Faaborg-Midtfyn Kommune

Investeringsrapport 2. kvartal 2016 Faaborg-Midtfyn Kommune Anders Fisker Ross-Hansen anders.fisker@nordea.com

Indholdsfortegnelse Nordeas officielle rapportering Afkastoversigt 3 Obligationer DKK & EUR Obligationer 7 Danske obligationer 7 Bilag - diverse Beholdningsliste per: 30.06.2016 8 Periodisk resultat 9 Transaktionsliste 10 Side 2 af 13 Faa bor g-mi d tfyn Kom m une

Afkastoversigt Faaborg-Midtfyn Kommune Absolut 1,16% Relativ -0,14% Afkastoversigt for aktivklasser - måned til dato Afkast i % Portefølje Benchmark Forskel Total 0,13 0,39-0,26 Aktier -0,93-0,90-0,03 Internationale aktier -0,93-0,90-0,03 Nordea Invest Engros Internationale Aktier -2,82-0,90-1,92 NIE Stabile Aktier II 1,29-0,90 2,19 Nordea Invest Emerging Markets 4,81-0,90 5,71 Obligationer 0,53 0,52 0,01 DKK & EUR Obligationer 0,60 0,52 0,08 Danske obligationer 0,01 0,52-0,52 Nordea Invest Kommune 1 0,35 0,52-0,17 Nordea Invest Kommune 2 0,90 0,52 0,37 High Yield obligationer -1,13 0,00-1,13 Nordea Invest European High Yield -1,13-0,32-0,80 NIM ID 17198/3984 Afkastoversigt for aktivklasser - kvartal til dato Afkast i % Portefølje Benchmark Forskel Total 1,16 1,30-0,14 Aktier 2,65 3,46-0,82 Internationale aktier 2,65 3,46-0,82 Nordea Invest Engros Internationale Aktier 0,83 3,46-2,64 NIE Stabile Aktier II 6,20 3,46 2,73 Nordea Invest Emerging Markets 4,12-0,53 4,65 Obligationer 1,08 1,04 0,05 DKK & EUR Obligationer 1,04 1,04 0,01 Danske obligationer 0,37 1,04-0,66 Nordea Invest Kommune 1 0,50 0,76-0,26 Nordea Invest Kommune 2 1,16 0,76 0,40 High Yield obligationer 1,08 0,00 1,08 Nordea Invest European High Yield 1,08 1,75-0,67 NIM ID 37466/4982 Afkastoversigt for aktivklasser - år til dato Afkast i % Portefølje Benchmark Forskel Total 2,04 1,67 0,38 Aktier -0,53-1,88 1,35 Internationale aktier -0,53-1,88 1,35 Nordea Invest Engros Internationale Aktier -5,90-1,88-4,02 NIE Stabile Aktier II 6,82-1,88 8,70 Nordea Invest Emerging Markets 4,53 0,07 4,46 Obligationer 2,29 1,99 0,30 DKK & EUR Obligationer 2,22 1,99 0,23 Danske obligationer 1,54 1,99-0,45 Nordea Invest Kommune 1 0,50 0,76-0,26 Nordea Invest Kommune 2 1,16 0,76 0,40 High Yield obligationer 2,59 0,00 2,59 Nordea Invest European High Yield 2,59 3,37-0,78 NIM ID 17194/3980 Side 3 af 13 Faa bor g-mi d tfyn Kom m une

Resultat - måned til dato Aktiv fordeling Måned til dato Markedsværdi 2016-05-31 Pengestrøm Afkast Markedsværdi 2016-06-30 Total 162.463.812-219 207.003 162.670.595 Aktier 27.690.831-10.444.061-516.479 16.730.291 Internationale aktier 27.690.831-10.444.061-516.479 16.730.291 Nordea Invest Engros Internationale Aktier 19.337.572-10.444.061-713.497 8.180.013 NIE Stabile Aktier II 5.817.593 0 75.087 5.892.680 Nordea Invest Emerging Markets 2.535.666 0 121.931 2.657.598 Obligationer 134.171.311 10.491.906 723.357 145.386.573 DKK & EUR Obligationer 128.841.265 10.491.906 783.357 140.116.528 Danske obligationer 87.693-72.215 7 15.485 Nordea Invest Kommune 1 70.788.681 5.905.273 252.787 76.946.741 Nordea Invest Kommune 2 57.964.891 4.658.847 530.563 63.154.302 High Yield obligationer 5.330.046 0-60.001 5.270.045 Nordea Invest European High Yield 5.330.046 0-60.001 5.270.045 Kontant 601.671-48.064 125 553.732 Kontant allokering 601.671-48.064 125 553.732 Pengemarkedskonto 601.671-48.064 125 553.732 NIM ID 17202/3988 Resultat - kvartal til dato Aktiv fordeling Kvt. til dato Markedsværdi 2016-03-31 Pengestrøm Afkast Markedsværdi 2016-06-30 Total 160.908.460-100.217 1.862.353 162.670.595 Aktier 15.877.139 473.997 379.155 16.730.291 Internationale aktier 15.877.139 473.997 379.155 16.730.291 Nordea Invest Engros Internationale Aktier 7.928.881 328.168-77.036 8.180.013 NIE Stabile Aktier II 5.548.890-3 343.793 5.892.680 Nordea Invest Emerging Markets 2.399.367 145.833 112.398 2.657.598 Obligationer 144.478.381-574.637 1.482.829 145.386.573 DKK & EUR