UNITED PLANTATIONS BERHAD 3. kvartalsrapport 2008 SELSKABSMEDDELELSE Plantations House H.C. Andersens Boulevard 49 1553 København V Tel. + 45 33 93 33 30 Fax + 45 33 93 33 31 e-mail: ips@plantations.biz Selskabsmeddelelse nr. 28/2008 Antal sider: 13 Dato: 17. november 2008 Gengivelse på dansk (Firma nr. 240-A)
Sammenfattet resultatopgørelse for Koncernen for 3. kvartal 2008 (Tallene er ikke revideret) 3. kvartal 3. kvartal Akkumuleret kvartal (MYR 000) 2008 2007 2008 2007 Omsætning 300.768 182.938 773.831 465.201 Driftsomkostninger -187.410-115.218-475.631-332.967 Andre driftsindtægter 5.473 1.307 12.832 3.982 Finansielle omkostninger -39-13 -146-98 Renteindtægter 2.347 1.208 4.809 3.547 Indkomst ved investering - 2.843 19 3.266 Resultat før skat 121.139 73.065 315.714 142.931 Skat -31.188-16.360-77.404-34.932 Resultat efter skat 89.951 56.705 238.310 107.999 Ekstraordinære poster - - - - Resultat for perioden 89.951 56.705 238.310 107.999 Nettoresultat der kan udloddes til: Moderselskabets aktionærer 89.951 56.718 238.310 108.012 Minoritetsinteresser - -13 - -13 Nettoresultat 89.951 56.705 238.310 107.999 Resultat pr. aktie (i) Aktuel - baseret på et gennemsnit af 208.134.266 (2007: 208.134.266) stamaktier (cent) 43,22 27,25 114,50 51,90 (ii) Fuldt udvandet (ikke relevant) - - - - Den sammenfattede resultatopgørelse for Koncernen skal sammenholdes med det reviderede årsregnskab for 2007. 2/13 United Plantations Berhad 3. kvartalsrapport 2008
Sammenfattet balance for Koncernen pr. 30. september 2008 (Tallene er ikke revideret) 30. september 31. december (MYR 000) 2008 2007 Aktiver Anlægsaktiver Biologiske aktiver 242.527 196.499 Materielle anlægsaktiver 373.085 364.946 Forudbetalte leasingydelser 385.356 385.073 Associeret selskab - - Tilgodehavende fra associeret selskab 7 17 Lån til udenlandsk selskab 28.068 18.651 Finansielle aktiver disponible for salg 8.247 8.247 Anlægsaktiver i alt 1.037.290 973.433 Omsætningsaktiver Varebeholdninger 171.028 118.034 Varetilgodehavender og andre debitorer 55.682 99.025 Skatterefusion 541 546 Finansielle aktiver til dagsværdi - 3.060 Likvide midler 317.884 168.405 Omsætningsaktiver i alt 545.135 389.070 Aktiver i alt 1.582.425 1.362.503 Passiver Egenkapital der kan tilskrives aktionærer i moderselskab Aktiekapital 208.134 208.134 Overkurs ved emission 181.920 181.920 Andre henlæggelser 20.537 19.838 Overført overskud 994.095 786.589 1.404.686 1.196.481 Minoritetsinteresse 709 672 Egenkapital i alt 1.405.395 1.197.153 Langfristede forpligtelser Hensættelser til pensionsydelser 7.221 2.958 Hensættelser til udskudt skat 60.947 60.714 Langfristede forpligtelser i alt 68.168 63.672 Kortfristede forpligtelser Leverandørgæld og andre kreditorer 58.787 51.824 Kassekredit og kortfristede lån 5 232 Hensættelser til pensionsydelser 906 635 Deklareret aconto-/slutudbytte - 30.804 Hensættelse til skat 49.164 18.183 Kortfristede forpligtelser i alt 108.862 101.678 Forpligtelser i alt 177.030 165.350 Passiver i alt 1.582.425 1.362.503 Indre værdi pr. aktie (MYR) 6,75 5,75 Den sammenfattede balance for Koncernen skal sammenholdes med det reviderede årsregnskab for 2007. United Plantations Berhad 3. kvartalsrapport 2008 3/13
