DANICA Pension Delårsrapport
Indholdsfortegnelse REGNSKABSBERETNING Hovedtal 3 Overblik 4 Periodens resultat 4 Balance, kapitalstyrke og risiko 6 Markedet Begivenheder efter balancedagen 7 7 Forventninger til 7 PERIODEREGNSKAB DANICA PENSION KONCERNEN 8 PERIODEREGNSKAB DANICA PENSION 20 LEDELSESPÅTEGNING 27 2/27 DANICA PENSION
Hovedtal Danica Pension koncernen Mio. kr. Året RESULTATOPGØRELSE Præmier 7.730 8.840 17.904 Investeringsafkast efter pensionsafkastskat 5.847-6.229-9.241 Forsikringsydelser -7.698-7.843-14.706 Ændring i livsforsikringshensættelser og erstatningshensættelser 1.273 305-6.515 Ændring i kollektivt bonuspotentiale 13 5.846 11.911 Ændring i hensættelser for unit-link kontrakter -5.863-724 783 Forsikringsmæssige driftsomkostninger i alt -561-638 -1.221 Resultat af genforsikring -37 44 244 Overført investeringsafkast -782 363 784 Forsikringsteknisk resultat -78-36 -57 Forsikringsteknisk resultat af syge- og ulykkesforsikring 137-358 -733 Egenkapitalens investeringsafkast m.v. 610-155 -399 Resultat før skat 669-549 -1.189 Skat -154 188 324 Periodens resultat 515-361 -865 BALANCE Aktiver i alt 250.171 240.695 240.381 Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter 223.233 217.677 217.489 Kollektivt bonuspotentiale 1.542 7.612 1.553 Egenkapital i alt 15.613 15.621 15.085 NØGLETAL I PCT. Afkast før pensionsafkastskat 1,7-2,0-1,0 Afkast før pensionsafkastskat af egenkapitalens midler i Danica Pension 3,6-1,6-3,6 Afkast før pensionsafkastskat af kundemidler i Danica Pension 1,6-2,2-1,2 Afkast efter pensionsafkastskat 1,5-1,7-0,8 Omkostningsprocent af præmier 6,3 6,1 6,0 Omkostningsprocent af hensættelser 0,3 0,3 0,6 Omkostninger pr. forsikret i kr. 644 738 1.417 Omkostningsresultat -0,06-0,08-0,14 Forsikringsrisikoresultat 0,04 0,04 0.14 Bonusgrad bonusgivende selskaber 0,9 4,7 0,9 Ejerkapitalgrad 11,2 11,2 10,8 Overdækningsgrad 6,2 6,4 5,8 Solvensdækning 229 235 221 Egenkapitalforrentning før skat 4,4-3,5-7,7 Egenkapitalforrentning efter skat 3,4-2,3-5,6 Forrentning af kundernes midler efter omkostninger før skat 1,2-2,3-1,3 Forrentning af ansvarlig lånekapital før skat 1,4 2,8 5,7 NØGLETAL FOR SYGE- OG ULYKKESFORSIKRING Bruttoerstatningsprocent 88 96 96 Bruttoomkostningsprocent 15 15 15 Combined ratio f.e.r. 103 112 112 Operating ratio Relativt afløbsresultat 95 0,7 112 0,6 124 1,1 DANICA PENSION 3/27
Overblik Præmier på 9,5 mia. kr. i, svarende til et fald på 14 pct. Løbende indbetalinger til Danica Link og Danica Balance steg med 275 mio. kr. eller 14 pct.omkostningerne faldt med 12 pct. Samlet afkast for Danica Balance på 7,5 pct. og for Danica Link på 10,3 pct. Kursværn for Danica Traditionel reduceret fra 5 pct. til 2 pct. Resultatfremgang på 1.218 mio. kr. for Danica Pension koncernen til 669 mio. kr. før skat. Forbrug af bonuspotentiale på fripoliceydelser er reduceret markant. Periodens resultat Præmierne inkl. syge- og ulykkespræmier og præmier fra investeringskontrakter faldt med 1,5 mia. kr. til 9,5 mia. kr. Faldet udgør 14 pct. og vedrører engangspræmier. Tilbagegangen skal ses i sammenhæng med opsigelse af medarbejdere hos Danicas firmakunder og skal i øvrigt ses i forhold til en præmiefremgang på 25 pct. i samme periode sidste år. De løbende præmier på de markedsbaserede produkter Danica Balance og Danica Link i Danmark steg med 14 pct. til 2,2 mia. kr., mens de løbende præmier for de traditionelle produkter faldt med 3 pct. Ved udgangen af var der 127.000 kunder, der havde valgt markedsprodukterne, mod 109.000 ultimo 1. halvår. Tilgangen til markedsprodukterne fortsatte således i på trods af uroen på aktiemarkederne, og 55 pct. af alle nytegninger sker til markedsprodukterne. Præmierne i de udenlandske enheder udgjorde 1,5 mia. kr. i mod 1,8 mia. kr. i, eller et fald på 17 pct. Præmierne i Sverige udgjorde 1.233 mio. kr. mod 1.452 mio. kr. i, svarende til et fald på 15 pct. De faldende præmier skal primært ses i sammenhæng med den faldende valutakurs. Målt i svenske kr. udgjorde faldet 2 pct. Præmierne i Norge udgjorde 262 mio. kr. mod 393 mio. kr. i, svarende til et fald på 33 pct. Faldet relaterer sig primært til privatmarkedet samt, at 1. halvår var påvirket af engangspræmier fra overtagelse af en større ny firmaordning. Præmierne i Irland udgjorde 44 mio. kr. Starten i Irland har været præget af finanskrisen, der har ramt Irland hårdt. I de sidste måneder er der ganske langsomt kommet gang i salget. PRÆMIER (INKL. INVESTERINGSKONTRAKTER) (Mia. kr.) Danica Balance 1,9 1,9 Danica Link 1,3 2,0 Danica Traditionel 4,4 5,4 Syge- og ulykke 0,5 0,5 Udland 1,5 1,8 Interne overførsler -0,1-0,6 Præmier i alt 9,5 11,0 Resultatet før skat i Danica Pension koncernen udviste en fremgang på 1.218 mio. kr. til 669 mio. kr. i 1. halvår mod -549 mio. kr. i. DANICA PENSION KONCERNEN, RESULTAT FØR SKAT (Mio. kr.) Traditionel forsikring i Danica Pension Andel af forsikringsmæssige hensættelser m.v. 552 561 Syge- og ulykkesresultat 112-323 Investeringsafkast af egenkapitalen 398-230 Risikotillæg overført til skyggekonto -538-552 Resultat før skat af Danica Pension I Resultat før skat af udenlandske aktiviteter 112 33-5 0 Resultat før skat 669-549 Andel af forsikringsmæssige hensættelser m.v. udgjorde 552 mio. kr. i. Heri indgår risikotillægget med 538 mio. kr. Det