Obligationer 133.935.627 4.824.567 1.356.333 140.116.528 Danske obligationer 133.935.627-134.383.752 463.610 15.485 Nordea Invest Kommune 1 0 76.663.072 283.670 76.946.741 Nordea Invest Kommune 2 0 62.545.247 609.054 63.154.302 High Yield obligationer 10.542.754-5.399.205 126.496 5.270.045 Nordea Invest European High Yield 10.542.754-5.399.205 126.496 5.270.045 Kontant 552.940 423 369 553.732 Kontant allokering 552.940 423 369 553.732 Pengemarkedskonto 552.940 423 369 553.732 NIM ID 37458/4974 Resultat - år til dato Aktiv fordeling År til dato Markedsværdi 2015-12-31 Pengestrøm Afkast Markedsværdi 2016-06-30 Total 159.611.822-199.940 3.258.713 162.670.595 Aktier 16.572.563 35.882 121.846 16.730.291 Internationale aktier 16.572.563 35.882 121.846 16.730.291 Nordea Invest Engros Internationale Aktier 7.751.000 803.624-374.611 8.180.013 NIE Stabile Aktier II 6.112.497-597.647 377.830 5.892.680 Nordea Invest Emerging Markets 2.709.066-170.095 118.627 2.657.598 Obligationer 142.546.485-296.032 3.136.120 145.386.573 DKK & EUR Obligationer 132.013.937 5.247.364 2.855.227 140.116.528 Danske obligationer 132.013.937-133.960.955 1.962.503 15.485 Nordea Invest Kommune 1 0 76.663.072 283.670 76.946.741 Nordea Invest Kommune 2 0 62.545.247 609.054 63.154.302 Emerging Market obligationer 27.107-27.107 0 0 Nordea Invest Højrentelande 27.107-27.107 0 0 High Yield obligationer 10.505.442-5.516.290 280.893 5.270.045 Nordea Invest European High Yield 10.505.442-5.516.290 280.893 5.270.045 Kontant 492.774 60.210 748 553.732 Kontant allokering 492.774 60.210 748 553.732 Pengemarkedskonto 492.774 60.210 748 553.732 Side 4 af 13 Faa bor g-mi d tfyn Kom m une

Aktivfordeling DKK & EUR Obligationer (86,14%) Attribution fra aktivklasser - kvartal til dato Bidrag i % Aktiv fordeling Papir udvælgelse Bidrag Internationale aktier (10,28%) High Yield obligationer (3,24%) Kontant allokering (0,34%) Total -0,07-0,07-0,14 Aktier -0,06-0,11-0,17 Internationale aktier 0,00-0,11-0,11 Obligationer -0,01 0,04 0,03 DKK & EUR Obligationer 0,00 0,01 0,01 High Yield obligationer 0,03 0,00 0,03 Kontant 0,00 0,00 0,00 NIM ID 18082/4103 NIM ID 16708/3496 Afkastbidrag fra aktivklasser - kvartal til dato Afkastbidrag fra aktivklasser - år til dato NIM ID 17978/4078 NIM ID 17962/4062 Aktivfordeling Asset allocation limits LimitMin LimitMax Portefølje Diverse Investment grade, high yield, EM obligationer, indeksobligationer og aktier 0,00 30,00 13,46 Aktier Aktier 0,00 20,00 10,25 Rentebærende aktiver Dansk stat, boligkredit og OMF 70,00 100,00 86,10 Emerging markets obligationer 0,00 20,00 0,00 Globale indeksobligationer ekskl. Danmark 0,00 20,00 0,00 Investment Grade og High Yield obligationer 0,00 20,00 3,21 Modified Duration YC for Danish Government and Mortgage Bonds 0,00 5,00 0,00 Kontantallokering Kontant 0,00 2,00 0,35 NIM ID 37340/4951 Side 5 af 13 Faa bor g-mi d tfyn Kom m une

Afkast i % Akkumuleret afkast i % 2. kvartal 2016 Karakteristika for porteføljen Afkast - 1 år Nøgletal Portefølje Benchmark Markedsværdi (mio.) 162,67 Antal beholdninger 610,00 3.324,00 Standardafvigelse (%) 2,15 2,01 Tracking error (%) 0,72 Sharpe ratio (%) 1,07 0,95 Information ratio (%) 0,55 Treynor (%) 2,29 1,50 1,00 0,50 0,00-0,50 NIM ID 17140/3928-1,00 Aug'15 Jul'15 Nov'15 Okt'15 Sep'15 Jan'16 Dec'15 Mar'16 Feb'16 Jun'16 Maj'16 Apr'16 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00 Acc_Portfolio (RHS) Portfolio (LHS) Acc_Benchmark (RHS) Benchmark (LHS) NIM ID 15575/67 Afkast - år til dato - overblik Afkast i % Portefølje Benchmark Forskel Total 2,04 1,67 0,38 2. kvartal 1,16 1,30-0,14 Juni 0,13 0,39-0,26 Maj 0,98 0,76 0,22 April 0,05 0,15-0,10 1. kvartal 0,88 0,36 0,51 Marts 0,81 0,44 0,36 Februar 0,03 0,01 0,03 Januar 0,04-0,09 0,12 NIM ID 15873/365 Afkast efter gebyrer - år til dato - overblik Afkast i % Portefølje Benchmark Forskel Total 1,92 1,67 0,25 2. kvartal 1,10 1,30-0,20 Juni 0,13 0,39-0,26 Maj 0,98 0,76 0,22 April -0,01 0,15-0,16 1. kvartal 0,81 0,36 0,45 Marts 0,81 0,44 0,37 Februar 0,03 0,01 0,02 Januar -0,03-0,09 0,06 NIM ID 16239/731 Benchmark sammensætning Afkast i % Benchmark Vægt i % KTD ÅTD MSCI World (NDR) 10,00 3,46-1,88 10% CMI 2 Gov 90% CMI 3 Mortgage 90,00 0,76 0,76 Total 100,00 1,30 1,67 NIM ID 40210/5221 Side 6 af 13 Faa bor g-mi d tfyn Kom m une

