Halvårsregnskab 2003 for Spar Nord Bank Koncernen

Til Københavns Fondsbørs og pressen Fondsbørsmeddelelse nr. 11, 2003 13. august 2003 Kontaktperson: Keld Gammelgaard, tlf. 96 34 40 10 Halvårsregnskab 2003 for Spar Nord Bank Koncernen Resultat før skat på 150,7 mio. kr. mod 56,8 mio. kr. i 1. halvår 2002 Egenkapitalforrentning før skat på 15,2 pct. omregnet til årsbasis Basisindtjening på 114,2 mio. kr. mod 38,3 mio. kr. i 1. halvår 2002 - Basisindtægter på 658,3 mio. kr. mod 627,0 mio. kr. - Omkostninger på 420,6 mio. kr. mod 403,8 mio. kr. - Tab og hensættelser på 123,5 mio. kr. mod 184,9 mio. kr. Beholdningsindtjening på 42,2 mio. kr. mod 16,9 mio. kr. Vækst i udlån på 12,2 pct. og i indlån på 2,7 pct. Spar Nord Bank fik et resultat før skat på 150,7 mio. kr. i 1. halvår 2003 mod 56,8 mio. kr. i samme periode i fjor hvilket ledelsen anser for tilfredsstillende. Resultatet svarer til en egenkapitalforrentning på 15,2 pct. omregnet til årsbasis. Spar Nord Bank A/S, CVR nr. 13737584, Aalborg Forbedringen i resultatet kan både henføres til en højere aktivitet specielt på investerings- og realkreditsiden og et fald i tab og hensættelser. Handels- og Udlandsområdet har haft en indtjening i halvåret på 64,3 mio. kr. mod 87,0 for hele 2002, og Finans Nord A/S en indtjening på 17,1 mio. kr. i halvåret mod 23,8 mio. kr. i hele 2002. Hertil kommer en meget stor aktivitet på realkreditområdet gennem samarbejdet med Totalkredit, DLR Kredit og Nykredit. Alene fra Totalkredit er der i 1. halvår hjemtaget lån for 3 mia. kr. fordelt på knap 4.000 lån. Uanset at udlånene er forøget med 12,2 pct. fra ultimo juni 2002 til ultimo juni 2003, er den basale udlånsaktivitet præget af den konjunkturmæssige Spar Nord Bank A/S Skelagervej 15 Postboks 162 9100 Aalborg Reg. nr. 9380 Telefon 96 34 40 00 Telefax 96 34 45 60 Telex 6 96 62 spano dk Swift spno dk 22 www.sparnord.dk sparnord@sparnord.dk Side 1 af 17

afmatning. Stigningen i udlånet kan primært henføres til købet af DanFinans i efteråret 2002 og et ekstraordinært træk på en række offentlige kreditter hen over ultimo juni 2003. Den underliggende vækst i Bankens basale udlån er således beskeden. Nettorenteindtægterne er steget med 7,3 pct. til 432,4 mio. kr. Baggrunden herfor er dels stigningen i udlånet, dels øgede renteindtægter i Handelsafdelingen. Nettogebyrindtægterne er steget med 24,4 pct. til 150,5 mio. kr. Udviklingen skyldes bl.a. en fortsat meget positiv udvikling i formidling af realkreditlån og investeringsbeviser. Kursreguleringerne blev på 54,6 mio. kr. mod 48,2 mio. kr. i samme periode i fjor. Stigningen kan alene henføres til øgede kursreguleringer i Handelsafdelingen. I første halvår er der indtægtsført 10,8 mio. kr. som beregnet overskudsandel for Totalkredit og DLR Kredit. Andre ordinære indtægter udvikler sig som forventet, idet nedgangen på 19,9 mio. kr. primært kan henføres til salget af aktier i Vendsyssel Bank i 1. kvartal 2002, på 16 mio. kr. Kursregulering af kapitalinteresser udviser et minus på 14,0 mio. kr. mod en indtægt i 1. halvår 2002 på 1,7 mio. kr. Det negative resultat fremkommer dels på grund af et underskud i datacentralen SDC, dels en nedskrivning af en aktiepost overtaget i forbindelse med afvikling af et engagement. Omkostningerne er steget med 16,8 mio. kr. til 420,6 mio. kr., svarende til en stigning på 4,2 pct. Stigningen er som forventet og kan alene henføres til aktivitetsudvidelser i forbindelse med Lokalstrategien og købet af DanFinans i efteråret 2002. I løbet af første halvår er yderligere 3 afdelinger moderniseret således at 23 afdelinger nu er indrettet efter Bankens ny koncept. Tab og hensættelser er reduceret ganske kraftigt. I 1. halvår 2003 udgjorde tab og hensættelser 123,5 mio. kr., svarende til 0,6 pct. af udlån og garantidebitorer, sammenlignet med 184,9 mio. kr. i 1. halvår 2002. De samlede hensættelser udgør herefter 664,5 mio. kr. mod 646,2 mio. kr. ultimo 2002. Lån med rentestop udgør 250,8 mio. kr. mod 279,6 mio. kr. ultimo 2002. I årsregnskabet for 2002 blev det oplyst at Banken havde reduceret antallet af store engagementer fra 7 til 1, defineret som engagementer der overstiger 10 pct. af Bankens egenkapital. Banken har fortsat dette ene engagement. Engagementet er i 1. halvår sikkerhedsmæssigt afdækket, så det ikke i væsentlig grad vil kunne påvirke Bankens økonomi. Spar Nord Bank A/S, CVR nr. 13737584, Aalborg Solvens Solvensprocenten udgjorde ultimo 1. halvår 2003 10,4 pct. sammenlignet med 11,6 pct. i 1. halvår 2002. I 2. kvartal 2003 er der optaget et lån som supplerende kapital på 100 mio. kr. Solvensprocenten ville være på 10,9 pct. hvis overskuddet for 1. halvår var indregnet. Side 2 af 17

