Årsrapport 2004
Indhold 3 Til aktionærerne 4 7 8 11 12 12 17 23 30 35 39 42 43 46 46 47 48 49 54 Ledelsesberetning Årets finansielle højdepunkter Udvalgte hoved- og nøgletal TDC koncernen Forventninger til fremtiden Regnskabsberetning TDC Koncernen TDC Totalløsninger TDC Mobile international TDC Switzerland TDC Kabel TV TDC Forlag Andre aktiviteter Finansiel styring og markedsrisici Retstvister Væsentlig regnskabspraksis Overgang til IFRS Efterfølgende begivenheder Risikofaktorer vedrørende TDC s forretningsaktiviteter Safe harbor erklæring 57 65 66 68 69 109 110 Regnskab Anvendt regnskabspraksis Resultatopgørelse Balance Pengestrømsopgørelse Noter Ledelsespåtegning Revisionspåtegning 112 115 116 117 119 120 122 123 125 Supplerende information Aktionærinformation og finanskalender God selskabsledelse Strategi Medarbejdere Vision og samfundsansvar Ordliste Ledende medarbejdere Bestyrelse Direktion
Henning Dyremose Adm. direktør og koncernchef Thorleif Krarup Formand for bestyrelsen Til aktionærerne 2004 var et begivenhedsrigt år for TDC. Vi har købt og solgt en række virksomheder, SBC har solgt sine aktier i TDC, og der har været fortsat konkurrence og udvikling på alle de markeder, hvor vi er aktive. Vi er kommet styrket igennem året og står nu bedre rustet end nogensinde til at virkeliggøre vores vision om at blive den bedste leverandør af kommunikationsløsninger i Europa. Udviklingen på telemarkedet har fulgt den kendte kurs med høj vækst i mobiltelefoni og bredbåndsløsninger, stærk vækst i IP-baserede produkter og faldende efterspørgsel på traditionelle telefonitjenester. Vi fokuserer på omkostningerne og tilpasser virksomheden og vores infrastruktur til den hastigt forandrede teknologiske virkelighed, så vi fortsat kan skabe øget værdi for vores aktionærer. Vores fratrædelsesprogram fra 2003 fortsatte med en anden fase i 2004, og vi investerede tillige store ressourcer i at uddanne og dygtiggøre vores medarbejdere. Samtidig fastholdt vi vores stærke fokus på, at vores kunder skal opleve en endnu bedre service, og vi fortsatte med at tage samfundsmæssigt ansvar, som man med rette kan forvente af en virksomhed som TDC. Vi opnåede i 2004 fortsat vækst i de finansielle resultater og har mere end indfriet de oprindelige forventninger til 2004. EBITDA 1 steg med 6,7 pct. Og vores nettogæld er reduceret fra DKK 28,7 mia. ultimo 2003 til DKK 20,0 mia. ved udgangen af 2004. I 2004 solgte vi Dan Net og vores aktier i Belgacom, vi købte de resterende aktier i Telmore, og vi erhvervede aktierne i Song Networks og NetDesign. Vi står nu med en unik platform for at opfylde det voksende behov for bredbånds-, IP/VPN- og taletjenester til erhvervskunder i hele Norden. Samtidig har købet af Telmore bidraget til at sikre TDC s position på det danske mobilmarked og til en konsolidering af dette marked. Efter seks år som hovedaktionær solgte SBC i 2004 sine aktier i TDC. Vores største aktionærer er nu en række danske, engelske og amerikanske institutionelle investorer, der for langt de flestes vedkommende har en langsigtet investeringsstrategi og derfor bidrager til den fornødne kontinuitet. SBC s exit gav plads til tre nye højt kvalificerede bestyrelsesmedlemmer, og den nye bestyrelse har efterfølgende revurderet vores strategi. Det har ført til visse justeringer, men ikke markante retningsskift. Vi lægger således ikke længere afgørende vægt på at eje net i alle vores operationer. Dette skyldes blandt andet, at vores erfaringer med Talkline og Telmore viser, at det kan være gunstigt at leje sig ind på andre operatørers net. Dette er også baggrunden for easymobile-konceptet, som i første omgang prøves af på det engelske marked. 2004 var et fremgangsrigt år, hvor der også skete store ændringer. TDC står stærkt rustet til fremtiden! 1 Resultat før renter, skat, amortiseringer, af- og nedskrivninger. 3
Årets finansielle højdepunkter Årets finansielle højdepunkter TDC koncernens (TDC) nettoomsætning steg med 5,2 pct. til DKK 43.570 mio., og resultatet før renter, skat, amortiseringer, af- og nedskrivninger (EBITDA) steg med 6,7 pct. til DKK 12.432 mio. Årets resultat inklusive engangsposter og dagsværdireguleringer steg DKK 6.997 mio. til DKK 8.742 mio. Årets resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer blev DKK 2.411 mio. i 2004, hvilket er uændret sammenlignet med 2003. Korrigeret for salget af Belgacom steg årets resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer med 27,4 pct. til DKK 2.212 mio. vedrørende mobillokationer i 2003. Dette fald blev delvist opvejet af en stigning i investeringerne i forbindelse med forberedelserne af UMTS-lanceringen på det danske og schweiziske marked i 2005. Pengestrømme fra driftsaktiviteter udgjorde DKK 11.134 mio. i 2004, hvilket var en stigning på DKK 412 mio. eller 3,8 pct. i forhold til 2003. Udviklingen kan primært henføres til det forøgede EBITDA fra 2003 til 2004 samt en forbedret driftskapital. Disse forbedringer blev delvist opvejet af udbetalinger vedrørende fratrædelsesprogrammerne. TDC har udvist stigende EBITDA siden 2001, og i samme periode er EBITDA-margin forbedret fra 22,9 pct. til 28,5 pct. Den årlige gennemsnitlige vækstrate i EBITDA siden 2001 har været 6,6 pct. Forholdet mellem anlægsinvesteringer og nettoomsætning er faldet fra 22,2 pct. i 2001 til 12,1 pct. i 2004. Anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber faldt med DKK 251 mio. eller 4,6 pct. til DKK 5.254 mio. i 2004. Faldet var primært en følge af lavere investeringer i TDC Switzerland, hvilket hovedsageligt skyldes aktivering af retableringsforpligtelser primært Nettoomsætning EBITDA 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 2000 2001 2002 2003 2004 EBITDA Anlægsinvesteringer Anlægsinvesteringer/nettoomsætning Note: Anlægsinvesteringer er eksklusive køb af ejerandele og aktivering af retableringsforpligtelser. Anlægsinvesteringer/ nettoomsætning EBITDA-margin pct. 35 30 25 20 15 10 5 0 EBITDA-margin Den rentebærende nettogæld faldt med DKK 8,7 mia. til DKK 20,0 mia. ved udgangen af 2004. Udviklingen er resultatet 1 af det forøgede EBITDA, salget af Belgacom for DKK 11,8 mia. og Dan Net for DKK 1,2 mia. Dette blev delvist modvirket af opkøbet af egne aktier for DKK 3,5 mia. netto, samt købene af TDC Song for DKK 4,3 mia., Net- Design for DKK 0,3 mia. og de resterende aktier i Telmore for DKK 0,1 mia. EBITDA med fradrag af anlægsinvesteringer og tillæg af ændringer i driftskapitalen, repræsenterede en forbedring på DKK 1.817 mio. eller 27,2 pct. i forhold til 2003. TDC har med disse resultater mere end indfriet de forventninger 2 til 2004, som TDC offentliggjorde i forbindelse med kvartalsrapporten for første kvartal 2004. Sammenholdt med disse forventninger blev nettoomsætningen DKK 1,6 mia. højere, primært som følge af et højere aktivitetsniveau end forventet i TDC Mobil og Talkline. Hertil kommer effekten fra indregningen af TDC Song fra november 2004. EBITDA blev DKK 0,3 mia. bedre end forventet, primært som konsekvens af bedre EBITDA-resultat i TDC Mobile International. Årets resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer blev DKK 0,3 mia. højere end forventet som følge af det større EBITDA-resultat samt lavere finansielle omkostninger end forventet. I forhold til selskabets seneste forventninger for 2004, som blev offentliggjort i forbindelse med kvartalsrapporten for tredje kvartal 2004, er nettoomsætningen blevet forbedret med DKK 1,2 mia. Det skyldtes navnlig udviklingen i TDC Mobile International samt effekten fra 4 1 Indvirkningen på den rentebærende nettogæld af køb og salg af virksomheder er opgjort ud fra den likviditetsmæssige effekt. 2 Disse forventninger er en opdatering af de forventninger, der blev offentliggjort i forbindelse med årsrapport 2003. Opdateringen afspejler primært ny regnskabspraksis, jævnfør omtalen i afsnittet vedrørende væsentlige begivenheder i 2004, og salget af Belgacom.
