Årsrapport 2009 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S CVR nr. 20 86 22 38
Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger Indholdsfortegnelse..........................2 Selskabsoplysninger..........................2 Bestyrelsens beretning for 2009.................3 Bestyrelses- og ledelsesforhold.................5 Bestyrelsens tillidshverv......................5 Fem års hoved- og nøgletal....................6 Ledelsespåtegning...........................7 Den uafhængige revisors påtegning............8 Anvendt regnskabspraksis....................9 Resultatopgørelse...........................10 Balance....................................10 Noter...................................... 11 Selskabet Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S (herefter kaldet selskabet ) Landemærket 10 1119 København K Telefon: 70 13 13 26 CVR nr. 20 86 22 38 Reg. nr. FT 17.107 Direktion Niels Jørgen Larsen Bestyrelse Jens Frederik Jensen (formand) Henrik Westergaard (næstformand) Frank Uhrenholt Preben Keil Revision Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Weidekampsgade 6 2300 København S Bankforbindelse Skandinaviska Enskilda Banken A/S Landemærket 10 1119 København K Årsrapport 2009 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 2
Bestyrelsens beretning for 2009 Generelt Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S (selskabet) har Finanstilsynets tilladelse til at drive virksomhed som investeringsforvaltningsselskab. Tilladelsen omfatter den daglige ledelse og administration af investeringsforeninger, specialforeninger, fåmandsforeninger, professionelle foreninger og hedgeforeninger godkendt efter lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Udvikling i aktiviteter Selskabet administrerede ved udgangen af regnskabsperioden nedenstående foreninger: Investeringsforeningen SEBinvest Afd. 1 Europa Højt Udbytte Afd. 2 Mellemlange Obligationer Afd. 3 Europa Stockpicking Afd. 7 Danske Aktier Afd. 10 Fokus Afd. 11 Investeringspleje Kort Afd. 12 Investeringspleje Mellemlang Afd. 13 Investeringspleje Lang Afd. 14 Lange Obligationer Afd. 15 Danske Aktier Akkum. Afd. 16 Pengemarked Afd. 17 Nordiske Aktier Afd. 18 - Kreditobligationer (Euro) Investeringsforeningen SEB Institutionel Afd. 1 Verden Afd. 2 Alpha Afd. 3 Europa Small Cap Afd. 4 Japan (DIAM) Afd. 5 Ashmore Emerg. Market Bonds Afd. 6 Korte Danske Obligationer Afd. 7 Europa SMV Afd. 9 Emerging Market Equities (Mondrian) Afd. 10 Nordamerika Indeks (BGI) Afd. 11 High-Yield Bonds (Muzinich) Afd. 12 Japan Selection (DIAM) Afd. 13 US High Yield Bonds (RiverSource) Investeringsforeningen Alternativ Invest Globale Garanti Investeringer Investeringsforeningen BPT Nordic BPT Nordic Real Estate Professionel Foreningen SEBinvest Afd. 1 Markedspension Aktier + Afd. 2 Markedspension Lange Obligationer Afd. 3 Markedspension Korte Obligationer Professionel Foreningen SEB Institutionel Afd. 1 Unipension US High Yield Bonds (RiverSource) Afd. 2 Unipension Ashmore Emerging Market Bonds Afd. 3 PI US High Yield Bonds (RiverSource) Fåmandsforeningen SEBinvest II Danske Aktier Hedgeforeningen Mermaid Nordic Økonomiske forhold Den samlede formue under administration udgjorde 29.300 mio. kr. ved udgangen af 2009 mod 18.491 mio. kr. ultimo 2008. Den kraftige stigning i formuen skyldtes kursstigninger på såvel aktier som obligationer samt tilgang af nye midler til specielt de professionelle foreninger, SEBinvest og SEB Institutionel. Igen i 2009 har der været stor aktivitet i nogle af afdelingerne med en del større emissioner og indløsninger i løbet af året. Høj aktivitet fra medlemmerne kombineret med de store udsving på markederne gør det meget vanskeligt at skønne over udviklingen i den samlede formue under administration i selskabet. Selskabet tilstræber i samarbejde med distributørerne at udvikle foreningerne/afdelingerne så de er attraktive for såvel nye som eksisterende medlemmer. Dette indebærer, at ikke bæredygtige afdelinger nedlægges og at selskabet er åben for etablering af nye foreninger eller afdelinger. De samlede administrationsomkostninger i selskabet steg fra tkr. 10.427 i 2008 til tkr. 12.756 i 2009 svarende til 22,3 pct. Stigningen i omkostningerne hænger sammen med den fortsatte udbygning af selskabet med at kunne administrere alle typer instrumenter samt udvidelse af forretningsomfanget. Selskabet varetager alle opgaver vedrørende oprettelse og drift af foreninger herunder godkendelse og registrering af handler, registrering af corporate actions, afstemninger, værdifastsættelse, compli- Årsrapport 2009 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 3
