NØGLETALSNYT Optimisme i dansk erhvervsliv AF STEEN BOCIAN, JONAS SPENDRUP MEYER OG KRISTIAN SKRIVER SØRENSEN De forgangne uger har været forholdsvis stille på nøgletalsfronten. Lidt er der dog sket. Vi har fået konjunkturbarometre for dansk erhvervsliv frem til december. Generelt peger pilen på godt økonomisk vejr. Vi har også fået ledighedstal for november, som vist et lille fald i ledigheden. Overordnet har ledigheden dog været stort set uændret de seneste år trods kraftigt stigende beskæftigelse. Derudover er der offentliggjort tal for udviklingen i konkurser og tvangsauktioner. Antallet af tvangsauktioner er nået ned på det laveste niveau i 10 år, da det økonomiske opsving og lave renter sikrer, at de fleste danskere har godt styr på privatøkonomien. Antallet af konkurser var fortsat forholdsvist højt i 2017, men det skyldtes i høj grad teknik. Den kommende uge byder på en række interessante økonomiske nøgletal. Mandag får vi tal for udviklingen på boligmarkedet frem til oktober. Det bliver interessant at se, om priserne på ejerlejligheder var påvirket af diskussionerne omkring det nye styresignal. Onsdag får vi både tal for udenrigshandlen og bilsalget. Eksporten havde generelt et svært år sidste år, og det bliver derfor interessant at følge, om den stærke europæiske fremgang efterhånden kan ses i tallene. Bilsalget havde modsat et rigtigt godt år bortset fra da den politiske usikkerhed kortvarigt eskalerede i efteråret. Midt på ugen får vi også tal for inflationen. Generelt bød 2017 på betydelig højere inflation end årene inden, men inflationen er generelt lav, når man holder sig opsvingets styrke for øje. Nøgletal Stærk fremgang i Europa - dansk økonomi har svært ved at følge med 2 Optimisme i dansk erhvervsliv 3 Færre konkurser, men lidt flere tabte jobs i 2017 4 Det laveste antal tvangsauktioner i 10 år 5 Fortsat faldende ledighed, men arbejdsmarkedet er stramt 6 Side
2012M08 2012M09 2012M11 2013M01 2013M03 2013M05 2013M07 2013M09 2013M11 2014M01 2014M03 2014M05 2014M07 2014M09 2014M11 2015M01 2015M03 2015M05 2015M07 2015M09 2015M11 2016M01 2016M03 2016M05 2016M07 2016M09 2016M11 2017M01 2017M03 2017M05 2017M07 2017M09 2017M11 NØGLETALSNYT UGE 1 JANUAR 2018 Stærk fremgang i Europa - dansk økonomi har svært ved at følge med Så kom vi i gang med 2018, og vi har fået de første nøgletal for den økonomiske udvikling i Europa. Der er dog tale om tal fra slutningen af 2017. Vi har således fået endelige PMI-tal for industrien i Europa i december sidste år. PMI tallene er en god og hurtig indikator for væksten og dagens tal tegner et billede af stærk og bredt baseret vækst i hele Europa. Når PMI er over 50 indikerer det økonomisk fremgang. I øjeblikket er PMI i Europa over 60 for industrien. Nærmere bestemt 60,6 i december. Det er et endog meget stærkt opsving. Som sagt er hele Europa med. Selv i Grækenland er der fremgang med et indeks på 53,1. Det er dog lande som Tyskland, Holland og Østrig, som ligger højeste det vil sige den type lande, som vi ligner og eksporterer meget til. Desværre så ser det ikke ud til, at de danske eksportvirksomheder har fuld glæde af det europæiske opsving. Vores eksport faldt sidste år. Når det er sagt, så er den europæiske fremgang naturligvis en god nyhed for dansk økonomi. Med en så fin fremgang i Europa, så er der også grund til at forvente, at det danske opsving kommer til at fortsætte en tid endnu. For dansk økonomi er udfordringen dog, at manglen på arbejdskraft kan gøre det svært for os at følge med. Den udfordring bliver ikke mindre af, at opsvinget i Europa jo også påvirker efterspørgslen efter medarbejdere i landene omkring os. Med i underkanten af 300.000 udlændinge på det danske arbejdsmarked, så er vi voldsomt afhængige af udenlandsk arbejdskraft, men det kan blive en betydelig udfordring at tiltrække og fastholde arbejdskraft fra udlandet i takt med, at det europæiske opsving styrkes. Det sætter krav til reformer af dansk økonomi, så opsvinget ikke kører af sporet. PMI indikator for industrien i Europa 65 55 45 Kilde: Markit Economics DANSK ERHVERV 2
