Delårsrapport 1. halvår 2011

Delårsrapport 1. halvår 2011

indhold indhold LEDELSESBERETNING 3 Ledelsesberetning LEDELSESPåTEGNING 6 Ledelsespåtegning halvårsregnskab FOR KONCERNEN SPAREKASSEN LOLLAND 7 Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst 8 Balance 10 Egenkapitalopgørelse 11 Pengestrømsopgørelse 12 Noter 5 års oversigt Nøgletal Øvrige noter halvårsregnskab FOR SPAREKASSEN LOLLAND A/S 21 Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst 22 Balance 24 Egenkapitalopgørelse 25 Noter 5 års oversigt Nøgletal Øvrige noter 30 Ledelseshverv SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 2

Ledelsesberetning Bestyrelse Sparekassen Lolland A/S (SPAR LOLLAND) har realiseret et resultat før skat på 10,9 mio. kr. Resultatet, som er påvirket med 21,9 mio. kr. i ekstraordinært bidrag til Indskydergarantifonden i forbindelse med Fjordbank Mors konkurs samt fusionsomkostninger i forbindelse med erhvervelse af Eik Bank Danmark 2010 A/S, anses som acceptabelt med baggrund i den svage vækst i samfundsøkonomien. Delårsrapporten er karakteriseret ved: Erhvervelse af Eik Bank Danmark 2010 A/S pr. 28. februar 2011 Bidrag til Indskydergarantifonden på 14,5 mio. kr. Fusionsomkostninger vedrørende erhvervelse af Eik Bank Danmark 2010 A/S på 7,4 mio. kr. Fald i nedskrivninger med 12,9 mio. kr. i forhold til 1. halvår 2010 Positive kursreguleringer på 33,4 mio. kr. Kapitalforhøjelse 125,6 mio. kr. efter emissionsomkostninger Kernekapitalprocent på 9,6 % Solvensprocent på 12,8 % Førtidsindfrielse af udstedte obligationer med 1.868 mio. kr. i 1. halvår 2011 som følge af koncernens gode likviditetssituation. Resultatopgørelse - 1. halvår 2011 mio. kr. 2010 mio. kr. Basisindtægter 215.056 205.642 Basisomkostninger 175.051 131.962 Basisindtjening 40.005 73.680 Fusionsomkostninger 7.432 4.354 Kursreguleringer 33.367 30.392 Andre driftsudgifter - Bidraget til Indskyldergarantifonden og Det Private Beredskab mv. 17.759 19.209 Resultat før nedskrivninger 48.181 80.509 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 37.237 50.174 Resultat før skat 10.944 30.335 Erhvervelse af Eik Bank Danmark 2010 A/S SPAR LOLLAND erhvervede med virkning pr. 28. februar 2011 Eik Bank Danmark 2010 A/S. Erhvervelsen omfattede bankens ca. 83.000 private kunder, inklusiv infrastruktur, kundesystemer og 82 medarbejdere. Forretningsomfanget i Eik Bank Danmark 2010 A/S bestod på overtagelsestidspunktet af et samlet indlån på 5,3 mia. kr., et udlån på 2,4 mia. kr. samt kundedepoter for ca. 3,9 mia. kr. Eik Bank Danmark 2010 A/S blev den 29. marts 2011 med virkning fra 28. februar 2011 fusioneret ind i SPAR LOLLAND. Aktiviteten i Eik Bank Danmark 2010 A/S skiftede pr. 29. marts 2011 navn til Finansbanken. Resultat før skat Resultat før skat udgør 10,9 mio. kr. mod 30,3 mio. kr. i 1. halvår 2010. I resultatet indgår fusionsomkostninger i forbindelse med erhvervelsen af Eik Bank Danmark 2010 A/S på 7,4 mio. kr. samt bidrag til Indskydergarantifonden i forbindelse med Amagerbanken og Fjordbank Mors konkurs, i alt 14,5 mio. kr. Korrigeres der for disse to særlige poster ville resultat før skat have udgjort 32,8 mio. kr. Basisindtjening Netto renteindtægter er steget mindre end forventet, hvilket kan henføres til en meget forsigtig strategi på placering af obligationer samt et rekordlavt renteniveau på danske stats- og realkreditobligationer. Basisindtjeningen udgør 40,0 mio. kr. mod 73,7 mio. kr. i 1. halvår 2010. Faldet på i alt 33,7 mio. kr. kan primært henføres til stigning i basisomkostningerne med 43,1 mio. kr. til i alt 175,1 mio. kr. efter erhvervelsen af Eik Bank Danmark A/S. Stigningen i basisomkostningerne er realiseret som forventet ved erhvervelsen af Eik Bank Danmark 2010 A/S, idet synergierne ved erhvervelsen af Eik Bank Danmark 2010 A/S først realiseres dels i 2. halvår 2011 efter flytning til fælles domicil i juni måned 2011 dels i 2012 efter konvertering til fælles datacentral, SDC i september 2011. Kursreguleringer Kursreguleringer udgør 33,4 mio. kr. mod 30,4 mio. kr. i 1. halvår 2010. Af disse udgør kursreguleringer på obligationer 11,6 mio. kr. og kursregulering på aktier 17,7 mio. kr., hvoraf sektoraktier udgør 15,8 mio. kr. Andre driftsudgifter - Bidrag til Indskydergarantifonden Den væsentligste andel af andre driftsudgifter vedrører bidrag til Indskydergarantifonden. SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 3

