Sabadell Asset Management

Sabadell Asset Management Informe anual 2016 SABADELL DÓLAR FIJO, F.I.

Informe Simplificado del Segundo Semestre 2016 Sabadell Asset Management Edificio BancoSabadell Sant Cugat, Poligono Can Sant Joan Sena, 12-08174 Sant Cugat del Vallès SABADELL DÓLAR FIJO, F.I. Nº registro CNMV: 326 Gestora: SABADELL ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C. SOCIEDAD UNIPERSONAL Depositario: BANCO DE SABADELL, S.A. Grupo Gestora: BANCO DE SABADELL, S.A. Grupo Depositario: BANCO DE SABADELL, S.A. Auditor: PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES, S.L. Rating del depositario: BB+ (Standard & Poor s) Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en el domicilio de la Sociedad Gestora, o mediante correo electrónico en Sabadellassetmanagement@bancsabadell.com, pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en sabadellassetmanagement.com. La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección: Calle Sena, 12-08174 Sant Cugat del Vallès. Teléfono: 902.323.555 Correo electrónico: Sabadellassetmanagement@bancsabadell.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902.149.200, e-mail: inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN DEL FONDO Fecha de registro: 28/05/1992 1. Política de inversión y divisa de denominación Categoría Vocación Inversora: Renta Fija Internacional. Perfil de Riesgo: 5, en una escala del 1 al 7. Descripción general El Fondo invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados en dólares que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio dólar/euro. Este Fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de menos de 5 años. Operativa en instrumentos derivados La IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. 2. Datos económicos 2.1. Datos generales Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco. Clase N.º de participaciones Periodo actual Periodo anterior N.º de partícipes Periodo actual Periodo anterior Divisa Beneficios brutos distribuidos por participación Periodo Periodo actual anterior Inversión mínima BASE 1.003.961,39 1.114.213,38 1.211 1.244 EUR 200 PLUS 943.472,33 1.410.810,61 271 377 EUR 100.000 PREMIER 1.413.561,49 1.484.950,97 3 3 EUR 1.000.000 CARTERA 5.124.618,24 5.963.042,74 18.184 18.926 EUR 0 PYME 4.881,51 1 EUR 0 EMPRESA 0,00 0 EUR 0 PATRIMONIO A FINAL DEL PERIODO (en miles DE EUROS) Clase Divisa Periodo del informe 2015 2014 2013 BASE EUR 16.652 18.564 PLUS EUR 15.786 6.807 PREMIER EUR 23.779 26.518 CARTERA EUR 85.356 23.217 PYME EUR 83 0 EMPRESA EUR 0 0 Divisa de denominación EUR. valor liquidativo DE LA PARTICIPACIÓN Clase Divisa Periodo del informe 2015 2014 2013 BASE EUR 16,5867 16,0333 PLUS EUR 16,7316 16,0928 PREMIER EUR 16,8221 16,1328 CARTERA EUR 16,6561 16,0616 PYME EUR 16,9405 EMPRESA EUR 16,9593 El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados.

SABADELL DÓLAR FIJO, F.I. Comisión de gestión Clase % efectivamente cobrado Base de Periodo Acumulada cálculo s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total BASE 0,70 0,00 0,70 1,40 0,00 1,40 Patrimonio PLUS 0,45 0,00 0,45 0,90 0,00 0,90 Patrimonio PREMIER 0,30 0,00 0,30 0,60 0,00 0,60 Patrimonio CARTERA 0,58 0,00 0,58 1,15 0,00 1,15 Patrimonio PYME 0,26 0,00 0,26 0,26 0,00 0,26 Patrimonio EMPRESA 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Patrimonio Sistema de imputación Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Comisión de depositario Clase % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de cálculo BASE 0,05 0,10 Patrimonio PLUS 0,05 0,10 Patrimonio PREMIER 0,05 0,10 Patrimonio CARTERA 0,05 0,10 Patrimonio PYME 0,02 0,02 Patrimonio EMPRESA 0,00 0,00 Patrimonio El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados. Rentabilidad semestral de los últimos 5 años Periodo actual Periodo anterior Año actual Año t-1 Índice de rotación de la cartera 0,00 0,00 0,00 0,00 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,04 0,01 0,03 0,01 2.2. Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco. A. Individual. CLASE BASE Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado año t-actual Último Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 trim. (0) 3,45 3,95-1,44 3,71-2,64 El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados. Rentabilidades Trimestre actual Último año Últimos 3 años extremas (i) % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -1,02 01/12/2016-1,86 03/02/2016 Rentabilidad máxima (%) 0,97 15/12/2016 3,03 24/06/2016 (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa N.A.. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo. MEDIDAS DE RIESGO (%) Acumulado año t-actual Último trim. (0) Trimestral Anual Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 Volatilidad (ii) de: Valor liquidativo 8,22 8,22 9,36 10,32 11,08 IBEX-35 25,83 25,83 26,79 28,43 24,49 Letra Tesoro 1 año 0,34 0,34 0,33 0,32 0,33 VaR histórico (iii) 5,13 5,13 5,17 5,21 5,25 (i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se puede informar de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. El 18/03/2015 se modificó la política de inversión, por ello solo se muestra la evolución del valor liquidativo de la rentabilidad de ese momento. A. Individual. CLASE PLUS Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado año t-actual Último Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 trim. (0) 3,97 4,07-1,31 3,84-2,52 El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados. Rentabilidades Trimestre actual Último año Últimos 3 años extremas (i) % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -1,01 01/12/2016-1,86 03/02/2016 Rentabilidad máxima (%) 0,97 15/12/2016 3,03 24/06/2016 (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa N.A.. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo. MEDIDAS DE RIESGO (%) Acumulado año t-actual Último trim. (0) Trimestral Anual Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 Volatilidad (ii) de: Valor liquidativo 8,22 8,22 9,36 10,32 11,08 IBEX-35 25,83 25,83 26,79 28,43 24,49 Letra Tesoro 1 año 0,34 0,34 0,33 0,32 0,33 VaR histórico (iii) 5,11 5,11 5,15 5,19 5,23 (i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se puede informar de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. RATIO DE Gastos (% s/patrimonio medio) Trimestral Anual Acumulado año t-actual Último Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 trim. (0) 1,51 0,38 0,38 0,37 0,38 Incluye todos los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación) y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos sintético. RATIO DE Gastos (% s/patrimonio medio) Trimestral Anual Acumulado año t-actual Último Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 trim. (0) 1,01 0,25 0,25 0,25 0,25 Incluye todos los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación) y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos sintético.

Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad semestral de los últimos 5 años Rentabilidad semestral de los últimos 5 años El 18/03/2015 se modificó la política de inversión, por ello solo se muestra la evolución del valor liquidativo de la rentabilidad de ese momento. El 18/03/2015 se modificó la política de inversión, por ello solo se muestra la evolución del valor liquidativo de la rentabilidad de ese momento. A. Individual. CLASE PREMIER A. I ndividual. CLASE CARTERA Rentabilidad (% sin anualizar) Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado año t-actual 4,27 Trimestral Último trim. (0) 4,15 Trim-1-1,24 Anual Trim-2 3,90 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 3,70-2,44 El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados. Trimestre actual % Fecha -1,01 01/12/2016 0,97 15/12/2016 Rentabilidades extremas (i) Rentabilidad mínima (%) Rentabilidad máxima (%) Último año % Fecha -1,86 03/02/2016 3,03 24/06/2016 Últimos 3 años % Fecha (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa N.A.. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo. Trimestral Acumulado año t-actual Último Trim-1 Trim-2 trim. (0) 8,22 25,83 0,34 5,08 8,22 25,83 0,34 5,08 9,36 26,79 0,33 5,12 0,71 Trim-2 Trim-3-1,37 3,76-2,58 Trimestre actual % Fecha -1,01 01/12/2016 0,97 15/12/2016 Rentabilidades extremas (i) Rentabilidad mínima (%) Rentabilidad máxima (%) Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 Último año % Fecha -1,86 03/02/2016 3,03 24/06/2016 Últimos 3 años % Fecha (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa N.A.. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo. 10,32 28,43 0,32 5,16 Volatilidad (ii) de: Valor liquidativo IBEX-35 Letra Tesoro 1 año VaR histórico (iii) 11,08 24,49 0,33 5,20 Trimestral Trim-2 Trim-3 0,18 0,18 0,18 Año t-1 Año t-2 8,22 25,83 0,34 5,13 8,22 25,83 0,34 5,13 9,36 26,79 0,33 5,17 10,32 28,43 0,32 5,21 Anual Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 11,08 24,49 0,33 5,25 (i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se puede informar de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. RATIO DE Gastos (% s/patrimonio medio) Anual Trim-1 Trimestral Acumulado año t-actual Último Trim-1 Trim-2 trim. (0) Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 RATIO DE Gastos (% s/patrimonio medio) Último trim. (0) 0,18 Anual Trim-1 El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados. Anual (i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se puede informar de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. Acumulado año t-actual Trimestral Último trim. (0) 4,01 MEDIDAS DE RIESGO (%) MEDIDAS DE RIESGO (%) Volatilidad (ii) de: Valor liquidativo IBEX-35 Letra Tesoro 1 año VaR histórico (iii) Acumulado año t-actual Año t-3 Año t-5 Incluye todos los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación) y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos sintético. Acumulado año t-actual 1,26 Trimestral Último trim. (0) 0,32 Anual Trim-1 Trim-2 Trim-3 0,32 0,31 0,31 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 Incluye todos los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación) y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos sintético.

Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad semestral de los últimos 5 años A. Individual. CLASE EMPRESA Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado año t-actual Último Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 trim. (0) 4,08 El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados. Rentabilidades Trimestre actual Último año Últimos 3 años extremas (i) % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -1,01 01/12/2016 Rentabilidad máxima (%) 0,97 15/12/2016 (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa N.A.. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo. MEDIDAS DE RIESGO (%) El 18/03/2015 se modificó la política de inversión, por ello solo se muestra la evolución del valor liquidativo de la rentabilidad de ese momento. A. Individual. CLASE PYME Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado año t-actual Último Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 trim. (0) 4,01 El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados. Rentabilidades Trimestre actual Último año Últimos 3 años extremas (i) % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -1,01 01/12/2016 Rentabilidad máxima (%) 0,97 15/12/2016 (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa N.A.. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo. MEDIDAS DE RIESGO (%) Acumulado año t-actual Último trim. (0) Trimestral Anual Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 Volatilidad (ii) de: Valor liquidativo IBEX-35 Letra Tesoro 1 año VaR histórico (iii) (i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se puede informar de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. RATIO DE Gastos (% s/patrimonio medio) Trimestral Anual Acumulado año t-actual Último Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 trim. (0) 0,29 Incluye todos los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación) y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos sintético. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años No aplicable. Rentabilidad semestral de los últimos 5 años No aplicable. El 18/03/2015 se modificó la política de inversión, por ello solo se muestra la evolución del valor liquidativo de la rentabilidad de ese momento. Acumulado año t-actual Último trim. (0) Trimestral Anual Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 Volatilidad (ii) de: Valor liquidativo IBEX-35 Letra Tesoro 1 año VaR histórico (iii) (i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se puede informar de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. RATIO DE Gastos (% s/patrimonio medio) Trimestral Anual Acumulado año t-actual Último Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 trim. (0) 0,00 Incluye todos los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación) y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos sintético. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años No aplicable. Rentabilidad semestral de los últimos 5 años No aplicable. El 18/03/2015 se modificó la política de inversión, por ello solo se muestra la evolución del valor liquidativo de la rentabilidad de ese momento. B. Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio gestionado* (miles de euros) N o de partícipes* Rentabilidad semestral media** Monetario a Corto Plazo 0 0 0,00 Monetario 0 0 0,00 Renta Fija Euro 4.310.091 143.499 0,27 Renta Fija Internacional 423.511 58.196 2,69 Renta Fija Mixto Euro 92.832 1.904 1,52 Renta Fija Mixta Internacional 878.933 22.952 1,91 Renta Variable Mixta Euro 16.023 850 4,48 Renta Variable Mixta Internacional 189.497 20.521 5,56 Renta Variable Euro 499.577 35.219 14,75 Renta Variable Internacional 605.974 119.129 13,27 IIC de Gestion Pasiva 0 0 0,00 Garantizado de Rendimiento Fijo 731.397 23.952 0,19 Garantizado de Rendimiento Variable 2.542.448 94.756 0,89 De Garantía Parcial 77.555 1.007 5,38 Retorno Absoluto 121.442 19.103-1,01 Global 2.853.067 66.712 2,32 TOTAL FONDOS 13.342.347 607.800 2,25 *Medias. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo.

