Topdanmark Link Livsforsikring A/S Halvårsrapport 2012 CVR-nr. 26188385
INDHOLD Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 4 Regnskab Resultatopgørelse 5 Totalindkomstopgørelse 5 Balance 6 Egenkapitalopgørelse 7 Noter 8 Topdanmark Link Livsforsikring A/S Borupvang 4 2750 Ballerup Telefon 44 68 33 11 E-mail: topdanmark@topdanmark.dk Internet: www.topdanmark.dk side 2
LEDELSESBERETNING Selskabets hovedaktivitet Topdanmark Link Livsforsikring A/S tegner forsikrings- og investeringskontrakter der er tilknyttet investeringsfonde - Unit Link kontrakter, der indtegnes via moderselskabet Topdanmark Livsforsikring A/S. Udvikling i perioden Bruttopræmieindtægten for Topdanmark Link Livsforsikring A/S blev 544 mio. kr. i 1. halvår 2012 mod 453 mio. kr. i 1. halvår 2011. Stigningen kan primært henføres til en stigning i engangsindskud. Markedsrenterelaterede produkter udgjorde for 1. halvår 2012 61,5 % af nytegningen af livsforsikringsprodukter i Topdanmark Livsforsikring koncernen mod 55,7 % for 1. halvår 2011. Ud over bruttopræmieindtægten er der i 1. halvår 2012 registreret indbetalinger på investeringskontrakter på 22 mio. kr. mod 37 mio. kr. i 1. halvår 2011. Resultatet Resultat efter skat for 1. halvår 2012 blev et overskud på 4 mio. kr., mod et underskud på 4 mio. kr. i 1. halvår 2011. Udviklingen kan primært henføres til en forbedring i investeringsafkastet. Forventninger På baggrund af ovenstående justeres forventningerne til resultatet efter skat for 2012 fra et overskud på omkring 0-5 mio. kr. til et overskud i størrelsesordenen 5-8 mio. kr. Risikoforhold Selskabet har primært forpligtelser på Unit Link kontrakter, hvor kunderne bærer den fulde investeringsrisiko. Selskabets finansielle risici er derfor begrænset. Selskabets kontrakter indeholder dækninger ved død og præmiefritagelse ved invaliditet. Risikopræmierne fastsættes for et år ad gangen. Selskabet har indgået en poolingaftale med Topdanmark Livsforsikring A/S som omfatter resultatet af positive dødsrisici og præmiefritagelse ved invaliditet. Ejerforhold Selskabet er 100 % ejet af Topdanmark Livsforsikring A/S. Anvendt regnskabspraksis Regnskabspraksis er uændret fra årsrapporten 2011. Rapporten er urevideret og har ikke været genstand for review. NØGLETAL Året 1. halvår 1. halvår 1.000 kr. 2011 2011 2012 Afkastnøgletal Afkast før pensionsafkastskat -2,3% -1,4% 4,9% Afkast efter pensionsafkastskat -2,5% -1,5% 4,8% Omkostningsnøgletal Omkostningsprocent af præmier 4,6% 5,4% 4,8% Omkostningsprocent af hensættelser 1,4% 0,7% 0,7% Omkostninger pr. forsikret (kroner) 2.294 1.155 1.181 Omkostningsresultat -0,10% 0,00% -0,08% Forsikringsrisikoresultat -0,06% -0,04% -0,01% Konsolideringsnøgletal Solvensdækning 503% 485% 530% Forrentningsnøgletal Egenkapitalforrentning før skat -3,9% -3,7% 3,7% Egenkapitalforrentning efter skat -0,7% -2,8% 2,8% side 3
LEDELSESPÅTEGNING Vi har dags dato aflagt halvårsrapporten for perioden 1. januar-30. juni 2012 for Topdanmark Link Livsforsikring A/S. Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at halvårsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver og finansielle stilling samt resultatet. Samtidig er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet kan påvirkes af. Ballerup, den 14. august 2012 Direktion Brian Rothemejer Jacobsen (Adm. direktør) Jan Hoffmann Bestyrelse Christian Sagild Kim Bruhn-Petersen Lars Thykier (Formand) side 4
RESULTATOPGØRELSE Året 1. halvår 1. halvår 1.000 kr. Note 2011 2011 2012 Bruttopræmier 1 1.065.905 452.780 544.377 Præmier f.e.r., i alt 1.065.905 452.780 544.377 Renteindtægter og udbytter m.v. 134.199 69.327 91.139 Kursreguleringer 2-376.418-69.254 152.374 Renteudgifter -265-275 -487 Administrationsomkostninger i.f.m. investeringsvirksomhed -20.777-7.675-5.049 Investeringsafkast, i alt -263.261-7.877 237.977 Pensionsafkastskat -1.886-7.259-14.180 Investeringsafkast efter pensionsafkastskat -265.147-15.136 223.797 Udbetalte ydelser 3-574.597-287.270-367.506 Forsikringsydelser f.e.r., i alt -574.597-287.270-367.506 Ændring i livsforsikringshensættelser -13.391-7.402-6.007 Ændring i livsforsikringshensættelser