roskilde Bank første gang foretog offentlig udmelding om Roskilde Banks problemer, oplevede banken en nettoreduktion på ca. 8% af det samlede indlån pr. 30. juni 2008, svarende til ca. 1,4 mia. kr. Denne udvikling i indlånet gav ikke i sig selv anledning til problemer for banken, men sammenholdt med udviklingen på de internationale lånemarkeder kunne en væsentlig reduktion af det samlede indlån dog medvirke til en fremtidig mere vanskelig situation, idet en manglende funding og indlånsreduktion hovedsagligt skulle finansieres via bankens likviditetsreserve og en samtidig reduktion i udlånsporteføljen. Potentielle nedskrivninger Bankens indtjening og risiko for nedskrivninger afhang i væsentligt omfang af udviklingen på ejendoms- og værdipapirmarkederne. Faldende priser på såvel erhvervs- som boligejendomme medførte et betydeligt pres på ejendomsbranchen, hvorfor der skete en forringelse af de sikkerheder, der ligger til grund for bankens udlånsportefølje. Sammen med en økonomisk svag udvikling i Danmark ville der tillige være risiko for, at visse låntageres løbende indtjening og likviditet kom under pres. Værdipapirmarkederne havde ligeledes udviklet sig negativt i I det omfang bankens kreditengagementer var sikret via pant i værdipapirer, ville faldende kurser medføre en forringet sikkerhed og dermed alt andet lige større tabsrisici. Bestyrelsen og direktionen foretog i lyset af ovenstående en fornyet gennemgang af bankens risiko for nedskrivninger. Vurderingen var, at risikoen for nedskrivninger ville stige betydeligt i hvert af de kommende to år, såfremt den makroøkonomiske udvikling fortsatte eller forværredes. Dette ville påvirke indtjeningen negativt og stille større krav til bankens solvens. 12 Forstædernes Bank årsrapport 2008

13 Ledelsesberetning Salg til Nykredit Begrænset indtjeningspotentiale Bestyrelsen og direktionen vurderede, at den forventede udvikling i bankens funding-situation vil lede til et lavere aktivitetsniveau i banken enten gennem reducerede udlån eller ikkekonkurrencedygtige rentemarginaler og derigennem et lavere indtjeningspotentiale. Sammenholdt med en forventet lavere indtjening fra formuerådgivning, grundet den globale udvikling i formueværdier, og de ovenfor nævnte potentielle nedskrivninger, var det ledelsens skøn, at der for 2009 og 2010 samlet kun kunne forventes et nul-resultat. En ideel køber Det var således ønsket at knytte Forstædernes Bank til en finansielt stærk markedsaktør. Bestyrelsen og direktionen i Forstædernes Bank rettede i august 2008 henvendelse til Nykredit med henblik på at afklare, om Nykredit kunne have interesse i en overtagelse af Forstædernes Bank. På baggrund af en grundig dialog og undersøgelse fremsatte Nykredit 15. september et købstilbud til aktionærerne i Forstædernes Bank. Bestyrelsen i Forstædernes Bank besluttede enstemmigt at anbefale aktionærerne at acceptere købstilbuddet på 105 kr. per aktie, svarende til en præmie på 79,5% i forhold til aktiekursen den sidste børsdag forud for fremsættelsen af købstilbuddet. Forstædernes Bank så Nykredit koncernen som en ideel køber, idet Nykredit ud over at sikre banken den fornødne adgang til likviditet også vil kunne imødekomme et ønske om videreførelse af banken med dens markedsplacering i hovedstadsområdet og fastholde det høje fokus på produkter og rådgivningskompetencer i den nuværende filialstruktur. Forstædernes Banks bestyrelse fandt købstilbuddet fra Nykredit attraktivt for bankens aktionærer særligt i lyset af udsigterne på fundingmarkedet, den forventede reducerede indtjeningsevne og en øget risiko for nedskrivninger i banken over de kommende år. Det var endvidere bestyrelsens vurdering, at banken med et salg til Nykredit havde fundet den ansvarlige og rettidige løsning, der bedst muligt tilgodeså aktionærernes, kundernes og medarbejdernes interesser. Således stod en enig bestyrelse bag salgsanbefalingen til aktionærerne 15. september 2008 