Aktier AktiePilen USA Finans trak ned Dow Jones -0,29% Nasdaq 0,36% S&P 500-0,16% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Apple, Visa, Walt Disney JPMorgan, Goldman Sachs, Merck & Co. S&P 500 Sektorer Telecommunications, Technology, Consumer Cyclicals Financials, Real Estate, Energy Efter 7 dage med uafbrudte stigninger i Dow Jones indekset deraf 4 dage med nye rekorder faldt indekset onsdag lidt tilbage. Et stop i rallyet på finansaktier var med til at presse markedet efter et fald i blandt andre JPMorgan -2,5% og Goldman Sachs -2,3%, og i lighed med Dow Jones faldt også S&P 500 indekset, hvorimod Nasdaq nød godt af fornyet interesse efter teknologiselskaber og steg. S&P technologi indekset steg 0,8% efter stigninger i Apple +2,7%, Microsoft +1,3% og Alphabet +0,8%. 7 af de 11 sektorer faldt på dagen og som omtalt var der pres på finans, der faldt 1,3%, hvilket dog skal ses i lyset af en stigning på hele 10,9% siden det amerikanske præsidentvalg. Omsætningen i dagens marked lå knap 10% under gennemsnittet for den seneste måned. En stigning i USD indekset til det højeste niveau siden foråret 2003 pressede guldprisen yderligere en smule og det ædle metal er nu faldet omkring 8% siden præsidentvalget. Flere guldmineselskaber var på den baggrund igen lidt under pres, hvilket kunne ses på aktierne i selskaber som Freeport-McMoRan -1,4%, Goldcorp -0,8% og Newmont Mining -0,4%. Target +6,4% steg oven på et stærkt regnskab,der samtidig indeholdt en opjustering af helårsforventningerne. Target omsatte i kvartalet for 16,4 mia. USD, et fald på 6,7%, mens samestore salget faldt 0,2% og dermed mindre end analytikernes forventninger om et fald på 1,1%. På bundlinjen toppede Target estimatet med 0,21 USD og landede på 1,04 USD pr. aktie, og selskabet nu ser en årsindtjening på 5,10-5,30 USD pr. aktie mod tidligere udmeldte 4,80-5,20 USD. Target var bedste selskab på dagen i S&P 500 indekset. Lowe s -2,9%, landets næstestørste byggemarkedskæde faldt efter Q3 rapporten, hvor både omsætning og indtjening kom lavere ud end ventet, og samtidig sænkede Lowe s for anden gang i regnskabsåret forventningerne til helårsindtjeningen. Lowe s havde i kvartalet en omsætning på 15,74 mia. USD mod konsensus på 15,86 mia. USD mens indtjeningen pr aktie på 0,88 USD var 8 cents under estimatet. For helåret sænkede Lowe s forventningerne til nu 3,52 USD pr. aktie fra 4,06 USD og salgsforventningerne til en vækst på 9-10% fra tidligere 10%. Home Depot +0,8%, der er Lowe s største konkurrent opjusterede for nylig forventningerne og har da også outperformet Lowe s i indeværende år. For syvende kvartal i træk slog JinkoSolar +6,4% analytikernes forventninger og samtidig hævde selskabet også forventningerne til salget til 6,6-6,7 GW fra tidligere 6-6,5 GW. År til dato er JinkoSolar faldet ca. 50%. Walt Disney +1,5% steg efter at være blevet opjusteret af Deutsche Bank til buy fra hold. Fossil +8,4% steg i forlængelse af en opjustering fra KeyBanc, der opjusterede Fossil til overweight fra sector weight. Også Pacific Crest kom med en positiv analyse på Fossil og opjusterede aktien til overweight fra underweight. Ole Kjær Jensen Afdelingsdirektør tlf. +45 74 37 37 37 okjensen@ 17-11-2016 06:17:54 1/5
I eftermarkedet faldt Cisco -0,4% med ca. 4% oven på regnskabet. Omsætningen blev i Cisco s Q1 på 12,4 mia. USD og toppede dermed analytikerne med 100 mio. USD mens indtjeningen på 0,61 USD pr. aktie var 2 cents højere end estimeret. På forventningerne til Q2 skuffer Cisco dog med en forventet indtjening på 0,55-0,57 USD pr. aktie mod Wall Streets forventninger på 0,59 USD pr. aktie. Cisco ser i Q2 en bruttomargin på 63,0-64,0% mod forventet 64,0%. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Wal Mart Best Buy Saleforce Applied Materials Gap Staples 0,96 0,47 0,21 0,65 0,60 Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 Housing Starts 14:30 Building Permits 14:30 CPI 14:30 Jobless Claims 14:30 Philadelphia Fed 1160K 1195K 0,4% 257K 7,6 Asien BOJ i markedet Nikkei (08.00) 0,0% Hang Seng (08.00) -0,07% Shanghai (03.00) 0,02% De asiatiske aktiemarkeder ligger uensartet uden de store bevægelser her til morgen, hvor MSCI Asia Pacific Indekset i skrivende stund ligger 0,1% højere. I Japan har BOJ været i markedet og købt 10-års obligationer for at holde renten omkring de 0% og opkøbet presser bankerne og eksempelvis ses fald i Mitsubishi UFJ -2,7% og Mitsui Financial Group -2,0%. HSBC skriver, at de hæver japanske aktier til neutral fra tidligere undervægt. I Australien er der lidt pres på energiselskaberne og her falder Santos -2,7% og Woodside Petroleum -1,6%. Tencent -1,3%, der var regnskabsaktuel i går efter lukketid, falder lidt på regnskabet, hvor omsætningen var stærkere end ventet, men hvor indtjeningen skuffede. Europa Stille start i vente.. Future Point Procent Dax 10672 0,02% Euro Stoxx 50 3029 0,10% Dow Jones 18853 0,11% S&P 500 2176,5 0,17% Nasdaq 4797,75 0,30% Olie (Nymex) 45,47-0,22% Copper 5433-1,67% Guld 1226,78 0,15% Euro-Bund 160,58 0,16% 2/5
Vi venter en stille åbning i Europa uden de store ændringer fra morgenstunden efter de amerikanske aktiemarkeder i aftes pustede lidt ud og oven på forholdsvis små bevægelser i Asien. I eftermiddag kl. 16.00 holder Yellen en tale og her kan centralbankchefen blandt andet komme med en antydning af en rentestigning i december. Rockwool er aktuel med regnskabet for tredje kvartal, hvilket forventes offentliggjort kl. 8.30. På Jefferies Global Healthcare Conference i London, udtalte Genmabs CEO van de Winkel onsdag aften, at Genmab overvejer M&A muligheder. Endvidere udtalte han, at Genmab kan blive et potentielt opkøbsmål, men at man ønsker at forblive selvstændige. Den hollandske regering har meddelt, at man vil sælge en aktiepost på 7% i ABN Amro. For nylig var Nordea kædet sammen med netop ABN omkring en mulig fusion. Salget betyder, at statens aktiepost reduceres til 70% med en lock-up periode på 90 dage. Staten sælger aktierne til en pris på 20,4 EUR. BBVA rygtes at ville sælge sin schweiziske Private Banking enhed. Unicredit kan ifølge avisen Il Sole være på vej med hensættelser på dårlige lån for 8-9 mia. EUR. Financial Times skriver, at RBS kan blive mødt af et sagsanlæg fra de amerikanske myndigheder på 12 mia. USD i forbindelse med realkredit belåning i USA. Henkel har femlagt en ny strategi og vil under den nye CEO Van Bylen, der har taget over efter danske Kasper Rørsted, blandt andet årligt frem mod 2020 stile efter en organisk omsætningsvækst på 2-4% og højere EBIT-margin. Hvor meget EBIT margin skal stige, er der dog ikke sat tal på. CEO fra Infineon udtaler, at væksten fra autosegmentet er en smule lavere end ventet. LVMH annoncerede i aftes et nyt aktietilbagekøbsprogram på 300 mio. EUR. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Ahold Rockwool Nøgletal Begivenhed Estimat 10:30 UK Retail Sales 11:00 EZ CPI 0,4% 0,3% Op og nedjustering Topdanmark: Citigroup sænker til salg fra neutral DNB: Jefferies hæver til køb fra hold DeLonghi: UBS hæver til køb fra neutral 3/5
Dagens Teknik Onsdagens udvikling i Dax indekset ændrede ikke på det tekniske billede og Dax indekset konsoliderer sig fortsat lige under 10800. Brud af årets top i 10827 samt dobbelttoppen fra december i 10860 ventes fortsat at betyde en test af 11000 og måske et rally helt op til dobbelttoppen fra nov/dec 15 i 11430. I nedadgående retning er der støtte omkring bunden af det seneste handelsinterval 10550-10800. MACD indikatoren er i køb mens RSI ligger i neutralt område i 54,4. Modstand: 10740, 10827, 10860, 11000 Støtte: 10610, 10549 (50 dages gns.) 10500, 10460, 10407 (100 dages gns.) Vidste du at den britiske regering regner med at ansætte 30.000 personer, der skal finde en vej for Brexit. Kilde: CNN 4/5
Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5