Præsentation af årsregnskab 2018 7. marts 2019 Adm. direktør Claus E. Petersen og direktør Torben Sørensen
KORT OM DJS Den Jyske Sparekasse er et full-service pengeinstitut, og det primære forretningsområde er Jylland med 19 filialer fra den nordligste i Farsø til den sydligste i Tinglev Koncernstruktur Hovedkontoret er placeret i Grindsted. Kompetencer vedrørende landbrug er samlet i to landbrugscentre, et i Skals og et i Sdr. Omme, hvor medarbejdere med særlig indsigt i landbruget rådgiver sparekassens landbrugskunder Ca. 100.000 kunder 358 medarbejdere 2
EJERSTRUKTUR Den samlede aktiekapital udgør 99,3 mio. kr. fordelt på 9.929.176 stk. aktier à 10 kr. Ejerkreds De 5 Sparekasse Fonde 12,5% 12,8% De 5 Sparekasse Fonde Fonden for Sparekassen Skals (4,3%) Jelling sparekasses fond (2,5%) Fonden for sparekassen Farsø (2,4%) Den Jyske Sparekasses støttefond (2,0%) Sparekassen Løgumklosters fond (1,5%) 27,0% Øvrige investorer A.P. Pension (15,0%), Nykredit (8,0%), Arbejdernes Landsbank (5,0%) 47,7% Finansiel stabilitet (12,5%) 3
EQUITY STORY Stærk lokal konkurrenceposition og god lønsomhed som følge af nære lokale kunderelationer og høje indtrængningsbarrierer Gode muligheder for at væksten i antallet af privatkunder og eksponeringen mod privatsegmentet kan fortsætte. Potentiale for yderligere vækst i balance 2 produkter og deraf følgende vækst i øvrige indtægter. fra og med 2019 giver den nye kapitalstruktur en årlig rentebesparelse på 50 mio. kr. 4
EQUITY STORY FORTSAT FOKUS PÅ PRIVATKUNDER Oftere og mere målrettet salgsopfølgning på alle niveauer i sparekassen Uddannelse af lederne til coaches Implementering af nye og bedre IT-systemer til opfølgning Implementering af NPS Net Promotorscore til afdækning af indsatsområder Forbedring af sparekassens processer så rådgiverne får mere tid til kundepleje og relationer Trimmede koncepter til arrangementer med privatkunderne Målrettet brug af markedsføringsressourcer til opnåelse af målet 5
HOVEDPUNKTER 2018 Resultat før skat på 98,3 mio. kr. for koncernen - tilfredsstillende i lyset af de ekstraordinære børsomkostninger på 26,7 mio. kr. Resultatet før skat for moderselskabet for 2018 udgør 88,2 mio. kr. - indenfor de udmeldte forventninger 80 90 mio. kr. Børsnotering og reetablering af kapitalbase er fuldført. Egenkapitalforrentningen før skat udgør 6,8% (8,6% korrigeret for ekstraordinære IPO-omkostninger). Kapitaloverdækningen på alle krav udgør 5,1%. Sparekassen er foran planen i forhold til strategien om at nedbringe udlån og garantier til landbrug og fast ejendom, og samtidigt øge udlånet til private. 6
RESULTATOPGØRELSEN TDKK 2018 2017 Q4 2018 Q4 2017 Netto renteindtægter 387.928 378.964 108.276 95.767 Udbytte af aktier m.v. 4.795 2.581 - - Gebyrer og provisioner (netto) 223.547 232.742 51.275 48.144 Netto rente- og gebyrindtægter 616.270 614.287 159.550 143.911 Kursreguleringer 35.202 1.297 4.920-19.411 Andre driftsindtægter 6.562 12.339 1.096 4.470 Udgifter til personale og administration 443.289 401.095 112.910 96.351 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 17.001 18.328 3.601 4.076 Andre driftsudgifter 831 1.066 4 1.029 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 106.353 123.592 27.916 34.643 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 7.219 15.642 2.819 5.050 Resultat af aktiviteter under afvikling 502 129 19-665 Resultat før skat 98.281 99.613 23.976-2.742 Skat 2.381-29.668-1.328-31.755 Årets resultat 95.900 129.281 25.304 29.012 7
NETTORENTEINDTÆGTER Nettorenteindtægter* 430 420 410 426 Forhøjelse af udlånsrenter primo 2018. Refinansiering og kapitaltilførsel medio 2018. 400 390 380 370 400 379 388 360 350 2015 2016 2017 2018 Nettorenteindtægter *2015 og 2016 korrigeret for frasalg af Den Jyske Sparekasses afdelinger i Salling 8
