Halvårsrapport Investeringsforeningen Jyske Portefølje

Transkript

1 Halvårsrapport 2018 Investeringsforeningen Jyske Portefølje

2 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Læsevejledning... 3 Udvikling i 1. halvår af Afdelingernes halvårsregnskaber... 5 FX Alpha KL... 5 Danske Obligationer KL... 8 Dæmpet udl KL Stabil udl KL Stabil udl Jyske Munnypot Stabil udl Balanceret udl KL Balanceret udl Jyske Munnypot Balanceret udl Dynamisk udl KL Dynamisk udl Jyske Munnypot Dynamisk udl Vækst udl KL Vækst udl Jyske Munnypot Vækst udl Dæmpet akk KL Stabil akk KL Balanceret akk KL Dynamisk akk KL Vækst akk KL Managed Vol Aktier KL Ledelsespåtegning Fælles noter Anvendt regnskabspraksis Eventualposter Supplerende noter Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport

3 Foreningsoplysninger Foreningen Administration Investeringsforeningen Jyske Portefølje Jyske Invest Fund Management A/S Vestergade 8-16 Vestergade 8-16 DK-8600 Silkeborg DK-8600 Silkeborg Telefon Telefon Telefax Telefax CVR-nr CVR-nr Reg.nr. hos Finanstilsynet: jyskeinvest@jyskeinvest.dk jyskeinvest@jyskeinvest.dk jyskeportefolje.dk Bestyrelse Professor Hans Frimor, formand Depotselskab Investeringschef Jane Soli Preuthun, næstformand Jyske Bank A/S Direktør Steen Ørgaard Konradsen Vestergade 8-16 Professor Bo Sandemann Rasmussen DK-8600 Silkeborg Revision Daglig ledelse BDO Managing Director, Jan Houmann Statsautoriseret revisionsaktieselskab Senior Director, Finn Beck, Head of Investment Controlling, Accounting and Management Support Papirfabrikken 34 DK-8600 Silkeborg Investeringsforeningen Jyske Portefølje Medlemskab af Investering Danmark Investeringsforeningen Jyske portefølje består for tiden Investeringsforeningen Jyske Portefølje er medlem af Investering Danmark. af 13 forskellige afdelinger, der henvender sig til investorer med forskellige ønsker til risiko og afkastprofil. Investeringsforeningen Jyske Portefølje har navnenoterede investorer. Offentlig tilsynsmyndighed Alle afdelinger i Investeringsforeningen Jyske Portefølje er omfattet af Lov om investeringsforeninger mv. og er dermed underlagt tilsyn fra Finanstilsynet. Kursinformation De daglige kurser på investeringsbeviserne oplyses gennem Jyske Bank A/S og på Jyske Porteføljes hjemmeside, jyskeportefolje.dk. Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport

4 Læsevejledning Investeringsforeningen Jyske Portefølje består af flere afdelinger. Hver afdeling aflægger separat regnskab. Regnskaberne viser afdelingernes økonomiske udvikling i halvåret og giver en status ved halvårets afslutning. Foreningen håndterer de administrative opgaver og investeringsopgaven fælles for alle afdelinger inden for de rammer, vi har lagt for afdelingerne. Det er med til at sikre en omkostningseffektiv drift af foreningen. Det hænger også sammen med, at afdelingerne selvom de investerer i forskellige typer af værdipapirer og følger forskellige strategier ofte påvirkes af mange af de samme forhold. Eksempelvis kan udsving i den globale vækst påvirke afkast og risiko i alle afdelinger. Derfor har vi valgt at beskrive den overordnede markedsudvikling i det fælles afsnit i Udvikling i 1. halvår af 2018 samt andre centrale forhold. Investeringsforvaltningsselskabet Jyske Invest Fund Management A/S varetager alle opgaver vedrørende investering og administration for foreningen. Alle afdelinger i foreningen har en aktiv investeringsstrategi. Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport

5 Udvikling i 1. halvår af 2018 Den økonomiske udvikling i 1. halvår af begyndte hvor 2017 sluttede, nemlig med pæne økonomiske nøgletal, men specielt vækstnøgletallene har ikke helt kunne følge med i første halvår. Niveauet er dog stadig højt, og den amerikanske centralbank har påbegyndt en normalisering af renteniveauet. En global handelskrig spøger fortsat, men endnu har det ikke vist sig i de økonomiske nøgletal. Første halvår af 2018 var præget af væsentlige større markedsudsving end det har været tilfældet de foregående år. Efter en god start oplevede aktiemarkederne en markant nedtur med fald på omkring 10% sidst i januar. Efterfølgende har markederne rettet sig, men er fortsat mere nervøse end tidligere. For en dansk aktieinvestor er tabene blevet mindsket af en dollarstyrkelse på 3% Store markedsudsving har også præget rentemarkederne. De 10 årige amerikanske renter er steget med omkring 0,5% og ligger nu lige under 3%, mens de danske og europæiske renter er tilbage ved udgangspunktet på knap 0,5% efter betydelige udsving. De nye markeder har generelt haft et svært år, hvilket kan tilskrives landespecifikke forhold i bl.a. Tyrkiet, Brasilien og Mexico samt en generel bekymring for den geopolitiske udvikling. Både aktier og obligationer fra de nye markeder har oplevet negative afkast i Nye andelsklasser Foreningen etablerede i april måned fire nye andelsklasser: Jyske Munnypot Stabil udl Jyske Munnypot Balanceret udl Jyske Munnypot Dynamisk udl Jyske Munnypot Vækst udl De nye andelsklasser skal blandt andet adskille sig fra de eksisterende afdelinger/andelsklasser ved at være forbeholdt investorer, der investerer via Jyske Bank A/S online investeringskoncept Jyske Munnypot. Ny direktør i foreningens administrationsselskab Jyske Invest Fund Management A/S, som foreningen har indgået administrationsaftale med, har ansat Jan Houmann som ny direktør pr. 1. august Jan Houmann er 51 år, uddannet matematikøkonom og er afdelingsdirektør for administrationen i Jyske Bank koncernens kapitalforvaltningsaktiviteter, der omfatter henholdsvis Jyske Capital og Jyske Invest Fund Management A/S. Jan Houmann afløser direktør Bjarne Staael, der går på pension ved udgangen af juli måned EU-Persondataforordningen Den 25. maj 2018 trådte nye regler i EU-Persondataforordningen i kraft. Forordningen stiller krav til den dataansvarlige om, at registrering og behandling af personoplysninger sker i overensstemmelse med udtrykkeligt angivne og legitime formål. Foreningen har som dataansvarlig indgået relevante skriftlige kontrakter med foreningens databehandlere, således at behandlingen af foreningens personoplysninger sker i overensstemmelse med forordningen. Formueforhold Formuen steg med 0,8% fra mio. kr. til mio. kr. ved halvårets udgang. Formuen er sammensat af nettoemission på 773 mio. kr. og halvårets regnskabsmæssige resultat på -385 mio. kr. fratrukket udbetalt udbytte på 36 mio. kr. Vigtig information Denne halvårsrapport har i overensstemmelse med lovgivningens og vedtægternes bestemmelser ikke været genstand for revision eller review af foreningens revisor. Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 4