Strategisk rationale for købet Nykredit har som finanskoncern aktiviteter inden for bank, realkredit, forsikring, investering, pension og ejendomsmæglervirksomhed. Nykredit har hidtil baseret udviklingen på bankområdet på organisk vækst. Købstilbuddet skulle derfor ses i direkte sammenhæng med henvendelsen fra Forstædernes Bank med ønsket om, at banken blev knyttet tættere til en stærk markedsaktør. Det var Nykredits vurdering, at Forstædernes Bank havde en kreditportefølje og en vis krediteksponering på storkundeområdet, som kunne resultere i betydelige nedskrivninger i de følgende år. I Nykredit Realkredit A/S' åbningsbalance i forbindelse med købet af Forstædernes Bank blev således hensat et beløb i størrelsesordenen mio. kr. til at imødegå forventede fremtidige nedskrivninger på konkrete engagementer. Nykredit så imidlertid gode muligheder for at indpasse Forstædernes Bank i Nykredit koncernen, hvor købet af banken vil styrke Nykredits markedsposition med en forøgelse af de samlede bankaktiver fra 148 mia. kr. til 184 mia. kr. Forstædernes Bank passer samtidig strategisk godt til Nykredit ud fra bl.a. følgende forhold: Forstædernes Bank har en kundebase med vægt på små og mellemstore virksomheder samt økonomisk velstillede privatkunder. Forstædernes Bank har ligesom Nykredit koncernen fokus på bolig-, investerings- og pensionsområdet. Forstædernes Bank har en markedstilstedeværelse i hovedstadsområdet, der supplerer Nykredit koncernens tilstedeværelse i samme område. Forstædernes Bank har et filialnet bestående af rådgivningsbaserede erhvervs- og investeringscentre uden traditionelle kassefunktioner. Dette svarer til Nykredit koncernens strategi på området. Desuden er der ved udgangen af 2008 gennemført en integration af Marketsområdet og udvalgte stabsfunktioner med det mål at udnytte kompetencerne bedre og styrke serviceringen af såvel Nykredits som Forstædernes centre. Fremtidige udviklingsplaner Det er indtil videre planen at videreføre Forstædernes Bank som selvstændigt brand og selskab i Nykredit koncernen. Nykredit har ingen aktuelle forventninger om reduktioner i medarbejderstaben i Forstædernes Bank, ud over hvad der følger af naturlig afgang. Forstædernes Banks forretningskoncept vil indtil videre blive fastholdt, ligesom bankens filialstruktur vil blive bevaret. En koordinering af storkundeområdet er sat i gang med henblik på at mindske krediteksponeringen over for store udlånskunder. Forstædernes Bank årsrapport

14 Ledelsesberetning Salg til Nykredit Den fremtidige strategi for Forstædernes Bank vil blive vurderet i forbindelse med Nykredit koncernens igangværende strategiproces. Nykredit forventer, at Forstædernes Bank fortsætter sit medlemskab af Lokale Pengeinstitutter og viderefører eksisterende samarbejdsrelationer af væsentlig økonomisk betydning for banken. Dette gælder eksempelvis samarbejdsrelationerne med Totalkredit A/S og Sparinvest. Forudsætninger for købstilbuddet Godkendelse fra Finanstilsynet var opnået på forhånd. Købstilbuddet indeholdt betingelse om, at aktionærer repræsenterende mere end 90% af aktiekapitalen i Forstædernes Bank skulle acceptere tilbuddet, samt at aktionærerne på en ekstraordinær generalforsamling vedtog forslag fremsat af bestyrelsen for Forstædernes Bank om at ophæve stemmeretsbegrænsning, og at transaktionen ville blive godkendt af Konkurrencestyrelsen. Købsprocessen gennemføres Stemmeretsbegrænsningerne blev ophævet med 99,4% af den repræsenterede aktiekapital på ekstraordinær generalforsamling 7. oktober 2008, hvor det samtidig blev besluttet, at valg af bestyrelse (bortset fra medarbejderrepræsentanter) fremover skal foretages af generalforsamlingen i stedet for repræsentantskabet. Den 14. oktober 2008 kunne Nykredit meddele, at aktionærer med 97,2% af aktierne i Forstædernes Bank havde accepteret købstilbuddet. Da de nødvendige myndighedsgodkendelser ligeledes var indhentet, var samtlige betingelser for