Halvårsrapport PensionDanmark Holding A/S. CVR nr

Transkript

1 Halvårsrapport 2011 PensionDanmark Holding A/S CVR nr

2 Ledelsesberetning Ledelsesberetning 1 Halvårsregnskab Hovedtal for koncernen 4 Nøgletal for koncernen 5 Resultatopgørelsen 6 Balance 7 Påtegning Ledelsens påtegning 9 Halvårsrapport 2011 PensionDanmark Holding A/S

3 Hovedpunkter for 1. halvår 2011 PensionDanmark-koncernen har i det første halve år generelt opnået tilfredsstillende resultater: Præmier udgjorde 5,2 mia. kr., hvilket er 6 pct. mere end 1. halvår Antallet af medlemmer er i halvåret steget med til Medlemmerne har opnået et tilfredsstillende investeringsafkast. Langt hovedparten af medlemmernes opsparing forrentes med det faktiske markedsafkast. Opsparingen til livsvarig alderspension blev forrentet med mellem 2,3 pct. og 1,3 pct. før skat, og opsparingen til kapital- og ratepensioner blev forrentet med mellem 2,3 pct. og 0,9 pct. før skat. Forsikringsydelser udgjorde 1,5 mia. kr., hvilket er 0,3 mia. kr. mere end samme periode sidste år. Administrationsomkostninger udgjorde 186 kr. pr. medlem svarende til 2,4 pct. af præmierne. Det regnskabsmæssige resultat, som tilfalder egenkapitalen, blev 0,2 mia. kr. Den samlede balance var i forhold til primo året steget med 4,3 mia. kr. til i alt 112,1 mia. kr. Der er foretaget en kapitalnedsættelse på nominelt 34 mio. kr. Egenkapitalen udgør 3,3 mia. kr. I koncernens største datterselskab Pension- Danmark A/S er solvenskravet er opgjort til 0,6 mia. kr., mens det individuelle solvensbehov er opgjort til 1,5 mia. kr. Der er således rigelig overdækning. Ved opgørelsen af det individuelle solvensbehov forudsættes blandt andet et aktiekursfald på 32 pct. og en rentestigning på 1,25 pct. Begivenheder PensionDanmark-koncernen investerede i marts 2011 knap 4 mia. kr. i Anholt Havmøllepark. Det er PensionDanmark-koncernens hidtil største investering i vedvarende energi. Anholt Havmøllepark vil levere grøn energi i et omfang på 400 MW det overstiger alle PensionDanmark-koncernens medlemmers årlige strømforbrug. PensionDanmark-koncernen blev i maj 2011 kåret som den bedste europæiske investor i ejendomme og infrastruktur. Prisen blev overrakt i Amsterdam på IP Real Estate Investor Forum & Awards 2011 med deltagelse af de største institutionelle investorer fra blandt Tyskland, Storbritannien og Sverige. PensionDanmark-koncernen blev samtidigt vinder af kategorierne Bedste bæredygtige investering, Mest innovative investering, Bedste europæiske storinvestor og Bedste nordiske investor. HjerneSagen tildelte i maj sin Ærespris 2011 til PensionDanmark-koncernen. Begrundelsen er, at PensionDanmark-koncernen er det første pensionsselskab, som giver medlemmer med en kritisk sygdom et års frit medlemskab af en relevant patientforening oveni den skattefri forsikring på kr. PensionDanmark-koncernen gav i juni 2011 tilsagn om at investere ekstra 220 mio. kr. i dansk erhvervslivs vækstvirksomheder. Det sker gennem det nyetablerede investeringsselskab Dansk Vækstkapital. I januar 2011 blev der indgået en aftale mellem regeringen og pensionsbranchen om at indskyde i alt 5 mia. kr. i Dansk Vækstkapital, der skal stille kapital til rådighed for iværksættere og mindre og mellemstore vækstvirksomheder. PensionDanmark-koncernen har i dag lån på 6 mia. kr. til større virksomheder og har med det seneste tilsagn til Dansk Vækstkapital investeret godt 5 mia. kr. i kapitalfonde, der investerer i ikke-børsnoterede vækstvirksomheder. I forbindelse med de seneste overenskomstforhandlinger blev det besluttet, at lærlinge også skal have en pensionsordning. I løbet af 1. halvår 2011 har der været en medlemstilgang på mere end medlemmer, hvoraf er lærlinge. Forårets overenskomstforhandlinger på blandt andet mejeri- og landbrugsområdet samt inden for den offentlige sektor indebar flere forbedringer på pensionsområdet. Generelt blev pensionsbidraget forhøjet til typisk 12,99 pct. inden for mejeri- og landbrugsområdet og på det offentlige område til typisk 12,75 eller 12,85 pct. På gartneri-, land- og skovbrugsområdet blev anciennitetskravene sænket fra ni til to måneder, og der blev tillige aftalt at indføre PensionDanmark Sundhedsordning. Derudover blev der indført lærlingeforsikringer på alle områder indenfor den private sektor. Halvårsrapport 2011 PensionDanmark Holding A/S: Ledelsesberetning 1