ance, rapportering mm. De administrative byrder vokser samtidig stadig, som følge af øgede krav til kontrol og rapportering. Selskabets resultat for 2009 blev et overskud på t.kr. 632 før skat mod et underskud for 2008 på tkr. 2.015. Selskabets balance androg tkr. 10.447 ultimo 2009 og egenkapitalen tkr. 7.686. Administrationsbidraget blev sat op i 2009 for at selskabet kunne få dækket sine omkostninger og opnå et mindre overskud. Med baggrund i selskabets omkostningsbudget for 2010 samt skøn over formueværdierne under administration er det selskabets vurdering, at satserne for administrationsbidrag kan fastholdes uændret i 2010. Kapitalkrav Selskabet skal opfylde minimumskapitalkravene angivet i Lov om Finansiel Virksomhed (LIS) 125. Kravet til basiskapitalen afhænger bl.a. af størrelsen af formuen under administration. Minimumskravet til basiskapitalen (LIS 125 stk. 2) pr. 31. december 2009 i Investeringsforvaltningsselskabet kan på baggrund af formuen under administration på 29.300 mio. kr. opgøres til 6,4 mio. kr. Med en basiskapital på 7,4 mio. kr. opfylder selskabet således kravet. Selskabets aktuelle solvens (risikovægtede aktiver i procent af nødvendig kapital) er ultimo 2009 opgjort til 549%. Den af bestyrelsen fastsatte minimum solvensbehov for 2009 var fastsat til 225%. På baggrund af et skøn over den maksimale værdi af risikovægtede poster vil bestyrelsen fastsætte den nødvendige kapital for selskabets drift i 2010. Finansielle risici Selskabet har alene finansielle risici i forhold til selskabets obligationsbeholdning. Pr. balancedagen er 5,7 mio. kr. placeret i danske realkreditobligationer, svarende til 74,5 pct. af selskabets egenkapital. Derudover er 275 tkr. placeret i virksomhedsobligationer. Udbytte Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret 2009. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, der forrykker vurderingen af årsrapporten. Aktionærforhold Samtlige aktier i Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S ejes af de administrerede foreninger. Investeringsforeningen SEBinvest ejer samlet for i alt 59,4 pct. af aktierne. Ejerandelen er i 2009, i forbindelse med en omlægning af ejerforholdet mellem foreningerne, nedbragt fra 90,2 pct. ved salg til afdelinger i SEB Institutionel. Aktiernes fordeling på foreninger og afdelinger ved udgangen af 2009 fremgår af skemaet nedenfor. Aktieandel i Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S (nom. tkr.) Ultimo 2009 Investeringsforeningen SEBinvest 59,4% Europa Højt Udbytte (1) 680 Europa Stockpicking (3) 250 Danske Aktier (7) 2.153 Investeringspleje Kort (11) 250 Investeringspleje Mellemlang (12) 350 Investeringspleje Lang (13) 350 Nordiske Aktier (17) 125 I alt, SEBinvest 4.158 Investeringsforeningen SEB Institutionel 40,1% Alpha 882 Europa Small Cap 227 Japan Hybrid (DIAM) 850 Emerging Market Equities (Mondrian) 850 I alt, SEB Institutionel 2.809 Hedgeforeningen Mermaid Nordic 0,02% Mermaid Nordic 1 Investeringsforeningen Alternativ Invest 0,15% Globale Garanti Investeringer 10 Professionel Forening SEBinvest 0,14% Markedspension Aktier+ 10 Fåmandsforeningen SEBinvest II 0,02% Danske Aktier 1 Professionel Foreningen SEB Institutionel 0,15% Unipension US High Yield Bonds 10 Investeringsforeningen BPT Nordic 0,02% BPT Nordic Real Estate 1 I alt, nom. aktiekapital (100%) 7.000 Årsrapport 2009 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 4