Nykredits købstilbud opfyldt, og købet blev 17. oktober gennemført som planlagt. Aktionærer, der havde accepteret tilbuddet, blev afregnet 23. oktober Nykredit havde i alt erhvervet aktier á nominelt kr. 25 i Forstædernes Bank, svarende til 98,1% af de udestående aktier og stemmer fraregnet Forstædernes Banks beholdning af egne aktier. Bestyrelsen i Forstædernes Bank traf på den baggrund sammen med Nykredit beslutning om at iværksætte tvangsindløsning af alle tilbageværende aktier i Forstædernes Bank A/S med en frist på 4 uger til overdragelse af aktierne. Bestyrelsen besluttede endvidere at anmode NASDAQ OMX Copenhagen A/S om at afnotere aktierne i Forstædernes Bank A/S med sidste noteringsdag 31. oktober På ekstraordinær generalforsamling 12. november 2008 blev valgt ny bestyrelse, indkaldelsesmåden til generalforsamlinger blev ændret, direktionen blev udvidet til at kunne omfatte 2-4 medlemmer, og revisor blev valgt. Endvidere blev repræsentantskabet ophævet ved ekstraordinær generalforsamling 29. december 2008, hvor bestyrelsen endvidere blev bemyndiget til at forhøje aktiekapitalen ad én eller flere gange med indtil nominelt kr frem til 1. januar Forstædernes Bank årsrapport 2008

15 Ledelsesberetning Idégrundlag mv. Markedsposition Forstædernes Bank har base i København og markedsområde i hovedstadsregionen og Århus. Vores konkurrenter er primært de to største pengeinstitutter i Danmark. Forstædernes Bank ledes og drives som en forretning, hvor de væsentligste interessenter er kunderne, medarbejderne og ejerne. God balance i hensynet til disse interessenters krav og ønsker er afgørende for en langsigtet og stabil udvikling for banken: Kunderne skal opleve kompetent faglig rådgivning og en høj grad af indlevelse fra vores medarbejdere. En oplevelse, der skal placere banken som førende inden for kundetilfredshed. Medarbejderne skal trives og føle, at de har arbejdsvilkår og udviklingsmuligheder, der gør banken til sektorens bedste arbejdsplads. Indtjeningen i banken skal hvert år placere Forstædernes Bank blandt de bedste i sektoren og dermed give ejerne et konkurrencedygtigt afkast. Det er ambitiøse mål. Det skal de være for at nå vores vision, der er bankens overordnede mål og perspektivet for dens udvikling. Vision Forstædernes Bank skal være kundernes naturlige valg, når det drejer sig om at få den mest kompetente og personlige rådgivning inden for erhverv, investering, pension og bolig. Vi mener, vi kan realisere denne vision gennem vores adfærd. En adfærd, der giver sig til udtryk i hverdagen og er styret af bankens idegrundlag med dets stærke værdier. Idégrundlag og værdier Vi er tilgængelige og leverer et kvalitetsmæssigt særpræg i rådgivningen. Det gør vi ved at være nærværende, uformelle, handlekraftige og initiativrige. Koncernens kerneværdier Nykredit koncernens kerneværdier og Forstædernes Banks værdier er for den overvejende del ens. Hvor de adskiller sig, introduceres koncernens kerneværdier i Forstædernes Bank i løbet af 2009 specielt fokus vil være på kerneværdien Tænk nyt. Corporate governance Forstædernes Bank følger som helejet datterselskab corporate governance for koncernen. Læs herom på nykredit.dk Corporate Social Responsibility CSR i Forstædernes Bank er beskrevet sammen med den øvrige del af koncernens CSR i en særskilt udgivelse: "Om Nykredit 2008". Forstædernes Banks nuværende værdier vil være det specielle supplement, der er med til at give banken sit særkende i markedet. Forstædernes Bank årsrapport