Korr. varighed 2. kvartal 2016 Danske obligationer Obligationer: DKK & EUR Obligationer Afkast - år til dato - overblik Afkast i % Portefølje Total 1,54 2. kvartal 0,37 Juni 0,01 Maj 0,39 April -0,03 1. kvartal 1,16 Marts 0,34 Februar 0,15 Januar 0,67 Basis nøgletal Portefølje Markedsværdi (mio.) 0,02 Antal beholdninger 0,00 Antal udstedere 0,00 Varighed 0,00 Korrigeret varighed 0,00 Konveksitet 0,00 Effektiv rente (%) 0,00 Gns. udløbstid (år) 0,00 Standardafvigelse 1,24 Tracking error 0,69 Information ratio -0,21 NIM ID 1362/1362 NIM ID 38248/5167 Sektorfordeling - DKK obligationssegmenter Vægt i % Portefølje Kontant allokering 100,00 Total 100,00 Korr. varighed 3,50 3,00 2,50 NIM ID 36712/4737 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00-0,50 Jun'16 Maj'16 Apr'16 Mar'16 Feb'16 Jan'16 Dec'15 Nov'15 Okt'15 Sep'15 Aug'15 Jul'15 Portfolio NIM ID 18327/4169 Horisontafkast - 12 måneder Portefølje Rentefald (-50bp) 0,00 Uændret 0,00 Rentestigning (+50bp) 0,00 NIM ID 1356/1356 Nøglerenterisiko Nøglerenterisiko Portefølje 2 år 0,00 5 år 0,00 10 år 0,00 30 år 0,00 Total 0,00 NIM ID 1280/1280 Side 7 af 13 Faa bor g-mi d tfyn Kom m une

Beholdningsliste per: 30.06.2016 Porteføljevaluta: DKK Total - beholdningsliste, alle instrumenter (handelsdato) Portefølje Valuta Markedsværdi % af por. Faaborg-Midtfyn Kommune DKK 162.670.595,38 100,00 NIM ID 20740/4533 Fondscertifikater - beholdningsliste (handelsdato) Papir ISIN Valuta Nominel Børskurs Valutakurs Markedsværdi % af por. Total 162.101.378,64 99,65 Total aktiebaserede fonde 16.730.290,72 10,28 Nordea Invest Emerging Markets DK0010308170 DKK 20.109,0000 131,32166 1,0000 2.640.747,30 1,62 Nordea Invest Emerging Markets kickback DK0010308170 DKK 16.850,39 0,01 Nordea Invest Engros Internationale Aktier DK0015873319 DKK 34.845,0000 233,95792 1,0000 8.152.263,62 5,01 Nordea Invest Engros Internationale Aktier kickback DK0015873319 DKK 27.749,55 0,02 NIE Stabile Aktier II DK0060039824 DKK 38.906,0000 151,01210 1,0000 5.875.276,68 3,61 NIE Stabile Aktier II kickback DK0060039824 DKK 17.403,18 0,01 Total obligationsbaserede fonde 145.371.087,92 89,37 Nordea Invest Kommune 2 DK0016066111 DKK 628.630,0000 100,42839 1,0000 63.132.301,32 38,81 Nordea Invest Kommune 2 kickback DK0016066111 DKK 22.000,41 0,01 Nordea Invest Kommune 1 DK0016066384 DKK 790.944,0000 97,25073 1,0000 76.919.878,23 47,29 Nordea Invest Kommune 1 kickback DK0016066384 DKK 26.863,03 0,02 Nordea Invest European High Yield DK0016306798 DKK 48.049,0000 108,72865 1,0000 5.224.302,86 3,21 Nordea Invest European High Yield kickback DK0016306798 DKK 45.742,07 0,03 NIM ID 20730/4523 Obligationer - beholdningsliste (handelsdato) Papir ISIN Valuta Nominel Børskurs Valutakurs Kursværdi ekskl. rente/udb. Vedh. rente Markedsværdi Rente Varighed Mod. varighed (eff. rente) (rentekurve) Tid til udløb Kupon Udløbsdato % af por. NIM ID 20726/4519 Kontanter - beholdningsliste (handelsdato) Papir Valuta Nominel Valutakurs Vedh. rente Markedsværdi % af por. Total 569.216,74 0,35 Danske obligationer 15.485,18 0,01 Kontant allokering DKK DKK 0,0000 1,0000 15.485,18 15.485,18 0,01 Pengemarkedskonto 553.731,56 0,34 Kontant allokering DKK DKK 554.872,3900 1,0000-1.140,83 553.731,56 0,34 NIM ID 20732/4525 Side 8 af 13 Faa bor g-mi d tfyn Kom m une

