Økonomisk analyse 21. december 17 Axelborg, Axeltorv 3 169 København V T +4 3339 4 F +4 3339 4141 E info@lf.dk W www.lf.dk Optimismen hos fødevarevirksomhederne når nye højder Konjunkturbarometeret for fødevarevirksomhederne slår rekord for tredje kvartal i træk Mere end hver tredje virksomhed forventer at øge antallet af ansatte i det kommende år For et år siden manglede fødevarevirksomhederne ordrer. I dag mangler de arbejdskraft Konjunkturbarometeret for fødevarevirksomhederne stiger fortsat Forventninger i fødevarevirksomhederne sætter endnu engang rekord Konjunkturbarometeret for fødevarevirksomhederne slår rekord for tredje kvartal i træk. Den positive udvikling er et resultat af høje forventninger til indenlandsk efterspørgsel, produktion, investeringer og beskæftigelse. Figur 1: Samlet konjunkturbarometer for fødevarevirksomheder - 13 14 16 17 Anm.: Konjunkturbarometeret er beregnet ved at vægte de seks indeks for hhv. produktionen i DK, resultatet i DK, efterspørgslen fra DK, efterspørgslen fra udlandet, investeringer i DK og beskæftigelsen i DK. De seks indeks er vægtet med 1/6 til produktion, resultat, investeringer og beskæftigelse, 2/9 til efterspørgsel fra udlandet og 1/9 til efterspørgsel fra DK. Barometret måler forventningerne til de kommende 4 kvartaler ift. den tilsvarende periode et år tilbage. Barometret kan svinge fra - til. Højeste forventninger til den indenlandske efterspørgsel i fire år Forventningerne til efterspørgslen i ligger på det højeste niveau i fire år Fødevarevirksomhedernes forventninger til efterspørgslen på hjemmemarkedet er steget til det højeste niveau i fire år. Næsten hver tredje fødevarevirksomhed forventer en stigning i den indenlandske efterspørgsel. Dette er mere end en fordobling ift. 3. kvartal 17. Fødevarevirksomhedernes forventninger til efterspørgslen på eksportmarkederne er faldet siden forrige måling og ligger nu på niveau med årets gennemsnit. Knap
6 pct. af virksomhederne forventer en stigning i efterspørgslen på eksportmarkederne, mens kun pct. forventer et fald. Figur 2: for forventningerne til efterspørgslen i på eksportmarkederne 4 3 - - 13 14 16 17 Historisk høje forventninger til produktionen i Eksportmarkederne Forventninger til produktionen i er historisk høje Fødevarevirksomhedernes forventninger til produktionen i er steget til det højeste niveau, der er målt siden Landbrug & Fødevarer begyndte at foretage kvartalsvise konjunkturmålinger. Forventningerne til virksomhedernes egen produktion i udlandet er ligeledes steget og ligger nu på det højeste niveau i to år. Knap halvdelen af virksomhederne forventer en positiv udvikling i produktionen herhjemme. Antallet af virksomheder der forventer en negativ udvikling er faldet til færre end hver tiende. Omkring 4 pct. af virksomhederne med aktiviteter i udlandet forventer, at produktion i udlandet stiger det kommende år. Figur 3: for forventningerne til produktionen i og udlandet Udlandet 4 3 - - 13 14 16 17 Forventninger til indtjeningen det kommende år er fortsat høje Forventningerne til indtjeningen falder, men fortsat mange virksomheder forventer vækst i indtjeningen Forventningerne til fødevarevirksomhedernes resultat er faldet for andet kvartal i træk. Forventninger til indtjeningen ligger dog fortsat på et relativt højt niveau. Andelen af fødevarevirksomheder, som forventer vækst i indtjeningen, er steget fra 3 pct. til 39 pct. siden 3. kvartal. Der er 9 pct. af virksomhederne, der forventer faldende indtjening. Side 2 af