Bestyrelses- og ledelsesforhold Selskabets bestyrelse består af fire personer. De samme personer udgør bestyrelsen i flere af de foreninger selskabet administrerer. Bestyrelsens samlede honorar for arbejdet i selskabet er fastsat til 220.000 kr. for 2009. Det samlede honorar er lavere end i 2008 som følge af at antallet af bestyrelsesmedlemmer er reduceret fra fem til fire. Derudover er fordelingen af bestyrelseshonoraret mellem selskabet og foreningerne med samme bestyrelse ændret. Bestyrelsen har ansat en direktør til varetagelse af den daglige ledelse af selskabet. Direktionens samlede aflønning fremgår af regnskabsnote 2 b. Bestyrelsen og direktionen er ikke omfattet af optionsordninger eller lignende. Bestyrelsens tillidshverv Jens Frederik Jensen, formand Statsautoriseret revisor Bestyrelsesmedlem og adm. direktør i Virksomhedskapital A/S Adresse: Kirstineparken 38 2970 Hørsholm Bestyrelsesformand i: Fåmandsforeningen SEBinvest Fåmandsforeningen SEBinvest II Investeringsforeningen Alternativ Invest Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S HH Automation A/S Bestyrelsesmedlem i: Investeringsforeningen SEBinvest Investeringsforeningen SEB Institutionel Privathospitalet Arresødal A/S Henrik Westergaard, næstformand Cand. merc. Adresse: Dalstrøget 56 8450 Hammel Høgsberg Assurance Service A/S Kronborg Investor XV ApS Centrol Cultural Asbaek Gallery S/L Centrol Cultural Andratx S/L Deltaq - Investeringskomité Dansk Sikkerhedsrådgivning A/S Factor Insurance Brokers A/S Preben Keil Direktør i Maestro of Information Technologies Adresse: Bukkeballevej 32 2960 Rungsted Kyst Bestyrelsesmedlem i: Investeringsforeningen SEBinvest Investeringsforeningen SEB Institutionel Fåmandsforeningen SEBinvest Fåmandsforeningen SEBinvest II Investeringsforeningen Alternativ Invest Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Frank Uhrenholt Adm. direktør for Faurskov Gods A/S Adresse: Teglgårdsparken 106 5500 Middelfart Bestyrelsesmedlem i: Investeringsforeningen SEBinvest Investeringsforeningen SEB Institutionel Fåmandsforeningen SEBinvest Fåmandsforeningen SEBinvest II Investeringsforeningen Alternativ Invest Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Uhrenholt-koncernen Egetæpper A/S Associated Danish Ports A/S Øvrige: Medlem af repræsentantskabet for Fonden Realdania Lettisk generalkonsul for Fyn og Jylland Bestyrelsesformand i: Investeringsforeningen SEBinvest Investeringsforeningen SEB Institutionel Bestyrelsesmedlem i: Fåmandsforeningen SEBinvest Fåmandsforeningen SEBinvest II Investeringsforeningen Alternativ Invest Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Årsrapport 2009 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 5
Fem års oversigt over hoved- og nøgletal Hovedtal (tkr.) 2009 2008 2007 2006 2005 Administrationsgebyrer 13.052 8.081 9.500 7.134 5.116 Udgifter til personale og administration -12.756-10.427-8.230-7.261-5.227 Resultat før finansielle poster 296-2.346 1.270-127 61 Resultat før skat 632-2.046 1.824 122 145 Årets nettoresultat 489-1.576 1.349 94 105 Egenkapital 7.686 7.197 8.773 7.424 4.189 Gennemsnitlig egenkapital 1) 7.442 7.985 8.099 5.807 2.637 Aktiver i alt 10.447 9.034 13.101 9.174 6.331 Nøgletal 2009 2008 2007 2006 2005 Egenkapitalforrentning før skat (pct.) 2) 8,49-25,62 22,52 2,10 5,50 Egenkapitalforrentning efter skat (pct.) 3) 6,57-19,74 16,66 1,62 3,98 Gennemsnitligt antal medarbejdere 9,4 7,2 6,3 6 6 Antal foreninger under administration 8 6 7 6 3 Antal afdelinger under administration 35 31 31 26 21 Formue under administration (mio. kr.), ult. 29.300 18.491 26.750 25.032 24.155 1) Gennemsnitlig egenkapital: Egenkapital primo + egenkapital ultimo 2 2) Egenkapitalforrentning før skat: Resultat før skat Gennemsnitlig egenkapital x 100 3) Egenkapitalforrentning efter skat: Årets nettoresultat Gennemsnitlig egenkapital x 100 Årsrapport 2009 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 6
Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2009 for Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed samt den hertil tilhørende bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, finansielle stilling og resultat for regnskabsåret 1. januar 31. december 2009. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabets kan påvirkes af. København, den 18. februar 2010 Bestyrelsen Jens Frederik Jensen Formand Henrik Westergaard Næstformand Frank Uhrenholt Preben Keil Direktionen Niels Jørgen Larsen Direktør Årsrapport 2009 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 7