Sammenfattede egenkapitalbevægelser for Koncernen for de første 3 kvartaler 2008 (Tallene er ikke revideret) Kapital der kan udloddes til moderselskabets aktionærer Aktiekapital Egenkapital i alt Overkurs v/emission Overført overskud Reserve v/valutakursregulering Minoritetsinteresse I alt Kapitalreserver (MYR 000) Saldo pr. 1. januar 2008 208.134 786.589 181.920 21.798 (1.960) 1.196.481 672 1.197.153 Valutakursdifferencer - - - - 699 699 37 736 Nettoindtægt og -udgift indregnet direkte i egenkapitalen - - - - 699 699 37 736 Årets nettoresultat - 238.310 - - - 238.310-238.310 Udbytte - -30.804 - - - -30.804 - -30.804 Saldo pr. 30. september 2008 208.134 994.095 181.920 21.798-1.261 1.404.686 709 1.405.395 Saldo pr. 1. januar 2007 208.134 660.783 181.920 21.798-534 1.072.101 304 1.072.405 Stigning i den indbetalte aktiekapital i et datterselskab - - - - - - 456 456 Valutakursdifferencer - - - - -673-673 -36-709 Nettoindtægt og -udgift indregnet direkte i egenkapitalen - - - -673-673 420-253 Årets nettoresultat - 108.012 - - - 108.012-13 107.999 Udbytte - -22.791 - - - -22.791 - -22.791 Saldo pr. 30. september 2007 208.134 746.004 181.920 21.798-1.207 1.156.649 711 1.157.360 De sammenfattede egenkapitalbevægelser for Koncernen skal sammenholdes med det reviderede årsregnskab for 2007. 4/13 United Plantations Berhad 3. kvartalsrapport 2008
Sammenfattet pengestrømsopgørelse for Koncernen for de første 3 kvartaler 2008 (Tallene er ikke revideret) 1.-3. kvartal 1.-3. kvartal (MYR 000) 2008 2007 Driftsaktiviteter Driftsindtægter 792.272 478.455 Driftsudgifter -461.912-343.324 Pengestrømme fra driften 330.360 135.131 Andre driftsindtægter 12.832 3.982 Betalt skat -46.185-39.732 Pengestrømme fra driftsaktiver 297.007 99.381 Investeringsaktiviteter - Renteindtægter 4.809 3.547 - Provenu fra salg af investering 3.079 169 - Salg af materielle anlægsaktiver - 159 - Lån til udenlandsk selskab -9.417 - - Køb af materielle anlægsaktiver -21.594-12.180 - Udgifter i forbindelse med anlæg af plantager -59.012-25.097 - Forudbetalte leasingydelser -3.421-23.763 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter -85.556-57.165 Finansieringsaktiviteter - Udbetalt udbytte -61.609-45.582 - Associeret selskab 10 2 - Renteudgifter -146-98 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter -61.745-45.678 Nettoændringer i likvider 149.706-3.462 Likvider, primo 168.173 156.857 Likvider, ultimo 317.879 153.395 Den sammenfattede pengestrømsopgørelse for Koncernen skal sammenholdes med det reviderede årsregnskab for 2007. United Plantations Berhad 3. kvartalsrapport 2008 5/13
A1) Anvendt regnskabspraksis Kvartalsrapporten er urevideret. Kvartalsrapporten er aflagt i overensstemmelse med den malaysiske regnskabsstandard ( FRS ) 134 vedrørende kvartals- og halvårsrapporter udgivet af Malaysian Accounting Standards Board ( MASB ) samt kapitel 9,22, afsnit K i børsnoteringsbetingelserne fra Bursa Malaysia Securities Berhad. Kvartalsmeddelelsen skal sammenholdes med Koncernens reviderede årsregnskab for 2007. Der er anvendt samme regnskabspraksis i denne kvartalsrapport som i årsrapporten for regnskabsåret 2007 med undtagelse af indførslen af følgende regnskabsstandarder, reviderede regnskabsstandarder samt fortolkningsbidrag fra fortolkningskomitéen ( IC Fortolkningsbidrag ) gældende for regnskabsperioder påbegyndt pr. eller efter 1. juli 2007: Ændring af FRS 121: Virkningerne af valutakursændringer - Nettoinvestering i en udenlandsk virksomhed IC Fortolkningsbidrag 1: Ændringer i eksisterende forpligtelser i forbindelse med afvikling, retablering samt tilsvarende forpligtelser IC Fortolkningsbidrag 2: Andele i andelsvirksomheder og lignende instrumenter IC Fortolkningsbidrag 5: Rettigheder til kapitalandele hidrørende fra fonde til dækning af omkostninger forbundet med afvikling, reetablering og miljøgenopretning IC Fortolkningsbidrag 6: Forpligtelser vedrørende bortskaffelse af elektronisk udstyr IC Fortolkningsbidrag 