Figur 4: for forventninger til virksomhedernes resultat det kommende år 3 3 - - - - 13 14 16 17 Forventningerne til de indenlandske investeringer slår rekord Forventningerne til de indenlandske investeringer er historisk høje Fødevarevirksomhedernes forventninger til investeringer i er steget siden 3. kvartal og ligger nu på det højeste niveau siden Landbrug & Fødevarer startede konjunkturmålingen. Forventningerne til investeringer i udlandet er faldet siden forrige kvartal, men ligger fortsat på et relativt højt niveau. Mere end 4 pct. af virksomhederne forventer øgede investeringerne i, mens 3 pct. af virksomhederne forventer at øge investeringerne i udlandet. Figur : for forventninger til investeringer i og udlandet Udlandet 3 - - - - 13 14 16 17 Virksomhederne forventer at øge antallet af ansatte i Fortsat positive forventninger til beskæftigelsen i Forventningerne til den indenlandske beskæftigelse i fødevarevirksomhederne er på højeste niveau siden Landbrug & Fødevarer begyndte at foretage kvartalsvise konjunkturmålinger. Næsten 4 pct. af virksomhederne forventer at øge beskæftigelsen i, mens omkring hver ottende virksomhed forventer en negativ beskæftigelsesudvikling. Forventningen til beskæftigelsen i virksomheder med aktiviteter i udlandet har været relativ uændret de seneste fire kvartaler. Næsten 3 pct. af Side 3 af
virksomhederne forventer at ansætte flere i udlandet, mens kun 2 pct. forventer en negativ udvikling i den udenlandske beskæftigelse. Figur 6: for forventninger til beskæftigelsen i og udlandet 3 Udlandet - - -3 13 14 16 17 Virksomhederne begrænses af utilstrækkelige mængder af råvarer Manglende arbejdskraft er fortsat en betydelig produktionsbegrænsning Mere end hver fjerde virksomhed oplever, at utilstrækkelige mængder af råvarer begrænser produktionen. Der er mange fødevarevirksomheder, der oplever begyndende flaskehalse på det danske arbejdsmarked. Mere end hver femte virksomhed angiver, at manglen på arbejdskraft udgør en begrænsning for produktionen. Manglende adgang til arbejdskraft er mere end femdoblet siden samme måling sidste år. Samtidig er antallet af virksomheder, der melder om manglende ordrer faldet. Manglende arbejdskraft kan sammen med stigende forventning til beskæftigelsen presse virksomhederne yderligere det kommende år. Figur 7: Produktionsbegrænsninger Utilstrækkelige mængder af råvarer Manglende adgang til arbejdskraft Manglende ordrer/efterspørgsel Stigende priser på råvarer Utilstrækkelig kapacitet Manglende myndighedsgodkendelser Lovgivningsmæssige begrænsninger Naturgivne forhold fx vejret, sygdomme etc. Andre produktionsbegrænsninger Finansielle begrænsninger Ingen produktionsbegrænsninger 4.kvartal 17 4.kvartal 16 3 4 Pct. Side 4 af
Metode for analysen Landbrug & Fødevarer har i perioden fra 1. til 24. november 17 gennemført en konjunkturmåling blandt Landbrug & Fødevarers medlemsvirksomheder. Målingen gennemføres fire gange årligt og blev senest gennemført i 3. kvartal 17. Medlemmerne omfatter virksomheder inden for mejeri, slagteri, frugt & grønt, fødevareingredienser, udstyr til fødevareerhvervet, agroindustrielt udstyr til landbrugsproduktionen samt andre virksomheder, som har tæt tilknytning til fødevareerhvervet. Denne analyse omfatter udelukkende de fødevareproducerende virksomheder. Målingen foretages blandt 84 fødevarevirksomheder, hvoraf 3 har svaret i dette kvartal. Landbrug & Fødevarer foretager også en lignende måling blandt de agroindustrielle virksomheder. Analysen måler på en række relevante parametre i forhold til de aktuelle konjunkturer. Det gælder forventningerne til produktion, efterspørgsel, resultat, beskæftigelse, investeringer og produktionsbegrænsninger. Resultaterne af konjunkturspørgsmålene er blevet vægtet på baggrund af virksomhedernes omsætning. Landbrug & Fødevarer Yderligere kontakt Axeltorv 3 T +4 3339 4 E info@lf.dk Oliver Bentsen 2889 723 olbe@lf.dk 169 København V F +4 3339 4141 W www.lf.dk Josefine Dahl-Sørensen 3339 448 jods@lf.dk