Ledelsesberetning Indhold I forbindelse med Fjordbank Mors konkurs er der hensat 16,4 mio. kr. til dækning af bankens forventede bidrag til Indskydergarantifonden. Desuden er der som følge af forventet forhøjet dividende fra Amagerbankens konkurs tilbageført 1,9 mio. kr., således at det ekstraordinære bidrag til Indskydergarantifonden netto belaster halvåret med 14,5 mio. kr. SPAR LOL- LANDs andel af tabet i Indskydergarantifonden udgør 1,23 %, hvilket er en væsentlig forøgelse i forhold til tidligere, som følge af det betydelige dækkede indlån afledt af erhvervelsen af Eik Bank Danmark 2010 A/S. I 2010 udgjorde betaling til Det Private Beredskab under Bankpakke I til sammenligning 19,1 mio. kr. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender viser et fald i forhold til 1. halvår 2010 på 12,9 mio. kr. til i alt 37,2 mio. kr. Nedskrivningerne svarer til forventningerne ved årets start. Bankens samlede nedskrivnings- og hensættelseskonto udgør ultimo 1. halvår 2011 586,7 mio. kr. svarende til 5,5 % af de samlede udlån og garantier. Balancen Bankens balancesum er som følge af erhvervelsen af Eik Bank Danmark 2010 A/S steget med 29,8 % i forhold til ultimo 2010 fra 11.343 mio. kr. til i alt 14.722 mio. kr. Indlån er steget med 92,3 % fra 5.449 mio. kr. til i alt 10.475 mio. kr. Udlån er steget med 34,5 % fra 6.716 mio. kr. til 9.030 mio.kr. Garantier m.v. udgør 1.149 mio. kr. mod 1.109 mio. kr. pr. ultimo 2010. Likviditet og indfrielse af udstedte obligationer med individuel statsgaranti Bankens likviditet er god. Overdækning i forhold til lovkravet udgør 210,7 %. Som følge heraf er banken påbegyndt at indfri udstedte obligationer med individuelt statsgaranti under bankpakke II. I 1. halvår 2011 har banken tilbagebetalt udstedte obligationer med i alt 1.868 mio. kr., hvorefter restgælden pr. 30. juni 2011 udgør 1.181 mio. kr., hvilket beløb planlægges indfriet senest ved udløbet af 2012. Heraf er allerede indfriet 500 mio. kr. i juli 2011. SPAR LOLLAND forventer således ikke problemer med at indfri samtlige udstedte obligationer med individuel statsgaranti senest ved forfald. Goodwill og øvrige immaterielle aktiver Goodwill blev øget i 1. halvår 2011 i forbindelse med erhvervet goodwill ved købet af Eik Bank Danmark 2010 A/S. Goodwill og øvrige immaterielle aktiver udgør 188,2 mio. kr. mod 16,3 mio. kr. pr. ultimo 2010. Kapitalforhold I forbindelse med erhvervelsen af Eik Bank Danmark 2010 A/S blev kapitalgrundlaget styrket gennem konvertering af Fonden for Sparekassen Lollands indlån på 100 mio. kr. til ansvarligt lån. Lånet er ydet på markedsmæssige vilkår. Med henblik på at styrke den økonomiske robusthed og bankens kapitalgrundlag generelt udbød banken i juni måned 2011 nye aktier med fortegningsret for eksisterende aktionærer. Målet for kapitaludvidelsen var i niveau 220 mio. kr. før afholdte omkostninger. Resultatet af udbuddet blev offentliggjort den 30. juni 2011, og SPAR LOLLAND opnåede et bruttoprovenu på 139,2 mio. kr. og 125,6 mio. kr. efter omkostninger. Selv om målet for kapitaludvidelsen ikke blev realiseret, anses resultatet som tilfredsstillende set i lyset af det generelt vanskelige aktiemarked specielt for finansielle aktier. Solvensprocenten udgør efter kapitalforhøjelsen i juni 2011 12,8 %. Solvensbehovet udgør 9,96 %. Den solvensmæssige overdækning udgør ved halvåret 291,4 mio. kr. svarende til en overdækning på 28,1 %. Forretningsomfang Koncernens samlede forretningsomfang (indlån, udlån og garantier) udgør 20,7 mia. kr. mod 13,3 mia. kr. ultimo 2010 svarende til en stigning på 55,6 %. Af stigningen på 7,4 mia. kr. kan 7,7 mia. kr. henføres til erhvervelsen af Eik Bank Danmark 2010 A/S. Udviklingen i udlån og indlån er som følger: Udlån - 1. halvår 2011 10.000.000 8.000.000 6.000.000 4.000.000 2.000.000 0 Indlån - 1. halvår 2011 12.000.000 10.000.000 8.000.000 6.000.000 4.000.000 2.000.000 0 2011 2010 2009 2008 2007 2011 2010 2009 2008 2007 SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 4

Ledelsesberetning Bestyrelse Regnskabskontrol af Finanstilsynet I forbindelse med Finanstilsynets regnskabskontrol af og bemærkninger til årsrapporten 2010 udestår alene Finanstilsynets bemærkning om afgivelse af segmentoplysninger. Det er SPAR LOLLANDs opfattelse, at banken kun har et driftssegment som defineret i IFRS 8. SPAR LOLLAND afventer Finanstilsynets endelige stillingtagen hertil. Forventninger til årets basisindtjening Basisindtjeningen forventes for 2011 at ligge i niveauet 95-100 mio. kr. mod forventet 130-140 mio. kr. ved udgangen af 1. kvartal 2011. Basisindtjening defineres som indtjeningen før nedskrivninger på udlån og tilgodehavender, kursreguleringer, fusionsomkostninger og ekstraordinære bidrag til Indskydergarantiforden. Sidstnævnte finder vi at ligestille med nedskrivninger på udlån og tilgodehavender. Nedjusteringen i forventningen til årets basisindtjening kan alene henføres til et forventeligt lavere direkte renteafkast på obligationsbeholdningen dels som følge af et ønske om en lavere renterisiko dels som følge af et rekordlavt renteniveau på danske stats- og realkreditobligationer. Hvad angår nettorenteindtægter fra udlån og indlån samt gebyrindtægter, så forventes disse samlet højere end oprindelig budgetteret. Som følge af at omkostningsmæssige synergier ved fusionen er indtruffet hurtigere end tidligere antaget, forventes en noget lavere omkostningsmæssig stigning i 2. halvår 2011 sammenlignet med 1. halvår 2011. Begivenheder indtruffet efter 30. juni 2011 Med baggrund i SPAR LOLLANDs gode likviditetssituation har banken i juli 2011 yderligere førtidsindfriet 500 mio. kr. udstedte obligationer med individuel statsgaranti. Der er fra balancedagen og frem til i dag derudover ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af delårsrapporten for 1. halvår 2011. Anvendt regnskabspraksis Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten 2010. SPAR LOLLAND aktien Ved udgangen af 1. halvår 2011 havde SPAR LOLLAND 14.820 aktionærer. Største aktionær er Fonden for Sparekassen Lolland, som i alt besidder 57,3 % af den samlede aktiekapital. Risici Der henvises til årsrapporten for 2010, koncernens risikorapport for 1. kvartal 2011 samt prospekt af 7. juni 2011, jf. fondsbørsmeddelelse nr. 17/2011 for en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen kan blive påvirket af. Tilsynsdiamanten Finanstilsynets tilsynsdiamant fastlægger en række særlige risikoområder med angivne grænseværdier, som et pengeinstitut bør ligge indenfor ved udgangen af 2012. Grænseværdierne vil indgå i Finanstilsynets tilrettelæggelse af tilsynsvirksomheden. Ved den seneste opgørelse viser grænseværdien udlånsvækst en overskridelse, jf. nedenstående tabel. SPAR LOLLAND - koncernen 30.06.2011 Summen af store engagementer < 125 pct. 85,3 Udlånsvækst < 20 pct. 28,7 Ejendomseksponering < 25 pct. 23,3 Likviditetsoverdækning > 50 pct. 210,7 Funding-ratio < 1,0 0,7 Overskridelsen af grænseværdien udlånsvækst, skyldes alene det forøgede forretningsomfang som følge af fusionen med Eik Bank Danmark 2010 A/S. Korrigeres for dette, ville væksten have været -3,1 % og alle grænseværdier ville derfor være overholdt. Øvrige oplysninger Der er ikke foretaget review af delårsrapporten. Medio september 2011 gennemfører Finansbanken en konvertering af it-platformen fra BEC til SDC. Langt størstedelen af konverteringsomkostningerne afholdes af Finansiel Stabilitet A/S. Efter konverteringen og flytning til fælles domicil forventer SPAR LOLLAND fra 2012 og fremefter at kunne realisere betydelige synergier. SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 5

ledelsespåtegning indhold ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato aflagt delårsrapporten for perioden 1. januar - 30. juni 2011 for Sparekassen Lolland A/S. Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revision, aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS), herunder IAS 34 for så vidt angår koncern og Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. for så vidt angår moderselskabet samt yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de udøvede regnskabsmæssige skøn for forsvarlige, således at halvårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling samt af resultat af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme. Ligeledes er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende gennemgang af udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen kan påvirkes af. Nakskov, den 17. august 2011 Direktionen: Lynge Thang Jørgensen Bestyrelsen: hans Jacob Petersen Bo Rasmussen Finn Christensen (formand) (næstformand) Kaj V. holm Lars Stuckert Jan Nielsen SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 6

Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst for perioden 1. januar - 30. juni 2011 koncernen Sparekassen Lolland Koncernen 1. halvår 1. halvår 2. kvartal 2. KVARTAL året 2011 2010 2011 2010 2010 1.000 kr. 1.000 kr 1.000 kr. 1.000 KR. 1.000 kr. Note 3 Renteindtægter 262.675 215.679 142.780 107.258 442.718 4 Renteudgifter 111.017 67.785 60.845 34.479 154.063 netto renteindtægter 151.658 147.894 81.935 72.779 288.655 Udbytte af aktier mv. 5.116 7.257 4.772 7.018 7.365 Gebyrer og provisionsindtægter 51.905 46.448 25.049 22.814 87.969 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 8.599 6.572 2.844 3.611 12.207 netto rente- og gebyrindtægter 200.080 195.027 108.912 99.000 371.782 5 Kursreguleringer 33.367 30.392 22.238 9.841 9.584 Andre driftsindtægter 14.976 10.615 8.160 6.763 25.618 6 Udgifter til personale og administration 169.020 128.469 94.245 64.958 266.984 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 13.463 7.847 7.332 4.183 19.835 Andre driftsudgifter 17.759 19.209 16.837 9.792 44.940 7 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 37.237 50.174 22.823 22.371 200.801 Resultat før skat 10.944 30.335-1.927 14.300-125.576 Skat af periodens resultat 1.992 9.942 1.681 5.873-34.409 periodens resultat 8.952 20.393-246 8.427-91.167 totalindkomst Periodens resultat 8.952 20.393-246 8.427-91.167 Anden totalindkomst: Værdiregulering af sikringsinstrument 2.023 0 1.825 0-1.589 heraf overført til rente i resultatopgørelsen 1.201 0-1.866 0-1.431 Skat af værdiregulering af sikringsinstrument -768 0 164 0 755 Skat af opskrivningshenlæggelser 0 5.154 0 5.154 0 anden totalindkomst 2.456 5.154 123 5.154-2.265 periodens totalindkomst 11.408 25.547-123 13.581-93.432 Periodens resultat pr. aktie á 10 kr. 0,9 3,0 0,0 1,1-11,7 Resultat pr. aktie (udvandet) á 10 kr. 0,9 3,0 0,0 1,1-11,7 SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 7

Balance pr. 30. juni 2011 Koncernen 1. halvår 1. halvår året 2011 2010 2010 1.000 kr. 1.000 kr 1.000 KR. Aktiver Note Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 311.514 668.044 392.806 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2.231.905 634.972 414.284 7 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 9.030.483 7.016.611 6.715.501 Finansielle aktiver til dagsværdi over resultatopgørelsen 2.290.748 2.177.827 3.319.759 Finansielle aktiver i handelsbeholdningen 100.097 56.837 96.923 8 Immaterielle aktiver 188.247 16.317 16.317 Investeringsejendomme 18.166 25.037 25.038 Domicilejendomme 55.122 56.612 55.868 Øvrige materielle aktiver 137.933 68.334 102.547 Aktuelle skatteaktiver 627 0 578 Udskudte skatteaktiver 109.475 72.228 110.861 Aktiver i midlertidig besiddelse 9.490 700 6.104 Andre aktiver 238.196 159.040 86.150 Aktiver i alt 14.722.003 10.952.559 11.342.736 SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 8

Balance pr. 30. juni 2011 Koncernen 1. halvår 1. halvår året 2011 2010 2010 1.000 kr. 1.000 kr 1.000 KR. Passiver Note Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1.061.995 1.049.419 1.069.436 Indlån og anden gæld 10.474.976 5.776.235 5.448.716 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 1.181.228 2.182.585 3.049.687 handelsforpligtelser 30.949 61.973 31.673 Aktuelle skatteforpligtelser 0 1.504 0 Andre forpligtelser 184.967 189.139 188.621 hensættelser til tab på garantier 65.382 86.216 66.898 9 Efterstillede kapitalindskud 569.412 470.366 469.810 forpligtelser i alt 13.568.909 9.817.437 10.324.841 Aktiekapital 117.145 82.333 82.333 Opskrivningshenlæggelser 9.108 9.108 9.108 Reserve for pengestrømsafdækning 191 0-2.265 Overført overskud 1.026.650 1.043.681 928.719 Egenkapital i alt 1.153.094 1.135.122 1.017.895 passiver i alt 14.722.003 10.952.559 11.342.736 10 Eventualforpligtelser Garantier mv. 1.149.490 1.336.144 1.109.261 Eventualforpligtelser i alt 1.149.490 1.336.144 1.109.261 SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 9

Egenkapitalopgørelse for koncernen Koncernen Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Reserve for pengestrømsafdækning Overført overskud I alt 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. Egenkapital pr. 1. januar 2011 82.333 9.108-2.265 928.719 1.017.895 Værdiregulering af sikringsinstrument 2.023 2.023 Heraf overført til renter i resultatopgørelsen 1.201 1.201 Skat af værdiregulering af sikringsinstrument -768-768 Periodens resultat 8.952 8.952 Total indkomst 0 0 2.456 8.952 11.408 Kapitalforhøjelse 34.812 104.436 139.248 Omkostninger ved emission -13.625-13.625 Salg af egne aktier 4.772 4.772 Køb af egne aktier -6.604-6.604 Egenkapital pr. 30. juni 2011 117.145 9.108 191 1.026.650 1.153.094 Kapitalforhøjelse, nom. 34.812 t.kr. aktiekapital er registreret den 5. juli 2011. Opskrivningshenlæggelser består af opskrivning af ejendommene til dagsværdi. Formålet hermed er at henlægge værdiforøgelsen i forhold til anskaffelsessummen og er i øvrigt lovpligtige. Opskrivningshenlæggelsen kan ikke danne grundlag for udbytte. Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Udbytte Overført overskud I alt 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. Egenkapital pr. 1. januar 2010 82.333 21.801 0 1.000.936 1.105.070 Halvårets resultat 20.393 20.393 Opskrivningshenlæggelse overført til frie reserver -12.693 12.693 0 Udskudt skat af opskrivningshenlæggelse 5.154 5.154 Total indkomst -12.693 38.240 25.547 Salg af egne aktier -9.576-9.576 Køb af egne aktier 14.081 14.081 Egenkapital pr. 30. juni 2010 82.333 9.108 0 1.043.681 1.135.122 SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 10