6 Afdelingernes halvårsregnskaber FX Alpha KL Investeringsområde og profil Investeringsstrategien er at kombinere investeringer i finansielle instrumenter på en sådan måde, at kortsigtet ubalance på valutamarkederne kan udnyttes til at skabe et positivt afkast, uanset øvrige markedsbetingelser. Der investeres primært i G10 valutaer (USD, JPY, EUR, CHF, GBP, SEK, NOK, AUD, CAD, NZZ) samt DKK. Derudover investeres i obligationer udstedt af eller garanteret af den danske stat, danske realkreditinstitutter og internationale institutioner. Der kan i mindre udstrækning investeres i udenlandske statsobligationer med høj kreditværdighed, og som er udstedt i EUR. Der anvendes afledte finansielle instrumenter på udækket basis i henhold til regler fastlagt af Finanstilsynet. Afdelingsprofil Investeringsfordeling Fondstype Certifikatudstedende, akkumulerende Afdelingens investeringsfordeling fremgår under ISIN-kode DK afsnittet Formuefordeling i afdelingens Børsnoteret Nej regnskab. Oprettet 02. maj 2017 Funktionel valuta Danske kroner (DKK) Nøgletal Benchmark Afdelingen har intet benchmark Afdelingens nøgletal fremgår under afsnittet Risikoindikator 2 Hoved- og nøgletal i afdelingens regnskab. Risikokategori Gul Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 5

7 FX Alpha KL Resultatopgørelse for 1. halvår Balance Renter og udbytter Kursgevinster og -tab Administrationsomkostninger Resultat før skat Halvårets nettoresultat Note AKTIVER 1. Likvide midler Obligationer Afledte finansielle instrumenter Andre aktiver AKTIVER I ALT PASSIVER 2. Investorernes formue Afledte finansielle instrumenter Anden gæld PASSIVER I ALT Noter 1. Finansielle instrumenter (i %) Børsnoterede finansielle instrumenter 80,22 79,98 Andre aktiver/anden gæld 19,78 20,02 I alt finansielle instrumenter 100,00 100,00 Specifikation af afdelingens porteføljesammensætning pr kan rekvireres ved henvendelse til Jyske Invest Fund Management A/S eller ses på Investeringsforeningens hjemmeside jyskeportefolje.dk Antal Formue- Antal Formueandele værdi andele værdi 2. Investorernes formue: Investorernes formue (primo) Emissioner i perioden Netto emissionstillæg Overførsel af periodens resultat I alt investorernes formue Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 6

8 Noter Hoved- og nøgletal pr * 2018 Hovedtal: Halvårets nettoresultat (1.000 kr.) Antal andele Investorernes formue (1.000 kr.) Nøgletal: Indre værdi (kr. pr. andel) 100,01 100,35 Afkast (i %) i perioden 0,01 0,26 Administrationsomkostninger (i %) 0,05 0,35 Standardafvigelse (i %) 0,83 0,70 * 2017 dækker en periode på mindre end 6 måneder. Formuefordeling A Traditionelle obligationer 80,40% B Kontant 19,60% B A Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 7

9 Danske Obligationer KL Investeringsområde og profil Afdelingen investerer fortrinsvis i obligationer udstedt af eller garanteret af den danske stat eller danske realkreditinstitutter. Der kan i mindre udstrækning investeres i udenlandske statsobligationer med en høj kreditværdighed, og som er denomineret i euro. Investeringer i udenlandske obligationsinvesteringer vil som udgangspunkt blive valutakurssikret overfor danske kroner. Afdelingens formue er primært investeret i børsnoterede obligationer, dvs. obligationer der handles på et reguleret marked. Afdelingen kan placere op til 10% af formuen i obligationer, der ikke er børsnoterede. Afdelingen kan investere indtil 10% af formuen i beviser i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter (derivater) med det formål at justere afdelingens risiko til den fastlagte risikoprofil. Afdelingsprofil Investeringsfordeling Fondstype Certifikatudstedende, udloddende Afdelingens investeringsfordeling fremgår under ISIN-kode DK afsnittet Formuefordeling i afdelingens Børsnoteret Nej regnskab. Oprettet 12. oktober 2016 Funktionel valuta Danske kroner (DKK) Nøgletal Benchmark Nordea Constant Maturity Government Index Danmark varighed 3 år Afdelingens nøgletal fremgår under afsnittet Hoved- og nøgletal i afdelingens regnskab. Risikoindikator 2 Risikokategori Gul Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 8