Periodisk resultat Porteføljevaluta: DKK Periodisk resultat, år til dato (regnskabsår) - alle instrumenter inddelt efter instrumenttype (afviklingsdato) Papir ISIN Markedsværdi Papirafkast, urealiseret Valutaafkast, urealiseret Papirafkast, realiseret Valutaafkast, realiseret Renteindtægter Dividender Periodens resultat Total 162.670.595,38-325.710,78 0,00-228.631,03 0,00 1.044.173,83 2.535.648,50 3.025.480,52 Total Aktiv/passiv instrumenter 156.608,63 0,00 0,00-43.304,05 0,00 0,00 0,00-43.304,05 PM Fee 0,00 0,00 0,00-199.720,67 0,00 0,00 0,00-199.720,67 Custody Fee 0,00 0,00 0,00-219,50 0,00 0,00 0,00-219,50 Refusion 156.608,63 0,00 0,00 156.636,12 0,00 0,00 0,00 156.636,12 Total Fondscertifikater 161.944.770,01-325.710,78 0,00-1.071.111,44 0,00 0,00 2.535.648,50 1.138.826,28 Nordea Invest Emerging Markets Aktier DK0010308170 2.640.747,30-183.845,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00-183.845,58 NIE Internationale Aktier DK0015873319 8.152.263,62-387.435,45 0,00-959.845,02 0,00 0,00 944.911,00-402.369,47 Nordea Invest Kommune II DK0016066111 63.132.301,32 587.053,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 587.053,83 Nordea Invest Kommune I DK0016066384 76.919.878,23 256.806,69 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 256.806,69 Nordea Invest European High Yield DK0016306798 5.224.302,86-133.973,48 0,00-114.556,26 0,00 0,00 483.683,20 235.153,46 NIE Absolute Return Equities II DK0060039824 5.875.276,68-464.316,79 0,00 3.676,95 0,00 0,00 821.052,70 360.412,86 Nordea Invest Emerging Markets Aktier XX0010308170 0,00 0,00 0,00-387,11 0,00 0,00 286.001,60 285.614,49 Total Obligationer 0,00 0,00 0,00 885.784,46 0,00 1.043.014,71 0,00 1.928.799,17 4,00 Nordea Kredit Ann 2035 DK0002012780 0,00 0,00 0,00-463,13 0,00 13.722,29 0,00 13.259,16 3,50 Nordea Kredit 2044 DK0002027465 0,00 0,00 0,00 41.724,50 0,00 44.387,90 0,00 86.112,40 3,00 Nordea Kredit 2044 DK0002028000 0,00 0,00 0,00 232.558,63 0,00 126.477,53 0,00 359.036,16 3,00 Nordea Kredit 2047 DK0002030337 0,00 0,00 0,00 69.801,21 0,00 28.512,38 0,00 98.313,59 2.50 Nordea Kredit 2047 DK0002030683 0,00 0,00 0,00 113.753,34 0,00 32.716,47 0,00 146.469,81 FRN Nordea Kredit 2018-07-01 Cita+50 DK0002033356 0,00 0,00 0,00 8.092,24 0,00 3.542,02 0,00 11.634,26 Realkredit Danmark 2021-01-01 DK0009279291 0,00 0,00 0,00-1.704,01 0,00 11.206,29 0,00 9.502,28 4,00 Realkredit 2026 DK0009279374 0,00 0,00 0,00 11.028,33 0,00 7.690,45 0,00 18.718,78 5,00 Realkredit Danmark 2031 DK0009279457 0,00 0,00 0,00 33.999,46 0,00 24.058,83 0,00 58.058,29 4,00 Realkredit Danmark 2041 DK0009282329 0,00 0,00 0,00-13.717,58 0,00 34.654,45 0,00 20.936,87 3,00 REALKREDIT DANMARK 20S SA 2021 DK0009283640 0,00 0,00 0,00 2.529,75 0,00 5.754,34 0,00 8.284,09 2,00 Realkredit Danmark 2017-Apr T DK0009286312 0,00 0,00 0,00-69.697,15 0,00 87.439,78 0,00 17.742,63 2,00 Realkredit Danmark 2018-Apr T DK0009286585 0,00 0,00 0,00-21.521,60 0,00 65.592,90 0,00 44.071,30 2,00 Realkredit Danmark 2019-Apr T DK0009286668 0,00 0,00 0,00 12.614,00 0,00 40.584,54 0,00 53.198,54 2,00 Realkredit Danmark 2018 DK0009287559 0,00 0,00 0,00-7.461,30 0,00 15.526,58 0,00 8.065,28 3,50 Realkredit Danmark 2044 DK0009288441 0,00 0,00 0,00 14.144,36 0,00 14.776,24 0,00 28.920,60 3,50 Realkredit Danmark 2044 IO DK0009289258 0,00 0,00 0,00 21.142,89 0,00 19.505,85 0,00 40.648,74 3,00 Realkredit Danmark 2044 DK0009289845 0,00 0,00 0,00 25.631,92 0,00 12.332,75 0,00 37.964,67 1,00 Realkredit Danmark 2021-Apr RT DK0009294845 0,00 0,00 0,00 17.250,00 0,00 9.246,57 0,00 26.496,57 2,00 Realkredit Danmark 2047 DK0009297194 0,00 0,00 0,00-11.550,00 0,00 9.923,07 0,00-1.626,93 FRN CITA+35 Nykredit 2018-07-01 DK0009506966 0,00 0,00 0,00 10.285,20 0,00 242,21 0,00 10.527,41 FRN CIBOR3M+15 Nykredit 2018-07-01 DK0009507188 0,00 0,00 0,00 2.218,67 0,00 287,71 0,00 2.506,38 5 CF Nykredit 2018 DK0009771016 0,00 0,00 0,00 4.077,63 0,00 2.363,01 0,00 6.440,64 5 CF Nykredit 2018 IO DK0009771446 0,00 0,00 0,00 3.674,14 0,00 2.616,78 0,00 6.290,92 