såkaldte realiserede resultat udgjorde 1.081 mio. kr., men som følge af, at bonuspotentiale på fripoliceydelser ikke er reetableret, kan der ikke gives risikotillæg for perioden. Risikotillægget er overført til skyggekontoen. Risikotillægget vil blive indtægtsført i efterfølgende perioder, når investeringsafkastet giver mulighed herfor, og bonuspotentiale på fripoliceydelser er reetableret. Forbruget af bonuspotentiale på fripoliceydelser, der primo året var på 2,8 mia. kr., var ultimo juni reduceret til 0,6 mia, kr. Som følge heraf blev kursværnet den 8. juli nedsat fra 5 pct. til 2 pct. Resultatet af syge- og ulykkesforsikring i Danica Pension udgjorde 112 mio. kr. For Danica Pension koncernen blev erstatningsprocenten reduceret fra 96 pct. i til 88 pct. i. Investeringsafkastet af egenkapitalen blev på 398 mio. kr. mod -230 mio. kr. i. 4/27 DANICA PENSION
Resultatet i Danica Pension I udgør 112 mio. kr. mod -5 mio. kr. i. Det forbedrede resultat skal ses i sammenhæng med et bedre investeringsafkast af syge- og ulykkesforsikring samt lavere omkostninger og bedre risikoforløb. Resultatet før skat af de udenlandske aktiviteter blev på 33 mio. kr. mod 0 mio. kr. i. Resultatet før skat i Sverige blev på 12 mio. kr. mod -2 mio. kr. i første halvår. Resultatet før skat i Norge blev på 30 mio. kr. mod 20 mio. kr. i, og i Irland blev resultatet før skat -8 mio. kr. Investeringsafkastet var i generelt påvirket af uroen på de finansielle markeder. Aktiekurserne faldt i starten af året med op til 10 pct., men har i 2. kvartal rettet sig, således at aktieafkastet for generelt har været positivt. Samlet set blev Danica Pension Koncernens afkast i 1,7 pct. Det samlede afkast for kunder med Danica Balance blev i 0,7 mia. kr. svarende til 7,5 pct. Det akkumulerede afkast, siden produktet blev lanceret i maj 2005, har været 1,6 pct. AFKAST DANICA BALANCE FØR SKAT 1. HALVÅR (I pct.) 30 år til udløb 5 år til udløb Risiko Afkast Aktieandel Afkast Aktieandel Aggressiv 8,3 100 6,5 59 Høj 8,3 100 6,1 49 Middel 7,8 90 5,6 38 Lav 7,2 75 5,2 27 Forsigtig 6,1 49 4,7 16 Gennemsnitligt afkast Danica Balance 7,5 pct. Det samlede afkast for kunder med Danica Link blev i 1,5 mia. kr. svarende til 10,3 pct. Det akkumulerede afkast over en 5-årig periode har været 11,2 pct. DANICA LINK - VALG PORTEFØLJERNES AFKAST FØR SKAT (I pct.) Danica Valg Garanti 4,8-6,4 Danica Valg 100 pct. Obligationer 5,9-1,0 Danica Valg Lav Risiko 7,6-4,3 Danica Valg Middel Risiko 11,2-8,0 Danica Valg Høj Risiko 12,0-11,8 Danica Valg 100 pct. Aktier 11,3-15,7 Gennemsnitligt afkast Danica Link 10,3 Investeringsafkastet af kundemidler i Danica Traditionel udgjorde 2,5 mia. kr. eller 1,6 pct. i. Efter indtægtsførsel af 1,6 mia. kr. fra lavere livsforsikringshensættelser udgjorde afkastet 2,6 pct. Kundernes depoter blev i tilskrevet 1,5 mia. kr. i afkast efter PAL-skat. Obligationer gav et afkast på 4,3 pct. Afkastet af ejendomme blev på 2,5 pct. mod 3,7 pct. i. Danica har med effekt fra januar fusioneret Danica Ejendomsselskab med Danica ButiksCenter og med Danica Ejendomsselskab som det fortsættende selskab. Det samlede afkast er negativt påvirket af tab på andre finansielle aktiver, som væsentligst dækker over kurstab på renteafdækningsinstrumenter på 64 pct. DANICA TRADITIONEL, KUNDEMIDLER BEHOLDNING OG AFKAST (Mia. kr.) Værdi Afkast Værdi Afkast Pct. Pct. Ejendomme 17,8 2,5 16,9 3,7 Danske obligationer 82,2 2,9 62,3-0,8 Indeksobligationer 25,9 5,1 22,9 6,4 Udenlandske obligationer 18,1 1,7 19,6 0,0 Kreditobligationer 17,5 13,8 21,1-1,7 Obligationer i alt 143,7 4,3 125,9 0,6 Danske aktier 2,7 12,8 5,6-8,2 Udenlandske aktier 11,0 2,9 26,0-12,7 Aktier i alt 13,7 4,6 31,6-12,0 Andre finansielle aktiver 1,3-0,2 - I alt afkast af investeringsaktiver 176,5 1,6 174,6-2,2 Afkast efter ændring i merhensættelser 2,6-1,3 De forsikringsmæssige driftsomkostninger i udgjorde 561 mio. kr. mod 638 mio. kr. i, svarende til en reduktion på 12 pct. Omkostningsprocenten i koncernen steg fra 6,1 i til 6,3 i, og for Danica Pensions aktiviteter i Danmark steg omkostningsprocenten fra 6,1 i til 6,2 i. OMKOSTNINGSPROCENT Danica Pension koncernen 6,3 6,1 Danicas danske aktiviteter 6,2 6,1 DANICA PENSION 1.halvår 5/27
Omkostningsresultatet i Danica Pension blev på -6 mio. kr., og der var således stort set balance mellem selskabets omkostninger og de tillæg, der opkræves. Dette er vigtigt for kunderne, der derved ikke belastes af indirekte omkostninger som følge af omkostningsunderskud. I har der været anvendt store ressourcer på at tilpasse IT-systemer til ændringer i lovgivningen. Her tænkes primært på de nye PAL-regler, der træder i kraft i 2010. Balance, kapitalstyrke og risiko Koncernbalancen udgjorde 250 mia. kr. ultimo juni, hvoraf de samlede investeringsaktiver, inkl. unit-link, udgjorde 243 mia. kr. svarende til en stigning på 4 pct. i forhold til. Kundemidlerne i Danica Pension udgjorde 177 mia. kr. ultimo juni og bestod af 8 pct. aktier, 10 pct. kreditobligationer, 10 pct. ejendomme og 72 pct. øvrige obligationer inkl. afledte finansielle instrumenter. Hensættelser for unit-link kontrakter steg fra 32,7 mia. kr. ultimo til 37,3 mia. kr. ultimo juni. Kollektivt bonuspotentiale er uændret 1,5 mia. kr. i forhold til ultimo svarende til en bonusgrad på 0,9 