Å r s r e g n s k a b

Transkript

1 Årsregnskab 2002

2

3 Indhold Bestyrelse, direktion, administration og revision... 4 Bestyrelsens årsrapport... 5 Anvendt regnskabspraksis Resultatopgørelse for regnskabsåret Balance pr. 31. december Pengestrømsopgørelse Noter til pengestrømsopgørelse Noter til resultatopgørelse Noter til balance Serieregnskaber Supplerende oplysninger Påtegninger

4 Ledelse og revision Bestyrelse: Bankdirektør N. Valentin Hansen, Roskilde Bank, formand Ordførende direktør Anders Dam, Jyske Bank, næstformand Bankdirektør Preben Lund Hansen, Sydbank Sparekassedirektør Ole Kamstrup, Sparekassen Hobro Sparekassedirektør Jacob Leth, Sparekassen Kronjylland Bankdirektør Bent Naur, Ringkjøbing Landbobank Professor dr. jur. H. Krag Jespersen, udpeget af økonomiministeren Johnna Bechsøfft, medarbejderrepræsentant Steen Larsen, medarbejderrepræsentant Klaus Valentin, medarbejderrepræsentant Direktion: Administrerende direktør Niels Tørslev* Direktør Hans Henrik Andersen Direktør Per Nykjær * Ledelseshverv Provinsbankernes Reallånefonds Pensionsreguleringsfond Realkreditnettet A/S Værdipapircentralen A/S Administration: Underdirektør Troels Bülow-Olsen Underdirektør Anders Heick-Poulsen Administrationschef Jens Færgemann Revision: KPMG C. Jespersen Deloitte & Touche, Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Totalkredits adresse: Helgeshøj Allé Taastrup Telefon

5 Bestyrelsens årsrapport Bestyrelsens årsrapport for regnskabsåret 2002 Resume og hovedtal Totalkredit opnåede i regnskabsåret 2002 på en række væsentlige områder forbedringer og fremskridt, der betød, at Totalkredits placering på realkreditmarkedet igen blev styrket. Kapitalgrundlaget blev forbedret dels ved tegning af ny aktiekapital, dels ved optagelse af ansvarlig lånekapital. Totalkredit-konceptet, der indebærer, at alle lån formidles af og garanteres af de lokale og regionale pengeinstitutter, blev yderligere udbygget og styrket. Markedskontakten målt som andel af bruttonyudlån blev igen øget, og andelen af nettonyudlån og andel af bestand fortsatte de foregående års uafbrudte fremgang. Driftsbilledet viste som følge af den bedre kapitalstruktur og en fortsat høj stigning i udlånsaktiviteten igen en meget kraftig forbedring. Som en konsekvens af at Totalkredit i 2002 kunne fortsætte de foregående års fremgang, har Totalkredit kunnet fastholde det internationale ratingbureau Moody's rating på Aaa den højest opnåelige rating. Dermed har Totalkredit fortsat den bedste anbefaling over for danske og udenlandske investorer. Totalkredits hovedtal Hoved- og nøgletal for de seneste 5 år opstillet med en lidt anden systematik end i det officielle årsregnskab er vist i skemaet på næste side. 5

6 Totalkredits hovedtal (Mio. kr.) Driftsposter Netto rente- og gebyrindtægter Andre ordinære indtægter Omkostninger Tab og nedskrivninger på fordringer Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder Resultat før kursregulering Kursregulering Resultat før skat Resultat efter skat Statusposter Udlån ultimo årets udlånsvækst i % 35,9 24,4 18,0 23,4 24,4 Efterstillede kapitalindskud Egenkapital ultimo Udlånstal Bruttonyudlån markedsandel i % 14,2 15,6 19,0 19,0 22,6 Nettonyudlån markedsandel i % 25,8 27,4 29,5 32,4 37,4 Nøgletal Solvens 10,8% 10,0% 9,0% 10,2% 11,3% Egenkapitalforrentning før skat 7,3% 2,7% 6,8% 10,3% 13,6% 6