Optimisme i dansk erhvervsliv Vi har fået konjunkturbarometer for dansk erhvervsliv i december 2017. Konjunkturbarometrene er en pejling på den helt aktuelle tilstand i dansk erhvervsliv og forventningerne til de kommende måneder. Generelt sluttede dansk erhvervsliv 2017 af med maner. Konjunkturbarometeret for industrien var uændret positivt på +3. I bygge- og anlæg var barometeret en smule under nul, nemlig -2 men set i forhold til, hvor dystert byggevirksomhederne har set på den økonomiske situation de seneste år, så er der faktisk tale om optimisme i byggeriet. I servicesektoren har optimismen længe været udtalt og december bød endda på en lille fremgang fra 12 til 13. Til gengæld faldt optimismen i detailhandlen en smule fra 10 til 8. Når man summer op på de enkelte sektorer, så er der ingen tvivl om, at det økonomiske opsving kan mærkes i dansk erhvervsliv. Virksomhederne forventer derfor også at skulle ansætte flere medarbejdere men for mange virksomheder er det en udfordring at få den rigtige arbejdskraft, da arbejdsmarkeder er ved at være stramt. For 14% af servicevirksomhederne er det en begrænsning for produktionen. I byggeriet er problemerne endnu større, her mangler 28 pct. af virksomhederne arbejdskraft. Vi har ikke en overophedning af arbejdsmarkedet a la 2007, men arbejdsmarkedet bliver mere og mere stramt, og hvis vi skal undgå en egentlig overophedning, så er det afgørende, at arbejdsstyrken udvides betydeligt over de kommende år. Det bør både ske ved reformer og ved at trække på arbejdskraft fra udlandet. Fortsat optimisme i industrien 20 10 Sammensat konjunkturindikator for industrien, sæsonkorrigeret 0-10 -20-30 Kilde: Danmarks Statistik DANSK ERHVERV 3
Færre konkurser, men lidt flere tabte jobs i 2017 Danmarks Statistik har offentliggjort tal for antallet af konkurser og tabte jobs frem til og med december 2017. Med de nyeste tal kan vi gøre status for hele 2017, når det kommer til konkurser også tabte jobs. I 2017 var der 2.270 konkurser blandt aktive virksomheder. Det er et fald på lige under 100 konkurser i forhold til 2016, hvilket svarer til 4 pct. færre konkurser. Det skal dog nævnes, at konkurstallet i 2016 blev en smule kunstigt løftet op, da IT-problemer medførte, at nogle konkursbehandlinger blev skubbet fra 2015 til 2016. På trods af at antallet af konkurser blandt aktive virksomheder er faldet på årsbasis, så var der i 2017 flere jobs der gik tabt i forbindelse med konkurser i forhold til i 2016. Knap 11.700 tabte jobs kom vi op på i 2017 det er omkring 300 flere end i 2016, svarende til en stigning på ca. 3 pct. Antallet af konkurser i 2017 blev dermed en smule lavere end året før, hvilket er med til at understrege, at dansk økonomi har været inde i en positiv økonomisk udvikling de seneste par år. Niveaumæssigt ligger antallet af konkurser blandt aktive virksomheder også en del under årene efter krisen i 2008, hvilket isoleret set er forventeligt, når man kigger på hvordan økonomien har udviklet sig siden dengang. De økonomiske alarmklokker ringer heller ikke for alvor over, at antallet af tabte jobs er steget fra 2016 til 2017. Vi har en dansk beskæftigelsesrekord i sigte, og arbejdsmarkedet herhjemme er forholdsvist stramt. 2017-tallet kommer dog ikke ned i noget, der ligner rekordniveau på denne side af krisen. Det kan umiddelbart virke lidt overraskende, når man ser på de aktuelle økonomiske konjunkturer. I 2014 var antallet konkurser blandt aktive virksomheder på omkring 1.750. Det højere antal konkurser det forgangne år skyldes dog ikke, at der for 3 år siden var et stærkere økonomisk opsving end i dag. Forklaringen på det højere antal konkurser nu om dage skyldes formentlig noget mere strukturelt. Udviklingen i konkurstallet skal nemlig ses i lyset af, at der oprettes flere virksomheder i dag i forhold til i 2014 - navnlig de såkaldte IVS ere, hvilket også har medført en ændret erhvervsstruktur. Muligheden for at oprette IVS ere har dog samtidig gjort det nemmere at være iværksætter i Danmark og det er positivt. Antal konkurser i aktive virksomheder og antal tabte jobs 4.000 3.500 3.000 Konkurser i aktive virksomheder Tabte jobs (højre akse) 25.000 20.000 2.500 2.000 1.500 15.000 10.000 1.000 500 5.000 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Konkurser i aktive virksomheder 3.337 3.225 2.521 2.614 2.232 1.753 2.011 2.364 2.270 Tabte jobs 21.197 19.104 16.979 14.343 14.262 9.606 9.818 11.394 11.696 Kilde: Danmarks Statistik samt egne beregninger DANSK ERHVERV 4