pct. ÆNDRING I KOLLEKTIVT BONUSPOTENTIALE (Mia. kr.) Afkast af kundemidler 2,5-3,8 Ændring i værdi af forsikringsforpligtelser 1,6 1,6 4,1-2,2 Pensionsafkastskat -0,5 0,5 Periodens rentetilskrivning -1,5-4,2 Omkostnings- og risikoresultat 0,1 0,1 Risikotillæg af hensættelser -0,5-0,6 Overført til skyggekonto 0,5 0,6 Tilført bonuspotentiale på fripoliceydelser -2,2 0,0 Ændring i kollektivt bonuspotentiale 0,0-5,8 Investeringsafkast efter skat har i sammenhæng med en kontorente på 1,5 pct. p.a. betydet, at trækket på bonuspotentiale på fripoliceydelser er faldet med 2,2 mia. kr. til 0,6 mia. kr. BELASTNING AF KUNDERNES MIDLER (Mio. kr.) ¹) inkl. skønnede indirekte omkostninger. Belastning af kundernes midler udgjorde -0,04 pct. i 1. halvår mod -0,07 pct. i, og er i 1. halvår og påvirket af, at risikotillægget ikke kunne indtægtsføres. Skyggekontoen ultimo udgør 1.664 mio. kr. Koncernens egenkapital udgjorde 15,6 mia. kr. ultimo juni. Basiskapitalen, der består af egenkapital og supplerende kapital, udgjorde 18,4 mia. kr. mod et solvenskrav på 8,0 mia. kr. Koncernens kapitalstyrke, dvs. basiskapital og kollektivt bonuspotentiale med fradrag af solvenskrav, udgjorde 11,9 mia. kr. ultimo juni. Hertil kommer bonuspotentiale på fripoliceydelser med 15,2 mia. kr., der delvis kan anvendes til at dække kurstab. Kapitalstyrken er udtryk for den sikkerhed, der er for kundernes penge. Den høje kapitalstyrke er medvirkende til, at Danica stadig har en relativ høj rating hos Standard & Poor s på A+. Ratingen blev i februar nedsat fra AA-, hvilket skal ses i sammenhæng med en nedjustering af ratingen af Danske Bank. Danica Pension og øvrige selskaber i Danica Pension koncernen har gennem overholdt Finanstilsynets trafiklys. Markedet Risikotillæg -538-552 Omkostningsresultat -6-5 Risikoresultat 55 59 Adm. omk. ved investeringsvirksomhed ¹) -110-153 Ansvarlig lånekapital -8-16 Periodens belastning -607-667 Periodens belastning i pct. af hensættelser -0,35% -0,39% Overført til/fra skyggekonto 538 552 Belastning i alt inkl. skyggekonto -69-115 Belastning i alt inkl. skyggekonto i pct. af hensættelser -0,04% -0,07% Markedet har i været påvirket af den finansielle krise. Således har Danica for første gang i nyere tid oplevet en nedgang i præmierne. Nedgangen i præmierne har primært ramt engangspræmier, men opsigelser af medarbejdere hos Danicas firmakunder har også reduceret de løbende indbetalinger. 6/27 DANICA PENSION
I modtog Danica reserveoverførsler for 500 mio. kr. mere fra andre selskaber end Danica afgav. Reserveoverførslen har derved haft en positiv effekt på Danicas markedsandel. Folketinget vedtog i foråret skattereformen. Den vil få stor betydning for Danicas kunder i fremtiden. Skatteloftet sænkes fra 59 pct. til 51,5 pct. Det betyder, at er sidste år hvor indbetalinger kan fradrages i den høje marginalskat. Endvidere indføres der et loft for fradrag for indbetalinger på ratepensionen på 100.000 kr. årligt. Kunder med ratepension på over 100.000 kr. vil fra 2010 i stedet kunne indbetale den del, der overstiger 100.000 kr., på en livrente. Folketinget besluttede endvidere at gøre det muligt at få udbetalt SP-ordningen med en nedsat beskatning. Beløbet kan med fordel indsættes på en ratepension tilknyttet en firmaordning, idet der derved opnås fuldt fradag for indbetalingen. Begivenheder efter balancedagen Der er i tiden fra den 30. juni til regnskabets underskrivelse ikke indtruffet forhold, som efter ledelsens opfattelse har væsentlig påvirkning på selskabets økonomiske stilling. Danica Pension har den 8. juli nedsat kursværnet fra 5 pct. til 2 pct. Nedsættelsen har ingen påvirkning på selskabets økonomiske stilling. Forventninger til Årets resultat, og herunder eventuel indtægtsførsel af risikotillæg, vil bl.a. afhænge af udviklingen på de finansielle markeder. Med en fortsat gunstig udvikling på de finansielle markeder vil der sandsynligvis være mulighed for at ophæve eller yderligere reducere kursværnet. Danica forventer lavere præmier end for. DANICA PENSION 1.halvår 7/27
Resultatopgørelse - Danica Pension Koncernen Note Mio. kr. LIVSFORSIKRING 3 Bruttopræmier Afgivne genforsikringspræmier Præmier f.e.r., i alt Resultat af associerede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter m.v. Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast, i alt Pensionsafkastskat Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Udbetalte ydelser Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser Forsikringsydelser f.e.r., i alt Ændring i livsforsikringshensættelser Ændring i genforsikringsandel Ændring i livsforsikringshensættelser f.e.r., i alt Ændring i kollektivt bonuspotentiale Bonus, i alt Ændring i hensættelser for unit-linked kontrakter Ændring i genforsikringsandel 7.730 8.840-25 -26 7.705 8.814-46 -18 520 506 5.014 6.151 1.455-13.325-172 -218-88 -109 6.683-7.013-836 784 5.847-6.229-7.698-7.843 46 47 3-2 -1-4 -7.650-7.802 1.270 307-65 20 1.205 327 13 5.846 13 5.846-5.863-724 0 4 Ændring i hensættelser for unit-linked kontrakter f.e.r., i alt -5.863-720 Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Provisioner og gevinstandele fra genforsikringsselskaber Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt Overført investeringsafkast -176-206 -385-432 8 3-553 -635-782 363 FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF LIVSFORSIKRING -78-36 8/27 DANICA PENSION