7 Kapitalgrundlaget forbedret Som planlagt blev Totalkredits egenkapitalgrundlag med virkning fra 1. april 2002 forøget med 250 mio. kr. ved nytegning blandt Totalkredits samarbejdspartnere. Samtidig blev der tilbagebetalt ansvarlig lånekapital for et tilsvarende beløb. Ved udgangen af året optog Totalkredit på det internationale lånemarked ansvarlig lånekapital for 200 mio. euro, svarende til ca. 1,5 mia. kr. Lånet er kurssikret via en valutaswap. Styrkelsen af kapitalgrundlaget betød, at Totalkredit, selv om lånebestanden blev væsentligt forøget i løbet af året, alligevel sluttede 2002 med bedre solvenstal end ved årets begyndelse 11,3% mod 10,2%. Uændret forretningskoncept Totalkredits forretningskoncept, der bygger på, at lokale og regionale pengeinstitutter er ansvarlig for kundebetjening og risikoafdækning, er fortsat uændret i Forretningskonceptet giver mulighed for meget lave omkostninger og tab i Totalkredit. Omkostningsforbrug og tab placeres i stedet for i pengeinstitutterne, der får en løbende honorering for formidling og garantiafdækning. Denne honorering beløb sig i 2002 til 488 mio. kr. mod 443 mio. kr. i Garantikonceptet bygger på, at det låneformidlende pengeinstitut for alle lån garanterer individuelt for den del af lånet, der ligger ud over 60% af ejendommens værdi. Herudover deltager alle pengeinstitutter pro rate i en garanti, der årligt fastsættes til 1% af lånebestanden primo, og som dækker alle tab på lån, som Totalkredit måtte få enten fordi de individuelle tab er større end den individuelle garanti, fordi det garanterende pengeinstitut ikke er i stand til at honorere garantien, eller fordi garantien er udløbet. Fortsat vækst i markedsandele og lånebestand Totalkredit har igennem de seneste år oplevet en vedvarende vækst i markedsandel og udlånsbestand. Totalkredits bruttonyudlån blev i 2002 på 50 mia. kr. svarende til en stigning på 21% i forhold til bruttoudlånet på 41 mia. kr. i år Væksten i Totalkredits bruttonyudlån var højere end den generelle vækst i markedet, hvilket betød, at markedsandelen steg til 23%. Andel af bruttonyudlån i % Målet for andel af nettonyudlånet blev mere end indfriet. I faktiske tal steg nettonyudlånet fra 21 mia. kr. til 27 mia. kr. Det betød, at markedsandelen steg til 37% fra 32 % i Andel af nettonyudlån i % Konkurrencen på realkreditmarkedet er primært en konkurrence om, hvem der råder over de bedste distributionskanaler. 7

8 Igennem de seneste år er det blevet dokumenteret, at pengeinstitutternes filialer udgør et meget effektivt distributionssystem. Det er Totalkredits vurdering, at filialer af pengeinstitutterne også i fremtiden vil være den stærkeste og mest dominerende distributionskanal for realkreditprodukter til ejerboligsegmentet. På baggrund af det tætte og stadig mere intensive samarbejde, Totalkredit har med pengeinstitutterne, er det Totalkredits vurdering, at de meget høje markedsandele, der har kendetegnet de seneste år, kan fastholdes de kommende år. Den større samlede aktivitet på realkreditmarkedet i 2002 og Totalkredits opnåelse af stigende markedsandele betød, at målet om en udlånsbestand på ca. 115 mia. kr. ultimo året blev væsentligt overgået, idet udlånet ultimo 2002 blev knap 131 mia. kr. Udlån ultimo året i mia. kr. 150 BoligXlån en væsentlig faktor bag fremgangen Totalkredit udbyder som det eneste realkreditinstitut et kortrenteprodukt, der baserer sig på en 6-måneders rente i stedet for en et-årig rente og som for låntager indeholder den sikkerhed, at der kan lægges et loft ind over, hvor meget renten kan stige. Denne produktkombination har vist sig at være meget attraktiv for kunderne, og BoligXlån udgør derfor en vigtig brik i forklaringen af den styrkelse af markedspositionen, Totalkredit opnåede i Det samlede udlån af BoligXlån blev på 18 mia. kr., svarende til 36% af bruttoudlånet. Ved udgangen af året var 27% af udlånsbestanden, svarende til 35 mia. kr., baseret på variabel rente. Kraftig forbedring af driftsbilledet Kombinationen af forbedrede kapitalforhold og en væsentlig højere udlånsaktivitet og -bestand betød, at driftsbilledet blev kraftigt forbedret Netto rente- og gebyrindtægter blev i 2002 på 402 mio. kr. mod 274 mio. kr. i 2001, svarende til en fremgang på 47% Samlet betød udlånsudviklingen, at Totalkredit cementerede sin position som det tredjestørste realkreditinstitut på ejerboligområdet målt på bestanden og som det største målt på væksten. Omkostningerne blev på 116 mio. kr. mod 97 mio. kr. i Selv om der er tale om en betydelig stigning både absolut og i procent, er stigningen mindre end stigningen i lånebestanden, hvilket fører til, at omkostningspromillen igen er faldet. Omkostninger i af udlån ultimo 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 1,26 1,02 0,95 0,93 0, Resultatet før kursregulering og skat blev 287 mio. kr. mod 179 mio. kr. en stigning på 60%. 8

