cuvudssruw 1RUGHD.UHGLW &95QU
1RUGHD.UHGLWHUHQGHODI1RUGHD1RUGHDHUGHQI UHQGH ILQDQVNRQFHUQL1RUGHQRJ VWHUV UHJLRQHQPHGDNWLYLWHWHU LQGHQIRUWUHIRUUHWQLQJVRPUnGHU5HWDLO%DQNLQJ&RUSRUDWH DQG,QVWLWXWLRQDO%DQNLQJRJ$VVHW0DQDJHPHQW /LIH 1RUGHDNRQFHUQHQKDUQ VWHQPLRNXQGHURJ ILOLDOHU1RUGHDNRQFHUQHQHUEODQGWYHUGHQVI UHQGHLQGHQ IRUHEDQNLQJPHGPLRHNXQGHU1RUGHDHUQRWHUHWSn IRQGVE UVHUQHL6WRFNKROP+HOVLQNLRJ. EHQKDYQ,QGKROG Beretning... 3 Anvendt regnskabspraksis... 5 Årsregnskab... 7 Selskabsoplysninger... 26 2
cuhwvuhvxowdwplrnu 8GOnQVVWLJQLQJPLDNUL 1RUGHD.UHGLWQXVW UVWHUHDONUHGLWVHOVNDEL'DQPDUN )RUYHQWHWIRUWVDWVWRUQHWWRXGOnQVY NVWKHUXQGHUSnHUKYHUYVRPUnGHW Nordea Kredit Realkreditaktieselskab opnåede i 2003 et resultat på 585 mio. kr. mod 389 mio. kr. i 2002. Den betydelige konverteringsaktivitet, specielt i begyndelsen af året, medførte øgede gebyrindtægter, ligesom den markante udlånsvækst har betydet øgede bidragsindtægter. Ligeledes er den garantiprovisionssats, der betales til Nordea Bank Danmark, nedsat pr. 1. januar 2003. Afkastet af kapitalplaceringer i 2003 blev på 230 mio. kr. i 2003 mod 251 mio. kr. i 2002. Faldet skyldes den lavere placeringsrente, da Nordea Kredit alene påtager sig minimale renterisici. Omkostninger er stort set holdt uændret trods den betydeligt forøgede aktivitet. De samlede tab og nedskrivninger udgjorde 6,4 mio. kr. i 2003 mod 1,8 mio. kr. i 2002. Nordea Kredit har i årets løb overtaget 16 ejendomme på tvangsauktion og videresolgt 15. Ved årets udgang var beholdningen af overtagne ejendomme 9, bogført til 3,8 mio. kr. Solvensprocenten inklusive årets resultat blev 10,0 pct. ved udgangen af 2003 mod lovens krav om minimum 8 pct. Der er i 2003 gennemført en kapitaltilførsel på 1,125 mia. kr. Ved udgangen af 2002 var solvensprocenten 9,4. Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtruffet forhold, der har væsentlig indflydelse på den økonomiske stilling. 2. halvårs aktivitetsomfang og resultat har levet op til de forventninger, som blev oplyst i forbindelse med offentliggørelsen af regnskabet for 1. halvår. 1RUGHD.UHGLWKRYHGWDO 1999 2000 2001 2002 2003 5HVXOWDWRSJ UHOVH (mio. kr.) Netto rente- og gebyrindtægter 401 388 509 537 749 Kursreguleringer -6 50 31-2 -11 Resultat af finansielle poster 395 438 540 535 738 Andre ordinære indtægter 0 0 0 0 0 Omkostninger og afskrivninger 108 118 140 145 147 Andre ordinære udgifter 0 0 0 0 0 Tab og nedskrivninger på fordringer 1 1 1 2 6 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 0 1 0 0 - Ordinært resultat før skat 286 321 399 389 585 Skat - - 0 0 0 Årets resultat 286 321 399 389 585 %DODQFH31. december(mio. kr.) Samlede aktiver 89.596 96.721 128.781 140.242 189.167 Realkreditudlån 80.112 87.105 100.013 116.139 139.244 Obligationer 7.344 6.742 11.750 10.152 23.454 Udstedte obligationer 82.387 89.197 116.061 126.282 162.868 Egenkapital 4.715 5.036 5.435 5.824 7.534 1 JOHWDO Solvensprocent inkl. årets resultat 10,8 10,8 10,5 9,4 10,0 Egenkapitalforrentning før skat (pct.) 6,3 6,6 7,6 6,9 8,8 Indtjening pr. omkostningskrone 3,61 3,70 3,83 3,65 4,82 Årets nedskrivningsprocent 0 0 0 0 0 Årets udlånsvækst (pct.) 15,4 8,7 14,8 16,2 19,9 Antal medarbejdere omregnet til heltid (gns.) 127 121 117 119 123 3