16 Ledelsesberetning Kunder og kvalitetsregnskab Personlig rådgivning vigtigst for kunderne Da banksektorens finansielle produkter i stor udstrækning ligner hinanden, ønsker Forstædernes Bank, at kunderne skal opleve en kompetent, faglig rådgivning og en høj grad af indlevelse fra bankens medarbejdere. En oplevelse, der skal placere Forstædernes Bank som førende inden for kundetilfredshed. Forstædernes Banks kvalitetsregnskab viser utvetydigt gennem en årrække, at det er den personlige og professionelle relation mellem kunde og rådgiver, som både erhvervs- og privatkunder prioriterer højest. For begge kundegrupper er et tillidsfuldt samarbejde og en god personlig kemi med rådgiveren langt vigtigere, end hvordan webbanken anvendes, eller hvilke priser banken har. I sin strategi tager banken udgangspunkt i dette. Kvalitet frem for kvantitet Kassebetjening og hyldevarer har banken erstattet med individuel rådgivning. Forstædernes Bank satser på at møde kunderne med høj kvalitet og etik når og hvor det passer dem. På erhvervssiden er fokus rettet på mindre og mellemstore erhvervskunder, hvoraf hovedparten er ejerledede virksomheder. Markedsandelen har over en årrække været støt stigende. Det afspejles i et øget antal kunder, idet banken mener, at gennemsnitsstørrelsen af erhvervskunderne er ideel i forhold til rådgivningskonceptet. Banken forventer fortsat stigning i antallet af mindre og mellemstore erhvervskunder samtidig med, at andelen af større erhvervskunder reduceres, og bredden i branchefordeling inden for byerhverv sikres. På privatkundeområdet er fokus på kunder, der har en formue, som gør rådgivning relevant. Da kassebetjeningen og den almindelige ekspedition er fravalgt, er det således ikke et mål, at antallet af privatkunder stiger. Tværtimod ønsker banken at koncentrere sig om de kunder, for hvem rådgivningen giver værdi. Krav til den ideelle bank Forstædernes Bank måler kundetilfredsheden og danner på denne baggrund et kvalitetsregnskab. Kvalitetsregnskabet bygger på en tilfredshedsundersøgelse blandt ca kunder. Hvert år spørger banken, hvad kunderne finder vigtigst i relation til samarbejdet med deres bank, og hvor tilfredse de er med det pågældende område. Ca. en tredjedel af disse kunder svarer, hvilket statistisk set er en høj svarprocent og et klart udtryk for, at kunderne interesserer sig for deres bank. Siden bankens første kvalitetsregnskab i 1991 har virkeligheden ændret sig. I 2003 tog banken derfor initiativ til en indgående dialog med udvalgte kunder om, hvilke krav de har til den ideelle bank. Kravene varierer på en række punkter mellem tre forskellige kundegrupper erhverv, private og unge. Konklusionerne er afspejlet direkte i de spørgsmål, der danner grundlag for kvalitetsmålingerne. De tre kundegrupper bliver samtidig spurgt, hvorvidt de kan anbefale banken til andre. Kvalitetsregnskabet opgøres for hvert enkelt rådgivningscenter og samlet på bankniveau for de respektive kundesegmenter. Kvalitetsregnskabet for 2008 offentliggøres på bankens hjemmeside i 1. kvartal Forstædernes Bank årsrapport 2008

17 Ledelsesberetning Medarbejdere Det er bankens enkle og ambitiøse mål, at medarbejderne skal trives og føle, at de har arbejdsvilkår og udviklingsmuligheder, der gør banken til sektorens bedste arbejdsplads. Integration i nyt ejerskab 2. halvår 2008 har været præget af håndtering af Nykredits købstilbud og den efterfølgende start på integrationen af Forstædernes Bank i koncernen. Ved virksomhedsopkøb og integration af to virksomheder er et af de essentielle spørgsmål, hvorvidt kulturen og værdierne passer sammen. Sammenholdes Nykredit koncernens kerneværdier og Forstædernes Banks værdier, er de overvejende ens. På et punkt adskiller de sig dog: koncernens nyeste kerneværdi, Tænk nyt. Derfor vil lederne i Forstædernes Bank på lige fod med koncernens øvrige ledere deltage i en Tænk nyt-træning, som er planlagt i Kerneværdierne viser retningen for, hvad der er god adfærd i det daglige, og hjælper medarbejderne til at leve op til Nykredits idégrundlag om at sikre Finansiel bæredygtighed og skabe værdi og nye muligheder for kunder, samarbejdspartnere og investorer. Kerneværdier er også afsættet for en lang række HR-relaterede aktiviteter, f.eks. kvartalsvise fokusmålinger og medarbejderudviklingssamtaler. Både ledere og medarbejdere vil gennem foråret blive introduceret til