Oplæg ved bankdirektør Martin Kviesgaard, 22. september 2015
Introduktion til GrønlandsBANKEN Hoved- og nøgletal Fremtiden i Grønland og GrønlandsBANKEN
Introduktion til GrønlandsBANKEN
Forretningsomfang: DKK 7,6 mia. Indlån: DKK 3,7 mia. Balance: DKK 4,8 mia. Udlån: DKK 2,8 mia. Res. f. skat: DKK 131,4 mio.
1,8 mio. aktier á 100 kr. noteret på NASDAQ OMX Copenhagen. Ca. 2.500 navnenoterede aktionærer. Markedsværdi ca. kr. 1,1 mia. Aktionærer i Grønland anslås at eje ca. 40% af GrønlandsBANKEN. TF Holding P/F, Torshavn 14,58 % NunaFonden Nuuk 13,33 % Wellington Capital Management, Boston 9,85 % Grønlands Selvstyre, Nuuk 8,38 % AP Pension, København 8,00 % Greenland Holding A/S, Nuuk 6,24 % Invest.foren. Nielsen Global Value, København 5,56 %
BankNordik eneste konkurrent med filial i Grønland markedsfordeling ca. 80/20 GrønlandsBANKEN har øget markedsandel de senere år. Største virksomheder bruger også udenlandske banker. Betydelig privatkundetilgang 2009-2011 neutral/svagt positiv udvikling 2012-2015. Tilgang af erhvervskunder 2013-2015.
Mio. kr. 2012: Fuldt Finanstilsyn uden påbud. 2013: Finanstilsyn gennemgang af solvensbehov uden påbud. Lever allerede op til CRD4/LCR-krav for 2019. Klar til evt. SIFI-udpegning solvens 20,3 %, solvensbehov 10,2 % (2014). 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% Resultat før skat Primo egenkapitalforrentning før skat og efter udbytte
Solide nøgletal, nedskrivningsprocent og gearingsniveau under brancheniveau. Høj udbytteprocent. Egenkapitalforrentning før skat på 16,3% p.a. i 2014. Forventning om basisresultat på kr. 125-145 mio. i 2015 (kr. 148 mio. i 2014). Historisk dividende pr. aktie (i kr.) Historisk pay-out ratio *) Payout ratio før skat Payout ratio efter skat 70 60 50 40 30 20 10 0 20 25 25 30 35 35 35 45 55 60 0 0 10 30 55 55 55 160% 140% 120% 96% 100% 74% 75% 71% 80% 87% 60% 62% 62% 40% 57% 20% 147% 144% 139% 98% 98% 85% 95% 95% 95% 91% 96% 78% 27% 0% 0% 100% 118% 110% 107% 80% 75% 73% 0% 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 0% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0% *) Iht. grønlandsk skattelovgivning er udlodning af udbytte fuldt fradragsberettiget.
Hoved- og nøgletal
(DKK 1.000) Nettorente- og gebyrindtægter Halvår 2015 2014 2013 2012 2011 142.137 293.457 275.750 277.818 253.475 Kursreguleringer - 3.868 7.687 4.039 11.247-29.502 Andre driftsindtægter - 388 3.750 3.148 3.464 2.725 Omkostninger og 73.078 148.654 144.250 139.666 135.899 afskrivninger 1) Nedskrivning på udlån mv. 9.734 24.807 15.186 17.322 12.470 Resultat før skat 55.069 131.433 123.501 135.541 78.329 Periodens resultat 37.564 89.657 84.250 92.448 53.602 Resultat før kursreguleringer, nedskrivninger og skat 68.671 148.553 134.648 141.616 120.301 1) Inkl. andre driftsomkostninger (Bankpakker/Garantiordning m.m.)
(DKK 1.000) Halvår 2015 Ult. 2014 Ult. 2013 Ult. 2012 Ult. 2011 Udlån 2.853.879 2.814.547 2.874.931 3.044.942 3.063.171 Indlån 4.206.595 3.739.768 3.996.169 3.777.449 3.748.395 Egenkapital 878.876 909.872 876.235 850.954 793.859 Balancesum 5.288.495 4.849.621 5.057.050 4.826.104 4.815.877 Eventualforpligtelser 1.158.038 1.093.349 873.112 889.344 836.399 Egenkapital-forrentning før skat (efter udbytte) 6,5% 16,3% 15,8% 17,9% 10,3% Kapitalprocent 18,6% 20,3% 21,0% 20,2% 20,0% Kernekapitalprocent 18,6% 20,3% 20,6% 19,7% 19,5% I/O 1,66 1,76 1,77 1,86 1,53 I/O excl. kursregulering 1,71 1,71 1,74 1,79 1,72 Renterisiko 1,4 1,3 0,6 1,2 1,0 Årets/periodens nedskrivnings-procent 0,3 0,7 0,4 0,5 0,4
Branchefordeling - Udlån og garantier- 31.12.2014 1. Offentlige myndigheder 45% 9% 5% 1% 0% 9% 2.1. Landbrug, jagt, skovbrug, fiskeri 2.2. Industri og råstofindvinding 2.3. Energiforsyning 2.4. Bygge og anlæg 8% 2.5. Handel 1% 14% 2% 0% 6% 2.6. Transport, hoteller og restauranter 2.7. Information og kommunikation 2.8. Finansiering og forsikring 2.9. Fast ejendom 2.10. Øvrige erhverv 3. Private
Tilsynsdiamant for GrønlandsBANKEN (pr. 30.06.2015) Sum af store engagementer (under 125% af basiskapital) 68,2% Udlånsvækst (mindre end 20% om året ) 1,4% Ejendomseksponering (mindre end 25% af de samlede udlån) 14,8% Stabil funding (udlån/arbejdende kapital fratrukket obligationer med en restløbetid under 1 år) Grænseværdi: mindre end 1 0,6 Likviditetsoverdækning (større end 50%) 180,9%
Forventning om resultat før kursreguleringer og nedskrivninger på 125-145 mio. i 2015 (148 mio. i 2014). Basisdrift påvirket af negativ kort rente. (Nationalbanken p.t. - 0,75%). Moderat udlånsstigning i 2015 efter flere år med stagnation, som følge af svag samfundsøkonomisk udvikling. Fortsat meget få svage/nødlidende udlån. Fokus på vækst blandt privatkunder. Fokus på forretningsudvikling og effektivisering.
Fremtiden i Grønland og GrønlandsBANKEN
Lavkonjunktur negativ vækst i BNP i 2014 (tredje år i træk!). Forventning om positiv BNP-vækst i 2015-2017 primært p.g.a. øget byggeri. Moderat/lav råstof-aktivitet, men etablering af Rubin-mine (2015) og sandsynligvis Anorthosit-mine (2016). Fiskeri på lavere niveau end i 2014, men velindtjenende. FL2015 og FFL2016 med underskud. Strukturelle problemer i offentlig økonomi. Reformbehov, fx pension, skat, boligområdet, uddannelse, offentlig sektor.
3,0% +2,5% +2,2% 1,5% 0,0% 0,0% -0,7% -0,3% -0,5% -1,5% -1,9% -3,0% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Note: Kilde: Figuren viser realvæksten i BNP. Tallene for 2012 og 2013 er foreløbige. For 2014 og 2015 er der tale om GrønlandsBANKENs skøn. Grønlands Statistik og GrønlandsBANKEN.
60 50 40 30 20 4 største byer Øvrige byer Bygder 10 -
Eksport af fisk 27 % Eksport af andre varer og tjenester 17 % Turistindtægter 4 % Bloktilskud og overførsler fra EU 52 % Kilde: Grønlands Statistik.
100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Realkredit-belåning i fht. BNP Danmark Grønland Kun udlån til beboelse. DAU underskud 154 mio. i 2014 DAU underskud på 2 % af BNP i 2014 (DK underskud på i gennemsnit 2,4 % p.a. 2009-2014). Offentlig bruttogæld er ca. 30 % af BNP (Gennemsnit i Euro-området er 91 % af BNP og i DK 45 % af BNP). Kommuner og Selvstyres nettogæld er ca. 0.
Ledighed er ikke primært et konjunkturproblem. Fortsat mange jobs besat af arbejdskraft udefra. Paradoks: Ledige jobs og ledighed på samme tid. % 100 Ledighed Beskæftigelse 80 60 40 20 Uddannelse = arbejde. 0 Kilde: Grønlands Økonomiske Råd
Note: Mens råstofbranchen er illustrativ, er de øvrige brancher baseret på nationalregnskabs- og arbejdsmarkedstal for 2013. Kilde: Copenhagen Economics baseret på Grønlands Statistik.
Fokuseret forretningsmodel med potentiale for øget lønsomhed. Stabil høj effektivitet (I/O) og egenkapitalforrentning. Høj solvens og solvensoverdækning (ønske om at ligne SIFI-institutter). Finanstilsyn i 2012 og 2013 uden påbud. Grønlandsk økonomi presset, men med høj bund og vækstpotentiale. Bred branchefordeling for udlån. Tradition for højt udbytte og pay-out ratio. Skattemæssigt fradrag for udbytteudlodning i Grønland. Ingen stemmeretsbegrænsninger.
Spørgsmål kan rettes til: Martin Kviesgaard, Direktør GrønlandsBANKEN Tlf. +299 34 78 00 mbk@banken.gl www.banken.gl
Dette materiale er udarbejdet alene til orientering for de investorer, som materialet er udleveret til. Materialet er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. GrønlandsBANKEN er ikke ansvarlig for fuldstændigheden eller nøjagtigheden af oplysningerne i materialet, eller for direkte eller indirekte tab, som kan opstå på grund af fejl eller mangel heri. Investorer opfordres til at udøve et eget skøn over, hvordan der skal investeres, og materialets informationer, beregninger, vurderinger og skøn træder ikke i stedet for investorernes egen vurdering.