Gruppevise nedskrivninger

Gruppevise nedskrivninger 8. oktober 2008 Copyright 2006, SAS Institute Inc. All rights reserved.

Program 14.00-14.15 Velkomst og introduktion til gruppevise nedskrivninger 14.15-15.00 Integration af gruppevise nedskrivninger med enterprise risk management 15.00-15.15 Pause 15.15-16.00 Gruppevise nedskrivninger i Danske Bank 16.00-16.15 Pause 16.15-16.45 Implementering af gruppevise nedskrivninger i Sparekassen Himmerland 16.45- Afrunding, networking og buffet

Program 14.00-14.15 Velkomst og introduktion til gruppevise nedskrivninger 14.15-15.00 Integration af gruppevise nedskrivninger med enterprise risk management 15.00-15.15 Pause 15.15-16.00 Gruppevise nedskrivninger i Danske Bank 16.00-16.15 Pause 16.15-16.45 Implementering af gruppevise nedskrivninger i Sparekassen Himmerland 16.45- Afrunding, networking og buffet

SAS Institute - Globalt 400 KONTORER Verdens største privatejede softwareleverandør SAS leverer software og serviceydelser til at etablere værdiskabende indsigt og beslutningsstøtte 108 lande 44.000 kunder 96 af top 100 af Global Fortune 500 virksomheder 21% af omsætningen går direkte til forskning og udvikling 10.400 medarbejdere Omsætning 2007 USD 2,15 mia. globalt Global vækst alle år Privatejet siden 1976 Copyright 2006, SAS Institute Inc. All rights reserved.

Mission Vi vil være den første virksomhed, folk ringer til, når de har brug for at løse forretningsudfordringer. SAS har alt, der skal til for at opnå dette: Uforlignelige analytiske kompetencer, betydelig brancheekspertise, et godt ry for at levere dokumenterede resultater og evnen til at forny sig. Jim Goodnight, CEO, SAS

Markedsundersøgelsen (juli 2008) I den globale undersøgelse indgik svar fra 316 ledere inden for risk management Resultater: Der skal større fokus på enterprise risk management (ERM) 59% af lederne siger, at kreditkrisen har tvunget dem til at undersøge deres risikostyring mere grundigt 71% svarer, at de HAR en samlet strategi for risikostyring (ERM), men de ikke har implementeret den fuldt ud Største gevinst ved en implementeret ERM-strategi er ifølge undersøgelsen beskyttelse mod tab og dårligt omdømme

Kommende seminarer Stress test 12. november 2008 Markedsrisiko 8. december 2008 Der bliver sendt invitationer men tjek også på nettet!!

Program 14.00-14.15 Velkomst og introduktion til gruppevise nedskrivninger 14.15-15.00 Integration af gruppevise nedskrivninger med enterprise risk management 15.00-15.15 Pause 15.15-16.00 Gruppevise nedskrivninger i Danske Bank 16.00-16.15 Pause 16.15-16.45 Implementering af gruppevise nedskrivninger i Sparekassen Himmerland 16.45- Afrunding, networking og buffet

Integration af gruppevise nedskrivninger med enterprise risk management Gruppevise nedskrivninger Hvor er vi? status Hvad betyder finanskrisen for de gruppevise nedskrivninger? Gruppevise nedskrivninger indlejret i enterprise risk management Opsamling

Gruppevise nedskrivninger Hvor er vi? status Gruppevise nedskrivninger Nye regnskabsregler fra 1. januar 2005 Overgang fra A/B-hensættelser Fra hensættelser som hylder forsigtighedsprincippet til objektiv indikation for værdiforringelse Store udfordringer Sager i Fondsrådet Endelig implementering i forbindelse med årsregnskaber for 2007

Gruppevise nedskrivninger Hvor er vi? status Finanstilsynets julebrev 2007 Egentlige modeller væk fra kvalificerede skøn Basel II-parametre kan anvendes i forbindelse med beregninger af gruppevise nedskrivninger Tilpasning af PD, LGD m.v. Brutto-/nettotilgang i en ratingmodel Emergence-periode* Tidligere hændelser også egentlige modeller * Den periode, hvor en tabshændelse vurderes at have indvirkning på de forventede fremtidige betalingsstrømme