10 Danske Obligationer KL Resultatopgørelse for 1. halvår Balance Renter og udbytter Kursgevinster og -tab Administrationsomkostninger Resultat før skat Halvårets nettoresultat Note AKTIVER 1. Likvide midler Obligationer Andre aktiver AKTIVER I ALT PASSIVER 2. Investorernes formue Anden gæld PASSIVER I ALT Noter 1. Finansielle instrumenter (i %) Børsnoterede finansielle instrumenter 99,72 99,12 Andre aktiver/anden gæld 0,28 0,88 I alt finansielle instrumenter 100,00 100,00 Specifikation af afdelingens porteføljesammensætning pr kan rekvireres ved henvendelse til Jyske Invest Fund Management A/S eller ses på Investeringsforeningens hjemmeside jyskeportefolje.dk Antal Formue- Antal Formueandele værdi andele værdi 2. Investorernes formue: Investorernes formue (primo) Udlodning fra sidste år vedr. cirkulerende beviser Ændring i udbetalt udlodning pga. emission/indløsning Emissioner i perioden Indløsninger i perioden Netto emissionstillæg Netto indløsningsfradrag Overført til udlodning næste år 0 35 Foreslået udlodning Overførsel af periodens resultat I alt investorernes formue Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 9

11 Noter Hoved- og nøgletal pr * 2018 Hovedtal: Halvårets nettoresultat (1.000 kr.) Antal andele Investorernes formue (1.000 kr.) Nøgletal: Indre værdi (kr. pr. andel) 100,50 101,35 Afkast (i %) i perioden: - Benchmark -0,19 0,29 - Afdeling 0,50 0,22 Administrationsomkostninger (i %) 0,08 0,18 Standardafvigelse (i %) 1,23 1,11 * 2017 dækker en periode på mindre end 6 måneder. Formuefordeling A 0-1 års varighed 19,20% B 1-3 års varighed 37,30% C 3-5 års varighed 27,50% D A D 5-7 års varighed 16,00% C B Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 10

12 Dæmpet udl KL Investeringsområde og profil Afdelingen investerer fortrinsvis i en global portefølje af obligationer. Afdelingen kan investere op til 100% af formuen i traditionelle obligationer, 40% i højrenteobligationer og 20% i Alternativer investeringer. "Alternative" investeringer omfatter investeringer, der ikke kan betragtes som almindelige aktie- eller obligationsinvesteringer. Obligationsinvesteringer vil som udgangspunkt blive valutakurssikret overfor danske kroner dog med undtagelse af obligationer fra nye markeder udstedt i det enkelte lands egen valuta. Der foretages både direkte investeringer i obligationer og indirekte via investering i investeringsbeviser i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter jf. lov om investeringsforeninger m.v. Afdelingens formue er primært investeret i børsnoterede værdipapirer og i det amerikanske marked for high yield bonds, også kaldet OTC-Fixed Income markedet, som er reguleret af FINRA (Financial Industry Regulators Authority) samt i Rule 144 A udstedelser, hvortil der er knyttet en ombytningsret til papirer, der indenfor eet år registreres hos SEC i henhold til Securities Act af 1933, og som omsættes på OTC-Fixed Income markedet. Afdelingen kan placere op til 10% af formuen i værdipapirer, der ikke er børsnoterede. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter (derivater) med det formål at justere afdelingens risiko til den fastlagte risikoprofil. Afdelingsprofil Investeringsfordeling Fondstype Certifikatudstedende, udloddende Afdelingens investeringsfordeling fremgår under ISIN-kode DK afsnittet Formuefordeling i afdelingens Børsnoteret Nej regnskab. Oprettet 12. oktober 2016 Funktionel valuta Danske kroner (DKK) Nøgletal Benchmark Benchmark beregnet ved: Afdelingens nøgletal fremgår under afsnittet 40% Nordea Constant Maturity Government Index Danmark med en varighed på 2 år. Hoved- og nøgletal i afdelingens regnskab. 40% Nordea Constant Maturity Government Index Danmark med en varighed på 3 år 5% Merrill Lynch European Currency High Yield, BB-B Constrained Index. (valutakurssikret overfor DKK) 5% Merrill Lynch US High Yield, BB-B Constrained Index (valutakurssikret overfor DKK) 5% JP Morgan Emerging Markets Bond Index (EMBI) Global Diversified (valutakurssikret overfor DKK) 5% JP Morgan Government Bond Index - Emerging Markets Global Diversified Unhedged - beregnet i DKK Risikoindikator 2 Risikokategori Gul Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 11

13 Dæmpet udl KL Resultatopgørelse for 1. halvår Balance Renter og udbytter Kursgevinster og -tab Administrationsomkostninger Resultat før skat Halvårets nettoresultat Note AKTIVER 1. Likvide midler Obligationer Kapitalandele Andre aktiver AKTIVER I ALT PASSIVER 2. Investorernes formue Anden gæld PASSIVER I ALT Noter 1. Finansielle instrumenter (i %) Børsnoterede finansielle instrumenter 88,97 92,58 Øvrige finansielle instrumenter 9,50 7,64 Andre aktiver/anden gæld 1,53-0,22 I alt finansielle instrumenter 100,00 100,00 Specifikation af afdelingens porteføljesammensætning pr kan rekvireres ved henvendelse til Jyske Invest Fund Management A/S eller ses på Investeringsforeningens hjemmeside jyskeportefolje.dk Antal Formue- Antal Formueandele værdi andele værdi 2. Investorernes formue: Investorernes formue (primo) Udlodning fra sidste år vedr. cirkulerende beviser Ændring i udbetalt udlodning pga. emission/indløsning -6 0 Emissioner i perioden Netto emissionstillæg 5 51 Overført til udlodning næste år Foreslået udlodning Overførsel af periodens resultat I alt investorernes formue Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 12

14 Noter Hoved- og nøgletal pr * 2018 Hovedtal: Halvårets nettoresultat (1.000 kr.) Antal andele Investorernes formue (1.000 kr.) Nøgletal: Indre værdi (kr. pr. andel) 100,15 99,54 Afkast (i %) i perioden: - Benchmark -0,28-0,59 - Afdeling 0,15-1,19 Administrationsomkostninger (i %) 0,09 0,26 Adm. omk. eksklusiv resultatbetinget honorar (i %) 0,07 0,25 Standardafvigelse (i %) 1,40 1,31 * 2017 dækker en periode på mindre end 6 måneder. Formuefordeling A Traditionelle obligationer 67,80% B Nye obligationsmarkeder 13,20% C D E C Alternativer 9,50% D Virksomhedsobligationer 8,30% E Kontant 1,20% B A Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 13