indregningen af TDC Song fra november 2004. EBITDA og årets resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer, er blevet DKK 0,2 mia. højere end forventet. Ovenstående resultater er understøttet af en stram omkostningsstyring i den danske forretning herunder effekten af fratrædelsesprogrammerne. Hertil kommer et fortsat succesfuldt xdsl-salg samt en stærk vækst i den danske mobilforretning. Derudover opnåede TDC Kabel TV en vækst i kundebasen og indtjeningen, ligesom TDC Switzerland fortsatte den positive udvikling i indtjeningen drevet af et højere aktivitetsniveau inden for mobiltelefoni og omkostningsbesparelser. Fremgangen blev opnået på trods af hård konkurrence, prisfald på det danske mobilmarked og nedgang inden for den traditionelle fastnettelefoni. For en detaljeret gennemgang af ovenstående resultater henvises til siderne 12-42. Væsentlige begivenheder i 2004 Anden fase af fratrædelsesprogrammerne TDC besluttede i januar at gennemføre anden fase af fratrædelsesprogrammerne, som blev påbegyndt i maj 2003. Engangsomkostningerne i forbindelse med anden fase udgjorde DKK 450 mio. efter skat, som blev omkostningsført i første kvartal 2004. I alt 1.558 medarbejdere er fratrådt i forbindelse med fratrædelsesprogrammerne. De samlede engangsomkostninger udgjorde DKK 1.050 mio. efter skat, hvoraf DKK 600 mio. vedrørte 2003. TDC Mobile International opkøbte resterende aktier i Telmore TDC indgik i januar en aftale med aktionærerne i Telmore om at købe de resterende 80 pct. af aktierne i selskabet, hvorefter TDC Mobile International ejer Telmore 100 pct. Prisen for de resterende aktier var DKK 0,3 mia. Mobilkunder Ultimo (1.000) Indenlandsk mobiltrafik Mio. min. Bredbåndskunder Ultimo (1.000) 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 1.200 1.050 900 750 600 450 300 150 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 1K 02 2K 02 3K 4K 02 1K 2K 02 03 03 3K 03 4K 1K 2K 3K 4K 03 04 04 04 04 0 0 1K 02 2K 02 3K 4K 02 1K 2K 02 03 03 3K 03 4K 1K 2K 3K 4K 03 04 04 04 04 Indenlandske Udenlandske Indenlandsk mobiltrafik Indenlandske Udenlandske Note: Bredbåndskunder omfatter xdsl- og kabel-modem-kunder med en kapacitet på mindst 144 kbit/s. 5
Årets finansielle højdepunkter / Udvalgte hoved- og nøgletal Børsnotering af Belgacom Den 25. marts blev børsnoteringen af Belgacom gennemført. Belgacom er Belgiens førende udbyder af kommunikationstjenester, og TDC ejede 16,5 pct. af selskabet gennem ADSB-konsortiet, som samlet ejede 50 pct. minus én aktie. De øvrige partnere i konsortiet var SBC Communications og Singapore Telecommunications. Konsortiets samlede aktier i Belgacom blev afhændet, og TDC s andel af provenuet udgjorde DKK 11,8 mia. TDC ændrede regnskabspraksis I april offentliggjorde TDC, at koncernen ophørte med pro rata-konsolidering af fælles ledede virksomheder og samtidig implementerede den nye danske regnskabsvejledning om indregning af indtægter. For en detaljeret gennemgang af disse ændringer henvises til afsnittet vedrørende anvendt regnskabspraksis. SBC solgte sine aktier i TDC SBC reducerede i juni sin samlede aktiebeholdning i TDC på 41,6 pct. til 9,5 pct. Af de solgte aktier erhvervede TDC 8,4 pct. for et beløb på DKK 3,4 mia. TDC s samlede besiddelse af egne aktier udgør herved 10 pct. af selskabets samlede aktiekapital. I november solgte SBC sin resterende aktiepost på 9,5 pct. GSM-licens i Oman TDC og Qatar Telecom indgik en samarbejdsaftale i marts. I juni vandt de to selskaber sammen med en række lokale investorer fra Oman den udbudte GSM mobillicens i Oman. Herefter blev der etableret et nyt mobilselskab, Nawras Telecom, med Qatar Telecom som hovedaktionær. TDC s ejerandel er 16 pct., men i kraft af indgåede aktionæraftaler er der ingen væsentlig risiko forbundet med investeringen. TDC, at der var indgået en aftale med T-Mobile i Storbritannien om at anvende selskabets net på tjenesteudbydervilkår. TDC vil herefter lancere mobiltelefoni under navnet easymobile i Storbritannien efter Telmore-konceptet, som tilbyder billig mobiltelefoni med webbaserede abonnementsformer baseret på lejede net. Song Networks I september offentliggjorde TDC sit købstilbud til indehavere af aktier og konvertible obligationer i Song Networks Holding AB, og primo november offentliggjorde TDC, at købstilbuddet kunne gennemføres. Ved udgangen af 2004 ejede TDC 99,4 pct. til en samlet købspris på DKK 4,6 mia. Selskabets navn er efterfølgende blevet ændret til TDC Song. Aktieoptionsordning for medarbejdere i udenlandske selskaber I november besluttede TDC at udstede optioner på køb af aktier i TDC til medarbejdere i de 100 pct. ejede udenlandske datterselskaber. Beslutningen er en opfølgning på medarbejderaktieordningen til TDC s danske medarbejdere, der blev offentliggjort i november 2003. Optionerne kan udnyttes fem år efter tildelingen. 3.095 medarbejdere fik tildelt 278.711 optioner, som havde en samlet optionsværdi på ca. DKK 27 mio. TDC købte NetDesign I december købte TDC NetDesign A/S, en førende dansk udbyder af IP/LAN infrastruktur til erhvervskunder. Den samlede købspris for virksomheden var DKK 0,3 mia. Salg af Dan Net Dan Net, der beskæftiger sig med clearing af trafikinformation for mobil- og fastnetoperatører, elektronisk dataudveksling og e-businessløsninger, blev solgt i august. Salgsprisen var DKK 1,2 mia., og udbytte fra Dan Net var på DKK 159 mio. TDC indgik aftale med easygroup I august indgik TDC en brandlicensaftale med det engelske selskab easygroup. Aftalen giver mulighed for at benytte easy-brandet i forbindelse med udbud af mobiltelefoni i op til 12 europæiske lande. I november offentliggjorde 6
