Meddelelse nr. 1/2005.

Meddelelse nr. 1/2005. Skive, den 25. januar 2005 Hermed fremsendes årsregnskabsmeddelelse for 2004 for Salling Bank A/S Følgende hovedtræk karakteriserer året: Årets resultat før skat udgør 20,2 mio. kr. mod 23,9 mio. kr. i 2003. Kursgevinst ved salg af Totalkredit-aktier indgår i årets resultat med 6,0 mio. kr. mod 14,4 mio. kr. i 2003. Salling Bank aktien er gennem 2004 steget med 14 %. Kursstigningen svarer til en værditilvækst på 20,2 mio. kr. for bankens aktionærer. Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der udbetales 20 % i udbytte for 2004. Salling Bank har i 2004 åbnet ny afdeling på Egeris Butikstorv i Skive. Såfremt De ønsker regnskabsmeddelelsen uddybet eller kommenteret, er De velkommen til at kontakte bankdirektør Peter Vinther Christensen på telefon 97523366. Med venlig hilsen S A L L I N G B A N K A/S Salling Bank a/s - Bank reg. nr. 7890 - CVR nr. 37760412 Side 1 af 9

Salling Bank A/S - årsregnskabsmeddelelse 2004 Oversigt over de sidste 5 års hovedtal 2004 2003 2002 2001 2000 i resultatopgørelse og balance mio. kr. mio. kr. mio. kr. mio. kr. mio. kr. HOVEDTAL FRA RESULTATOPGØRELSEN Netto rente- og gebyrindtægter 83,0 81,9 78,0 77,8 78,8 Kursreguleringer 13,6 21,3 2,9 1,3 1,1 Andre ordinære indtægter 2,4 2,3 2,1 3,3 4,7 Resultat af finansielle poster 98,9 105,5 83,0 82,4 84,5 Udgifter til personale og administration 62,7 59,4 55,6 53,7 51,0 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 1,3 4,0 1,9 2,7 3,1 Andre ordinære udgifter 3,0 3,2 0,0 0,0 0,0 Tab og hensættelser på debitorer 11,6 15,1 16,2 13,2 16,7 Resultat af kapitalandele 0,0 0,0 0,0-7,8 0,3 Resultat før skat 20,2 23,9 9,3 5,0 14,0 Skat 3,0 2,7 2,9 3,9 3,9 Årets resultat 17,2 21,2 6,4 1,1 10,1 HOVEDTAL FRA BALANCEN Udlån 828 818 817 861 906 Indlån 1.109 1.079 1.094 1.009 924 Balance 1.439 1.410 1.427 1.327 1.281 Efterstillede kapitalindskud 40 40 40 40 40 Aktiekapital 30 30 30 30 30 Egenkapital 150 138 119 101 100 IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Garantier m.v. 433 394 416 439 440 Andre forpligtelser 26 2 2 1 1 NØGLETAL Egenkapitalforrentning før skat 14,1 % 18,5 % 8,4 % 5,0 % 14,6 % Tabs- og hensættelsesprocent 0,9 % 1,2 % 1,3 % 1,0 % 1,2 % Gennemsnitlig antal heltidsansatte 88 83 80 80 82 Børskurs ultimo (stykstørrelse 100 kr.) 590 516 320 275 285 Indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) 499 kr. 461 kr. 398 kr. 336 kr. 333 kr. Børskurs/indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) 1,18 1,12 0,80 0,82 0,86 Solvensprocent 13,1 % 12,7 % 12,5 % 11,4 % 11,1 % Udbytte pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) 20 kr. 20 kr. 10 kr. 0 kr. 10 kr. BILAG TIL ÅRSREGNSKABSMEDDELELSEN Bilag 1: Resultatopgørelse og balance for 2005 og 2004. Bilag 2: Noter til årsregnskabsmeddelelsen. Bilag 3: Pengestrømsopgørelse. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. GENERALFORSAMLING Salling Bank's generalforsamling afholdes i Kulturcenter Limfjord A/S (Skive Hallerne A/S) den 8. marts 2005, kl. 17.30. Den trykte årsrapport foreligger den 28. februar 2005. Adgangskort til generalforsamlingen udleveres i perioden 16. februar til 1. marts 2005. Sidste frist for køb af aktier med stemmeret på bankens generalforsamling er onsdag, den 23. februar 2005. Salling Bank a/s - Bank reg. nr. 7890 - CVR nr. 37760412 Side 2 af 9