15 Stabil udl KL Investeringsområde og profil Stabil udl KL s midler investeres fortrinsvis i en global portefølje af obligationer og aktier med hovedvægten på obligationer. Indledning Afdelingen udbydes i to andelsklasser: Stabil udl Jyske Munnypot Stabil udl Samlet regnskab for afdelingen, omfattende resultat af de investeringer, der foretages fælles for klasserne, samt klassernes egne investeringer, findes på de følgende sider. Noter for de enkelte andelsklasser findes på de følgende sider. Nøgletal for indre værdier, afkast og omkostninger m.m. beregnes for hver andelsklasse. Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 14

16 Stabil udl KL Resultatopgørelse for 1. halvår Balance Renter og udbytter Kursgevinster og -tab Administrationsomkostninger Resultat før skat Skat Halvårets nettoresultat Note AKTIVER 1. Likvide midler Obligationer Kapitalandele Andre aktiver AKTIVER I ALT PASSIVER 2. Investorernes formue Afledte finansielle instrumenter Anden gæld PASSIVER I ALT Noter 1. Finansielle instrumenter (i %) Børsnoterede finansielle instrumenter 84,66 88,69 Øvrige finansielle instrumenter 12,22 9,16 Andre aktiver/anden gæld 3,12 2,15 I alt finansielle instrumenter 100,00 100,00 Specifikation af afdelingens porteføljesammensætning pr kan rekvireres ved henvendelse til Jyske Invest Fund Management A/S eller ses på Investeringsforeningens hjemmeside jyskeportefolje.dk Antal Formue- Antal Formueandele værdi andele værdi 2. Investorernes formue: Investorernes formue (primo) Udlodning fra sidste år vedr. cirkulerende beviser Ændring i udbetalt udlodning pga. emission/indløsning Emissioner i perioden Indløsninger i perioden Netto emissionstillæg Netto indløsningsfradrag 17 0 Overført til udlodning næste år Foreslået udlodning Overførsel af periodens resultat I alt investorernes formue Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 15

17 Noter Hovedtal pr * 2018 Hovedtal: Halvårets nettoresultat (1.000 kr.) Antal andele Investorernes formue (1.000 kr.) * 2017 dækker en periode på mindre end 6 måneder. Formuefordeling A Traditionelle obligationer 50,60% B Aktier 24,20% C Alternativer 9,00% D E F D Virksomhedsobligationer 7,60% E Nye obligationsmarkeder 7,30% C A F Kontant 1,30% B Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 16

18 Stabil udl Andelsklasse under Stabil udl KL Investeringsområde og profil Afdelingens midler investeres fortrinsvis i en global portefølje af obligationer og aktier med hovedvægten på obligationer. Selskaberne i aktiedelen er spredt på flere forskellige regioner, lande og sektorer. Afdelingen kan investere op til 80% af formue i traditionelle obligationer, 40% i aktier, 30% i højrenteobligationer og 25% i "Alternative" investeringer. "Alternative" investeringer omfatter investeringer, der ikke kan betragtes som almindelige aktie- eller obligationsinvesteringer. Obligationsinvesteringer vil som udgangspunkt blive valutakurssikret overfor danske kroner dog med undtagelse af obligationer fra nye markeder udstedt i det enkelte lands egen valuta. Der foretages både direkte investeringer i obligationer og aktier samt indirekte via investering i investeringsbeviser i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter jf. lov om investeringsforeninger m.v. Afdelingens formue er primært investeret i børsnoterede værdipapirer og i det amerikanske marked for high yield bonds, også kaldet OTC-Fixed Income markedet, som er reguleret af FINRA (Financial Industry Regulators Authority) samt i Rule 144 A udstedelser, hvortil der er knyttet en ombytningsret til papirer, der indenfor eet år registreres hos SEC i henhold til Securities Act af 1933, og som omsættes på OTC-Fixed Income markedet. Afdelingen kan placere op til 10% af formuen i værdipapirer, der ikke er børsnoterede. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter (derivater) med det formål at justere afdelingens risiko til den fastlagte risikoprofil. Afdelingsprofil Investeringsfordeling Fondstype Certifikatudstedende, udloddende Afdelingens investeringsfordeling fremgår under ISIN-kode DK afsnittet Formuefordeling i afdelingens Børsnoteret Nej regnskab. Oprettet 12. oktober 2016 Funktionel valuta Danske kroner (DKK) Nøgletal Benchmark Andelsklassens nøgletal fremgår under afsnittet Hoved- og nøgletal i andelsklassens regnskab. Risikoindikator 3 Risikokategori Gul Benchmark beregnet ved: 20% MSCI World AC 32,5% Nordea Constant Maturity Government Index Danmark varighed 3 år 32,5% Nordea Constant Maturity Government Index Danmark varighed 5 år 3,75% Merrill Lynch European Currency High Yield, BB-B Constrained Index valutakurssikret over for DKK 3,75% Merrill Lynch US High Yield, BB- B Constrained Index valutakurssikret over for DKK 3,75% JP Morgan Emerging Markets Bond Index (EMBI) Global Diversified valutakurssikret over for DKK 3,75% JP Morgan Government Bond Index Emerging Markets Global Diversified Unhedged beregnet i DKK Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 17

19 Stabil udl Andelsklasse under Stabil udl KL Noter Klassens resultatposter: Andel af resultat af fællesportefølje Klassespecifikke transaktioner: 1 1 Administrationsomkostninger Klassens resultat Antal Formue- Antal Formueandele værdi Andele Værdi Investorernes formue: Investorernes formue (primo) Udlodning fra sidste år vedr. cirkulerende beviser Ændring i udbetalt udlodning pga. emission/indløsning Emissioner i perioden Indløsninger i perioden Netto emissionstillæg Netto indløsningsfradrag 17 0 Overført til udlodning næste år Foreslået udlodning Overført fra periodens resultat I alt investorernes formue Hoved- og nøgletal pr * 2018 Hovedtal: Halvårets nettoresultat (1.000 kr.) Antal andele Investorernes formue (1.000 kr.) Nøgletal: Indre værdi (kr. pr. andel) 99,42 100,13 Afkast (i %) i perioden: - Benchmark -0,76 0,38 - Afdeling -0,58-0,97 Administrationsomkostninger (i %) 0,12 0,44 Adm. omk. eksklusiv resultatbetinget honorar (i %) 0,11 0,41 Standardafvigelse (i %) 3,63 3,64 * 2017 dækker en periode på mindre end 6 måneder. Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 18