Udvalgte hoved- og nøgletal TDC koncernen 2000 2001 2002 2003 2004 2004 2004 Resultatopgørelse USD mio. EUR mio. Nettoomsætning 34.813 42.008 42.011 41.413 43.570 7.969 5.858 Indtægter i alt 36.395 43.900 43.794 42.939 45.038 8.237 6.055 Driftsomkostninger i alt (25.843) (34.268) (33.091) (31.285) (32.606) (5.963) (4.384) Resultat før renter, skat, amortiseringer, af- og nedskrivninger (EBITDA) 10.552 9.632 10.703 11.654 12.432 2.274 1.671 Amortiseringer, af- og nedskrivninger (4.400) (6.719) (7.342) (7.743) (8.193) (1.498) (1.101) Resultat eksklusive renter og skat (EBIT) før engangsposter 6.152 2.913 3.361 3.911 4.239 775 570 Engangsposter 6.161 (2.548) (1.133) (1.719) 5.825 1.065 783 Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) 12.313 365 2.228 2.192 10.064 1.841 1.353 Finansielle poster 154 417 3.562 1.190 27 5 4 Resultat før skat 12.467 782 5.790 3.382 10.091 1.846 1.357 Skat af årets resultat (3.239) (1.397) (1.559) (1.629) (1.351) (247) (182) Resultat før minoritetsinteresser 9.228 (615) 4.231 1.753 8.740 1.599 1.175 Minoritetsinteressers andel af årets resultat 74 534 227 (8) 2 0 0 Årets resultat 9.302 (81) 4.458 1.745 8.742 1.599 1.175 Årets resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer 1 EBIT før engangsposter 6.152 2.913 3.361 3.911 4.239 775 570 Finansielle poster 10 (206) 305 618 (151) (28) (20) Resultat før skat 6.162 2.707 3.666 4.529 4.088 748 550 Skat af årets resultat (2.590) (1.815) (1.772) (2.110) (1.679) (307) (226) Resultat før minoritetsinteresser 3.572 892 1.894 2.419 2.409 441 324 Minoritetsinteressers andel af årets resultat 74 482 191 (8) 2 0 0 Årets resultat 3.646 1.374 2.085 2.411 2.411 441 324 Balance DKK mia. USD mia. EUR mia. Aktiver i alt 67,7 86,7 83,6 89,5 87,5 16,1 11,8 Rentebærende gæld, netto 11,0 33,0 25,8 28,7 20,0 3,7 2,7 Egenkapital 35,1 32,7 34,7 33,0 36,0 6,6 4,8 Antal cirkulerende aktier 2 (mio.) 216,5 216,5 216,5 216,5 204,6 204,6 204,6 Pengestrømsopgørelse USD mio. EUR mio. Driftsaktiviteter 7.396 4.062 9.950 10.722 11.134 2.036 1.497 Investeringsaktiviteter (3.860) (18.963) (1.254) (11.585) 4.243 776 570 Finansieringsaktiviteter 931 10.863 (6.759) 4.943 (12.562) (2.298) (1.689) Ændring i likvider 4.467 (4.038) 1.937 4.080 2.815 515 378 Anlægsinvesteringer DKK mia. USD mia. EUR mia. Eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber 5,9 9,3 6,3 5,5 5,3 0,9 0,7 Inklusive køb af ejerandele i andre selskaber 12,1 21,6 7,4 13,6 10,1 1,8 1,3 Nøgletal Rapporteret resultat pr. aktie 3 DKK 43,0 (0,4) 20,6 8,1 42,7 Justeret resultat pr. aktie 4 DKK 16,8 6,3 9,6 11,1 11,8 Udbytte pr. aktie DKK 10,5 11,0 11,5 12,0 12,5 EBITDA-margin 5 pct. 30,3 22,9 25,5 28,1 28,5 Anlægsinvesteringer/nettoomsætning 6 pct. 16,9 22,2 15,1 13,3 12,1 Afkast af investeret kapital (ROCE) 7 pct. 17,6 9,5 11,7 12,6 11,1 Kundebase (ultimo året) (1.000) Fastnet 8 3.691 3.913 3.598 3.631 3.483 Mobil 8 3.522 4.575 4.939 6.199 7.126 Internet 923 1.403 1.285 1.696 1.814 Kabel-tv 801 828 885 924 982 Samlet kundebase 8.937 10.719 10.707 12.450 13.405 Antal fuldtidsbeskæftigede 9 19.946 22.485 22.263 21.125 20.573 Valutakurs DKK/USD 5,4676 Valutakurs DKK/EUR 7,4381 1 Eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer samt eksklusive dagsværdireguleringer i associerede virksomheder indeholdt i posterne: Resultat før skat fra associerede virksomheder og skat vedrørende resultat ekskl. engangsposter og dagsværdireguleringer. 2 For årene 2000 til 2003 er der i overensstemmelse med dansk praksis ikke foretaget korrektioner for beholdning af egne aktier, da disse udgjorde under 2 pct. 3 Årets resultat inklusive engangsposter og dagsværdireguleringer divideret med det gennemsnitlige antal cirkulerende aktier. 4 Årets resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer divideret med det gennemsnitlige antal cirkulerende aktier. 5 Resultat før renter, skat, amortiseringer, af- og nedskrivninger divideret med nettoomsætning. 6 Anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber. 7 ROCE defineres som EBIT eksklusive engangsposter plus finansielle indtægter eksklusive dagsværdireguleringer divideret med den gennemsnitlige egenkapital og rentebærende gæld. 8 Definitionen af aktive og inaktive kunder i TDC Switzerland er blevet ændret i 2004. Sammenligningstal fra 2000 til 2003 er blevet tilsvarende ændret. 9 Antallet af medarbejdere er baseret på antallet af fuldtidsækvivalente medarbejdere inklusive fastansatte, elever og midlertidige ansatte ultimo året. I denne årsrapport er fuldtidsækvivalente medarbejdere omtalt som fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. 7
TDC koncernen TDC koncernen TDC er i dag den førende leverandør af kommunikationsløsninger i Danmark, den næststørste teleudbyder på det schweiziske marked og er desuden repræsenteret med en betydelig tilstedeværelse på en række udvalgte markeder i Nord- og Centraleuropa. Ved udgangen af 2004 havde TDC mere end 13,4 mio. kunder i Europa: 3,5 mio. fastnetkunder, 7,1 mio. mobilkunder, 1,8 mio. internetkunder og 1,0 mio. kabel-tvkunder. TDC s samlede nettoomsætning udgjorde i 2004 DKK 43,6 mia. Heraf bidrog de internationale aktiviteter med 47 pct. mod 45 pct. i 2003 og 46 pct. i 2002. Til sammenligning udgjorde EBITDA for de internationale aktiviteter 25 pct. i 2004 og 2003, mens andelen i 2002 var 16 pct. 2003 og 2004. Ved udgangen af 2004 udgjorde den samlede arbejdsstyrke således 20.573 fuldtidsbeskæftigede medarbejdere, sammenlignet med 21.125 året før. Dette fald omfatter navnlig den danske del af forretningen, som tegnede sig for 14.998 fuldtidsbeskæftigede medarbejdere ved udgangen af 2004 sammenlignet med 16.014 i 2003. Historie Igennem de seneste 10 år har TDC udviklet sig fra en traditionel og overvejende dansk leverandør af fastnetog mobiltjenester til en virksomhed, der i dag er en dansk-baseret, europæisk leverandør af kommunikationsløsninger. Der har igennem de seneste år været behov for en tilpasning af arbejdsstyrken i Danmark. Baggrunden for dette har først og fremmest været nedgangen inden for den traditionelle fastnettelefoni samt den intensiverede konkurrence på det danske marked. Derudover har kundernes fortsatte interesse for selvbetjening og internetbaserede løsninger været en medvirkende faktor. Tilpasningen er foregået dels gennem naturlig afgang, dels via gennemførelsen af fratrædelsesprogrammer i Liberaliseringen af det danske telemarked i 1996 skabte et konkurrencepræget marked. I 2004 var det danske telemarked fuldt liberaliseret og stærkt konkurrencepræget. TDC blev delvist privatiseret i 1994 og fuldt privatiseret i 1998. Aktierne ejedes ved udgangen af 2004 hovedsageligt af private og institutionelle investorer i Danmark, England og USA. Kunder Ultimo (1.000) 14.000 Antal ansatte Ultimo 25.000 12.000 10.000 8.000 20.000 15.000 6.000 4.000 2.000 10.000 5.000 0 0 2000 2001 2002 2003 2004 1K 03 2K 03 3K 03 4K 1K 2K 3K 4K 03 04 04 04 04 Fastnet Mobil Internet Kabel-tv Indenlandske Udenlandske Note: Antallet af medarbejdere er baseret på antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere inklusive fastansatte, elever og midlertidige ansatte ultimo året. 8