9 Kursregulering af fonds viser et plus på 102 mio. kr. mod et plus på 66 mio. kr. i Resultat før skat blev 390 mio. kr. mod 245 mio. kr. en fremgang på 59%. Aktionærforhold. Under henvisning til aktieselskabslovens 28 b, stk. 4, skal det oplyses, at følgende aktionærer har anmeldt at eje mindst 5% af aktiekapitalen i Totalkredit: Resultat før skat forrenter egenkapitalen med 13,6% mod 10,3 % i Egenkapitalens forretning i % før skat , , ,3 6, , Årets resultat efter skat udgør 275 mio. kr., der henlægges til reserverne. A/S Arbejdernes Landsbank, København Jyske Bank A/S, Silkeborg, og Sydbank A/S, Aabenraa. Forventninger til 2003 Det er Totalkredits mål at fastholde en position som en betydende og levende leverandør med konkurrencedygtige boligfinansieringsløsninger i tæt samarbejde med en bred kreds af uafhængige lokale og regionale danske pengeinstitutter. For at styrke produktpaletten og forberede introduktionen af afdragsfrie lån, vil Totalkredit i 2003 indføre variabelt forrentede lån baseret på en vifte af stående, inkonverterbare obligationer med en løbetid fra 1 og op til 10 år. Ved udgangen af året udgjorde balancen 146 mia. kr. mod 120 mia. kr. ultimo Egenkapitalen steg i løbet af 2002 fra mio. til mio. kr. Solvensprocenten steg fra 10,2% til 11,3%. Rating på det højeste niveau Totalkredit har igennem 2002 fastholdt en rating hos Moody s på Aaa den højeste rating, der kan opnås. For 2003 er der budgetteret med et brutto- og nettonyudlån på henholdsvis 35 mia. kr. og 20 mia. kr. Markedsandelene ventes fastholdt på de høje niveauer. Omkostningerne målt i forhold til udlånsmassen ventes at være stabile, mens netto rente- og gebyrindtægter fortsat vil stige. Der ventes ikke tab. Det samlede driftsresultat før kursregulering og skat ventes at blive lidt bedre end i Totalkredit planlægger en styrkelse af egenkapitalen i I juni udvider Totalkredit aktiekapitalen med 250 mio. kr. Den nye aktiekapital tegnes af pengeinstitutterne i Totalkredit-fællesskabet. For at fastholde så stor en konkurrencekraft som muligt vil Totalkredit i 2003 intensivere arbejdet med at tilpasse sig de nye Basel-regler. Det er Totalkredits mål at kunne anvende en avanceret model for kapitaldækning. 9