20 Jyske Munnypot Stabil udl Andelsklasse under Stabil udl KL Investeringsområde og profil Afdelingens midler investeres fortrinsvis i en global portefølje af obligationer og aktier med hovedvægten på obligationer. Selskaberne i aktiedelen er spredt på flere forskellige regioner, lande og sektorer. Afdelingen kan investere op til 80% af formue i traditionelle obligationer, 40% i aktier, 30% i højrenteobligationer og 25% i "Alternative" investeringer. "Alternative" investeringer omfatter investeringer, der ikke kan betragtes som almindelige aktie- eller obligationsinvesteringer. Obligationsinvesteringer vil som udgangspunkt blive valutakurssikret overfor danske kroner dog med undtagelse af obligationer fra nye markeder udstedt i det enkelte lands egen valuta. Der foretages både direkte investeringer i obligationer og aktier samt indirekte via investering i investeringsbeviser i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter jf. lov om investeringsforeninger m.v. Afdelingens formue er primært investeret i børsnoterede værdipapirer og i det amerikanske marked for high yield bonds, også kaldet OTC-Fixed Income markedet, som er reguleret af FINRA (Financial Industry Regulators Authority) samt i Rule 144 A udstedelser, hvortil der er knyttet en ombytningsret til papirer, der indenfor eet år registreres hos SEC i henhold til Securities Act af 1933, og som omsættes på OTC-Fixed Income markedet. Afdelingen kan placere op til 10% af formuen i værdipapirer, der ikke er børsnoterede. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter (derivater) med det formål at justere afdelingens risiko til den fastlagte risikoprofil. Afdelingsprofil Investeringsfordeling Fondstype Certifikatudstedende, udloddende Afdelingens investeringsfordeling fremgår under ISIN-kode DK afsnittet Formuefordeling i afdelingens Børsnoteret Nej regnskab. Oprettet 21. februar 2018 Funktionel valuta Danske kroner (DKK) Nøgletal Benchmark Andelsklassens nøgletal fremgår under afsnittet Hoved- og nøgletal i andelsklassens regnskab. Risikoindikator 3 Risikokategori Gul Benchmark beregnet ved: 20% MSCI World AC 32,5% Nordea Constant Maturity Government Index Danmark varighed 3 år 32,5% Nordea Constant Maturity Government Index Danmark varighed 5 år 3,75% Merrill Lynch European Currency High Yield, BB-B Constrained Index valutakurssikret over for DKK 3,75% Merrill Lynch US High Yield, BB- B Constrained Index valutakurssikret over for DKK 3,75% JP Morgan Emerging Markets Bond Index (EMBI) Global Diversified valutakurssikret over for DKK 3,75% JP Morgan Government Bond Index Emerging Markets Global Diversified Unhedged beregnet i DKK Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 19

21 Jyske Munnypot Stabil udl Andelsklasse under Stabil udl KL Noter kr. Klassens resultatposter: Andel af resultat af fællesportefølje 3 Klassespecifikke transaktioner: 1 Administrationsomkostninger -2 Klassens resultat kr. Antal Formueandele værdi Investorernes formue: Emissioner i perioden Overført fra periodens resultat 1 I alt investorernes formue Hoved- og nøgletal pr * Hovedtal: Halvårets nettoresultat (1.000 kr.) 1 Antal andele Investorernes formue (1.000 kr.) Nøgletal: Indre værdi (kr. pr. andel) 100,14 Afkast (i %) i perioden: - Benchmark 1,23 - Afdeling 0,14 Administrationsomkostninger (i %) 0,20 Adm. omk. eksklusiv resultatbetinget honorar (i %) 0,15 Standardafvigelse (i %) 3,56 * 2018 dækker en periode på mindre end 6 måneder. Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 20

22 Balanceret udl KL Investeringsområde og profil Balanceret udl KL s midler investeres fortrinsvis i en global portefølje af obligationer og aktier, typisk med en overvægt af obligationer. Indledning Afdelingen udbydes i to andelsklasser: Balanceret udl Jyske Munnypot Balanceret udl Samlet regnskab for afdelingen, omfattende resultat af de investeringer, der foretages fælles for klasserne, samt klassernes egne investeringer, findes på de følgende sider. Noter for de enkelte andelsklasser findes på de følgende sider. Nøgletal for indre værdier, afkast og omkostninger m.m. beregnes for hver andelsklasse. Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 21

23 Balanceret udl KL Resultatopgørelse for 1. halvår Balance Renter og udbytter Kursgevinster og -tab Administrationsomkostninger Resultat før skat Skat Halvårets nettoresultat Note AKTIVER 1. Likvide midler Obligationer Kapitalandele Andre aktiver AKTIVER I ALT PASSIVER 2. Investorernes formue Afledte finansielle instrumenter Anden gæld PASSIVER I ALT Noter 1. Finansielle instrumenter (i %) Børsnoterede finansielle instrumenter 79,14 84,05 Øvrige finansielle instrumenter 18,78 13,81 Andre aktiver/anden gæld 2,08 2,14 I alt finansielle instrumenter 100,00 100,00 Specifikation af afdelingens porteføljesammensætning pr kan rekvireres ved henvendelse til Jyske Invest Fund Management A/S eller ses på Investeringsforeningens hjemmeside jyskeportefolje.dk Antal Formue- Antal Formueandele værdi andele værdi 2. Investorernes formue: Investorernes formue (primo) Udlodning fra sidste år vedr. cirkulerende beviser Ændring i udbetalt udlodning pga. emission/indløsning Emissioner i perioden Indløsninger i perioden Netto emissionstillæg Overført til udlodning næste år Foreslået udlodning Overførsel af periodens resultat I alt investorernes formue Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 22

