AUGUSTINUS FONDEN CHR. AUGUSTINUS FABRIKKER AKTS. - FILANTROPI, INVESTERING OG ERHVERV Augustinus fonden. VL-gruppe 1. 4. november 2015 Side 1
Tommy Pedersen Career Summary: 1966 1989: Various positions at Bikuben Bank 1989 1996: Management Board at Bikuben Bank, from 1994 1996 Vice-CEO 1996 1997 Own Corporate Finance and Investment Advisory Company 1997 - Managing Director and from 1999 CEO of the Augustinus Group Selected positions at Board of Directors, Chairman or Vice-Chairman: 2004 - Vice-Chairman, Løvenholm Fonden (a large manor) 2005 - Vice-Chairman, Bodum AG, Switzerland (kitchen and coffee equipment) 2005 - Chairman, Maj Invest A/S (Asset Management Company) and Maj Invest Equity A/S 2010 - Chairman Nykredit Forsikring A/S (Insurance) Member: 1997 - Jeudan A/S (Danish Commercial Property Company) 2000 - Tivoli A/S (Tivoli Gardens, Copenhagen) 2002 - Pharmacosmos A/S (Iron pharmaceuticals) 2003 - Scandinavian Holding A/S 2005 - SG Equipment Finance A/S (Societe Generale), Chairman of the Board Risk Committee 2008 - EQT Greater China Fund, Hong Kong (Advisory Committee). 2016- Den Danske Forskningsfond Other Activities: 1992 - External Examiner at CBS Master and MBA Studies Side 2
Fakta om Fonden Christian Augustinus Fabrikker grundlagt i 1750 (tobak) Augustinus Fonden stiftet i 1942 af Ludvig Augustinus (Gk 800.000 kr.) Fondens formål er at virke for almenvelgørende og humane, kunstneriske, videnskabelige eller deslige formål AF er moderfond i en koncern med en række datterselskaber, associerede selskaber og strategiske aktieposter Chr. Augustinus Fabrikker Akts. er det 100 % ejede holdingselskab Bestyrelse: Anne Birgitte Gammeljord (fmd.), Jørgen Tandrup og Thomas Augustinus. Fondsbestyrelsen suppleres i holdingselskabet af yderligere 2 medlemmer Direktion: Tommy Pedersen (adm. direktør) og Frank Rechendorff Møller (fondsdirektør) Side Side 33
Augustinus Fonden 2015 Uddelinger: 2015 = 210,8 mio. kr. 2016 = ca. 300 mio. kr. Kunst & Kultur Viden & Uddannelse Sociale Indsatser Ansøgninger: 5.000 stk. heraf ca. 2.400 vedr. rejselegater Bestyrelsen fordeler støtten på 6 årlige møder Lille sekretariat (5 årsværk) klassisk fondsstrategi, men under udvikling! Side Side 44
Side 5
Strategiske fokusområder Bevillinger 2015 1.000 kr. Musikstøtte, koncerter, udgivelser, mesterinstrumenter 27.218 Scenekunst 16.925 Museer, arkæologi, udstillinger 66.528 Bogudgivelser 9.023 Bygningsbevaring 14.085 Kirkelige kulturværdier 16.218 Andre kulturelle formål 4.450 Kunst & Kultur i alt 154.447 Studierejser 12.407 Medicinsk forskning m.v. 21.658 Skoler, universiteter 9.445 Viden & Uddannelse i alt 43.510 Sociale Indsatser 12.891 TOTAL 210.848 Side 6
Koncernoversigt NNIT A/S Side 7
Fokus i investeringsstrategien 2009 Skattereform maj 2009 Bortfald af 3 års-regel 10 % aktieinvesteringer: Kursgevinster, tab og udbytte bliver skattefri fra og med 2010 CAF afsøger markedet for attraktive børsnoterede mindre selskaber 10 % s investering skal være relevant og mulig Markedsværdi i størrelsesordenen 1-6 mia. kr. Investering på 100-600 mio. kr. Markedsspredning i 10% s porteføljen Side Side 88
Investeringsstrategien 2009 (fortsat) Den overordnede ledelse af forskellige industriselskaber fra et investeringsog holdingselskab (CAF) er selv med et betydeligt antal tilknyttede specialister og analytikere vanskelig! CAF øger derfor ikke omfanget af mere aktive investeringer, herunder egentlige opkøb af unoterede aktier, hvor eget managementberedskab er påkrævet. Omfanget af den eksisterende portefølje af datterselskaber fastholdes på eksisterende niveau og her udøves direkte, aktivt ejerskab! Side Side 99
Aktiestrategi Tobaksfond scorer jackpot på danske aktier Risiko er godt, risiko er rigtig godt, når man vil tjene penge på aktieinvesteringer, mener manden, der gennem 17 år har stået i spidsen for Augustinus Fonden, der bl.a. ejer Skandinavisk Tobak. Direktør Tommy Pedersen har i løbet af ti år tredoblet fondens egenkapital Børsen 11. januar 2016 Side 10
Vurdering af virksomheden Branchen og branchens vækst Innovationsevnen. Har virksomheden vist noget undervejs, kan vi forvente noget spændende Selskabets position på det marked, det er i Profitabilitet, så vi sikrer, at der er, eller kommer, en fornuftig indtjening Børsen 11. januar 2016 Børsen 13. oktober 2016 Risikoprofil. Hvor risikovillig er ledelsen i virksomheden En grundig vurdering af ledelsen Side 11
Nøgletal Chr. Augustinus Fabrikker Akts. Nøgletal (mio.kr.) 2015 2014 2013 2012 Resultat efter skat 2.239 1.704 1.512 975 Investeringsafkast i kr. 2.193 1.706 1.656 1.261 Investeringsafkast i % 26% 24% 24% 19% Egenkapital 16.567 14.330 12.813 11.387 Soliditetsgrad, koncernen 60,4 57,5% 55,3% 42,7 % Soliditetsgrad, CAF 99,8 99,7 98,3% 97,8 % Børsen 11. januar 2016 Side 12
Afkast 2015 Chr. Augustinus Fabrikker Akts. Børsnoterede aktier i alt Obligationer Kapital Fonde Total Fonds kurser 22,0 % -1,7 % 30,4 % 21,8 % Valuta kurser 0,7 % -0,2 % 0,0 % 0,6 % Udbytter 4,4 % 4,1 % 0,0 % 4,0 % Afkast i alt 27,1 % 2,2 % 30,4 % 26,4 % Børsen 11. januar 2016 Side 13
Aktivklasser i investeringsstrategien Aktiver Andele i strategien Fordeling pr. 30. juni 2016 Kapitalandele i datterselskaber / associerede selskaber 10 20 % 13 % Aktier og kapitalfonde 30 35 % 31 % Strategiske aktieinvesteringer 20 30 % 24 % Danske og udenlandske stats- og realkreditobligationer 0-5 % 0 % Virksomhedsobligationer, m.v. 0 5 % 3 % Alternative investeringer (infrastruktur og ejendomme) 10 20 % 17 % Indestående i bank 5 10 % 12 % Side 14
Økonomisk afkast - eller impact investments? Mikrofinanslån i udviklingslande Vedvarende energi i Afrika Venturekapitalfonde Tivoli Gyldendal Side Side 15 15
Side 16