Den uafhængige revisors påtegning Til medlemmerne i Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest Vi har revideret årsregnskabet for Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2009 omfattende anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter samt ledelsesberetningen. Årsregnskabet og ledelsesberetningen udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Ledelsens ansvar for årsrapporten Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og en ledelsesberetning, der indeholder en retvisende redegørelse i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge et årsregnskab og en ledelsesberetning, uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne. Revisors ansvar og den udførte revision Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet og ledelsesberetningen på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet og ledelsesberetningen ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsregnskabet og ledelsesberetningen. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet og ledelsesberetningen, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen har vi overvejet selskabets interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge et årsregnskab, der giver et retvisende billede, samt for at udarbejde en ledelsesberetning, der giver en retvisende redegørelse, med henblik på at udforme revisionshandlinger, som under omstændighederne er hensigtsmæssige. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet og ledelsesberetningen. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2009 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2009 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, og at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. København, den 18. februar 2010 Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab John Ladekarl Statsautoriseret revisor Jens Ringbæk Statsautoriseret revisor Årsrapport 2009 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 8
Anvendt regnskabspraksis Generelt Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til 2007. Indregningskriterier Indtægter og udgifter periodiseres over transaktionens levetid og medtages i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsperioden. Skat Skat af årets resultat omfatter aktuel samt regulering af udskudt skat. Der afsættes udskudte skatteforpligtelser af midlertidige forskelle mellem de regnskabsmæssige og de skattemæssige værdier. Udskudt skat er som følge af tidsmæssige forskydninger i regnskabsmæssig henholdsvis skattemæssig indtægts- og udgiftsførsel optaget i balancen under posten Udskudte skatteaktiver eller Aktuelle skatteforpligtelser. Den udskudte skat er opgjort på basis af gældende skattesats. Årets ændringer i udskudt skat udgifts- eller indtægtsføres i resultatopgørelsen. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi, med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris. Værdipapirer Værdipapirer omfatter børsnoterede obligationer, der måles til dagsværdi (børskurs) på balancedagen. Udbytte Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Det foreslåede udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post under egenkapitalen. Omregning af fremmed valuta Alle mellemværender i fremmed valuta omregnes til danske kroner efter balancedagens kurs eller terminssikret kurs. Indtægter og udgifter i fremmed valuta omregnes efter de på transaktionstidspunktet gældende kurser. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner m.v. til selskabets personale. Finansielle poster Finansielle poster omfatter renteindtægter og omkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og tab vedrørende værdipapirer, samt tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen. Årsrapport 2009 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 9
Regnskab Resultatopgørelse 1. januar - 31. december 2009 (DKK 1.000) 2009 2008 Administrationsgebyrer 1 13.052 8.081 Udgifter til personale og administration Resultat før finansielle poster -12.756-10.427 296-2.346 Finansielle indtægter 3 275 486 Finansielle omkostninger 4 0-2 Kursreguleringer 5 61-184 Resultat før skat 632-2.046 Skat 6-143 470 Årets nettoresultat 489-1.576 Resultatanvendelse 2 (DKK 1.000) 2009 2008 Til disposition 489-1.576 Heraf foreslået udlodning 0 0 Overført til formuen 489-1.576 I alt, anvendt 489-1.576 Balance pr. 31.12.2009 Aktiver (DKK 1.000) 2009 2008 Tilgodehavender Udskudte skatteaktiver 7 321 464 Andre tilgodehavender 92 99 Periodeafgrænsningsposter 422 384 I alt, tilgodehavender 835 947 Værdipapirer Obligationer til dagsværdi 8 5.725 5.709 Obligationer til amortiseret kostpris 275 0 I alt, værdipapirer 6.000 5.709 Likvide beholdninger 9 3.612 2.378 Aktiver i alt 10.447 9.034 Passiver (DKK 1.000) 2009 2008 Egenkapital Aktiekapital 7.000 7.000 Overkurs ved emission 141 141 Overført overskud eller underskud 545 56 I alt, egenkapital 10 7.686 7.197 Gæld Anden gæld 11 2.761 1.837 I alt, gæld 2.761 1.837 Passiver i alt 10.447 9.034 1 Notehenvisning Årsrapport 2009 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 10
