Fakta om kapitalfonde i Danmark

Transkript

1 Fakta om kapitalfonde i Danmark Kapitalfondene har været omgærdet af mange myter, men fakta er, at: Der skabes arbejdspladser højere beskæftigelse god medarbejdertilfredshed En samfundsøkonomisk gevinst højere afkast til pensionsopsparerne højere organisk vækst højt skattebidrag Ansvarlig forretningsførelse mere tilført kapital og tilbageholdenhed med udbytter mindre risiko for konkurs en positiv indvirkning på verdensøkonomien Du kan læse dokumentationen på de efterfølgende sider

2 Højere beskæftigelse Danske kapitalfondsejede virksomheder ansatte flere medarbejdere fra end sammenlignelige virksomheder, der ikke var ejet af en kapitalfond (Kilde: Copenhagen Business School, 2010). Virksomheder ejet af kapitalfonde har i gennemsnit større vækst i antallet af ansatte efter overtagelsen end før (Kilde: Økonomi og erhvervsministeriet, 2006). Beskæftigelsen i mindre og mellemstore kapitalfondsejede virksomheder har i 2008 og 2009 været mere positiv i de kapitalfondsejede virksomheder end i den private sektor generelt (Kilde: Deloitte, )

3 God medarbejdertilfredshed I 2008 blev Falck, der har været ejet af en kapitalfond siden 2004, kåret til årets arbejdsplads af 3f. 3f begrundede blandt andet kåringen af Falck med: En virksomhed, der tager sig af medarbejderne og både viser omsorg og tillid. En ledelse, der lytter til medarbejderne En virksomhed med en helt unik korpsånd. I har vist samfundssind, længe før ordet var opfundet (Kilde: 3f, 2008). Aalund Business Research gennemførte i 2008 en undersøgelse blandt medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer i kapitalfondsejede virksomheder. 41 % mente, at kapitalfondene gjorde meget for, at virksomheden skulle være en attraktiv arbejdsplads. 26 % det modsatte (Kilde: Aalund Business Research, 2008)

4 Højere afkast til pensionsopsparerne Kapitalfondene leverer et højere afkast til din og min pensionsopsparing, fordi mange danske pensionskasser har investeret i kapitalfondene. Fra 2000 til 2008 gav danske kapitalfonde et afkast på 37 %, mens fondsbørsens C20- indeks i samme periode kastede 16 % af sig (Kilde: ATP, 2008). Den største internationale undersøgelse til dato viser, at kapitalfondsejede selskaber skaber 21 % mere i afkast end børsnoterede selskaber (Kilde: Münchens Tekninske Universitet og Capital Dynamics, 2010)

5 Højere organisk vækst I kriseåret 2008 havde kapitalfondsejede selskaber en organisk vækst på 10 %, mens dansk økonomi faldt 1,2 % (Kilde: ATP). Den største internationale undersøgelse til dato viser, at kapitalfondsejede selskaber skaber 6 % mere operationel værdi end børsnoterede selskaber (Kilde Münchens Tekniske Universitet og Capital Dynamics, 2010) Kapitalfondsejede virksomheder har oplevet en fremgang i omsætningen, og driften synes at være blevet mere effektiv (Kilde: Økonomi og erhvervsministeriet, 2006)

6 Højt skattebidrag I 2009 betalte de kapitalfondsejede virksomheder 53,3 % i skat, mens det samlede skatteprovenu var 28,3 % (Kilde: Deloitte, ). Kapitalfondsejede selskaber stod for hele 8,4 % af det samlede danske skatteprovenu i 2009 (Kilde: Deloitte, ). Til sammenligning var kapitalfondenes andel af det samlede ordinære resultat for alle danske selskaber 3,8 %. Kapitalfondsejede selskaber udgjorde 4,3 % af den private sektors samlede omsætning og beskæftigelsen udgjorde 3,3 % af den samlede private beskæftigelse (Kilde: Deloitte, )