8GOnQ Udlånet er i 2003 vokset med 23,1 mia. kr. eller 19,9 pct. til i alt 139,2 mia. kr. den højeste nominelle udlånsvækst i Nordea Kredits historie. En betydelig tilgang af nye kunder i forbindelse med konvertering af lån fra andre realkreditselskaber har bidraget pænt til udlånsvæksten. Det samme har de mange eksisterende kunders optagelse af tillægslån. Ved årets udgang var udlånet til ejerboliger og fritidshuse på 112,4 mia. kr., en stigning på 17,2 mia. kr. i forhold til 2002. Udlånet til erhverv udgjorde 26,9 mia. kr., hvilket er en stigning på 5,9 mia. kr. fra 2002. Udlånet til landbrug var 16,3 mia. kr. ved udgangen af 2003 mod 12,9 mia. kr. i 2002. Udlån i euro var ved årets udgang på et beløb svarende til 4,5 mia. kr. )RUYHQWQLQJHUWLO Der forventes fortsat vækst i udlånet til samtlige kundegrupper. Resultatet for 2004 forventes på samme niveau som 2003. )RUVODJWLOJHQHUDOIRUVDPOLQJHQ Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, der holdes den 26. februar 2004 i København, at årets resultat på 585 mio. kr. overføres til næste år, og at der ikke udbetales udbytte for 2003. Halvårsresultatet for 1. halvår 2004 ventes offentliggjort den 18. august 2004. Nordea Kredits andel af det samlede realkreditudlån i Danmark var ved årets afslutning 9,8 pct., hvilket er en stigning på 1 procentpoint i forhold til andelen ved udgangen af 2002. Nordea Kredit er nu det 3. største realkreditselskab i Danmark målt på udlånet. Nordea Kredits andel af nye ejerskiftelån til ejerboliger og fritidshuse er steget til 18,8 pct. fra 18,5 pct. i 2002. $IGUDJVIULOnQ Nordea Kredit introducerede pr. 1. oktober afdragsfrie lån med fast og variabel rente. Efterspørgslen efter de nye lån har oversteget forventningerne, idet ca. 39% af samtlige afgivne lånetilbud i 4. kvartal var med afdragsfrihed. Andelen af afdragsfrie lånetilbud har været stigende siden introduktionen. På trods af, at Nordea Kredits nuværende andel af rentetilpasningslån er mindre end sektorens, er der ultimo 2003 udbetalt 3,9 mia. kr. i form af afdragsfrie lån. 5HQWHWLOSDVQLQJVOnQ Refinansieringen af rentetilpasningslån blev gennemført i december ved en 5 dages auktion f.s.v. angår de 1-årige rentetilpasningslån i kroner. Renten gældende for et 30- årigt lån blev fastsat til 2,63 pct. for 2004 mod 3,14 pct. i 2003. Øvrige rentetilpasningslån blev refinansieret ved auktion over 1 dag. YULJHEHJLYHQKHGHU Nordea Kredit opnåede den 1. august rating Aaa hos kreditvurderingsbureauet Moody s Investors Service det er den højest opnåelige rating, og den gælder for samtlige obligationsserier. Ved årets udgang udtrådte professor, dr. oecon. Ole Øhlenschlæger Madsen af bestyrelsen, idet lov om finansiel virksomhed fra og med 1. januar 2004 ikke længere kræver en offentligt udpeget repræsentant i bestyrelsen. 4
$QYHQGWUHJQVNDEVSUDNVLV Med virkning fra 1. januar 2003 er regnskabsreglerne for unoterede værdipapirer og immaterielle aktiver ændret. Unoterede værdipapirer indregnes til anslået dagsværdi. Tidligere blev unoterede værdipapirer værdiansat til købspris eller forsigtigt skønnet markedsværdi, hvis denne var lavere. Øvrige betydende kapitalandele blev værdiansat til indre værdi. Immaterielle aktiver erhvervet efter den 1. januar 2003 indregnes til købsprisen og afskrives over den forventede brugstid. Brugstiden kan dog ikke overstige 20 år. Forbedringer af lejede lokaler foretaget efter 1. januar 2003 indregnes til købsprisen under Materielle aktiver og afskrives over den forventede brugstid. Tidligere blev immaterielle aktiver herunder forbedringer af lejede lokaler udgiftsført i anskaffelsesåret, bortset fra erhvervet goodwill, der blev fratrukket direkte i egenkapitalen. Ændringerne har medført, at egenkapitalen pr. 1. januar 2003 er forøget med 0,2 mio. kr. Der er ikke foretaget ændringer i sammenligningstal, da den beløbsmæssige effekt ikke er væsentlig. Ændringernes effekt på årets resultat udgør en forringelse af resultatet på 0,8 mio. kr. vedr. unoterede værdipapirer. Med undtagelse af ovenstående er anvendt regnskabspraksis uændret i forhold til årsrapporten 2002. *UXQGODJHWIRUUHJQVNDEHW /RYJLYQLQJ Regnskabet for Nordea Kredit Realkreditaktieselskab er udarbejdet i overensstemmelse med realkreditloven og regnskabsbekendtgørelsen for realkreditinstitutter. 