Noter Note 1: Administrationsgebyrer (tkr.) 2009 2008 Investeringsforeningen SEBinvest 3.323 2.065 Investeringsforeningen SEB Institutionel 6.667 4.445 Hedgeforeningen SEB Alpha Select - 75 Investeringsforeningen BPT Nordic 220 - Professionel Forening SEB Institutionel 949 - Professionel Forening SEBinvest 992 680 Investeringsforeningen Alternativ Invest 383 426 Fåmandsforeningen SEBinvest II 218 90 Hedgeforeningen Mermaid Nordic 300 300 I alt, administrationsgebyrer 13.052 8.081 Note 2: a) Udgifter til personale og administration (tkr.) 2009 2008 Honorar til bestyrelsen -220-325 Personaleudgifter - se note 2 b) -7.402-5.253 Udgifter til generalforsamlingsvalgt revisor Revision -53-49 Anden regnskabsmæssig assistance -19 0 I alt, udgifter til generalforsamlingsvalgt revisor -72-49 Øvrige administrationsudgifter - se note 2 c) -5.062-4.800 I alt, udgifter til personale og administration -12.756-10.427 Note 2: b) Personaleudgifter 2009 2008 Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte 9,4 7,2 Løn m.v., direktion (tkr.) -1.069-1.119 Note 2: c) Øvrige administrationsudgifter (tkr.) 2009 2008 Gebyrer betalt til selskabets depotselskab -1 0 Note 3: Finansielle indtægter (tkr.) 2009 2008 Rente af tilgodehavende hos kreditinstitutter 30 171 Rente af obligationer 244 315 Øvrige renteindtægter 1 0 I alt, finansielle indtægter 275 486 Årsrapport 2009 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 11
Note 4: Finansielle omkostninger (tkr.) 2009 2008 Øvrige renteudgifter 0-2 I alt, finansielle omkostninger 0-2 Note 5: Kursreguleringer (tkr.) 2009 2008 Obligationer 61-184 I alt, kursreguleringer 61-184 Note 6: Skat (tkr.) 2009 2008 Beregnet skat af årets indkomst 0 0 Udskudt skat af årets indkomst -143 464 Regulering af tidligere års skatter 0 6 I alt, skat -143 470 Skatten svarer til en effektiv skatteprocent på 22,6% -22,4% Note 7: Udskudte skatteaktiver (tkr.) 2009 2008 Udskudt skat primo 464 0 Ændring af udskudt skat, skattemæssigt underskud -143 464 I alt, udskudte skatteaktiver 321 464 Note 8: Obligationer til dagsværdi (tkr.) 2009 2008 Realkreditobligationer noteret på NASDAQ OMX Copenhagen 5.725 5.709 I alt, obligationer til dagsværdi 5.725 5.709 Note 9: Likvide beholdninger (tkr.) 2009 2008 Anfordringsindskud i kreditinstitutter 3.612 2.378 I alt, likvide beholdninger 3.612 2.378 Årsrapport 2009 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 12
Note 10: Kapitalbevægelser (tkr.) 2009 2008 Aktiekapital primo 7.000 7.000 Tilgang i året 0 0 Aktiekapital ultimo 7.000 7.000 Overkurs ved emission primo 141 141 Tilgang i året 0 0 Overkurs ved emission ultimo 141 141 Overført resultat primo 56 1.632 Årets overskud eller underskud 489-1.576 Heraf foreslået udbytte 0 0 Overført resultat ultimo 545 56 I alt, egenkapital 7.686 7.197 Aktiekapitalen består af 7.000 aktier à 1 tkr. Aktierne er ikke opdelt i klasser. Note 11: Anden gæld (tkr.) 2009 2008 Skyldigt bestyrelseshonorar 220 325 Feriepengeforpligtelser 669 637 Skyldig A-skat, AM-bidrag m.v. 254 141 Øvrige, skyldige omkostninger 1.618 734 I alt, anden gæld 2.761 1.837 Noter uden henvisning Note 12: Nærtstående parter Investeringsforeningen SEBinvest, Landemærket 10, København ejer 59,4% af selskabets kapital og har dermed bestemmende indflydelse. Transaktioner mellem nærtstående parter og selskabet i 2009: Administrationsgebyrer på 3.323 tkr. (fremgår af resultatopgørelsen). Administrationsgebyrerne opkræves i de enkelte afdelinger på basis af et budget over årets omkostninger samt en aftalt fordelingsnøgle. Note 13: Direktionens ledelseshverv Direktionen beklæder ikke ledelseshverv i andre aktieselskaber. Årsrapport 2009 Investeringsforvaltningsselskabet SEBinvest A/S Side 13