4 Resultatopgørelsen Præmierne udgjorde i 1. halvår ,2 mia. kr., hvilket er en stigning på 6 pct. i forhold til sidste år. Stigningen i præmier skyldes både en stigning i antal bidragsaktive samt en stigning i den gennemsnitlige bidragsprocent og i gennemsnitslønningerne blandt vores bidragsaktive medlemmer. PensionDanmark-koncernens opsparingsprodukter er markedsrenteprodukter, hvor medlemmernes opsparing forrentes med det løbende markedsafkast af investeringerne. Medlemmernes opsparing fordeles mellem opsparing til en løbende livsvarig alderspension og opsparing til ratepension. De enkelte medlemmers opsparing investeres i særlige alderspuljer, hvor formuesammensætning og risikoprofil løbende tilpasses til medlemmets alder og investeringshorisont. Tabellen nedenfor viser puljernes afkast pr. 30. juni Investeringsafkast før skat 1. halvår 2011 Pct. Alder under 41 år 2,3 Alder 50 år 2,0 Alder 55 år 1,9 Alder 60 år 1,7 Alder 65 år 1,6 Alder 70 år 1,3 I 1. halvår 2011 opnåede PensionDanmark-koncernens alderspuljer et afkast mellem 2,3 og 1,3 pct. Afkastene er opnået i et vanskeligt investeringsmiljø, hvor markederne især sidst på halvåret var præget af gældskrisen i Sydeuropa og klare tegn på, at opsvinget i amerikansk økonomi igen er ved at miste momentum. Både aktier og obligationer gav derfor forholdsvis moderate afkast på henholdsvis 1,8 og 0,2 pct. Med henblik på at opnå en betydelig risikospredning investeres op til 20 pct. af alderspuljernes formue i alternative aktivklasser. Det har også i 1. halvår bidraget positivt til puljernes afkast. Det gælder især investeringerne i Private Equity, som opnåede et afkast på 8,1 pct. Herudover gav især investeringerne i indeksobligationer samt kreditog Emerging Market-obligationer pæne afkast på henholdsvis 3,6 og 2,9 pct. Desuden bidrog beholdningen af afledte renteinstrumenter, som benyttes til at styre rentefølsomheden i alderspuljerne, med 0,2 procentpoint til det samlede afkast. Aktivklassernes afkast før skat 1. halvår 2011 Pct. Markedsorienterende aktivklasser Børsnoterede aktier 1,6 Kredit- og Emerging Market-obligationer 2,9 Indeksobligationer 3,6 Nominelle obligationer 0,2 Renteoverlay bidrag til samlet afkast 0,2 Ikke-markedsorienterende aktivklasser Private Equity (unoterede aktier) 8,1 Infrastruktur mv. 1,4 Ejendomme 2,4 Medlemmerne har i 1. halvår 2011 modtaget 1,5 mia. kr. som forsikringsydelser i forbindelse med alderspensionering, førtidspensionering, kritisk sygdom, udbetaling til de efterladte ved dødsfald samt overførsler af opsparingen til andre pensionsordninger, når medlemmer skifter overenskomstområde. Omkostningerne pr. medlem var på 186 kr. og er på niveau med samme periode sidste år. Omkostningerne som andel af præmierne udgør 2,4 pct. Balance og reserver Den samlede balance er siden årsskiftet steget med 4,3 mia. kr. til i alt 112,1 mia. kr. Hensættelserne til forsikrings- og investeringskontrakter er øget med 5,1 mia. kr. til 106,3 mia. kr. Der er foretaget en kapitalnedsættelse på nominelt kr. Egenkapitalen udgør 3,3 mia. kr. I koncernens største datterselskab PensionDanmark A/S er solvenskravet opgjort til 0,6 mia. kr., mens det individuelle solvensbehov er opgjort til 1,5 mia. kr. Der er således rigelig overdækning. Ved opgørelsen af det individuelle solvensbehov forudsættes blandt andet et aktiekursfald på 32 pct. og en rentestigning på 1,25 pct. Årsrapport 2010 PensionDanmark Holding A/S: Ledelsesberetning 2