Resultatopgørelse - Danica Pension Koncernen Note Mio. kr. Transport -78-36 SYGE- OG ULYKKESFORSIKRING Bruttopræmier Afgivne genforsikringspræmier i i 544-61 540-53 Ændring i præmiehensættelser 5 47 Ændring i genforsikringsandel af præmiehensættelser 23 19 Præmieindtægter f.e.r. Forsikringsteknisk rente 511 553 44-22 Udbetalte bruttoerstatninger -417-372 Modtaget genforsikringsdækning 17 29 Ændring i erstatningshensættelser -23-157 Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser 14-2 Erstatningsudgifter f.e.r. Bonus og præmierabatter Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Provisioner og gevinstandele fra genforsikringsselskaber Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r. i alt Investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE- OG ULYKKESFORSIKRING Egenkapitalens investeringsafkast Andre indtægter RESULTAT FØR SKAT Skat -409-502 -46-36 -27-30 -49-51 5 1-71 -80 108-271 137-358 542-235 68 80 669-549 -154 188 PERIODENS RESULTAT 515-361 DANICA PENSION 9/27
Totalindkomst - Danica Pension Koncernen Mio. kr. Indkomst indregnet direkte på egenkapitalen Omregning af udenlandske enheder I alt Periodens resultat 13-13 - 515-361 Periodens totalindkomst 528-361 10/27 DANICA PENSION
Balance - Danica Pension Koncernen Aktiver Note Mio. kr. 30. juni 31. dec 30. juni IMMATERIELLE AKTIVER Driftsmidler Domicilejendomme MATERIELLE AKTIVER, I ALT Investeringsejendomme Kapitalandele i associerede virksomheder Udlån til associerede virksomheder Investeringer i associerede virksomheder, i alt 206 192 240 6 9 12 54 54 54 60 63 66 19.477 19.162 18.416 1.033 1.096 1.048 170 170 185 1.203 1.266 1.233 Kapitalandele 12.643 12.998 31.690 Investeringsforeningsandele 18.173 16.032 21.510 Obligationer 148.225 143.912 125.196 Indlån ik kreditinstitutter i i 4.676 1.267 1.204 Derivater 2.362 7.668 1.535 Finansielle investeringsaktiver, i alt INVESTERINGSAKTIVER, I ALT INVESTERINGSAKTIVER TILKNYTTET UNIT-LINKED KONTRAKTER Genforsikringsandele af præmiehensættelser Genforsikringsandele af livsforsikringshensættelser Genforsikringsandele af erstatningshensættelser Genforsikringsandele af hensættelser til unit-linked kontrakter Genforsikringsandele af de forsikringsmæssige hensættelser, i alt Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender hos forsikringsvirksomheder Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender TILGODEHAVENDER, I ALT 186.079 181.877 181.135 206.759 202.305 200.784 35.855 28.478 31.591 26 3 21 1.710 1.765 1.598 155 150 128 0 0 4 1.891 1.918 1.751 446 642 351 840 933 1.134 71 253 5 1.083 1.796 1.541 4.331 5.542 4.782 Aktuelle skatteaktiver 13 237 437 Likvide beholdninger 215 326 330 Øvrige 4 4 3 ANDRE AKTIVER, I ALT Tilgodehavende renter samt optjent leje Andre periodeafgrænsningsposter PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT AKTIVER, I ALT 232 567 770 2.318 2.843 2.076 410 391 386 2.728 3.234 2.462 250.171 240.381 240.695 DANICA PENSION 11/27
Balance - Danica Pension Koncernen Forpligtelser og egenkapital Note Mio. kr. 30. juni 31. dec 30. juni FORPLIGTELSER Præmiehensættelser Garanterede ydelser Bonuspotentiale på fremtidige præmier Bonuspotentiale på fripoliceydelser Livsforsikringshensættelser, i alt Erstatningshensættelser Kollektivt bonuspotentiale Hensættelser til bonus og præmierabatter Hensættelser for unit-linked kontrakter HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS- OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT 883 919 974 143.982 152.588 131.489 17.384 14.138 18.262 15.189 10.929 20.097 176.555 177.655 169.848 6.820 6.876 6.418 1.542 1.553 7.612 149 129 124 37.284 30.357 32.701 223.233 217.489 217.677 Udskudte skatteforpligtelser 693 926 996 Gæld i forbindelse med direkte forsikring 320 278 304 Gæld i forbindelse med genforsikring 33 54 35 Gæld til kreditinstitutter 4.701 664 1.038 Gæld til tilknyttede virksomheder 167 166 166 Aktuelle skatteforpligtelser 100 43 111 Anden gæld 1.829 2.191 1.505 Periodeafgrænsningsposter 385 439 400 Ansvarlig lånekapital 3.096 3.046 2.842 FORPLIGTELSER, I ALT 234.558 225.296 225.074 EGENKAPITAL Aktiekapital k it 1.100100 1.100100 1.100100 Opskrivningshenlæggelser Sikkerhedsfond Overført resultat EGENKAPITAL, I ALT FORPLIGTELSER OG EGENKAPITAL, I ALT 1 1 1 1.499 1.499 1.499 13.013 12.485 13.021 15.613 15.085 15.621 250.171 240.381 240.695 12/27 DANICA PENSION
Kapitalforhold - Danica Pension Koncernen Mio. kr. Ændring i egenkapital Egenkapital, 1. januar Opskriv- Aktie- ningshen- Sikker- Overført kapital læggelser hedsfond resultat I alt 1.100 1 1.499 12.485 15.085 Periodens totalindkomst t t - - - 528 528 Egenkapital, 30. juni 1.100 1 1.499 13.013 15.613 Egenkapital, 1. januar Periodens totalindkomst Egenkapital, 30. juni 1.100 1 1.499 13.382 15.982 - - - -361-361 1.100 1 1.499 13.021 15.621 Danica Pension er forpligtet til at tildele visse forsikringstagere fra det tidligere Statsanstalten for Livsforsikring (nu del af Danica Pension) en andel af egenkapitalens overdækning i forhold til kravet til tilstrækkelig basiskapital, såfremt denne overdækning overstiger, hvad den var i Statsanstalten for Livsforsikring før privatiseringen i 1990. Herudover er det hensigten ikke at betale udbytte i mindst 25 år at regne fra 1990. Indbetalt kapital og renter heraf kan dog udloddes. DANICA PENSION 13/27