Salling Bank A/S - årsregnskabsmeddelelse 2004 2004 Godt årsresultat Salling Bank s årsresultat før skat udgør 20 mio. kr., svarende til en egenkapitalforrentning på 14,1 %. Resultatet anses for tilfredsstillende. Ved aflæggelse af årsrapporten for 2003, hvor årets resultat før skat udgjorde 23,9 mio. kr., udtrykte Salling Bank forventninger om en afbalanceret vækst, en afdæmpet omkostningsstigning, éngangsudgifter til etablering af ny afdeling og renovering af bestående afdelinger, og et resultat før skat på 13-16 mio. kr. under forudsætning af, at Nykredit udnyttede køberet på Totalkredit-aktier i 2004. Forventningerne til årets resultat før skat blev ved fondsbørsmeddelelse nr. 10/2004 opjusteret til 20 mio. kr. Årets resultat efter skat er et overskud på 17,2 mio. kr. mod 21,2 mio. kr. sidste år. I 2004 indgår kursgevinst ved salg af Totalkredit-aktier med 6 mio. kr. mod 14 mio. kr. sidste år. Salling Bank har udstedt køberetter til Nykredit på 5.409 stk. Totalkredit-aktier pr. 2. oktober 2006. Hvis Nykredit udnytter køberetten, vil Salling Bank i 2006 have afhændet alle sine aktier i Totalkredit. Udnyttelse af køberetten vil medføre en forventet regnskabsmæssig avance på ca. 5 mio. kr. i 2006. Den 14. august 2004 åbnede Salling Bank en ny afdeling på Egeris Butikstorv i Skive. Åbningen af den nye afdeling skal ses i sammenhæng med målsætningen om at øge markedsandelen inden for bankens bestående markedsområde i Skive, Salling og Fjends. 2004 har i øvrigt været præget af høj aktivitet på fondsområdet, på formidling af realkreditlån samt på intern implementering og markedsføring af salgsfremmende tiltag. Udlån er steget med 10 mio. kr., svarende til 1 % i forhold til sidste år. Bankens indlån er steget med 30 mio. kr., svarende til 3 % i forhold til sidste år. Der har samtidig været en betydelig vækst i kunders depotinvesteringer i 2004. RESULTATET Netto rente- og gebyrindtægter udgør 83,0 mio. kr., hvilket er en stigning på 1,1 mio. kr. eller 1,3 % i forhold til året før. Kursregulering af værdipapirer og valuta er et plus på 13,6 mio. kr. mod 21,4 mio. kr. sidste år. I indeværende regnskabsår indgår gevinst ved salg af Totalkredit med 6,0 mio. kr. mod 14,4 mio. kr. sidste år. Banken har haft andre ordinære indtægter på 2,4 mio. kr. mod 2,3 mio. kr. i 2003. Udgifter til personale og administration er på 62,7 mio. kr. mod 59,4 mio. kr. i 2003. Stigningen er på 3,3 mio. kr. eller 5,6 %. Af- og nedskrivning på immaterielle og materielle aktiver udgør 1,3 mio. kr. mod 4,0 mio. kr. i 2003. En ændring i anvendt regnskabspraksis medførte en mérafskrivning på 2,3 mio. kr. i 2003. Andre ordinære udgifter udgør 3,0 mio. kr. mod 3,2 mio. kr. sidste år., og består af éngangsudgifter til etablering af ny afdeling samt renovering af domicilejendomme. Tab og hensættelser på debitorer er på 11,6 mio. kr. mod 15,1 mio. kr. sidste år. Resultat før skat er 20,2 mio. kr. mod 23,9 mio. kr. i 2003. Resultatet forrenter egenkapitalen med 14,1 % mod 18,5 % sidste år. Resultat efter skat er et overskud på 17,2 mio. kr. mod 21,2 mio. kr. sidste år. Salling Bank a/s - Bank reg. nr. 7890 - CVR nr. 37760412 Side 3 af 9

