Aktiekonto En tryg investering der følger Dow Jones Euro Stoxx 50
En tryg investering der følger Dow Jones Euro Stoxx 50 Føroya Banki udbyder nu FØROYA BANKI AKTIEKONTO, hvor afkastet af det beløb, som du indskyder på kontoen, afhænger af udviklingen i det underliggende europæiske aktieindeks; Dow Jones Euro STOXX 50 (DJ Euro STOXX 50 ). FØROYA BANKI AKTIEKONTO er et alternativ til traditionelle indlånskonti som samtidig giver en måde at eksponere sig i aktier, hvor du kender din risiko på forhånd. Du har mulighed for at indskyde dine penge på FØROYA BANKI AKTIEKONTO i perioden fra den 10. juni 2008 til den 27. juni 2008, begge dage inklusive. Det beløb, som du indskyder på FØROYA BANKI AKTIEKONTO, er bundet i 2 år fra og med den 30. juni 2008, og bindingsperioden udløber den 30. juni 2010. I bindingsperioden kan du ophæve din konto til markedsværdi fratrukket en dekort som beskrevet i faktaboks 3. På forfaldsdagen den 30. juni 2010 opgøres FØROYA BANKI AKTIEKONTO, og det indskudte beløb og et eventuelt afkast overføres til en af dine andre konti. De globale aktiemarkeder har i det sidste års tid været gennem en turbulent periode bl.a. på baggrund af de anstrengte kreditmarkeder og usikre vækstudsigter frem for alt i USA. Samtidig er den økonomiske vækst i de globale økonomier i høj grad påvirket af den nedgang i aktivitet der allerede er konstateret i den amerikanske økonomi. Det til trods er udsigterne på de globale aktiemarkeder knap så dystre og man har gennem den seneste måneds tid oplevet en styrkelse af aktiemarkederne både i USA og Europa. Den nuværende situation på de globale aktiemarkeder medfører, at der i øjeblikket indregnes en betydelig vækstafmatning i aktiekurserne. Den finansielle uro har over det seneste års tid bevirket at de globale aktiemarkeder har oplevet væsentlige fald i aktiekurserne, hvorfor aktier pt. fremstår attraktivt prisfastsat, hvis man ser på selskabernes aktiekurs i forhold til deres forventede indtjening 1. Især den amerikanske centralbank har med sine store rentesænkninger og likviditetsindsprøjtninger vist at den vil gøre sit til at afværge en
kraftig opbremsning af økonomien. Viser det sig imidlertid, at den amerikanske økonomi kommer hurtigt på fode igen, og den europæiske økonomi holder sig på sporet, kan aktiemarkederne vise sig at have været relativt billigt prisfastsat i disse dage. Se tillige afsnittet Risikofaktorer. På denne baggrund udbydes nu FØROYA BANKI AKTIEKONTO som giver et afkast, hvis udviklingen i det underliggende aktieindeks styrkes over de kommende to år. Gennem FØROYA BANKI AKTIE- KONTO opnår du eksponering mod et bredt aktieindeks bestående af aktier fra 50 europæiske aktieselskaber. Det underliggende aktieindeks DJ Euro STOXX 50 er sammensat af aktier fra store, solide selskaber der alle befinder sig inden for euroområdet. Sammensætningen giver en bred eksponering mod selskaber inden for forskellige sektorer og fra forskellige lande og indekset tilbyder derfor en spredt aktieinvestering. FØROYA BANKI AKTIEKONTO henvender sig til investorer, hvis investeringshorisont modsvarer bindingsperioden på to år og som deler Føroya Bankis forventning om en positiv udvikling på det europæiske aktiemarked de kommende år. Skulle kursudviklingen på det europæiske aktiemarked mod Føroya Bankis forventning være negativ, vil afkastet af FØROYA BANKI AKTIEKONTO være 0 pct., og indskuddet indebærer således ingen direkte kursrisiko. Føroya Banki sikrer, at det indskudte beløb tilbagebetales ved bindingsperiodens