Kapitalforhold - Danica Pension Koncernen Mio. kr. 30. juni 31. dec 30. juni Solvenskrav og basiskapital Egenkapital 15.613 15.085 15.621 Kernekapital 15.613 15.085 15.621 - Immaterielle aktiver -206-192 -240 - Skatteaktiver 0 0 0 Reduceret kernekapital Supplerende kapital - Begrænsninger i supplerende kapital Reduceret supplerende kapital 15.407 14.893 15.381 3.096 3.046 2.967-133 -81-2.963 2.965 2.967 Basiskapital 18.370 17.858 18.348 Solvenskrav for livsforsikring Solvenskrav for syge- og ulykkesforsikring Solvenskrav i alt Overskydende basiskapital 7.698 7.797 7.494 323 295 305 8.021 8.092 7.799 10.349 9.766 10.549 Basiskapitalen skal til enhver tid overstige solvenskravet opgjort efter bekendtgørelsen om lov af finansiel virksomhed. 14/27 DANICA PENSION
Pengestrømsopgørelse - Danica Pension Koncernen Mio. kr. 31. dec Pengestrømme fra driftsaktivitetet Periodens resultat før skat Regulering for ikke-likvide driftsposter Ikke kontante poster vedr. præmier og ydelser 669 5.151-1.189-6.255-549 -4.868 Ikke kontante poster vedr. genforsikring 8-244 -87 Ikke kontante poster vedr. investeringsafkast -1.814 19.511 12.813 Ikke kontante poster vedr. pensionsafkastskat -836-952 767 Ikke kontante poster vedr. omkostninger 2.305 2.260-1.160 Nettoinvestering, kundemidler -6.722-15.942-10.034 Ind- og udbetalinger investeringskontrakter 822 1.400 990 Betalt skat - -216 - Pengestrømme fra driftsaktivitet -417-1.627-2.128 Pengestrømme fra investeringsaktivitet Køb af kapitalandele - -287 - Salg af kapitalandele 600 1.300 - Køb af obligationer -1.625-14.911-2.913 Salg af obligationer 698 12.913 2.039 Salg af derivater 4 52 9 Pengestrømme fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Gæld til kreditinstitutter -323-933 -865 4.038 270 644 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 4.038 270 644 Likvider primo Ændring i perioden Likvider ultimo Likvider ultimo Indlån i kreditinstitutter Likvide beholdninger 1.593 3.883 3.883 3.298-2.290-2.349 4.891 1.593 1.534 4.676 1.267 1.204 215 326 330 I alt 4.891 1.593 1.534 DANICA PENSION 15/27
Noter Danica Pension Koncernen Note 1 Anvendt regnskabspraksis Koncernens delårsrapport for er udarbejdet i overensstemmelse med IAS 34 Interim Financial Reporting som godkendt af EU, samt i overensstemmelse med IFRSbekendtgørelsen for finansielle virksomheder. Der er ikke foretaget review eller revision af delårsrapporten. Ændring af anvendt regnskabspraksis Præsentationen er tilpasset ændringerne til IAS 1 Presentation of Financial Statements. Ændringerne medfører, at Danica Pension koncernens totalindkomst (Comprehensive income) præsenteres efter resultatopgørelsen, mens den hidtil blev vist som en del af egenkapitalforklaringen. Moderselskabets regnskabspraksis Moderselskabet Danica Pensions regnskab aflægges efter Lov om finansiel virksomhed, herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Regelsættet er identisk med koncernens værdiansættelse efter IFRS, hvorimod opstillingsformen for moderselskabets regnskab afviger fra koncernens opstilling efter IFRS. Nærtstående parter Nærtstående parter omfatter samme poster som angivet i årsrapporten for, og omkostningerne er på samme niveau som i tidligere perioder. IFRS 8 om segmentoplysninger er implementeret pr. 1. januar. Standarden regulerer opdelingen på driftssegmenter samt hvilke oplysninger, der gives for de enkelte segmenter. I forhold til segmentoplysningerne i årsrapporten for er der sket ændring i de præsenterede resultatposter og mindre ændringer i allokeringen af resultat før skat mellem de enkelte segmenter i overensstemmelse med den segmentrapportering, der anvendes internt af koncernens ledelse til vurdering af indtjening og allokering af ressourcer. Ændringerne i allokering af resultat før skat mellem de enkelte segmenter omfatter primært beløb, der tidligere indgik i elimineringskolonne, som nu er fordelt direkte på de tre forretningssegmenter. Sammenligningstal er tilpasset. Herudover er anvendt regnskabspraksis uændret i forhold til årsrapport, som indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. Regnskabsmæssige skøn og vurderinger Regnskabet er påvirket af en række aktuelle skøn og vurderinger af fremtidige forhold, der har væsentlig indflydelse på den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser. De områder, hvor kritiske skøn og vurderinger har den væsentligste effekt på regnskabet, udgør i lighed med udgangen af følgende: Forpligtelser vedrørende forsikringskontrakter Dagsværdi af finansielle instrumenter Dagsværdi af ejendomme Der henvises til Årsrapport for nærmere beskrivelse heraf samt for beskrivelse af de væsentlige risici og eksterne forhold, som kan påvirke koncernen. Kommende standarder og fortolkningsbidrag International Accounting Standards Board (IASB) har udsendt en række internationale regnskabsstandarder, ligesom International Financial Interpretations Committee (IFRIC) har udsendt en række fortolkningsbidrag, der endnu ikke er trådt i kraft. Ingen af disse forventes at få væsentlig indflydelse på koncernens fremtidige regnskabsaflæggelse. 16/27 DANICA PENSION