7: Anvendelse af omregningsmetoden i FRS 1292004 Regnskabsaflæggelse i hyperinflationsøkonomier IC Fortolkningsbidrag 8: Omfattet af FRS 2 FRS 107: Pengestrømsopgørelser FRS 111: Entreprisekontrakter FRS 112: Skat FRS 118: Indtægter FRS 120: Redegørelse for statslige tilskud og offentliggørelse af regeringsassistance FRS 134: Kvartals- og halvårsrapportering FRS 137: Hensættelser, eventualforpligtelser og eventualaktiver Indførslen af ovennævnte regnskabsstandarder, ændringer til regnskabsstandarder samt IC fortolkningsbidrag har ikke påvirket Selskabet betydeligt. 6/13 United Plantations Berhad 3. kvartalsrapport 2008
A2) Revisionspåtegning Revisionen har ikke givet anledning til forbehold i årsrapporten for regnskabsåret 2007. A3) Sæsonbetonet og konjunkturafhængigt mønster for Koncernens produkter og drift Markedspriserne for Koncernens produkter bliver ikke bestemt af Koncernen, men af udbud og efterspørgsel på spiseolier på det globale marked og er yderst afhængig af prisen på mineralolie. Produktionen af afgrøder er sæsonpræget. Statistisk set stiger Koncernens produktion af rå palmeolie og palmekerner gradvist fra marts, og topper omkring juli til september, for derefter at falde fra oktober til februar. Unormale vejrforhold på verdensplan, som f.eks. El Niño, kan dog påvirke dette mønster. De opnåelige priser på Koncernens produkter såvel som produktionsmængden, der er konjunkturafhængige og sæsonbetonede, er bestemmende for Koncernens overskud. A4) Usædvanlige og ekstraordinære poster Der var ingen usædvanlige og ekstraordinære poster i 3. kvartal samt år-til-dato. A5) Ændringer i vurderinger Der var ingen væsentlige ændringer af tidligere fremsatte vurderinger. A6) Aktier og gældspapirer Der er ikke udstedt nye aktier, foretaget tilbagekøb af aktier, udført aktieannullering, ligesom der ikke har været foretaget køb og salg af egne aktier i perioden. Der blev ikke udstedt gældspapirer i den forløbne periode. A7) Betaling af udbytte Følgende udbytte blev udbetalt i løbet af perioden for regnskabsåret 2007: MYR 000 Stamaktier: Aconto-udbytte - 20% minus 26% malaysisk skat 30.804 Slutudbytte - 20% minus 26% malaysisk skat 30.805 61.609 United Plantations Berhad 3. kvartalsrapport 2008 7/13
A8) Segmentoplysninger Segmentoplysninger for det forløbne år-til-dato: Andre (MYR 000) Plantager Raffinering segmenter Udskillelse I alt Segmentindtjening: Eksternt salg 442.103 331.143 585-773.831 Tvær-segment salg 45.863-770 -46.633-487.966 331.143 1.355-46.633 773.831 Segmentresultat: Resultat før skat 305.309 9.753 652-315.714 A9) Værdimåling af materielle anlægsaktiver Værdimåling af land og bygninger er overført uden ændringer fra årsrapporten for regnskabsåret 2007. A10) Begivenheder efter statusdagen Der fandt ingen væsentlige begivenheder sted efter statusdagen. A11) Ændringer i koncernstrukturen Der blev ikke foretaget nogen ændringer i koncernstrukturen for perioden inklusiv virksomhedssammenlægning, opkøb eller salg af datterselskaber samt langfristede investeringer, omstrukturering og ophørende virksomhed. A12) Eventualforpligtelser og -aktiver Der var ingen eventualforpligtelser eller -aktiver pr. 15. november 2008. 8/13 United Plantations Berhad 3. kvartalsrapport 2008