5HJQVNDEVYHMOHGQLQJHUPY Regnskabet er endvidere udarbejdet i overensstemmelse med Københavns Fondsbørs retningslinier samt god regnskabsskik. 9 VHQWOLJH UHJQVNDEV RJ Y UGLDQV WWHOVHVSULQFLSSHU *HQHUHOW Indtægter og udgifter periodiseres med undtagelse af en række gebyrer, som resultatføres ved forfald. 5HDONUHGLWXGOnQ Realkreditudlån, inklusive amortisationskonti og tilknyttede udstedte realkreditobligationer, optages i balancen til nominelle værdier. Realkreditudlån er løbende underkastet en kritisk vurdering af risikoen for tab, og de nødvendige beløb til dækning af tab afskrives eller nedskrives. Regnskabsposten reduceres med nedskrivningerne. 9 UGLSDSLUHU Værdipapirer værdiansættes til dagsværdi. )UHPPHGYDOXWD Aktiver og passiver i fremmed valuta er omregnet til danske kroner efter Danmarks Nationalbanks offentliggjorte kurser ved udgangen af regnskabsperioden. Indtægter og udgifter i fremmed valuta er omregnet til danske kroner efter kursen på bogføringstidspunktet. Alle reguleringer føres over resultatopgørelsen. $IOHGWHILQDQVLHOOHLQVWUXPHQWHU Afledte finansielle instrumenter omfatter uafviklede spotog terminsforretninger. Afledte finansielle instrumenter værdiansættes til dagsværdi. 5HSRRJUHYHUVHIRUUHWQLQJHU Solgte værdipapirer, der samtidig med salget er købt tilbage på et aftalt senere tidspunkt (repo-forretninger), forbliver i balancen. Modtagne beløb opføres som gæld til erhververen og forrentes som aftalt. Værdipapirerne værdireguleres, som var værdipapirerne stadig i behold. Købte værdipapirer, der samtidig med købet er solgt tilbage på et aftalt senere tidspunkt (reverse-forretninger), optages ikke i balancen som beholdninger af værdipapirer, og afkastet heraf indgår ikke i resultatopgørelsen. De ved købet udbetalte beløb opføres som tilgodehavende hos modparter og forrentes som aftalt..dslwdodqghoh L DVVRFLHUHGH YLUNVRPKHGHU RJ YULJHEHW\GHQGHNDSLWDODQGHOH Kapitalandele i associerede virksomheder værdiansættes til indre værdi. Øvrige betydende kapitalandele værdiansættes til dagsværdi.,ppdwhulhoohrjpdwhulhoohdnwlyhu Immaterielle aktiver erhvervet efter den 1. januar 2003 indregnes til købsprisen fratrukket af- og nedskrivninger. Maskiner og inventar værdiansættes til købspris med fradrag af af- og nedskrivninger. Afskrivning sker ud fra en forsigtig vurdering af aktivets brugstid og eventuelle scrapværdi. Hvis værdien af aktiverne er lavere, og værdiforringelsen ikke kan anses for forbigående, bliver aktiverne nedskrevet til den lavere værdi. 5
Immaterielle aktiver afskrives lineært over maksimalt 20 år. Maskiner og inventar afskrives systematisk over maksimalt 5 år. Aktiver på under 100.000 kr. afskrives fuldt ud i anskaffelsesåret bortset fra aktiver, der er købt som en del af et samlet projekt. I midlertidigt overtagne ejendomme indgår egne udlån og foranstående prioriteter til andre panthavere samt øvrige kontante udlæg mv. overført fra posten Realkreditudlån vedrørende de midlertidigt overtagne ejendomme. Posten reduceres med nedskrivninger til tab på disse ejendomme. 3HQVLRQVIRUSOLJWHOVHU Pensionsforpligtelser afdækkes enten i en selvstændig pensionskasse eller i et forsikringsselskab. Der er ingen pensionsforpligtelser i forhold til medarbejderne. 6NDW Nordea Kredit er sambeskattet med Nordea Bank Danmark A/S. Den beregnede skat af årets skattepligtige indkomst og årets forskydning i hensættelse til udskudt skat resultatføres i Nordea Bank Danmark A/S. Den akkumulerede udskudte skat, der følger af forskelle mellem den regnskabsmæssige og skattemæssige værdi af aktiver og passiver, hensættes ligeledes i Nordea Bank Danmark A/S. En eventuel udskudt skat, der måtte påhvile selskabet ved udtræden af sambeskatningen, oplyses i en note. Der er i Nordea Kredit udgiftsført afgift af nedskrivninger på udlån. 3HQJHVWU PVRSJ UHOVHQ Pengestrømmene vises indirekte med udgangspunkt i årets resultat, der reguleres for ikke-likvide poster. Årets ændring i likvider er summen af det regulerede resultat og forskydningen fra primo til ultimo af aktiver og passiver. Likvider omfatter tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker. 1 JOHWDO I noterne oplyses nøgletallene opgjort iht. bilaget til regnskabsbekendtgørelsen for realkreditinstitutter. 6