2.3. Distribución del patrimonio al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Fin periodo actual Fin periodo anterior 3.2. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del periodo Distribución inversiones financieras por tipo de activo Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS 135.637 95,75 151.613 93,51 Cartera interior 0 0,00 0 0,00 Cartera exterior 135.640 95,75 151.316 93,33 Intereses de la cartera de inversión -3 0,00 297 0,18 Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 5.575 3,94 10.298 6,35 (±) RESTO 444 0,31 214 0,14 TOTAL PATRIMONIO 141.656 100,00 162.125 100,00 2.4. Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio Variación del periodo actual Variación del periodo anterior Variación acumulada anual % variación respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN Periodo ANTERIOR (miles de EUR) 162.125 75.106 75.106 ± Suscripciones/reembolsos (neto) -15,37 85,51 46,13-129,21 - Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos 2,49 3,44 5,71 17,58 (+) Rendimientos de gestión 3,11 4,05 6,93 24,72 + Intereses 0,76 0,84 1,57 46,78 + Dividendos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,75 4,65 4,47-73,88 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado de derivados (realizadas o no) 1,55-1,53 0,74-263,67 ± Resultado de IIC (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros resultados 0,06 0,09 0,14 1,47 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,61-0,60-1,22 65,66 - Comisión de gestión -0,53-0,51-1,05 69,26 - Comisión de depositario -0,05-0,05-0,10 65,18 - Gastos por servicios exteriores 0,00 0,00 0,00 10,42 - Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00-0,01 71,89 - Otros gastos repercutidos -0,03-0,03-0,06 17,58 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN Periodo ACTUAL (miles de EUR) 141.656 162.125 141.656 3. Inversiones financieras 3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Descripció de la inversió i emissor Divisa Període actual Valor de mercat % Període anterior Valor de mercat CARTERA EXTERIOR Total renta fija exterior EUR 135.525 95,67 151.313 93,33 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIORES EUR 135.525 95,67 151.313 93,33 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EUR 135.525 95,67 151.313 93,33 % 3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Instrumento Importe nominal comprometido TOTAL DERECHOS 0 BONO NOCIONAL USA 10 AÑOS 6% (USD) BONO NOCIONAL USA 2 AÑOS 6% (USD) BONO NOCIONAL USA 20 AÑOS 6% (USD) BONO NOCIONAL USA 30 AÑOS 6% (USD) BONO NOCIONAL USA 5 AÑOS 6% (USD) C/ FUTURO BONO USD 10YR 6% VT.22/03/17 V/ FUTURO BONO USD 2YR 6% VT.31/03/17 C/ FUTURO BONO USD 20YR 6% VT.22/03/17 C/ FUTURO BONO USD 30YR 6% VT.22/03/17 V/ FUTURO BONO USD 5YR 6% VT.31/03/17 4. Hechos relevantes a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos X b. Reanudación de suscripciones/reembolsos X c. Reembolso de patrimonio significativo X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Sustitución de la Sociedad Gestora X f. Sustitución de la Entidad Depositaria X g. Cambio de control de la Sociedad Gestora X h. Cambio de elementos esenciales del folleto informativo X i. Autorización del proceso de fusión X j. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes Objetivo de la inversión 13.427 Inversión 11.105 Inversión 706 Inversión 9.752 Inversión 27.865 Inversión Total subyacente renta fija 62.855 CURRENCY (EURO/USD) C/ FUTURO EURO/USD VT.13/03/17 11.250 Inversión Total subyacente tipo de cambio 11.250 TOTAL OBLIGACIONES 74.105 La CNMV ha resuelto: Verificar y registrar a solicitud de BANSABADELL IN- VERSIÓN, S.A., S.G.I.I.C., Sociedad Unipersonal, como entidad Gestora, y de BANCO DE SABADELL, S.A., como entidad Depositaria, la actualización del folleto y del documento con los datos fundamentales para el inversor de SABADELL DÓLAR FIJO, FI (inscrito en el Registro Administrativo de Fondos de Inversión de carácter financiero con el número 326), al objeto de inscribir en el registro de la IIC las siguientes clases de participaciones: EMPRESA, PYME. Sí No

SABADELL DÓLAR FIJO, F.I. 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones Sí No a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X c. Gestora y depositario son el mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado X valores a entidades vinculadas f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada X por la misma gestora u otra gestora del grupo g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo de operaciones vinculadas y otras informaciones Las entidades del grupo de Banco de Sabadell, S.A. han percibido comisiones satisfechas por el Fondo en concepto de intermediación y liquidación de transacciones por importe de 177,88 euros, equivalentes a un 0,00% del patrimonio medio del Fondo. El Fondo puede realizar operaciones de compraventa de activos o valores negociados en mercados secundarios oficiales, incluso aquéllos emitidos o avalados por entidades del grupo de Banco de Sabadell, S.A., así como operaciones de compraventa de títulos de deuda pública con pacto de recompra en las que actúen como intermediarios o liquidadores entidades del grupo de Banco de Sabadell, S.A. Esta Sociedad Gestora verifica que dichas operaciones se realicen a precios y condiciones de mercado. La remuneración de la cuentas y depósitos del Fondo en la entidad depositaria se realiza a precios y condiciones de mercado. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable. 9. Anexo explicativo del informe periódico La política ha tenido un importante protagonismo y ha sido un claro condicionante para los activos financieros. En Estados Unidos, el candidato republicano Donald Trump ganó las elecciones presidenciales del 8 de noviembre y el partido republicano ha retenido el control del Congreso y el Senado. Trump ha propuesto políticas de sesgo intervencionista y proteccionista. En el terreno fiscal, pretende adoptar una política expansiva centrada en rebajas impositivas y en el aumento del gasto en defensa e infraestructuras. En Italia, el referéndum sobre la reforma del Senado del 4 de diciembre se saldó con un rechazo. Tras este resultado, Matteo Renzi ha anunciado su renuncia como primer ministro y se ha formado un nuevo gobierno liderado por el anterior ministro de Exteriores, Paolo Gentiloni. El principal objetivo del nuevo ejecutivo será la modificación de la ley electoral del Congreso de los Diputados y la estabilización del sector bancario. En España, ha sido posible la investidura de Mariano Rajoy gracias al apoyo de Ciudadanos y a la abstención del PSOE tras la crisis interna desatada en esta formación. En Reino Unido, los últimos acontecimientos políticos parecen alejar de momento la posibilidad de un Brexit duro, tras la decisión del Alto Tribunal de Justicia de que el gobierno no pueda activar el Artículo 50 para salir de la UE sin el consentimiento del Parlamento. El gobierno británico ha dejado la puerta abierta a un posible acuerdo de transición en las negociaciones del Brexit. La actividad de la zona euro y de Reino Unido se han visto poco afectadas por el resultado del referéndum del Brexit y, en general, el tono de los datos económicos de la zona euro ha sido positivo. En Estados Unidos, el crecimiento económico se ha fortalecido y los agentes han acogido con optimismo la victoria de Trump. La inflación ha repuntado en las principales economías desarrolladas por un mayor precio de la energía. El precio del petróleo ha experimentado un significativo incremento después de que el cártel de la OPEP y varios países no- OPEP decidieran recortar conjuntamente su producción. La Reserva Federal (Fed) ha subido el tipo de interés oficial hasta el rango del 0,50% - 0,75% en diciembre, un año después de la anterior subida, y ha pasado a prever tres subidas en 2017, en lugar de las dos que estimaba en septiembre. Yellen ha mencionado que algunos indicadores del mercado laboral ya se encuentran normalizados. El Banco Central Europeo (BCE) ha anunciado cambios en su programa de compra de activos. Extenderá su duración hasta diciembre de 2017, por lo menos, y reducirá a partir de abril el ritmo mensual de compras, desde los 80 mm de euros actuales hasta 60 mm. Ha introducido también varios cambios técnicos para facilitar la implementación del programa, como por ejemplo la posibilidad de comprar deuda pública con una rentabilidad inferior al tipo marginal de depósito. El Banco de Inglaterra ha introducido un importante paquete de estímulo en agosto, diseñado para compensar los posibles efectos negativos del Brexit. Ha anunciado una rebaja del tipo rector hasta el 0,25%, la reactivación del programa de compra de activos y un nuevo programa para estimular la concesión de crédito a la economía real. Posteriormente, coincidiendo con la revisión al alza de las perspectivas de inflación, ha adoptado un sesgo neutral y ha señalado que su política monetaria puede responder en cualquier dirección. El Banco de Japón ha introducido en julio un objetivo sobre el tipo de interés de la deuda pública a largo plazo en torno al 0%. Las rentabilidades de la deuda pública de Alemania y de Estados Unidos han repuntado tras el verano debido a las expectativas de subidas de tipos por parte de la Fed, al menor impacto económico previsto del Brexit, a la elección de Trump como presidente de Estados Unidos y a la posibilidad de un tapering del programa de compra de activos del BCE en 2017. El dólar se ha apreciado un 5% frente al euro y un 13% frente al yen, hasta 1,04 USD/EUR y 117 JPY/USD, respectivamente. El movimiento se ha producido tras el verano, debido al aumento de las expectativas de una subida del tipo rector por parte de la Fed y la victoria de Trump. La libra ha tenido