udløb. FØROYA BANKI AKTIEKONTO forrentes ikke. Hvordan beregnes afkastet? FØROYA BANKI AKTIEKONTO giver dig mulighed for at opnå deltagelse i det europæiske aktiemarked. Nedenfor i tabel 1 kan du læse hvordan afkastberegningen foretages, og du er naturligvis velkommen til at kontakte os for at få uddybet betingelserne. Tabel 1: Afkastscenarier Udvikling i aktieindekset Afkasttilskrivning ved udløb Årligt afkast før skat -30 pct. 0 pct. 0 pct. -15 pct. 0 pct. 0 pct. 0 pct. 0 pct. 0 pct. 15 pct. 9 pct. 4 pct. 30 pct. 17 pct. 8 pct. 45 pct. 26 pct. 12 pct. Føroya Banki gør opmærksom på, at forventninger til fremtiden ikke kan tages som udtryk for en pålidelig indikator for den fremtidige udvikling. Kilde: Egne beregninger Tabel 1 viser hvorledes afkastet på FØROYA BANKI AKTIEKONTO vil afhænge af udviklingen i DJ Euro STOXX 50, såfremt der kan opnås en deltagelsesgrad på 57 pct som beskrevet i brochuren. 1 Her tænkes på virksomhedernes såkaldte P/E-værdi (Price/Earnings). Dette er et udtryk for en virksomheds aktiekurs i forhold til den årlige indtjening. Således vil en høj aktiekurs i forhold til indtjeningen give en høj P/Eværdi og omvendt.
Afkastet på FØROYA BANKI AKTIEKONTO beregnes på baggrund af udviklingen i det underliggende aktieindeks. På startdagen, den 30. juni 2008, noteres kursen på DJ Euro STOXX 50, og denne kurs bruges som startkurs. På slutdagen, den 18. juni 2010, noteres kursen igen på aktieindekset, og denne kurs bruges som slutkurs. På slutdagen beregnes den relative ændring i aktieindekset mellem startkursen og slutkursen. Afkastet på FØROYA BANKI AKTIEKONTO beregnes som den relative ændring af udviklingen i det underliggende aktieindeks gange deltagelsesgraden. Deltagelsesgraden er indikativt på 57 pct. 2 Såfremt udviklingen i det underliggende aktieindeks er negativ vil afkastet blive 0 pct. Risikofaktorer Afkastrisiko: Såfremt udviklingen i bindingsperioden i det underliggende aktieindeks er negativ, vil afkastet på FØROYA BANKI AKTIEKONTO blive 0 pct. Nedenfor er de væsentligste økonomiske faktorer beskrevet, som kan påvirke udviklingen i aktieindekset frem til udløb juni 2010. Der er flere faktorer der fremadrettet kan påvirke afkastet på FØROYA BANKI AKTIEKONTO; forekomsten af en amerikansk økonomisk nedtur og graden af påvirkning på de europæiske aktiemarkeder, hvor dyb krisen på det amerikanske boligmarked er og hvorvidt den globale kreditkrise fortsætter. Disse er alle usikkerhedsmomenter, som kan mindske risikovilligheden hos investo- Figur 1: Den historiske udvikling i DJ Euro STOXX 50 siden 3. januar 2003 200 175 150 125 100 75 01-01-2003 01-07-2003 01-01-2004 01-07-2004 01-01-2005 01-07-2005 01-01-2006 01-07-2006 01-01-2007 01-07-2007 01-01-2008 Dow Jones Euro STOXX 50 Figuren viser den historiske udvikling i det underliggende aktieindeks DJ Euro STOXX 50. Føroya Banki gør opmærksom på, historisk udvikling ikke kan tages som udtryk for en pålidelig indikator for den fremtidige udvikling. Kilde: Bloomberg 2 Deltagelsesgraden dvs, hvor stor en del af ændringen i det underliggende aktieindeks du modtager på indfrielsesdagen på 57 pct. er indikativt beregnet ud fra gældende markedsvilkår den 3. juni 2008.og fastsættes endeligt af Føroya Banki ud fra markedsvilkårene den 30. juni 2008. Er det ikke muligt at opnå en endelig deltagelsesgrad på 50 pct. på baggrund af gældende markedsvilkår, aflyses udbuddet af FØROYA BANKI AKTIEKONTO. Såfremt udbuddet af FØROYA BANKI AKTIEKONTO aflyses vil dette blive meddelt investor direkte af Føroya Banki.