pengestrømsopgørelse Bestyrelse KONCERNEN 1. halvår 1. halvår året 2011 2010 2010 1.000 KR. 1.000 KR 1.000 KR. pengestrømme fra DRiftsaktivitEt Periodens / årets resultat før skat 10.944 30.335-125.576 Afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 13.463 7.847 19.835 Tab og nedskrivninger på udlån 37.237 50.174 200.801 Andre ikke-kontante poster -58 0-10.784 i alt 61.586 88.356 84.276 pengestrømme fra DRiftskapital Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1.280.417-558 37.437 Udlån 11.269 109.642 253.882 Finansielle aktiver til dagsværdi 203.964-400.422-705.289 Andre aktiver/passiver -185.225-3.358-17.206 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker -9.406-778.237-758.220 Indlån -275.583-494.102-821.621 Udstedte obligationer -1.869.640 1.925.824 2.789.905 pengestrømme fra driftsaktivitet -782.618 447.145 863.164 pengestrømme fra investeringsaktivitet Køb og salg af materielle aktiver -41.300-38.323-24.149 Køb af selskab -735.409 52.229 0 pengestrømme fra investeringsaktivitet -776.709 13.906-24.149 pengestrømme fra finansieringsaktivitet Efterstillet kapital 99.602 0-1.020 Køb og salg af egne aktier -1.829 4.507 6.257 Kapitaludvidelse 139.248 0 0 Emissionsomkostninger -13.625 0 0 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 223.396 4.507 5.237 likvider primo 1.649.398 805.146 805.146 ændring i året -1.335.931 465.558 844.252 likvider ultimo 313.467 1.270.704 1.649.398 Likvider og anfordringstilgodehavender fra centralbanker 311.514 668.044 392.806 Obligationer 1.953 4.566 842.308 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker med mindre end 3 mdr. forfald 0 598.094 414.284 i alt 313.467 1.270.704 1.649.398 SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 11

noter koncernen indhold 1 Regnskabspraksis 2 hoved- og nøgletal 3 Renteindtægter 4 Renteudgifter 5 Kursreguleringer 6 Udgifter til personale og administration 7 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 8 Immaterielle aktiver 9 Efterstillede kapitalindskud 10 Eventualforpligtelser 11 Sikkerhedsstillelser 12 Transaktioner med nærtstående parter 13 Koncernforhold 14 Begivenheder indtruffet efter balancedagen 15 Virksomhedsovertagelser SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 12

noter Bestyrelse 1. anvendt REgnskaBspRaksis Banken har med virkning fra 1. januar 2011 implementeret ændring til IAS 34 omfattende præciseringer og ændringer til oplysningskravene til halvårsrapporten. Banken har endvidere implementeret ændringer til IAS 24. ændringerne har ingen betydning for indregning og måling, og har ikke haft indvirkning på præsentation af halvårsrapporter. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2010. årsrapporten 2010 indeholder den fulde beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis. 2. hoved- og nøgletal KONCERN 1. halvår året 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 2011 2010 2010 2009 2008 2007 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. Resultatopgørelse Netto rente- og gebyrindtægter 200.080 371.782 195.027 189.297 190.682 172.934 Kursreguleringer 33.367 9.584 30.392 11.824-11.076 13.535 Udgifter til personale og administration 169.020 266.984 128.469 131.640 118.208 115.017 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender 37.237 200.801 50.174 190.145 10.717 930 Periodens resultat efter skat 8.952-91.167 20.393-101.192 37.134 58.115 Balance Udlån 9.030.483 6.715.501 7.016.611 6.965.114 7.278.446 6.119.541 Indlån 10.474.976 5.448.716 5.776.235 5.954.875 5.456.223 4.848.523 Aktiver i alt 14.722.003 11.342.736 10.952.559 9.808.591 9.659.919 8.972.991 Egenkapital 1.153.094 1.017.895 1.135.122 1.126.259 1.323.139 1.375.377 Garantier 1.149.490 1.109.261 1.336.144 1.857.731 2.027.311 2.667.351 KONCERN 1. halvår året 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 2011 2010 2010 2009 2008 2007 nøgletal Solvensprocent 12,8% 14,0% 16,0% 13,9% 14,6% 16,3% Kernekapitalprocent 9,6% 11,5% 13,3% 11,0% 12,2% 13,5% Periodens egenkapitalforrentning før skat 1,0% -11,8% 2,7% -12,1% 3,8% 5,8% Periodens egenkapitalforrentning efter skat 0,8% -8,6% 1,8% -8,7% 2,8% 4,5% Indtjening pr. omkostningskrone 1,05 kr. 0,76 kr. 1,15 kr. 0,59 kr. 1,36 kr. 1,63 kr. Renterisiko 0,5% 1,5% 1,0% 3,5% 2,6% 1,8% Valutaposition 2,8% 0,7% 1,7% 1,5% 5,5% 16,4% Udlån i forhold til indlån 91,2% 132,2% 128,5% 122,1% 133,4% 126,2% Periodens udlånsvækst 34,5% -6,4% -2,0% -6,8% 1,2% 0,9% Periodens nedskrivningsprocent 0,4% 2,5% 0,6% 1,7% 0,1% 0,0% Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 210,7% 290,3% 405,8% 170,3% 84,8% 94,4% Summen af store engagementer 85,3% 76,3% 85,5% 62,0% 67,8% 29,5% Udlån i forhold til egenkapital 7,8 6,6 6,2 6,2 5,5 4,5 Resultat pr. aktie 1) 0,9-11,7 2,6-13,2 4,8 0 Indre værdi pr. aktie 2) 101,9 129,8 144,2 145,3 161,6 0 Børskurs 51,5 200 200 151 280 0 Definitioner: 1) Periodens resultat efter skat / gennemsnitligt antal aktier, ekskl. egne aktier. Gennemsnitligt antal aktier beregnes som simpelt gennemsnit af primo og ultimo. 2) Egenkapital / aktiekapital, ekskl. egne aktier. SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 13

noter KONCERNEN 1. halvår 1. halvår året 2011 2010 2010 1.000 KR. 1.000 KR 1.000 KR. 3. REntEinDtægtER: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 12.277 1.985 3.491 Udlån og andre tilgodehavender 228.780 195.377 394.342 Obligationer 23.791 14.407 40.845 Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter -2.185 3.842 3.809 Øvrige renteindtægter 12 68 231 Renteindtægter i alt 262.675 215.679 442.718 4. REntEuDgiftER: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 6.930 9.013 15.306 Indlån og anden gæld 64.551 41.829 80.412 Udstedte obligationer 22.339 3.558 30.585 Efterstillede kapitalindskud 17.159 13.361 27.722 Øvrige renteudgifter 38 24 38 Renteudgifter i alt 111.017 67.785 154.063 5. kursregulering: Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi 309 0 0 Obligationer 11.564 18.974-5.669 Aktier mv. 17.737 6.900 14.801 Valuta 26.362 60.417 66.020 Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter -20.730-54.631-64.861 Øvrige forpligtelser -1.665 0 0 Øvrige aktiver -210-1.268-707 kursreguleringer i alt 33.367 30.392 9.584 SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 14

Noter Koncernen 1. halvår 1. halvår året 2011 2010 2010 1.000 kr. 1.000 kr 1.000 KR. 6. Udgifter til personale og administration: Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion: Direktion 1.773 1.709 3.377 Bestyrelse 335 331 666 I alt 2.108 2.040 4.043 Der er ingen pensionsforpligtelser til ovennævnte ledelse. Personaleudgifter: Lønninger 77.833 63.032 125.174 Pensioner 8.816 6.879 14.007 Udgifter til social sikring 9.309 6.124 12.474 I alt 95.958 76.035 151.655 Øvrige administrationsudgifter 70.954 50.394 111.286 Udgifter til personale og administration i alt 169.020 128.469 266.984 Gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigelse 295,7 243,2 245,9 7. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.: Nye og forøgede individuelle nedskrivninger 60.665 106.798 184.173 Tilbageførte individuelle nedskrivninger 16.213 56.014 21.460 Nye og forøgede hensættelser til garantidebitorer 11.381 11.782 14.301 Tilbageførte hensættelser til garantidebitorer 14.056 7.531 177 Nye og forøgede gruppevise nedskrivninger 0 1.937 16.526 Tilbageførte gruppevise nedskrivninger 4.451 2.080 15.968 Endeligt tabt, ikke tidligere nedskrevet 5.256 0 30.337 Indgået på tidligere nedskrevne fordringer 1.420 620 1.278 Indregnede renteindtægter på nedskrevne udlån 3.925 4.098 5.653 I alt 37.237 50.174 200.801 SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 15