una importante volatilidad en su cruce frente al euro, depreciándose en septiembre y octubre ante los temores de que se produjera un Brexit duro. Posteriormente, ha revertido prácticamente este movimiento, al paliarse estos temores. Los mercados emergentes muestran mayor tranquilidad en la segunda mitad de 2016, tras los importantes episodios de volatilidad registrados especialmente a principios de año. Este mejor comportamiento ha estado apoyado por la búsqueda de rentabilidad en los mercados financieros durante los meses de verano, las políticas de estímulo introducidas en China para soportar el crecimiento y el incremento del precio del petróleo. Sin embargo la victoria de Trump en Estados Unidos ha provocado un comportamiento negativo en los mercados emergentes, parcialmente revertido posteriormente. Los mercados de México se han visto especialmente afectados y el banco central ha subido el tipo rector para evitar que la depreciación del peso impactara en la inflación. También ha supuesto una revisión a la baja de las perspectivas económicas para México, en la medida en la que puede suponer un paso atrás en el proceso de integración que han experimentado ambas economías en las últimas décadas. Los mercados financieros de Turquía han destacado negativamente en los últimos meses, influidos por el deterioro económico y los mayores riesgos geopolíticos y políticos. Moody s ha retirado el grado de inversión a Turquía como consecuencia del debilitamiento institucional que ha tenido lugar tras el fallido golpe de estado de julio. La inflación se ha moderado en los últimos meses en los principales países de Sudamérica, propiciando un cambio de sesgo de los bancos centrales y el inicio de un ciclo de bajadas del tipo rector en Brasil y Colombia. En Brasil, el optimismo respecto al ritmo de recuperación que generó la llegada de Temer al poder se ha reducido en los últimos meses del año. En Colombia, ha destacado en positivo la aprobación del acuerdo de paz con las FARC y de la reforma tributaria presentada por el gobierno. La segunda mitad del año se ha caracterizado por un fuerte descenso de la volatilidad de las bolsas, con un repunte en noviembre como consecuencia de la victoria de Trump, aunque sin alcanzar los niveles del primer semestre. Posteriormente, factores como la subida del precio del petróleo, la mejora de perspectivas económicas a medio plazo en Estados Unidos asociadas a una política fiscal expansiva y el mensaje más optimista de la Fed, han contribuido al rebote de las bolsas. La campaña de publicación de resultados del tercer trimestre ha tenido un tono positivo tanto en Estados Unidos como en la zona euro y España, al frenarse las caídas interanuales en los beneficios que se habían registrado en los cuatro trimestres anteriores. Además, las compañías han presentado unos beneficios por acción por encima de lo esperado y las empresas tienen mejores expectativas para el último trimestre del año. En Estados Unidos, el Standard & Poor s 500 ha subido en euros un +11,99%, destacando en positivo la evolución de las acciones del sector financiero, de tecnología e industrial. Las bolsas europeas también han escalado posiciones, el EURO STOXX 50 ha subido un +14,86% y el STOXX Europe 50 un +7,01%. El IBEX 35 ha ganado un +14,56%. En Japón, el NIKKEI 300 se ha revalorizado en euros un +13,03%. En América Latina, el índice de la bolsa de México ha perdido un -6,74% en euros, afectado por la depreciación del peso mexicano, mientras que el Bovespa brasileño se ha revalorizado un +20,09%. Los índices de la bolsa rusa han terminado con fuertes subidas, cercanas al +30% en euros, y la bolsa china también ha ido al alza pero con una intensidad sustancialmente menor. En Estados Unidos, la economía crecerá por encima de su potencial, apoyada por una política fiscal expansiva, un mejor comportamiento de la inversión y el dinamismo del consumo privado. La situación prácticamente normalizada del mercado laboral será propicia para un mayor ritmo de crecimiento de los salarios. Esto, junto con un mayor precio del petróleo, de los precios sanitarios y de los costes relacionados con la vivienda favorecerá el repunte de la inflación. La economía de la zona euro crecerá en 2017 a un ritmo similar al observado en 2016 y continuará liderada por la demanda interna. El menor dinamismo del comercio internacional, la incertidumbre asociada a los diferentes frentes políticos abiertos (inicio de las negociaciones para el abandono de Reino Unido del bloque europeo y elecciones en Alemania, Francia y Países Bajos) y un precio de la energía más elevado constituirán los principales lastres al crecimiento económico. La inflación repuntará debido al efecto base del precio del petróleo, aunque en el conjunto del año todavía permanecerá por debajo del objetivo del BCE. El componente subyacente no mostrará una tendencia definida. Las