7 Investeringer og udbytte Fra har kapitalfondene tilført mere kapital og været mere mådeholdende med at udbetale udbytter end andre sammenlignelige virksomheder (Kilde: Copenhagen Business School, 2010). I 2008 investerede fondene ti gange så meget som de modtog i udbytte. Fondene investerede over 1. mia. kr. i deres selskaber, men modtog kun 102 mio. kr. i udbytte (Kilde: Deloitte )

8 Mindre risiko for konkurs World Economic Forum opgjorde i 2007 konkursraten blandt kapitalfondsejede virksomheder i det kontinentale Europa til 2,6 %. Det svarer til resten af erhvervslivet. DVCAs optællinger for Danmark frem til efteråret 2010 viser 4 ud af 300 handler. Det svarer til 1,3 %. (Kilde: DVCA, 2009 og WEF, 2007) Kapitalfondsejede virksomheder har ikke større risiko for at gå konkurs end andre virksomheder (Kilde: Copenhagen Business School, 2010)

9 Positiv indvirkning på verdensøkonomien Kapitalfonde virker stabiliserende på verdensøkonomien (Kilde: World Economic Forum, 2010). Kapitalfonde har bidraget til at gøre det finansielle system mere modstandsdygtigt mod makroøkonomiske choks (Kilde: Bank for International Settlements). Kapitalfonde kan ikke bringe den finansielle stabilitet i fare (Kilde: Den Europæiske Centralbank)

10 Årsskrift om god selskabsledelse i kapitalfonde Kapitalfonde spiller en større rolle i samfundet. Derfor ønsker vi en åben og faktabaseret dialog om kapitalfondenes arbejde. Hvert år udgiver DVCA Årsskrift om god selskabsledelse i kapitalfonde. Afrapporteringen tager udgangspunkt i DVCA s vidtgående retningslinjer for ansvarligt ejerskab og god selskabsledelse i kapitalfonde. Årsskriftet indeholder blandt andet en vurdering af, hvordan kapitalfondene og deres porteføljevirksomheder lever op til DVCA s retningslinjer, ligesom årsskriftet beskriver, hvordan det er gået de kapitalfondsejede porteføljevirksomheder i det forgangne år. Du kan læse årsskriftet her:

11 Nøgletal for kapitalfonde i Danmark I Danmark administrerer kapitalfonde knap 70 mia. kr. fra primært pensionskasser og banker. En meget stor del af disse penge er tiltrukket fra udlandet. Omsætning i porteføljeselskaber er over 191 mia. kr. blandt DVCAs medlemmer Overskuddet steg til 11,5 mia. kr. i kriseåret I 2008 var overskuddet 9,7 mia. kr. Aktuel skat på 2,4 mia. DKK I Danmark er medarbejdere ansat i kapitalfondsejede virksomheder. Det svarer til 3 % af beskæftigelsen

12 Om TDC TDC oplever i dag højere medarbejdertilfredshed, end før virksomheden blev opkøbt af kapitalfondene (Kilde: TDC). TDC har afskediget færre medarbejdere i de tre år, virksomheden har været ejet kapitalfondene set i forhold de tre forudgående år. Afskedigelserne skyldes i høj grad ny teknologi (Kilde: TDC). TDC investerer årligt et højere beløb i teknologisk infrastruktur efter at være blevet overtaget af kapitalfondene (Kilde: TDC). Ifølge ATP har TDC øget sin værdi med 77 % under kapitalfondsejerskabet (Kilde: TDC)

13 Kilder Copenhagen Business School 2010: Thomas Poulsen og Bjørn Lund Nielsen, Finans/Invest Kapitalfondsejede selskaber klarer tilsyneladende lavkonjunkturen bedre end andre selskaber : Økonomi og erhvervsministeriet, 2006: Kapitalfonde i Danmark: Deloitte, : Kapitalfonde i 2009/10: 3f, 2008: World Economic Forum, 2010: Den Europæiske Centralbank: Large banks and private equity-sponsored leveraged buyouts in the EU : Side 41. Bank for International Settlements: Private equity and leveraged finance markets ; side

14 Mere information Du er altid velkommen til at kontakte DVCAs sekretariat, hvis du har brug for oplysninger om kapitalfonde i Danmark. Du kan finde relevante kontaktoplysniger på vores hjemmeside: