RESULTAT FØR SKAT PÅ 193 MIO. KR. OG EGENKAPTALFORRENTNING PÅ,7 % BEDSTE RESULTAT I 24 KVARTALER Præsentation af Spar Nords resultat for 1. kvartal 213
1. KVARTAL 213 I OVERSKRIFTER 1 17 % vækst i basisindtægter (å/å): Nettorenteindtægter steg 17 %, nettogebyrindtægter steg 29 % 2 Omkostninger lidt lavere end forventet Cost/Income Ratio forbedret til,57 3 Basisindtjening på 321 mio. kr. 21 % højere end i 1. kvartal 2 4 Nedskrivninger på udlån på niveau med 2 og på niveau med det forventede 5 Meget solid kapital og likviditet: Egentlig kernekapitalprocent på,8 og likviditetsoverdækning på 16,8 m 6 Fusion forløber tilfredsstillende kreditkvalitet, synergier og omkostninger på niveau med det forventede Page 2
HOVEDPUNKTER FRA KVARTALSREGNSKABET SPAR NORD BANK Realiseret Realiseret Ændring Realiseret 213 2 i pct. 2 Ændring i pct. Nettorenteindtægter 451 414 9 386 17 Nettogebyrindtægter 196 138 42 152 29 Kursreguleringer mv. 77 48 58 79-3 Øvrige indtægter 24 29-17 21 16 Basisindtægter 748 63 19 638 17 Lønomkostninger 254 27-6 215 18 Driftsomkostninger mv. 173 157 1 158 9 Omkostninger i alt 427 427 373 14 Basisindtjening før nedskrivninger 321 23 58 265 21 Nedskrivninger på udlån mv. 19 156-3 16 3 Basisindtjening 213 48-159 34 Beholdningsindtjening mv. 17 16 6 6 - Ordinært resultat 229 63-165 39 Bidrag til sektorløsninger -31-14 - -19-64 Særlige fusionsrelaterede omkostninger -16-58 72 - Resultat af fortsættende aktiviteter før skat 182-9 - 146 25 Resultat af ophørende aktiviteter før skat 1 14-26 -2 - Resultat før skat 193 5-144 34 side 3
UDLÅNSVOLUMEN DRIVER VÆKST I NETTORENTEINDTÆGTER Nettorenteindtægter på 451 mio. kr. 17 % højere end i 1. kvartal 2 8 Nettorenteindtægter og volumentrend Nettorenteindtægter og volumentrend Mia. kr. 5 Positive tendenser Volumen overtaget i forbindelse med fusion indgår i helt kvartal Lavere fundingomkostninger pga. solid likviditetsposition Fortsat udvidelse af udlånsmarginal og samlet rentemarginal Negative tendenser Svag efterspørgsel bankudlån er reduceret med,5 mia. kr. i 213 Lave markedsrenter fortsat negativ indlånsmarginal 6 4 2 29,9 2 28,9 2 Nettorenteindtægter 3, 2 34,9 2 Udlån, bankaktivitet Udvikling i rentemarginal 34,4 213 4 3 2 1 Udsigter Udlånsmarginal kan komme under moderat pres (konkurrence) Svag forbedring af indlånsmarginal i takt med reprisning af fastrenteindlån Pct. 7, 6, 5, 4, 4,2 4,15 4,22 Rentemarginal Dekomponering for fortsættende aktiviteter 4,44 4,27 4, 4,64 4,82 4,88 4,83 4,66 4,93 5,16 3, 2, 4, 4,14 4,13 4,11 3,91 3,62 4,19 4,71 4,99 5,8 5,32 5,6 5,83 1,,5,45,33,36,2,1,9,11, -,11 -,26-1, -,66 -,68 -,68 1 1 1 1 11 11 11 11 13 Indlånsmarginal Udlånsmarginal Rentemarginal side 4
STÆRK UDVIKLING I AKTIVITETSAFHÆNGIG INDTJENING Nettogebyrindtægter på 196 mio. kr. 29 % højere end i 1. kvartal 2 Værdipapirhandel Kapitalforvaltning Væsentlig del af væksten kan henføres til øget forretningsomfang efter fusionen 5 4 Værdipapirhandel Y/Y: 31 pct. 5 Kapitalforvaltning Y/Y: 62 pct. Men den organiske vækst er også høj Fremgang i kapitalforvaltning drevet af kunders omlægning fra indlån til investeringsprodukter Fortsat høj aktivitet på realkreditformidling 3 2 1 5 5 13 13 13 13 Nettogebyrindtægter Lånesagsgebyrer Andre gebyrer 4 Nettogebyrindtægter / 13: 29 pct. 5 Lånesagsgebyrer Y/Y: 34 pct. Andre gebyrer Y/Y: 11 pct. 3 1 2 75 5 1 25 13 13 13 13 13 side 5