Noter - Danica Pension Koncernen Note Mio. kr. 2 FORRETNINGSSEGMENTER RESULTATOPGØRELSE Forsikringsresultat Ændring i skyggekonto Investeringsresultat, egenkapital Investeringsresultat, Syge og ulykke Resultat før skat Bruttopræmier fra eksternt salg - Bruttopræmier på investeringskontrakter Bruttopræmier i resultatopgørelsen Bruttopræmier fra salg mellem segmenter BALANCE Investeringsaktiver Øvrige aktiver Aktiver i alt Traditionel Unit-link Syge- og ulykke Eliminering I alt 476 52-15 - 513-538 - - - -538 476 66 - - 542 - - 152-152 414 118 137-669 4.421 4.533 544-9.498-1.224 - - 1.224 4.421 3.309 544-8.274 16 141 - - 157 196.913 37.495 7.929 276 242.613 6.969 2.057 - -1.468 7.558 203.882 39.552 7.929-1.192 250.171 FORRETNINGSSEGMENTER RESULTATOPGØRELSE Forsikringsresultat Ændring i skyggekonto Investeringsresultat, egenkapital Investeringsresultat, Syge og ulykke Resultat før skat Bruttopræmier fra eksternt salg - Bruttopræmier på investeringskontrakter Bruttopræmier i resultatopgørelsen 622-26 -65-531 -552 - - - -552-283 48 - - -235 - - -293 - -293-213 22-358 - -549 5.408 5.083 540-11.031-1.651 - - 1.651 5.408 3.432 540-9.380 Bruttopræmier fra salg mellem segmenter 12 575 - - 587 BALANCE Investeringsaktiver Øvrige aktiver 191.577 33.143 7.557 98 232.375 7.932 1.864 - -1.476 8.320 Aktiver i alt 199.509 35.007 7.557-1.378 240.695 DANICA PENSION 17/27
Noter - Danica Pension Koncernen Note Mio. kr. 3 BRUTTOPRÆMIER, inkl. indbetalte præmier på investeringskontrakter Direkte forsikringer: Løbende præmier Engangspræmier Direkte forsikringer i alt Bruttopræmier i alt I ovenstående bruttopræmier udgør de indbetalte præmier på investeringskontrakter, som ikke indgår i resultatopgørelsen: Løbende indbetalinger Engangsindbetalinger Indbetalinger i alt 6.632 6.501 2.322 3.990 8.954 10.491 8.954 10.491 278 329 946 1.322 1.224 1.651 Bruttopræmier i resultatopgørelsen i alt 7.730730 8.840840 18/27 DANICA PENSION
Noter - Danica Pension Koncernen Note Mio. kr. 30. juni 31. dec 30. juni 4 SIKKERHEDSSTILLELSE OG EVENTUALFORPLIGTELSER Danica Pension hæfter solidarisk med de øvrige deltagere for forsikringsmæssige forpligtelser vedrørende samtlige policer, der administreres af Forenede Gruppeliv A/S. Til sikkerhed for forsikredes opsparing er registreret aktiver til en samlet balanceværdi ultimo på Uafviklede købsaftaler vedrørende investeringsaktiver og valuta udgør ultimo Uafviklede salgsaftaler vedrørende investeringsaktiver og valuta udgør ultimo Danica Pension er i særlige tilfælde forpligtet til at yde en kompensation til forsikringstagere, der har overført deres pensionsordning til Danica Pension. Den samlede kompensation kan ikke overstige Koncernen har indgået kontraktlige forpligtelser til at købe, opføre eller om- og tilbygge investeringsejendomme eller til reparere, vedligeholde eller forbedre disse for et beløb på Koncernen har givet tilsagn om deltagelse i investering i unoterede kapitalandele med et beløb på Koncernen er frivilligt momsregistreret vedrørende visse ejendomme, og der hviler herpå en resterende momsreguleringsforpligtelse på Der er udstedt ejerpantebreve, der ligger til sikkerhed for de forsikringsmæssige forpligtelser, for i alt Herudover er der gæld med sikkerhed i grunde og bygninger g på Koncernen hæfter som deltager i interessentskaber for en gæld på i alt Heraf indgår i koncernens balance 228.915 205.003 221.682 1.548 29.929 3.578 34.718 262.184 48.832 45 45 45 1.219 1.383-2.834 3.003 3.052 500 519 360 1.530 1.501 1.530 0 0 32 82 104 84 62 82 63 Koncernens danske selskaber hæfter solidarisk for betaling af tidligere års selskabsskat i de selskaber, der indgik i sambeskatningen med Danske Bank A/S før 2005. Selskaberne er fællesregistreret for lønsumsafgift og moms og hæfter solidarisk herfor. Danica Pension koncernens størrelse og forretningsomfang indebærer, at koncernen til stadighed er part i diverse tvister. De verserende tvister, forventes ikke at få væsentlig indflydelse på Danica Pension koncernens økonomiske stilling. DANICA PENSION 19/27
Resultatopgørelse - Danica Pension Note Mio. kr. 1 Bruttopræmier Afgivne genforsikringspræmier Præmier f.e.r., i alt Indtægter fra tilknyttede virksomheder Indtægter fra associerede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter m.v. Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast, i alt Pensionsafkastskat Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Udbetalte ydelser Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Forsikringsydelser f.e.r., i alt 2 Ændring i livsforsikringshensættelser Ændring i genforsikringsandel Ændring i livsforsikringshensættelser f.e.r., i alt Ændring i kollektivt bonuspotentiale Bonus, i alt Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger 4.437 5.408-13 -14 4.424 5.394 601 576-8 9 46 68 4.221 5.315-1.417-9.847-164 -205-64 -91 3.215-4.175-498 472 2.717-3.703-7.153-7.474 45 44 3-2 -7.105-7.432 1.043-163 -68 20 975-143 13 5.846 13 5.846-67 -76-244 -260 Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt -311-336 Overført investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT 3 FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE- OG ULYKKESFORSIKRING Egenkapitalens investeringsafkast RESULTAT FØR SKAT -714 383-1 9 112-323 505-253 616-567 Skat -101 206 PERIODENS RESULTAT 515-361 20/27 DANICA PENSION