Telebranchen Telesektoren har gennem de senere år været præget af stadig mere intens konkurrence. På det danske marked er konkurrencen udtalt med mange operatører og en regulering, der i særlig grad retter sig mod TDC. Kombinationen af priskonkurrence, regulatoriske krav samt markedsmætning har medført moderat omsætningsvækst. De nordiske netoperatører har tacklet situationen på flere måder, blandt andet ved markedskonsolidering og international ekspansion. TDC har etableret easy- Mobile, der vil udbyde mobiltelefoni på basis af Telmore-konceptet. I første omgang lanceres easymobile på det britiske marked. Endvidere har TDC som et led i driftseffektiviseringerne i 2003 og 2004 gennemført fratrædelsesprogrammer, hvor i alt 1.558 medarbejdere er fratrådt. Endelig har fokus været på integrerede pannordiske kommunikationsløsninger illustreret ved TDC s opkøb af TDC Song og NetDesign. På det regulatoriske område i Danmark gennemfører IT- og Telestyrelsen analyser af en række delmarkeder i telesektoren, der er defineret på forhånd. IT- og Telestyrelsen vil på baggrund af resultatet af disse analyser træffe afgørelse om, hvorvidt der er tilstrækkelig konkurrence på de enkelte delmarkeder. I modsat fald udpeges en eller flere udbydere med en stærk markedsposition, og disse pålægges en eller flere forpligtelser med henblik på at imødegå den manglende konkurrence. De teknologiske fremskridt har været afgørende for følgende hovedtendenser på telemarkedet: migrering fra fastnettet til mobil, et skift fra kredsløbskoblet til pakkekoblet trafik (VoIP, IP-VPN, GPRS, UMTS), overgang til forbrugsuafhængig taksering (flat-rate) samt en øget grad af selvbetjening og webbaserede salgskanaler. TDC tilpasser sig løbende den teknologiske og markedsmæssige udvikling og har i 2004 introduceret en række nye produkter. På det danske marked har TDC med succes udbudt produktet TDC Samtale, der giver mulighed for ubegrænset national fastnettelefoni om aftenen og i weekenden til en fast månedlig pris. Som de første i Danmark lancerede TDC i 2004 et landsdækkende net af trådløse hotspots, der gør det muligt at koble op på internettet på udvalgte geografiske steder. Ved udgangen af 2004 havde TDC 435 trådløse hotspots i Danmark. I forlængelse af succesen med det webbaserede mobilprodukt Mixit har TDC i 2004 introduceret et tilsvarende erhvervsprodukt, MobilFlex Let. TDC planlægger at introducere taletelefoni over internettet (VoIP) på privatmarkedet samt 3G mobiltelefoni og tv over internettet (TVoIP) i løbet af 2005. Forretningsenheder TDC er organiseret i seks forretningsenheder: TDC EBITDA fordelt på forretningsenheder 2004 TDC Forlag 4% TDC Kabel TV 3% TDC Switzerland 20% Andre 4% TDC Totalløsninger 47% TDC Mobile International 22% TDC Totalløsninger udbyder primært kommunikationsløsninger i Danmark og Norden. Aktiviteterne omfatter fastnettelefoni, konvergensprodukter (kombinerer fastnettelefoni med mobiltelefoni), bredbåndsløsninger, avancerede sikkerheds- og hostingtjenester, datakommunikation og internettjenester, udleje af faste kredsløb, terminalsalg og installation. TDC Totalløsningers væsentligste datterselskaber omfatter følgende selskaber: TDC Song, der er en pan-nordisk netoperatør, som primært opererer på erhvervsmarkedet, NetDesign, der er en førende dansk udbyder af IP/LAN infrastruktur til erhvervskunder, Contactel, en udbyder af internet- og telefonitjenester i Tjekkiet, TDC Internordia, en svensk baseret leverandør af teleudstyr til erhvervskunder og TDC Norge, der leverer internet-, telefoni- og datatjenester. 9
TDC koncernen / Forventninger til fremtiden TDC Mobile International udbyder mobilkommunikationsløsninger i Danmark og et antal europæiske lande. De danske aktiviteter omfatter de 100 pct. ejede selskaber TDC Mobil, der er en dansk-baseret mobiloperatør, og Telmore, en dansk tjenesteudbyder. Den internationale del af aktiviteterne omfatter de fuldt ejede datterselskaber Talkline, der er en tysk tjenesteudbyder, og Bité, som er en litauisk mobiloperatør. TDC Mobile International har derudover ejerandele på henholdsvis 19,6 pct. og 15,0 pct. i Polkomtel og One. Disse selskaber er mobiloperatører i henholdsvis Polen og Østrig. Endelig ejes 80 pct. af Telmore International, som varetager samarbejdet med easygroup. TDC Switzerland er den næststørste teleudbyder på det schweiziske marked. Aktiviteterne omfatter kommunikationsløsninger inden for fastnettelefoni, mobiltelefoni og internettjenester. TDC Kabel TV er en dansk udbyder af kabel-tv og bredbåndsadgang. TDC Forlag udgiver trykte, elektroniske og internetbaserede kataloger i Danmark, Sverige og Finland. Andre inkluderer primært TDC Services, som hovedsageligt udbyder tjenester til TDC s danske forretningsenheder. 10