4,00 Nykredit 2041 DK0009775355 0,00 0,00 0,00-9.435,71 0,00 22.695,61 0,00 13.259,90 2,00 Nykredit 2017-Apr H DK0009786550 0,00 0,00 0,00-98.981,10 0,00 118.614,04 0,00 19.632,94 3,50 Nykredit 2044 DK0009787368 0,00 0,00 0,00 4.271,67 0,00 4.502,31 0,00 8.773,98 2,00 Nykredit 01-07-2017 H DK0009791980 0,00 0,00 0,00-18.459,00 0,00 24.098,36 0,00 5.639,36 2,00 NYKREDIT 2018-Jan H DK0009792368 0,00 0,00 0,00-38.263,00 0,00 70.536,90 0,00 32.273,90 3,00 Nykredit 2047 DK0009795460 0,00 0,00 0,00 181.747,42 0,00 74.221,17 0,00 255.968,59 2.50 Nykredit 2047 DK0009798803 0,00 0,00 0,00 294.628,58 0,00 103.635,38 0,00 398.263,96 1,75 Danske Stat Stl 2025 DK0009923138 0,00 0,00 0,00 71.864,10 0,00 11.550,00 0,00 83.414,10 Total Pengemarkedskonto 569.216,74 0,00 0,00 0,00 0,00 1.159,12 0,00 1.159,12 Nordea Bank Denmark A/S - DKK - 6278449082 569.216,74 0,00 0,00 0,00 0,00 1.159,12 0,00 1.159,12 Side 9 af 13 Faa bor g-mi d tfyn Kom m une

Transaktionsliste Porteføljevaluta: DKK Transaktionsliste - inddelt efter instrumenttype, transaktionstype, kvartal til dato Papir ISIN Handelsdato Valørdato Nominel Handelskurs Valutakurs Kursværdi ekskl. rente/udb. Vedh. rente/ udb. Handelsomk. Afregningsbeløb i basisvaluta Total 4.215.618,49 0,00-75.497,42 Aktiv/passiv instrumenter Total Indskud / Udtræk fra kontantkonto 0,00 0,00-100.217,04 Custody Fee 09-06-2016 09-06-2016-219,5000 1,00000 1,0000-219,50 0,00 0,00-219,50 PM Fee 18-04-2016 21-04-2016-99.997,5400 1,00000 1,0000-99.997,54 0,00 0,00-99.997,54 Fondscertifikater Total Corporate action 0,00 0,00 0,00 Nordea Invest Emerging Markets Aktier DK0010308170 17-06-2016 17-06-2016 20.109,0000 0,00000 1,0000 0,00 0,00 0,00 0,00 Nordea Invest Emerging Markets Aktier XX0010308170 17-06-2016 17-06-2016-20.109,0000 0,00000 1,0000 0,00 0,00 0,00 0,00 Total Fondskøb 0,00 0,00-152.662.188,81 Nordea Invest European High Yield DK0016306798 13-04-2016 15-04-2016 4.476,2686 108,05500 1,0000 483.683,20 0,00 0,00-483.683,20 Nordea Invest Emerging Markets Aktier XX0010308170 13-04-2016 15-04-2016 2.275,2640 125,70040 1,0000 286.001,60 0,00 0,00-286.001,60 NIE Internationale Aktier DK0015873319 14-04-2016 18-04-2016 4.033,5392 234,26350 1,0000 944.911,00 0,00 0,00-944.911,00 NIE Absolute Return Equities II DK0060039824 14-04-2016 18-04-2016 5.665,0227 144,93370 1,0000 821.052,70 0,00 0,00-821.052,70 Nordea Invest Kommune II DK0016066111 16-06-2016 20-06-2016 46.389,0000 100,43000 1,0000 4.658.847,27 0,00 0,00-4.658.847,27 Nordea Invest Kommune I DK0016066384 16-06-2016 20-06-2016 60.654,0000 97,36000 1,0000 5.905.273,44 0,00 0,00-5.905.273,44 NIE Internationale Aktier DK0015873319 17-05-2016 19-05-2016 24.189,0000 229,97000 1,0000 5.562.744,33 0,00 0,00-5.562.744,33 Nordea Invest Kommune II DK0016066111 17-05-2016 19-05-2016 582.241,0000 99,42000 1,0000 57.886.400,22 0,00 0,00-57.886.400,22 Nordea Invest Kommune I DK0016066384 17-05-2016 19-05-2016 730.290,0000 96,89000 1,0000 70.757.798,10 0,00 0,00-70.757.798,10 Nordea Invest Emerging Markets Aktier XX0010308170 17-05-2016 19-05-2016 1.206,0000 120,95000 1,0000 145.865,70 0,00 0,00-145.865,70 NIE Internationale Aktier DK0015873319 28-04-2016 02-05-2016 22.145,0000 235,25000 1,0000 5.209.611,25 0,00 0,00-5.209.611,25 Total Fondssalg 0,00 0,00 15.843.428,49 Nordea Invest European High Yield DK0016306798 13-04-2016 15-04-2016-0,2686 108,05500 1,0000-29,02 0,00 0,00 29,02 Nordea Invest Emerging Markets Aktier XX0010308170 13-04-2016 15-04-2016-0,2640 125,70040 1,0000-33,19 0,00 0,00 33,19 NIE Internationale Aktier DK0015873319 14-04-2016 18-04-2016-0,5392 234,26350 1,0000-126,30 0,00 0,00 126,30 NIE Absolute Return Equities II DK0060039824 14-04-2016 18-04-2016-0,0227 144,93370 1,0000-3,29 0,00 0,00 3,29 NIE Internationale Aktier DK0015873319 16-06-2016 20-06-2016-46.003,0000 227,03000 1,0000-10.444.061,09 0,00 0,00 10.444.061,09 Nordea