5HVXOWDWRSJ UHOVH Mio. kr. Note 2001 2002 2003 Renteindtægter 8 6.812 7.346 8.118 Renteudgifter 9 6.069 6.529 7.223 1HWWRUHQWHLQGW JWHU 743 817 895 Udbytte af kapitalandele 0 0 1 Gebyrer og provisionsindtægter 10 158 153 280 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 11 392 433 427 1HWWRUHQWHRJJHE\ULQGW JWHU 509 537 749 Kursreguleringer 12 31-2 -11 Andre ordinære indtægter 0 0 0 Udgifter til personale og administration 13 139 144 145 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 1 1 1 Andre ordinære udgifter 0 0 0 Tab og nedskrivninger på fordringer 1 2 6 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 15 0 0-2UGLQ UWUHVXOWDWI UVNDW 399 389 585 Skat 16 0 0 0 cuhwvuhvxowdw 399 389 585 2YHUVNXGVIRUGHOLQJ Årets resultat 399 389 585 I alt til disposition 399 389 585 Henlagt til egenkapital 399 389 585 I alt anvendt 399 389 585 7
%DODQFHSUGHFHPEHU Mio. kr. Note 2001 2002 2003 $NWLYHU Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 0 5 0 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 7, 17, 26, 27 16.148 12.588 25.305 Udlån 5, 6, 7, 18 Realkreditudlån 100.013 116.139 139.244 Andre udlån 37 111 140 Obligationer 19, 21,31 11.750 10.152 23.454 Aktier mv. 20, 22 1 3 3 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 22 4-2 Materielle aktiver 23 6 6 6 Andre aktiver 28 822 1.239 1.013 Periodeafgrænsningsposter - - 0 $NWLYHULDOW 128.781 140.242 189.167 3DVVLYHU Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 7, 24, 26, 27 4.752 4.795 15.347 Udstedte obligationer 7, 25 116.061 126.282 162.868 Andre passiver 29 2.524 3.338 3.412 Periodeafgrænsningsposter 10 3 6 Egenkapital Aktiekapital 1.063 1.063 1.288 Overkurs ved emission 2.721 2.721 3.621 Reserver 3 - - Overført fra tidligere år 1.249 1.651 2.040 Overført af årets resultat 399 389 585 Egenkapital i alt 1, 2 5.435 5.824 7.534 3DVVLYHULDOW 128.781 140.242 189.167,NNHEDODQFHI UWHSRVWHU Garantier mv. 0 0 0,NNHEDODQFHI UWHSRVWHULDOW 0 0 0 8
3HQJHVWU PVRSJ UHOVH 'ULIWVDNWLYLWHW Årets resultat 399 389 585 Regulering af beløb i årets resultat uden likviditetseffekt: Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 1 1 1 Tab og nedskrivninger på fordringer 1 2 6 Kursreguleringer af kapitalinteresser -3 0 0 Periodeafgrænsningsposter (netto) 9-7 2 407 385 595 'ULIWVNDSLWDOHQ Udlån -12.921-16.200-23.140 Andre aktiver -611-417 225 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 4.072 43 10.552 Udstedte obligationer 26.864 10.221 36.586 Andre passiver 718 814 74 I alt fra driftsaktivitet 18.528-5.155 24.893,QYHVWHULQJVDNWLYLWHW Obligationer -5.008 1.598-13.304 Aktier mv. 3-2 0 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. -1 4-1 Materielle aktiver -2 0-1 I alt fra investeringsaktivitet -5.008 1.600-13.306 )LQDQVLHULQJVDNWLYLWHW Provenu fra aktieemission - - 1.125 I alt fra finansieringsaktivitet - - 1.125 Ændring i likviditet 13.520-3.555 12.712 Likvider primo 2.628 16.148 12.593 /LNYLGHUXOWLPR 16.148 12.593 25.305 Beholdningsforskydning i værdipapirer indeholder urealiserede kursavancer. 9