RENTEMARGINAL Rentemarginal* 5,0% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% Forhøjelse af udlånsrenter primo 2018. Refinansiering og kapitaltilførsel medio 2018. 4,8% 4,8% 4,7% 4,7% 4,7% 4,7% 4,6% 1. halvår 2017 2017 1. halvår 2018 2018 *I forbindelse med refinansieringen i 2018 er der sparet 22,3 mio. kr. Refinansieringen vil have sin fulde effekt i 2019 med 50 mio. kr. 9
GEBYRER OG PROVISIONER Mio. kr. Gebyrer 100 90 80 90 85 Ekstraordinær provisionsindtjening i 2017 på 17 mio. kr. Gebyramortisering jf. IFRS 15 70 60 reducerer med 8 mio. kr. i 2018. Fokus på at øge forretningsomfanget i 2019 50 55 51 40 45 30 30 34 31 32 20 23 10 - Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner 2017 2018 10
OMKOSTNINGER TDKK. Udgifter til personale og administration Antal medarbejdere (fuldtid)* 160.000 500 140.000 400 300 200 447 424 372 358 100 120.000 0 2015 2016 2017 2018 100.000 Antal medarbejdere (fuldtid)* 80.000 *35 medarbejdere er fulgt med over til Sparekassen Vendsyssel primo 2017 ifm. frasalg af filialer i Salling 60.000 40.000 1. halvår 2016 2. halvår 2016 1. halvår 2017 2. halvår 2017 1. halvår 2018 2. halvår 2018 Fortsat fokus på effektivisering og udnyttelse af IT-investeringer. Personaleudgifter Øvrige administrationsudgifter 11
OMKOSTNINGSPROCENT 0,72 0,70 0,68 Justeret for IPO-omkostninger på 26,7 mio. kr. i 2018, udgjorde omkostningsprocenten 0,65. Målet for omkostningsprocenten er 0,60. 0,66 0,64 0,62 0,60 0,58 0,56 0,54 2016 1. halvår 2017 2017 1. halvår 2018 2018 Omkostningsprocent (eks. Nedskrivninger) Børsomkostninger IPO-omkostninger 12
BRANCHEFORDELING EKSPONERING (mio. kr.) ANDEL Samlet 13.994 Samlet 100,0% Private 4.913 Private 35,1% Øvrige erhverv 786 Øvrige erhverv 5,6% Fast ejendom 1.490 Fast ejendom 10,6% Finansiering og forsikring 682 Finansiering og forsikring 4,9% Information og kommunikation 52 Information og kommunikation 0,4% Transport, hoteller og restauranter 447 Transport, hoteller og restauration 3,2% Handel 939 Handel 6,7% Bygge- og anlæg 1.067 Bygge- og anlæg 7,6% Energiforsyning 462 Energiforsyning 3,3% Industri og råstofudvinding 528 Industri og råstofudvinding 3,8% Landbrug 2.627 Landbrug 18,8% 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 0 0 0 1 1 1 1
LANDBRUG - EKSPONERINGER Mio. kr. 1.600 Fordeling af landbrug 1.400 1.200 1.000 Eksponering mod landbrugsgrenene reduceres bredt. Særlige forhold omkring mink gør sig gældende. 800 600 400 200 - Kvæg Grise Planteavl Mink Andet 2017 2018 14
UDLÅNSMÅLSÆTNING Mio. kr. 4.500 Mål 4,3 mia. kr. 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 Mål 2,2 mia. kr. Mål 1,4 mia. kr. Målsætning: Reducere udlån og garantier til Landbrug fra 2,7 mia. kr. til 2,2 mia. kr. ultimo 2022. Reducere udlån og garantier til Fast Ejendom fra 1,6 mia. kr. til 1,4 mia. kr. ultimo 2022. Øge udlån og garantier til private fra 3,7 mia. til 4,3 mia. ultimo 2020. - Landbrug, Jagt, fiskeri m.m Fast Ejendom Private 2017 2018 15
EGENKAPITALFORRENTNING 10,0% Egenkapitalforrentning på 6,8% i 2018. 9,0% 2,5% -0,4% -2,9% 8,6% Korrigeret for IPO-omkostninger på 26,7 mio. kr., er egenkapitalforrentningen 8,6%. 8,0% 0,6% -0,6% 1,2% -0,6% 7,0% 7,0% 6,8% 6,0% 5,0% 4,0% 16
KAPITALOVERDÆKNING PÅ 5,1% Kapitaloverdækningen er i 2018 øget med 2,3 procentpoint. Højere end sparekassens målsætning på 5,0 procentpoint. 17
SKATTEAKTIVER Ingen væsentlig skatteomkostning de kommende år. Ikke aktiveret skatteaktiv på 68 mio. kr. Aktiveret skatteaktiv på 102 mio. kr. Fremførbart underskud udgør ca. 450 mio. kr., som kan udnyttes før der skal betales fuld skat. 18
