Afkastrapport - December 2018 Syddjurs Kommune
Indholdsfortegnelse Side: 2 - Indholdsfortegnelse Side: 3 - Overblik Side: 4 - Markedskommentar Side: 5 - Grafer Side: 6 - Grafer Side: 7 - Afkastopgørelse Side: 9 - Beholdningsoversigt Side: 12 - Transaktionsliste Følgende depoter og konti indgår i rapporten Depot 0071100001261148 Syddjurs Kommune Konto 0711000002248037 Syddjurs Kommune Investeringerne er gennemført i overensstemmelse med den indgåede aftale om kapitalforvaltning. Side 2
Overblik Rapporteringsperiode 01-01-2018 til 31-12-2018 Forvaltningsbeløb ultimo Forvaltningsbeløb primo Porteføljens afkast i rapporteringsperiode i % -0,96 % Sammenligningsgrundlagets afkast i % -1,19 % Total afkast i rapporteringsperiode* Gebyr 112.664.134,42 kr. 113.758.263,36 kr. -1.093.648,94 kr. 62.500,00 kr. Seneste måneds afkast i % -0,78 % Porteføljens sammenligningsgrundlag 82,00 % Danske statsobligationer 8,00 % Aktier 5,00 % EM obligationer 5,00 % Virksomhedsobl. inv. grad udenlandske *Afkastet i rapporteringsperioden kan afvige fra forskellen mellem forvaltningsbeløbet primo og forvaltningsbeløbet ultimo. Dette kan skyldes transaktioner på kontoen, for eksempel indskud/udlodninger, tilbageholdt udbytteskat, diverse gebyrer mm. Porteføljeafkast i %. Porteføljens aktivklassefordeling Sydbank Kapitalforvaltning Sydbank Kapitalforvaltning Jan Thorsted Seniorporteføljemanager jath@sydbank.dk +45 +45 74 37 44 86 Lars Asp Møller Seniorporteføljemanager laml@sydbank.dk +45 +45 74 37 44 84 Side 3
Markedskommentar Store kursfald på aktiemarkederne I december bredte der sig en rigtig sur stemning på aktiemarkederne med store kursfald til følge. Fx faldt aktiemarkedet i USA med 9,9% målt i kr. og dermed forsvandt hele årets kursstigninger. Det globale aktieindeks faldt med 7,9%, så 2018 samlet set endte med et kursfald på 4,6%. De europæiske aktier faldt 5,5% og i alt 10,3% i 2018. Aktierne fra EM-landene faldt 3,6% i december og i alt 10,0% i 2018. Investorerne blev sidst på året meget nervøse for, at verdensøkonomien er på vej ind i periode med lavere vækst, da flere fremadskuende nøgletal på det seneste har vist en noget svagere udvikling. Det kan føre til, at virksomhederne bliver mere tilbageholdende med nye investeringer, og forbrugerne holder igen på forbruget og sparer mere op i stedet. Stemningen er yderligere blevet forværret af, at handelskrigen mellem USA og Kina måske trækker i langdrag, Brexit kan ende uden en fornuftig skilsmisseaftale mellem EU og UK og den offentlige sektor i USA før jul blev lukket ned som følge af manglende enighed om et nyt budget. I december forhøjede den amerikanske centralbank til præsidents Trumps store fortrydelse endnu en gang styringsrenten i USA og varslede flere renteforhøjelser