U (JHQNDSLWDORJVROYHQVRSJ UHOVH (JHQNDSLWDO Kapitalbevægelser $NWLHNDSLWDOSULPR 1.063 1.063 1.063 Kapitaludvidelse - - 225 Aktiekapital, ultimo 1.063 1.063 1.288 2YHUNXUVYHGHPLVVLRQSULPR 2.721 2.721 2.721 Kapitaludvidelse - - 900 Overkurs ved emission, ultimo 2.721 2.721 3.621 5HVHUYHIRUQHWWRRSVNULYQLQJHIWHULQGUHY UGLVPHWRGHSULPR 2 3 - Henlagt af det til disposition værende beløb 1 - - Overført til overført resultat - -3 - Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode, ultimo 3 - - 2YHUI UWUHVXOWDWSULPR 1.250 1.648 2.040 Henlagt af det til disposition værende beløb 398 389 585 Overført fra nettoopskrivning efter indre værdis metode - 3 - Overført resultat, ultimo 1.648 2.040 2.625 (JHQNDSLWDOLDOWSULPR 5.036 5.435 5.824 Kapitaludvidelse - - 1.125 Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 1 - - Henlagt af det til disposition værende beløb 398 389 585 Egenkapital i alt, ultimo 5.435 5.824 7.534 Selskabets aktiekapital består af 12.882.500 stk. aktier á nominelt 100 kr. Nordea Bank Danmark A/S, Postboks 850, 0900 København C ejer alle aktier i selskabet. 6ROYHQVRSJ UHOVH Opgjort i henhold til Finanstilsynets bekendtgørelse om kapitaldækning for realkreditinstitutter af 6. december 2002.DSLWDOVDPPHQV WQLQJVDPWY JWHGHSRVWHUPLRNU Kernekapital efter fradrag 5.435 5.824 7.534 Ansvarlig kapital og kortfristet supplerende kapital efter fradrag 5.435 5.824 7.534 Vægtede poster uden for handelsbeholdningen, herunder ikke-balanceførte poster 51.745 62.129 75.489 Vægtede poster med markedsrisiko mv. 126 67 0 Vægtede poster i alt 51.871 62.196 75.489 Solvensprocent inkl. årets resultat ifølge realkreditlovens 53 stk. 1 10,5 9,4 10,0 Kernekapitalprocent 10,5 9,4 10,0 10
)LQDQVLHOOHLQVWUXPHQWHU $IOHGWHILQDQVLHOOHLQVWUXPHQWHURSGHOWHIWHUUHVWO EHWLG Mio. kr. Op til 3 mdr. 3 mdr. til 1 år 1 til 5 år Over 5 år I alt 2003 I alt 2002 1RPLQHOY UGL 9DOXWDNRQWUDNWHU Terminer / futures, køb - - - - - 10 Terminer / futures, salg - - - - - 10 5HQWHNRQWUDNWHU Terminer / futures, køb 15.089 - - - 15.089 2.772 Terminer / futures, salg 15.089 - - - 15.089 2.772 1HWWRPDUNHGVY UGL 9DOXWDNRQWUDNWHU Terminer / futures, køb - - - - - 0 Terminer / futures, salg - - - - - 0 5HQWHNRQWUDNWHU Terminer / futures, køb -98 - - - -98-67 Terminer / futures, salg 98 - - - 98 67 1HWWRPDUNHGVY UGL 0 - - - 0 0 $IOHGWHILQDQVLHOOHLQVWUXPHQWHUPDUNHGVY UGL Markedsværdi af Markedsværdi Gennemsnitlig markedsværdi ikke-garanterede kontrakter Mio. kr. Pos. Neg. Pos. Neg. Pos. Neg. 8OWLPR 9DOXWDNRQWUDNWHU Terminer / futures, køb - - 0 0 - - Terminer / futures, salg - - 0 0 - - 5HQWHNRQWUDNWHU Terminer / futures, køb - 98 10 185-98 Terminer / futures, salg 98-176 9 98 - I alt 98 98 186 194 98 98 I alt efter netting 98 98 186 194 98 98 8OWLPR 9DOXWDNRQWUDNWHU Terminer / futures, køb 0-0 0 0 - Terminer / futures, salg - 0 0 0-0 5HQWHNRQWUDNWHU Terminer / futures, køb 7 74 2 25 7 74 Terminer / futures, salg 74 7 25 1 74 7 I alt 81 81 26 26 81 81 I alt efter netting 81 81 26 26 81 81 Gennemsnitlig markedsværdi er beregnet på baggrund af månedlige opgørelser. 11
$IOHGWHILQDQVLHOOHLQVWUXPHQWHUPDUNHGVY UGLIRUWVDW 8DIYLNOHGHVSRWIRUUHWQLQJHUXOWLPR Markedsværdi Netto- Mio. kr. Nominel værdi Pos. Neg. Markedsværdi 9DOXWDIRUUHWQLQJHU Køb - - - - Salg - - - - 5HQWHIRUUHWQLQJHU Køb - - - - Salg - - - - I alt - - - - 8DIYLNOHGHVSRWIRUUHWQLQJHUXOWLPR 9DOXWDIRUUHWQLQJHU Køb 1 0-0 Salg 1-0 0 5HQWHIRUUHWQLQJHU Køb 1 0 0 0 Salg 1 0 0 0 I alt 5 0 0 0 12
.UHGLWULVLFL 5HDONUHGLWXGOnQIRUGHOWSnHMHQGRPVNDWHJRULHUDQGHOHLSFW 2001 2002 2003 Ejerboliger 80 79 78 Fritidshuse 3 3 3 Støttet byggeri til beboelse 0 0 0 Private beboelsesejendomme til udlejning 2 2 3 Industri- og håndværksejendomme 1 1 1 Kontor- og forretningsejendomme 2 3 3 Landbrugsejendomme mv. 11 11 12 Ejendomme til sociale, kulturelle og undervisningsmæssige formål 1 1 0 Andre ejendomme 0 0 0 I alt 100 100 100 $NNXPXOHUHGHQHGVNULYQLQJHU Mio. kr. Nedskrivninger ultimo på udlån og garantier 1 1 6 Nedskrivninger ultimo på tilgodehavender hos kreditinstitutter samt andre poster, der kan indebære en kreditrisiko 0 1 1 Nedskrivninger ultimo på fordringer i alt 2 2 7 Nedskrivninger ultimo på udlån og garantier i procent af udlån og garantier ultimo året samt nedskrivninger på udlån og garantier ultimo året 0 0 0 Restancer udgjorde medio januar efterfølgende år 11 17 16 13