rerne og sende aktiekurserne længere ned. Kommer der en generel økonomisk nedtur i USA, vil det være med til at trække den økonomiske vækst ned i flere andre områder. Vi anser en kraftig lavkonjunktur i USA for at være det største usikkerhedsmoment for det afkast, der kan opnås ved indlån på FØROYA BANKI AKTIEKONTO. Som et alternativ til indskud på FØROYA BANKI AKTIEKONTO vil du kunne købe en dansk statsobligation med to års løbetid, der ud fra gældende markedsvilkår 5. juni 2008 giver en effektiv rente på ca. 4,72 pct. p.a. Med undtagelse af den nedenfor beskrevne kredit- og likviditetsrisiko er investors risiko begrænset til en sådan alternativforrentning i bindingsperioden med mindre indlånet ophæves før bindingsperiodens udløb. Markedsværdien på FØROYA BANKI AKTIEKONTO er følsom overfor flere forskellige faktorer, herunder blandt andet udviklingen i markedsforholdene, valutakurserne og renteudviklingen. Kreditrisiko: Føroya Banki har en kreditvurdering fra Moody s på A3. Føroya Banki er med en soliditet på 18,2 pr. 31/3-08 blandt de banker med den højeste soliditet i Danmark og på Færøerne. Investor skal være opmærksom på, at dele af eller i værste fald hele indskuddet samt evt. afkast kan gå tabt, hvis Føroya Banki ikke er i stand til at overholde sine forpligtelser til udbetaling ved bindingsperiodens udløb. Likviditetsrisiko: FØROYA BANKI AKTIE KONTO er et aktieindekseret indlån og ikke et frit omsætteligt værdipapir. Når indskuddet er foretaget på FØROYA BANKI AKTIEKONTO den 30. juni 2008, er det ikke længere muligt omkostningsfrit at hæve beløb, før kontoen den 30. juni 2010 opgøres, og det indestående beløb overføres til en af dine andre konti. Ophævelse før udløb vil ske ved, at vi opgør indskuddets markeds værdi og udbetaler denne minus en dekort. Dekortens størrelse kan du se i Faktaboks 3 på næste side. Faktaboks 1: Teknikken bag FØROYA BANKI AKTIEKONTO Kunde Indlån + evt. afkast ved udløb Føroya Banki Evt. afkast ved udløb Modpart til afdækning Indlån Markedsrente Faktaboks 2: Omkostninger I forbindelse med indlånet afdækker Føroya Banki det afkast der eventuelt tilskrives FØROYA BANKI AKTIEKON- TO ved udløb 30. april 2010. Føroya Banki køber afdækningen hos en modpart i det finansielle marked og betaler markedsrenten - 3 måneders CIBOR - for afdækningen. Derudover beregner Føroya Banki sig et markedsføringsbidrag på 1 pct. svarende til årlige omkostninger i pct. (ÅOP) på 0,5 pct. På gældende markedsvilkår udgør indlånsværdien af indskuddet ca. 90,2 pct. og afdækningsomkostningerne til modpart i det finansielle marked udgør ca. 8,8 pct.