f.e.r., i alt -13.391-7.402-6.007 Ændring i hensættelser for unit-linked kontrakter 4-175.619-125.754-368.455 Ændring i hensættelser for unit-linked kontrakter f.e.r., i alt -175.619-125.754-368.455 Erhvervelsesomkostninger -25.300-13.006-12.997 Administrationsomkostninger -26.848-13.308-14.007 Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt -52.148-26.314-27.004 Overført investeringsafkast 3.170 3.633-6.375 FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT -11.827-5.463-7.173 Egenkapitalens investeringsafkast -3.170-3.633 6.375 Andre indtægter 9.781 4.142 5.802 RESULTAT FØR SKAT -5.216-4.954 5.004 Skat 4.320 1.218-1.248 PERIODENS RESULTAT -896-3.736 3.756 TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Periodens resultat -896-3.736 3.756 Anden totalindkomst 0 0 0 PERIODENS TOTALINDKOMST -896-3.736 3.756 side 5
BALANCE 31. december 30. juni 30. juni 1.000 kr. Note 2011 2011 2012 AKTIVER Kapitalandele 43.702 43.105 40.800 Obligationer 662.882 642.765 874.730 Indlån i kreditinstitutter 33.000 19.000 3.000 Andre finansielle investeringsaktiver, i alt 739.584 704.870 918.530 INVESTERINGSAKTIVER, I ALT 739.584 704.870 918.530 INVESTERINGSAKTIVER TILKNYTTET UNIT-LINKED KONTRAKTER 5 3.092.529 3.187.648 3.613.129 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 3.285 0 3.958 Andre tilgodehavender 8.594 12.401 13.453 TILGODEHAVENDER, I ALT 11.879 12.401 17.411 Likvide beholdninger 7.275 4.074 1.220 ANDRE AKTIVER, I ALT 7.275 4.074 1.220 Tilgodehavende renter samt optjent leje 25.434 18.858 24.116 Andre periodeafgrænsningsposter 313 28 32 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT 25.747 18.886 24.148 AKTIVER, I ALT 3.877.014 3.927.879 4.574.438 PASSIVER Aktiekapital 1.500 1.500 1.500 Overført overskud 132.596 129.756 136.352 EGENKAPITAL, I ALT 134.096 131.256 137.852 Garanterede ydelser 55.964 49.975 61.971 Livsforsikringshensættelser, i alt 6 55.964 49.975 61.971 Erstatningshensættelser 23 23 23 Hensættelser til unit-linked kontrakter 7 3.538.060 3.684.495 3.867.684 HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS- OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT 3.594.047 3.734.493 3.929.678 Gæld til tilknyttede virksomheder 72.932 27.096 477.174 Afledte finansielle instrumenter 75.002 11.719 2.172 Anden gæld 937 23.315 27.562 GÆLD, I ALT 148.871 62.130 506.908 PASSIVER, I ALT 3.877.014 3.927.879 4.574.438 Kernekapital og basiskapital 8 Eventualforpligtelser 9 side 6
EGENKAPITALOPGØRELSE 1.000 kr. Overført 2011 Aktiekapital overskud I alt Egenkapital ultimo foregående år 1.500 133.492 134.992 Årets resultat -896-896 Anden totalindkomst 0 0 Årets totalindkomst -896-896 Egenkapital 31. december 2011 1.500 132.596 134.096 1. halvår 2011 Egenkapital ultimo foregående år 1.500 133.492 134.992 Periodens resultat -3.736-3.736 Anden totalindkomst 0 0 Periodens totalindkomst -3.736-3.736 Egenkapital 30. juni 2011 1.500 129.756 131.256 1. halvår 2012 Egenkapital ultimo foregående år 1.500 132.596 134.096 Periodens resultat 3.756 3.756 Anden totalindkomst 0 0 Periodens totalindkomst 3.756 3.756 Egenkapital 30. juni 2012 1.500 136.352 137.852 side 7
NOTER Året 1. halvår 1. halvår 1.000 kr. 2011 2011 2012 Note 1. Bruttopræmier Individuelt tegnede forsikringer 24.549 8.931 11.154 Forsikringer tegnet som led i et ansættelsesforhold 438.277 223.341 221.937 Løbende præmier 462.826 232.272 233.091 Individuelt tegnede forsikringer 52.755 6.224 18.187 Forsikringer tegnet som led i et ansættelsesforhold 550.324 214.284 293.099 Engangspræmier 603.079 220.508 311.286 Bruttopræmier 1.065.905 452.780 544.377 Antal forsikrede ved årets udgang Individuelt tegnede forsikringer 1.146 1.086 1.329 Forsikringer tegnet som led i et ansættelsesforhold 18.615 18.774 19.265 Note 2. Kursreguleringer Kapitalandele -264.513-82.427 109.128 Investeringsforeningsandele -59.905-35.429 19.615 Obligationer -44.761-40.531 56.706 Afledte finansielle instrumenter -5.723 90.472-31.569 Øvrige -1.516-1.339-1.506 Kursreguleringer -376.418-69.254 152.374 Note 3. Udbetalte ydelser Forsikringssummer ved død 350 188 634 Forsikringssummer ved udløb 2.986 