kerneværdier og til fokusmålinger, som følger op på, i hvilken udstrækning koncernens kerneværdier bliver efterlevet. Forstædernes Bank vil fra 2. kvartal 2009 deltage i koncernens kvartalsvise fokusmålinger. Nykredit koncernens kerneværdier introduceres i Forstædernes Bank. Dog vil Forstædernes Banks nuværende værdier fremover sameksistere som underliggende værdier for banken, da de er med til at give banken sit særkende i markedet. Kompetenceudvikling Kompetenceudvikling er afgørende både for udvikling af bankens forretningsområder og for den enkelte medarbejder. Bankens strategi om samling af investering, pension og bolig i egentlige formueafsnit blev i 2008 udmøntet i en videreuddannelse af 28 medarbejdere til formuerådgivere. Banken forventer, at formuechefer og formuerådgivere fremover kan overskue hele den faglige bredde inden for de faglige områder. Via denne uddannelsesproces har banken opnået en rådgivergruppe, der er kvalificeret til at håndtere 80-90% af de formuende privatkunder. Dermed får specialisterne inden for pension og investering mulighed for at benytte deres spidskompetencer over for de mere komplicerede kundeforhold. Uddannelsen af formuerådgivere fortsætter med yderligere 18 medarbejdere i Endvidere fortsætter talentprogrammet, hvor udvalgte medarbejdere bliver tilbudt et års coaching-forløb og får ansvaret for særlige opgaver, som direktionen er direkte involveret i. Bankens talentprogram startede i 2003, og blandt de medarbejdere, som har gennemført det, arbejder 71% stadig i banken mange i lederjob eller specialistjob. Ansvarlighed Forstædernes Bank ønsker at agere ansvarligt i forhold til sine direkte interessenter kunder og medarbejdere og samfundet i øvrigt. I 2008 startede banken således en undersøgelse af, hvilke yderligere tiltag internt og eksternt banken mest relevant kan tage hånd om som del af sit ansvar specielt relateret til CSR, Corporate Social Responsibility. I samarbejde med Copenhagen Business School gennemførte studerende fem bachelorprojekter, der satte fokus på, hvordan Forstædernes Bank på en professionel og forretningsrelevant måde kan håndtere denne ansvarlighed ud fra bankens idegrundlag, vision og værdier. Hvilke CSR aktiviteter, der udvælges som mest relevante for banken, vil blive koordineret med Nykredit koncernens aktiviteter. Sundhed spiller en afgørende rolle for trivsel på arbejde og i fritiden. Samtidig er sunde medarbejdere mere koncentrerede og har mindre fravær. Bankens sundhedspolitik bygger på et socialt ansvar, et godt arbejdsmiljø og en sund livsstil. Banken forsætter sit bidrag til en sund livsstil ved et sundhedsprojekt om emnet i Gode vilkår tiltrækker På baggrund af markedssituationen er det yderst tilfredsstillende, at Forstædernes Bank løbende har kunnet tiltrække de nødvendige, kvalificerede ressourcer, som er forudsætningen for bankens fortsatte vækst. Antallet af medarbejdere er i 2008 uændret i forhold til året før. Kompetenceudvidelsen specielt inden for formueområdet er gennemført ved uddannelse af eksisterende medarbejdere og ved kompetenceløft i forbindelse med naturlig udskiftning. Antallet af rådgivningscentre er uændret. Forstædernes Bank årsrapport

18 Ledelsesberetning Risiko- og kapitalstyring Risikostyring er en central del af Nykredit koncernens forretningsudøvelse. Nykredit og herunder Forstædernes Bank søger i sin risikostyring at sikre finansielt holdbare løsninger på både kort og lang sigt. Nykredits avancerede modeller til kvantificering af koncernens risici er centrale i risiko- og kapitalstyringen. Forstædernes Bank vil løbende implementere og tilpasse sin risikostyring til koncernens modeller. Nykredit koncernen offentliggør årligt en detaljeret rapport med titlen "Risikoog kapitalstyring". Rapporten indeholder bl.a. en bred vifte af risikonøgletal i overensstemmelse med oplysningspligterne i kapitaldækningsbekendtgørelsen. Rapporten findes på nykredit.dk/rapporter. Organisering