i USA i 2019, så finansmarkederne skal ikke forvente hjælp fra de pengepolitiske myndigheder medmindre aktiekurserne falder voldsomt og truer væksten i økonomierne. I Europa har den europæiske centralbank ved udgangen af 2018 afsluttet sit opkøbsprogram, så likviditeten på de finansielle markedet vil samlet set ikke være helt så rigelig i de kommende år som hidtil. især virksomhedsobligationer i december. De lavere renter på statsobligationer har trukket i modsat retning. Samlet er renterne på EMvirksomhedsobligationer steget betydeligt i 2018. Forventningerne til 2019 Vi forventer, at de internationale aktiemarkeder vil klare sig bedre i 2019 end i 2018. Vi venter kun en mindre tilbagegang i væksten i verdensøkonomien, og USA og Kina finder en forhandlingsløsning på handelskrigen, så krisen ikke bliver yderligere forværret. Vi venter, at obligationsrenterne stiger i 2019. Side 4 Lavere rente Uroen på aktiemarkederne, udsigt til svagere vækst i verdensøkonomien og moderat inflation har medført, at de internationale obligationsrenter er faldet yderligere i december. I USA er renterne på trods af, at centralbanken har forhøjet styringsrenten, faldet mest i december, men renterne er dog samlet steget i 2018. I Tyskland er renten på 10 årige obligationer faldet til 0,2% - årets laveste niveau, og i Italien er renten også faldet markant i december, da man har imødekommet EUs budgetkrav. Frygt for lavere vækst og en langvarig handelskrig har ført til et opadgående pres på renterne på EM- og
Grafer Aktier Aktier Indeks Dec Åtd MSCI EM -3,56-10,03 MSCI Asien ex. Japan -3,90-10,62 OMX C20-3,95-12,95 MSCI Europa -5,50-10,33 MSCI Tyskland -6,63-18,03 MSCI Japan -7,54-8,24 MSCI AC World -7,90-4,59 MSCI USA -9,89 0,02 Renter EMBI Spænd Side 5
Porteføljeoverblik - Obligationer og aktier Afkast Markedsværdi Afkast på aktivklasser Historiske porteføljeafkast Varighed Største positioner Side 6
Syddjurs Kommune Lundbergsvej 2 8400 Ebeltoft Afkastopgørelse Periode: 01/01/2018-31/12/2018 Papirnavn Ureal. avance Real. avance Rente/udbytte i perioden O B L I G A T I O N E R Omkost. ialt i perioden Afkast Afk.pct. tidsvgt. DANSKE REALKREDIT- OG STATSOBLIGATIONER Konverterbare realkreditobligationer 0,50% 0,5NYK01EA2727-10.454,25-2.225,29 12.861,46 0,00 181,92 0,02 1,50% 15NYK01E A3232-13.515,07-10.094,83 21.267,95 0,00-2.341,95-0,15 1,50% 1,5NYK01EA3737 2.893,04-465,97 8.190,19 0,00 10.617,26 0,55 2,00% 2NYK01E A32.31-8.013,64-19.677,72 36.356,61 0,00 8.665,25 0,48 2,00% 2NYK01E A37.37 1.867,72-35.870,14 77.046,60 0,00 43.044,18 0,78 2,5% RD SDRO34-16.637,08-63.336,18 113.575,56 0,00 33.602,30 0,73 3% Nordea An34 28.312,75-92.157,30 151.864,96 0,00 88.020,41 1,72 3,00% 3RDSDRO23S4746 7.032,16-45.296,44 48.698,34 0,00 10.434,06 