10 Anvendt regnskabspraksis Generelt Årsregnskabet for 2002 for Totalkredit A/S er udarbejdet i overensstemmelse med Realkreditloven samt Bekendtgørelse om realkreditinstitutters regnskabsaflæggelse. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Resultatopgørelse Renter og bidrag Samtlige renteindtægter og -udgifter samt bidrag periodiseres, således at resultatopgørelsen omfatter årets renter og bidrag. Aktieudbytte indregnes, når det modtages. Tab og nedskrivninger på fordringer Nedskrivninger til imødegåelse af tab på udlån mv. baseres på en kritisk vurdering af det samlede udlån med henblik på at afdække eventuelle risici for tab. Nedskrivninger fragår i de aktivposter, nedskrivningen vedrører. Konstaterede tab samt nedskrivninger til imødegåelse af tab er udgiftsført i resultatopgørelsen under posten Tab og nedskrivninger på fordringer. Aktiver Realkreditudlån Realkreditudlån, inklusive amortisationskonti for kontantlån, der er baseret på udstedelse af realkreditobligationer, optages i balancen til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivninger til imødegåelse af tab. Tilgodehavender på udlån i ikke overtagne ejendomme Tilgodehavender på udlån omfatter forfaldne, ikke betalte terminsydelser mv., der er reduceret med nedskrivninger til imødegåelse af tab. Obligationer og aktier Børsnoterede aktier og obligationer optages til de officielt noterede kurser ultimo året. Obligationer, der er udtrukket pr. 1. januar det følgende år, optages til pari. Udtrukne obligationer, der forfalder senere, tilbagediskonteres fra forfaldstidspunktet til opgørelsestidspunktet med en rentefod, der svarer til den gennemsnitlige obligationsrente på Københavns Fondsbørs den 31. december. Unoterede aktier optages til forsigtigt skønnet værdi, der dog ikke overstiger aktiernes indre værdi ifølge senest foreliggende regnskab. Skat I resultatopgørelsen udgiftsføres beregnet skat med 30% af årets skattepligtige indkomst og regulering af tidligere års beregnede skat samt forskydning i udskudt indkomstskat. Kapitalandele Kapitalandele i associerede virksomheder værdiansættes til en forholdsmæssig andel af den indre værdi ifølge senest foreliggende regnskab. Udskudt skat som følge af tidsmæssige forskydninger i regnskabsmæssig henholdsvis skattemæssig indtægts-/udgiftsførsel optages i balancen under posten Hensættelser til forpligtigelser eller Andre aktiver. 10

11 Materielle aktiver Maskiner og inventar Maskiner og inventar mv. optages til anskaffelsesværdi med fradrag af akkumulerede lineære afskrivninger over den forventede brugstid. Der benyttes følgende afskrivningsperioder: Edb-udstyr og maskiner 4 år Inventar og automobiler 4 år Overtagne ejendomme I værdiansættelsen af overtagne ejendomme indgår såvel indfriede lån som ikke indfriede egne og fremmede lån, erlagte terminsydelser samt øvrige omkostninger. De opgjorte værdier reduceres herefter med nedskrivninger til imødegåelse af tab, således at ejendomme, som selskabet midlertidigt har overtaget i forbindelse med afvikling af et engagement, er værdiansat til ejendommens forsigtigt skønnede handelsværdi. Passiver Udstedte realkreditobligationer Udstedte realkreditobligationer er optaget til pålydende værdi. Finansielle instrumenter Fondsterminsforretninger opgøres til terminskursen ultimo året. Periodiserede terminspræmier føres i resultatopgørelsen under posten Øvrige renteindtægter og i balancen under Andre aktiver. Reguleringer til markedsværdien medtages i resultatopgørelsen under posten Kursreguleringer og i balancen under posten Andre aktiver henholdsvis Andre passiver. Rente- og valutaswaps optages til markedsværdien ultimo året. Kursregulering af rente- og valutaswaps medtages i resultatopgørelsen under Kursregulering. Renter i forbindelse med rente- og valutaswaps periodiseres over forretningernes løbetid og indgår netto under Renteindtægter. Serieregnskaber Serieregnskaber er opstillet i henhold til gældende bestemmelser i bekendtgørelse nr. 872 af 20. november Serieregnskaberne indeholder resultatopgørelse og balance, hvori indgår poster, der skal individualiseres og henføres direkte på de enkelte serier, og poster, hvor serien tildeles en bestemt andel. 11