Aktionærer Banken har i 1. halvår 2003 haft en fremgang i aktionærantallet til knap 82.000 aktionærer. Tilgangen af aktionærer er sket samtidig med en væsentlig stigning i aktiekursen. Ultimo 2002 var kursen 344 og ultimo juni 2003 var kursen steget til 420, med fortsat stigende tendens gennem juli 2003. 2. kvartal sammenlignet med 1. kvartal Overskuddet før skat blev i 2. kvartal 2003 på 83,2 mio. kr. hvilket er en stigning på 23 pct. i forhold til 1. kvartal 2003. Forventningerne til 2003 I årsregnskabet for 2002 forventedes en basisindtjening for 2003 i størrelsesordenen 150-170 mio. kr. på basis af en fortsat afdæmpet konjunkturudvikling. Denne forventning opretholdes, dog med forventning om en basisindtjening i den øvre del af intervallet. Hertil kommer kursreguleringer og resultat i Erhvervsinvest Nord. Basisindtjeningen for 2. halvår ventes at blive påvirket af den lavere rente, og et forventet lavere niveau på realkreditområdet. Som omtalt i fondsbørsmeddelelse nr. 10 har bestyrelserne i Nykredit og Totalkredit besluttet at anbefale deres aktionærer at Nykredit køber Totalkredit. Gennemføres handlen på de skitserede betingelser vil det give Spar Nord en nettofortjeneste over en årrække i størrelsesordenen 300-325 mio. kr. - som ikke er indregnet i forventningerne. Såfremt De har yderligere spørgsmål er De velkommen til at ringe til adm. direktør Lasse Nyby på telefon 96 34 40 11. Med venlig hilsen Spar Nord Bank Poul Lauritsen Bestyrelsesformand Lasse Nyby Adm. direktør Side 3 af 17

Hovedtal fra Spar Nord Bank A/S Koncernen Resultatopgørelse i sammendrag Mio. kr. Nettorenteindtægter... Nettogebyrindtægter... Udbytte af aktier mv.... Kursreguleringer *... Andre ordinære indtægter... Kursregulering af kapitalinteresser... Basisindtægter... 1. halvår 1. halvår Stigning 2003 2002 i pct. 432,4 402,8 7,3 150,5 121,0 24,4 22,5 21,1 6,6 54,6 48,2 13,3 12,3 32,2-61,8-14,0 1,7-658,3 627,0 5,0 Driftsomkostninger og afskrivninger... Basisindtjening før tab og hensættelser.. 420,6 403,8 4,2 237,7 223,2 6,5 Tab og hensættelser... Basisindtjening... 123,5 184,9-33,2 114,2 38,3 198,2 Erhvervsinvest Nord... Beholdningsindtjening... Resultat før skat... - 5,7 1,6-42,2 16,9 149,7 150,7 56,8 165,3 Skat... Resultat efter skat... 47,7 10,2 367,6 103,0 46,6 121,0 Balance - mio. kr. Samlede aktiver... Indlån... Udlån... Garantier mv.... Egenkapital... Efterstillede kapitalindskud... 34.332 29.237 17,4 17.319 16.868 2,7 17.441 15.546 12,2 3.568 3.207 11,3 2.031 1.895 7,2 1.056 977 8,1 Nøgletal Egenkapitalforrentning før skat... Egenkapitalforrentning efter skat... Omkostningsandel af basisindtægter... Omkostningsandel af basisindtægter, inkl. tab og hensættelser... Tab og hensættelser på debitorer, pct.... Solvensprocent... Kernekapitalprocent... 7,6 3,0 5,2 2,5 0,64 0,64 0,83 0,94 0,6 1,1 10,4 11,6 7,8 8,6 Spar Nord Bank-aktier Resultat før skat, pr. aktie... Kurs ultimo... Indre værdi, inkl. periodens resultat... Kurs/indre værdi... 29 11 420 333 391 365 1,1 0,9 * I regnskabsopstillingen er der korrigeret for kursgevinst på egne aktier opkøbt til afdækning af Bankens ledelsesincitamentsprogram ligesom lønningerne er korrigeret. Side 4 af 17

Hovedtal fra Spar Nord Bank A/S Koncernen Resultatopgørelse i sammendrag Mio. kr. Nettorenteindtægter... Nettogebyrindtægter... Udbytte af aktier mv.... Kursreguleringer *... Andre ordinære indtægter... Kursregulering af kapitalinteresser... Basisindtægter... 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt. 1. kvt. 2. kvt. 2002 2002 2002 2003 2003 193,9 206,7 218,4 221,4 211,0 60,5 56,6 66,3 71,1 79,4 16,9 1,5 1,0 4,4 18,1 26,9 20,9 17,9 17,2 37,4 11,6 6,0 27,3 5,3 7,0-0,8-0,8-6,0-5,4-8,6 309,0 290,9 324,9 314,0 344,3 Driftsomkostninger og afskrivninger... Basisindtjening før tab og hensættelser 201,8 192,6 213,5 210,4 210,2 107,2 98,3 111,4 103,6 134,1 Tab og hensættelser... Basisindtjening... 61,3 49,0 73,5 49,3 74,2 45,9 49,3 37,9 54,3 59,9 Erhvervsinvest Nord... Beholdningsindtjening... Resultat før skat... 2,9-1,7-20,4-1,5-4,2 7,9 5,2 16,8 14,7 27,5 56,7 52,8 34,3 67,5 83,2 Skat... Resultat efter skat... 13,5 15,5 1,9 19,8 27,9 43,2 37,3 32,4 47,7 55,3 Balance - mio. kr. Samlede aktiver... Indlån... Udlån... Garantier mv... Egenkapital... Efterstillede kapitalindskud... 29.237 29.403 31.951 32.710 34.332 16.868 16.219 16.229 16.573 17.319 15.546 15.701 16.848 17.095 17.441 3.207 3.477 3.694 3.585 3.568 1.895 1.932 1.927 1.975 2.031 977 979 981 965 1.056 Nøgletal Egenkapitalforrentning før skat... Egenkapitalforrentning efter skat... Omkostningsandel af basisindtægter... Omkostningsandel af basisindtægter, inkl. tab og hensættelser... Tab og hensættelser på debitorer, pct.... Solvensprocent... Kernekapitalprocent... 3,0 2,8 1,8 3,5 4,2 2,3 2,0 1,7 2,4 2,8 0,65 0,66 0,66 0,67 0,61 0,85 0,83 0,88 0,83 0,83 0,3 0,2 0,3 0,2 0,3 11,6 11,2 10,5 11,1 10,4 8,6 8,4 8,0 8,2 7,8 Spar Nord Bank-aktier Resultat før skat, pr. aktie... Kurs ultimo... Indre værdi, inkl. periodens resultat... Kurs/indre værdi... 11 10 7 13 16 333 328 344 352 420 365 372 371 381 391 0,9 0,9 0,9 0,9 1,1 * I regnskabsopstillingen er der korrigeret for kursgevinst på egne aktier opkøbt til afdækning af Bankens ledelsesincitamentsprogram ligesom lønningerne er korrigeret. Side 5 af 17

Begivenheder Spar Nord Vejle og Spar Nord Odense I marts 2003 blev det besluttet at åbne i Vejle og Finn Haargaard blev ansat som direktør. Finn Haargaard har tidligere været ansat i BG Bank i Vejle. Spar Nord Vejle ventes at åbne ultimo august. I maj 2003 blev det endvidere - i overensstemmelse med strategien - besluttet at åbne yderligere en lokal bank. Det bliver i Odense hvor Ebbe Junker Møller, tidligere områdedirektør i Totalbanken, er ansat som direktør. Spar Nord Odense ventes åbnet ultimo september. Stemme- og ejerretsbegrænsning På generalforsamlingen 19. marts blev det besluttet at ophæve såvel stemmesom ejerretsbegrænsningerne. Samarbejde med Nykredit I april indledte Spar Nord Bank et strategisk samarbejde med Nykredit. Samarbejdet betyder at Spar Nord Bank får forøget sit produktudbud på realkreditområdet, bedre muligheder for at betjene større kunder, udvidet investeringsaktiviteten i forbindelse med generationsskifter samt styrket kapitalgrundlaget gennem Nykredits aktieerhvervelse på op til 9,9 pct. inden udgangen af 2003. Samarbejdet har udviklet sig tilfredsstillende, og er kun blevet styrket af Nykredits beslutning om at købe Totalkredit. Side 6 af 17

Øvrige kommentarer til halvårsrapporten Segmentfordelt basisindtjening Mio. kr. Spar Nords Storkunde- Handel- & lokale banker området Udlandsområdet Finans Nord A/S Resultatopgørelse 1. halvår 2002 1. halvår 2002 1. halvår 2002 1. halvår 2002 Basisindtægter... Eksterne omkostninger.. Interne omkostninger... Omkostninger i alt... Basisindtjening før tab og hensættelser... Tab og hensættelser... Basisindtjening... 489,3 871,1 37,7 65,8 77,1 118,3 52,0 70,3 182,0 359,4 6,3 13,0 24,6 57,6 20,9 28,4 168,4 287,5 11,3 13,1-11,8-24,7 2,0 1,4 350,4 646,9 17,6 26,1 12,8 32,9 22,9 29,8 138,9 224,2 20,1 39,7 64,3 85,4 29,2 40,5 88,2 122,2 0,6 14,8 0-1,5 12,1 16,7 50,7 102,0 19,5 24,9 64,3 87,0 17,1 23,8 30.06.03 31.12.02 30.06.03 31.12.02 30.06.03 31.12.02 30.06.03 31.12.02 Balancetal (gns.) Udlån... Indlån... Risikovægtede poster... Allokeret kapital, 8 pct. 10.864,2 10.757,5 2.070,9 2.402,9 3.161,4 2.961,0 14.075,0 13.816,9 1.231,5 1.053,0 12.444,7 12.747,2 2.277,7 2.465,9 2.080,8 1.931,3 1.510,5 1.449,5 995,6 1.019,8 182,2 197,3 166,5 154,5 120,8 116,0 Nøgletal Egenkapitalforrentning, pct. p.a.... Omkostningsandel af basisindtægter... 10,2 10,0 21,4 12,6 77,2 56,3 28,3 20,5 0,72 0,74 0,47 0,40 0,17 0,28 0,44 0,42 Note: Da der ikke findes sammenligningstal for 1. halvår 2002 er helårsresultaterne angivet. Segmentfordelt basisindtjening Mio. kr. Forretningssupport Stabe og øvrige Total Resultatopgørelse 1. halvår 2002 1. halvår 2002 1. halvår 2002 Basisindtægter... Eksterne omkostninger.. Interne omkostninger... Omkostninger i alt... Basisindtjening før tab og hensættelser... Tab og hensættelser... Basisindtjening... 8,1 17,0-6,0 105,4 658,3 1247,9 142,8 271,8 44,0 79,7 420,6 809,9-136,6-269,4-33,3-7,9 0,0 0,0 6,2 2,4 10,7 71,8 420,6 809,9 1,9 14,6-16,7 33,6 237,7 438,0 1,0 0,9 21,6 154,3 123,5 307,4 0,9 13,7-38,3-120,7 114,2 130,6 Note: Da der ikke findes sammenligningstal for 1. halvår 2002 er helårsresultaterne angivet. Side 7 af 17