Salling Bank A/S - årsregnskabsmeddelelse 2004 BALANCEN Balancen er forøget med 29 mio. kr. eller 2 % og er på 1.439 mio. kr. mod 1.410 mio. kr. sidste år. Udlån udgør 828 mio. kr. mod 818 mio. kr. sidste år. Bankens udlånsmasse har en stor spredning på såvel brancher som på enkeltengagementer. Indlån er forøget med 3 % eller 30 mio. kr. Indlån udgør herefter 1.109 mio. kr. mod 1.079 mio. kr. sidste år. Samtidig med indlånsstigningen har der været en betydelig vækst i kundernes depotinvesteringer. Materielle aktiver er forøget med 0,4 mio. kr. til 23,5 mio. kr. Herunder indgår den bogførte værdi af bankens ejendomme med 21,5 mio. kr. Den offentlige vurdering af ejendommene udgør 30,7 mio. kr. Banken ejer udelukkende ejendomme, hvori banken selv driver virksomhed. Efterstillede kapitalindskud udgør uændret 40 mio. kr. Egenkapitalen er på 149,6 mio. kr. efter overførsel af årets resultat med fradrag af foreslået udbytte. Solvensprocenten er på 13,1 % og er dermed steget med 0,4 % i forhold til sidste år. Salling Bank aktien er gennem 2004 steget 14 % til kurs 590 ultimo. Bankens aktionærkreds udgøres af godt 6.500 fortrinsvis lokale aktionærer. Likviditet og markedsrisici For alle risikotyper har banken fastsat maksimale øvre eller nedre grænser. Bankens totale renterisiko ved en 1 % stigning i den effektive rente var ultimo 2004 på 6,8 mio. kr. mod 7,0 mio.kr. på samme tidspunkt året før. Renterisikoen udgør 4,7 % af kernekapitalen mod 5,3 % sidste år. Bankens valutarisiko er, udtrykt ved valutakursindikator 2, på 0,0 % pr. 31.12.2004. Indikatoren angiver den procentdel af kernekapitalen efter fradrag, der maksimalt mistes i form af kurstab inden for det næste døgn med en sandsynlighedsfaktor på 99,5 %. Likviditetsoverskuddet i forhold til 10 % - kravet er på 204,8 % mod 207,9 % sidste år. Medarbejdere Der har i 2004 gennemsnitligt været beskæftiget 88 medarbejdere omregnet til heltidsbeskæftigede. I 2003 var der gennemsnitligt beskæftiget 83 medarbejdere. Stigningen kan bl.a. henføres til åbning af ny afdeling. Udbytte Bestyrelsen indstiller til den ordinære generalforsamling, at der udbetales 20 % i udbytte for 2004, svarende til 20 kr. pr. aktie. Forventninger Salling Bank forventer for 2005 en afblanceret vækst og øget kundetilgang, en svag ordinær omkostningsstigning, en reduceret tabs- og hensættelsesprocent, fald i kursreguleringer, flere aktionærer og et resultat før skat på 13 16 mio. kr. Salling Bank a/s - Bank reg. nr. 7890 - CVR nr. 37760412 Side 4 af 9

Salling Bank A/S - årsregnskabsmeddelelse 2004 Ny regnskabsbekendtgørelse Salling Bank skal med virkning fra 1. januar 2005 aflægge regnskab efter Finanstilsynets nye regnskabsbekendtgørelse. Reglerne indeholder bl.a. nye opgørelsesmetoder for værdiansættelse af udlån og garantier. Desuden skal værdien af egne aktier ikke længere indregnes som et aktiv i balancen, og udbytte skal ikke indregnes som en forpligtelse i balancen. Endelig skal ejendomme måles til markedsværdi. Effekten af de nye regler skal pr. 1. januar 2005 indregnes direkte på egenkapitalen uden om resultatopgørelsen. Implementeringen af de nye regler vanskeliggøres af, at det samlede regelsæt er tilvejebragt meget sent. Alle data og modeller er derfor endnu ikke på plads, og det nuværende implementeringsarbejde er ikke så fremskredent, at der kan gives en sikker udmelding om de nye reglers beløbsmæssige effekt på bankens egenkapital. Det er dog bankens opfattelse, at effekten ikke vil overstige 5 % af bankens egenkapital. Bestyrelsesbeslutninger Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der udbetales 20 % i udbytte for 2004, svarende til 20 kr. pr. aktie. Der er ikke siden regnskabsafslutningen truffet beslutninger eller indtrådt hændelser, der i væsentligt omfang kan påvirke bankens resultat og økonomiske stilling. Bestyrelsen har besluttet, at Salling Bank indtil videre ikke vil offentliggøre kvartalsrapporter, idet det anses, at ressourceforbruget ikke vil stå i forhold til aktionærernes og øvrige interessenters udbytte heraf, da forretningsgrundlaget og hermed indtjeningen ikke vurderes at ville ændre sig væsentligt inden for et enkelt kvartal. Med venlig hilsen S A L L I N G B A N K A/S Poul Ø. Hansen Bestyrelsesformand Peter Vinther Christensen Bankdirektør Salling Bank a/s - Bank reg. nr. 7890 - CVR nr. 37760412 Side 5 af 9