Forventninger til fremtiden Forventningerne til 2005 bygger på en grundig økonomisk vurdering af hver enkelt forretningsenhed. Oplysninger om fremtiden er dog i sagens natur forbundet med visse risici og usikkerheder, som er nærmere beskrevet i afsnittene om risikofaktorer og Safe harbor-erklæringen. Generelt er alle tal eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer og udarbejdet i henhold til den samme regnskabspraksis som i 2004. Opdaterede forventninger udarbejdet efter de internationale regnskabsstandarder IFRS vil blive medtaget i kvartalsrapporten for første kvartal 2005. TDC forventer, at nettoomsætningen når op på DKK 45,7 mia. i 2005, svarende til en stigning på 4,9 pct. i forhold til 2004. Resultat før renter, skat, amortiseringer, af- og nedskrivninger (EBITDA) forventes at stige med 3,8 pct. til DKK 12,9 mia. i 2005, sammenlignet med en vækst i EBITDA på 4,1 pct. i andet halvår 2004. EBITDA er i 2005 primært drevet af vækst i datakommunikation og internet tjenester samt mobiltelefoni. Dertil kommer helårseffekten af fratrædelsesprogrammerne samt købet af TDC Song i november 2004, der ligeledes forventes at bidrage positivt. Den gunstige udvikling er delvist opvejet af frasalget af Talkline Infodienste, en udbyder af værdiforøgende tjenester, fra og med 2005 og udbygningen af easymobile. Årets resultat i 2005 forventes at falde til DKK 1,8 mia., som fremkommer efter omkostningsførelse af goodwillamortiseringer på DKK 1,7 mia. Der forventes en stigning i EBITDA i alle forretningsenheder, men resultatet er påvirket af finansieringsomkostninger og forøgede afskrivninger og amortiseringer, herunder goodwillamortiseringer, som følge af købet af TDC Song. Øvrige afskrivninger forventes også at stige, primært som følge af udbygning af nettet i TDC Switzerland. Endelig må udviklingen ses i lyset af, at Belgacom indgik som associeret virksomhed i de første tre måneder i 2004. Forventningerne til fremtiden for de enkelte forretningsenheder fremgår af de følgende afsnit. Forventninger til 2005 (eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer) DKK mia. TDC koncernen 2004 2005 Vækst (pct.) TDC koncernen Nettoomsætning 43,570 45,7 4,9 EBITDA 12,432 12,9 3,8 Årets resultat 2,411 1,8 (25,3) TDC Totalløsninger Nettoomsætning 18,590 20,9 12,4 EBITDA 5,894 6,4 8,6 TDC Mobile International Nettoomsætning 15,105 14,5 (4,0) EBITDA 2,682 2,7 0,7 TDC Switzerland Nettoomsætning 9,692 10,0 3,2 EBITDA 2,455 2,5 1,9 TDC Kabel TV Nettoomsætning 1,766 2,1 18,9 EBITDA 0,355 0,5 41,0 TDC Forlag Nettoomsætning 1,436 1,5 4,4 EBITDA 0,472 0,5 5,9 Andre 1 Nettoomsætning (3,019) (3,3) (9,3) EBITDA 0,574 0,2 (65,2) 1 Omfatter TDC Services, TDC A/S og elimineringer. 11
Regnskabsberetning Regnskabsberetning TDC koncernen Nettoomsætning TDC s nettoomsætning udgjorde DKK 43.570 mio. i 2004, hvilket svarer til en stigning på DKK 2.157 mio. eller 5,2 pct. i forhold til 2003. Denne stigning kan primært henføres til mobilforretningerne i Danmark, Tyskland og Schweiz, den danske bredbåndsforretning samt den danske kabel-tv-forretning. Endvidere kan fremgangen henføres til højere omsætning i Talkline Infodienste samt indregningen af TDC Song fra november 2004. Denne fremgang blev delvist opvejet af lavere omsætning fra traditionel fastnettelefoni som følge af migrering fra fastnet til mobiltelefoni og til private IP-baserede net samt et faldende aktivitetsniveau inden for transittrafik. Transmissionsomkostninger, råvarer og hjælpematerialer Transmissionsomkostninger, råvarer og hjælpematerialer steg med DKK 1.327 mio. eller 8,8 pct. i 2004 til DKK 16.376 mio. Væksten kan fortrinsvis henføres til TDC Mobil og Talkline som følge af øgede transmissionsomkostninger, drevet af stigende taletrafik, og antal SMS-beskeder. Derudover var der en mindre stigning i TDC Totalløsningers transmissionsomkostninger. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger, herunder omkostninger til markedsføring og kundeakkvisitioner samt husleje, leasing og serviceaftaler, udgjorde DKK 8.234 mio. i 2004, hvilket var en stigning på DKK 202 mio. eller 2,5 pct. i forhold til 2003. Denne udvikling kan overvejende til- Finansielle hovedtal TDC koncernen 2003 2004 Vækst (pct.) Nettoomsætning 41.413 43.570 5,2 Indtægter i alt 42.939 45.038 4,9 Driftsomkostninger i alt (31.285) (32.606) (4,2) Resultat før renter, skat, amortiseringer, af- og nedskrivninger (EBITDA) 11.654 12.432 6,7 Amortiseringer, af- og nedskrivninger (7.743) (8.193) (5,8) Resultat før renter og skat (EBIT) før engangsposter 3.911 4.239 8,4 Engangsposter (1.719) 5.825 - Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) 2.192 10.064 - Finansielle poster inkl. dagsværdireguleringer 1.190 27 (97,7) Skat af årets resultat (1.629) (1.351) 17,1 Årets resultat 1.745 8.742 - Årets resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer 1 2.411 2.411 - EBITDA-margin (%) 28,1 28,5 - Anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele 5.505 5.254 4,6 Anlægsinvesteringer/nettoomsætning 13,3 12,1 - Rentebærende gæld, netto 28.682 20.010 30,2 Pengestrømme fra driften 10.722 11.134 3,8 1 Eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer samt eksklusive dagsværdireguleringer i associerede virksomheder indeholdt i posterne: Resultat før skat fra associerede virksomheder og skat vedrørende resultat ekskl. engangsposter og dagsværdireguleringer. 12
Nettoomsætning TDC koncernen 2003 2004 Vækst (pct.) TDC Totalløsninger 18.585 18.590 0,0 TDC Mobile International 13.175 15.105 14,6 Danske forretninger 5.613 6.503 15,9 Talkline 6.692 7.675 14,7 Bité 870 927 6,6 TDC Switzerland 9.471 9.692 2,3 TDC Kabel TV 1.524 1.766 15,9 TDC Forlag 1.463 1.436 (1,8) Andre 1 (2.805) (3.019) (7,6) TDC koncernen 41.413 43.570 5,2 1 Omfatter TDC Services og elimineringer. skrives øgede markedsførings- og kundeakkvisitionsomkostninger i TDC Mobil og Talkline samt indregningen af TDC Song fra november 2004, delvist opvejet af stram omkostningsstyring i den danske forretning. Personaleomkostninger TDC s personaleomkostninger faldt med DKK 208 mio. eller 2,5 pct. til DKK 7.996 mio. Faldet skyldes primært en nedgang i det gennemsnitlige antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere på 1.395 eller 6,5 pct., hovedsageligt som følge af fratrædelsesprogrammerne samt naturlig afgang, fortrinsvis i TDC Totalløsninger. Resultat før renter, skat, amortiseringer, af- og nedskrivninger (EBITDA) EBITDA steg i 2004 med DKK 778 mio. eller 6,7 pct. til DKK 12.432 mio. I TDC Mobile International steg EBITDA med DKK 308 mio. eller 13,0 pct., hvilket primært kan henføres til den danske mobilforretning, mens EBITDA i TDC Switzerland steg med DKK 250 mio. eller 11,3 pct. hovedsageligt som følge af øget omsætning i mobilforretningen. I TDC Kabel TV steg EBITDA med DKK 182 mio. eller 105,2 pct. som konsekvens af omsætningsvækst drevet af stigningen i såvel antal kunder som omsætning pr. kunde. TDC Totalløsningers EBITDA steg med DKK 180 mio. eller 3,2 pct. Dette resultat var primært sammensat af øget indtjening på xdsl-området og stram omkostningsstyring i den danske forretning delvist opvejet af et fald på traditionel fastnettelefoni. Amortiseringer, af- og nedskrivninger Amortiseringer, af- og nedskrivninger steg med DKK 450 mio. eller 5,8 pct. til DKK 8.193 mio. i 2004. Denne stigning kan hovedsageligt henføres til en revurdering af brugstiderne på anlægsaktiver i TDC Totalløsninger ved slutningen af 2003. Stigningen skyldes endvidere større afskrivninger i forbindelse med indregningen af Telmore fra februar 2004, og TDC Song fra november 2004. Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) Resultat før finansielle poster og skat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer steg med DKK 328 mio. eller 8,4 pct. til DKK 4.239 mio. Stigningen kan især henføres til det forbedrede EBITDA delvist modvirket af øgede amortiseringer, af- og nedskrivninger. Engangsposter Engangsposter før skat udgjorde i 2004 DKK 5.825 mio. og påvirkede årets resultat med DKK 6.190 mio. I 2003 udgjorde engangsposter før skat DKK (1.719) mio., hvilket påvirkede årets resultat med DKK (1.174) mio. Engangsposter omfatter fortjeneste ved frasalg af større virksomheder, nedskrivninger for tab ved værdiforringelse, omstruktureringsomkostninger m.m. Fortjeneste ved frasalg af større virksomheder udgjorde i 2004 DKK 6.440 mio. før skat og inkluderer en fortjeneste fra salg af Belgacom på DKK 5.472 mio. og salg af Dan Net på DKK 968 mio. 13
Regnskabsberetning Omstruktureringsomkostninger udgjorde i 2004 DKK (615) mio. før skat og omfatter primært anden fase af fratrædelsesprogrammerne i den danske forretning. Efter skat udgjorde omstruktureringsomkostninger DKK (213) mio., hvoraf DKK 218 mio. vedrørte en ændring af den skattemæssige værdi af goodwill i Talkline. I 2003 realiserede TDC en fortjeneste på DKK 171 mio. før skat ved frasalg af større virksomheder primært fra Belgacoms tilbagekøb af egne aktier fra TDC. Nedskrivninger for tab ved værdiforringelse på aktiver udgjorde DKK (220) mio. før skat i 2003 og vedrørte primært TDC Norge samt TDC Forlags lukning af Storbyguiden. Omstruktureringsomkostninger mv. udgjorde DKK (1.670) mio. før skat, der primært omhandlede overdragelse af Belgacoms pensionsforpligtelser til den belgiske stat samt påvirkning fra fratrædelsesprogrammerne i den danske forretning. Finansielle poster Finansielle poster inklusive dagsværdireguleringer udgjorde DKK 27 mio. i 2004 mod DKK 1.190 mio. året før. Resultat før skat fra associerede virksomheder gik tilbage fra DKK 1.769 mio. i 2003 til DKK 749 mio. i 2004, hvilket primært afspejler salget af Belgacom. I 2004 udgjorde dagsværdireguleringerne en indtægt på i alt DKK 178 mio. Heraf udgjorde andre dagsværdireguleringer DKK 166 mio., der i al væsentlighed kan henføres til kursregulering af et finansielt tilgodehavende. I 2003 udgjorde dagsværdireguleringerne en indtægt på i alt DKK 579 mio. Heraf udgjorde dagsværdireguleringer af andre værdipapirer og kapitalandele DKK 412 mio., som hovedsageligt kan henføres til den ukrainske mobiloperatør UMC. Finansielle indtægter udgjorde DKK 2.539 mio. i 2004, hvilket er et fald på DKK 172 mio. i forhold til DKK 2.711 mio. i 2003. De finansielle omkostninger udgjorde DKK (3.439) mio. i 2004 mod DKK (3.869) mio. året før, hvilket er et fald på DKK 430 mio. Finansielle nettoomkostninger udgjorde i 2004 DKK (900) mio., hvilket er et fald på DKK 258 mio. i forhold til DKK (1.158) mio. i 2003. Denne udvikling kan især henføres til en lavere gennemsnitlig rentebærende nettogæld navnlig på grund af provenu fra salg af aktierne i Belgacom. Skat Skat af årets resultat udgjorde DKK 1.351 mio. i 2004. Dette er et fald på DKK 278 mio. eller 17,1 pct. i forhold til året før. Skat vedrørende årets resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer udgjorde DKK 1.679 mio. i 2004, hvilket er DKK 431 mio. eller 20,4 pct. mindre end i 2003. Skat vedrørende engangsposter udgjorde en skatteindtægt på DKK 365 mio. i 2004, hvor skatteindtægten i 2003 udgjorde DKK 545 mio. Engangsposter TDC koncernen 2003 2004 Før skat Efter skat Før skat Efter skat Fortjeneste ved frasalg af større virksomheder 171 170 6.440 6.403 Nedskrivning for tab ved værdiforringelse (220) (164) 0 0 Omstruktureringsomkostninger m.m. (1.670) (1.180) (615) (213) Engangsposter i alt (1.719) (1.174) 5.825 6.190 14
Skat vedrørende dagsværdireguleringer resulterede i en skatteomkostning på DKK 37 mio. i 2004, hvor skatteomkostningen i 2003 udgjorde DKK 58 mio. Den effektive skatteprocent eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer var på 41,1 pct. i 2004 mod 46,6 pct. året før. Den høje skatteprocent for 2003 var primært påvirket af en begrænsning i fradragsretten vedrørende amortisering af goodwill som følge af ændringer i den danske skattelovgivning. Årets resultat Årets resultat inklusive engangsposter og dagsværdireguleringer steg med DKK 6.997 mio. til DKK 8.742 mio. Årets resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer var DKK 2.411 mio. i 2004, hvilket er uændret sammenlignet med 2003. Korrigeret for salget af Belgacom steg årets resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer 27,4 pct. til DKK 2.212 mio. Balance TDC koncernens balance udgjorde ved udgangen af 2004 DKK 87.546 mio. svarende til et fald på DKK 1.969 mio. i forhold til 2003. Faldet på aktivsiden i 2004 kan især tilskrives et fald i kapitalandele i associerede virksomheder som følge af salget af Belgacom. Effekten af salget blev delvist opvejet af en stigning i likvider, samt en stigning på immaterielle og materielle anlægsaktiver, hovedsageligt som følge af indregningen af TDC Song fra november 2004. Egenkapitalen udgjorde i alt DKK 35.963 mio. ved udgangen af 2004. Det er en stigning på DKK 2.990 mio. i forhold til