Indtjeningen i Handels- og Udlandsområdet har været rekordstor i 1. halvår og omregnet til årsbasis har den givet en forrentning af den beregnede egenkapital på 77,2 pct. Den høje indtjening skyldes dels en meget høj aktivitet på de kundevendte områder, dels en høj indtjening på pengemarkedsaktiviteter. I forhold til samme tidspunkt i fjor har der været en stigning i antal stjernekunder fra ca. 21.000 til ca. 32.000. Stjernekunder er loyalitetskunder der samler alle deres bankforretninger i Spar Nord. Efter åbningen i Vejle og Odense har Spar Nord i alt 69 lokale banker. Næsthøjest ligger Finans Nord med en egenkapitalforrentning på 28,3 pct. omregnet til årsbasis til trods for at halvåret har været præget af integreringen af Dan- Finans. Nyudlånet har været på 730 mio. kr. og det samlede udlån udgør nu 3,1 mia. kr. Storkundeområdet har været gennem en betydelig omstrukturering som følge af Bankens ændrede strategi fra 1. januar 2002, og har næsten fordoblet egenkapitalforrentningen til 21,4 pct. p.a. Spar Nords lokale banker opnåede en forrentning af egenkapitalen på 10,2 pct., dvs. samme niveau som for 2002. Dette er ikke tilfredsstillende, men som forventet. Baggrunden for det lave niveau er først og fremmest fortsat høje tab og hensættelser. Bestyrelsens og Direktionens beholdninger af Spar Nord Bank aktier 23. april 4. juni 2003 2003 Niels Ole Arndt 395 395 Henrik Hougaard 1.810 1.810 Erling Kjær 1.193 1.193 Poul Lauritsen 4.764 4.764 Per Søndergaard 2.646 2.646 Torben Fristrup 200 200 Michael Budolfsen 426 426 Ole Skov103 103 Birthe Kiel Jensen 227 227 Lasse Nyby 742 742 John Lundsgaard 1.060 1.060 Lars Møller 979 979 Anm. Beholdningerne indbefatter husstandenes beholdninger. Tab og hensættelser i Spar Nords lokale banker udgjorde 88,2 mio. kr. i 1. halvår sammenlignet med 122,2 for hele 2002. Det høje tal for første halvår skyldes blandt andet en omfattende kreditundersøgelse der er gennemført ud fra et nyt kreditanalyseværktøj. Det forventes fortsat at tab og hensættelser for 2003 for hele koncernen vil holde sig inden for 1 pct. af udlån og garantidebitorer. På alle øvrige poster har der været en tilfredsstillende udvikling, og herunder kan specielt nævnes realkredit- og investeringsområdet. Ledelsesincitamentsprogram Direktionen deltager desuden i Bankens ledelsesincitamentsprogram. Hvert medlem har option på at købe 22.000 stk. aktier. Optionerne kan udnyttes i fire seks-ugersperioder efter offentliggørelse af hel-og halvårsrapporter, første gang i 2003. Exercisekursen er fastsat på baggrund af den vægtede gennemsnitlige markedskurs på udstedelsestidspunktet tillagt et årligt forlods afkast til nuværende aktionærer på 11 pct. p.a. Exercisekursen er beregnet til 330. Side 8 af 17

Regnskabspraksis Halvårsregnskabet for Spar Nord Bank er udarbejdet i overensstemmelse med reglerne i Lov om finansiel virksomhed, Lov om banker og sparekasser mv., Regnskabsbekendtgørelsen for pengeinstitutter samt de af Finanstilsynet udstedte vejledninger. Regnskabet er endvidere udarbejdet i henhold til de af Københavns Fondsbørs regler om oplysningsforpligtigelser for udstedere af børsnoterede værdipapirer samt gældende danske regnskabsvejledninger med de tilpasninger der følger af Regnskabsbekendtgørelsen for pengeinstitutter. Som meddelt i fondsbørsmeddelelse nr. 2, 2003 er regnskabsbekendtgørelsen for pengeinstitutter ændret pr. 1. januar 2003. Det betyder at Banken har skiftet regnskabspraksis for værdiansættelse af unoterede aktier samt tilpasset princippet for indregning af resultatandele i associerede selskaber. Unoterede aktier optages til dagsværdi mod tidligere kostpris eller en lavere markedsværdi. Resultatandele i associerede selskaber værdiansættes til en skønnet indre værdi ved regnskabsperiodens udløb, hvor kursreguleringen hidtil er sket en gang årligt i 1. kvartal på basis af det senest foreliggende regnskab. Ændringen forøger periodens resultat før og efter skat med 7,7 mio. kr. (1. halvår 2002: -16,3 mio. kr.), mens egenkapital og balancesum pr. 30. juni 2003 forøges med 169,1 mio. kr. (30. juni 2002: 150,2 mio. kr.). Sammenligningstal for 2002 er tilpasset. Sammenligningstal for tidligere år (nøgletal) er ikke ændret som følge af praktiske problemer hermed. Datterselskaberne Spar Nord Finanslån A/S, Aalborg, Aars Invest I A/S, Aars, Aars Invest II A/S, Aars, Ejendomsselskabet af 30.12.86 ApS, Aars har tidligere været konsolideret men udgår og optages fremover efter indre værdis metode i koncernregnskabet. Selskaberne anses samlet og hver for sig som uvæsentlige i forhold til den samlede koncern. Ændringen er foretaget med virkning 1. januar 2003, og der foretages ikke tilretning af sammenligningstal. Udover ovenstående er der anvendt samme regnskabs- og konsolideringspraksis som i årsregnskabet for 2002. Spar Nord Bank A/S, CVR nr. 13737584, Aalborg Oversigt over selskaber der indgår i koncernregnskabet for Spar Nord Bank A/S Ejerandel Ejerandel 30-06-03 30-06-02 Finans Nord A/S, Aalborg... 100,0% 100,0% Erhvervsinvest Nord A/S, Aalborg... 100,0% 100,0% Sparekassen Nordjyllands Investeringsselskab af 10.10.91 A/S, Aalborg... 100,0% 100,0% Spar Nord Finanslån A/S, Aalborg (udeholdes af konsolidering fra 1. januar 2003)... - 100,0% Ejendomsselskabet af 30.12.86 ApS, Aars (udeholdes af konsoldering fra 1. januar 2003)... - 100,0% Aars Invest I A/S, Aars (udeholdes af konsolidering fra 1. januar 2003)... - 82,8% Aars Invest II A/S, Aars (udeholdes af konsolidering fra 1. januar 2003)... - 88,8% Spar Nord Dublin, Limited, Dublin (likvideret)... - 100,0% Egenkapitalen i de selskaber der udeholdes af konsolideringen udgør 6,3 mio. kr. pr. 30. juni 2003, mens resultatet for selskaberne tilsammen udgør 0,3 mio. kr. i 1. halvår 2003. Side 9 af 17