5 Forventninger til 2011 Halvårsregnskab og koncernstruktur Som følge af den i 1. halvår realiserede udvikling, herunder udviklingen i præmier og investeringsafkast, kan forventningerne til hele året opgøres således: Halvårsregnskabet for PensionDanmark Holding A/S er udarbejdet efter uændret regnskabspraksis i forhold til tidligere perioder. Halvårsrapporten er ikke revideret. Forventninger for 2011 Mia. kr. Præmier 10,5 Forsikringsydelser 3,0 Administrationsomkostninger 0,2 Begivenheder efter halvårets afslutning Siden halvårets afslutning har de finansielle markeder været præget af tegn på en ny økonomisk afmatning i USA og Europa samt den europæiske gældskrise, som i yderste konsekvens har potentialet til at udløse en ny likviditets- og solvenskrise i den europæiske banksektor og i værste fald et sammenbrud af eurosamarbejdet. Markederne har derfor været præget af nervøsitet med betydelige kursfald på aktier samt et massivt rentefald på danske og tyske statsobligationer. Koncernen består af PensionDanmark Holding A/S og datterselskaberne PensionDanmark Pensionsforsikringsaktieselskab og Administration & Service A/S. PensionDanmark Pensionsforsikringsaktieselskab er et arbejdsmarkedsrelateret livsforsikringsaktieselskab. Administration & Service A/S er et administrationsselskab, der administrerer overenskomstaftalte uddannelses- og kompetenceudviklingsfonde. PensionDanmarks alderspuljer har en betydelig risikospredning, og er derfor kommet godt igennem de seneste måneders turbulens på markederne. Kursfaldene på aktiemarkederne opvejes således i betydeligt omfang af gevinster på især obligationsinvesteringerne. Dermed har alle alderspuljer fortsat opnået positive afkast. For de yngre medlemmer (under 41 år) hvor aktiekursfaldet vejer tungere end rentefaldet, er afkastet før skat faldet fra 2,3 pct. til 1,6 pct. opgjort pr. 29. august For medlemmer på 65 år, hvor rentefaldet vejer tungere end aktiekursfaldet, er afkastet derimod steget fra 1,6 pct. til 4,1 pct. Der er ikke indtruffet begivenheder, der har afgørende betydning for koncernens finansielle stilling udover hvad der er indregnet og oplyst i halvårsrapporten. Årsrapport 2010 PensionDanmark Holding A/S: Ledelsesberetning 3

6 1. halvår Mio. kr Præmier Forsikringsydelser Investeringsafkast Forsikringsmæssige driftsomkostninger, i alt Forsikringsteknisk resultat Periodens resultat Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter, i alt Egenkapital, i alt Aktiver, i alt Solvenskrav (Holding) Basiskapital (Holding) Halvårsrapport 2011 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 4

7 1. halvår Afkastnøgletal, markedsrenteprodukter Afkast før pensionsafkastskat, pct. - Livrente under alder 41 år 1 2,3 7,4 12,9 14,2-11,5 2,6 - Livrente alder 50 år 1 2,0 7,6 11,9 14,2-11,5 2,6 - Livrente alder 60 år 1 1,7 7,7 11,0 14,2-11,5 2,6 - Livrente alder 70 år 1 1,3 7,8 9,8 14,2-11,5 2,6 Afkastnøgletal, gennemsnitsrenteprodukter Afkast før pensionsafkastskat, pct. 2 0,7 7,8 8,7 10,5-11,5 2,6 - Egenkapitalens midler, pct. 1,6 6,8 9,7 14,2-11,5 2,6 Afkast efter pensionsafkastskat, pct. 2 0,6 6,7 7,5 8,9-9,8 2,3 Omkostnings- og resultatnøgletal Omkostningsprocent af præmier 2,4 2,4 2,2 2,1 2,0 2,0 Omkostningsprocent af hensættelser 0,12 0,13 0,25 0,29 0,32 0,34 Omkostninger i kr. pr. forsikret Omkostningsresultat, pct. 0,00 0,00 0,01 0,00 0,02-0,03 Forsikringsrisikoresultat, pct. 0,00 0,03 0,01 0,02 0,03 0,12 Konsolideringsnøgletal Bonusgrad, pct. 4,3 5,9 4,1 2,0 0,2 6,2 Kundekapitalgrad, pct. 0,0 0,0 0,0 0,0 3,0 2,9 Ejerkapitalgrad, pct. 67,9 58,9 63,0 51,4 8,6 11,2 Overdækningsgrad, pct. 55,0 46,9 50,4 39,9 8,7 11,2 Solvensdækning, pct Forrentningsnøgletal Egenkapitalforrentning før skat 4,7 10,3 13,8-33,0-16,7 3,6 Egenkapitalforrentning efter skat 4,6 9,5 12,9-34,6-14,7 3,3 Forrentning af kundernes midler efter omkostninger før skat 0,0 6,9 6,6 14,6-5,4 2,1 Forrentning af særlig bonushensættelse type B før skat ,6-0,4 3,6 1 Afkastnøgletallet vedrører opsparingen til livsvarig alderspension, som i indtil 2009 var gennemsnitsforrentet. Herefter har det været markedsforrentet. 2 Afkastnøgletallet vedrører selskabets egenkapital samt livsforsikringshensættelser med tilknyttede ydelsesgarantier siden Disse udgjorde ved udgangen af 1. halvår ,6 pct. af balancen. Supplerende nøgletal 1. halvår Afkasttilskrivning efter skat, livsvarig alderspension 1 1,7 6,4 10,1 12,4 2,5 6,0 1 Det tilskrevne afkast i 2009 dækker det typiske medlem. Medlemmerne har typisk fået 8,9 pct. i rente efter skat samt yderligere udlodning af reserver på den enkeltes konto svarende til 3,5 pct. Således har det typiske medlem fået en tilskrivning på 12,4 pct. Halvårsrapport 2011 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 5