KURSREGULERINGER PÅ MEGET TILFREDSSTILLENDE NIVEAU Kursreguleringer på 76 mio. kr. på niveau med 2 og 58 % mio. kr. højere end i Fortsat god indtjening på obligationsbeholdning, herunder på spændet mellem danske realkreditobligationer og renteswaps Tilbagevendende aktivitet på kunders rente- og valutaforretninger 1 75 5 25 Kursreguleringer Kursreguleringer Kursreguleringer på anlægsaktier på niveau med 2 2 2 2 2 213 Kursreguleringer fordelt på typer 213 2 Ændring Kursreg. i Handel og Udland mv. 51 6-1 Anlægsaktier i alt 1 9 1 Valutahandel og -agio 15 8 7 I alt 76 78-2 side 6
LAVERE OMKOSTNINGSVÆKST END FORVENTET Omkostninger og O/I Samlede omkostninger på 427 mio. kr. 14% højere end i 2 - Stigning kan alene henføres til fusionen - Stigningen er lidt lavere end forventet 1. 75 Omkostninger og O/I,58,57,8 Lønomkostninger 18% højere end sidste år - 241 medarbejdere flere end ultimo 2 5 25 9% stigning i driftsomkostninger - Drevet af fusion, herunder især højere IT-omkostninger 2 213, O/I-nøgletal forbedret til,57 Øget effektivitet: Siden 29 er antallet af kunder pr. medarbejder i de lokale banker øget med 22% Omkostninger () 213 Ændring i 2 pct. Lønninger 254 215 18 Driftsomkostninger 156 143 9 Af- og nedskrivninger 17 15 Omkostninger i alt 427 373 14 Driftsomkostninger () 213 2 Ændring Personaleudgifter 13-1 Rejseudgifter 4 3 1 Marketingudgifter 24 24-1 IT-omkostninger 78 67 11 Lokaleudgifter og husleje 24 18 6 Øvrige driftsomkostninger 14 18-4 Driftsomkostninger i alt 156 143 13 side 7
NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN REDUCERET MEN FORTSAT PÅ RELATIVT HØJT NIVEAU Nedskrivninger og nedskrivningsprocent Samlede nedskrivninger på 19 mio. kr. 47 mio. kr. lavere end i 2 86 mio. kr. på erhvervskunder, nedskrivningsprocent på 1,3 23 mio. kr. på privatkunder, nedskrivningsprocent på,5 Tilfredsstillende udvikling i Sparbank-portefølje Nye nedskrivninger for 84 mio. kr. (rammer linjen nedskrivninger i officiel opstilling) Tilbageførsel af værdiregulering på 79 mio. kr. (rammer linjen nettorenteindtægter i officiel opstilling) 4 3 2 1 1,2 2 Nedskrivninger og nedskrivningsprocent 2,5 2 Note: Beregnet på gennemsnit for udlån og garantier 1,2 2 1,6 2 1, 213 5,2-1,4-8, Forventninger til 213 Nedskrivninger forventes fortsat i niveauet 1 % Forbedrede udsigter for landbruget især svineavlere Nedskrivninger på private kan stige lidt men intet alarmerende Usikkerhed højere end normalt pga. fusion Historisk udvikling i nedskrivningsprocent 1,5% 1,2% 1,1% 1,4% ~1.% 29 21 211 2 Guidance 13 side 8