RESULTATOPGØRELSE Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Bank A/S Bank A/S Bank A/S Bank A/S Koncernen Koncernen Moderselskab Moderselskab 30.06.2003 30.06.2002 30.06.2003 30.06.2002 1. Renteindtægter... 776.515 796.329 726.298 766.742 2. Renteudgifter... 328.145 383.928 328.815 385.178 Netto renteindtægter... 448.370 412.401 397.483 381.564 3. Udbytte af kapitalandele... Gebyrer og provisionsindtægter... Afgivne gebyrer og provisionsudgifter... 28.429 25.730 28.429 25.457 179.945 142.019 178.726 141.626 29.409 21.070 29.168 21.045 Netto rente- og gebyrindtægter... 627.335 559.080 575.470 527.602 4. Kursreguleringer... Andre ordinære indtægter... 93.432 58.823 98.342 55.037 12.401 32.197 9.858 28.779 5. Udgifter til personale og administration... Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre ordinære udgifter... Tab og hensættelser på debitorer... 416.926 381.586 397.192 370.052 25.462 27.364 23.177 26.839 4.182 1.794 3.354 1.246 120.682 184.950 111.379 177.015 6. Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder... - 15.237 2.347-2.738 18.295 Ordinært resultat før skat... 150.679 56.753 145.830 54.561 7. Skat... 47.709 10.123 42.860 7.948 Resultat... 102.970 46.630 102.970 46.613 Minoritetsinteressers andel... Spar Nord Bank A/S andel... 0 17 102.970 46.613 Side 10 af 17

AKTIVER Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Bank A/S Bank A/S Bank A/S Bank A/S Koncernen Koncernen Moderselskab Moderselskab 30.06.2003 30.06.2002 30.06.2003 30.06.2002 Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker... 8. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker... 9. Udlån... 10. Obligationer... Aktier mv.... Kapitalandele i associerede virksomheder mv.... Kapitalandele i tilknyttede virksomheder... Immaterielle aktiver... Materielle aktiver... 11. Egne kapitalandele... Andre aktiver... Periodeafgrænsningsposter... Aktiver i alt... 306.450 547.695 306.450 547.695 4.343.042 2.265.537 4.342.318 2.265.474 17.441.473 15.545.835 16.982.758 15.134.948 8.329.417 7.320.568 8.329.417 7.320.568 1.117.854 1.170.109 1.044.705 1.092.995 498.027 504.814 457.110 475.276 5.832 0 308.899 297.752 42.754 11.253 11.805 11.253 415.569 464.036 413.091 452.544 120.671 100.833 120.671 100.833 1.673.748 1.269.139 1.693.611 1.298.034 36.935 37.238 36.520 36.273 34.331.772 29.237.057 34.047.355 29.033.645 PASSIVER 12. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker... 13. Indlån... Andre passiver... Periodeafgrænsningsposter... 14. Hensættelser til forpligtelser... 15. Efterstillede kapitalindskud... Minoritetsinteresser... 11.421.236 7.384.611 11.420.512 7.384.611 17.318.953 16.868.355 17.359.512 16.931.312 2.328.799 1.989.325 2.162.648 1.825.560 67.377 46.077 6.051 5.533 108.172 76.317 11.397 14.817 1.056.399 977.139 1.056.399 977.139 0 560 16. Egenkapital: Aktiekapital... Reserve for egne aktier... Andre reserver... Overført fra tidligere år... Resultat år til dato efter skat... Egenkapital i alt... 518.848 518.848 518.848 518.848 120.671 105.139 120.671 105.139 76.486 84.913 219.667 213.365 1.211.861 1.139.160 1.068.680 1.010.708 102.970 46.613 102.970 46.613 2.030.836 1.894.673 2.030.836 1.894.673 Passiver i alt... 34.331.772 29.237.057 34.047.355 29.033.645 17. IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Garantier mv.... Andre forpligtelser... Ikke-balanceførte poster i alt... 3.568.382 3.206.607 3.982.266 3.603.501 26.000 0 26.000 0 3.594.382 3.206.607 4.008.266 3.603.501 Side 11 af 17

Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Bank A/S Bank A/S Bank A/S Bank A/S Koncernen Koncernen Moderselskab Moderselskab 30.06.2003 30.06.2002 30.06.2003 30.06.2002 1. Renteindtægter/terminspræmie af Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker... Udlån... Obligationer... Afledte finansielle instrumenter i alt... Heraf: Valutakontrakter... Rentekontrakter... Aktiekontrakter... Andet... Renteindtægter i alt... 44.989 45.360 44.863 45.360 549.969 584.890 499.878 555.334 168.006 159.751 168.006 159.751 13.470 6.274 13.470 6.274 15.874 12.748 15.874 12.748-2.403-6.474-2.403-6.474 0 0 0 0 81 54 81 23 776.515 796.329 726.298 766.742 Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker... Udlån... 8.126 9.925 8.126 9.925 2.718 0 2.718 0 2. Renteudgifter til Kreditinstitutter og centralbanker... Indlån... Efterstillede kapitalindskud... Andet... Renteudgifter i alt... 108.593 119.721 108.593 119.721 186.730 230.889 187.403 232.178 31.921 33.273 31.921 33.273 901 45 898 6 328.145 383.928 328.815 385.178 Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker... Indlån... 8.811 8.736 8.811 8.736 1 32 1 32 3. Udbytte af Aktier... Udbytte af aktier og andre kapitalandele i alt... 28.429 25.730 28.429 25.457 28.429 25.730 28.429 25.457 4. Kursreguleringer af Obligationer... Aktier... Fastforrentede udlån... Valuta... Afledte finansielle instrumenter i alt... Heraf: Valutakontrakter... Rentekontrakter... Aktiekontrakter... Kursreguleringer i alt... Heraf puljeordninger... 83.081 15.543 83.080 15.543 88.714-89.310 92.474-93.131 736 657 1.871 657-4.146-9.510-4.130-9.475-36.441 9.634-36.441 9.634-47.786 4.104-47.786 4.104 11.727 3.117 11.727 3.117-383 2.413-383 2.413 131.944-72.986 136.854-76.772 38.512-131.809 38.512-131.809 5. Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til Direktion, Bestyrelse og Repræsentantskab Direktion... Bestyrelse... Repræsentantskab... Lønninger og vederlag til Direktion, Bestyrelse og Repræsentantskab i alt... Heraf kursregulering af ledelsesincitamentsprogram til Direktionen... 7.302 2.428 7.302 2.428 732 719 732 719 0 219 0 219 8.034 3.366 8.034 3.366 4.687 246 4.687 246 Side 12 af 17

Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Bank A/S Bank A/S Bank A/S Bank A/S Koncernen Koncernen Moderselskab Moderselskab 30.06.2003 30.06.2002 30.06.2003 30.06.2002 Personaleudgifter: Lønninger... Pensioner... Udgifter til social sikring... Personaleudgifter i alt... Heraf kursregulering af ledelsesincitamentsprogram... 226.507 204.541 214.095 197.230 23.102 21.197 21.967 20.478 15.818 16.195 14.902 15.632 265.427 241.933 250.964 233.340 15.923 767 15.923 767 Øvrige administrationsudgifter: Edb-udgifter... Marketingsudgifter... Lokaleudgifter... Telefon og porto... Øvrige kontorudgifter... Øvrige administrationsudgifter... Øvrige administrationsudgifter i alt... Udgifter til personale og administration i alt... 64.025 61.251 63.300 60.695 8.783 7.930 8.290 7.675 19.855 18.406 19.258 18.346 12.060 12.425 11.387 12.099 14.806 16.266 14.389 16.068 23.936 20.009 21.570 18.463 143.465 136.287 138.194 133.346 416.926 381.586 397.192 370.052 6. Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat af kapitalinteresser i associerede virksomheder mv.... Resultat af kapitalinteresser i tilknyttede virksomheder... Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder i alt... - 15.494 2.347-14.298 1.728 257 0 11.560 16.567-15.237 2.347-2.738 18.295 7. Skat Beregnet skat af periodens indkomst... Udskudt skat... Efterregulering af tidligere års beregnet skat... Skat på hensættelseskonto / udenlandsk kuponskat... Skat i alt... Aktuel skatteprocent i Danmark... Resultatandel af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder... Ikke fradragsberettigede omkostninger og ikke-skattepligtige renter... Efterregulering af tidligere års beregnet skat... Skat på hensættelseskonto/udenlandsk kuponskat... Effektiv skatteprocent i alt... 45.371 10.402 40.522 4.722 0 7 0 0 0-3.512 0 0 2.338 3.226 2.338 3.226 47.709 10.123 42.860 7.948 30,0 30,0 30,0 30,0 1,2 0,4-1,1-8,0-1,1-12,2-1,1-11,9 0,0-4,8 0,0 0,0 1,6 4,4 1,6 4,5 31,7 17,8 29,4 14,6 8. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker... Tilgodehavender hos kreditinstitutter... I alt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Heraf udgør ægte købs- og tilbagesalgsforretninger: Reverseforretninger... 136.832 139.630 136.832 139.630 4.206.210 2.125.907 4.205.486 2.125.844 4.343.042 2.265.537 4.342.318 2.265.474 108.827 984.814 108.827 984.814 Værdiregulering af fastforrentede aktiver: Bogført beløb... Købspris... Markedsværdi... Nominel værdi... 0 55.000 0 55.000 0 55.000 0 55.000 0 55.386 0 55.386 0 55.000 0 55.000 Side 13 af 17

Afdækket med swapkontrakter: Syntetisk hovedstol/nominel værdi... Regnskabsmæssig værdi... Markedsværdi... Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Bank A/S Bank A/S Bank A/S Bank A/S Koncernen Koncernen Moderselskab Moderselskab 30.06.2003 30.06.2002 30.06.2003 30.06.2002 0 55.000 0 55.000 0 0 0 0 0-386 0-386 9. Udlån Heraf udgør ægte købs- og tilbagesalgsforretninger: Reverseforretninger... 198.951 0 198.951 0 Værdiregulering af fastforrentede aktiver: Bogført beløb... Købspris... Markedsværdi... Nominel værdi... 1.046.811 1.220.473 1.046.811 1.220.473 1.046.811 1.220.473 1.046.811 1.220.473 1.094.236 1.246.709 1.094.236 1.246.709 1.046.811 1.220.473 1.046.811 1.220.473 Afdækket med swapkontrakter: Syntetisk hovedstol/nominel værdi... Regnskabsmæssig værdi... Markedsværdi... 1.054.952 1.378.509 1.054.952 1.378.509 0 0 0 0-47.425-26.236-47.425-26.236 10. Obligationer Ved udgangen af halvåret er der deponeret værdipapirer hos Nationalbanken, Garantifonden for Danske Optioner og Futures samt udenlandske clearingscentraler for nominelt 4.805.780 4.097.160 4.805.780 4.097.160 11. Egne kapitalandele Bogført værdi... Nominel værdi... Antal aktier, stk.... Procent af aktiekapital... 120.671 100.833 120.671 100.833 28.731 30.303 28.731 30.303 287.306 303.029 287.306 303.029 5,5 5,8 5,5 5,8 12. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Heraf udgør ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger: Repoforretninger udgør... 29.157 828.887 29.157 828.887 13. Indlån På anforfordring... Med opsigelsesvarsel... Tidsindskud... Særlige indlånsformer... Indlån i alt... 11.810.546 11.348.085 11.851.105 11.411.042 405.270 186.069 405.270 186.069 1.761.137 1.884.211 1.761.137 1.884.211 3.342.000 3.449.990 3.342.000 3.449.990 17.318.953 16.868.355 17.359.512 16.931.312 14. Hensættelser til forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser... Hensættelser til udskudt skat... Hensættelser til tab i forbindelse med retssager... Øvrige hensættelser til forpligtelser... Hensættelser til forpligtelser i alt... 3.762 3.685 3.762 3.685 96.775 61.500 0 0 5.144 7.952 5.144 7.952 2.491 3.180 2.491 3.180 108.172 76.317 11.397 14.817 Side 14 af 17

