Aktier AktiePilen. USA Skidt amerikansk eftermarked. Dow Jones -0,37% Nasdaq -0,28% S&P 500-0,36% Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Skidt amerikansk eftermarked Dow Jones -0,37% Nasdaq -0,28% S&P 500-0,36% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones UnitedHealth, Boeing, United Exxon Mobil, Merck, Goldman Technologies Sachs S&P 500 Sektorer Industrials, Telecom, Technology Real Estate, Utilities, Energy De amerikanske aktier var udsat for profit-taking dagen før indsættelsen af Trump som ny præsident. Dow Jones faldt med 0,4%, hvilket var 5. dag i træk med fald og den længste periode med fald siden valgdagen i november. End ikke en række positive økonomiske nøgletal offentliggjort først på dagen kunne ændre på sentiment. Indtrykkene fra Fed forleden og ECB mødet i går gav anledning til let stigende renter og styrket USD, en udvikling som tyngede højtudbytte betalende aktier. På sektorniveau endte utilities og real estate aktier nederst. Atlantic Equities startede dækning af Nike -0,6% med en anbefaling på overvægt. 12 måneders target blev fastsat til 65 USD. Goldman Sachs foretog ændringer i porteføljen på Conviction Buy List. Her blev Fidelity National -0,4% og Dollar Tree -1,3% skiftet ud med Marriott Intl. 1,8% og Costco Wholesale -0,3%. Mere nyt på lodging -sektoren, hvor Bernstein på udsigt til BNP-vækst og skattereform i USA opjusterede anbefalingen på Hilton 1,0% til outperform, target 69 USD og samtidig gentog outperform på Marriott Intl. men hævede target til 105 USD højeste target blandt analytikerne på Wall Street. Jernbane-aktierne steg markant efter industri veteranen Hunter Harrison onsdag uventet opsagde stillingen som CEO hos Canadian Pacific Railway 3,5%. Med opsigelsen gav han bla. afkald på en fremtidig lønpakke på 89 mio. USD. Fremover vil han ifølge Bloomberg arbejde for en nystartet aktivist -fond. Planen med ansættelsen af Harrison er, at fonden efter opkøb af aktier i CSX 23,4% senere kan indsætte ham i en ledende stilling hos selskabet og at han derfra i fremtiden kan medvirke til ny konsolidering af industrien. Udviklingen hev peer-aktier som Union Pacific 2,4% og Norfolk Southern 4,0% op. Union Pacific var også regnskabsaktuel. Jernbane selskabet rapporterede en omsætning og indtjening for 4. kvartal som kom ind over forventningerne i markedet. Specielt transporter af landbrugsvarer viste en markant vækst i kvartalet. Efter regnskabet fra Netflix 3,8% opjusterede Macquarie anbefalingen på streaming-tjenesten til neutral fra undervægt. Goldman Sachs opjusterede anbefalingen på Mobileye 3,1% til køb. Producenten af teknologi til førerløse biler fik i samme omgang løftet target fra 40 USD til 50 USD. IBM leverede overordnet set et kvartalsregnskab som var bedre end ventet. Regnskabet var dog hjulpet på vej af lavere skat som gav ekstra 0,30 USD pr. aktie i indtjening. Omsætningen landede på 21,8 mia. USD (est. 21,6 mia. USD) og EPS en på 5,01 USD (est. 4,88 USD). IBM venter for 2017 en EPS på mindst 13,80 USD (est. 13,74 USD). Til næste år begunstiges indtjeningsforventningerne også af lavere skat. Aktien faldt i eftermarkedet med 3,3%. Peter Schou Seniordealer tlf pschou@ :30:45 1/5

