Aktie/CFD -handel. CFD handel (Short)

Transkript

1 Deutsche Bank er en af de dårligst performende bankaktier i Europa. Store problemer med omkostninger til juridiske slagsmål, udskiftning af CEO, manglende restrukturering og frygt for en kapitaludvidelse har presset aktien i bund. Værdiansat meget lavt på grund af ovenstående. P/B er nede på 0,48, hvilket er lavt i forhold til peers. De afholder kapitalmarkedsdag i november, hvor den nye CEO vil løfte sløret for de strategiske planer, hvilket kan understøtte aktien, hvis planerne bliver vel modtaget. En kapitaludvidelse er den største risiko. På trods af deres store profit warning i oktober(hensættelser), så kan der være flere «lig i lasten». Manglende aktion fra den nye CEO. CFD handel (Short) Lundbeck har performet ganske pænt i Ansættelsen af Kaare Schulz (tidligere Novo Nordisk) og igangsættelsen af et omfattende retstruktureringsprogram har fået aktien til at skyde i vejret. Aktien har en historisk høj værdiansættelse på trods af svage fremtidsforventninger og stor usikkerhed om deres pipeline. Deres eksisterende portefølje af lægemidler oplever desuden lav vækst. De forventer at kunne sænke omkostningsbasen med 25 %, hvilket virker meget ambitiøst. Vigende salg, manglende fremskridt i pipeline og problemer med at få reduceret omkostningerne.

2 TDC har haft en hård sensommer på børsen. Siden August er aktien faldet tilbage med godt 40 %, hvilket skyldes fortsat pres på indtjeningen og uro på ledelsesniveau. Selskabet har en del gæld og flere analytikere er bange for at selskabet vil sænke/annulere dividenden. er attraktiv og forretningen er forholdsvis stabil. Den største risiko er tiltagende pres på indtjeningen. Men efter et fald på 40 %, så er der taget højde for mange negative ting. Øget prispres og sænkning af dividenden. Aluminiumsmarkedet har de siste årene vært preget av et overtilbud, blant annet av høye kinesisk produksjon og eksport til det globale markedet. Aluminiumsprisene (LME-priser) har falt til et nivå der kinesisk eksport ikke er like lønnsomt, hvilket igjen kan føre til bedre markedsbalanse og høyere priser. Selskapet er også sterk på premium- segmentet innen aluminium som tilbyr høyere marginer. Handles til en P/B på 0.80, og er overlegen i bransjen på kostnadssiden. Har ingen NIBD, og drar fordel av svak NOK og REAL opp mot kjernemarkedene Europa og USA. Fortsatt lave LME-priser (aluminium all-in priser) som er viktig for inntjening og har høy korrelasjon med aksjekurs. Kinesiske virksomheter kan opprettholde produksjon, spesielt dersom kinesiske myndigheter stimulerer.

3 VS De svenske bankene SEB og Swedbank har flere ganger i løpet av året opplevd en mean reversion. I dag ser vi et avvik mellom de to selskapers aksjekurser, og det foreligger en mulighet for å handle på denne avvikelsen gjennom en pair trade der man selger 0.52 SWEDA:xome for hver SEBA:xome- aksje man kjøper. Mean reversion (halveringstiden) YTD er på 44 dager. SEB handler i dag til en P/B på 1.52, med en kursutvikling (YTD) på %. Swedbank handler i dag til en P/B på 1.99, med en kursutvikling (YTD) på %. Pair-trade Begge selskaper leverer tall denne uken (SEB: & Swedbank 20.10), og kvartalstall kan resultere i at kursavvikelsen øker. Risiko for at aksjer som shortes, tilbakekalles. Handelsmuligheten baseres på Tesla-aksjen, som siden september har falt fra $ til $ per aksje. Teknisk ser aksjen oversolgt ut, og stokastiske- og RSI-nivåer indikerer en kjøpsmulighet. Optionshandel Tekniske nivå Ved å kjøpe en Nov15 220/240 call spread (utløp 3. fredag i måneden), spiller man på en tilbakegang opp mot $ per aksje (50 % tilbakegang av seneste kursfall). Opsjonsstrategien er et alternativ til å gå direkte inn i aksjen. (indikative priser) Kjøp 1 NOV Call for $.5 Selg 1 Nov Call for $7.5 Premium = -$9 Maksimale tap er begrenset til det premium du betaler for opsjonsstrategien ($9 p.t). Hvis kurs handler over $240 ved utløp, oppnår man en profitt på %. Break even = $229 Les mer om strategien på: Tradingfloor.com