Balance - Danica Pension Aktiver Note Mio. kr. 30. juni 31. dec 30. juni IMMATERIELLE AKTIVER MATERIELLE AKTIVER 183 168 220 4 6 8 Investeringsejendomme 1.865 1.860 1.875 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 19.709 19.095 18.516 Udlån til tilknyttede virksomheder 69 68 79 Kapitalandele i associerede virksomheder 82 92 71 Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder, i alt 19.860 19.255 18.666 Kapitalandele 11.839 12.194 30.096 Investeringsforeningsandele 18.831 16.775 22.952 Obligationer 138.917 134.069 116.328 Indlån i kreditinstitutter 4.469 1.055 855 Øvrige 2.360 7.660 1.533 Andre finansielle investeringsaktiver, i alt INVESTERINGSAKTIVER, I ALT Genforsikringsandele af præmiehensættelser Genforsikringsandele af livsforsikringshensættelser Genforsikringsandele af erstatningshensættelser 176.416 171.753 171.764 198.141 192.868 192.305 25 2 21 1.697 1.765 1.585 103 97 81 Genforsikringsandele af de forsikringsmæssige hensættelser, i alt 1.825 1.864 1.687 Tilgodehavender hos forsikringstagere 376 495 283 Tilgodehavender hos forsikringsvirksomheder 823 905 1.117 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 705 2.002 691 Andre tilgodehavender 351 825 1.146 TILGODEHAVENDER, I ALT Aktuelle skatteaktiver Likvide beholdninger ANDRE AKTIVER, I ALT 4.080 6.091 4.924 - - 437 20 10 43 20 10 480 Tilgodehavende renter samt optjent leje 2.166 2.616 1.923 Andre periodeafgrænsningsposter 353 339 327 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT 2.519 2.955 2.250 AKTIVER, I ALT 204.947 202.098 200.187 DANICA PENSION 21/27
Balance - Danica Pension Passiver Note Mio. kr. 30. juni 31. dec 30. juni Aktiekapital Sikkerhedsfond 1.100 1.100 1.100 1.499 1.499 1.499 Overført resultat t 13.014 12.486 13.022 EGENKAPITAL, I ALT ANSVARLIG LÅNEKAPITAL 15.613 15.085 15.621 3.096 3.046 2.842 Præmiehensættelser Garanterede ydelser Bonuspotentiale på fremtidige præmier Bonuspotentiale på fripoliceydelser 816 855 869 137.919 146.461 125.298 17.384 14.138 18.262 15.176 10.918 20.090 2 Livsforsikringshensættelser, i alt 170.479 171.517 163.650650 Erstatningshensættelser Kollektivt bonuspotentiale Hensættelser til bonus og præmierabatter 6.298 6.317 6.046 1.541 1.553 7.612 93 77 86 HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS- OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT Udskudte skatteforpligtelser HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT 179.227 180.319 178.263 715 722 996 715 722 996 Gæld i forbindelse med direkte forsikring 306 262 279 Gæld i forbindelse med genforsikring 4 5 2 Gæld til kreditinstitutter 4.701 664 1.007 Gæld til tilknyttede virksomheder 27 2 157 Aktuelle skatteforpligtelser 45 23 Anden gæld 967 1.701 735 GÆLD, I ALT PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER 6.050 2.657 2.180 246 269 285 PASSIVER, I ALT 204.947 202.098 200.187 22/27 DANICA PENSION
Kapitalforhold - Danica Pension Mio. kr. 30. juni 31. dec 30. juni Solvenskrav og basiskapital Egenkapital Andel af datterforsikringsselskabers basiskapital - Værdien af den pågældende ejerandel Kernekapital - Immaterielle aktiver - Andel af kapitalkrav i datterforsikringsselskab Reduceret kernekapital Supplerende kapital - Begrænsninger i supplerende kapital 15.613 15.085 15.621 2.084 1.922 1.990-2.133-1.964-2.023 15.564 15.043 15.588-183 -168-220 -683-642 -645 14.698 14.233 14.723 3.096 3.046 2.967-133 -81 - Reduceret supplerende kapital 2.963 2.965 2.967 Basiskapital Solvenskrav for livsforsikring Solvenskrav for syge- og ulykkesforsikring Solvenskrav i alt Overskydende basiskapital 17.661 17.198 17.690 7.082 7.194 6.899 256 256 256 7.338 7.450 7.155 10.323 9.748 10.535 DANICA PENSION 23/27
Noter - Danica Pension Note Mio. kr. 1 BRUTTOPRÆMIER, inkl. indbetalte præmier på investeringskontrakter Direkte forsikringer: Løbende præmier Engangspræmier Direkte forsikringer, i alt Indirekte forsikringer Bruttopræmier, i alt 3.854 3.980 567 1.416 4.421 5.396 16 12 4.437 5.408 2 ÆNDRING I BRUTTOLIVSFORSIKRINGSHENSÆTTELSER Livsforsikringshensættelser primo Akkumuleret værdiregulering primo Retrospektive hensættelser primo Ændringer i perioden: Bruttopræmier Rentetilskrivning Forsikringsydelser Omkostningstillæg efter tilskrivning af omkostningsbonus Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus Ændringer, i alt 171.517 163.513-7.110-4.887 164.407 407 158.626 4.437 5.408 1.470 4.202-7.150-7.476-305 -331-55 -59-1.603 1.744 Øvrige ændringer: Overdragelse af hensættelser 58 19 Kvoteforskydning Forenede Gruppeliv -53-45 Øvrige ændringer, i alt Retrospektive hensættelser ultimo perioden Akkumuleret værdiregulering ultimo perioden Livsforsikringshensættelser ultimo perioden 5-26 162.809 160.344 7.670 3.306 170.479 163.650 Ændring i bruttolivsforsikringshensættelser fordeler sig således: Ændring i retrospektive hensættelser -1.603 1.744 Ændring i akkumuleret værdiregulering 560-1.581 Ændring i bruttolivsforsikringshensættelser Ændring i bruttolivsforsikringshensættelser fordeler sig således: Ændring i garanterede ydelser Ændring i bonuspotentiale på fremtidige præmier Ændring i bonuspotentiale på fripoliceydelser Ændring i bruttolivsforsikringshensættelser Som følge af at bonuspotentiale på fremtidige præmier og bonuspotentiale på fripolicer ikke må være negative pr. forsikring er hensættelserne forhøjet med: Bonuspotentiale på fremtidige præmier Bonuspotentiale på fripoliceydelser Reduktion af bonuspotentiale på fripoliceydelser i forbindelse med fordeling af realiserede resultat Ovenstående vedrør alene delbestand II. -1.043 163-8.547-2.568 3.246-446 4.258 3.177-1.043 163 41 22 7.629 3.284 628-24/27 DANICA PENSION