Invest European High Yield DK0016306798 17-05-2016 19-05-2016-49.443,0000 109,20000 1,0000-5.399.175,60 0,00 0,00 5.399.175,60 Total Udbytter 2.535.648,50 0,00 2.535.648,50 Nordea Invest European High Yield DK0016306798 13-04-2016 15-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 483.683,20 0,00 483.683,20 Nordea Invest Emerging Markets Aktier XX0010308170 13-04-2016 15-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 286.001,60 0,00 286.001,60 NIE Internationale Aktier DK0015873319 14-04-2016 18-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 944.911,00 0,00 944.911,00 NIE Absolute Return Equities II DK0060039824 14-04-2016 18-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 821.052,70 0,00 821.052,70 Obligationer Total Fondskøb -13.516,49 0,00-12.929.416,49 2,00 Realkredit Danmark 2047 DK0009297194 04-04-2016 06-04-2016 4.200.000,0000 95,62500 1,0000 4.016.250,00-1.153,85 0,00-4.017.403,85 2.50 Nykredit 2047 DK0009798803 19-04-2016 21-04-2016 9.000.000,0000 98,88500 1,0000 8.899.650,00-12.362,64 0,00-8.912.012,64 Total Fondssalg 486.754,62 0,00 146.011.636,55 2,00 Realkredit Danmark 2017-Apr T DK0009286312 04-04-2016 06-04-2016-3.000.000,0000 102,07500 1,0000-3.062.250,00 821,92 0,00 3.063.071,92 Side 10 af 13 Faabo rg - Mi dtfyn Kom m une

Papir ISIN Handelsdato Valørdato Nominel Handelskurs Valutakurs Kursværdi ekskl. rente/udb. Vedh. rente/ udb. Handelsomk. Afregningsbeløb i basisvaluta Total 4.215.618,49 0,00-75.497,42 4,00 Nordea Kredit Ann 2035 DK0002012780 17-05-2016 19-05-2016-851.874,4900 108,05000 1,0000-920.450,39 4.493,40 0,00 924.943,79 3,50 Nordea Kredit 2044 DK0002027465 17-05-2016 19-05-2016-3.214.784,9900 104,80000 1,0000-3.369.094,67 14.837,47 0,00 3.383.932,14 3,00 Nordea Kredit 2044 DK0002028000 17-05-2016 19-05-2016-10.784.554,0300 102,60000 1,0000-11.064.952,43 42.664,17 0,00 11.107.616,60 3,00 Nordea Kredit 2047 DK0002030337 17-05-2016 19-05-2016-2.459.291,3800 101,70000 1,0000-2.501.099,33 9.729,06 0,00 2.510.828,39 2.50 Nordea Kredit 2047 DK0002030683 17-05-2016 19-05-2016-3.388.950,1200 98,80000 1,0000-3.348.282,72 11.172,36 0,00 3.359.455,08 FRN Nordea Kredit 2018-07-01 Cita+50 DK0002033356 17-05-2016 19-05-2016-5.762.473,8100 100,05000 1,0000-5.765.355,05 1.215,82 0,00 5.766.570,87 Realkredit Danmark 2021-01-01 DK0009279291 17-05-2016 19-05-2016-660.867,1500 104,95000 1,0000-693.580,07 3.485,89 0,00 697.065,96 4,00 Realkredit 2026 DK0009279374 17-05-2016 19-05-2016-479.321,8500 106,60000 1,0000-510.957,09 2.528,29 0,00 513.485,38 5,00 Realkredit Danmark 2031 DK0009279457 17-05-2016 19-05-2016-1.193.856,0300 109,00000 1,0000-1.301.303,07 7.871,58 0,00 1.309.174,65 4,00 Realkredit Danmark 2041 DK0009282329 17-05-2016 19-05-2016-2.142.205,3000 107,55000 1,0000-2.303.941,80 11.299,54 0,00 2.315.241,34 3,00 REALKREDIT DANMARK 20S SA 2021 DK0009283640 17-05-2016 19-05-2016-470.768,2700 103,80000 1,0000-488.657,46 1.862,38 0,00 490.519,84 2,00 Realkredit Danmark 2018-Apr T DK0009286585 17-05-2016 19-05-2016-6.370.000,0000 103,77000 1,0000-6.610.149,00 16.753,97 0,00 6.626.902,97 2,00 Realkredit Danmark 2019-Apr T DK0009286668 17-05-2016 19-05-2016-5.300.000,0000 105,38000 1,0000-5.585.140,00 13.939,73 0,00 5.599.079,73 3,50 Realkredit Danmark 2044 DK0009288441 17-05-2016 19-05-2016-1.073.523,3600 104,80000 1,0000-1.125.052,48 4.954,72 0,00 1.130.007,20 3,50 Realkredit Danmark 2044 IO DK0009289258 17-05-2016 19-05-2016-1.418.332,6700 104,20000 1,0000-1.477.902,64 6.546,15 0,00 1.484.448,79 3,00 Realkredit Danmark 2044 DK0009289845 17-05-2016 19-05-2016-1.059.336,5900 102,60000 1,0000-1.086.879,34 4.190,78 0,00 1.091.070,12 1,00 Realkredit Danmark 2021-Apr RT DK0009294845 17-05-2016 19-05-2016-7.500.000,0000 102,65000 1,0000-7.698.750,00 9.863,01 0,00 7.708.613,01 2,00 Realkredit Danmark 2047 DK0009297194 17-05-2016 19-05-2016-4.200.000,0000 95,35000 