bolsas estarán atentas en los próximos meses a las reuniones de política monetaria de los principales bancos centrales, a un posible inicio de la aplicación de medidas expansivas desde el punto de vista fiscal y a la publicación de los resultados de las empresas del cuarto trimestre. Información sobre remuneraciones, conforme al artículo 46bis de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, modificada por la Ley 22/2014 de 12 de noviembre, por la que se regulan las entidades de capital-riesgo, otras entidades de inversión colectiva de tipo cerrado y las sociedades gestoras de entidades de inversión colectiva de tipo cerrado: La cuantía total de la remuneración abonada por la sociedad gestora a su personal en 2016 ha sido de 7.098.461 euros, que se desglosa en 5.701.922 euros correspondiente a remuneración fija y 1.396.539 euros a remuneración variable. A 31 de diciembre de 2016 los empleados que figuran en plantilla de la sociedad gestora son 123. La totalidad de éstos son beneficiarios de una remuneración fija y sólo 104 son beneficiarios de una remuneración variable. Ninguna de las remuneraciones al personal se ha basado en una participación en los beneficios de las IICs obtenidas por la SGIIC como compensación por la gestión. A 31 de diciembre de 2016 el número de altos cargos dentro de la SGIIC es de 4. La remuneración fija de este colectivo ha ascendido a 685.676,32 euros y la remuneración variable a 138.912,56 euros. El número de empleados responsables de asumir riesgos es de 2, con una remuneración fija total de 286.113,01 euros y una remuneración variable de 52.765,44 euros. La Política de remuneración está formada por un componente de carácter fijo para todos los empleados, vinculado a los conceptos y criterios establecidos por el Convenio Colectivo de Banca; un componente voluntario, en función de la responsabilidad y desempeño individual y un componente variable, basado en el cumplimiento de objetivos concretos, para determinadas funciones. La retribución variable es un elemento clave en la estrategia de compensación de la SGIIC y viene determinada por objetivos individuales y colectivos relativos a la rentabilidad de las IIC y carteras gestionadas, objetivos y planes de negocio del área separada de Asset Management, combinando tanto indicadores financieros como no financieros. La retribución variable tiene en consideración diversos factores, y especialmente el desempeño profesional de sus beneficiarios, en consonancia con el riesgo asumido y los niveles de calidad asociados a su desempeño, sin que venga determinada únicamente por (i) la evolución general de los mercados de activos invertibles o (ii) de los índices de referencia de la rentabilidad de las IIC y carteras gestionadas o (iii) del negocio del área separada que constituyen las SGIIC dentro del Grupo de Banco de Sabadell, S.A. u otras circunstancias similares. En cuanto a las personas que desarrollan funciones de control, su compensación no viene determinada principalmente por los resultados de las áreas de negocio que se encargan de controlar. El patrimonio baja desde 162.125.239,87 euros hasta 141.655.965,71 euros, es decir un 12,63%. El número de partícipes baja desde 20.550 unidades hasta 19.670 unidades. La rentabilidad en el semestre ha sido de un 2,46% para la clase base, un 2,71% para la clase plus, un 2,87% para la clase premier y un 2,58% para la clase cartera. La referida rentabilidad obtenida es neta de unos gastos que han supuesto una carga del 0,76% para la clase base, un 0,50% para la clase plus, un 0,36% para la clase premier, un 0,64% para la clase cartera y un 0,29% para la clase pyme sobre el patrimonio medio. Las IIC aplican metodología de compromiso y no se ha realizado operativa con instrumentos derivados no considerada a efectos del cumplimiento del límite según el cual la exposición total al riesgo de mercado asociada a derivados no superará el patrimonio neto de la IIC. Durante el periodo se ha realizado operativa en derivados con la finalidad de inversión, con un apalancamiento medio de 43,35%. Las IIC gestionadas no soportan comisiones de intermediación que incorporen la prestación del servicio de análisis financiero sobre las inversiones. El ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integren las carteras de las IIC se hará, en todo caso, en interés exclusivo de los socios y partícipes de las IIC gestionadas. El Consejo de Administración de la Sociedad Gestora ha establecido (tanto para cumplir con la normativa legal vigente como para actuar en interés de los socios y partícipes de las IIC gestionadas) que siempre se ejercerán los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de Accionistas si se da cualquiera de los siguientes supuestos: i) Cuando la entidad emisora que convoca sea una sociedad española, siempre que la participación de las IIC y resto de carteras