6SHFLILNDWLRQHU / EHWLGVIRUGHOLQJHIWHUUHVWO EHWLG 7LOJRGHKDYHQGHUKRVNUHGLWLQVWLWXWWHURJFHQWUDOEDQNHU Anfordringstilgodehavender 91 459 1.324 Til og med 3 måneder 16.057 12.128 23.981 Over 3 måneder og til og med et år - - - Over et år og til og med 5 år - - - Over 5 år - - - I alt 16.148 12.588 25.305 8GOnQ På anfordring 34 108 124 Til og med 3 måneder 642 1.420 940 Over 3 måneder og til og med et år 1.710 1.992 2.455 Over et år og til og med 5 år 11.793 14.679 14.515 Over 5 år 85.871 98.051 121.350 I alt 100.050 116.250 139.384 * OGWLONUHGLWLQVWLWXWWHURJFHQWUDOEDQNHU Anfordringsgæld 2.455 2.962 92 Til og med 3 måneder 2.297 1.833 15.255 Over 3 måneder og til og med et år - - - Over et år og til og med 5 år - - - Over 5 år - - - I alt 4.752 4.795 15.347 8GVWHGWHREOLJDWLRQHU Til og med 3 måneder 20.372 23.344 25.465 Over 3 måneder og til og med et år 2.147 3.156 3.107 Over et år og til og med 5 år 20.905 29.792 41.836 Over 5 år 72.637 69.990 92.460 I alt 116.061 126.282 162.868 14
5HQWHLQGW JWHU Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 130 329 393 Udlån 5.900 6.399 6.966 Bidrag 471 551 645 Obligationer i alt 312 41 77 Egne realkreditobligationer 169 31 50 Andre realkreditobligationer 110 10 27 Statsobligationer 11 0 - Andre obligationer 21 - - Afledte finansielle instrumenter i alt -11 13 23 Valutakontrakter -1 0 - Rentekontrakter -10 13 23 Øvrige renteindtægter 11 13 14 I alt 6.812 7.346 8.118 Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 113 322 386 5HQWHXGJLIWHU Kreditinstitutter og centralbanker 62 62 114 Udstedte obligationer 6.007 6.467 7.109 Øvrige renteudgifter - - 0 I alt 6.069 6.529 7.223 Heraf udgør renteudgifter til ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 54 38 108 *HE\UHURJSURYLVLRQVLQGW JWHUPY Lånesagsgebyrer mv. 101 98 181 Kurtage fra kunder 54 52 95 Øvrige gebyrer 3 3 4 I alt 158 153 280 $IJLYQHJHE\UHURJSURYLVLRQVXGJLIWHU Garantiprovision mv. betalt til Nordea Bank Danmark A/S 300 344 275 Kurtage betalt til Nordea Bank Danmark A/S 48 44 86 Øvrige afgivne gebyrer og provisionsudgifter 44 45 66 I alt 392 433 427 15
.XUVUHJXOHULQJHU Obligationer i alt 55 2-37 Egne realkreditobligationer 33 3-22 Andre realkreditobligationer 10-2 -15 Statsobligationer -4 1 - Andre obligationer 15 - - Aktier mv. -4-1 -0 Valuta 2 0 0 Afledte finansielle instrumenter i alt -22-3 26 Valutakontrakter 0 0 - Rentekontrakter -22-3 26 I alt 31-2 -11 8GJLIWHUWLOSHUVRQDOHRJDGPLQLVWUDWLRQ Lønninger og vederlag til direktion og bestyrelse Direktion 3 6 3 Bestyrelse 0 0 0 I alt 3 6 3 Personaleudgifter Lønninger 49 49 60 Pensioner 4 4 5 Udgifter til social sikring 5 7 7 I alt 58 61 71 Øvrige administrationsudgifter 78 76 71 I alt udgifter til personale og administration 139 144 145 'LUHNWLRQRJEHVW\UHOVH Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier stiftet for medlemmerne af Nordea Kredits Direktion - - - Bestyrelse 1 5 4 5HYLVLRQVKRQRUDU Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomheder, der udfører den lovpligtige revision 0 1 1 Heraf vedrørende andre ydelser end revision - - - $QWDOEHVN IWLJHGH Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til heltidsbeskæftigede 117 119 123 'LUHNWLRQHQV YULJHKYHUYJRGNHQGWDIEHVW\UHOVHQ Palle O. Nielsen, administrerende direktør, medlem af bestyrelsen for Realkreditnettet A/S, København 16