noter KONCERNEN 1. halvår 1. halvår året 2011 2010 2010 1.000 KR. 1.000 KR 1.000 KR. individuelle nedskrivninger: Primo 465.974 360.616 360.616 Nye og forøgede nedskrivninger 60.665 106.798 184.173 Tilbageførte nedskrivninger -16.213-56.014-21.460 Indregnede renteindtægter på nedskrevne udlån -3.925-4.098-5.653 Endeligt tabt, tidligere nedskrevet -3.389-19.260-51.702 ultimo 503.112 388.042 465.974 Specifikation af udlån, hvorpå der er individuelt nedskrevet: Udlån, hvorpå der er individuelt nedskrevet 992.122 959.396 939.898 Individuelle nedskrivninger 503.112 261.197 465.974 udlån efter individuelle nedskrivninger 489.010 698.199 473.924 garanti hensættelser: Primo 66.898 81.965 81.965 Tilgang ved virksomhedsovertagelse 16.819 0 0 Korrektion vedrørende virksomhedsoverdragelse -15.660 0 0 Nye og forøgede hensættelser 11.381 11.782 14.301 Tilbageførte hensættelser -14.056-7.531-177 Endeligt tabt, tidligere hensat 0 0-29.191 ultimo 65.382 86.216 66.898 gruppevise nedskrivninger: Primo 22.702 22.144 22.144 Nye og forøgede nedskrivninger 0 1.937 16.526 Tilbageførte nedskrivninger -4.451-2.080-15.968 ultimo 18.251 22.001 22.702 8. immaterielle aktiver: Goodwill 164.038 11.317 11.317 Navnerettigheder 5.000 5.000 5.000 Kunderelationer 9.279 0 0 Infrastruktur og systemer 3.000 0 0 Øvrige immaterielle aktiver 6.930 0 0 Regnskabsmæssig værdi ultimo 188.247 16.317 16.317 SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 16

Noter Koncernen 1. halvår 1. halvår året 2011 2010 2010 9. efterstillede kapitalindskud: 1.000 kr. 1.000 kr 1.000 KR. Den 31. oktober 2005 er der optaget nominelt 15 mio. euro i supplerende kapital. Lånet løber til den 31. oktober 2015. Renten på lånet er 4,36% pa., fastsat for en 6 måneders periode. Der er i 1. halvår 2011 udgiftsført 2,3 mio kr. i rente på lånet. Den regnskabsmæssige værdi er 111.881 111.762 111.816 Den 28. marts 2007 er der optaget nominelt 20 mio. euro i supplerende kapital. Lånet løber til den 28. marts 2015. Renten på lånet er 2,63% pa., fastsat for en 6 måneders periode. Der er i 1. halvår 2011 udgiftsført 1,8 mio. kr. i rente på lånet. Den regnskabsmæssige værdi er 148.996 148.799 148.930 Den 22. februar 2011 er der optaget nominelt 100 mio. kr. i supplerende kapital. Lånet løber til den 31. marts 2018. Renten på lånet er 7,34% p.a. fastsat for en 3 måneders periode. Der er i 1. halvår 2011 udgiftsført 2,6 mio. kr. i rente på lånet. Den regnskabsmæssige værdi er 100.000 0 0 Lånene medregnes ved opgørelse af basiskapitalen med 360.877 260.561 260.746 Der er den 24. september 2009 optaget nominelt 200 mio. kr. i hybrid kernekapital. Den hybride kernekapital er optaget i medfør af Bankpakke 2. Lånet kan ikke indfries helt eller delvist før 25. september 2012. Indtil 25. september 2014 kan lånet alene indfries, såfremt gælden erstattes af indbetalt kernekapital af mindst samme kvalitet, eller såfremt kernekapitalen efter indfrielsen udgør mindst 12%. Der forventes en 5-årig løbetid på den hybride kernekapital. I perioden 2012-2014 kan den hybride kernekapital indfries til kurs 100. Renten på den hybride kernekapital er i lånets løbetid fastsat til 10,295 % halvårligt svarende til en årlig effektiv rente på 10,56 %. I forbindelse med låneetableringen er der afholdt udgifter til up-front fee og øvrige transaktionsomkostninger direkte forbundet med udstedelsen af den hybride kernekapital for 1.151 t. kr. De afholdte transaktionsomkostninger amortiseres over den hybride kernekapitals forventede restløbetid, svarende til 5 år. Der er i 1. halvår udgiftsført 2,6 mio. kr. i rente af den hybride kernekapital. 199.256 199.025 199.141 Lånene medregnes ved opgørelse af basiskapitalen med 560.133 459.586 459.887 Andre efterstillede kapitalindskud: Garantikapital, der ikke er konverteret eller kontant hævet, variabelt forrentet på anfordring: 9.279 10.780 9.923 Der er i halvårsrapporten udgiftsført 119 t.kr. i renteudgift til garantikapitalen. Garantikapitalen forrentes med 2,5% pa. 569.412 470.366 469.810 Den supplerende kapital kan førtidsindfries tidligst på kupondagen 5 år før den angivne kontraktlige udløbsdato. SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 17

noter KONCERNEN 1. halvår 1. halvår året 2011 2010 2010 10. EvEntualfoRpligtElsER: 1.000 KR. 1.000 KR 1.000 KR. garantier: Finansgarantier 576.405 612.729 369.558 Tabsgarantier for realkreditudlån 187.425 163.196 381.051 Tinglysnings- og konverteringsgarantier 213.971 444.555 302.880 Øvrige garantier 171.689 115.664 55.772 garantier i alt 1.149.490 1.336.144 1.109.261 11. sikkerhedsstillelser: Til sikkerhed for afvikling af clearing er der i Danmarks Nationalbank deponeret obligationer med en dagsværdi på 118,7 mio. kr. 12. transaktioner med nærtstående parter: Koncernens engagementer og transaktioner med bestyrelses- og direktionsmedlemmer omfatter disse parters personlige engagementer samt deres nærtståendes engagementer. 1. halvår 1. halvår året 2011 2010 2010 1.000 KR. 1.000 KR 1.000 KR. Bestyrelse og direktion Indlån 2.632 6.183 7.533 Udlån og garantier 665 394 307 Rente- og gebyrindtægter 8 2 10 Renteudgifter 28 37 72 Lån til medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer er ydet til mindsterenten, svarende til gældende medarbejdervilkår. Lån til øvrige bestyrelsesmedlemmer og direktion er ydet på markedsbaserede vilkår. Den ydede rente til bestyrelsesmedlemmer ligger i intervallet 4,0% til 5,0% pa. SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 18