Beskatning Generelt: Indlånet beskattes efter kursgevinstlovens regler om finansielle kontrakter. Finansielle kontrakter beskattes efter et lagerprincip. Det betyder en løbende årlig beskatning, idet værdien skal opgøres ultimo hvert år, således at gevinst/tab i forhold til forrige ultimoopgørelse eller en eventuel værdi ved oprettelse indgår i indkomstopgørelsen årligt. Ved ophævelse af indlånet sker opgørelsen i forhold til seneste ultimoopgørelse eller eventuelt værdien ved oprettelse, hvis oprettelsen er sket inden for samme år. Privatpersoner: Gevinster beskattes som kapitalindkomst. Tab kan fradrages i det omfang, der i de foregående år har været gevinster på indlånet eller på andre finansielle kontrakter. Fradraget sker i så fald i kapitalindkomsten i det år, hvor tabet konstateres. Har der ikke været gevinster i de foregående år, kan tabet modregnes i senere gevinster på indlånet eller på andre finansielle kontrakter. Midler omfattet af virksomhedsskatteordningen kan anvendes til oprettelse af indlån. Selskaber, fonde mv.: Gevinster indgår i selskabsindkomsten, og tab modregnes i selskabsindkomsten i det år, hvor tabet konstateres. Der er ikke som for privatpersoner tabsbegrænsningsregler. Faktaboks 3: Overblik Indskudsperiode Fra og med den 10. juni til og med den 27. juni 2008. Indtil den 27. juni 2008 kan det indskudte beløb trækkes tilbage, hvorved det aftalte indlån ikke oprettes. Minimumsindskud 10.000 DKK. Afkasttilskrivning Ved udløb den 30. juni 2010 Minimumsafkast Maksimumsafkast Afkastet afhænger af Deltagelsesgrad (indikativt) Ophævelse før udløb 0 pct. p.a. Ubegrænset afkastmulighed Udviklingen i DJ Euro STOXX 50 fra startdatoen den 30. juni 2008 til slutdatoen den 18. juni 2010. 57 pct. (Deltagelsesgraden vil blive endeligt fastsat den 30. juni 2008. Såfremt der ikke på fastsættelsesdatoen kan opnås en deltagelse på minimum 50 pct. vil udbuddet blive aflyst) Indlånet kan ophæves før udløb til gældende markedsværdi fratrukket en dekort, der afhænger af den resterende løbetid på ophævelsestidspunktet. Markedsværdien ved ophævelse før udløb kan være forskellig indskuddets pålydende værdi. Der er altså risiko for, at du ved ophævelse før udløb får udbetalt mindre, end du har indbetalt ved oprettelsen af indskuddet. Dekort er som følger: Ophævelses i perioden Dekort 30. juni 2008-29. juni 2009 2 pct. 30. juni 2009-29. juni 2010 1 pct. Faktaboks 4: DJ Euro STOXX 50 Indeks DJ EURO STOXX 50 er et aktieindeks skabt af Deutsche Boerse AG og Dow Jones & Company. Indekset omfatter 50 af de største børsnoterede virksomheder fra eurolandene Belgien, Finland, Frankrig, Grækenland, Holland, Irland, Italien, Luxembourg, Portugal, Spanien, Tyskland og Østrig.
Dette afsnit er ikke skatterådgivning. Skattebehandlingen afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og kan ændre sig fremover. Vi anbefaler derfor, at kunderne søger rådgivning hos revisor eller lignende om den skattemæssige betydning for netop dem. Denne brochure er udarbejdet af Føroya Banki. Vi opfordrer interesserede til grundigt at sætte sig ind i betingelserne for FØROYA BANKI AKTIEKONTO, inden aftale om indskud indgås med Føroya Banki. Betingelserne er tilgængelige i alle bankens afdelinger. Personer som ikke er hjemmehørende i Danmark henvises til individuel rådgivning vedrørende skattemæssige forhold. Praktiske oplysninger: Du kan læse mere om FØROYA BANKI AKTIEKONTO på vores hjemmeside www.foroya.fo. Hvor du ligeledes finder de almindelig forretningsbetingelser for kundeforhold i i Føroya Banki Du er også meget velkommen til at kontakte os: FØROYA BANKI Kalvebod Brygge 43 1560 København V Telefon: +45 70 222 700 Fax: +45 70 222 701 Indskud på FØROYA BANKI AKTIEKONTO medfører en risiko og det anbefales derfor at søge uafhængig rådgivning om juridiske, regnskabsmæssige og skattemæssige aspekter, der knytter sig til netop dine individuelle forhold. Ønsker du flere oplysninger om FØROYA BANKI AKTIEKONTO eller Føroya Bankis holdning til det underliggende aktieindeks er du velkommen til at kontakte Føroya Banki.
www.foroya.fo