539 832 Pensions- og renteydelser 3.316 3.023 2.887 Tilbagekøb 572.179 283.722 364.207 Direkte forretning 578.831 287.472 368.560 Indirekte forretning -4.234-202 -1.054 Udbetalte ydelser 574.597 287.270 367.506 Note 4. Ændring i hensættelser for unit-linked kontrakter Forsikringskontrakter 220.517 142.408 346.510 Investeringskontrakter -44.898-16.654 21.945 Ændring i hensættelser for unit-linked kontrakter 175.619 125.754 368.455 31. december 30. juni 30. juni Note 5. Investeringsaktiver tilknyttet unit-linked kontrakter 2011 2011 2012 Kapitalandele 1.514.978 1.659.990 1.630.031 Investeringsforeningsandele 499.803 520.421 496.732 Obligationer 1.076.625 1.001.038 1.484.922 Afledte finansielle instrumenter 1.123 6.199 1.444 Investeringsaktiver tilknyttet unit-linked kontrakter 3.092.529 3.187.648 3.613.129 Til kunderne henføres afkast af ovenstående aktiver samt afledte finansielle instrumenter. side 8
NOTER 31. december 30. juni 30. juni 1.000 kr. 2011 2011 2012 Note 6. Livsforsikringshensættelser Bruttohensættelser primo 42.573 42.573 55.964 Retrospektive hensættelser primo 42.573 42.573 55.964 Overført fra hensættelser til unit-linked kontrakter: - Præmiefritagelse -5.195-2.446-2.499 - Hensættelser for årets præmiefritagelser 19.385 9.396 9.585 Afkast 1.892 918 724 Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus -2.691-466 -1.803 Retrospektive hensættelser ultimo 55.964 49.975 61.971 Livsforsikringshensættelser 55.964 49.975 61.971 Livsforsikringshensættelserne vedrører præmiefritagelser. Note 7. Hensættelser til unit-linked kontrakter Forsikrings- Investerings- 2011 kontrakter kontrakter I alt Bruttohensættelser primo 2.915.899 828.975 3.744.874 Retrospektive hensættelser primo 2.915.899 828.975 3.744.874 Bruttopræmier 1.065.905 59.114 1.125.019 Afkast -222.494-38.290-260.784 Forsikringsydelser -578.831-441.547-1.020.378 Omkostningstillæg efter tilskrivning af omkostningsbonus -32.092-6.607-38.699 Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus 4.751 7 4.758 Præmiefritagelser overført til livsforsikringshensættelser -14.190 0-14.190 Andet -2.533-7 -2.540 Retrospektive hensættelser ultimo 3.136.415 401.645 3.538.060 Bruttohensættelser ultimo 2011 3.136.415 401.645 3.538.060 30. juni 2011 Bruttohensættelser primo 2.915.899 828.975 3.744.874 Retrospektive hensættelser primo 2.915.899 828.975 3.744.874 Bruttopræmier 452.780 37.288 490.068 Afkast -799-11.621-12.420 Forsikringsydelser -287.472-223.422-510.894 Omkostningstillæg efter tilskrivning af omkostningsbonus -17.075-5.039-22.114 Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus 1.924 7 1.931 Præmiefritagelser overført til livsforsikringshensættelser -6.950 0-6.950 Retrospektive hensættelser ultimo 3.058.307 626.188 3.684.495 Bruttohensættelser 30. juni 2011 3.058.307 626.188 3.684.495 30. juni 2012 Bruttohensættelser primo 3.136.415 401.645 3.538.060 Retrospektive hensættelser primo 3.136.415 401.645 3.538.060 Bruttopræmier 544.377 22.498 566.875 Afkast 190.474 24.127 214.601 Forsikringsydelser -368.560-61.329-429.889 Omkostningstillæg efter tilskrivning af omkostningsbonus -16.140-2.228-18.368 Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus 2.219 2 2.221 Præmiefritagelser overført til livsforsikringshensættelser -7.086 0-7.086 Andet 1.226 44 1.270 Retrospektive hensættelser ultimo 3.482.925 384.759 3.867.684 Bruttohensættelser 30. juni 2012 3.482.925 384.759 3.867.684 side 9
NOTER 31. december 30. juni 30. juni 1.000 kr. 2011 2011 2012 Note 7. Hensættelser til unit-linked kontrakter - fortsat Antal kunder med investeringskontrakter udgør Individuelt tegnede forsikringer 846 784 760 Forsikringer tegnet som led i et ansættelsesforhold 1.964 2.018 1.787 Kontrakterne er tegnet uden garanti. Note 8. Kernekapital og basiskapital Egenkapital 134.096 131.256 137.852 Kernekapital 134.096 131.256 137.852 Basiskapital 134.096 131.256 137.852 Note 9. Eventualforpligtelser Kapitaltilsagn afgivet til private equity fonde 25.729 29.932 18.065 Selskabet hæfter solidarisk for A-skat og lønsumsafgift samt moms, som påhviler de i Topdanmark koncernen fællesregistrerede selskaber. side 10