15. Efterstillede kapitalindskud Nom. EUR 40.000.000, udløb 30.03.2007, 4,526 pct.... Nom. DKK 300.000.000, udløb 26.06.2009, 7,240 pct.... Nom. NOK 200.000.000, udløb 17.07.2009, 6,950 pct.... Nom. DKK 50.000.000, udløb 31.12.2009, 6,4070 pct... Nom. DKK 100.000.000, udløb 06.06.2011, 3,970 pct.... Nom. EUR 10.000.000, udløb 17.05.2012, 7,080 pct.... Nom. EUR 2.500.000, udløb 17.05.2012, 7,080 pct.... Nom. EUR 5.000.000, udløb 17.05.2012, 7,080 pct.... Efterstillede kapitalindskud i alt... Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Bank A/S Bank A/S Bank A/S Bank A/S Koncernen Koncernen Moderselskab Moderselskab 30.06.2003 30.06.2002 30.06.2003 30.06.2002 297.196 297.168 297.196 297.168 300.000 300.000 300.000 300.000 179.180 199.960 179.180 199.960 50.000 50.000 50.000 50.000 100.000 0 100.000 0 74.299 74.292 74.299 74.292 18.575 18.573 18.575 18.573 37.149 37.146 37.149 37.146 1.056.399 977.139 1.056.399 977.139 Renter til efterstillede kapitalindskud... Omkostninger ved optagelse af efterstillede kapitalindskud 31.921 33.273 31.921 33.273 657 657 657 657 Efterstillede kapitalindskud, der kan medregnes ved opgørelsen af den ansvarlige kapital... 1.056.399 977.139 1.056.399 977.139 Værdiregulering af fastforrentede passiver: Bogført beløb... Købspris... Markedsværdi... Nominel værdi... 654.203 674.971 654.203 674.971 662.123 674.971 662.123 674.971 505.144 694.554 505.144 694.554 654.203 674.971 654.203 674.971 Afdækket med swapkontrakter: Syntetisk hovedstol/nominel værdi... Regnskabsmæssig værdi... Markedsværdi... 654.203 674.971 654.203 674.971-7.920 0-7.920 0 30.121 19.583 30.121 19.583 16. Kapitalbevægelser Egenkapital primo... Regulering af egenkapital som følge af ændret regnskabspraksis for værdiansættelse af unoterede aktier og tilpasning af princippet for indregning resultatandele i associerede selskaber... Forskelsværdi mellem anskaffelsessum og indre værdi ved investering i associerede virksomheder... Øvrige kapitalbevægelser i associerede virksomheder, optaget til indre værdi... Nedskrivning af goodwill fra køb af aktivitet... Resultat år til dato efter skat... Egenkapital inkl. periodens resultat... 1.927.866 1.692.214 1.927.866 1.692.214 0 166.494 0 166.494 0-3.678 0-3.678 0 4.030 0 4.030 0-11.000 0-11.000 102.970 46.613 102.970 46.613 2.030.836 1.894.673 2.030.836 1.894.673 Aktiekapitalen er fordelt på 5.188.480 aktier à 100 kr. 17. Ikke-balanceførte poster Garantier mv. Finansgarantier... Øvrige garantier... Garantier mv. i alt... 1.156.405 534.570 1.170.535 931.464 2.411.977 2.672.037 2.811.731 2.672.037 3.568.382 3.206.607 3.982.266 3.603.501 Andre forpligtigelser Uigenkaldelige kredittilsagn... Andre forpligtigelser i alt... 26.000 0 26.000 0 26.000 0 26.000 0 Side 15 af 17

Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Bank A/S Bank A/S Bank A/S Bank A/S Koncernen Koncernen Moderselskab Moderselskab 30.06.2003 30.06.2002 30.06.2003 30.06.2002 Noter uden henvisning Solvensoplysninger Kernekapital efter fradrag... Medregnet supplerende kapital og ansvarlig indskudskapital... Fradrag i supplerende kapital og i ansvarlig indskudskapital Ansvarlig kapital og kortfristet supplerende kapital efter fradrag i alt... 1.764.441 1.735.028 1.783.901 1.702.837 1.055.163 978.630 1.055.163 978.630-479.085-370.075-477.139-373.294 2.340.519 2.343.583 2.361.925 2.308.173 Vægtede poster uden for handelsbeholdningen... Vægtede poster med markedsrisiko mv.... Vægtede poster i alt... 19.240.861 17.711.137 19.242.119 17.679.906 3.263.738 2.480.001 3.154.015 2.365.037 22.504.599 20.191.138 22.396.134 20.044.943 Solvensprocent ifølge BSL 21, stk. 1, (1 dec.)... Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster i alt 10,4 11,6 10,5 11,5 7,8 8,6 8,0 8,5 Side 16 af 17