0,80 3,00% 3NYK01E A47.46 12.361,41-58.246,15 81.911,66 0,00 36.026,92 1,32 3,5% Realkre44 37.284,67-59.206,91 103.367,36 0,00 81.445,11 2,57 Konverterbare realkreditobligationer i alt 41.131,71-386.576,93 655.140,68 0,00 309.695,46 1,09 Inkonverterbare realkreditobligationer 1,00% 1RD10F19APRF19-90.123,15-181.220,00 184.308,91 0,00-87.034,24-0,47 1,00% 321Eok20 RF.20-52.875,00 0,00 45.000,00 0,00-7.875,00-0,17 1,00% 1RD10F21APRF21-73.844,50 0,00 79.270,54 0,00 5.426,04 0,08 1,00% 1NYK13Hju21R21-3.975,00 0,00 6.095,89 0,00 2.120,89 0,08 1,00% 1NYK13Hju22D22-35.557,50 0,00 129.300,00 0,00 93.742,50 0,70 1,00% 1NYK13HjaDKK23 13.200,00 0,00 54.027,41 0,00 67.227,41 0,71 1,00% 1RD10F23APRF23 1.666,00 0,00 1.476,71 0,00 3.142,71 0,06 Inkonverterbare realkreditobligationer i alt -241.509,15-181.220,00 499.479,46 0,00 76.750,31 0,13 Variabeltforrentede realkreditobligation 0,26% RD 32S.S.S.C21 1.554,47-3.682,90 10.183,39 0,00 8.054,96 0,19 0,45% Var. Nykredi23-2.231,01-7.450,83 38.508,39 0,00 28.826,55 0,31 Variabeltforrentede realkreditobligation i alt -676,54-11.133,73 48.691,78 0,00 36.881,51 0,27 DANSKE REALKREDIT- OG STATSOBLIGATIONER I ALT -201.053,99-578.930,66 1.203.311,92 0,00 423.327,28 0,45 VIRKSOMHEDSOBLIGATIONER Inv.for. virk-obl IG SydInvest VO IG Etik BIOU -386.100,00 0,00 166.500,00 0,00-219.600,00-4,97 Inv.for. virk-obl IG i alt -386.100,00 0,00 166.500,00 0,00-219.600,00-4,97 VIRKSOMHEDSOBLIGATIONER I ALT -386.100,00 0,00 166.500,00 0,00-219.600,00-4,97 Side 7
Papirnavn Ureal. avance Real. avance Rente/udbytte i perioden EMERGING MARKETS OBLIGATIONER Investeringsforeninger EM-obligationer Omkost. ialt i perioden Afkast Afk.pct. tidsvgt. Sydinvest Højrentelande BIOU 0,00-1.368.674,03 978.667,20 0,00-390.006,83-7,82 Sydinvest HRL LV W BIOU 0,00-126.600,00 0,00 0,00-126.600,00-11,68 Sydinvest Højr.Lnd ESG W BIOU -67.226,48 0,00 0,00 0,00-67.226,48-1,28 Investeringsforeninger EM-obligationer i alt -67.226,48-1.495.274,03 978.667,20 0,00-583.833,31-9,76 EMERGING MARKETS OBLIGATIONER I ALT -67.226,48-1.495.274,03 978.667,20 0,00-583.833,31-9,76 OBLIGATIONER I ALT -654.380,47-2.074.204,69 2.348.479,12 0,00-380.106,03-0,36 A K T I E R Investeringsforeninger aktier Sydinvest Verden Etik W ABIU -1.699.409,71 0,00 1.008.658,70 0,00-690.751,01-7,17 Investeringsforeninger aktier i alt -1.699.409,71 0,00 1.008.658,70 0,00-690.751,01-7,17 AKTIER I ALT -1.699.409,71 0,00 1.008.658,70 0,00-690.751,01-7,17 G E B Y R E R ALTERNATIV AFKASTGRUPPERING Alt. afkastgruppering undergrupper Pm-honorar 0,00 0,00 0,00-62.500,00-62.500,00 - Alt. afkastgruppering undergrupper i alt 0,00 0,00 0,00-62.500,00-62.500,00 0,00 ALTERNATIV AFKASTGRUPPERING I ALT 0,00 0,00 0,00-62.500,00-62.500,00 0,00 GEBYRER I ALT 0,00 0,00 0,00-62.500,00-62.500,00 0,00 K O N T A N T Konto 0,00 0,00 39.708,10 0,00 39.708,10 4,07 KONTANT I ALT 0,00 0,00 39.708,10 0,00 39.708,10 4,07 TOTAL -2.353.790,18-2.074.204,69 3.396.845,92-62.500,00-1.093.648,94-0,96 Udskriftsoplysninger Kundevaluta DKK Fondskurser 28/12/2018 Valutakurser 28/12/2018 Rapportreference 0711000030-001 Side 8