2 American Express fremlagde et regnskab som viste et indtjeningsfald på 8,2%. Omkostningerne steg i kvartalet mere end ventet og hensættelser til dækning af dårlige lån overraskede negativt. For 2017 opjusterede selskabet dog forventningerne til indtjeningen fra en EPS på 5,60 USD til mellem 5,60-5,80 USD. Aktien faldt i eftermarkedet med 2,6%. Bristol-Myers Squibb falder med 5,8% i eftermarkedet. Medicinalselskabet har besluttet ikke at gå videre med godkendelsen af et produkt til cancer. Ifølge estimater fra UBS skulle produktet allerede fra i år omsætte for 1 mia. USD. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat General Electric Procter & Gamble Synchrony Financials SunTrust Banks Regions Financial 0,46 1,06 0,67 0,88 0,23 Nøgletal Begivenhed Estimat - - Asien Blandede markeder Nikkei (08.00) 0,34% Hang Seng (08.00) -0,44% Shanghai (03.00) 0,76% De asiatiske aktiemarkeder viser blandede tendenser. Bla. nye væksttal fra Kina for 4. kvartal understøtter sentiment i de kinesiske aktier. Væksten kom ind på 6,8% (est. 6,7%), hvilket var en smule over forventningerne. I Japan stiger Nikkei-indekset med 0,3%. Aktiviteten er moderat og afventende i forhold til Trumps indsættelsestale senere i dag. Tankan rapporten kom ind på 18 i januar fra 16 i december. Fremgangen skyldes vækst i elektronik og industridelen. I Australien presses landets indeks af udbredt svaghed indenfor råvare- og finanssektoren. ASX indekset falder med 0,6% Panasonic 1,8% er i fokus efter selskabet har offentliggjort en udvidet samarbejdsaftale med Tesla. Aftalen med producenten af elbier udvides fra, at gælde batterier til nu også, at omfatte førerløs teknologi til biler. Ifølge the Post, så er Sony -0,6% interesseret i at sælge selskabets tv- og filmaktiviteter. Artiklen nævner, at CBS er interesseret i en overtagelse af divisionen. Europa Telia lun på TDC Future Point Procent Dax ,07% Euro Stoxx ,00% Dow Jones ,08% S&P ,08% Nasdaq ,11% Olie (Nymex) 51,45 0,16% Copper ,53% Guld ,49% Euro-Bund 163,23 0,12% 2/5

3 Vi forventer en stort set uændret åbning på det europæiske marked. Herhjemme er der fra start fokus på regnskabet fra Tryg. Senere vil fokus være rettet mod Washington og indsættelsen af Trump som præsident. Specielt vil den ledsagende indsættelsestale fra Trump blive gransket for meldinger som kan rykke finansmarkederne. Den officielle ed aflægges fra kl og umiddelbart herefter ventes talen. Tryg lander for 4. kvartal et nettoresultat på 560 mio. kr. (est. 689 mio. kr.). Combined Ratio lander på 93,1 mod forventet 92,4. Det forsikringstekniske resultat på 314 mio. kr. skuffer. Omvendt kommer præmieindtægterne ind på 4504 mio. kr. (est 4474 mio. kr.) og investeringsresultatet på 598 mio. kr. slår forventningerne med 7 mio. kr. Tryg fastholder forventningerne til Selskabet foreslår et ekstraordinært udbytte på 1 mia. kr. og vil fremover indføre kvartalsvis udbyttebetaling. Morgan Stanley hæver target på Danske Bank og Nordea til henholdsvis 274 kr. og 77,15 kr. Anbefalingen på Danske Bank lyder på overvægt, hvorimod Nordea kun får en neutral anbefaling. Ifølge en artikel i DI, så overvejer Telia et bud på TDC. I et interview med avisen peger CEO for Telia på at indtjeningen for teleselskabets aktiviteter i Danmark er utilfredsstillende. Zealand Pharma får løftet target hos Nordea fra 106 kr. til 130 kr. CEO hos Postbank afviser i et interview med Handelsblatt, at Deutsche Bank har aflyst salget af banken. ChemChina har officielt ansøgt de amerikanske myndigheder om godkendelse af overtagelsen af Syngenta. Myndighederne har nu 30 dage til at godkende eller sende ansøgningen til ny gennemgang. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Tryg Nøgletal Begivenhed Estimat PPI MoM GE PPI YoY GE UK Retail Sales Ex Auto Fuel MoM UK Retail Sales Ex Auto Fuel YoY 0,4% 1,0% -0,4% 7,5% Op og nedjustering Richemont: Macquarie hæver anbefalingen til neutral JCDecaux: Jefferies sænker anbefalingen til hold Handelsbanken: SEB sænker anbefalingen til hold, target 119 SEK Bankia: Jefferies sænker anbefalingen til underperform Novozymes: Nykredit Bank opjusterer anbefalingen til køb Philips: Liberum sænker anbefalingen til hold Santander: Natixis sænker anbefalingen til neutral 3/5

4 Dagens Teknik DAX indekset præsterede i går en ganske fald udvikling. Dermed er der ikke lagt op til en ændring af den seneste tids teknik. MACD indikatoren er fortsat salg. Med den igangværende konsolidering i indekset presses RSI længere tilbage og ligger nu på 62,88. Vi ser fortsat næste større modstand i toppene fra juli Nedefter er der fokus på gappet i fra december. Modstand: 11629, 11670, Støtte: 11500, 11425, 11267, Vidste du at Donald Trump i dag vil indtage det Hvide Hus med den laveste opbakning for en nyvalgt præsident siden Kun 40% af amerikanerne bakker op omkring Trump i en meningsmåling fra Washington Post/ ABC News. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. 4/5

5 Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5