Det laveste antal tvangsauktioner i 10 år. Det frygtede mareridtssår blev undgået Danmarks Statistik har offentliggjort tal for udviklingen i antallet af tvangsauktioner i december sidste år. Der var 196 tvangsauktioner i årets sidste måned et fald i forhold til månederne før. Dermed har vi det fulde overblik over, hvor mange danske familier, der sidste år kom i så dybt økonomisk uføre, at tvangsauktion var den eneste udvej. Samlet set var der 2657 tvangsauktioner i 2017. Det var 161 færre end året før og vi skal tilbage til overophedningsåret 2007 for 11 år siden for at finde et lavere antal tvangsauktioner. Kigger man på udviklingen regionalt, så er antallet af tvangsauktioner faldet i alle regioner undtagen Region Sjælland, hvor antallet var uændret fra 2016 til 2017. Det største fald var i Nordjylland Det lave antal tvangsauktioner skal ses i lyset af det økonomiske opsving, som har sikret fremgang i både huspriser og beskæftigelse i alle landsdele. Dertil kommer, at renterne er rekordlave, hvilket gør, at de fleste boligejere er i stand til at betale renterne på deres gæld, hvorved tvangsauktion kan undgås. For et par år siden var der en frygt for at 2017 kunne blive et blodbad på boligmarkedet frygten knyttede sig an til, at mange boligkøbere, da huspriserne toppede i 2007, valgte at tage afdragsfrie lån, og disse boligejere ville blive fanget af, at de faldende boligpriser ville gøre det umuligt at omlægge lånene til en ydelse de pågældende boligejere kunne håndtere, når afdragsfriheden løb ud. Vi må bare konstatere, at den frygt blev gjort til skamme. Danskerne har således i håndteret de nye lånemuligheder fornuftigt, og der lå ikke en bombe og ventede på os i 2017. Fald i antal tvangsauktioner fra 2016 til 2017 Fald 2016-2017 Antal % Region Hovedstaden -41-11,0 Region Sjælland 0 0,0 Region Syddanmark -54-8,0 Region Midtjylland -21-3,9 Region Nordjylland -46-11,9 Kilde: Danmarks Statistik samt egne beregninger DANSK ERHVERV 5
2012M01 2012M03 2012M05 2012M07 2012M09 2012M11 2013M01 2013M03 2013M05 2013M07 2013M09 2013M11 2014M01 2014M03 2014M05 2014M07 2014M09 2014M11 2015M01 2015M03 2015M05 2015M07 2015M09 2015M11 2016M01 2016M03 2016M05 2016M07 2016M09 2016M11 2017M01 2017M03 2017M05 2017M07 2017M09 2017M11 NØGLETALSNYT UGE 1 JANUAR 2018 Fortsat faldende ledighed, men arbejdsmarkedet er stramt Der er kommet tal for ledighedsudviklingen frem til og med november sidste år. Tallene viste, at ledigheden i november faldt endnu et nøk fra 116.700 personer til 114.500 personer. Bruttoledigheden har således været faldende siden juli, hvor den kortvarigt nåede op over 120.000 personer. De månedlige udsving i ledigheden har det seneste år været kraftigt påvirket af ændringer i antallet af bruttoledige integrationsydelsesmodtagere. I 2016 steg antallet af den type ledige men fra oktober til november sidste år faldt det. Set i et lidt længere perspektiv, så har ledigheden været stort set uændret gennem de seneste år trods stigende beskæftigelse. At ledigheden ikke har været faldende skal ses i lyset af, at arbejdsstyrken er blevet udvidet, bl.a. som følge af, at modtagere af integrationsydelse nu tæller med i ledighedsstatistikken. Når vi kigger fremad så forventer vi, at ledigheden kommer til at falde yderligere, men niveauet for ledigheden er allerede lavt, så der er også grænser for, hvor meget ledigheden kan forventes at falde uden at det skaber betydelige flaskehalsproblemer på arbejdsmarkedet. Ledigheden fortsætter sit fald 180.000 140.000 100.000 Kilde: Danmarks Statistik samt egne beregninger DANSK ERHVERV 6
KONTAKT Henvendelser angående Dansk Erhvervs Nøgletalsnyt kan ske til cheføkonom Steen Bocian på sbo@danskerhverv.dk eller tlf. 3374 6601. DANSK ERHVERV 7