året før, som primært kan henføres til årets resultat for 2004 på DKK 8.742 mio. Dette omfatter gevinsten ved salget af Belgacom. Stigningen blev delvist opvejet af udbetalt udbytte på DKK 2.555 mio. og køb af egne aktier for DKK 3.531 mio. netto. Forpligtelser i alt er i forhold til ultimo 2003 faldet med DKK 4.959 mio. til DKK 51.583. Faldet kan primært henføres til indfrielse af obligationsgæld. Rentebærende nettogæld er i løbet af 2004 faldet med DKK 8.672 mio. til DKK 20.010 mio. ved udgangen af året. Dette fald kan primært henføres til salget af Belgacom, men er delvist modvirket af tilbagekøbet af egne aktier fra SBC samt effekten fra købet af TDC Song i november 2004. Anlægsinvesteringer Anlægsinvesteringer inklusive køb af ejerandele i andre selskaber beløb sig i 2004 til DKK 10.098 mio., hvilket er et fald på DKK 3.492 mio. sammenlignet med DKK 13.590 mio. i 2003. Faldet kan hovedsageligt relateres til købet af de resterende aktier i TDC Switzerland i 2003, hvilket alene beløb sig til DKK 7.871 mio. og er delvist modvirket af effekten fra købet af TDC Song i november 2004. Anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber beløb sig i 2004 til DKK 5.254 mio., hvilket sammenlignet med 2003 er et fald på DKK 251 mio. eller 4,6 pct. Anlægsinvesteringer i forhold til nettoomsætningen i 2004 var 12,1 pct. sammenlignet med 13,3 pct. i 2003. Dagsværdireguleringer TDC koncernen 2003 2004 Før skat Efter skat Før skat Efter skat Dagsværdiregulering af andre værdipapirer og kapitalandele 412 412 12 12 Andre dagsværdireguleringer 167 109 166 129 Dagsværdireguleringer i alt 579 521 178 141 15
Regnskabsberetning Pengestrømsopgørelsen Pengestrømme fra driftsaktiviteter udgjorde i 2004 DKK 11.134 mio. Det er DKK 412 mio. mere end i 2003. Udviklingen skyldes primært det forbedrede EBITDA fra 2003 til 2004 samt en forbedret driftskapital. Disse forbedringer blev delvist opvejet af udbetalinger i relation til fratrædelsesprogrammerne. Pengestrømme fra investeringsaktiviteter udgjorde DKK 4.243 mio. i 2004 sammenlignet med DKK (11.585) mio. i 2003. Udviklingen i 2004 skyldes primært modtaget udbytte i forbindelse med salget af Belgacom. Hertil kommer provenu fra salget af Dan Net, hvilket delvist blev opvejet af effekten fra købet af TDC Song i november 2004, købet af NetDesign og de resterende 80 pct. af aktierne i Telmore. Investeringsaktiviteterne i 2003 er især relateret til købet af den resterende ejerandel i TDC Switzerland. Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter udgjorde i alt DKK (12.562) mio. i 2004 mod DKK 4.943 mio. i 2003. Denne udvikling kan hovedsageligt henføres til reduceret låneoptagelse og indfrielse af langfristet gæld samt tilbagekøb af egne aktier i 2004. Likvider steg fra DKK 7.458 mio. til DKK 10.250 mio. i løbet af 2004. Anlægsinvesteringer TDC koncernen 2003 2004 Vækst (pct.) TDC Totalløsninger 2.419 2.457 (1,6) TDC Mobile International 934 1.023 (9,5) Danske forretninger 669 747 (11,7) Talkline 61 112 (83,6) Bité 204 164 19,6 TDC Switzerland 1.675 1.196 28,6 TDC Kabel TV 276 225 18,5 TDC Forlag 35 54 (54,3) Andre 1 166 299 (80,1) TDC koncernen eksklusive køb af ejerandele 5.505 5.254 4,6 Køb af ejerandele i andre selskaber 8.085 4.844 40,1 TDC koncernen inklusive køb af ejerandele 13.590 10.098 25,7 1 Omfatter TDC A/S, TDC Services og elimineringer. 16
TDC Totalløsninger TDC Totalløsninger udbyder et bredt sortiment af kommunikationsløsninger såvel på det danske hjemmemarked som i de nordiske lande, samt gennem datterselskabet Contactel på det tjekkiske marked. Aktiviteterne omfatter fastnettelefoni, konvergensprodukter, bredbåndsløsninger, avancerede sikkerheds- og hostingtjenester, datakommunikation og internettjenester, udleje af faste kredsløb, terminalsalg og installation. Ved udgangen af 2004 havde TDC Totalløsninger 4,4 mio. kunder fordelt med 4,2 mio. kunder på det danske marked og 237.000 kunder i de internationale datterselskaber og antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere udgjorde 11.432. Nettoomsætningen var DKK 18.590 mio. i 2004, mens EBITDA udgjorde DKK 5.894 mio. Forretningsområder I det følgende beskrives TDC Totalløsningers væsentligste forretningsområder. Fastnettelefoni Fastnettelefoni repræsenterer den største andel af nettoomsætningen i TDC Totalløsninger og udgjorde DKK 9.643 mio. i 2004, svarende til 52 pct. af nettoomsætningen. I forhold til 2003, hvor andelen udgjorde 54 pct. faldt nettoomsætningen med DKK 444 mio. Totalmarkedet inden for traditionel fastnettelefoni er vigende på grund af migrering til mobiltelefoni og IPbaserede teknologier, ligesom TDC Totalløsningers markedsandel har været faldende. For at imødegå denne udvikling har TDC Totalløsninger i 2004 introduceret produktet TDC Samtale, der giver mulighed for ubegrænset national fastnettelefoni om aftenen og i weekenden til en fast månedlig pris. Antallet af TDC Samtale-kunder har været stærkt stigende siden produktets lancering og udgjorde 173.000 kunder ved udgangen af 2004. Endvidere påregner TDC Totalløsninger i løbet af 2005 at introducere Voice over IP (VoIP) på privatmarkedet og tv over IP (TVoIP), der muliggør henholdsvis telefoni og tv via internettet. Datakommunikation og internettjenester Nettoomsætningen fra datakommunikation og internettjenester udgjorde DKK 3.840 mio. i 2004 svarende til en andel på 21 pct. af den samlede nettoomsætning sammenlignet med 18 pct. i 2003. Forretningsområdet omfatter primært bredbånd, dial up-trafik, datatjenester samt IP-baserede private net. I 2004 har der været en fortsat migrering fra dial up mod bredbåndsprodukter. xdsl penetrationen pr. husstand i det danske marked var i 2004 fortsat stigende og udgjorde ca. 23 pct. ultimo året. Området har haft en markant vækst, og antallet af kunder udgjorde 556.000 ved udgangen af 2004 sammenholdt med 405.000 kunder i 2003. Som de første i Danmark lancerede TDC i 2004 et landsdækkende net af trådløse hotspots, der gør det muligt at koble op på internettet på udvalgte geografiske steder. Ved udgangen af 2004 havde TDC 435 trådløse hotspots i Danmark. Over de næste år forventes en fortsat fremgang inden for den trådløse teknologi. TDC Totalløsninger Nettoomsætning fordelt på forretningsområder 2004 TDC Totalløsninger Kunder Ultimo 2004 Øvrige 7% Fastnettelefoni 52% Dial up-kunder 9% Kunder i internationale datterselskaber 5% Terminaler, installationer m.v. 14% Datakommunikation og internettjenester 21% Udleje af faste kredsløb 6% xdsl-kunder 13% Konvergens og mobil 8% Fastnetkunder 65% 17