12 Resultatopgørelse for regnskabsåret Note t.kr. t.kr. 1 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af kapitalandele Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre ordinære indtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på materielle aktiver Tab og nedskrivninger på fordringer Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Ordinært resultat før skat Skat Årets resultat Overskudsfordeling Årets resultat I alt til disposition Henlagt til egenkapital I alt anvendt

13 Balance pr. 31. december Note t.kr. t.kr. AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån: Realkreditudlån Andre udlån Udlån i alt Obligationer Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder mv Materielle aktiver Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt PASSIVER 24 Udstedte obligationer Andre passiver Hensættelse til forpligtelser Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiekapital Overkurs ved emission Reserver: Reserver i serier Øvrige reserver Egenkapital i alt Passiver i alt Ikke-balanceførte poster Garantier mv Andre forpligtelser Ikke-balanceførte poster i alt

14 Pengestrømsopgørelse Driftens likviditetsvirkning t.kr. t.kr. Resultat før skat Regulering for ikke likvide driftsposter 1) Ændring i periodiserede renteindtægter mv Ændring i periodiserede renteudgifter mv Betalt skat I alt Ændring i driftskapital Udlån Udstedte obligationer Andet I alt Pengestrøm fra driftsaktivitet i alt Pengestrøm fra investeringsaktivitet Salg af aktier og kapitalandele Køb af aktier og kapitalandele Materielle anlægsaktiver I alt Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Efterstillede kapitalindskud Aktieemission I alt Årets likviditetsvirkning Likvide midler primo Kursregulering af obligationer Likvide midler ultimo

15 Noter til pengestrømsopgørelse Note t.kr. t.kr. 1 Regulering for ikke likvide driftsposter Afskrivninger på materielle aktiver Kursreguleringer Periodeafgrænsninger aktiver Kursregulering af finansielle instrumenter I alt Likvider ultimo Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Obligationer I alt

16 Noter til resultatopgørelse Note t.kr. t.kr. 1 Renteindtægter af: Tilgodehavende hos kreditinstitutter Udlån Bidrag Obligationer: Egne realkreditobligationer Andre realkreditobligationer Afledte finansielle instrumenter: Rentekontrakter Øvrige renteindtægter I alt Renteudgifter til: Kreditinstitutter Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter I alt Gebyrer og provisionsindtægter Lånesagsgebyrer ved nyudlån Kurtage og øvrige gebyrer I alt Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Gebyr for lånesagsbehandling Garantiprovisioner Kurtage og øvrige gebyrer I alt

17 Note t.kr. t.kr. 5 Kursreguleringer Obligationer: Egne realkreditobligationer Andre realkreditobligationer Aktier Afledte finansielle instrumenter: Valutakontrakter Rentekontrakter I alt Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og samarbejdsråd: Direktion Bestyrelse Samarbejdsråd I alt Personaleudgifter: Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter I alt Lån til direktion, bestyrelse og repræsentantskab Realkreditlån, restgæld pr. ultimo regnskabsåret: Direktion Bestyrelse

18 Note t.kr. t.kr. 8 Revisionshonorar Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomheder, der udfører den lovpligtige revision Heraf vedrørende andre ydelser end revision Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til heltidsbeskæftigede Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat af kapitalinteresser i associerede virksomheder I alt Skat Beregnet skat af årets indkomst Ændring i udskudt skat Efterregulering af tidligere års beregnet skat 84 0 I alt I regnskabsåret 2002 er betalt acontoskat med t.kr. Forskellen mellem betalt acontoskat og beregnet skat af årets indkomst er opført i balancen under posten Andre aktiver. Ultimo 2002 er den udskudte skat i alt 100 t.kr., der i balancen er opført under Hensættelse til forpligtelser. Aktuel skatteprocent: 30,0% 30,0% Ikke skattepligtig værdiregulering vedr. aktier: 0,5% 2,5% Andet: 0,0% 0,5% Effektiv skatteprocent: 29,5% 27,0% 18