B1) Bestyrelsens vurdering af Koncernens drift Koncernens resultat før skat for den forløbne periode steg kraftigt med hele 121% i forhold til samme periode i 2007, hvilket kan tilskrives: Plantagedrift Produktionen af rå palmeolie samt palmekerner steg henholdsvis 20,7% og 20,5%. Dette kombineret med højere salgspriser på rå palmeolie og palmekerner på henholdsvis 43,0% og 61,2% i løbet af perioden bidrog væsentligt til stigningen i resultatet før skat. Produktionen af kokosnødder steg også med 7,4% og salgsprisen steg med 11,3% sammenlignet med den tilsvarende periode sidste år. Raffinaderidrift En større fortjeneste på alle vore produkter forbedrede raffinaderiets dækningsbidrag betydeligt sammenlignet med den tilsvarende periode sidste år. B2) Sammenligning af resultatet med det foregående kvartal Resultatet før skat steg med 13,3% fra MYR 106,9 mio. i det foregående kvartal til MYR 121,1 mio. for det forløbne kvartal, hvilket kan tilskrives en højere produktion af både rå palmeolie og palmekerner på henholdsvis 8,0% og 11,2% sammenlignet med det foregående kvartal. B3) Udsigter og forventninger til fremtiden Det første kvartal i 2008 bød på rekordhøje priser på rå palmeolie og palmekerner samt mange andre vegetabilske olier. Dog satte en usikkerhed omkring et faldende marked ind i juli 2008, som følge af nedjusteringer på både brændselsoliepriserne og vegetabilske olier. Den globale økonomiske krise og frygten for en global afmatning har lagt en dæmper på efterspørgslen efter råolie og vegetabilske olier generelt, hvilket har medført voldsomme fald i priserne verden over. Dette kombineret med store malaysiske varelagre har alt sammen bidraget til denne nedadgående tendens. Efter det seneste store tilbageslag, ser det nu ud som om, at priserne er ved at rette sig. For det første har regeringen i Malaysia forsøgt at øge prisen på råolie ved at opmuntre til genplantning med statstilskud, i håb om at genplantning kan være med til at reducere produktionen af palmeolie i nær fremtid. Derudover har den malaysiske regering annonceret, at der fra februar 2009 skal iblandes 5,0% pct. biobrændstof i brændstoffer til transportsektoren. Dette vil i første omgang omfatte offentlig transport og biler ejet af staten, men vil senere også omfatte privatbiler. Selskabets produktion af rå palmeolie samt palmekerneolie fra 1. til 3. kvartal i 2008 har været god, mens produktionen i 4. kvartal vil aftage, da den lave produktionsperiode normalt ses i november, december og januar måned. I henhold til Koncernens politik vedrørende afdækning af den fremtidige produktion er betydelige mængder rå palmeolie allerede før begyndelsen af 2008 solgt via terminskontrakter. Sluttelig forventer selskabet at 2008 bliver et tilfredsstillende år. United Plantations Berhad 3. kvartalsrapport 2008 9/13
B4) Overskudsprognose Koncernen har ikke udsendt nogen overskudsprognose for det forløbne kvartal. B5) Skat Skat for 3. kvartal 2008 samt år-til-dato omfatter: (MYR 000) 3. kvartal År-til-Dato Aktuel skat 30.655 77.171 Udskudt skat 533 233 31.188 77.404 Resultat før skat 121.139 315.714 Skat i henhold til den statslige skatterate på 26% 31.496 82.085 Skatteeffekt af ikke-fradragsberettigede udgifter/ikke-skattepligtig indtægt ved beregning af skattepligtigt overskud: Indtægter fra investeringer - -92 Afskrivning af aktiver 165 498 Fordring ved geninvesteringsgodtgørelse samt forskning og udvikling -130-390 Anvendelse af tidligere ikke-indregnet skattemæssige underskud samt uoptagne kapitalgodtgørelser -474-2.536 Ekstra hensættelser til skat i tidligere år - -2.897 Andre udgifter 131 736 Skatteudgifter 31.188 77.404 B6) Gevinst/tab ved salg af unoterede værdipapirer og/eller ejendomme Der var intet salg af unoterede aktier i den forløbne regnskabsperiode. Salg af jord til regeringen gav en gevinst på MYR 20.000 i indeværende periode. 10/13 United Plantations Berhad 3. kvartalsrapport 2008