noter KONCERNEN AKTIEKAPITAL NETTORESULTAT EGENKAPITAL EJERANDEL 2010 ULTIMO 2010 1.000 KR. 1.000 KR. 1.000 KR % 13. koncernforhold: Ejendomsaktieselskabet Krøyers Gård, Nakskov Aktivitet: Ejendomsudlejning 5.000 1.400 13.099 100 Ejendomsaktieselskabet Fejøgade 1, Nykøbing F. Aktivitet: Ingen aktivitet 14.000 126 11.168 100 Ejendomselskabet af 16. februar 2009 Aktivitet: Ejendomsudlejning 500 51 366 100 Ejendomselskabet af 21. juli 2010 A/S Aktivitet: Ingen aktivitet 500-24 476 100 Krone Kapital III A/S, Nykøbing M. Aktivitet: Leasing 5.000 221 11.827 100 Krone Erhvervsinvestering A/S, Nykøbing M. Aktivitet: Leasing 48.000 6.145 122.881 33 Nettoresultat og egenkapital er ifølge seneste reviderede årsrapporter. SPAR LOLLANDs direktør er bestyrelsesformand i Finanssektorens Uddannelsescenter og de 100% ejede datter selskaber Ejendomsaktieselskabet Krøyers Gård, Ejendomsaktieselskabet Fejøgade 1, Ejendomsselskabet af 16. februar 2009 A/S, Ejendomsselskabet af 21. juli 2010 A/S samt Krone Kapital III A/S. SPAR LOLLANDs direktør er endvidere bestyrelsesmedlem i Krone Erhvervsinvestering A/S og Krone Kapital A/S. Sparekassen Lolland A/S aflægger koncernregnskabet for koncernen og koncernregnskabet kan rekvireres hos: Sparekassen Lolland A/S Nygade 4 4900 Nakskov www.sparlolland.dk 14. BEgivEnhEDER indtruffet EftER BalancEDagEn: Der er ikke efter første halvårs udløb indtruffet forhold, der har en væsentlig indflydelse på SPAR LOLLAND koncernens økonomiske stilling. SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 19

Noter Indhold 15. VIRKSOMHEDSOVERTAGELSER: SPAR LOLLAND erhvervede den 28. februar 2011 samtlige aktier i Eik Bank Danmark 2010 A/S af Finansiel Stabilitet A/S. Aktiviteterne omfatter privatkundedelen af Eik Bank Danmark, internetbank, private banking, markets og tilhørende back office og stabsfunktioner. Købesummen for den samlede aktiekapital i Eik Bank Danmark 2010 A/S blev den 28. februar 2011 foreløbigt opgjort til 736 mio. kr. svarende til den på overtagelsestidspunktet bogførte egenkapital inkl. goodwill. Købesummen er efterfølgende nedreguleret til 720 mio. kr. som følge af foretagne korrektioner til den pr. 28. februar 2011 opgjorte egenkapital incl. goodwill. Købesummen er desuden genstand for yderligere regulering i relation til Eik Bank Danmark 2010 A/S forpligtelse overfor Indskydergarantifonden som følge af Amagerbankens konkurs. Merværdier, 165,0 mio. kr., er i købesumsallokeringen fordelt til infrastruktur og systemer 3,0 mio. kr., kunderelationer 9,3 mio. kr. og det resterende til goodwill med 152,7 mio. kr. Goodwill en kan primært henføres til det forventede afkast af de erhvervede aktiviteter i Eik Bank Danmark 2010 A/S, udnyttelse af indlånsoverskuddet, muligheden for sammenlægning af en række driftsfunktioner og værdien af de synergier, der kan udnyttes herved. Købsprisen er foreløbigt allokeret således: Aktiver 1. Halvår 2011 1.000 kr. Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 3.512.322 Udlån og andre tilgodehavender 2.363.488 Obligationer 10.033 Aktier 5.275 Kunderelationer 9.279 Infrastruktur og systemer 3.000 Øvrige immaterielle aktiver 8.187 Grunde og bygninger 475 Øvrige materielle aktiver 2.784 Andre aktiver 84.115 Aktiver i alt 5.998.958 Forpligtelser: Gæld til kreditinstitutter 1.965 Indlån 5.301.843 Udstedte obligationer 1.181 Øvrige forpligtelser 126.421 Forpligtelser i alt 5.431.410 Overtagne nettoaktiver 567.548 Købspris 720.269 Goodwill 152.721 Hele goodwill beløbet er skattemæssigt afskrivningsberettiget Ved den endelige købsprisallokering vil der kunne forekomme reguleringer til købsprisen og værdiansættelse af aktiver og forpligtelser. Overtagne udlån: Nominel værdi 2.369.804 Nedskrivning på engagementer og andre reguleringer for kreditrisici 6.316 I alt 2.363.488 Som følge af fusion med SPAR LOLLAND den 29. marts 2011 har det ikke været muligt at opgøre netto-, rente- og gebyrindtægter samt resultat for Eik Bank Danmark 2010 A/S efter omkostninger og skat for perioden efter fusionstidspunktet. I øvrigt henvises til note 15 i delårsrapporten for 1. kvartal 2011 vedr. påvirkning af nettorente- og gebyrindtægter samt resultatpåvirkning fra Eik Bank Danmark 2010 A/S. SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 20

Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst for perioden 1. januar - 30. juni 2011 Sparekassen Lolland A/S sparekassen Lolland A/S 1. halvår 1. halvår året 2011 2010 2010 1.000 kr. 1.000 kr 1.000 KR. Note 3 Renteindtægter 260.450 210.644 433.697 4 Renteudgifter 110.453 67.067 152.881 netto renteindtægter 149.997 143.577 280.816 Udbytte af aktier mv. 5.116 7.257 7.366 Gebyrer og provisionsindtægter 49.922 45.617 85.271 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 8.549 6.537 12.103 netto rente- og gebyrindtægter 196.486 189.914 361.350 5 Kursreguleringer 33.353 29.880 8.835 Andre driftsindtægter 2.134 4.118 7.379 6 Udgifter til personale og administration 166.737 127.217 263.678 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 3.845 2.743 5.450 Andre driftsudgifter 17.620 19.209 44.940 7 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 35.122 47.535 194.446 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 1.630 2.249 3.825 Resultat før skat 10.279 29.457-127.125 Skat af periodens resultat 1.327 9.066-35.958 periodens resultat 8.952 20.391-91.167 totalindkomst Periodens resultat 8.952 20.391-91.167 Anden totalindkomst: Værdiregulering af sikringsinstrument 2.023 0-1.589 heraf overført til rente i resultatopgørelsen 1.201 0-1.431 Skat af værdiregulering af sikringsinstrument -768 0 755 anden totalindkomst 2.456 0-2.265 periodens totalindkomst 11.408 20.391-93.432 SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 21

Balance pr. 30. juni 2011 sparekassen Lolland A/S 1. halvår 1. halvår året 2011 2010 2010 1.000 kr. 1.000 kr 1.000 KR. Aktiver Note Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 311.514 668.042 392.806 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2.229.492 632.638 412.948 7 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 9.094.226 7.029.850 6.730.057 8 Obligationer til dagsværdi 1.937.029 1.869.034 2.947.440 Aktier mv. 353.719 308.791 372.315 Kapitalandele i associerede virksomheder 42.038 40.323 40.961 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 37.490 35.499 36.937 Immaterielle aktiver 188.247 16.317 16.317 Grunde og bygninger i alt 36.474 36.605 36.301 Investeringsejendomme 13.530 13.055 13.055 Domicilejendomme 22.944 23.550 23.246 Øvrige materielle aktiver 17.598 14.119 15.628 Aktuelle skatteaktiver 1.615 386 713 Udskudte skatteaktiver 123.304 80.934 124.694 Aktiver i midlertidig besiddelse 9.490 700 6.104 Andre aktiver 300.734 167.989 161.681 Periodeafgrænsningsposter 13.105 11.249 7.537 aktiver i alt 14.696.075 10.912.476 11.302.439 SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 22