19 Noter til balance Note t.kr. t.kr. 12 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter I alt Udlån Realkreditudlån Tilgodehavender på udlån i ikke overtagne ejendomme Øvrige udlån I alt Realkreditudlån Saldo primo Nye lån Ordinære afdrag Indfrielser og ekstraordinære afdrag Saldo ultimo Lån udgået ved midlertidig overtagelse af ejendomme Nedskrivninger på udlån 0 0 I alt Tilgodehavender på udlån i ikke overtagne ejendomme Restancer Udlæg 0 0 Nedskrivninger på udlån 0 0 I alt Realkreditlån fordelt på ejendomskategorier Udlån i procent ultimo året Ejerboliger Fritidshuse 3 3 I alt

20 Note t.kr. t.kr. 17 Antal lån ultimo regnskabsåret stk stk 18 For realkreditlån er der stillet følgende pengeinstitutgarantier: Supplerende garanti ud over pant i ejendommen Lovbestemt garanti for forhåndslån Garanti for lån udbetalt inden der foreligger tinglyst pantebrev I alt Obligationer Egne realkreditobligationer Andre realkreditobligationer Obligationer i alt Heraf udtrukne Aktier mv. Børsnoterede Heraf noteret på Københavns Fondsbørs Andre aktier Aktier mv. i alt Forskellen mellem købsprisen på aktier mv. og den højere markedsværdi er på opgørelsestidspunktet Kapitalandele i associerede virksomheder mv. Associerede virksomheder og øvrige betydende kapitalandele Øvrige kapitalandele Samlet anskaffelsespris primo Tilgang Samlet anskaffelsespris ultimo Op- og nedskrivninger primo Årets op- og nedskrivninger Op- og nedskrivninger ultimo Bogført værdi ultimo Bogført værdi primo

21 Note t.kr. t.kr. 22 Materielle aktiver Midlertidigt overtagne ejendomme Driftsmidler I alt Midlertidigt overtagne ejendomme Restgæld, ultimo Udlæg 0 0 Nedskrivning, ultimo 0 0 I alt Driftsmidler Samlet anskaffelsespris primo Tilgang Afgang Samlet anskaffelsespris ultimo Afskrivninger primo Årets afskrivning Tilbageførte afskrivninger Afskrivninger ultimo Bogført værdi ultimo Årets straksafskrivning på driftsmidler Andre aktiver Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter Tilgodehavende rente og provision på udlån Tilgodehavende rente fra obligationer og kreditinstitutter Øvrige aktiver I alt

22 Note t.kr. t.kr. 24 Udstedte obligationer Realkreditobligationer udstedt mod pant i fast ejendom Saldo primo Tilgang Udtrækning og opsigelse Indfrielser og ekstraordinære afdrag Saldo ultimo Heraf præemitteret Obligationer udtrukket til førstkommende kreditortermin Andre passiver Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter Rente til udstedte realkreditobligationer Øvrige passiver I alt Efterstillede kapitaltilskud Efterstillede kapitalindskud er gældsforpligtigelser i form af ansvarlig indskudskapital, som i tilfælde af selskabets likvidation eller konkurs først fyldestgøres efter de almindelige kreditorkrav. Efterstillede kapitalindskud medregnes i den ansvarlige kapital i henhold til realkreditlovens 53, stk. 1, nr. 3. Efterstillede kapitalindskud er sammensat af 2 lån. Det ene lån er optaget i maj 2001 og er på i alt 150 mio. euro. Det andet lån er optaget i december 2002 og er på i alt 200 mio. euro. Begge lån er variabelt forrentede og har en løbetid på maksimalt 8 år. Valutarisikoen er afdækket via en valutaswap. 22

23 Note 27 Egenkapital Beløb i t.kr. Aktiekapital Overkurs ved emission Reserver i serier Øvrige reserver I alt Saldo primo Tilgang i Overført resultat Egenkapital ultimo Reserver i serier er en bunden fondsreserve etableret ved selskabets omdannelse til aktieselskab. Aktiekapitalen består af stk. a 100 kr. Aktierne er ikke opdelt i klasser Note t.kr. t.kr. 28 Ikke-balanceførte poster Garantier Finansgarantier Garantier i alt Andre forpligtelser Øvrige forpligtelser Andre forpligtelser i alt Ikke balanceførte poster i alt