1,0000-4.004.700,00 11.076,92 0,00 4.015.776,92 FRN CITA+35 Nykredit 2018-07-01 DK0009506966 17-05-2016 19-05-2016-5.973.958,4200 99,71000 1,0000-5.956.633,94 86,66 0,00 5.956.720,60 FRN CIBOR3M+15 Nykredit 2018-07-01 DK0009507188 17-05-2016 19-05-2016-1.225.326,3600 99,90000 1,0000-1.224.101,03 118,76 0,00 1.224.219,79 5 CF Nykredit 2018 DK0009771016 17-05-2016 19-05-2016-2.198.285,1400 100,39000 1,0000-2.206.858,45 805,30 0,00 2.207.663,75 5 CF Nykredit 2018 IO DK0009771446 17-05-2016 19-05-2016-2.452.367,0800 100,40000 1,0000-2.462.176,55 898,37 0,00 2.463.074,92 4,00 Nykredit 2041 DK0009775355 17-05-2016 19-05-2016-1.423.275,5000 107,55000 1,0000-1.530.732,80 7.507,39 0,00 1.538.240,19 2,00 Nykredit 2017-Apr H DK0009786550 17-05-2016 19-05-2016-15.490.000,0000 101,87000 1,0000-15.779.663,00 40.740,82 0,00 15.820.403,82 3,50 Nykredit 2044 DK0009787368 17-05-2016 19-05-2016-325.950,9400 104,80000 1,0000-341.596,59 1.504,39 0,00 343.100,98 2,00 Nykredit 01-07-2017 H DK0009791980 17-05-2016 19-05-2016-3.150.000,0000 102,37000 1,0000-3.224.655,00 55.598,36 0,00 3.280.253,36 2,00 NYKREDIT 2018-Jan H DK0009792368 17-05-2016 19-05-2016-9.220.000,0000 103,31000 1,0000-9.525.182,00 70.031,69 0,00 9.595.213,69 3,00 Nykredit 2047 DK0009795460 17-05-2016 19-05-2016-6.406.023,0500 101,70000 1,0000-6.514.925,44 25.342,51 0,00 6.540.267,95 2.50 Nykredit 2047 DK0009798803 17-05-2016 19-05-2016-17.943.572,8600 98,80000 1,0000-17.728.249,99 59.154,64 0,00 17.787.404,63 1,75 Danske Stat Stl 2025 DK0009923138 17-05-2016 19-05-2016-1.830.000,0000 112,53700 1,0000-2.059.427,10 16.275,00 0,00 2.075.702,10 2,00 Realkredit Danmark 2017-Apr T DK0009286312 19-04-2016 21-04-2016-8.885.000,0000 102,05000 1,0000-9.067.142,50 9.736,99 0,00 9.076.879,49 2,00 Realkredit Danmark 2018-Apr T DK0009286585 28-04-2016 02-05-2016-2.500.000,0000 103,86000 1,0000-2.596.500,00 4.246,58 0,00 2.600.746,58 2,00 Realkredit Danmark 2018 DK0009287559 28-04-2016 02-05-2016-2.310.000,0000 103,40000 1,0000-2.388.540,00 15.400,00 0,00 2.403.940,00 Total Renter 1.206.731,86 0,00 1.206.731,86 4,00 Nordea Kredit Ann 2035 DK0002012780 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 9.121,68 0,00 9.121,68 3,50 Nordea Kredit 2044 DK0002027465 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 29.220,96 0,00 29.220,96 3,00 Nordea Kredit 2044 DK0002028000 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 82.895,72 0,00 82.895,72 3,00 Nordea Kredit 2047 DK0002030337 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 18.580,47 0,00 18.580,47 2.50 Nordea Kredit 2047 DK0002030683 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 21.310,99 0,00 21.310,99 FRN Nordea Kredit 2018-07-01 Cita+50 DK0002033356 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 2.312,04 0,00 2.312,04 Realkredit Danmark 2021-01-01 DK0009279291 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 7.626,88 0,00 7.626,88 4,00 Realkredit 2026 DK0009279374 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 5.102,43 0,00 5.102,43 5,00 Realkredit Danmark 2031 DK0009279457 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 16.005,81 0,00 16.005,81 4,00 Realkredit Danmark 2041 DK0009282329 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 23.091,86 0,00 23.091,86 3,00 REALKREDIT DANMARK 20S SA 2021 DK0009283640 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 3.846,01 0,00 3.846,01 2,00 Realkredit Danmark 2017-Apr T DK0009286312 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 237.700,00 0,00 237.700,00 2,00 Realkredit Danmark 2018-Apr T DK0009286585 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 177.400,00 0,00 177.400,00 2,00 Realkredit Danmark 2019-Apr T DK0009286668 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 106.000,00 0,00 106.000,00 3,50 Realkredit Danmark 2044 DK0009288441 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 