Noter - Danica Pension Note Mio. kr. 3 FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE- OG ULYKKESFORSIKRING Bruttopræmier Afgivne genforsikringspræmier Ændring i præmiehensættelser Ændring i genforsikringsandel af præmiehensættelser Præmieindtægter f.e.r. Forsikringsteknisk rente Udbetalte bruttoerstatninger Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser Erstatningsudgifter f.e.r. Bonus og præmierabatter Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt Investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE- OG ULYKKESFORSIKRING Afløbsresultat vedrørende tidligere år i alt: Brutto For egen regning Beregning af forsikringsteknisk rente samt investeringsafkast: Investeringsafkast fordelt til SUL Forsikringsteknisk rente, sats 469 465-47 -41 10 48 22 19 454 491 39-20 -486-339 16 28 77-133 6-9 -387-453 -34-21 -13-17 -34-38 -47-55 87-265 112-323 25 16 25 16 209-130 3,61% -4,52% Forsikringsteknisk rente, beløb Diskontering erstatningshensættelse 123-74 146-143 Diskontering stigende risiko m. alder -10-23 Forsikringsteknisk rente f.e.r. - efter diskontering 39-20 Investeringsafkast fordelt til syge- og ulykkesforsikring Kursregulering erstatningshensættelser Investeringsafkast i alt, inkl. kursreguleringer Heraf overført til forsikringsteknisk rente Investeringsafkast 209-130 1 11 210-119 -123-146 87-265 DANICA PENSION 25/27
Noter - Danica Pension Note Mio. kr. 4 EVENTUALFORPLIGTELSER Danica Pension hæfter solidarisk med de øvrige deltagere for forsikringsmæssige forpligtelser vedrørende samtlige policer, der administreres af Forenede Gruppeliv A/S. Til sikkerhed for forsikredes opsparing er registreret aktiver til en samlet balanceværdi ultimo på Uafviklede købsaftaler vedrørende investeringsaktiver og valuta udgør ultimo Uafviklede salgsaftaler vedrørende investeringsaktiver og valuta udgør ultimo Selskabet har givet tilsagn om deltagelse i investering i unoterede kapitalandele med et beløb på Selskabet er frivilligt momsregistreret vedrørende visse ejendomme, og der hviler herpå en resterende momsreguleringsforpligtelse på 194.681 192.498 1.296 3.560 34.673 48.647 2.834 3.052 32 25 Der er udstedt ejerpantebreve, der ligger til sikkerhed for de forsikringsmæssige g forpligtelser, for i alt 1.530 1.476 Danica Pension er i særlige tilfælde forpligtet til at yde en kompensation til forsikringstagere, der har overført deres pensionsordning til Danica Pension. Den samlede kompensation kan ikke overstige Selskabet har indgået kontraktlige forpligtelser til at købe, opføre eller om- og tilbygge investeringsejendomme eller til reparere, vedligeholde eller forbedre disse for et beløb på 45 45 17 - Selskaberne i Danske Bank koncernen er fællesregistreret for afregning af lønsumsafgift og moms og hæfter solidarisk herfor. Selskabets størrelse og forretningsomfang indebærer, at selskabet til stadighed er part i diverse tvister. De verserende tvister forventes ikke at få væsentlig indflydelse på Danica Pensions økonomiske stilling. 5 FØLSOMHEDSOPLYSNINGER 30.06. Maksimum påvirkning af bonuspo- Minimum Maksimum påvirkning tentiale på fripoliceydelser før ændring i Maksimum påvirkning af anvendt Mia. kr. påvirkning af basiskapitalen af kollektivt bonuspotentiale anvendt bonuspotentiale på fripoliceydelser bonuspotentiale på fri policeydelser Rentestigning på 0,7 pct. point -0,2-0,1 4,5-0,5 Rentefald på 0,7 pct. point 0,2 0,0-4,2 0,5 Aktiekursfald på 12 pct. -0,2-0,1 - -1,0 Ejendomsprisfald på 8 pct. -0,2-0,1 - -1,1 Valutakursrisiko (VaR 99,5 pct.) 0,0 0,0 - -0,1 Tab på modparter på 8 pct. -0,1-0,2 - -1,5 Fald i dødelighedsintensiteten på 10 pct. 0,0-0,1-0,1-1,1 Stigning i dødelighedsintensiteten på 10 pct. 0,0 0,4 0,2 0,6 Stigning i invalideintensiteten på 10 pct. 0,0 0,0 0,0-0,1 26/27 DANICA PENSION
Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har behandlet og godkendt delårsrapporten for Danica Pension, Livsforsikringsaktieselskab for. Perioderegnskabet for koncernen for aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Interim Financial Reporting som godkendt af EU, og perioderegnskabet for moderselskabet aflægges efter Lov om finansiel virksomhed. Det er vor opfattelse, at perioderegnskaberne giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for 1. januar - 30. juni. Endvidere er det vor opfattelse, at regnskabsberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen kan påvirkes af. København, den 11. august Direktionen Henrik Ramlau-Hansen Jørgen Klejnstrup Jesper Winkelmann administrerende Bestyrelsen Peter Straarup Sven Lystbæk Tonny Thierry Andersen formand næstformand Jakob Brogaard Thomas Falck Gitte Jensen Ib Katznelson Per Søgaard Erik Sevaldsen DANICA PENSION 1.halvår 27/27
Adresse Danica Pension, Livsforsikringsaktieselskab Parallelvej 17 2800 Kgs. Lyngby Telefon: 70 11 25 25 Telefax: 45 14 96 16 www.danicapension.dk Registreringsnummer CVR 24256146 Kontaktperson: Cheføkonom Jens Chr. Nielsen