24 Serieregnskaber* Beløb i t.kr. Serie for lån med solidarisk hæftelse Serie for lån ydet af PRL Serie for lån ydet af instituttet i øvrigt I alt Resultatopgørelse Udlånsindtægter Rente til efterstillede kapitalindskud Renter mv. netto Administrationsudgifter Afskrivninger og hensættelser på udlån Skat Resultat Balance aktiver Realkreditudlån mv Øvrige aktiver I alt Balance passiver Udstedte obligationer Øvrige passiver Efterstillede kapitalindskud Egenkapital I alt *) De ovenfor viste serieregnskaber er vist i sammendrag. Fuldstændige serieregnskaber for de enkelte serier kan rekvireres ved henvendelse til Totalkredit. 24

25 Likviditetsrisici Løbetidsfordeling efter restløbetid t.kr. t.kr. Tilgodehavende hos kreditinstitutter Anfordringstilgodehavender Til og med 3 måneder Over 3 måneder til og med et år I alt Udlån Til og med 3 måneder Fra og med 3 måneder til og med 1 år Fra 1 år til og med 5 år Over 5 år I alt Udstedte obligationer Til og med 3 måneder Fra 3 måneder til og med 1 år Fra 1 år til og med 5 år Over 5 år I alt

26 Afledte finansielle instrumenter Opdelt efter restløbetid (beløb i t.kr.) Rentekontrakter Terminer/futures, køb Valutakontrakter Til og med 1-5 år 3 måneder Nominel Netto Nominel Netto værdi markedsværdi værdi markedsværdi Swaps Rentekontrakter I alt 2002 Markedsværdi af ikke garanterede kontrakter Nominel Netto Positiv Negativ værdi markedsværdi Terminer/futures, køb Valutakontrakter Swaps Rentekontrakter Markedsværdi Gennemsnitlig markedsværdi Positiv Negativ Positiv Negativ Terminer/futures, køb Valutakontrakter Swaps De gennemsnitlige værdier er opgjort på grundlag af kvartalsvise opgørelser. 26

27 Solvens t.kr. t.kr. Kernekapital efter fradrag Ansvarlig kapital Vægtede poster uden for handelsbeholdningen, herunder ikke balanceførte poster Vægtede poster med markedsrisiko Vægtede poster i alt Solvensprocent 11,3% 10,2% Kernekapitalens andel (Tier I capital) 6,2% 6,7% Ifølge lovgivningen skal solvensprocenten mindst udgøre 8,0% 8,0% Nøgletal Solvensprocent 10,8% 10,0% 9,0% 10,2% 11,3% 2. Kernekapitalprocent 5,6% 5,4% 7,1% 6,7% 6,2% 3. Egenkapitalforrentning før skat 7,34% 2,68% 6,8% 10,3% 13,6% 4. Egenkapitalforrentning efter skat 4,4% 1,8% 4,8% 7,5% 9,6% 5. Indtjening pr. omkostningskrone 2,30 kr. 1,49 kr. 2,48 kr. 3,52 kr. 4,37 kr. 6. Akkumuleret nedskrivningspct. 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 7. Årets tabs- og nedskrivningspct. 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 8. Årets udlånsvækst 35,9% 24,4% 18,2% 23,4% 24,4% 9. Udlån i forhold til egenkapital 43,9 53,6 39,1 40,3 41,7 27

28 Påtegninger Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsregnskabet for 2002 for Totalkredit A/S. Årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med Realkreditloven og Finanstilsynets regnskabsbestemmelser for realkreditinstitutter samt de krav, Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for udstedere af børsnoterede obligationer. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver, finansielle stilling samt resultat. Årsregnskabet indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Taastrup, den 5. februar 2003 Direktionen: Niels Tørslev Hans Henrik Andersen Per Nykjær Bestyrelsen: N. Valentin Hansen Anders Dam Formand Næstformand Preben Lund Hansen Ole Kamstrup Jacob Leth Bent Naur Halfdan Krag Jespersen Johnna Bechsøfft Steen Larsen Klaus Valentin 28