B7) Køb og salg af børsnoterede værdipapirer (a) Yderligere oplysninger om salg af børsnoterede værdipapirer pr. 30. september 2008 er opgivet nedenfor: (i) (ii) (iii) antal solgte provenu overskud aktier ved salg ved salg MYR 000 MYR 000 Børsnoterede aktier: 765.900 3.079 19 Der var intet køb af børsnoterede værdipapirer i den forløbne periode. (b) Der var ikke nogen investeringer i børsnoterede værdipapirer pr. 30. september 2008. B8) Selskabsopkøb Status for selskabsopkøb Foreslået opkøb af det indonesiske selskab PT. Sawit Seberang Seberang ( PT SSS2 ) På datoen for denne rapport afventes stadigvæk godkendelser fra relevante indonesiske og malaysiske myndigheder. B9) Koncernens lån Alle Koncernens lån pr. 30. september 2008 var uden sikkerhedsstillelse, kortfristede og udelukkende udstedt i malaysiske ringgit. De består af følgende poster: MYR 000 Kassekredit 5.000 Koncernen havde ingen langfristede lån pr. 15. november 2008. United Plantations Berhad 3. kvartalsrapport 2008 11/13
B10) Finansielle instrumenter med risiko uden for balancen Størrelsesordenen af anvendte og udestående finansielle instrumenter til sikringsdispositioner udgjorde pr. 10. november 2008: Løbetid Kontrakt- Likvidi Type af fra regnskabsdatoen beløb tetsinstrument Valuta under 1 år 1 2 år over 2 år i alt behov MYR 000 MYR 000 MYR 000 MYR 000 MYR 000 (i) Valutaterminskontrakter: Salg USD 43.688 - - 43.688 - (ii) Valutaterminskontrakter: Køb EUR 4.142 - - 4.142 - (iii) Futureskontrakter: Salg MYR 301.142 129.122 58.946 489.210 9.657 (iv) Futureskontrakter: Køb MYR 283.394 125.645 57.428 466.467 - Valutaterminskontrakter blev tegnet for at kurssikre indgåede og forventede salgsordrer i fremmed valuta og derved minimere risikoen ved valutakursudsving. Råvarekontrakterne blev indgået med det formål at styre og afdække risici inden for Koncernens plantage- og raffinaderisegmenter, for at sikre sig mod en negativ prisudvikling inden for vegetabilske olieråvarer. Kreditrisikoen kontrolleres af myndighedernes lovgivning, interne handelsbegrænsninger, samhandel med veletablerede partnere samt regelmæssige overvågningsprocedurer. Markedsrisikoen er minimeret ved daglig overvågning af finansielle markeder, udbud og efterspørgsel på rå palmeolie og vegetabilsk olie generelt på verdensplan. Der udarbejdes regelmæssige prognoser vedrørende produktion, salg og likviditet for at fastslå behovet for risikoafdækning. Såkaldte stop tab procedurer foretages også for at reducere mulige tab. De ovennævnte finansielle instrumenter med risiko uden for balancen udgjorde pr. 15. november 2008 ingen betydelig kredit- og markedsrisiko. 12/13 United Plantations Berhad 3. kvartalsrapport 2008
B11) Væsentlige retstvister Der var ingen væsentlige retstvister pr. 15. november 2008. B12) Foreslået udbytte Den 15. november 2008 godkendte bestyrelsen et aconto-udbytte på 20%, minus 25% malaysisk skat, eller et nettobeløb på 15,00 cent pr. stamaktie for regnskabsåret 2008 (2007: 20% pr. aktie, minus 26% malaysisk skat eller et nettobeløb på 14,80 cent pr. aktie), som udbetales d. 5. februar 2009. B13) Resultat pr. aktie Beregningen af resultatet pr. aktie er baseret på Koncernens nettoresultat, der kan udloddes til moderselskabets aktionærer, på MYR 238.310.000 (2007: MYR 108.012.000) samt det vægtede gennemsnitlige antal af udstedte stamaktier på 208.134.266 (2007: 208.134.266) i det forløbne regnskabsår. På bestyrelsens vegne A. Ganapathy Company Secretary Jendarata Estate 36009 Teluk Intan Perak Darul Ridzuan Malaysia 15. november 2008 United Plantations Berhad 3. kvartalsrapport 2008 13/13