24 Noter Hovedtal pr * 2018 Hovedtal: Halvårets nettoresultat (1.000 kr.) Antal andele Investorernes formue (1.000 kr.) * 2017 dækker en periode på mindre end 6 måneder. Formuefordeling A Aktier 43,10% B Traditionelle obligationer 36,40% C D E F A C Alternativer 9,20% D Virksomhedsobligationer 5,00% E Nye obligationsmarkeder 4,40% F Kontant 1,90% B Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 23

25 Balanceret udl Andelsklasse under Balanceret udl KL Investeringsområde og profil Afdelingens midler investeres fortrinsvis i en global portefølje af obligationer og aktier, typisk med en overvægt af obligationer. Selskaberne i aktiedelen er spredt på flere forskellige regioner, lande og sektorer. Afdelingen kan investere op til 70% af formuen i traditionelle obligationer, 60% i aktier, 20% i højrenteobligationer og 25% i "Alternative" investeringer. "Alternative" investeringer omfatter investeringer, der ikke kan betragtes som almindelige aktie- eller obligationsinvesteringer. Obligationsinvesteringer vil som udgangspunkt blive valutakurssikret overfor danske kroner dog med undtagelse af obligationer fra nye markeder udstedt i det enkelte lands egen valuta. Der foretages både direkte investeringer i obligationer og aktier samt indirekte via investering i investeringsbeviser i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter jf. lov om investeringsforeninger m.v. Afdelingens formue er primært investeret i børsnoterede værdipapirer og i det amerikanske marked for high yield bonds, også kaldet OTC-Fixed Income markedet, som er reguleret af FINRA (Financial Industry Regulators Authority) samt i Rule 144 A udstedelser, hvortil der er knyttet en ombytningsret til papirer, der indenfor eet år registreres hos SEC i henhold til Securities Act af 1933, og som omsættes på OTC-Fixed Income markedet. Afdelingen kan placerer op til 10% af formuen i værdipapirer, der ikke er børsnoterede. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter (derivater) med det formål at justere afdelingens risiko til den fastlagte risikoprofil. Afdelingsprofil Investeringsfordeling Fondstype Certifikatudstedende, udloddende Afdelingens investeringsfordeling fremgår under ISIN-kode DK afsnittet Formuefordeling i afdelingens Børsnoteret Nej regnskab. Oprettet 12. oktober 2016 Funktionel valuta Danske kroner (DKK) Nøgletal Benchmark Andelsklassens nøgletal fremgår under afsnittet Hoved- og nøgletal i andelsklassens regnskab. Risikoindikator 4 Risikokategori Gul Benchmark beregnet ved: 40% MSCI World AC Index 50% Nordea Constant Maturity Government Index Danmark varighed 5 år 2,5% Merrill Lynch European Currency High Yield, BB-B Constrained Index valutakurssikret over for DKK 2,5% Merrill Lynch US High Yield, BB-B Constrained Index valutakurssikret over for DKK 2,5% JP Morgan Emerging Markets Bond Index (EMBI) Global Diversified valutakurssikret over for DKK 2,5% JP Morgan Government Bond Index Emerging Markets Global Diversified Unhedged beregnet i DKK Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 24

26 Balanceret udl Andelsklasse under Balanceret udl KL Noter Klassens resultatposter: Andel af resultat af fællesportefølje Klassespecifikke transaktioner: 1 1 Administrationsomkostninger Klassens resultat Antal Formue- Antal Formueandele værdi Andele Værdi Investorernes formue: Investorernes formue (primo) Udlodning fra sidste år vedr. cirkulerende beviser Ændring i udbetalt udlodning pga. emission/indløsning Emissioner i perioden Indløsninger i perioden Netto emissionstillæg Overført til udlodning næste år Foreslået udlodning Overført fra periodens resultat I alt investorernes formue Hoved- og nøgletal pr * 2018 Hovedtal: Halvårets nettoresultat (1.000 kr.) Antal andele Investorernes formue (1.000 kr.) Nøgletal: Indre værdi (kr. pr. andel) 98,83 100,19 Afkast (i %) i perioden: - Benchmark -1,19 1,13 - Afdeling -1,17-0,86 Administrationsomkostninger (i %) 0,14 0,56 Adm. omk. eksklusiv resultatbetinget honorar (i %) 0,13 0,51 Standardafvigelse (i %) 6,06 6,09 * 2017 dækker en periode på mindre end 6 måneder. Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 25

27 Jyske Munnypot Balanceret udl Andelsklasse under Balanceret udl KL Investeringsområde og profil Afdelingens midler investeres fortrinsvis i en global portefølje af obligationer og aktier, typisk med en overvægt af obligationer. Selskaberne i aktiedelen er spredt på flere forskellige regioner, lande og sektorer. Afdelingen kan investere op til 70% af formuen i traditionelle obligationer, 60% i aktier, 20% i højrenteobligationer og 25% i "Alternative" investeringer. "Alternative" investeringer omfatter investeringer, der ikke kan betragtes som almindelige aktie- eller obligationsinvesteringer. Obligationsinvesteringer vil som udgangspunkt blive valutakurssikret overfor danske kroner dog med undtagelse af obligationer fra nye markeder udstedt i det enkelte lands egen valuta. Der foretages både direkte investeringer i obligationer og aktier samt indirekte via investering i investeringsbeviser i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter jf. lov om investeringsforeninger m.v. Afdelingens formue er primært investeret i børsnoterede værdipapirer og i det amerikanske marked for high yield bonds, også kaldet OTC-Fixed Income markedet, som er reguleret af FINRA (Financial Industry Regulators Authority) samt i Rule 144 A udstedelser, hvortil der er knyttet en ombytningsret til papirer, der indenfor eet år registreres hos SEC i henhold til Securities Act af 1933, og som omsættes på OTC-Fixed Income markedet. Afdelingen kan placerer op til 10% af formuen i værdipapirer, der ikke er børsnoterede. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter (derivater) med det formål at justere afdelingens risiko til den fastlagte risikoprofil. Afdelingsprofil Investeringsfordeling Fondstype Certifikatudstedende, udloddende Afdelingens investeringsfordeling fremgår under ISIN-kode DK afsnittet Formuefordeling i afdelingens Børsnoteret Nej regnskab. Oprettet 21. februar 2018 Funktionel valuta Danske kroner (DKK) Nøgletal Benchmark Andelsklassens nøgletal fremgår under afsnittet Hoved- og nøgletal i andelsklassens regnskab. Risikoindikator 4 Risikokategori Gul Benchmark beregnet ved: 40% MSCI World AC Index 50% Nordea Constant Maturity Government Index Danmark varighed 5 år 2,5% Merrill Lynch European Currency High Yield, BB-B Constrained Index valutakurssikret over for DKK 2,5% Merrill Lynch US High Yield, BB-B Constrained Index valutakurssikret over for DKK 2,5% JP Morgan Emerging Markets Bond Index (EMBI) Global Diversified valutakurssikret over for DKK 2,5% JP Morgan Government Bond Index Emerging Markets Global Diversified Unhedged beregnet i DKK Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 26