29 Til aktionærerne i Totalkredit A/S Vi har revideret årsregnskabet for Totalkredit A/S for Selskabets ledelse har ansvaret for årsregnskabet. Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en konklusion om årsregnskabet. Den udførte revision Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder og internationale revisionsstandarder (ISA). Disse standarder kræver, at vi tilrettelægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der understøtter de i årsregnskabet anførte beløb og oplysninger. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2002, samt at resultatet af selskabets aktiviteter for 2002 er i overensstemmelse med den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen. Taastrup, den 5. februar 2003 Deloitte & Touche Statsautoriseret Revisionsaktieselskab KPMG C. Jespersen Statsautoriserede revisorer Anders O. Gjelstrup Henrik Wellejus Torben Bender Anders Duedahl-Olesen Statsaut. revisor Statsaut. revisor Statsaut. revisor Statsaut. revisor 29

30 Kredsen af pengeinstitutter bag Totalkredit Amagerbanken Aktieselskab Amtssparekassen Fyn A/S A/S Arbejdernes Landsbank Bjergby-Flade Sparekasse Bonusbanken A/S Borbjerg Sparekasse Broager Spare- og Laanekasse Brovst Sparekasse Brørup Sparekasse Danske Andelskassers Bank Den jyske Sparekasse DiskontoBanken Aktieselskab Djurslands Bank A/S Dragsholm Sparekasse Dronninglund Sparekasse Durup Sparekasse Egnsbank Han Herred Fanø Spare- og Laanekasse Faster Andelskasse Finansbanken A/S Flemløse Sparekasse Folkesparekassen Forstædernes Bank A/S Frørup Andelskasse Frøs Herreds Sparekasse Frøslev-Mollerup Sparekasse Fuur Sparekasse Galten Sparekasse Gjerlev-Enslev Sparekasse Hadsten Bank Aktieselskab Hals Sogns Spare- og Lånekasse Hellevad-Ørum Sparekasse Hvetbo Herreds Sparekasse Hvidbjerg Bank Aktieselskab A/S HaandværkerBANKEN Jelling Sparekasse Jerslev Sparekasse Jyske Bank A/S Kreditbanken A/S Langå Sparekasse Lokalbanken i Nordsjælland A/S Lollands Bank A/S Løkken Sparekasse MERKUR, Den Almennyttige Andelskasse Middelfart Sparekasse A/S Morsø Bank Morsø Sparekasse A/S Møns Bank Mørke Sogns Sparekasse A/S Nordfyns Bank Nordjyske Bank A/S Nordvestbank A/S Nørresundby Bank A/S Ringkjøbing Bank Ringkjøbing Landbobank A/S Rise Spare- og Lånekasse Roskilde Bank A/S Roslev Sparekasse Ryomgaard og Omegns Sparekasse Ryslinge Andelskasse Rønde og Omegns Sparekasse Salling Bank A/S Sdr. Lem Andelskasse Aktieselskabet Skjern Bank Skælskør Bank Aktieselskab Snedsted-Nørhå Sparekasse Spar Nord Bank A/S Sparbank Vest A/S Sparekassen Balling Sparekassen Bredebro Sparekassen Farsø Sparekassen Faaborg Sparekassen Himmerland Sparekassen Hobro Sparekassen i Skals Sparekassen Kronjylland Sparekassen Lolland Sparekassen Løgumkloster Sparekassen Midt Vest Sparekassen Midtfjord Sparekassen Ravsted Sparekassen Sjælland Sparekassen Sundsøre Sparekassen Thy Sparekassen Vendsyssel Sparekassen Vestsalling Sparekassen Østjylland spartrelleborg St. Brøndum Sparekasse Svendborg Sparekasse Sydbank A/S Sønderhå-Hørsted Sparekasse Thyholm Sparekasse Totalbanken A/S Tved Sparekasse Tønder Bank A/S Ulsted Sparekasse Vestfyns Bank A/S Vestjysk Bank A/S A/S Vinderup Bank Vivild og Omegns Sparekasse Vorbasse-Hejnsvig Sparekasse Vordingborg Bank A/S Ø. Brønderslev-Hallund Sparekasse Østjydsk Bank A/S 30

31

32 Totalkredit A/S Helgeshøj Allé Taastrup Tlf Fax NDP/Kommunikation