Syddjurs Kommune Lundbergsvej 2 8400 Ebeltoft Beholdningsoversigt (gns.) pr. 31. December 2018 Papirnavn OBLIGATIONER Beholdning med 2 decimaler Markeds kurs Kursværdi Realisations-værdi Eff. varig Eff. rente Andel i % DANSKE REALKREDIT- OG STATSOBLIGATIONER Konverterbare realkreditobligationer 0,50% 0,5NYK01EA2727 2.283.593,47 100,225 2.288.731,56 2.291.555,02 3,68 0,45 2,0 1,50% 15NYK01E A3232 1.197.470,92 103,275 1.236.688,09 1.241.129,80 4,05 0,92 1,1 1,50% 1,5NYK01EA3737 1.861.557,37 100,775 1.875.984,44 1.882.889,40 6,20 1,43 1,7 2,00% 2NYK01E A32.31 1.543.726,46 105,600 1.630.175,14 1.637.809,88 3,19 1,02 1,5 2,00% 2NYK01E A37.37 4.792.172,52 104,200 4.993.443,77 5.017.144,18 4,10 1,49 4,5 2,5% RD SDRO34 3.859.492,98 106,150 4.096.851,80 4.120.711,44 2,76 1,64 3,7 3% Nordea An34 4.182.803,03 108,800 4.550.889,70 4.581.919,73 2,25 1,71 4,1 3,00% 3RDSDRO23S4746 1.242.156,04 108,150 1.343.391,76 1.352.606,66 0,58 2,35 1,2 3,00% 3NYK01E A47.46 2.114.608,54 108,150 2.286.949,14 2.302.636,31 1,11 2,35 2,0 3,5% Realkre44 2.412.267,93 110,800 2.672.792,87 2.693.670,78 0,19 2,54 2,4 Konverterbare realkreditobligationer i alt 26.975.898,25 27.122.073,21 2,82 1,78 24,1 Inkonverterbare realkreditobligationer 1,00% 1RD10F19APRF19 6.135.000,00 100,354 6.156.717,90 6.202.772,42 0,24-0,47 5,5 1,00% 321Eok20 RF.20 4.500.000,00 102,162 4.597.290,00 4.608.509,18 1,74-0,24 4,1 1,00% 1RD10F21APRF21 9.975.000,00 102,775 10.251.806,25 10.326.687,07 2,23-0,23 9,2 1,00% 1NYK13Hju21R21 2.500.000,00 102,981 2.574.525,00 2.587.059,25 2,47-0,19 2,3 1,00% 1NYK13Hju22D22 12.930.000,00 103,645 13.401.298,50 13.466.125,62 3,44-0,03 12,0 1,00% 1NYK13HjaDKK23 10.000.000,00 103,748 10.374.800,00 10.474.526,03 3,95 0,07 9,3 1,00% 1RD10F23APRF23 4.900.000,00 103,764 5.084.436,00 5.121.219,56 4,16 0,12 4,5 Inkonverterbare realkreditobligationer i alt 52.440.873,65 52.786.899,13 2,80-0,03 46,9 Variabeltforrentede realkreditobligation 0,26% RD 32S.S.S.C21 3.987.181,02 102,600 4.090.847,73 4.093.411,22 0,86 0,00 3,6 0,45% Var. Nykredi23 7.913.001,89 104,650 8.280.956,48 8.289.824,46 1,08 0,00 7,4 Variabeltforrentede realkreditobligation i alt 12.371.804,20 12.383.235,68 1,01 0,00 11,0 DANSKE REALKREDIT- OG STATSOBLIGATIONER I ALT 91.788.576,10 92.292.208,02 2,57 1,03 81,9 VIRKSOMHEDSOBLIGATIONER Inv.for. virk-obl IG SydInvest VO IG Etik BIOU 45.000,00 93,050 4.187.250,00 4.187.250,00 0,00 0,00 3,7 Inv.for. virk-obl IG i alt 4.187.250,00 4.187.250,00 3,7 VIRKSOMHEDSOBLIGATIONER I ALT 4.187.250,00 4.187.250,00 3,7 Side 9
Papirnavn EMERGING MARKETS OBLIGATIONER Investeringsforeninger EM-obligationer Beholdning med 2 decimaler Markeds kurs Kursværdi Realisations-værdi Eff. varig Eff. rente Andel i % Sydinvest Højr.Lnd ESG W BIOU 52.261,00 98,730 5.159.728,53 5.159.728,53 0,00 0,00 4,6 Investeringsforeninger EM-obligationer i alt 5.159.728,53 5.159.728,53 4,6 EMERGING MARKETS OBLIGATIONER I ALT 5.159.728,53 5.159.728,53 4,6 OBLIGATIONER I ALT 101.135.554,63 101.639.186,55 2,57 1,03 90,2 AKTIER Investeringsforeninger aktier Sydinvest Verden Etik W ABIU 84.600,00 104,330 8.826.318,00 8.826.318,00 0,00 0,00 7,8 Investeringsforeninger aktier i alt 8.826.318,00 8.826.318,00 7,8 AKTIER I ALT 8.826.318,00 8.826.318,00 7,8 UDTRUKNE OBLIGATIONER DANSKE REALKREDIT- OG STATSOBLIGATIONER Konverterbare realkreditobligationer 0,50% 0,5NYK01EA2727 115.227,44 100,000 115.227,44 115.369,91 0,00 0,1 1,50% 15NYK01E A3232 88.681,42 100,000 88.681,42 89.010,36 0,00 0,1 1,50% 1,5NYK01EA3737 60.780,31 100,000 60.780,31 61.005,76 0,00 0,1 2,00% 2NYK01E A32.31 128.173,00 100,000 128.173,00 128.806,90 0,00 0,1 2,00% 2NYK01E A37.37 232.313,34 100,000 232.313,34 233.462,28 0,00 0,2 2,5% RD SDRO34 237.215,22 100,000 237.215,22 238.681,70 0,00 0,2 3% Nordea An34 287.906,26 100,000 287.906,26 290.042,09 0,00 0,3 3,00% 3RDSDRO23S4746 108.432,70 100,000 108.432,70 109.237,11 0,00 0,1 3,00% 3NYK01E A47.46 220.853,98 100,000 220.853,98 222.492,38 0,00 0,2 3,5% Realkre44 183.549,13 100,000 183.549,13 185.137,73 0,00 0,2 Konverterbare realkreditobligationer i alt 1.663.132,80 1.673.246,21 0,00 1,5 Variabeltforrentede realkreditobligation 0,26% RD 32S.S.S.C21 56.868,01 100,000 56.868,01 56.904,57 0,00 0,1 0,45% Var. Nykredi23 267.895,15 100,000 267.895,15 268.195,38 0,00 0,2 Variabeltforrentede realkreditobligation i alt 324.763,16 325.099,95 0,00 0,3 DANSKE REALKREDIT- OG STATSOBLIGATIONER I ALT 1.987.895,96 1.998.346,16 0,00 1,8 UDTRUKNE OBLIGATIONER I ALT 1.987.895,96 1.998.346,16 0,00 1,8 KONTANT Konto 200.283,71 200.283,71 200.283,71 0,00 0,2 KONTANT I ALT 200.283,71 200.283,71 0,00 0,2 TOTAL 112.150.052,30 112.664.134,42 2,51 1,03 100,0 Side 10
Udskriftsoplysninger Værdier angivet i Danske kroner Udskrevet 03/01/2019, kl.14 Fondskurser pr. 28/12/2018 Valutakurser pr. 28/12/2018 Rapportreference 0711000030-001 Side 11
Syddjurs Kommune Lundbergsvej 2 8400 Ebeltoft TRANSAKTIONSLISTE 1 Periode: 01/10/2018-31/12/2018 FONDSKODE PAPIRNAVN DATO NOMINELT KURS KURSVÆRDI (K) INKL.OMK KØB KURSVÆRDI (K) INKL.OMK SALG RENTE/ UDBYTTE R.AVANCE (K) GNS- METODE DK000202703 3% Nordea An34 01/10/2018-372161,70 100,00-372161,70-18235,92 DK000202703 3% Nordea An34 01/10/2018 36321,53 DK000928550 0,26% RD 32S.S.S.C21 01/10/2018-48538,29 100,00-48538,29-922,23 DK000928550 0,26% RD 32S.S.S.C21 01/10/2018 2557,87 DK000928844 3,5% Realkre44 01/10/2018-285880,52 100,00-285880,52-15151,67 DK000928844 3,5% Realkre44 01/10/2018 25214,85 DK000928992 2,5% RD SDRO34 01/10/2018-262207,70 100,00-262207,70-10388,36 DK000928992 2,5% RD SDRO34 01/10/2018 27243,22 DK000929239 3,00% 3RDSDRO23S4746 01/10/2018-201266,74 100,00-201266,74-14038,36 DK000929239 3,00% 3RDSDRO23S4746 01/10/2018 11638,92 DK000938521 1,00% 321Eok20 RF.20 01/10/2018 45000,00 DK000950432 1,50% 1,5NYK01EA3737 01/10/2018-77662,32 100,00-77662,32-465,97 DK000950432 1,50% 1,5NYK01EA3737 01/10/2018 7500,00 DK000950459 0,50% 0,5NYK01EA2727 01/10/2018-122099,56 100,00-122099,56 396,82 DK000950459 0,50% 0,5NYK01EA2727 01/10/2018 3151,15 DK000950963 1,00% 1NYK13Hju21R21 01/10/2018 2500000,00 103,14 2578500,00-6438,36 DK000978868 0,45% Var. Nykredi23 01/10/2018-277627,06 102,42-284345,63-4608,61 DK000978868 0,45% Var. Nykredi23 01/10/2018 9583,51 DK000979546 3,00% 3NYK01E A47.46 01/10/2018-250583,83 100,00-250583,83-7642,81 DK000979546 3,00% 3NYK01E A47.46 01/10/2018 19395,35 DK000979554 2,00% 2NYK01E A32.31 01/10/2018-69090,83 100,00-69090,83-2832,72 Side 12
FONDSKODE PAPIRNAVN DATO NOMINELT KURS KURSVÆRDI (K) INKL.OMK KØB KURSVÆRDI (K) INKL.OMK SALG RENTE/ UDBYTTE R.AVANCE (K) GNS- METODE DK000979554 2,00% 2NYK01E A32.31 01/10/2018 8704,95 DK000979821 1,50% 15NYK01E A3232 01/10/2018-111018,04 100,00-111018,04-4246,44 DK000979821 1,50% 15NYK01E A3232 01/10/2018 5239,39 DK000979864 2,00% 2NYK01E A37.37 01/10/2018-472274,59 100,00-472274,59-14440,86 DK000979864 2,00% 2NYK01E A37.37 01/10/2018 27483,80 DK000929468 1,00% 1RD10F19APRF19 18/12/2018-5000000,00 100,41-5020250,00 36027,40-131201,66 DK000929506 1,00% 1RD10F23APRF23 18/12/2018 4900000,00 103,73 5082770,00-35306,85 GG000000000 Pm-honorar 28/12/2018-62500,00 TOTAL PORTE -150.411,18 7.661.270,00-7.577.379,75 160.816,73-223.778,79 Udskriftsoplysninger Værdier angivet i Danske kroner Udskrevet 03/01/2019, kl.14 Fondskurser pr. ---------- Valutakurser pr. ---------- Rapportreference 0071100001261148 Side 13
Disclaimer Afkastrapporten er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Denne rapport kan ikke anvendes som bogførings- eller skatteberegningsgrundlag. Rapportens data og beregninger erstatter ikke de fra banken direkte tilsendte kontoudtog, depotudtog, fondsnotaer, udbytte- rente og udtrækningsmeddelelser m.v. Afkastrapporten kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige dine individuelle forhold indgår. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af afkastrapporten. Side 14
Side 15 Tom side
Syddjurs Kommune Lundbergsvej 2 8400 Ebeltoft Side 16