28 Jyske Munnypot Balanceret udl Andelsklasse under Balanceret udl KL Noter kr. Klassens resultatposter: Andel af resultat af fællesportefølje 12 Klassespecifikke transaktioner: 1 Administrationsomkostninger -3 Klassens resultat kr. Antal Formueandele værdi Investorernes formue: Emissioner i perioden Overført fra periodens resultat 9 I alt investorernes formue Hoved- og nøgletal pr * Hovedtal: Halvårets nettoresultat (1.000 kr.) 9 Antal andele Investorernes formue (1.000 kr.) Nøgletal: Indre værdi (kr. pr. andel) 100,85 Afkast (i %) i perioden: - Benchmark 2,68 - Afdeling 0,85 Administrationsomkostninger (i %) 0,29 Adm. omk. eksklusiv resultatbetinget honorar (i %) 0,18 Standardafvigelse (i %) 6,05 * 2018 dækker en periode på mindre end 6 måneder. Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 27

29 Dynamisk udl KL Investeringsområde og profil Dynamisk udl KL s midler investeres fortrinsvis i en global portefølje af obligationer og aktier, typisk med en overvægt af aktier Indledning Afdelingen udbydes i to andelsklasser: Dynamisk udl Jyske Munnypot Dynamisk udl Samlet regnskab for afdelingen, omfattende resultat af de investeringer, der foretages fælles for klasserne, samt klassernes egne investeringer, findes på de følgende sider. Noter for de enkelte andelsklasser findes på de følgende sider. Nøgletal for indre værdier, afkast og omkostninger m.m. beregnes for hver andelsklasse. Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 28

30 Dynamisk udl KL Resultatopgørelse for 1. halvår Balance Renter og udbytter Kursgevinster og -tab Administrationsomkostninger Resultat før skat Skat Halvårets nettoresultat Note AKTIVER 1. Likvide midler Kapitalandele Andre aktiver AKTIVER I ALT PASSIVER 2. Investorernes formue Anden gæld PASSIVER I ALT Noter 1. Finansielle instrumenter (i %) Børsnoterede finansielle instrumenter 72,29 76,63 Øvrige finansielle instrumenter 27,40 22,10 Andre aktiver/anden gæld 0,31 1,27 I alt finansielle instrumenter 100,00 100,00 Specifikation af afdelingens porteføljesammensætning pr kan rekvireres ved henvendelse til Jyske Invest Fund Management A/S eller ses på Investeringsforeningens hjemmeside jyskeportefolje.dk Antal Formue- Antal Formueandele værdi andele værdi 2. Investorernes formue: Investorernes formue (primo) Udlodning fra sidste år vedr. cirkulerende beviser Ændring i udbetalt udlodning pga. emission/indløsning Emissioner i perioden Indløsninger i perioden Netto emissionstillæg 65 0 Netto indløsningsfradrag 44 0 Overført til udlodning næste år Foreslået udlodning Overførsel af periodens resultat I alt investorernes formue Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 29

31 Noter Hovedtal pr * 2018 Hovedtal: Halvårets nettoresultat (1.000 kr.) Antal andele Investorernes formue (1.000 kr.) * 2017 dækker en periode på mindre end 6 måneder. Formuefordeling A Aktier 62,30% B Traditionelle obligationer 19,80% C Alternativer 8,20% C D E D Nye obligationsmarkeder 4,90% E Virksomhedsobligationer 4,80% B A Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 30

32 Dynamisk udl Andelsklasse under Dynamisk udl KL Investeringsområde og profil Afdelingens midler investeres fortrinsvis i en global portefølje af obligationer og aktier, typisk med en overvægt af aktier. Selskaberne i aktiedelen er spredt på flere forskellige regioner, lande og sektorer. Afdelingen kan investere op til 80% af formuen i aktier, 50% i traditionelle obligationer, 20% i højrenteobligationer og 25% i "Alternative" investeringer. "Alternative" investeringer omfatter investeringer, der ikke kan betragtes som almindelige aktie- eller obligationsinvesteringer. Obligationsinvesteringer vil som udgangspunkt blive valutakurssikret overfor danske kroner dog med undtagelse af obligationer fra nye markeder udstedt i det enkelte lands egen valuta. Der foretages både direkte investeringer i obligationer og aktier samt indirekte via investering i investeringsbeviser i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter jf. lov om investeringsforeninger m.v. Afdelingens formue er primært investeret i børsnoterede værdipapirer og i det amerikanske marked for high yield bonds, også kaldet OTC-Fixed Income markedet, som er reguleret af FINRA (Financial Industry Regulators Authority) samt i Rule 144 A udstedelser, hvortil der er knyttet en ombytningsret til papirer, der indenfor eet år registreres hos SEC i henhold til Securities Act af 1933, og som omsættes på OTC-Fixed Income markedet. Afdelingen kan placerer op til 10% af formuen i værdipapirer, der ikke er børsnoterede. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter (derivater) med det formål at justere afdelingens risiko til den fastlagte risikoprofil. Afdelingsprofil Investeringsfordeling Fondstype Certifikatudstedende, udloddende Afdelingens investeringsfordeling fremgår under ISIN-kode DK afsnittet Formuefordeling i afdelingens Børsnoteret Nej regnskab. Oprettet 12. oktober 2016 Funktionel valuta Danske kroner (DKK) Nøgletal Benchmark Andelsklassens nøgletal fremgår under afsnittet Hoved- og nøgletal i andelsklassens regnskab. Risikoindikator 4 Risikokategori Gul Benchmark beregnet ved: 60% MSCI World AC Index 30% Nordea Constant Maturity Government Index Danmark varighed 5 år 2,5% Merrill Lynch European Currency High Yield, BB-B Constrained Index valutakurssikret over for DKK 2,5% Merrill Lynch US High Yield, BB-B Constrained Index valutakurssikret over for DKK 2,5% JP Morgan Emerging Markets Bond Index (EMBI) Global Diversified valutakurssikret over for DKK 2,5% JP Morgan Government Bond Index Emerging Markets Global Diversified Unhedged beregnet i DKK Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 31