9.712,11 0,00 9.712,11 3,50 Realkredit Danmark 2044 IO DK0009289258 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 12.816,38 0,00 12.816,38 3,00 Realkredit Danmark 2044 DK0009289845 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 8.052,95 0,00 8.052,95 FRN CITA+35 Nykredit 2018-07-01 DK0009506966 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 164,72 0,00 164,72 FRN CIBOR3M+15 Nykredit 2018-07-01 DK0009507188 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 163,36 0,00 163,36 5 CF Nykredit 2018 DK0009771016 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 1.544,40 0,00 1.544,40 5 CF Nykredit 2018 IO DK0009771446 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 1.703,87 0,00 1.703,87 4,00 Nykredit 2041 DK0009775355 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 15.015,35 0,00 15.015,35 2,00 Nykredit 2017-Apr H DK0009786550 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 309.800,00 0,00 309.800,00 3,50 Nykredit 2044 DK0009787368 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 2.964,64 0,00 2.964,64 3,00 Nykredit 2047 DK0009795460 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 48.350,80 0,00 48.350,80 Side 11 af 13 Faabo rg - Mi dtfyn Kom m une

Papir ISIN Handelsdato Valørdato Nominel Handelskurs Valutakurs Kursværdi ekskl. rente/udb. Vedh. rente/ udb. Handelsomk. Afregningsbeløb i basisvaluta Total 4.215.618,49 0,00-75.497,42 2.50 Nykredit 2047 DK0009798803 01-04-2016 01-04-2016 0,0000 0,00000 1,0000 0,00 56.228,43 0,00 56.228,43 Total Udtrækninger 0,00 0,00 18.879,52 FRN CITA+35 Nykredit 2018-07-01 DK0009506966 01-04-2016 01-04-2016-15.948,1500 100,00000 1,0000-15.948,15 0,00 0,00 15.948,15 FRN CIBOR3M+15 Nykredit 2018-07-01 DK0009507188 01-04-2016 01-04-2016-2.931,3700 100,00000 1,0000-2.931,37 0,00 0,00 2.931,37 NIM ID 36120/4606 Side 12 af 13 Faabo rg - Mi dtfyn Kom m une

Ansvarsfraskrivelse og vigtige oplysninger Nordea Investment Management (NIM) modtager visse oplysninger i rapporteringsmaterialet (fx værdiansættelse af værdipapirer, ratings og information om masterdata) fra eksterne informationsudbydere. Selvom oplysningerne indhentes fra kilder, der anses for at være pålidelige, er hverken NIM eller informationsudbyderne ansvarlige for fejl, forsinkelser, afbrydelser eller udeladelser i forbindelse med oplysningerne. NIM og de eksterne informationsudbydere kan ikke garantere, at oplysningerne er nøjagtige, fuldstændige eller helt opdaterede. Informationsudbyderne har ophavsret eller andre immaterielle rettigheder til oplysningerne. Selvom NIM har søgt at sikre, at oplysningerne afgivet i den daglige rapportering er nøjagtige, fuldstændige og pålidelige (herunder, men ikke begrænset til, værdiansættelse og opgørelser over transaktioner og beholdninger), påtager NIM sig intet ansvar herfor. Brugerne af oplysningerne accepterer, at oplysningerne kan ændres uden varsel. Visse informationsudbydere kræver en direkte relation med kunden for at tillade, at NIM udsender fx ratingmeddelelser. NIM giver kun disse oplysninger til kunden, hvis en sådan relation etableres, og kunden skal orientere NIM, hvis en sådan relation med informationsudbyderen ophører. Oplysningerne i rapporteringen må hverken helt eller delvist videregives til andre eller anvendes til andre formål. Henvisninger til eller bemærkninger om bestemte værdipapirer på listen skal ikke ses som informationsudbydernes anbefaling om at købe, sælge eller eje de pågældende værdipapirer eller træffe andre investeringsbeslutninger. Informationsudbyderne har ingen kontrol over eller indflydelse på, hvem der modtager oplysningerne, og er ikke ansvarlige for oplysningernes levering, modtagelse eller indhold. Informationsudbyderne er under ingen omstændigheder ansvarlige for direkte, indirekte, særlige skader eller følgeskader i forbindelse med anvendelsen af data eller oplysninger i rapporten.