5HVXOWDWDINDSLWDODQGHOHLDVVRFLHUHGHRJWLONQ\WWHGHYLUNVRPKHGHU Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv. 0 0 - I alt 0 0-6NDW Nordea Kredit er sambeskattet med Nordea Bank Danmark A/S. Som følge af sambeskatningen hæfter selskabet solidarisk for det samlede skattetilsvar under sambeskatningen. Der påhviler ikke selskabet udskudt skat opgjort ud fra selskabets eget regnskab og egne skattemæssige forhold. I posten indgår afgift af nedskrivninger på udlån. 7LOJRGHKDYHQGHUKRVNUHGLWLQVWLWXWWHURJFHQWUDOEDQNHU Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 12.004 3.997 - Tilgodehavender hos kreditinstitutter 4.144 8.591 25.305 I alt 16.148 12.588 25.305 8GOnQ Realkreditudlån 100.013 116.139 139.244 Andre udlån 3 3 3 Tilgodehavender på udlån i ikke overtagne ejendomme 34 108 138 I alt 100.050 116.250 139.384 Realkreditudlån Saldo primo 87.105 100.013 116.139 Nye lån (bruttonyudlån) 40.612 38.681 71.894 Valutakursregulering -3-6 12 Indfrielser og ekstraordinære afdrag 25.789 20.253 46.053 Nettonyudlån 14.820 18.422 25.853 Ordinære afdrag 1.909 2.294 2.742 Saldo ultimo 100.016 116.141 139.250 Lån udgået ved midlertidig overtagelse af ejendomme 1 1 - Nedskrivninger på udlån 1 1 6 I alt 100.013 116.139 139.244 Tilgodehavender på udlån i ikke overtagne ejendomme Restancer * 34 108 125 Udlæg 0 0 13 Nedskrivninger på tilgodehavender på udlån 0 - - I alt ** 34 108 138 *)Restancer udgjorde medio januar efterfølgende år 11 17 16 **)Teknisk anderledes opgjort. 17
2EOLJDWLRQHU Egne realkreditobligationer 5.693 7.336 23.432 Andre realkreditobligationer 5.038 2.816 22 Statsobligationer 1.019 - - Andre obligationer - - - I alt 11.750 10.152 23.454 Heraf udtrukne obligationer 21 0 113 $NWLHU Andre aktier 0 1 3 Øvrige kapitalandele 4 3 - I alt 4 3 3 )LQDQVLHOOHRPV WQLQJVDNWLYHU a) Finansielle omsætningsaktiver værdiansat til markedsværdi 11.750 10.152 22.934 b) Forskellen mellem købsprisen på finansielle omsætningsaktiver under a b) og den højere markedsværdi på opgørelsestidspunktet - - - c) Finansielle omsætningsaktiver, der ikke er værdiansat c) til markedsværdi - - 520 d) Forskellen mellem købsprisen på finansielle omsætningsaktiver under c d) og den højere markedsværdi på opgørelsestidspunktet - - - Mio. kr. )LQDQVLHOOHDQO JVDNWLYHU Associerede virksomheder og øvrige betydende kapitalandele Øvrige kapitalandele Samlet anskaffelsespris primo - 9 Tilgang 2 1 Afgang - 10 Samlet anskaffelsespris ultimo 2 - Op- og nedskrivninger primo - -6 Tilbageførte op- og nedskrivninger - 6 Årets op- og nedskrivninger - - Op- og nedskrivninger ultimo - - Bogført værdi ultimo 2 - Bogført værdi primo - 3 18
0DWHULHOOHDNWLYHU Midlertidigt overtagne ejendomme 4 4 4 Driftsmidler 2 2 2 I alt 6 6 6 Midlertidigt overtagne ejendomme Driftsmidler I alt Samlet anskaffelsespris primo 4 5 9 Tilgang 8 1 9 Afgang 9 1 10 Samlet anskaffelsespris ultimo 4 5 9 Af- og nedskrivninger primo 0 3 3 Årets afskrivninger - 0 0 Årets nedskrivninger 0-0 Tilbageførte af- og nedskrivninger - 0 0 Af- og nedskrivninger ultimo 0 3 3 Bogført værdi ultimo 4 2 6 Bogført værdi primo 4 2 6 Seneste offentlige ejendomsvurdering 4 4 Årets straksafskrivning på driftsmidler 1 1 * OGWLONUHGLWLQVWLWXWWHURJFHQWUDOEDQNHU Gæld til kreditinstitutter 4.752 4.795 15.347 I alt 4.752 4.795 15.347 8GVWHGWHREOLJDWLRQHU Realkreditobligationer udstedt mod pant i fast ejendom Saldo primo 89.197 116.061 126.282 Tilgang 58.616 47.716 118.792 Valutakursregulering -3-6 14 Udtrækning og opsigelse 9.936 28.222 45.646 Indfrielser og ekstraordinære afdrag 21.813 9.267 36.574 Saldo ultimo 116.061 126.282 162.868 Heraf præemitteret 1.670 1.870 15.089 Udtrukket til førstkommende kreditortermin 12.812 10.269 4.360 19