Balance pr. 30. juni 2011 sparekassen Lolland A/S 1. halvår 1. halvår året 2011 2010 2010 Passiver 1.000 kr. 1.000 kr 1.000 KR. Note Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1.030.367 1.036.404 1.053.731 Indlån og anden gæld 10.510.610 5.811.110 5.484.216 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 1.181.228 2.182.585 3.049.687 Andre passiver 196.494 204.285 170.990 Periodeafgrænsningsposter 1.452 2.234 2.574 gæld i alt 12.920.151 9.236.618 9.761.198 hensættelser til tab på garantier 52.820 74.406 52.937 Andre hensatte forpligtelser 598 1.118 599 hensatte forpligtelser i alt 53.418 75.524 53.536 Efterstillede kapitalindskud 569.412 470.366 469.810 Aktiekapital 117.145 82.333 82.333 Opskrivningshenlæggelser 3.703 3.703 3.703 Reserve for pengestrømsafdækning 191 0-2.265 Overført overskud 1.032.055 1.043.932 934.124 Egenkapital i alt 1.153.094 1.129.968 1.017.895 passiver i alt 14.696.075 10.912.476 11.302.439 SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 23

Egenkapitalopgørelse Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Reserve for pengestrømsafdækning Overført overskud I alt 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. Egenkapital pr. 1. januar 2011 82.333 3.703-2.265 934.124 1.017.895 Værdiregulering af sikringsinstrument 2.023 2.023 Heraf overført til renter i resultatopgørelsen 1.201 1.201 Skat af værdiregulering af sikringsinstrument -768-768 Periodens resultat 8.952 8.952 Total indkomst 0 0 2.456 8.952 11.408 Kapitalforhøjelse 34.812 104.436 139.248 Omkostninger ved emission -13.625-13.625 Salg af egne aktier 4.772 4.772 Køb af egne aktier -6.604-6.604 Egenkapital pr. 30. juni 2011 117.145 3.703 191 1.032.055 1.153.094 Kapitalforhøjelse, nom. 34.812 t.kr. aktiekapital er registreret den 5. juli 2011. Opskrivningshenlæggelser består af opskrivning af ejendommene til dagsværdi. Formålet hermed er at henlægge værdiforøgelsen i forhold til anskaffelsessummen og er i øvrigt lovpligtige. Opskrivningshenlæggelsen kan ikke danne grundlag for udbytte. Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Udbytte Overført overskud I alt 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. Egenkapital pr. 1. januar 2010 82.333 3.703 0 1.019.034 1.105.070 Halvårets resultat 20.391 20.391 Total indkomst 20.391 20.391 Salg af egne aktier -9.576-9.576 Køb af egne aktier 14.083 14.083 Egenkapital pr. 30. juni 2010 82.333 3.703 0 1.043.932 1.129.968 SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 24

Noter Bestyrelse Sparekassen Lolland A/S 1 Anvendt regnskabspraksis 2 Hoved- og nøgletal 3 Renteindtægter 4 Renteudgifter 5 Kursreguleringer 6 Udgifter til personale og administration 7 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender 8 Sikkerhedsstillelser 9 Eventualforpligtelser SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 25

noter indhold 1. anvendt REgnskaBspRaksis Halvårsrapporten for Sparekassen Lolland A/S er aflagt i overensstemmelse med Lov om Finansiel Virksomhed samt Finanstilsynets Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.v. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2010. 2. hoved- og nøgletal SPAREKASSEN LOLLAND A/S 1. halvår året 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 2011 2010 2010 2009 2008 2007 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. Resultatopgørelse Netto rente- og gebyrindtægter 196.486 361.350 189.914 184.033 140.772 128.354 Kursreguleringer 33.353 8.835 29.880 11.781-12.285 6.285 Udgifter til personale og administration 166.737 263.678 127.217 130.085 84.446 83.631 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender 35.122 194.446 47.535 188.239 9.566-1.071 Periodens resultat efter skat 8.952-91.167 20.391-101.192 37.134 54.950 Balance Udlån 9.094.226 6.730.057 7.029.850 6.947.096 4.766.460 4.319.358 Indlån 10.510.610 5.484.216 5.811.110 5.989.695 4.145.196 3.831.035 Aktiver i alt 14.696.075 11.302.439 10.912.476 9.790.602 8.087.290 7.610.110 Egenkapital 1.153.094 1.017.895 1.129.968 1.126.259 1.323.139 1.372.212 Garantier 1.160.894 1.109.261 1.336.144 1.860.436 2.126.668 2.715.100 SPAREKASSEN LOLLAND A/S 1. halvår året 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 2011 2010 2010 2009 2008 2007 nøgletal Solvensprocent 12,7% 14,0% 16,0% 13,7% 18,5% 19,2% Kernekapitalprocent 9,6% 11,5% 13,2% 11,2% 15,6% 15,8% Periodens egenkapitalforrentning før skat 1,0% -12,0% 2,6% -12,1% 3,7% 5,1% Periodens egenkapitalforrentning efter skat 0,8% -8,6% 1,8% -8,7% 3,0% 4,3% Indtjening pr. omkostningskrone 1,05 kr. 0,75 kr. 1,15 kr. 0,58 kr. 1,48 kr. 1,76 kr. Renterisiko 0,5% 1,5% 1,0% 3,2% 2,0% 1,7% Valutaposition 2,8% 0,7% 0,7% 1,5% 4,5% 17,3% Udlån i forhold til indlån 91,5% 131,6% 127,9% 120,0% 115,0% 113,8% Periodens udlånsvækst 35,1% -6,2% -2,0% -6,6% -4,9% -3,2% Periodens nedskrivningsprocent 0,3% 2,3% 0,6% 3,3% 0,2% 0,0% Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 211,0% 291,8% 407,0% 170,7% 103,2% 110,9% Summen af store engagementer 86,1% 77% 86,3% 62,0% 68,2% 29,4% Udlån i forhold til egenkapital 7,9% 6,6% 6,2% 6,2% 3,6 3,2 Resultat pr. aktie 1) 0,9-11,7 2,6-13,2 4,8 0 Indre værdi pr. aktie 2) 101,9 129,8 144 145,3 161,6 0 Børskurs 51,5 200 200 151 280 0 Definitioner: 1) Periodens resultat efter skat / gennemsnitligt antal aktier, ekskl. egne aktier. Gennemsnitligt antal aktier beregnes som simpelt gennemsnit af primo og ultimo. 2) Egenkapital / aktiekapital, ekskl. egne aktier. SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 26

Bestyrelse Noter sparekassen Lolland A/S 1.halvår 1. halvår året 2011 2010 2010 3. Renteindtægter: 1.000 kr. 1.000 kr 1.000 KR. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 12.277 1.981 3.483 Udlån og andre tilgodehavender 226.555 190.413 385.540 Obligationer 23.791 14.407 40.845 Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter -2.185 3.843 3.809 Øvrige renteindtægter 12 0 20 Renteindtægter i alt 260.450 210.644 433.697 4. Renteudgifter: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 5.827 8.003 13.049 Indlån og anden gæld 65.090 42.138 81.495 Udstedte obligationer 22.339 3.558 30.585 Efterstillede kapitalindskud 17.159 13.362 27.722 Øvrige renteudgifter 38 6 30 Renteudgifter i alt 110.453 67.067 152.881 5. Kursreguleringer: Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi 309 0 0 Obligationer 11.565 18.974-5.669 Aktier mv. 17.737 6.900 14.802 Valuta 26.348 59.905 65.270 Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter i alt -20.730-54.631-64.861 Øvrige forpligtelser -1.666 0 0 Øvrige aktiver -210-1.268-707 Kursreguleringer i alt 33.353 29.880 8.835 SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 27