Salling Bank A/S - årsregnskabsmeddelelse 2004 Bilag 1 Resultatopgørelse for 2004 og 2003 Note 2004 2003 Stigning/fald Stigning/fald tkr. tkr. tkr. i procent Renteindtægter 81.346 86.704-5.358-6 Renteudgifter 18.636 23.945-5.309 145-22 Netto renteindtægter 62.710 62.759-49 0 Udbytte af kapitalandele 973 454 519 114 Gebyrer og provisionsindtægter 22.075 21.402 673 3 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 2.794 2.731 63 2 Netto rente- og gebyrindtægter 82.964 81.884 1.080 1 Kursreguleringer 13.555 21.345-7.790-36 Andre ordinære indtægter 1 2.357 2.262 95 4 Resultat af finansielle poster 98.876 105.491-6.615-6 Udgifter til personale og administration 2 62.738 59.426 3.312 6 Af- og nedskrivning på immaterielle og materielle aktiver 3 1.291 3.958-2.667-67 Andre ordinære udgifter 3.019 3.161-142 -4 Tab og hensættelser på debitorer 11.584 15.056-3.472-23 Resultat før skat 20.244 23.890-3.646-15 Skat 4 3.020 2.666 354 13 Årets resultat 7 17.224 21.224-4.000-19 Balance pr. ultimo 2004 og 2003 Note 2004 2003 Stigning/fald Stigning/fald tkr. tkr. tkr. i procent Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender i centralbanker 187.604 81.072 106.532 131 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 80.279 166.142-85.863-52 Udlån 827.803 817.597 10.206 1 Obligationer 234.664 245.821-11.157-5 Aktier m.v. 53.854 47.935 5.919 12 Kapitalandele i associerede virksomheder m.v. 658 658 0 0 Materielle aktiver 5 23.502 23.088 414 2 Egne kapitalandele 2.765 3.341-576 -17 Andre aktiver 26.172 22.816 3.356 15 Periodeafgrænsningsposter 1.418 1.337 81 6 Aktiver i alt 1.438.719 1.409.807 28.912 2 Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 87.569 95.981-8.412-9 Indlån 1.109.147 1.079.300 29.847 3 Andre passiver 49.570 53.303-3.733-7 Periodeafgrænsningsposter 50 64-14 -22 Hensættelser til forpligtelser 2.812 2.812 0 0 Efterstillede kapitalindskud 6 40.000 40.000 0 0 Egenkapital 7 149.571 138.347 11.224 8 Passiver i alt 1.438.719 1.409.807 28.912 2 Ikke-balanceførte poster Note 2004 2003 Stigning/fald Stigning/fald tkr. tkr. tkr. i procent Garantier m.v. 432.846 394.454 38.392 10 Andre forpligtelser 26.251 1.686 24.565 1.457 Ikke-balanceførte poster i alt 459.097 396.140 62.957 16 Salling Bank a/s - Bank reg. nr. 7890 - CVR nr. 37760412 Side 6 af 9

Salling Bank A/S - årsregnskabsmeddelelse 2004 Bilag 2 Noter til årsregnskabsmeddelelsen 2004 2003 tkr. tkr. 1. Andre ordinære indtægter Nettoresultat af drift af fast ejendom 2.100 2.104 Fortjeneste ved salg af materielle aktiver 0 116 Øvrige poster 257 42 2.357 2.262 2. Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab 2.198 1.848 Personalelønninger, -pension og udgifter til social sikring 37.913 36.700 Øvrige administrationsudgifter 22.627 20.878 62.738 59.426 I udgiften indgår omkostninger til medarbejderaktier med 0 688 3. Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Afskrivninger på grunde og ejendomme 248 248 Afskrivninger på maskiner og inventar 1.043 3.710 1.291 3.958 4. Skat Beregnet skat af årets indkomst 3.328 3.162 Udskudt skat -520-810 Efterregulering af tidligere års beregnet skat -89-3 Skat på hensættelseskonto 301 317 3.020 2.666 Resultat før skat ifølge resultatopgørelsen 20.244 23.890 Afgift på hensættelser -300-317 Resultat før skat 19.944 23.573 Permanente afvigelser til skattemæssig indkomst Kapitalandele og udbytte -9.739-17.787 Fortjeneste på materielle aktiver 0 0 Renter og omkostninger -885 2.022 Afskrivninger 39 31 9.359 7.839 Selskabsskatten udgør 30 % heraf 2.808 2.352 Forskel mellem beregnet og afsat skat 0 0 Eventualskat af pensionsforpligtelser 0 0 Overskydende selskabsskat/restskat vedr. tidligere år -89-3 2.719 2.349 Afgift på hensættelser 301 317 I alt udgiftsført under selskabsskat 3.020 2.666 Den effektive skatteprocent udgør 15 % 11 % Salling Bank a/s - Bank reg. nr. 7890 - CVR nr. 37760412 Side 7 af 9