JWHVDOJVRJWLOEDJHN EVIRUUHWQLQJHUVDPW JWHN EVRJWLOEDJHVDOJVIRUUHWQLQJHU Af nedenstående aktivposter udgør ægte købsog tilbagesalgsforretninger følgende: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 4.053 8.132 23.981 Af nedenstående passivposter udgør ægte salgsog tilbagekøbsforretninger følgende: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.297 1.833 15.255 Aktiver solgt som led i ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger: Aktivpost Obligationer 1.604 1.819 14.992 Uafviklede ægte købs- og tilbagesalgsforretninger - 6.560 7.849 Uafviklede ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger - - - 0HOOHPY UHQGHUPHGWLONQ\WWHGHRJDVVRFLHUHGHYLUNVRPKHGHUPY Tilknyttede virksomheder Associerede virksomheder samt virksomheder, hvori instituttet har øvrige betydende kapitalandele Aktivpost Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 25.305 - Andre aktiver 412 - I alt 25.717 - Passivpost Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 15.347 - Andre passiver 136 - I alt 15.483 - $QGUHDNWLYHU Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 8 81 98 Tilgodehavende renter vedr. realkreditudlån mv. indenfor balanceprincippet 300 644 171 Tilgodehavende renter vedr. obligationer mv. 404 371 625 Øvrige aktiver 110 143 119 I alt 822 1.239 1.013 20
$QGUHSDVVLYHU Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 9 81 98 Skyldige renter vedr. udstedte obligationer mv. indenfor balanceprincippet 2.453 3.057 3.273 Skyldigt vurderingshonorar 4 3 5 Skyldige edb-omkostninger 2 4 0 Skyldig garantiprovision 32 31 25 Skyldig feriepengeforpligtelse 5 5 6 Øvrige passiver 19 157 6 I alt 2.524 3.338 3.412.RQFHUQLQWHUQHWUDQVDNWLRQHU Koncerninterne transaktioner er gennemført på markedsbaserede vilkår eller på omkostningsdækkende basis. Alle væsentlige koncerninterne transaktioner og koncerninterne transaktioner, hvis værdi overstiger 500.000 kr., udgør: Renteindtægter mv. Rente af tilgodehavende hos kreditinstitutter 126 325 390 Terminspræmie på finansielle instrumenter -11 13 23 Renteudgifter mv. Rente til kreditinstitutter 62 62 114 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Garantiprovision mv. 300 344 275 Kurtage 48 44 86 Kursregulering af værdipapirer og valuta mv. Kursregulering af finansielle instrumenter -22-3 26 Udgifter til personale og administration mv. Edb-omkostninger 14 11 16 Fællesudgifter 1 2 2 Øvrige administrationsudgifter 2 5 3 Andre driftsudgifter Edb-udviklingsomkostninger 28 30 19 Husleje 11 10 9 Intern revision 2 2 1 Fællesudgifter 1 0 1 21
.RQFHUQLQWHUQHWUDQVDNWLRQHUIRUWVDW Aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter 4.144 8.591 25.305 Værdi af finansielle instrumenter 2 79 98 Tilgodehavende renter 7 34 315 Passiver Gæld til kreditinstitutter 4.752 4.795 15.347 Værdi af finansielle instrumenter 8 79 98 Skyldig rente 5 2 12 Skyldig garantiprovision mv. 32 31 25 Skyldige edb-omkostninger 2 4 0 Garantier Nordea Kredits moderselskab Nordea Bank Danmark A/S stiller løbende 5- og 10-årige garantier for de yderste 25% af hovedstolen på udbetalte realkreditudlån 23.437 27.249 31.563 Herudover har Nordea Bank Danmark A/S afgivet tinglysningsgarantier, forhåndslånsgarantier samt øvrige lovpligtige garantier. En væsentlig del af selskabets realkreditudlån udbetales gennem Nordea Bank Danmark A/S. Der har i årets løb været handler med værdipapirer og finansielle instrumenter formidlet af Nordea Bank Danmark A/S. Alle lønninger og pensioner mv. administreres af Nordea Bank Danmark A/S..XUVUHJXOHULQJIDVWIRUUHQWHGHPHOOHPY UHQGHU Fastforentede aktiver, hvor værdiregulering er udeladt, da renterisikoen er afdækket af et fastforrentet passiv. Dækkede fastforrentede aktiver (ekskl. realkreditudlån): Obligationer Bogført værdi - - 520 Købspris herfor - - 520 Markedsværdi - - 501 Nominel værdi - - 520 Dækkende fastforrentede passiver: Udstedte obligationer Bogført værdi - - 520 Markedsværdi - - 501 Nominel værdi - - 520 22