UDBYTTE Langsigtet målsætning: Konkurrencedygtigt afkast for aktionærerne i form af kursudvikling og udbytte. 25% af årets resultat efter skat udbetales som udbytte. Intet udbytte for 2018 for at styrke kapitalstrukturen yderligere. 19
FORVENTNINGER TIL 2019 Forventningerne for 2019 for resultatet før skat fastholdes i niveauet 120-140 mio. kr. Forventningerne for 2019 er i lighed med forventningerne for 2018 udmeldt på moderselskabsniveau. Den altovervejende aktivitet foregår i moderselskabet, og det udmeldte spænd dækker derfor også koncernen. I selskabsmeddelelse nr. 1/2019 den 1. marts offentliggjorde sparekassen oplysninger om indgåelse af betinget salg af ca. 75% af sparekassens kapitalandele i Sparinvest Holdings SE. Såfremt betingelserne for transaktionen opfyldes, vil det forventeligt indebære, at det udmeldte niveau for resultatet før skat opjusteres til ca. 200-220 mio. kr., og at sparekassens egentlige kernekapital- og kapitalprocent forøges med ca. 1,0 procentpoint. Bruttoudlån og indlån forventes i 2019 at være på niveau med 2018. Nettorenteindtægterne forventes øget i forhold til 2018 som følge af rentebesparelser i forbindelse med refinansieringen af kapitalen. Gebyr og provisionsindtægter forventes at stige i forhold til 2018, som følge af stigende aktivitet og et øget forretningsomfang med eksisterende og nye kunder. Omkostningerne forventes reduceret efter bortfald af IPO-omkostninger i 2018. Forventer i 2019 en driftspåvirkning af nedskrivninger på samlet 1,1 %. Nedskrivningerne består af et forventet nedskrivningsniveau på 4-4,5% på eksponeringer mod landbrugssektoren samt et nedskrivningsniveau på 0,3% på øvrige eksponeringer. 20
Disclaimer Dette materiale er udarbejdet af Den Jyske Sparekasse (Sparekassen) alene til orientering for modtageren. Materialet er udelukkende baseret på offentligt tilgængelige oplysninger eller oplysninger, som Sparekassen har fra modtageren. Materialet er udelukkende udarbejdet som en præsentation til inspiration og som grundlag for drøftelse af et fremtidigt forretningssamarbejde med modtageren. Sparekassen har ingen juridiske forpligtelser i forbindelse med materialet. Materialet skal læses i sammenhæng med den mundtlige præsentation og omfatter ikke alle aspekter af præsentationen. Sparekassen påtager sig intet ansvar for nøjagtigheden, rækkefølgen, rigtigheden, tilstrækkeligheden eller fuldstændigheden af informationerne eller vurderingerne i materialet, og Sparekassen udsteder ingen garantier, hverken direkte eller indirekte. Sparekassen udsteder ikke nogen garantier og tilbyder ingen rådgivning om juridiske, lovgivningsmæssige eller regnskabsmæssige forhold eller eventuelle skattemæssige konsekvenser af transaktioner beskrevet i materialet. Før sådanne transaktioner indledes, bør man forholde sig til den økonomiske risiko og de fordele samt juridiske, skattemæssige, lovgivningsmæssige og regnskabsmæssige forhold, der vedrører sådanne transaktioner, og evnen til at påtage sig disse risici skal vurderes uafhængigt af Sparekassen. Modtagere af materialet bør foretage deres egen vurdering ved anvendelse af de forudsætninger, som de måtte finde hensigtsmæssige i forbindelse med beslutninger om investering. Sparekassen påtager sig intet ansvar for eventuelle tab, uanset hvordan de måtte være opstået, direkte eller indirekte, som følge af udstedelsen i materialet eller dets indhold, herunder transaktioner baseret på oplysninger deri. Eventuelle vurderinger og anbefalinger indeholdt i materialet kan medføre væsentlige risici. Materialet er udarbejdet udelukkende til modtageren og må ikke mangfoldiggøres, distribueres eller offentliggøres helt eller delvist uanset formålet uden Sparekassens forudgående skriftlige samtykke.
Claus E. Petersen Torben Sørensen Adm. direktør Direktør cep@djs.dk ; 76720975 tos@djs.dk ;76721355