Kommentarer fra markedet Hvis de mener, at de har risiko for fremtidige nedskrivninger, skal de forhøje deres solvensbehov. Henrik Bjerre-Nilsen Finanstilsynet September 2008 Den primære driver for udviklingen er det danske Finanstilsyn, som forekommer at have væsentligt større fokus på emnet end de udenlandske finanstilsyn. Ajour Finans PwC Januar 2008 Vi har konstateret Objektiv Indentifikation af værdiforringelse, men vi ved bare ikke på hvilke engagementer, der er brug for en mere pragmatisk tilgang. Peter Schütze Formand for Finansrådet September 2008 Danske banker er underlagt strengere regler om nedskrivninger på tab end deres europæiske konkurrenter. Flemming Brokhattingen KPMG September 2008

Anbefaling Brug flere modeller til beregning af de gruppevise nedskrivninger for at undgå de svagheder den enkelte model har i forhold til eksempelvis konjunkturfølsomhed (K) og datagrundlag (D) GN = Andel_1(K,D) * Model_1 + Andel_2(K,D) * Model_2, hvor Andel_1(K,D) + Andel_2(K,D) = 1 Den ene model KAN have en mere pragmatisk udformning

Hvad betyder finanskrisen for gruppevise nedskrivninger? Uroen på de finansielle markeder er blevet udløst af faldende boligpriser og stigende misligholdelser af subprime-lån i USA Den lave arbejdsløshed og danske husholdningers generelt sunde økonomi forventes at holde hånden under boligpriserne Stigende finansieringsomkostninger udgør en risiko for banker med store indlånsunderskud, særligt for banker der ikke har en god rating

Hvad betyder finanskrisen for gruppevise nedskrivninger? Yderligere omkostninger bliver væltet over på kunderne På vej ind i lavkonjunktur?? Er der stigende restancer m.v. undervejs? Billedet er ikke klart, men der er forventning om stigning i de gruppevise nedskrivninger Tegning side 42 i Finansiel Stabilitet (kreditrisikomål) Økonomien balancerer uhyre tæt på recessionen, og de økonomiske nøgletal er ikke opmuntrende læsning i disse dage. John Madsen Cheføkonom, Nykredit

Kommentarer fra markedet Det må stå lysende klart, at ansvaret for de bankkriser, vi har set i Danmark i 2008, ligger hos ledelsen: hos bestyrelse og direktion. Vi skal i den finansielle sektor sikre os, at vi har de rigtige kompetencer i vores bestyrelser og direktioner. Peter Schütze September 2008 Systemet hviler imidlertid på, at det overordnet set viser sig at være en god ide at have tillid til systemet. i kraft af den risiko, som deltagerne er villige til at løbe. om ebay Vi anser ikke den danske banksektor for at være i krise. Rozwadowski IMF, oktober 2008 Manglende tillid mellem bankerne udgør den største trussel mod det finansielle system og den økonomiske udvikling. Erik Hoffmeyer Tidligere Nationalbankdirektør Dr. phil. Sverre Raffnsøe i bogen Tilliden og magten

Den danske redningsplan Parterne har desuden aftalt, at der skal arbejdes videre med reguleringen af den finansielle sektor, herunder større gennemsigtighed af bankernes solvens og risikoprofil, salg af egne aktier og incitamentsprogrammer. Den danske redningsplan Børsen, d. 7. oktober Ansvarlig låntagning er ikke omfattet af den danske redningsplan. Bjarne Jensen Bjarne Jensen Consult Børsen, d. 7. oktober Vi skal ned på 10-15 banker i Danmark, hvis vi skal ligne de andre lande. Peter Straarup Danske Bank Børsen, d. 7. oktober Det er noget sludder. Bent Naur Formand for foreningen Lokale Pengeinstitutter Ringkjøbing Landbobank Børsen, d. 7. oktober

Gruppevise nedskrivninger indlejret enterprise risk management Enterprise risk management Finansielle risici Forretningsrisici Forsikringsrisici Operationelle risici Bank enterprise risk management Credit Market Operational Liquidity Insurance Concentration Residual Securitisation Business Interest rate Pension obligation Other risks identified GN Icaap Individuelle nedskr. Søjle 1 Basel II Søjle 2 Søjle 3