institucionales gestionadas por la Sociedad Gestora en dicha sociedad emisora tuviera una antigüedad superior a DOCE (12) meses y dicha participación represente, al menos, el UNO POR CIENTO (1%) del capital de la sociedad emisora. ii) Cuando el ejercicio del derecho de asistencia comporte el pago de una prima. iii) Cuando la entidad emisora que convoca sea una sociedad española, la participación de la IIC gestionada por la Sociedad Gestora en dicha sociedad emisora represente, al menos, el CINCO POR CIENTO (5%) del capital de la sociedad emisora y el orden del día de la Junta General de Accionistas contemple puntos sensibles a juicio de la Sociedad Gestora, para la evolución del precio de la acción. iv) Cuando la entidad emisora que convoca sea una sociedad española, la participación ostentada represente, al menos, un CINCO POR CIENTO (5%) del patrimonio bajo gestión por cuenta de la IIC gestionada, el orden del día de la Junta General de Accionistas contemple puntos sensibles a juicio de la Sociedad Gestora, para la evolución del precio de la acción. La renta fija americana de largo plazo ha terminado el año con revalorizaciones del 1%. Durante el segundo semestre, unas caídas superiores al 5%, han borrado prácticamente la totalidad del comportamiento excepcionalmente positivo que se había acumulado hasta el mes de julio, momento en el cual los índices de largo plazo rozaban una revalorización cercana al 7%. Este mal desempeño se ha visto reflejado en un fuerte incremento de los tipos de interés, cercano a los 100 puntos básicos en el bono a 10 años, que han llevado a una nueva positivización de la curva de tipos. Este comportamiento ha tenido su justificación en: (i) la inesperada victoria de Trump en EE.UU. que ha disparado las previsiones sobre la evolución de la actividad económica en base a promesas de nuevas políticas económicas expansivas; (ii) repunte de las expectativas de inflación gracias al incremento del precio de petróleo; (iii) incrementos del tipo de referencia por parte de la Reserva Federal, que a su vez ha elevado al alza las previsiones de tipos para todo el 2017. Durante este periodo la rentabilidad del Fondo ( clase base) ha sido de un 2,46%, soportando unos gastos en el periodo de 0,76%, superior a la rentabilidad media ponderada del total de Fondos gestionados por Sabadell Asset Management y ha sido superior al +0,32% que se hubiera obtenido al invertir en Letras del Tesoro a 1 año. La rentabilidad de la cartera ha sido superior a la de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. Durante el semestre el Fondo ha gestionado activamente sus posiciones con el objetivo de aprovechar los movimientos de la curva de tipos de interés estadounidense. En este sentido y a medida que de tipos de interés repuntaban, el Fondo ha aumentando progresivamente la duración financiera hasta su nivel objetivo. Esta estrategia ha provocado que la rentabilidad de la cartera haya sido superior a la de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. Por otro lado, en términos agregados el Fondo ha incrementado el nivel de inversión en renta fija privada, que se sitúa alrededor del 24%. A lo largo del semestre el Fondo ha operado en los siguientes instrumentos derivados: futuros sobre el bono estadounidense a dos, cinco, diez, veinte y treinta años (Two-year Note Future, Five-year Note Future, Ten-year Note Future, Long Bond Future y Ultra Bond Future) y sobre el tipo de cambio dólar/euro (Euro Currency Future). El objetivo de todas las posiciones en derivados es, por un lado, la inversión complementaria a las posiciones de contado permitiendo una mayor flexibilidad en la gestión de la cartera, y por otro, la gestión activa, tanto al alza como a la baja, de las expectativas sobre los mercados. El grado de inversión del Fondo agregando a las posiciones de contado las posiciones en dichos instrumentos derivados no se ha situado durante el semestre por encima del 100% de su patrimonio. El Fondo ha reducido los niveles de riesgo acumulados respecto al semestre anterior, tal y como reflejan los datos de volatilidad detallados en el informe, debido principalmente a la reducción de los niveles de riesgo de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. En este sentido, el Fondo ha experimentado durante el semestre una volatilidad del 8,22% frente a la volatilidad del 0,34% de la Letra del Tesoro a 1 año. A la fecha de referencia 31/12/2016, el Fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 6,168 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado de 1,8944%. El Fondo se gestionará de forma dinámica y proactiva para aprovechar los movimientos de mercado, con la finalidad de alcanzar una revalorización a largo plazo representativa de la alcanzada por los fondos adscritos a la categoría de Renta Fija Largo Plazo Estados Unidos según establece el diario económico Expansión.