4 USD/NOK (Long) FX Svekkelsen i USD/NOK siden slutten av september, kombinert med svake norske tall og lavere oljepris, gjør oss positive til USDNOK. Vi har allerede sett en svekkelse av den norske kronen som et resultat av risikoen for nye kutt i styringsrenten, kombinert med at Brent-prisen igjen har falt under $50/fatet. USD har også vist styrke de siste dagene. Tekniske nivå Krysset ligger i en stigende trend til tross for korreksjonen i oktober. Nedre støtte ligger på 8,04/ Oljeprisen kan stige kraftig og styrke NOK. Kommentarer på rentebeslutning i Norge og USD. Lite handel i NOK kan føre til store svingninger og høy volatilitet.

5 DISCLAIMER ANSVARSFRASKRIVELSE Medmindre det er specifikt angivet, skal ingen af Saxo Banks publikationer anses som et tilbud (eller en opfordring til at gøre tilbud) om at:- købe eller sælge nogen valuta, produkt eller finansielt instrument,- foretage en investering, eller- bruge en bestemt handelsstrategi(samlet benævnt tilbud ). INGEN GARANTI. Saxo Bank frasiger sig ansvaret for enhver publikation, som ikke er komplet, præcis, egnet eller relevant for modtageren. Specifikt frasiger Saxo Bank sig ansvaret over for enhver abonnent, kunde, partner, leverandør, modpart og anden modtager for:- nøjagtigheden af enhver leveret markedskurs,- enhver forsinkelse, unøjagtighed, fejl, afbrydelse eller udeladelse i leveringen af markedskurser, og- ethvert ophør af tidligere leverede markedskurser.- at publikationen er eller kan blive forældet. Såfremt en publikation forældes, er Saxo Bank på ingen måde forpligtet til at:- opdatere publikationen,- informere modtagerne af publikationen, eller- foretage nogen anden handling. INGEN ANBEFALINGER - Publikationer fra Saxo Bank, medmindre andet er specifikt angivet, kun tilsigtet informations- og/eller markedsføringsformål, og de skal ikke udlægges som:- forretnings-, finansiel-, investerings-, kurssikrings-, juridisk-, lovgivnings-, skatte- eller regnskabsrådgivning,- en anbefaling eller handelsidé, eller- enhver anden form for opfordring til at handle, investere eller sælge på en bestemt måde(samlet benævnt anbefalinger ).Saxo Bank er ikke ansvarlig for tab hidrørende fra en investering, der er foretaget på baggrund af en formodet anbefaling. RISIKOADVARSEL - Handel med de produkter og ydelser som Saxo Bank tilbyder, selv hvis handlen er gjort i overensstemmelse med en anbefaling, kan resultere i tab såvel som fortjeneste. PRODUKT RISIKO Dansk finansielle virksomheder skal ifølge bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter opdele investeringsprodukter, der sælges til detailkunder, i kategorien grøn, gul eller rød. Obligationer er kategoriseret som enten et grønt, gult eller rødt produkt afhængig er det individuelle produkt. For yderligere information om kategoriseringen af de individuelle produkter, se venligst Saxo Banks produktrisikokategorisering, som er placeret under de generelle handelsbetingelser.