Regnskabsberetning Terminaler, installationer m.v. Terminalsalg var med en nettoomsætning på DKK 2.578 mio. den tredjestørste bidragyder til nettoomsætningen i TDC Totalløsninger svarende til en andel på 14 pct. sammenlignet med 13 pct. i 2003. Forretningsområdet omfatter salg og installation af udstyr og spænder fra salg af fastnet- og mobiltelefoner til større omstillingsanlæg med tilhørende serviceaftaler. Udleje af faste kredsløb Udleje af faste kredsløb udgjorde DKK 1.117 mio. i 2004 eller 6 pct. af den samlede nettoomsætning sammenholdt med 7 pct. i 2003. Forretningsområdet omfatter både nationale og internationale faste kredsløb. Øvrige Den resterende del af nettoomsætningen i TDC Totalløsninger omfatter primært servicetelefontjenester, eksempelvis nummeroplysningen, og mobiltelefoni, primært Duét. Datterselskaber Udover TDC Totalløsningers indenlandske aktiviteter har TDC Totalløsninger betydelige investeringer i en række datterselskaber. TDC Song er en 99,4 pct. ejet pan-nordisk netoperatør, som primært opererer på erhvervsmarkedet, med 858 fuldtidsbeskæftigede medarbejdere ved slutningen af 2004. TDC Totalløsninger ejer endvidere 100 pct. af NetDesign som har 122 fuldtidsbeskæftigede med- Udvalgte hoved- og nøgletal Eksklusive engangsposter TDC Totalløsninger Koncernen Vækst (pct.) 2002 2003 2004 02-03 03-04 Nettoomsætning 19.393 18.585 18.590 (4,2) 0,0 Indtægter i alt 20.942 19.930 19.874 (4,8) (0,3) Driftsomkostninger i alt (15.168) (14.216) (13.980) 6,3 1,7 Resultat før renter, skat, amortiseringer, af- og nedskrivninger (EBITDA) 5.774 5.714 5.894 (1,0) 3,2 Amortiseringer, af- og nedskrivninger (3.079) (3.401) (3.608) (10,5) (6,1) Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) 2.695 2.313 2.286 (14,2) (1,2) Anlægsinvesteringer 1 3.510 2.419 2.457 31,1 (1,6) Nøgletal EBITDA-margin 2 pct. 29,8 30,7 31,7 - - Anlægsinvesteringer/nettoomsætning 1 pct. 18,1 13,0 13,2 - - Kundebase (ultimo året) (1.000) Fastnetkunder 3.078 3.000 2.910 (2,5) (3,0) Mobilkunder 282 337 369 19,5 9,5 Internetkunder 787 1.052 1.157 33,7 10,0 Samlet kundebase 4.147 4.389 4.436 5,8 1,1 Antal medarbejdere 3 12.715 11.765 11.432 (7,5) (2,8) 18 1 Anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber. 2 Resultat før renter, skat, amortiseringer, af- og nedskrivninger divideret med nettoomsætning. 3 Antallet af medarbejdere er baseret på antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere inklusive fastansatte, elever og midlertidige ansatte ultimo året.
arbejdere og er en førende dansk udbyder af IP/LAN infrastruktur til erhvervskunder, og 100 pct. af Contactel, en tjekkisk internet- og fastnetudbyder, der ved udgangen af 2004 havde 268 fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. Desuden ejer TDC Totalløsninger 100 pct. af TDC Norge, der primært leverer internet-, telefoni- og datatjenester med 103 fuldtidsbeskæftigede medarbejdere ved slutningen af 2004, og 100 pct. af TDC Internordia, en svensk-baseret leverandør af teleudstyr til erhvervskunder, der ved slutningen af 2004 havde 237 fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. Økonomisk udvikling Nettoomsætningen i TDC Totalløsninger steg med DKK 5 mio. til DKK 18.590 mio. i 2004. Dette var på den ene side resultatet af fortsat vækst på bredbåndsområdet (xdsl), hvor antallet af indenlandske kunder steg 37,3 pct. til 556.000. Derudover kommer en vækst i antallet af kunder med konvergensløsninger fra 337.000 til 350.000 ved udgangen af 2004. På den anden side har der været en tilbagegang i den traditionelle fastnetforretning på grund af fortsat migrering fra fastnet til mobiltelefoni og private IP-baserede net. Således faldt antallet af fastnetkunder med 90.000 eller 3,0 pct. til i alt 2,9 mio. ved udgangen af 2004. Som konsekvens af fortsat omkostningskontrol, herunder effekterne af fratrædelsesprogrammerne, steg TDC EBITDA Anlægsinvesteringer 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 1K 03 2K 03 3K 03 Nettoomsætning 4K 1K 2K 3K 4K 03 04 04 04 04 5000 4900 4800 4700 4600 4500 4400 4300 4200 4100 4000 EBITDA Anlægsinvesteringer Nettoomsætning Totalløsningers EBITDA 3,2 pct. til DKK 5.894 mio. EBITDAmarginen udgjorde 31,7 pct. i 2004 mod 30,7 pct. i 2003 og 29,8 pct. i 2002. EBITDA-væksten var dog aftagende i løbet af 2004. Hvor vækstraten i første halvår var på 6,9 pct., var den således (0,3) pct. i andet halvår. Denne udvikling skyldes især aftagende vækst inden for datakommunikation og internettjenester, samt virkningen af salget af Dan Net i august 2004. Indenlandske xdsl kunder Ultimo (1.000) Markedsandel * pct. Indenlandske trafikminutter Fastnet (mio.) Markedsandel * pct. 600 90 4.000 80 500 75 3.500 70 400 60 3.000 2.500 60 50 300 45 2.000 40 200 30 1.500 30 100 15 1.000 500 20 10 0 1K 02 2K 02 3K 4K 02 1K 2K 02 03 03 3K 03 4K 1K 2K 3K 4K 03 04 04 04 04 0 0 1K 02 2K 02 3K 4K 02 1K 2K 02 03 03 3K 03 4K 1K 2K 3K 4K 03 04 04 04 04 0 xdsl-kunder Markedsandel, Bredbånd Markedsandel, xdsl Trafikminutter Markedsandel * Note: Markedet for indenlandske xdsl- og bredbåndskunder og indenlandske trafikminutter (fastnet) opgøres halvårligt af IT- og Telestyrelsen. Endelige data for 2004 er endnu ikke tilgængelige. Ovenstående markedsandele er TDC Totalløsningers andel af det samlede bredbåndsmarked, der kan defineres som summen af xdsl og Kabel-modem. Bredbåndsabonnementer er fra og med 2. halvår 2002 i data fra IT- og Telestyrelsen defineret til at omfatte abonnementer med en kapacitet på mindst 144 kbit/s. Boligforenings-, fiber- og trådløse løsninger er ikke inkluderet i ovenstående markedsandel på bredbånd. 19