8 Moderselskab Koncern 1. halvår 1. halvår Mio. kr Bruttopræmier Præmier for egen regning i alt Indtægter fra tilknyttede virksomheder Indtægter fra associerede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter mv Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast i alt Pensionsafkastskat Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Udbetalte ydelser Ændring i erstatningshensættelser Forsikringsydelser for egen regning i alt Ændring livsforsikringshensættelser Ændring i livsforsikringshensættelser for egen regning i alt Årets tilskrevne bonus Ændring i gruppelivsbonushensættelse Ændring i kollektivt bonuspotentiale Ændring i særlig bonushensættelse Bonus i alt Ændring i hensættelser for unit-linked kontrakter Administrationsomkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger for egen regning i alt Overført investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT Egenkapitalens investeringsafkast Andre indtægter Andre omkostninger RESULTAT FØR SKAT Skat PERIODENS RESULTAT Halvårsrapport 2011 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 6

9 Moderselskab 31/ / Mio. kr. AKTIVER 30/ Koncern 31/ Driftsmidler MATERIELLE AKTIVER I ALT Investeringsejendomme Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder Udlån til associerede virksomheder Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder i alt Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Indlån i kreditinstitutter Øvrige Andre finansielle investeringsaktiver i alt INVESTERINGSAKTIVER I ALT INVESTERINGSAKTIVER TILKNYTTET UNIT-LINKED KONTRAKTER Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter i alt Andre tilgodehavender TILGODEHAVENDER I ALT Udskudt skat Likvide beholdninger ANDRE AKTIVER I ALT Tilgodehavende renter samt optjent leje Andre periodeafgrænsningsposter PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER I ALT AKTIVER I ALT Halvårsrapport 2011 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 7

10 Moderselskab 31/ / Mio. kr. PASSIVER 30/ Koncern 31/ Aktiekapital Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Nettoopskrivning af ejendomme Overført overskud EGENKAPITAL I ALT Garanterede ydelser Bonuspotentiale på fremtidige præmier Bonuspotentiale på fripolicer Livsforsikringshensættelser i alt Erstatningshensættelser Gruppelivsbonushensættelse Kollektivt bonuspotentiale Særlig bonushensættelse Hensættelser for unit-linked kontrakter HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS- OG INVESTERINGSKONTRAKTER I ALT Gæld til kreditinstitutter Gæld til tilknyttede virksomheder Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld GÆLD I ALT PASSIVER I ALT Halvårsrapport 2011 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 8

11 Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og vedtaget halvårsrapporten for 2011 for PensionDanmark Holding A/S. Halvårsrapporten er aflagt i henhold til Lov om finansiel virksomhed. Vi anser den anvendte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultater. København, den 31. august 2011 Direktion Torben Möger Pedersen Adm. direktør Bestyrelse Poul Erik Skov Christensen Formand Karsten Dybvad Næstformand Arne Grevsen Karsten Hansen Niels Jørgen Hansen Henrik Holmer Cristina Lage Allan Søgaard Larsen Ellen K. Lykkegård Tina Møller Madsen Peter Hougård Nielsen Jørgen Juul Rasmussen Karin Retvig Lars Storr-Hansen Jan Villadsen Katia Østergaard Halvårsrapport 2011 PensionDanmark Holding A/S: Ledelsens påtegning 9