KAPITALPOSITION YDERLIGERE STYRKET Solvens og efterstillede kapitalindskud Strategiske mål Egentlig kernekapitalprocent (CET1): Solvensprocent:15 (mindst 3 procentpoint over individuelt solvensbehov) Pct. 2 15 Solvensprocent Efterstillede kapitalindskud forfald pr. år 1.5 1.2 Egentlig kernekapitalprocent er ultimo på,8 forbedret fra,1 ultimo 2 1 9 6 1.265 Solvensprocenten er ultimo opgjort til 16,2 forbedret fra 15,5 Individuelt solvensbehov på 1,1 Overdækning på 2,7 mia. kr. (6,1 procentpoint) 5 29 21 211 2 213 Solvens Egentlig kernekapitalprocent 3 2 55 58 4 213 214 215 216-> Hybrid kapital Ansvarlig kapital Kapitalbase Pct. 213 2 211 21 Egentlig kernekapitalprocent,8,1 1,4 9,5 Hybridkapital 4, 3,9 3,8 3,8 Fradrag i hybridkapital -1, -1, -,9 -,2 Kernekapitalprocent 15,9 15,1 13,3 13,2 Supplerende kapital 1,2 1,4 1,6 2, Fradrag i basiskapitalen -1, -1, -,9-1,8 Solvensprocent 16,2 15,5 14, 13,4 page 9
OVERDÆKNING I FORHOLD TIL STRATEGISK LIKVIDITETSMÅL PÅ 16,7 MIA. KR. Overdækning på 16,7 mia. kr. forbedret med 1,9 mia. kr. år til dato Yderligere styrket indlånsbase Reduktion i leasing- og bankudlån Førtidsindfrielse af 1,5 mia. kr. i udstedte obligationer i 1. kvartal Aktuel likviditetsbuffer og afvikling af leasingudlån vil være tilstrækkelig til at tilbagebetale al seniorfunding med forfald I 213 Strategisk likviditet Mia. kr. 213 2 211 Indlån, bankaktivitet 42,7 41,9 31,1 Seniorlån og udstedte obligationer 8, 9,6 1,2 Egenkapital og efterst. kap. 8,7 8,5 6,9 Likviditetsfremskaffelse 59,4 6, 48,2 Udlån, bankaktivitet 34,4 34,9 31,2 Udlån, leasingaktivitet 3,5 4, 7,1 Forfald < 1 år -4,8-6,3-6, Likviditetsmål (>) 16,7 14,8 3,9 Loan to deposit ratio Forfaldsstruktur Pct. 16 148 8 6 3 Mia. kr. Forfaldsstruktur på seniorfunding 8 93 89 4,6 5.8 3, 4 27 28 29 21 211 2 '13,3,,2 213 214 215 216 217 -> Udstedte obligationer Seniorlån page 1
INTEGRATION AF SPARBANK FORLØBER TILFREDSSTILLENDE IT-konvertering gennemført uden problemer 4 af 5 afdelingssammenlægninger gennemført Synergier realiseres som forventet Engangsomkostninger i den lave ende af intervallet Ingen væsentlige negative overraskelser på kreditsiden Synergier oprindelig og opdateret forventning Markedsledende position Nye bankområder i Viborg og Holstebro Styrket platform i København og Aarhus 38 (24) 25 (15) 19 (19) 25 (25) 13 (11) 13 (11) Styrkede afdelinger i Herning og Randers 57 (51) 65 (55) 16 (16) 15 (15) Løn Husleje Øvrige (IT mv.) Kapital Totale synergier Page 11
FORVENTNINGER OG AKTIEKURS Forventninger til 213 Aktiekurs Basisindtjening før nedskrivninger og engangsomkostninger forventes fortsat realiseret i niveauet 1.-1.1 mio. kr. Fusion (øget forretningsvolumen plus synergier) forventes fortsat at bidrage med 245 mio. kr. Nedskrivninger på udlån mv. forventes fortsat i niveauet 1% af samlede udlån og garantier Engangsomkostninger relateret til fusionen: 4-5 mio. kr. Bidrag til sektorløsninger: 1 mio. kr. Beskedent positivt bidrag fra ophørende aktiviteter DKK 55 5 45 4 35 3 25 2 15 1 Jan-11 Apr-11 Jul-11 Oct-11 Jan- Apr- Jul- Oct- Jan-13 Apr-13 Spar Nord MSCI European Banks (indexed to Spar Nord) Aktiekurs 33,4 DKK Markedsværdi 4.184 DKKm EPS (2) 1,7 DKK EPS (213) 5,3 DKK P/B (2),7 1Concensus estimate Source: Factset page