Spar Nord Bank A/S Koncernen NØGLETAL 1. Solvensprocent 2. Kernekapitalprocent 3. Halvårets egenkapitalforrentning før skat 4. Halvårets egenkapitalforrentning efter skat 5. Indtjening pr. omkostningskrone 6. Renterisiko 7. Valutaposition 8. Valutarisiko 9. Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 10. Summen af store engagementer 11. Hensættelsesprocent 12. Halvårets tabs- og hensættelsesprocent 13. Halvårets udlånsvækst 14. Udlån i forhold til egenkapital 30.06.2003 30.06.2002 30.06.2001 30.06.2000 30.06.1999 30.06.1998 30.06.1997 10,4 pct. 11,6 pct. 10,3 pct. 9,8 pct. 10,4 pct. 9,6 pct. 11,9 pct. 7,8 pct. 8,6 pct. 7,4 pct. 7,9 pct. 8,4 pct. 9,4 pct. 11,1 pct. 7,6 pct. 3,0 pct. 9,8 pct. 15,7 pct. 7,1 pct. 7,9 pct. 6,9 pct. 5,2 pct. 2,5 pct. 7,8 pct. 11,1 pct. 7,1 pct. 7,9 pct. 6,9 pct. 1,27 kr. 1,10 kr. 1,33 kr. 1,60 kr. 1,26 kr. 1,32 kr. 1,28 kr. 5,7 pct. 5,1 pct. 6,9 pct. 4,4 pct. 4,3 pct. 3,5 pct. 3,0 pct. 6,7 pct. 15,9 pct. 15,6 pct. 6,6 pct. 6,5 pct. 6,8 pct. 9,8 pct. 0,1 pct. 0,1 pct. 0,0 pct. 0,1 pct. 0,1 pct. 0,1 pct. 0,2 pct. 145,8 pct. 84,7 pct. 57,6 pct. 145,1 pct. 99,3 pct. 116,6 pct. 160,6 pct. 55,7 pct. 56,3 pct. 84,3 pct. 61,6 pct. 51,8 pct. 72,1 pct. 22,5 pct. 3,1 pct. 4,1 pct. 3,2 pct. 3,8 pct. 4,3 pct. 4,5 pct. 4,4 pct. 0,6 pct. 1,1 pct. 0,4 pct. 0,4 pct. 0,4 pct. 0,5 pct. 0,6 pct. 3,5 pct. - 5,6 pct. 0,7 pct. 11,0 pct. 3,8 pct. 4,3 pct. 7,0 pct. 8,6 pct. 8,2 pct. 9,3 pct. 8,8 pct. 8,4 pct. 7,3 pct. 7,2 pct. Spar Nord Bank A/S Moderselskab NØGLETAL 1. Solvensprocent 2. Kernekapitalprocent 3. Halvårets egenkapitalforrentning før skat 4. Halvårets egenkapitalforrentning efter skat 5. Indtjening pr. omkostningskrone 6. Renterisiko 7. Valutaposition 8. Valutarisiko 9. Udlån plus hensættelser herpå i forhold til indlån 10. Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 11. Summen af store engagementer 12. Hensættelsesprocent 13. Halvårets tabs- og hensættelsesprocent 14. Halvårets udlånsvækst 15. Udlån i forhold til egenkapital 30.06.2003 30.06.2002 30.06.2001 30.06.2000 30.06.1999 30.06.1998 30.06.1997 10,5 pct. 11,5 pct. 10,2 pct. 10,0 pct. 10,6 pct. 10,1 pct. 12,1 pct. 8,0 pct. 8,5 pct. 7,3 pct. 8,0 pct. 8,5 pct. 9,7 pct. 9,7 pct. 7,7 pct. 2,9 pct. 9,5 pct. 13,4 pct. 7,2 pct. 8,0 pct. 6,4 pct. 5,4 pct. 2,5 pct. 7,9 pct. 11,1 pct. 7,2 pct. 8,0 pct. 6,4 pct. 1,27 kr. 1,09 kr. 1,33 kr. 1,55 kr. 1,29 kr. 1,34 kr. 1,24 kr. 5,7 pct. 5,2 pct. 6,2 pct. 2,9 pct. 3,3 pct. 2,6 pct. 2,9 pct. 6,7 pct. 16,2 pct. 15,8 pct. 6,6 pct. 8,6 pct. 4,6 pct. 12,3 pct. 0,1 pct. 0,1 pct. 0,0 pct. 0,1 pct. 0,2 pct. 0,1 pct. 0,2 pct. 101,2 pct. 93,6 pct. 109,5 pct. 107,7 pct. 96,2 pct. 100,6 pct. 100,2 pct. 144,9 pct. 83,5 pct. 56,3 pct. 135,9 pct. 85,6 pct. 102,9 pct. 148,4 pct. 55,2 pct. 56,3 pct. 85,3 pct. 62,2 pct. 52,4 pct. 71,2 pct. 22,2 pct. 2,8 pct. 3,9 pct. 2,9 pct. 3,3 pct. 3,6 pct. 3,8 pct. 3,8 pct. 0,5 pct. 1,1 pct. 0,4 pct. 0,4 pct. 0,3 pct. 0,4 pct. 0,5 pct. 3,1 pct. - 5,7 pct. 0,3 pct. 9,1 pct. 3,9 pct. 4,1 pct. 6,8 pct. 8,4 pct. 8,0 pct. 9,1 pct. 8,5 pct. 8,2 pct. 7,2 pct. 8,2 pct. NØGLETAL FOR BØRSNOTEREDE AKTIESELSKABER 16. Halvårets resultat før skat pr. aktie 17. Halvårets resultat efter skat pr. aktie 18. Indre værdi pr. aktie 19. Børskurs/indre værdi pr. aktie 28,1 kr. 10,5 kr. 32,0 kr. 44,3 kr. 22,2 kr. 26,5 kr. 19,8 kr. 9,0 kr. 26,6 kr. 36,9 kr. 22,2 kr. 26,5 kr. 391 kr. 365 kr. 352 kr. 349 kr. 321 kr. 346 kr. 1,07 0,91 1,00 0,91 0,80 1,04 Side 17 af 17