og ansvarsfordeling Forstædernes Banks bestyrelse har det overordnede ansvar for at afgrænse og overvåge bankens risici, ligesom den godkender ansvarsdelegeringen og de overordnede instrukser. Bestyrelsen har udstukket retningslinjer og specifikke rammer for de risikotyper, banken må påtage sig. Disse risikorammer er videredelegeret i organisationen. For at sikre en tæt styring af bankens risici overvåges disse centralt. Risikostyrings- og controllingopgaver varetages samlet i bankens Risikostyring, hvis formål er løbende at vedligeholde bankens systemer og overvåge bankens risici. Herudover varetager bankens kreditområde kreditrelateret controlling og risikostyring. Banken har endvidere en compliancefunktion, der fungerer uafhængigt. Compliance-funktionen skal sikre bankens integritet som professionel rådgivningsbank, samt at banken til enhver tid efterlever gældende lovgivning og udviser etisk forsvarlig adfærd. Compliance-funktionen vurderer løbende, om der skal træffes foranstaltninger til imødegåelse af compliancerisici. Direktionen informeres dagligt om bankens markedsrisici, mens bankens overordnede kreditrisici behandles ugentligt. Bestyrelsen orienteres månedligt. Den daglige uafhængige kontrol af markedsrisici, afdækningsstrategier og modpartsrisiko varetages af Risikostyring, som ligeledes varetager den løbende rapportering til direktion og bestyrelse. Den løbende opfølgning af kreditrisici på kundeengagementer varetages af Kreditafdelingen, mens Risikostyring dagligt overvåger investerings- og valutaengagementer med stop-loss-klausuler. Risikostyring varetager sammen med bankens compliance-funktion og risikoudvalg en central rolle i vurderingen af risici i forbindelse med indførelse af nye produkter. Bankens risikoudvalg har til opgave at sikre, at alle tværgående sammenhænge og problemstillinger bliver behørigt analyseret i forbindelse med indførelse af nye produkter og forretningsområder. Risikoudvalget har repræsentation fra de fleste af bankens stabsfunktioner. Banken etablerede i 1. kvartal 2008 en risikokomité for at styrke bankens styring af risiko og koordinering af politikker for håndtering af risici på tværs af organisationen. Risikokomitéen i banken har deltagelse af bankens centrale funktioner som f.eks. Formueområdet, Erhvervsområdet, Kreditafdelingen, Operations, Jura & Compliance, FB Markets & Asset Management og Økonomi & Risikostyring. Risikokomitéen vurderer bankens samlede risikobillede, væsentligste risici og solvensbehov samt anbefaler politik for håndtering af risici til bankens direktion. I Nykredit koordineres risikostyring på tværs af koncernens selskaber, herunder Forstædernes Bank. Risikostyringen på koncernniveau er uddelegeret til en række komitéer, der overvåger og vurderer koncernens forretningsudvikling og risici. De væsentligste komitéer i Nykredit er Risikokomitéen, Balance/ALCOkomitéen, Kreditkomitéen og Finanskomitéen. Kreditkomitéen og Finanskomitéen har ansvaret for at styre henholdsvis koncernens kreditrisici og markedsrisici. Begge komitéer godkender eller tiltræder de overordnede risici inden for direktionens rammer givet af bestyrelsen. Balancekomitéen har ansvaret for overordnet balance- og likviditetsstyring. Med henblik på at styre koncernens samlede risici tiltrædes Forstædernes Banks markeds-, likviditets- og kreditrisici af Finans-, ALCO- og Kreditkomitéerne inden for Nykredit Realkredit A/S bestyrelsens rammer. Det er Risikokomitéens opgave at vurdere samtlige koncernens risici og koncernens solvensbehov samt udmønte kapitalpolitikken. Derudover godkender Risikokomitéen målemetoder for alle typer risici og foretager risikorapportering til bestyrelserne i koncernens selskaber. Fra begyndelsen af 2009 varetages den løbende forvaltning af Forstædernes Banks fondsbeholdning af Finansafdelingen i Nykredit Realkredit A/S i henhold til en koncernintern aftale. 18 Forstædernes Bank årsrapport 2008