33 Dynamisk udl Andelsklasse under Dynamisk udl KL Noter Klassens resultatposter: Andel af resultat af fællesportefølje Klassespecifikke transaktioner: 1 1 Administrationsomkostninger Klassens resultat Antal Formue- Antal Formueandele værdi Andele Værdi Investorernes formue: Investorernes formue (primo) Udlodning fra sidste år vedr. cirkulerende beviser Ændring i udbetalt udlodning pga. emission/indløsning Emissioner i perioden Indløsninger i perioden Netto emissionstillæg 65 0 Netto indløsningsfradrag 44 0 Overført til udlodning næste år Foreslået udlodning Overført fra periodens resultat I alt investorernes formue Hoved- og nøgletal pr * 2018 Hovedtal: Halvårets nettoresultat (1.000 kr.) Antal andele Investorernes formue (1.000 kr.) Nøgletal: Indre værdi (kr. pr. andel) 98,12 99,38 Afkast (i %) i perioden: - Benchmark -1,58 1,46 - Afdeling -1,88-1,25 Administrationsomkostninger (i %) 0,18 0,69 Adm. omk. eksklusiv resultatbetinget honorar (i %) 0,16 0,61 Standardafvigelse (i %) 8,71 8,74 * 2017 dækker en periode på mindre end 6 måneder. Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 32

34 Jyske Munnypot Dynamisk udl Andelsklasse under Dynamisk udl KL Investeringsområde og profil Afdelingens midler investeres fortrinsvis i en global portefølje af obligationer og aktier, typisk med en overvægt af aktier. Selskaberne i aktiedelen er spredt på flere forskellige regioner, lande og sektorer. Afdelingen kan investere op til 80% af formuen i aktier, 50% i traditionelle obligationer, 20% i højrenteobligationer og 25% i "Alternative" investeringer. "Alternative" investeringer omfatter investeringer, der ikke kan betragtes som almindelige aktie- eller obligationsinvesteringer. Obligationsinvesteringer vil som udgangspunkt blive valutakurssikret overfor danske kroner dog med undtagelse af obligationer fra nye markeder udstedt i det enkelte lands egen valuta. Der foretages både direkte investeringer i obligationer og aktier samt indirekte via investering i investeringsbeviser i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter jf. lov om investeringsforeninger m.v. Afdelingens formue er primært investeret i børsnoterede værdipapirer og i det amerikanske marked for high yield bonds, også kaldet OTC-Fixed Income markedet, som er reguleret af FINRA (Financial Industry Regulators Authority) samt i Rule 144 A udstedelser, hvortil der er knyttet en ombytningsret til papirer, der indenfor eet år registreres hos SEC i henhold til Securities Act af 1933, og som omsættes på OTC-Fixed Income markedet. Afdelingen kan placerer op til 10% af formuen i værdipapirer, der ikke er børsnoterede. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter (derivater) med det formål at justere afdelingens risiko til den fastlagte risikoprofil. Afdelingsprofil Investeringsfordeling Fondstype Certifikatudstedende, udloddende Afdelingens investeringsfordeling fremgår under ISIN-kode DK afsnittet Formuefordeling i afdelingens Børsnoteret Nej regnskab. Oprettet 21. februar 2018 Funktionel valuta Danske kroner (DKK) Nøgletal Benchmark Andelsklassens nøgletal fremgår under afsnittet Hoved- og nøgletal i andelsklassens regnskab. Risikoindikator 4 Risikokategori Gul Benchmark beregnet ved: 60% MSCI World AC Index 30% Nordea Constant Maturity Government Index Danmark varighed 5 år 2,5% Merrill Lynch European Currency High Yield, BB-B Constrained Index valutakurssikret over for DKK 2,5% Merrill Lynch US High Yield, BB-B Constrained Index valutakurssikret over for DKK 2,5% JP Morgan Emerging Markets Bond Index (EMBI) Global Diversified valutakurssikret over for DKK 2,5% JP Morgan Government Bond Index Emerging Markets Global Diversified Unhedged beregnet i DKK Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 33

35 Jyske Munnypot Dynamisk udl Andelsklasse under Dynamisk udl KL Noter kr. Klassens resultatposter: Andel af resultat af fællesportefølje 16 Klassespecifikke transaktioner: 1 Administrationsomkostninger -4 Klassens resultat kr. Antal Formueandele værdi Investorernes formue: Emissioner i perioden Overført fra periodens resultat 12 I alt investorernes formue Hoved- og nøgletal pr * Hovedtal: Halvårets nettoresultat (1.000 kr.) 12 Antal andele Investorernes formue (1.000 kr.) Nøgletal: Indre værdi (kr. pr. andel) 101,20 Afkast (i %) i perioden: - Benchmark 3,76 - Afdeling 1,20 Administrationsomkostninger (i %) 0,39 Adm. omk. eksklusiv resultatbetinget honorar (i %) 0,21 Standardafvigelse (i %) 8,74 * 2018 dækker en periode på mindre end 6 måneder. Investeringsforeningen Jyske Portefølje Halvårsrapport s. 34