Noter sparekassen Lolland A/S 1. halvår 1. halvår året 2011 2010 2010 6. Udgifter til personale og administration: 1.000 kr. 1.000 kr 1.000 KR. Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion Direktionen 1.773 1.709 3.377 Bestyrelse 335 331 666 I alt 2.108 2.040 4.043 Personaleudgifter: Lønninger 75.398 60.890 120.870 Pensioner 8.451 6.586 13.373 Udgifter til social sikring 9.277 6.091 12.405 I alt 93.126 73.567 146.648 Øvrige administrationsudgifter 71.503 51.610 112.987 Udgifter til personale og administration i alt 166.737 127.217 263.678 Gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede 286,4 193,2 238,9 7. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.: Nye og forøgede individuelle nedskrivninger 60.665 106.600 184.173 Tilbageførte individuelle nedskrivninger 16.196 56.534 21.168 Nye og forøgede hensættelser til garantidebitorer 10.514 11.782 12.150 Tilbageførte hensættelser til garantidebitorer 11.790 7.531 177 Nye og forøgede gruppevise nedskrivninger 0 66 16.526 Tilbageførte gruppevise nedskrivninger 4.451 2.080 15.968 Endeligt tabt, ikke tidligere nedskrevet 1.718 0 25.823 Indgået på tidligere nedskrevne fordringer 1.413 670 1.260 Indregnede renteindtægter på nedskrevne udlån 3.925 4.098 5.653 I alt 35.122 47.535 194.446 SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 28

Noter sparekassen Lolland A/S 1. halvår 1. halvår året 2011 2010 2010 1.000 kr. 1.000 kr 1.000 KR. Individuelle nedskrivninger: Primo 464.988 359.338 359.338 Nye og forøgede nedskrivninger 60.665 106.600 184.173 Tilbageførte nedskrivninger -16.196-56.534-21.168 Indtægtsførte renter på nedskrevne udlån -3.925-4.098-5.653 Endeligt tabt, tidligere nedskrevet -3.389-19.260-51.702 Ultimo 502.143 386.046 464.988 Gruppevise nedskrivninger: Primo 22.702 22.144 22.144 Nye og forøgede nedskrivninger 0 66 16.526 Tilbageførte nedskrivninger -4.451-2.080-15.968 Ultimo 18.251 20.130 22.702 Garanti hensættelser: Primo 52.937 70.155 70.155 Tilgang ved virksomhedsovertagelse 16.819 0 0 Korrektion vedrørende virksomhedsoverdragelse -15.660 0 0 Nye og forøgede hensættelser 10.514 11.782 12.150 Tilbageførte hensættelser -11.790-7.531-177 Endeligt tabt, tidligere hensat 0 0-29.191 Ultimo 52.820 74.406 52.937 8. Sikkerhedsstillelser Til sikkerhed for afvikling af clearing er der i Danmarks Nationalbank deponeret obligationer med en dagsværdi på 118,7 mio. kr. 9. Eventualforpligtelser: 1. halvår 1. halvår året 2011 2010 2010 1.000 kr. 1.000 kr 1.000 KR. Finansgarantier 587.809 612.729 369.558 Tabsgarantier for realkreditudlån 187.425 163.196 381.051 Tinglysnings- og konverteringsgarantier 213.971 444.555 302.880 Øvrige garantier 171.689 115.664 55.772 Garantier i alt 1.160.894 1.336.144 1.109.261 SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 29

ledelseshverv indhold BEstyRElsE Bestyrelsen består af seks medlemmer. Formanden, næstformanden og yderligere fire medlemmer, hvoraf to er valgt af selskabets medarbejdere. Bestyrelsesmedlemmer hans jacob petersen, 49 år, gårdejer, formand Indvalgt i bestyrelsen i 2009, genvalg har fundet sted Valgperioden udløber 2013 Bestyrelseshonorar 2010: 160 t.kr. Aktiebeholdning: 2.117 stk. andre ledelseshverv: Formand for bestyrelsen i: Fonden for Sparekassen Lolland AME Ejendomme ApS Maribo Erhvervs- og Udviklingsfond Sankt Birgitta Skole Boligselskabet Vendersbo Guldborgsund finn christensen, 54 år, kunderådgiver medarbejderrepræsentant Indvalgt i bestyrelsen i 2006 Valgperioden udløber 2014 Bestyrelseshonorar 2010: 85 t.kr. Aktiebeholdning: 436 stk. andre ledelseshverv: Medlem af bestyrelsen i: Fonden for Sparekassen Lolland (tiltrådt 01.04.2011) Bo Rasmussen, 54 år, lektor, næstformand Indvalgt i bestyrelsen i 2005, genvalg har fundet sted Valgperioden udløber 2013 Bestyrelseshonorar 2010: 106 t.kr. Aktiebeholdning: 2.130 stk. andre ledelseshverv: Medlem af bestyrelsen i: Fonden for Sparekassen Lolland Kaj V. Holm, 55 år, finansdirektør i Sund & Bælt holding Indvalgt i bestyrelsen i 2009, genvalg har fundet sted Valgperioden udløber 2012 Bestyrelseshonorar 2010: 125 t.kr. Aktiebeholdning: 1.370 stk. andre ledelseshverv: Medlem i bestyrelsen i: Brobizz A/S Fonden for Sparekassen Lolland lars stuckert, 42 år, advokat i advodan, maribo Indvalgt i bestyrelsen i 2010 Valgperioden udløber 2012 Bestyrelseshonorar 2010: 64 t.kr. Aktiebeholdning: 701 stk. andre ledelseshverv: Formand for bestyrelsen i: ESC Systems A/S Medlem af bestyrelsen i: Fonden for Sparekassen Lolland Installatør A. Melgaard & hustrus Legat Jan Nielsen, 48 år, filialdirektør medarbejderrepræsentant Indvalgt i bestyrelsen i 2002 Valgperioden udløber 2014 Bestyrelseshonorar 2010: 85 t.kr. Aktiebeholdning: 435 stk. andre ledelseshverv: Medlem af bestyrelsen i: Fonden for Sparekassen Lolland (udtrådt 01.04.2011) BEstyRElsEsmøDER Bestyrelsen afholder hvert år 11 ordinære bestyrelsesmøder. DiREktion lynge thang jørgensen, 55 år, administrerende direktør Aktiebeholdning: 2.685 stk. andre ledelseshverv: Formand for bestyrelsen i: Ejendomsaktieselskabet Fejøgade 1 Ejendomsselskabet af 16. februar 2009 A/S Ejendomsselskabet af 21. juli 2010 A/S Ejendomsaktieselskabet Krøyers Gård Krone Kapital III A/S Finanssektorens Uddannelsescenter Medlem af bestyrelsen i: Krone Erhvervsinvestering A/S Krone Kapital A/S SPAREKASSEN LOLLAND A/S - CVR-NR. 30065743 - halvårsrapport 2011 30