Eksempler: følsomheder og stress test Bank enterprise risk management Søjle 1 Basel II Søjle 2 Søjle 3 Individuelle nedskr. GN Credit Market Operational Liquidity Insurance Icaap Concentration Residual Securitisation Business Interest rate Pension obligation Other risks identified Basel II Retiail Exposures -Qualified Revolving Retail Exposures I sådan et setup skal stress test foretages R = 0.04 T konsistent igennem alle risikotyper G ( P D ) + R G ( 0.999) K L G D GN _ Total( t = N 0, f k ) = disc Δ P D EL ssh for ikke- default 1 F.eks. indgår PD-modeller ( 1 R ) i følgende t= 0 beregninger: Capital Requirement = K EAD ( ) ( ) re emergence

Makroøkonomiske variable og PD-modellering PD i PD er PIT og adfærdsbaseret = logit( α + β1 x1 + β2 x2 + K+ βn x 0 n ) Forklarende variable f.eks.: Makroøkonomiske variable BNP Alder Rådighedsbeløb Civil status Indkomst Gæld/indkomst Arbejde Ejerbolig/leje Hovedstol Lånets afbetaling Køn Rente Inflation Ledighed Inflation Transmission af makroøkonomiske variable Energipriser Renteniveau Ejendomspriser Aktiekurser Eksport

Makrostress test i gruppevise nedskrivninger Stress test Anvendelse af simple funktioner til transmission makroøkonomiske variable til PD-forklarende variable: Forklarende variable f.eks.: Makroøkonomiske variable BNP Inflation Ledighed Inflation Energipriser Renteniveau Ejendomspriser Aktiekurser Eksport +1 % på inflationen => reducere rådighedsbeløbet med 349 kr. i 2008 priser +1% på bankrenten => reducere rådighedsbeløbet med 19 kr. måned via billånet +1% på flekslånsrenten => reducere rådighedsbeløbet med 285 kr. via boliglånet Rådighedsbeløb Civil status Indkomst Gæld/indkomst Ejerbolig/leje Hovedstol Lånets afbetaling Køn Rente Kilde: Danske Bank Research: Model Familien 2008.

Opsamling Stadig støj og udfordringer omkring gruppevise nedskrivningsmodeller Forventning om, at de gruppevise nedskrivninger vil stige Brug flere modeller ved beregningen af gruppevise nedskrivninger, hvilket giver mere robuste resultater Integration af gruppevise nedskrivninger i ERM giver mulighed for Bedre ekstern rating og dermed billigere funding Skarpere input til den interne strategiproces, herunder risk appetite Porteføljeoverblik uden siloer At stå stærkere over for de regulatoriske krav

Copyright 2006, SAS Institute Inc. All rights reserved.

Program 14.00-14.15 Velkomst og introduktion til gruppevise nedskrivninger 14.15-15.00 Integration af gruppevise nedskrivninger med enterprise risk management 15.00-15.15 Pause 15.15-16.00 Gruppevise nedskrivninger i Danske Bank 16.00-16.15 Pause 16.15-16.45 Implementering af gruppevise nedskrivninger i Sparekassen Himmerland 16.45- Afrunding, networking og buffet

Danske Banks gruppevise nedskrivninger SAS Institute 8. oktober 2008

Hvor meget højere?

Impairment i Danske Bank Organisatorisk forankret i Koncernkredit Impairment gruppen har ansvaret for koncernens nedskrivningsproces Individuelle Porteføljer opsamling og rapportering af tab og nedskrivninger

Disposition IAS-regler Gruppevis nedskrivning Migration Tidlig hændelse Forretningsmæssig værdi

Overordnede principper for IAS 39 Objektiv indikation på værdiforringelse (OIV - væk fra forsigtighedsprincippet) Cash flow beregning af nedskrivningsbehov Individuel vs. gruppevis impairment

Impairment test Ja Individuelt værdiforringet? Nej Individuel nedskrivning Gruppevist værdiforringet? To typer af gruppevis nedskrivning Ja Migration Nej Tidlig hændelse Nej Ingen nedskrivning

Forløb mod individuel impairment

Migrationsberegning Nedskrivning = NV(Forventet tab givet initial PD Forventet tab givet nuværende PD) Nedskrivningen måles som forværring af PD (pga. downgrade) Tilbagediskonterede tabsrækker i stedet for betalingsrækker Netting af ned- og opskrivninger indenfor samme portefølje er tilladt, men ikke påkrævet. Genbrug af Basel II parametre

Definition af gruppe En gruppe består af udlån med ensartede karakteristika mht. kreditrisiko

Tidlige hændelser Identifikation og overvågning af branchespecifikke risikofaktorer Inputpriser, outputpriser, omsætning, konkurrenceforhold Ad hoc i sagens natur er tidlige hændelser noget som modellerne ikke tager højde for

Tidlige hændelser Overvågning af Risikofaktorer (brancher) Effekt på regnskabstal eller PD Præsentation for ledelsen Beregning af migration med nye klassifikationer

Rapportering

Forretningsmæssig værdi Early warning indikator Forventet tab Stress test

Opsummering IAS-regler Gruppevis nedskrivning Migration Tidlig hændelse Forretningsmæssig værdi

Sidste nyt

Spørgsmål?

Program 14.00-14.15 Velkomst og introduktion til gruppevise nedskrivninger 14.15-15.00 Integration af gruppevise nedskrivninger med enterprise risk management 15.00-15.15 Pause 15.15-16.00 Gruppevise nedskrivninger i Danske Bank 16.00-16.15 Pause 16.15-16.45 Implementering af gruppevise nedskrivninger i Sparekassen Himmerland 16.45- Afrunding, networking og buffet

Gruppevise Nedskrivninger Sparekassen Himmerland A/S

Gruppevise nedskrivninger Implementering af GRUPPEVISE NEDSKRIVNINGER i Sparekassen Himmerland A/S

Sparekassen Himmerland A/S 250 ansatte Indlån ca. kr. 6 mia. Udlån ca. kr. 6,3 mia. Balance ca. kr. 9,9 mia. Hovedsæde i Aars Primær markedsområde i Himmerland

Sparekassen Himmerland A/S

Gruppevise Nedskrivninger Baggrund Opstart og valg af SAS som partner Forløbet Systemet kører nu Vedligeholdelse

Baggrund Skrivelser og påbud fra Finanstilsynet om at have styr på sine Gruppevise Nedskrivninger Interesseret i at udnytte mulighederne i Basel II Havde lejet scoremodel af Lån & Spar på privatkunder manglede til erhverv

Baggrund Opstart af projektet foråret 2007 Undersøgte hos: Lokale Pengeinstitutter Datacenter (SDC) Havde i forvejen besøg af SAS etablering af eget DataWarehouse tilfældighed, at talen faldt på scoring og nedskrivninger m.v.

Opstart Foranalyse workshop til definition af opgaven beskrivelse af den ønskede opgave pris og tid hvad var det, der helt konkret skulle leveres beregningsrutiner, afgrænsning, uddata, ajourføring og ressourcer besøg hos Finanstilsynet deres mening om vores valg

Opstart Business case defination af et antal cases Starten på en stribe workshops første del handlede omkring scoring andel del handlede om metoderne omkring de gruppevise nedskrivninger

Undervejs CreditScoring blev enige om 3 modeller privat, erhverv, landbrug hvilke parametre skulle modellerne bruge kundeadfærd, erfaringsdata, markedsrelaterede data målet skulle være, at opsige aftale med scoringen hos Lån&Spar erhvervsdelen scoring nøjagtig til vore kunder

Undervejs Beregningsmetoderne i Gruppevise Nedskrivninger præsentation af alternative løsninger, konsekvens og en beslutning interviews hvor SAS var spørgeren kan det rent praktisk beregnes manglende data plan blev iværksat til opsamling information til organisation

Undervejs Jo flere møder = jo større blev behovet for opsamling af data Største udfordringer m.h.t. data for få tab usikkerhed om tidspunktet for DEFAULT Lavet test på en stribe af kunder understøtte vores valg af metoder m.v dokumentation

Igangsætning Kører nu på egen server afvikles hvert måned rapport med ET samlet tal for de gruppevise nedskrivninger tilgår kreditafd. for kommentarer og evt. rettelser mv. materiale til regnskabsafd.

Ajourføring Ændring af modellen ultimo 2009 opsamling af nye data er klar Kørsel af vedligeholdelsesrapport årligt Løbende ajourføring køb af konsulenttimer fra SAS ansættelse af egen stastistikker

Dokumentation Teknisk dokumenter Vores valg af modeller Materiale fra diverse test

Udbytte Dokumenteret beregning af vores gruppevise nedskrivninger Creditscoring af alle vore kunder udskiftning af vore bonitetskoder scoring ude hos medarbejderne Materiale til Basel II et skridt på vejen hvis vi regnskabsmæssigt vælger udvidet metode

Gruppevise nedskrivninger Søren Johansen Business Advisor, Risk Intelligence Division

Agenda SAS-løsning for gruppevise nedskrivninger Løsningsarkitektur og beregningsflow Rapportering internt/eksternt - Internt - Eksternt Software

Generisk SAS-løsning for gruppevise nedskrivninger Løsningen er ratingbaseret Kan aggregere på brutto-/nettoniveau Gruppevise nedskrivninger-beregningen indeholder: Forventede tabsrækker Emergence-perioden PD-beregning dækker hele lånets løbetid Den effektive rente Åben og robust arkitektur

Løningsarkitektur for gruppevise nedskrivninger Kildesystem Ratingklasser Læsevejledning: En transitionsmatrice angiver sandsynligheden fra at gå fra en rating til en anden Datamart PD Homogene grupper A B C D A 0.918 0.05 0.032 0.000 B 0.062 0.904 0.033 0.001 C 0.064 0.02 0.912 0.004 D 0 0 0 1 Lange PD er Markovkæde EAD blanko AC, løbetid LGD PD over lånets løbetid Rapportering Homogene grupper, nedskrivning Transistionsmatrice Beregningsmotor Gruppevise nedskrivninger

Processen for udledning af transitionsmatricen #=Antal som er gået fra række til sølje Eksemplet med 4 ratingklasser A B C D A B C D A B C D A B C D # # # A# # # # A# # # # # # # # B# # # # B# # # # # # # # C# # # # C# # # # # # # # D# # # # D# # # # # A B C D A B C D A B C D # # # A# # # # # # # # B# # # # # # # # C# # # # # # # # D# # # # # Tid=nu - 12 mdr. - 11 mdr. - 10 mdr. Gennemsnittet beregnes for de 12 transitionsmatricer -3 mdr. -2 mdr. -1 mdr. Generatormatricen opstilles 1-måneds transitionsmaticen A B C D A 0.918 0.05 0.032 0.000 B 0.062 0.904 0.033 0.001 C 0.064 0.02 0.912 0.004 D 0 0 0 1

Beregningsmotor De låntagere som har foretaget ratingskift: T 0, f k ) = disc t= 0 ( ΔEL) ( ssh for ikke- default ) emergence GN _ Total( t 1 Aggregering på facilitetsniveau Aggregering på gruppeniveau Aggregering på bankniveau tid Parameterkrav Ratingklasse Lange PD er

Beregningsmotor Vandringsregler Der kræves ratingskift, før der foretages gruppevise nedskrivninger på kunden Vandringsregler Dårligere rating Bedre rating Udtagelse til individuel nedskrivning Afgørende udlånsvilkår ændret

Brutto-/nettometoden Brutto I bruttotilgangsberegningen medtages kun effekterne af, at kunder bliver forværret eller forbedres op til og med deres initiale niveau Bevægelser inkl. i bruttotilgangen t-2 t-1 t

Brutto-/nettometoden Nettometoden Nettotilgang A: Tillader nettoficering mellem låntagere, som oprindeligt var placeret i samme ratingklasse. Altså er gruppen i dette tilfælde den oprindelige ratingklasse Nettotilgang B: Tillader nettoficering mellem låntagere, som aktuelt (på balancedagen) er placeret i samme ratingklasse. Altså er gruppen i dette tilfælde den aktuelle ratingklasse Figur 2a: Nettoficering i tilgang A Figur 2b: Nettoficering i tilgang B t-1 t t-1 t

Rapportering Rapportering Netto på homogent gruppeniveau Brutto på kunde-/facilitetsniveau Eksternt Indberetning af gruppevise nedskrivninger til årsrapporten til Finanstilsynet + noter Internt Bogføringsloven Transaktionsspor Gennemsigtighed Krav til it-løsning

Rapportering

Software SAS Enterprise Miner Probalility of default (PD) Loss given default (LGD) SAS/IML software Transitionsmatrice Lange PD er Base SAS Beregning af de gruppevise nedskrivninger Vandringsregler Brutto-/nettometoden

Copyright 2008, SAS Institute Inc. All rights reserved.