Salling Bank A/S - årsregnskabsmeddelelse 2004 Bilag 2 Noter til årsregnskabsmeddelelsen 2004 2003 tkr. tkr. 5. Materielle aktiver Bogført værdi primo 23.088 23.983 Årets tilgang 1.705 3.113 Årets afgang til bogførte værdier 0-50 24.793 27.046 Årets afskrivninger -1.291-3.958 Årets nedskrivninger 0 0 23.502 23.088 6. Efterstillede kapitalindskud Består af: Lån i DKK, etableret 1.07.2003 40.000 40.000 Lånene forfalder til fuld indfrielse 1.07.2011. Salling Bank har mulighed for at indfri lånene fra og med 1.07.2008. Lånene forrentes med 3 måneders CIBOR + 2 procentpoint indtil 1.07.2008. Herefter forrentes lånene med 3 måneders CIBOR + 5 procentpoint. 7. Overskudsfordeling og egenkapital Aktiekapital primo og ultimo 30.000 30.000 Reserve for egne aktier primo 3.341 1.060 Overført til overskudsfordelingen -576 0 Overført fra overskudsfordelingen 0 2.281 Reserve for egne aktier ultimo 2.765 3.341 Opskrivningshenlæggelser primo 0 15.009 Korrektion til primoopskrivning af unoterede kapitalandele 0 3.868 Overført til frie reserver primo 0-18.877 Korrigeret primoopskrivning 0 0 Årets opskrivninger (opskrivning af unoterede kapitalandele) 0 0 Opskrivningshenlæggelser ultimo 0 0 Overført overskud primo 105.006 73.186 Overført fra opskrivningshenlæggelser primo, jf. ovenfor 0 18.877 Korrigeret overført overskud primo 105.006 92.063 Henlagt af det til disposition værende beløb 11.800 12.943 Overført overskud ultimo 116.806 105.006 I alt egenkapital og årets henlæggelse til egenkapital 149.571 138.347 Aktiekapitalen på 30 mio. kr. er fordelt på 300.000 stk. aktier à 100 kr. I henhold til aktieselskabslovens 28 A er anmeldt Spar Vest Fonden med 15,7 %. Bankens beholdning af egne aktier: Beholdningen udgør 4.687 stk. mod 6.475 stk. sidste år. Den pålydende værdi af beholdningen udgør 469 648 Beholdningen af egne aktier udgør i procent af egenkapitalen 1,6 % 2,2 % Salling Bank a/s - Bank reg. nr. 7890 - CVR nr. 37760412 Side 8 af 9

Salling Bank A/S - årsregnskabsmeddelelse 2004 Bilag 3 Pengestrømsopgørelse 2004 tkr. Driftsaktiviteten Årets resultat efter skat 17.224 21.224 Regulering for beløb uden likviditetseffekt Tab og hensættelser på debitorer 12.553 18.165 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 1.291 3.958 Periodeafgrænsningsposter, netto -95-192 Hensættelser til forpligtelser 0 0 Skat 3.020 2.666 Regulering for beløb i årets resultat med likviditetseffekt Betalt skat -4.515-4.914 Ændring i driftskapitalen Kreditinstitutter, netto -8.412-26.558 Udlån -22.759-18.275 Unoterede finansielle omsætningsaktiver, obligationer -97 0 Unoterede finansielle omsætningsaktiver, aktier 260 135 Indlån 29.847-14.818 Andre aktiver og passiver, netto -5.594-6.803 I alt fra driftsaktiviteten 22.723-25.412 2003 tkr. Investeringsaktiviteten Finansielle anlægsaktiver, aktier m.v. -3.039-1.145 Kapitalandele i associerede virksomheder m.v. 0-5 Materielle anlægsaktiver -1.705-3.063 I alt fra investeringsaktiviteten -4.744-4.213 Finansieringsaktiviteten Efterstillede kapitalindskud 0 0 Udbetalt udbytte fra foregående år -6.000-3.000 I alt fra finansieringsaktiviteten -6.000-3.000 Ændring i likviditet i alt fra ovenstående specifikationer 11.979-32.625 Likvider primo 500.693 533.318 Likvider ultimo 512.672 500.693 Likvider består af Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender 187.604 81.072 Likvide anfordringsmidler samt indskudsbeviser 80.279 166.142 Likvide obligationer 234.478 245.732 Børsnoterede aktier, incl. egne aktier 10.311 7.742 I alt likvider 512.672 500.688 Salling Bank a/s - Bank reg. nr. 7890 - CVR nr. 37760412 Side 9 af 9